PRÁCTICA

En la siguiente práctica seleccionamos a las siguientes empresas y

utilizaremos las cifras de la Rentabilidad de Patrimonio de cada una de ellas:
1. PETROLEOS DEL PERÚ – PETROPERU S.A.

2. FALABELLA PERÚ S.A.A.

1
3. CREDICORP CAPITAL PERÚ S.A.A.

4. ALICORP S.A.A.

2
 Fiorella planea invertir en cuatro diferentes empresas o crear tres
diferentes portafolios de dos empresas. Fiorella se considera como una
inversionista más bien conservadora. Tiene la oportunidad de obtener los
rendimientos pronosticados de las cuatro empresas para los años 2013 a 2016. Los
datos son los siguientes:

AÑOS EMPRESAS
CREDICORP
FALABELLA
PETROPERU CAPITAL PERÚ ALICORP
PERÚ
SAA
2013 3.2266 27.4001 9.4904 10.2548
2014 0 12.0644 9.9346 0.4994
2015 15.6943 16.3213 11.3971 6.9806
2016 4.7337 11.3145 14.6401 11.8341

En cualquiera de los posibles portafolios de dos empresas, la proporción de

cada acción en el portafolio será del 50%. Las cuatro posibles combinaciones del
portafolio son AB, AC, BC y CD.

Calculo de la Desviación estándar

3
 RESOLVER
Elabore una hoja de cálculo similar a las tablas 8.6 y 8.7 para contestar lo siguiente:

AÑOS EMPRESAS PORTAFOLIOS

PETROPERÚ CREDICORP
PETROPERÚ
CREDICORP Y CAPITAL ALICORP Y
FALABELLA Y
PETROPERU CAPITAL ALICORP CREDICORP PERÚ SAA Y FALABELLA
PERÚ FALABELLA
PERÚ SAA CAPITAL FALABELLA PERÚ
PERÚ
PERÚ SAA PERÚ

2013 3.2266 27.4001 9.4904 10.2548 15.31335 6.3585 18.44525 9.8726

2014 0 12.0644 9.9346 0.4994 6.0322 4.9673 10.9995 5.217

2015 15.6943 16.3213 11.3971 6.9806 16.0078 13.5457 13.8592 9.18885

2016 4.7337 11.3145 14.6401 11.8341 8.0241 9.6869 12.9773 13.2371

RENDIMIENTO
ESPERADO 5.91365 16.775075 11.36555 7.392225 11.3443625 8.6396 14.0703125 9.3788875

DESVIACIÓN
ESTÁNDAR 6.812852815 7.418566939 2.330055688 5.020128178 5.057790182 3.823430353 3.15220623 3.290743459

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 a) Calcule el rendimiento esperado de cada acción individual.

CREDICORP
FALABELLA
PETROPERU CAPITAL ALICORP
PERÚ
PERÚ
RENDIMIENTO
5.91365 16.775075 11.36555 7.392225
ESPERADO

b) Calcule la desviación estándar de cada acción individual.

CREDICORP
FALABELLA
PETROPERU CAPITAL ALICORP
PERÚ
PERÚ
DESVIACIÓN
6.81285282 7.418566939 2.330055688 5.020128178
ESTÁNDAR

c) Calcule los rendimientos esperados de los portafolios AB, AC, BC Y CD.

PORTAFOLIOS
PETROPERÚ CREDICORP ALICOR
PETROPERÚ
Y CAPITAL PERÚ PY
Y
CREDICORP SAA Y FALABE
FALABELLA
CAPITAL FALABELLA LLA
PERÚ
PERÚ SAA PERÚ PERÚ
15.31335 6.3585 18.44525 9.8726
6.0322 4.9673 10.9995 5.217
16.0078 13.5457 13.8592 9.18885
8.0241 9.6869 12.9773 13.2371

RENDIMINETO
11.3443625 8.6396 14.0703125 9.3788875
ESPERADO

d) Calcule las desviaciones estándar de los portafolios AB, AC, BC, Y CD.

PORTAFOLIOS
CREDICORP
PETROPERÚ Y PETROPERÚ
CAPITAL ALICORP Y
CREDICORP Y
PERÚ SAA Y FALABELLA
CAPITAL FALABELLA
FALABELLA PERÚ
PERÚ SAA PERÚ
PERÚ
DESVIACIÓN
5.057790182 3.823430353 3.15220623 3.290743459
ESTÁNDAR

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e) ¿Recomendaría que Fiorella invirtiera en la empresa A (PETROPERÚ) o en el
portafolio integrado por las empresas A y B (PETROPERÚ Y CREDICORP
CAPITAL PERÚ)? Explique su respuesta desde el punto de vista de la relación
entre riesgo y rendimiento.

Se recomienda invertir en la empresa A (PETROPERÚ), porque tiene un menor

nivel de riesgo, aunque tendría un menor rendimiento.

f) ¿Recomendaría que Fiorella invirtiera en la empresa B (CREDICORP

CAPITAL PERÚ) o en el portafolio integrado por las empresas B y C
(CREDICORP CAPITAL PERÚ Y FALABELLA PERÚ)? Explique su
respuesta desde el punto de vista de la relación entre riesgo y rendimiento.

Se recomienda invertir en el portafolio integrado por las empresas B Y C

(CREDICORP CAPITAL PERÚ Y FALABELLA PERÚ), porque tiene un menor
nivel de riesgo, aunque tendría un menor rendimiento.

g) ¿Recomendaría que Fiorella invirtiera en la empresa B (CREDICORP

CAPITAL PERÚ) o en el portafolio integrado por las empresas D y C
(ALICORP Y FALABELLA PERÚ)? Explique su respuesta desde el punto de
vista de la relación entre riesgo y rendimiento.

Se recomienda invertir en el portafolio integrado por las empresas D Y C

(ALICORP Y FALABELLA PERÚ), porque tiene un menor nivel de riesgo, aunque
tendría un menor rendimiento.