UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

ANALÍS FINANCIERO
PRODUCTOS DERIVADOS DEL CACAO
AUTORES:
ALMAGRO TOAPANTA DAYANA MICHELLE
LEMA JAMI ROMEL SAUL
PAREDES GARCIA ALEX MIGUEL
URJILES ENRIQUEZ ERICKA MICHELLE

QUITO, MAYO DEL 2019

 ESTUDIO FINANCIERO-EVALUACION FINANCIERA

El objetivo principal de este estudio es para desarrollar un análisis para determinar la rentabilidad de la empresa CHOCOLATE; para esto
evaluaremos la inversión inicial, el financiamiento, los ingresos y gastos, depreciación de la diferente maquinaria y equipos necesarios para la puesta
en marcha de la empresa de chocolate amargo.

Capital de Trabajo

La inversión en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operación normal del
proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamaño determinados.27

Para este cálculo consideramos los requerimientos necesarios mensualmente en cuanto a sueldo, inventario inicial, insumos, servicios entre otros.
 Tabla 41: Capital de Trabajo Tabla : Capital de Trabajo

CAPITAL DE TRABAJO
MENSUAL AÑO MENSUAL MENSUAL AÑO MENSUAL AÑO MENSUAL AÑO
CONCEPTO
1 AÑO 2 3 4 5

MERCADERÍA $ 12.210,00 $ 13.431,00 $ 14.774,10 $ 16.251,51 $ 17.876,66

ARRIENDO LOCAL COMERCIAL $ 1.060,00 $ 1.060,00 $ 1.060,00 $ 1.060,00 $ 1.060,00

SUELDOS Y SALARIOS $ 5.009,45 $ 5.510,39 $ 6.061,43 $ 6.667,58 $ 7.334,33

SERVICIOS BASICOS $ 295,00 $ 295,00 $ 295,00 $ 295,00 $ 295,00

INSUMOS $ 313,80 $ 345,18 $ 379,70 $ 417,67 $ 459,44

TOTAL $ 18.888,25 $ 20.641,57 $ 22.570,23 $ 24.691,75 $ 27.025,43

COSTOS DE VENTAS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

CONCEPTO

Gastos de Insumos $ 1550,00 $ 1605,00 $ 1665,50 $ 1732,05 $ 1805,26

Depreciación de Activos fijos

Existen 4 métodos para depreciar los activos fijos, que son: método de línea recta, suma de los dígitos, doble tasa sobre saldos decrecientes y unidades
de producción. Sin embargo, en el reglamento para la aplicación de la Ley de Régimen Tributario Interno expresa en su Art. 28, núm. 6; los
porcentajes de que se deben aplicar para el cálculo de la depreciación anual, los cuales se presentan a continuación:28
 MENSUAL ANUAL
Máquina para fundir
10%
3 el chocolate $ 79,90 $ 239,70 $ 2,00 $ 23,97
1 Cocina $ 450,00 $ 450,00 10% $ 3,75 $ 45,00
1 Mini Refrigeradora $ 730,00 $ 730,00 10% $ 6,08 $ 73,00
SUBTOTAL $ 1.419,70 $ 11,83 $ 141,97
MUEBLES DE OFICINA
VALOR VALOR
COSTO COSTO DEPRECIACIÓ
CANTIDAD CONCEPTO DEPRECIACIÓ DEPRECIACIÓN
UNITARIO TOTAL N
N MENSUAL ANUAL
4 Escritorio ejecutivo $ 165,00 $ 660,00 10% $ 5,50 $ 66,00
La depreciación
7 de los activos $fijos
Silla ejecutiva 80,00 se realizará
$ 560,00 de 10%
acuerdo a la $naturaleza
4,67 de los bienes,
$ 56,00 a la duración de su vida útil y la técnica contable. Para
1 Archivador $ 150,00 $ 150,00 10% $ 1,25 $ 15,00
que este
1 gasto
Mesasea deducible, no
de reuniones podrá superar
$ 230,00 $ 230,00 los siguientes
10% porcentajes:
$ 1,92 $ 23,00
2 Teléfonos $ 85,00 $ 170,00 10% $ 1,42 $ 17,00
SUBTOTAL $ 1.770,00 $ 14,75 $ 177,00
(I) Inmuebles (excepto terrenos),EQUIPOS
naves, DE
aeronaves, barcazas y similares 5% anual.
COMPUTACIÓN
VALOR VALOR
COSTO COSTO DEPRECIACIÓ
CANTIDAD CONCEPTO DEPRECIACIÓ DEPRECIACIÓN
UNITARIO TOTAL N
(II) Instalaciones, maquinarias, equipos y muebles 10% anual. N MENSUAL ANUAL
7 Computadoras $ 550,00 $ 3.850,00 33,33% $ 106,93 $ 1.283,21
Impresora
33,33%
(III) Vehículos,
4 equipos de transporte
Multifunción $ 300,00 y$ 1.200,00
equipo caminero móvil$20%
33,33 anual. (IV) Equipos
$ 399,96 de cómputo y software 33% anual.
SUBTOTAL $ 5.050,00 $ 140,26 $ 1.683,17

VEHÍCULOS
VALOR VALOR
COSTO COSTO
CANTIDAD CONCEPTO DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN
UNITARIO TOTAL
MENSUAL ANUAL
Camión
20,00%
2 $ 24.000,00 $ 48.000,00 $ 800,00 $ 9.600,00
SUBTOTAL $ 48.000,00 $ 800,00 $ 9.600,00
TOTAL $ 56.239,70 $ 966,84 $ 11.602,14

TOTAL DE DEPRECIACIÓN
$ 966,84
MENSUAL
TOTAL DE DEPRECIACIÓN
$ 11.602,14
ANUAL

Tabla 50: Amortización de Activos Diferidos

AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS DIFERIDOS
DETALLE VALOR AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Gastos de constitución $ 4.450,00 $ 890,00 $ 178,00 $ 35,60 $ 7,12 $ 1,42

Tabla : Gastos administrativos de ventas y mano de obra

 Tabla : Gastos administrativos de ventas y mano de obra
ADMINISTRATIVOS
Gastos Mensual Anual
Sueldo $ 1.704,00 $ 20.448,00
Aporte Patronal 11,15% $ 190,00 $ 2.279,95
Beneficios Sociales $ 303,84 $ 3.646,10
Suministros y Materiales $ 45,00 $ 540,00
Luz $ 150,00 $ 1.800,00
Agua $ 40,00 $ 480,00
Teléfono $ 30,00 $ 360,00
Internet $ 75,00 $ 900,00
Depreciación de Activos Fijos $ 166,84 $ 2.002,08
Amortización $ 197,42 $ 2.369,00
Arriendo $ 1.060,00 $ 12.720,00
Subtotal $ 3.962,09 $ 47.545,13
VENTAS
Gastos Mensual Anual
Sueldo $ 1.050,11 $ 12.601,27
Aporte Patronal 11,15% $ 117,09 $ 1.405,04
Beneficios Sociales $ 339,66 $ 4.075,96
Publicidad $ 350,00 $ 4.200,00
Viáticos $ 20,00 $ 240,00
Transporte en Ventas $ 100,00 $ 1.200,00
Subtotal $ 1.976,86 $ 23.722,26

TOTAL GASTOS $ 5.938,95 $ 71.267,39

COSTO DE MANO DE OBRA
Descripción Mensual Anual
Sueldo 1.062,00 12.744,00
Aporte Patronal 11,15% 118,41 1.420,96
Beneficios Sociales 339,66 4.075,96
Subtotal 1.520,08 18.240,91
 Tabla: Relación Beneficio Costo

RELACION BENEFICIO COSTO

AÑOS
TOTAL
1 2 3 4 5
INGRESOS
Ventas $ 182.160,00 $ 200.376,00 $ 220.413,60 $ 242.454,96 $ 266.700,46
TOTAL INGRESOS $ 182.160,00 $ 200.376,00 $ 220.413,60 $ 242.454,96 $ 266.700,46 $ 1.112.105,02
EGRESOS
Costos Fijos $ 28.700,07 $ 28.350,04 $ 30.506,60 $ 28.350,04 $ 28.350,04
Costos Variables $ 151.270,00 $ 166.397,00 $ 183.036,70 $ 201.340,37 $ 221.474,41
Interes Pagado $ 2.369,00 $ 1.514,18 $ 558,74 $ 0,00 $ 0,00
Capital $ 7.262,03 $ 8.116,85 $ 9.072,29 $ 0,00 $ 0,00
TOTAL EGRESOS $ 189.601,10 $ 204.378,07 $ 223.174,34 $ 229.690,41 $ 249.824,44 $ 1.096.668,36
RELACION B/C 1,01

Tabla 57: Tabla de Amortización

TABLA DE AMORTIZACION GRADUAL

TIPO DE CRÉDITO MICROEMPRESARIAL
FECHA 18/02/2015
MONTO $ 24.451,18
INTERÉS 11,18%
PLAZO 36 meses
CUOTA CAPITAL Fija
PERIODO 30

NÚMERO DE PERIODOS 36
DIVIDENDO 802,59
 Tabla: Resumen de Amortización

RESUMEN AMORTIZACIÓN

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 TOTAL

Interés Pagado $ 2.369,00 $ 1.514,18 $ 558,74 $ 4.441,92

Capital Pagado $ 7.262,03 $ 8.116,85 $ 9.072,29 $ 24.451,18

Dividendo $ 9.631,03 $ 9.631,03 $ 9.631,03 $ 28.893,10

ESTADO DE RESULTADOS
UNIDAD PRECIO
RUBROS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
CANT. VALOR CANT. VALOR CANT. VALOR CANT. VALOR CANT. VALOR
VENTAS 1 18.000 18.000 19.800 19.800 21.780 21.780 23.958 23.958 26.354 26.354
- COSTO DE VENTAS 1.550 1.605 1.666 1.732 1.805
= UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 16.450 18.195 20.115 22.226 24.549
+ GASTOS OPERACIONALES
+ GASTOS DE ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL REMUN. 1200 12 14.400 12 14.400 12 14.400 12 14.400 12 14.400
SECRETARIA 550 12 6.600 12 6.600 12 6.600 12 6.600 12 6.600
354 12 4.248 12 4.248 12 4.248 12 4.248 12 4.248
CONTADOR
GUARDIA 500 12 6.000 12 6.000 12 6.000 12 6.000 12 6.000
SUMINISTROS DE OFICINA 35 12 420 12 420 12 420 12 420 12 420
TELEFONO-INTERNET 150 12 1.800 12 1.800 12 1.800 12 1.800 12 1.800
SERVICIOS BASICOS 295 12 3.540 12 3.540 12 3.540 12 3.540 12 3.540
DEPRECIACION 1.162,00 1 11.602,00 1 11.602,00 1 11.602,00 1 11.602,00 1 11.602,00
GASTOS DE CONSTITUCION 4450 1 890 1 890 1 890 1 890 1 890
PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO 60 6 360 12 720 12 720 12 720 12 720
COCINERO 700 6 4200 12 8400 12 8400 12 8400 12 8400
AGENTE DE VENTAS 950 6 5.700 12 11.400 12 11.400 12 11.400 12 11.400
DISTRIBUIDOR 550 6 3.300 12 6.600 12 6.600 12 6.600 12 6.600
GASTO PUBLICIDAD 350 6 2.100 12 4.200 12 4.200 12 4.200 12 4.200

MANTENIMIENTO CAMION 450 6 2.700 12 5.400 12 5.400 12 5.400 12 5.400

TOTAL GASTOS OPERACIONALES 67.860 86.220 86.220 86.220 86.220

UTILIDAD EN OPERACIÓN -51.410 -68.025 -66.106 -63.994 -61.671
- INTERESES 2.369,00 1.514,18 558,74 0,00 0,00
= UTLIDADES ANTES DE IMP. Y
-53.779 -69.539 -66.664 -63.994 -61.671
PARTICIP.
- 15% PARTICIPACION
-8.067 -10.431 -10.000 -9.599 -9.251
TRABAJADORES
= UTILIDADES ANTES DE
-45.712 -59.108 -56.665 -54.395 -52.421
IMPUESTOS
22% IMPUESTO A LA RENTA -10.057 -13.004 -12.466 -11.967 -11.533
= UTILIDAD NETA DESPUES DE
-35.655 -46.104 -44.198 -42.428 -40.888
IMPUESTOS
RESERVA LEGAL 10% -3.566 -4.610 -4.420 -4.243 -4.089
RESERVA ESTATUTARIA 5% -1.783 -2.305 -2.210 -2.121 -2.044
UTILIDADES RETENIDAS 35% -12.479 -16.137 -15.469 -14.850 -14.311
DISTRIBUCION DE
-17.828 -23.052 -22.099 -21.214 -20.444
PARTICIPACIONES 50%
FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO
RUBROS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS 18.000 19.800 21.780 23.958 26.354
COSTO DE VENTAS 1.550 1.605 1.666 1.732 1.805
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 16.450 18.195 20.115 22.226 24.549
+ GASTOS OPERACIONALES
+ GASTOS DE ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400

SECRETARIA 6.600 6.600 6.600 6.600 6.600

CONTADOR 4.248 4.248 4.248 4.248 4.248
GUARDIA 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400
SUMINISTROS DE OFICINA 420 420 420 420 420
TELEFONO-INTERNET 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
SERVICIOS BASICOS 3.540 3.540 3.540 3.540 3.540
DEPRECIACION 11.602 11.602 11.602 11.602 11.602
GASTOS DE CONSTITUCION 890 0 0 0 0
PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO 360 720 720 720 720
COCINERO 4.200 8.400 8.400 8.400 8.400
AGENTE DE VENTAS 5.700 11.400 11.400 11.400 11.400
DISTRIBUIDOR 3.300 6.600 6.600 6.600 6.600

GASTO PUBLICIDAD 2.100 4.200 4.200 4.200 4.200

MANTENIMIENTO CAMION 2.700 5.400 5.400 5.400 5.400

TOTAL GASTOS OPERACIONALES 76.260 93.730 93.730 93.730 93.730
UTILIDAD EN OPERACIÓN 2.189 5.628 6.870 12.764 16.876
- INTERESES 2.369,00 1.514,18 558,74 0,00 0,00
= UTLIDADES ANTES DE IMP. Y PARTICIP. -180 4.114 6.311 12.764 16.876
- 15% PARTICIPACION TRABAJADORES -27 617 947 1.915 2.531
= UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS -153 3.497 5.365 10.849 14.345
22% IMPUESTO A LA RENTA -34 769 1.180 2.387 3.156
= UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS -119 2.727 4.184 8.463 11.189
DEPRECIACION 11.602 11.602 11.602 11.602 11.602
RECUPERACION ACTIVO FIJO 32.000
RECUPERACION CAPITAL DE TRABAJO 27.025
AMORTIZACION CREDITO -7.753 -8.566,84 -9.466,36 -10.460,33 -11.558,66
INVERSIONES
ACTIVO FIJO -22.239
CAPITAL DE TRABAJO -18.888
CREDITO 24451

FLUJO DE CAJA -16.676 3.730 5.763 6.320 9.604 70.257

TIR 53,301%
TASA INERNA DE RETORNO (TIR)
VAN AL VAN AL
AÑOS FNC VAN AL 50%
60% 53,301%
(1/(1,133)n
AÑO 0 -16.676 -16.676 -16.676 -16.676
AÑO 1 3.730 2.487 2.331 2.433
AÑO 2 5.763 2.561 2.251 2.452
AÑO 3 6.320 1.873 1.543 1.754
AÑO 4 9.604 1.897 1.465 1.739

AÑO 5 70.257 9.252 6.700 8.298

VAN 1.393 -2.385 0

PERIODO DE RECUPERACION DEL CAPITAL
FACTOR FLUJO
AÑOS FNC PRC
ACTULIZ ACTUALIZ.
(1/(1,53301)n
AÑO -
0 16.676 1 -16.676 -16.676
AÑO
1 3.730 0,683947746 2.551 -14.125
AÑO
2 5.763 0,46778452 2.696 -11.429
AÑO
3 6.320 0,319940168 2.022 -9.407
AÑO
4 9.604 0,218822357 2.102 -7.306
AÑO
5 70.257 0,149663058 10.515 3.411
0
10.515 1
7.306 X
0,69
8,34
10,2
PRC
= 4 AÑOS, 8 MESES Y 10 DÍAS
RECOMENDACIONES


Ejecutar periódicamente investigaciones de mercado que nos permita monitorear los cambios que se dan en los gustos, preferencias y necesidades

de los clientes en cuanto al chocolate para que de esta manera la empresa pueda desarrollar estrategias de innovación.


Implementar el proyecto con financiamiento ya que el estudio que se desarrolló esta realizado con
financiamiento para tres años debido a que los
socios no cuentan con todos los recursos monetarios para poder financiar el 100% del proyecto.


Realizar campañas intensivas de publicidad ya que el producto va a salir como nuevo debido a que este no es muy conocido su venta en empresas
sino solo en mercados y además va a contar con todos los reglamentos vigentes que la ley exige, y de esta manera se podrá evitar una disminución

en las ventas.


Establecer alianzas estratégicas con los distribuidores del producto
 para minimizar los costos y obtener ventaja competitiva para poder hacer
frente a la competencia que son principalmente los mercados.


Supervisar cada producto entregado por los proveedores para verificar
 que todos cumplan con los requisitos exigidos por la empresa, pero sobre
todo que se encuentren en buen estado para poder comercializar.


Aprovechar los meses de mayor demanda  en la que se pueda vender el chocolate para poder impulsar las ventas, para que en los meses de menos
ventas poder solventar posibles bajas.


Buscar nuevos proveedores que puedan cumplir con todos los requisitos que la empresa exige para poder adquirir más productos de calidad y

seguir ofreciendo a nuestros posibles clientes chocolate natural de los que ellos se sientan a gusto y se fidelicen con la empresa.

Hacer énfasis en el diseño y actualización de políticas, procedimientos, manuales
 de conducta, código de ética y todos los instrumentos que sirvan
para que los empleados se sientan dentro de un ambiente de trabajo seguro.

 y programar talleres de capacitación continua para el personal, para ofrecer un servicio de calidad y seguro para nuestros futuros
Desarrollar
clientes.

BIBLIOGRAFÍA

Libros

 WHWEELEN, Thomas L y HUNGER, J David, Administración Estratégica y Política de Negocios Conceptos y Casos, décima edición,
editorial Pearson educación, México, 2007, p.14.

 SARMIENTO R, Rubén, Contabilidad General, décima edición, editorial Voluntad, Quito-Ecuador, Marzo 2010, p.4.