UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO

FACULTAD DE INGENIERIA

CARRERA PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL

INGENIERÍA DE COSTOS INDUSTRIALES

Estado de Flujo de efectivo

DOCENTE : Ing. José Fernando Santoyo Vargas

ALUMNOS:

 Hurtado Revollar Belen

 Huaman Guzman Jennifer
 Rojas Grandez Jessica

CUSCO- PERU

2015
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Introducción

Los informes que se elaboran al término de cada periodo comercial, representan los medios a
través de los cuales se lleva a los usuarios internos y externos la información económica y
financiera de una empresa.

Estos informes llamados Estados Económicos-financieros, representan el resumen de los hechos

económicos ocurridos en un cierto periodo de tiempo. Son el producto final de un proceso
contable. Dentro de estos Estados Financieros está el Balance, Estado de Resultado y Estado de
Flujo de Efectivo, el cual será objeto de estudio en este trabajo.

El Estado de Flujo de Efectivo que informa sobre los movimientos de efectivo y sus
equivalentes, distribuidas en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de
financiamiento.

La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los
Estados Financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar
efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones
económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre
relativa de su aparición.

El Estado de Flujo efectivo será explicado y detallado a lo largo del trabajo con el fin de obtener
una base e idea general del Estado Financiero.

INDICE
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INTRODUCCIÓN.........................................................................................................................................2
INDICE..........................................................................................................................................................3
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO..........................................................................................................4
DEFINICIÓN.................................................................................................................................................................4
OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO........................................................................................................4
CARACTERÍSTICAS:.....................................................................................................................................................5
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO....................................................................................................6
Actividades de operación:......................................................................................................................................6
Actividades de inversión:.......................................................................................................................................7
Actividades de financiación:..................................................................................................................................8
ELABORACIÓN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.....................................................................................................9
Método Directo....................................................................................................................................................10
Método Indirecto..................................................................................................................................................11
PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO..............................................................................................13
Actividades de explotación..................................................................................................................................13
Actividades de inversión......................................................................................................................................13
Actividades de financiación.................................................................................................................................13
Flujos de efectivo en moneda extranjera..............................................................................................................14
Intereses y dividendos..........................................................................................................................................14
Impuestos sobre las ganancias.............................................................................................................................14
Transacciones no monetarias...............................................................................................................................14
EJEMPLO GRAÑA Y MONTERO:.................................................................................................................................14
CONCLUSIONES.......................................................................................................................................17
RECOMENDACIONES..............................................................................................................................18
BIBLIOGRAFÍA.........................................................................................................................................19

Estado de flujo de efectivo

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Definición
o Según Gabriel Torres Salazar en su libro “Estados Financieros”, Estado de Flujo de
Efectivo “muestra los flujos de efectivos ocurridos durante un periodo de tiempo”. Su
contenido revela los ingresos y egresos de efectivos provenientes o usados en actividades
operacionales, de financiamiento y de inversión, además de la variación neta del efectivo
(aumento o disminución).
o En el Estado de Flujo de Efectivo se emplea los términos efectivo y de equivalente de
efectivo. El significado especifico que se le da al efectivo es “recursos líquidos
disponibles sin restricciones en caja y bancos”, mientras que equivalente de efectivo se
refiere a “las inversiones de fácil liquidación, a los depósitos a plazo con vencimientos
hasta 90 días y otras inversiones similares: (acciones, pagarés, bonos o depósitos hasta
tres meses).”
o Según CONASEV (SMV) el estado de flujo de efectivo muestra los cambios de efectivo
y equivalentes de efectivo en un periodo determinado, generado y utilizado en las
actividades de operación, inversión y financiamiento.
o Según la NIC 7: se debe confeccionar el estado de flujo de efectivo para presentarlo junto
con los demás estados financieros cuando sea obligatorio.

Objetivos del estado de flujo de efectivo

Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:

A. Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir

sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la
empresa.
B. Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus
políticas de operación y financiamiento.
C. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará como resultado
la descapitalización de la empresa.
D. Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de
efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta
positiva y viceversa.
E. Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de flujos de efectivo
futuros.
F. La evaluación de la manera en que la administración genera y utiliza el efectivo
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G. La determinación de la capacidad que tiene una compañía para pagar intereses y

dividendos y para pagar sus deudas cuando éstas vencen.
H. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

El Estado de Flujos de Efectivo se diseña con el propósito de explicar los movimientos de

efectivo proveniente de la operación normal del negocio, tales como la venta de activos no
circulantes, obtención de préstamos y aportación de los accionistas y aquellas transacciones que
incluyan disposiciones de efectivo tales como compra de activos no circulantes y pago de
pasivos y de dividendos.

Características:
a) Es un informe preferentemente financiero, complementario del Balance y del
Estado de resultados, que ofrece información diferente a la de estos.

b) Muestra el flujo de efectivo (egreso e ingresos) ocurrido durante el ejercicio.

c) Clasifica movimientos de ingresos y de egresos en actividades operacionales,

actividades de financiamiento y actividades de inversión e indica el aumento o
disminución neta de efectivo.

d) Incorpora conceptos de efectivo y equivalente de efectivo, por ejemplo: caja,

inversiones de fácil liquidación, depósitos a corto plazo, etc. Por ser términos más
descriptivos, en vez de emplear expresiones genéricas.

e) La fuente de daros para su presentación está incorporada en el movimiento de

cargos y abonos de las cuentas de efectivo y equivalente de efectivo más que en el
saldo de las mismas.

f) Su presentación va acompañada de un informe anexo con las actividades del

periodo que no requirieron de efectivo.
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Estructura del estado de flujo de efectivo

Actividades de operación:
(Explotación en caso de una empresa industrial) Las actividades de operación, hacen referencia
básicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto
es a la producción o comercialización de sus bienes, o la prestación de servicios.

Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancías. Los pagos de
servicios públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nómina y los
impuestos.

Ejemplos:
 Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios.
 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios.
 Pagos a los proveedores por el suministro de bienes y servicios.
 Pagos a empleados y por cuenta de los mismos.
 Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras
obligaciones derivadas de las palizas suscritas.
 Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, al menos que estos puedan
clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación.
 Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar
con ellos.
Entradas:
 Recaudo de la venta por bienes o prestación de servicios.
 Cobro de cuentas por cobrar.
 Recaudo de intereses y rendimiento de inversiones.
 Otros cobros no originados con operaciones de inversión o financiación.
Salidas:
 Desembolso de efectivo para adquisición de materias primas, insumos y bienes para la
producción.
 Pago de cuentas de corto plazo.
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 Pago a los acreedores y empleados.

 Pago de intereses a los prestamistas.
 Otros pagos no originados con operaciones de inversión y financiación

Actividades de inversión:
Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos fijos, en
compra de inversiones en otras empresas, títulos valores, etc.

Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos,
destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen parte
de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de
inversiones.

Ejemplos:

 Pagos por la adquisición de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo

plazo, incluyendo los pagos relativos a los costos de desarrollo capitalizados y a
trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado material.
 Cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo.
 Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivos o de capital emitidos por otras
empresas, así como participaciones y negocios conjuntos (distintos de los pagos por
esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalente de
efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales
habituales).
 Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por
otras empresas así como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por
esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalente de
efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales
habituales).
 Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo
hechas por empresas financieras).
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 Cobros derivados de reembolso de anticipos y préstamos a terceros (Distintos de las

operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras).
 Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permutas financieras,
excepto cuando dichos contratos de mantengan por motivos de intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican
como actividades de financiación.
 Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta
financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales ,o bien cuando los anteriores
cobros se clasifican como actividades de financiación
Entradas:
 Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes
de uso
 Cobros de préstamos de corto o largo plazo, otorgados por la entidad
 Otros cobros relacionados con operaciones de inversión o financiación.
Salidas:
 Pagos por adquirir inversiones ,inversiones, de propiedad, planta y equipo de otros
bienes de uso
 Pagos en otorgamiento de préstamos de corto y largo plazo
 Otros pagos no originados con operaciones de inversión o financiación

Actividades de financiación:
Las actividades de financiación hacen referencia a la adquisición de recursos para la empresa,
que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio].

En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operación, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Básicamente
corresponde a obligaciones financieras y a colocación de bonos.

Es una actividad de financiación la capitalización de empresa ya sea mediante nuevos aportes de

los socios o mediante la incorporación de nuevos socios mediante la venta de acciones.
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Ejemplos:
 Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital
 Pagos a los propietarios por adquirir a rescatar las acciones de la empresa
 Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, prestamos, bonos, cedulas
hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o corto plazo
 Reembolsos de los fondos tomados en prestamos
 Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.
Entradas:
 Efectivo recibido por incremento de aportes o recolección de aportes
 Préstamo recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con
proveedores y acreedores relacionadas con la operación de la entidad
 Otras entradas de efectivo n relacionadas con las actividades de operación e inversión
Salidas:
 Pagos de dividendos o su equivalente, según la naturaleza del ente económico
 Reembolso de aportes en efectivo
 Readquisición de aportes en efectivo
 Pagos de obligaciones de corto y largo plazo deferentes a los originados en
actividades de operación.
 Otros pagos no relacionados con las actividades de operación e inversión.

Elaboración el estado de flujo de efectivo

Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:

 Dos Estados de Situación o Balances Generales, referidos al inicio y al fin del período al
que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.

 Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período.

 Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.

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El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las variaciones resultantes

del balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las
partidas del Balance de Situación culminando con el incremento o disminución neta en efectivo.
Para las actividades de operación, la empresa deberá presentar los flujos de efectivo por uno de
los métodos siguientes:

1. El método directo, el cual muestra las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo.

2. El método indirecto, el cual muestra la utilidad (pérdida) neta ajustada por los efectos de las
transacciones que no representan flujos de efectivo, cualquier diferimiento o devengo de entradas
y salidas de efectivo producido por actividades de operación y por ingresos o gastos que
afectaron los resultados del período asociados con los flujos de efectivo por inversión o por
financiamiento

Es recomendable que las empresas inscritas en Registro Público del Mercado de Valores,
presenten el Estado de Flujos de Efectivo por el método directo, a fin de proporcionar a los
inversionistas información útil para predecir los flujos futuros de efectivo y equivalentes de
efectivo.

Método Directo

En este método se detallan en el estado sólo las partidas que han ocasionado un aumento o una
disminución del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos
cobrados, Gastos pagados, etc.

Esto conlleva a explicitar detalladamente cuáles son las causas que originaron los movimientos
de recursos, exponiendo las partidas que tienen relación directa con ellos, lo cual significa una
ventaja expositiva.

La NIC 7 admite dos alternativas de presentación, recomendando el Método Directo,

reconociendo que la información que suministra el método directo puede ser obtenida por dos
procedimientos:
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a) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debería llevarse
una contabilidad que permitiera obtener información no sólo por lo devengado para la
elaboración de los otros estados contables, sino también por lo percibido para la
confección del estado de flujos de efectivo. La complicación administrativa que esto
implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes
que se mencionan en el punto siguiente.

b) Ajustando las partidas del estado de resultados por:

I. Los cambios habidos durante el período en las partidas patrimoniales relacionadas

(caso de bienes de cambio, créditos por ventas, proveedores)

II. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados por
tenencia, etc.)

III. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversión
o financiación.

Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente válidas para las actividades de operación,
sino también para todas las actividades, también la de inversión y las financieras.

Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las variaciones de los rubros
patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por ejemplo en el caso de ventas y créditos
por ventas, donde los saldos iniciales y finales de éstos últimos pueden estar afectados por
distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una estimación de la incidencia del impuesto, se
presenta como una buena aproximación considerando la relación costo – beneficio comparada
con la alternativa de llevar una contabilidad más engorrosa.
Método Indirecto

Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del
período tal como surgen de las respectivas líneas del Estado de Resultados y ajustarlos por todas
aquellas partidas que han incidido en su determinación (dado el registro en base al devengado),
pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes.
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Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponiéndose en el estado partidas que
nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este método también se
llama "de la conciliación". Entonces, la exposición por el método indirecto consiste básicamente
en presentar:

 El resultado del período.

 Partidas de conciliación.

A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos: las que nunca afectarán al efectivo y sus
equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en períodos distintos, que pueden ser
reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde
podemos encontrar.

 Aumento / Disminución en Créditos por Ventas

 Aumento / Disminución en Otros Créditos

 Aumento / Disminución en Bienes de Cambio

 Aumento / Disminución en Cuentas por Pagar

Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las actividades de
operación en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, deberán efectuarse modificaciones
sobre la información proporcionada por el Estado de Resultados, diferenciándose en la forma de
realizar tales ajustes. En el método directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se
trasladan al cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un
movimiento financiero.

NOTAS: Se debe revelar los componentes de efectivo y equivalentes de efectivo y el criterio

adoptado por la empresa para determinar dichos componentes. Se debe mostrar separadamente
los fondos relativos a:

1. Saldo de libre disposición en efectivo y en bancos;

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2. Depósitos de ahorro;
3. Depósitos a plazo; y,
4. Otras inversiones equivalentes de efectivo.

Presentación del estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el
ejercicio, clasificándolos en actividades de explotación, de inversión o de financiación.

Actividades de explotación
Es un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos
suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de explotación de la empresa,
pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación.

La empresa debe informar acerca de los flujos de efectivo de las actividades de explotación
usando uno de los dos métodos siguientes:

a. método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías
de cobros y pagos en términos brutos; o bien

b. método indirecto, según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia en

términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la
causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de
pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas
como de inversión o financiación.

Actividades de inversión
Es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho
desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de
efectivo en el futuro.
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Actividades de financiación
Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de
financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para
cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa.

Flujos de efectivo en moneda extranjera

Los flujos de efectivo en moneda extranjera se convertirán a monada nacional, aplicando el tipo
de cambio en la fecha que se produjo la transacción. De no ser así, también podemos presentar
nuestro estado de acuerdo a la NIC 21Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio de la
Moneda Extranjera, en ella explica que se puede usar un promedio de todos los tipos de cambio
del periodo.

Intereses y dividendos
Deben ser colocados por separado, clasificados d de acuerdo al tipo de actividad que las haya
generado o pagado.

Impuestos sobre las ganancias

Deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de explotación, a
menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o de financiación.

Transacciones no monetarias
Las operaciones de inversión o financiación que no han supuesto el uso de efectivo o
equivalentes al efectivo deben excluirse del estado de flujos de efectivo. No obstante, estas
transacciones deben ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro de los estados
financieros, de manera que suministren toda la información relevante acerca de dichas
actividades de inversión o financiación.

Ejemplo Graña y Montero:

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Conclusiones
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 Los estados de flujo de efectivos son muy importantes para evaluar la capacidad de
generar efectivo de la empresa.

 para evaluar el estado de flujo de efectivo, debemos guiarnos especialmente de la NIC 7,

porque es el único estado financiero que cuenta con una NIC propia.

 la estructura de este estado financiero está separado en tres partes: actividades de

explotación, inversión y financiación.

 Los estados financieros son muy necesarios en la toma de decisiones por parte de
organismos externos a la empresa y para la misma gerencia, ya que sin estos no se sabría
la posición financiera de la empresa.
 Además, surgen como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un
momento determinado, como también un análisis y proyecciones que permite sustentar la
toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y
comerciales de estas.
 El estado de flujo de efectivo es relevante al momento de tomar decisiones económicas,
como mencionamos anteriormente, los usuarios deben evaluar la capacidad que la
empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que
se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.

Recomendaciones
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 Al momento de preparar los estados financieros debemos tomar en cuenta que estos son
muy importantes más que para presentarlos a la entidad reguladora, para la mejora de la
entidad.

 al preparar el estado de flujo de efectivo, debemos anexar toda la información que nos
permita la mejor explicación, teniendo en cuenta que no todos los que leen los EE.FF. son
contadores.

Bibliografía

 Estados financieros/ C.P.C.C. Walter Zans Arimana

 http://www.plangeneralcontable.com/?tit=guia-de-las-normas internacionales-de-
contabilidad
 19

 www.smv.gob.pe/Uploads/MIF_2008.pdf

 www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC07.pdf

 http://www.mef.gob.pe

 https://es.scribd.com/doc/207412100/Estado-de-Flujo-de-Efectivo

 https://es.scribd.com/doc/137855418/Estados-de-Flujo-de-Efectivo

 https://es.scribd.com/doc/137855418/Estados-de-Flujo-de-Efectivo