terreno (Land) 10

capital de trabajo (CW) 30

Inversión en capital Fijo
(CFI) 150
n 10
Tasa (t) 45%
Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Ingresos 75 75 75 75 75 75
COMd 30 30 30 30 30 30
Depreciación 30 48 28.8 17.28 17.28 8.64
UN (utilidad neta) 8.25 -1.65 8.91 15.25 15.25 20.00
Depreciación 30 48 28.8 17.28 17.28 8.64
Flujo de caja operativo 38.25 46.35 37.71 32.53 32.53 28.64
(Net profit)
Inversión (Inv) 10 90 90
valor rescate (VR)
Flujo de caja -10 -90 -90 38.25 46.35 37.71 32.53 32.53 28.64
Flujo de caja acumulado -10 -100 -190 -151.75 -105.40 -67.69 -35.16 -2.64 26.00

UN= (I-E-D)*(1-t)
Flujo de caja = (I-E-D)*(1-t) + D - Inv + VR

PBP
CCR
ROROI

entre el año 3 y 4 de operación se recupera (L+CW= 10+30=40)

PBP= 5.85 0.851

CCP= 170.50 Cumulative Cash Position (Flujo de caja acumulado)

CCR= 1+ (CCP)/(L+CW+CFI)
CCR= 1.897

ROROI= 0.1137
(320.5/10)/(150) - 1/10
 9 10 11 12
75 75 75 85
30 30 30 30

24.75 24.75 24.75 30.25

24.75 24.75 24.75 30.25 320.50

40
24.75 24.75 24.75 70.25
50.75 75.50 100.25 170.50
VAN ECONOMICO
Tasa impuesto 30%
Tasa descuento 15%
Años (n) 5

Año 0 1 2 3 4 5 FNF=B - C
Ingresos 600 630 650 690 730 B= 2182.94
Costos de operación y mantenimiento 200 210 230 240 250 C= 1821.22
Gastos de ventas 20 30 40 50 60
Gastos generales 27 32 37 42 42 R (B/C)= 1.199
Egresos 247 272 307 332 352
Depreciación 83 83 83 83 83
Interes
UN (utilidad neta) 0 189 192.5 182 192.5 206.5
Depreciación 83 83 83 83 83
Inversión (Inv) 682 10 14 10 8
Amortización
Valor de recupero 309 Terreno+VR+CW
Flujo de caja operativo (Net -682 262 261.5 255 267.5 598.5 TIR= 33%
profit) 1821.22
Valor actual -682 227.83 197.73 167.67 152.94 297.56
VAN
361.73

Costo de producción 330 355 390 415 435 egresos+depreciación

Capital de trabajo 132 142 156 166 174
Inversión en CW 10 14 10 8
UN= (I-E-D)*(1-t)
Flujo de caja = (I-E-D)*(1-t) + D - Inv + VR
Depreciación (Equipos+transporte +edificio)
Equipos 200
Transporte 50
Edificio 100
Activos fijos 350
VR 35
D= 63

Intangibles
Gastos puesta en marcha 60
Licencias y patentes 40
100
Amortización (10%) 20
VAN FINANCIERO
Tasa impuesto 30%
Tasa descuento 13%
Años (n) 5

Año 0 1 2 3 4 5 FNF=B - C
Ingresos 580 600 610 620 650 B= 2138.97
Costos de operación y mantenimiento 180 200 210 220 228 C= 1715.84
Gastos de ventas 25 30 35 41 42
Gastos generales 21 29 35 45 62 R (B/C)= 1.247
Egresos 226 259 280 306 332
Depreciación 85.8 85.8 85.8 85.8 85.8
Interes 41 30.75 20.5 10.25
UN (utilidad neta) 0 159.04 157.115 156.59 152.565 162.54
Depreciación 85.8 85.8 85.8 85.8 85.8
Inversión (Inv) 280.84 6.825 3.225 4.725 4.725
Amortización 102.5 102.5 102.5 102.5
Valor de recupero 309 Terreno+VR+CW
Flujo de caja operativo (Net -280.84 135.515 137.19 135.165 131.14 557.34 TIR= 52%
profit) 1715.84
Valor actual -280.84 119.92 107.44 93.68 80.43 302.50
VAN
423.13

Costo de producción 352.8 375.55 386.3 402.05 417.8 egresos+depreciación+interes

Capital de trabajo 105.84 112.665 115.89 120.615 125.34
Inversión en CW 6.825 3.225 4.725 4.725
UN= (I-E-D-Int)*(1-t)
Flujo de caja = (I-E-D-Int)*(1-t) + D - Inv Pro - Amort + VR
Depreciación (Equipos+transporte +edificio)
Equipos 200
Transporte 70
Edificio 90
Activos fijos 360
VR 36
D= 64.8

Intangibles
Gastos puesta en marcha 65
Licencias y patentes 40
105
Amortización (10%) 21

Año Deuda Interes Amortización Pago

0 410
1 307.5 41 102.5 143.5
2 205 30.75 102.5 133.25
3 102.5 20.5 102.5 123
4 0 10.25 102.5 112.75