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SECCION I
Declaración de Responsabilidad
1. Datos Generales:
3. Administración:
3.1 Directorio
3.2 Comités constituidos en el Directorio
3.3 Plana Gerencial
3.4 Grado de Vinculación
3.5 Remuneraciones de los miembros del Directorio y Plana Gerencial
3.6 Número de personal empleado
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al Emisor, el firmante se hace responsable por
su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
NEGOCIO
1. DATOS GENERALES:
Banco Cencosud S.A. forma parte de uno de los mayores conglomerados de retail de
Sudamérica, Cencosud S.A. El Grupo Cencosud opera a través de varios formatos, incluyendo
supermercados, centros comerciales, tiendas de mejoramiento del hogar, tiendas por
departamento y retail financiero. Con la casa matriz situada en Chile, también cuenta con
operaciones en Argentina, mercados en los cuales Cencosud consolidó su posición de liderazgo,
para posteriormente expandirse a Brasil, Colombia y Perú. Como complemento al negocio
principal de supermercados, está involucrado en el desarrollo del negocio inmobiliario en Chile,
Argentina, Perú y Colombia con 54 centros comerciales al 31 de diciembre de 2018. Además, en
Argentina ofrece tarjetas de crédito de marca propia, créditos de consumo y servicios
financieros a sus clientes.
Durante el año 2018, el Grupo Cencosud abrió 11 locales: 7 en Chile, 2 en Brasil, 1 en Argentina
y 2 en Perú. Estas aperturas correspondieron a 10 supermercados y 1 tienda de mejoramiento
del hogar; además, se completó la remodelación de 28 establecimientos, 8 en Chile, 3 en
Argentina, 14 en Brasil y 3 en Perú. En centros comerciales se continúa trabajando en los
proyectos de La Molina en Perú y en la 65 en Medellín.
Durante el 2018, la aseguradora Moody’s calificó a Cencosud en la categoría con Baa3 con
outlook negativo. Asimismo, la clasificadora de riesgo Fitch Ratings calificó a Cencosud S.A. en
la categoría BBB- con outlook estable.
Cencosud mantiene un fuerte compromiso por mantener su Grado de Inversión y por ello, las
decisiones financieras se han enfocado en fortalecer y flexibilizar su estructura de capital
además de implementar medidas de eficiencia a lo largo de sus unidades de negocio y países
para rentabilizar la operación.
En ese sentido, los valores emitidos y vigentes en circulación inscritos en el Registro Público del
Mercado de Valores, se muestran de acuerdo al siguiente cuadro:
N° Acciones País de
Comunes Origen
196,610,000
(*) Corresponde al accionista Cencosud Perú S.A., empresa que pertenece al Grupo Económico Cencosud
1.8 Clasificación:
En el 2018 Banco Cencosud S.A. contó con los servicios de dos clasificadoras de riesgo, Apoyo y
Asociados Internacionales, y Equilibrium Clasificadora de Riesgo, las cuales otorgaron las
siguientes clasificaciones:
Banco Cencosud S.A. tiene como objeto social la realización de actividades de intermediación
financiera, dentro del marco de operaciones permitidas de acuerdo a la Ley N° 26702 (Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de
Banca y Seguros), por lo cual, puede efectuar todas las operaciones y prestar todos los servicios
mediante las modalidades, tipos y formas que resulten aplicables de acuerdo a la norma
referida y marco regulatorio vigente.
Banco Cencosud S.A. se agrupa dentro del código CIIU (Clasificación Industrial Internacional
Uniforme) 6519, que corresponde a “Otros tipos de intermediación monetaria”.
Entorno Macroeconómico
En el tercer trimestre del año 2018, el Producto Bruto Interno (PBI) registró un crecimiento de
2.3%, impulsado por la evolución favorable del consumo privado (2.8%), la formación bruta de
capital (1.5%) y en menor medida del consumo final del gobierno (0.3%). Se presenta una
contracción de la inversión pública (-3.1%) versus el crecimiento de la inversión privada (1.6%).
Asimismo, las exportaciones aumentaron en 0.9%, debido a los mayores volúmenes exportados
de productos no tradicionales (5.3%) y de servicios (8.1%), mientras que, los productos
tradicionales disminuyeron en -1.3%. Por otro lado, las importaciones se incrementaron en
0.7%, esto se explica por las mayores compras de materias primas y productos intermedios
(3.4%); sin embargo, las importaciones de bienes de consumo se redujeron en -1.7% y así como
los bienes de capital y materiales de construcción (-4.1%).
A diciembre de 2018, el tipo de cambio bancario cerró en 3.373 soles por dólar; mayor a lo
registrado en diciembre de 2017, lo que significó una depreciación del sol en 4.07% respecto al
mes indicado.
La inflación, medida a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana,
fue de 1.36%, con lo cual se ubica dentro del rango meta fijado por el Banco Central del Perú.
Asimismo el BCRP mantuvo la tasa de interés de referencia en 3.25%.
Tipo de Cambio
Soles
3.40 3.38 3.37
3.37
3.35
3.30
3.30
3.30
3.27 3.27 3.27
3.26
3.25
3.24
3.25 3.23
3.22
3.20
3.15
3.10
dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18
Fuente: SBS
La inflación, medida a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana,
fue de 2.19%, con lo cual se ubica dentro del rango meta fijado por el Banco Central de Reserva
del Perú. Asimismo el BCRP mantuvo la tasa de interés de referencia en 2.75% desde Marzo
2018.
0.00
dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18
385,000
380,000
375,000
385,612
370,000
370,306
369,938
365,000
366,289
365,457
360,000
355,000
dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18
Fuente: SBS
200,000
260,409
255,110
247,030
243,885
233,293
180,000
223,898
222,654
219,988
219,880
160,000
140,000
120,000
100,000
dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18
Fuente: SBS
La cartera comercial tuvo un crecimiento de 9.72% a diciembre de 2018, mientras que la
cartera de consumo tuvo un crecimiento de 11.17%, ambos crecimientos con respecto al año
anterior. Además, éstas registran un incremento respecto al último trimestre de 13.06% y
14.13%, respectivamente.
150,000
175,692
166,657
161,588
160,125
100,000
155,400
94,971
89,684
86,873
85,426
83,211
50,000
-
dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18
Comercial Consumo
Fuente: SBS
Fuente: SBS
A diciembre de 2018, la morosidad cerró en 2.95%, porcentaje menor en 9pbs respecto al año
anterior. La cobertura de provisiones se situó en 153.58%, unos 97pbs por encima del mismo
mes en el año anterior.
Fuente: SBS
A diciembre de 2018, los indicadores de rentabilidad del sistema bancario están a niveles de
18.41% (ROE) y 2.21% (ROA), respectivamente.
Fuente: SBS
2.3.2 Negocios y Actividades:
Facturación Total
Millones de Soles
Composición de la Cartera
Al cierre del 2018, contamos con un parque de 659,777 tarjetas de crédito. El portafolio total se
encuentra compuesto por 44,540 tarjetas Metro / Privadas, 289,731 tarjetas Cencosud Visa y
325,490 tarjetas Cencosud Mastercard.
Supermercados
En el 2018, se logró 516 millones de soles de facturación en Supermercados Metro con una
penetración promedio mensual de 17.5%, con un pico de penetración de 18.5% en el mes de
mayo, consolidándonos como el principal medio de pago de tarjetas de crédito. La preferencia
de nuestros clientes es consecuencia de la presencia de la tarjeta en las comunicaciones
masivas del supermercado y exhibición de las ofertas con tarjeta en el piso de venta.
Tiendas Paris
Al cierre del 2018, en Tiendas Paris se facturó 220 millones de soles con tarjeta Cencosud,
representando un incremento de 29% versus el 2017. Se logró una penetración promedio
mensual de 38.8%. El crecimiento de la facturación de Paris del año 2018 es el resultado de
acciones dirigidas en las divisiones de duros: electro y deco, apalancadas de mejoras de las
dinámicas comerciales.
Establecimientos Afiliados
La facturación de la tarjeta Cencosud en establecimientos afiliados obtuvo un crecimiento del
51% versus 2017. La principal estrategia en el 2018 fue orientar las acciones comerciales a los
comercios de consumo masivo como restaurantes, entretenimiento, educación y cuidado
personal llegando a obtener niveles históricos de 43% del parque activo comprando en
establecimientos afiliados.
Productos Financieros
Al cierre del 2018, los Productos Financieros facturó 473 millones de soles. Este resultado se
debió a una estrategia de precio enfocada en maximizar la colocación de los productos de
acuerdo a lo perfiles de riesgo y propensión de los clientes con oferta sin afectar la rentabilidad
del Banco.
El producto Súper Avance tuvo una facturación total de 251 millones de soles representando el
53% del total de productos financieros. El producto Avance Efectivo tuvo una participación de
33% con 154 millones soles y Súper Avance Plus obtuvo el 14% de participación con 68 millones
de soles.
Colocación de Productos Financieros
Millones de Soles
Gestión de Riesgos
La Metodología para la Gestión de Riesgo Operacional en Banco Cencosud S.A. se basa en los
siguientes pilares:
En relación al Sistema de Gestión de Continuidad del Negocio, en el ejercicio del 2018 se realizó
la prueba de contingencia de recuperación de desastres entre los Centros principal y alterno
donde se validó la operatividad de los servicios críticos identificados y cuyo resultado fue
satisfactorio. En cumplimiento del Plan Director Anual, se realizaron diversas pruebas de
escritorios de diferentes procesos identificados previamente en el BIA (Business Impact
Analisys) con resultados satisfactorios, identificando a los colaboradores claves del Banco y
capacitarlos para responder ante una contingencia.
Riesgo Crediticio, Mercado y Liquidez
La calidad en la gestión del riesgo constituye uno de los ejes prioritarios de acción de Banco
Cencosud S.A. La política de riesgos está orientada a mantener un perfil de riesgo alineado con
la estrategia y modelo de negocio, teniendo en cuenta las recomendaciones de los órganos
supervisores y las mejores prácticas del mercado. Un aspecto relevante en la gestión del riesgo
es la independencia de la unidad de Riesgos, teniendo autonomía suficiente para la toma de
decisiones y acceso directo a los órganos de dirección y gobierno que tienen la responsabilidad
de la fijación y supervisión de la estrategia y las políticas de riesgo.
A continuación describiremos los aspectos relevantes en la gestión del riesgo crediticio, del
riesgo de mercado y del riesgo de liquidez.
Riesgo Crediticio
Riesgo de Mercado
i. Riesgo Cambiario
El tipo de cambio tuvo una ligera tendencia al alza durante el 2018 frente a la incertidumbre
política en Europa y a las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. En el ámbito
internacional, la FED continuó con la normalización de su política monetaria; mientras que en el
entorno local, se presentó un menor superávit de la balanza comercial y déficit de cuentas
corrientes por el bajo crecimiento de demanda interna. Durante el 2018, el Banco mantuvo
exposiciones mínimas expuestas al riesgo de tipo de cambio.
Riesgo de Liquidez
Durante el 2018, el Ratio de Liquidez en Moneda Nacional estuvo por encima del mínimo
regulatorio, presentando una tendencia estable; el indicador de MN alcanzó en diciembre 2018
un 39.05%. Asimismo, los indicadores de cobertura de liquidez cumplieron con el límite
regulatorio (mayor a 90%). Es importante mencionar que a partir de enero 2019 el límite sube a
100%.
3. ADMINISTRACIÓN
3.1. Directorio
El Directorio de Banco Cencosud S.A. al cierre de diciembre de 2018 se encontraba integrado
por los siguientes miembros:
DIRECTORES INDEPENDIENTES
Los Órganos Especiales constituidos en el interior del Directorio son los siguientes:
Comité de Auditoría
Se aprobó la creación del Comité de Auditoría en Sesión de Directorio del 28 de mayo de 2012.
En Sesiones de Directorio de fechas 20 de abril y 18 de mayo de 2017 se reestructuró el Comité
y se nombró a los siguientes miembros:
Comité de Ética
Compuesto por los siguientes miembros:
El funcionario a cargo de la Gerencia de Auditoria es la Sra. Sara Ramirez Alva, quien ejerce sus funciones a
partir de mayo de 2017. La funcionaria que ejerce el cargo de Contador General es la Sra. Judith Nuñez
Olortegui, quien viene desempeñando el cargo desde el 1 de enero de 2012.
Los auditores externos: Dongo, Soria – Gaveglio y Asociados S.C.R.L. (PWC), son los mismos en los últimos
seis (6) años. Durante dicho período, los auditores externos no han emitido una opinión con salvedad o
negativa acerca de los estados financieros de la entidad.
3.4 Grado de Vinculación
No existe grado de vinculación alguno entre las personas anteriormente mencionadas y los
accionistas principales de Banco Cencosud S.A.
Años Colaboradores
2017 880
2018 881
ANEXO 1
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS