INTEGRANTES:

ERIKA CUZCO

TEMA:
ANÁLISIS

MATERIA:

PRESUPUESTOS
Conceptos Financieros Año Año Variación Septiembre Diciembre Variación
n-2 n-1 Año n Año n1
Ventas Netas 175,2 205,9 -14,91 215,6 252,2 16,98
- Costo de ventas 70,4 90,2 -21,95 104,8 121,2 15,65
Utilidad Bruta 104,8 115,7 -9,42 110,8 131 18,23
-Gastos Operacionales 47 48,6 -3,29 54,7 58,3 6,58
Utilidad Operacional 57,5 67,1 -14,31 56,1 72,7 29,59
- Gastos Financieros 43,8 52,8 -17,05 43,6 58,1 33,26
Utilidad Antes de Impues-
tos 14 14,3 -2,10 12,5 14,6 16,80
Imp. A la renta 38,5% 5,4 5,5 -1,82 4,8 5,6 16,67
Utilidad Neta 8,6 8,8 -2,27 7,7 9 16,88

COMPAÑÍA MANUFACTURERA XY, S, A.

BALANCE GENERAL
A dic. A dic. varia- A sep. A dic. varia-
31 31 ción 30 31 ción
año n-2 año n-1 año n año n1
ACTIVO CORRIENTE 39,8 51,9 -23,31 54,4 61,4 12,87
Efectivo 20,2 27,8 -27,34 28,2 25,5 -9,57
Cuentas por Cobrar 7,6 10,6 -28,30 12,6 11,9 -5,56
Inv. Materia prima 4,6 3,1 48,39 3,6 11,5 219,44
Inv. Productos en proceso 2,1 2,4 -12,50 2,7 1,7 -37,04
Inv. Productos terminados 3,3 5 -34,00 7,3 10,8 47,95
Inversiones Temporales 2 3 -33,33

ACTIVO FIJO 37,1 47,4 -21,73 53,5 62,9 17,57

Terrenos 25,7 25,7 0,00 25,7 25,7 0,00
Edificios 22,8 22,8 0,00 22,8 37,9 66,23
Maquinaria y Equipo 19,3 32 -39,69 41,4 41,4 0,00
Depreciación acumulada -30,7 -33,1 -7,25 -36,4 -42,1 15,66
TOTAL ACTIVO 76,9 99,3 -22,56 107,9 124,3 15,20

PASIVO CORRIENTE 18,1 26,7 -32,21 32,8 37,9 15,55

Cuentas por pagar 6,4 11,5 -44,35 15,7 15,1 -3,82
Sueldos por pagar 0,2 0,3 -33,33 0,4 0,5 25,00
Impuestos por pagar 5,4 5,5 -1,82 4,8 5,6 16,67
Obligaciones bancarias 5,6 8,5 -34,12 10,6 12,2 15,09
Prestaciones sociales 0,5 0,9 -44,44 1,3 1,5 15,38
PASIVO A LARGO PLAZO 18,3 28,2 -35,11 35,7 41 14,85
Obligaciones Bancarias 16,9 25,6 -33,98 32,1 36,9 14,95
Prestaciones sociales 1,4 2,6 -46,15 3,6 4,1 13,89
TOTAL PASIVO 36,4 54,9 -33,70 68,5 78,9 15,18
CAPITAL SOCIAL Y PATRI-
MONIO 40,5 44,4 -8,78 39,4 45,4 15,23
Acciones comunes 19,6 19,6 0,00 19,6 19,6 0,00
Utilidad Retenidas 12,3 16 -23,13 12,1 16,3 34,71
Utilidades del ejercicio 8,6 8,8 -2,27 7,7 9 16,88

ANÁLISIS FINANCIERO
Cuando el Señor Lloreda ingresa a la empresa en el mes de Septiembre, podemos ver que
cuando le entregan los Estados Financieros del año 1 y año 2, primero en los Estados de
Resultados vemos que hay una caída de las ventas Netas en un 14,91 % de un año a otro.
Esto se da porque el señor Lloreda vio que hay un mal manejo de los presupuestos en
cada departamento de la empresa y que había beneficios que n o justificaron su existen-
cia. Esto se ve reflejado en el efectivo de la empresa ya que en el año 1 era de $27,8 y en
el año 2 cae a $20,20 es decir en un 27,34% .
También adquieren más materia prima porque en el año 1 su costo era de $3,1 y para
año 2 es de $ 4,6. Adquieren más materia prima pero hay menos ventas, esto significa
que hay mucha materia prima que es desperdiciada en el proceso de producción. Dejan
de invertir en maquinarias y equipos, causando esto menos productividad ante la demanda
del mercado, ese es otro motivo por el cual cayeron sus ventas. Si hablamos en modo
porcentual dejaron de invertir en un 39,69 % en maquinaria y equipo esto se ve reflejado
en el Estado de Situación Financiera.
A la vez por todos estos acontecimientos es que cayeron los activos de la empresa y a la
vez sus pasivos y patrimonio en un 22,56% de un año a otro.
Es por todo esto que Lloreda elaboro un Comité de presupuesto con todos los jefes del
departamento para que haya un presupuesto justo en cada una y que este fue implemen-
tado en septiembre mes en el que entro Lloreda a trabajar hasta el mes de Diciembre, se
puede ver que dando buenos resultados para la empresa con un aumento mejorable en
sus ventas de un 16,98 % en apenas 3 meses.
RATIOS FINANCIEROS
a dic
a sep. 30
LIQUIDEZ Año n-2 Año n-1 31 año
año n
n
RAZON CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE 2,20 1,94 1,66 1,62 $

(EFECTIVO+INVERSION TEMPORAL/PASIVO CO-

RAZON ACIDA 1,23 1,15 0,86 0,67 $
RRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE 21,70 25,20 21,60 23,50 $
NETO

ACTIVIDAD

INV. PROD. TERMINADOS MEDIO PROM TERMI * 365/COSTO DE VENTAS 0 17 25 33 DIAS

ROTACION DE CUENTAS VENTAS A CREDITO NETAS ANUALES/CUENTAS
POR COBRAR POR COBRAR 23,05 19,42 20,02 1,43 VECES
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR EN DIAS 365/CC 15,83 18,79 18,24 255,86 DIAS
ENDEUDAMIENTO
CAPITAL SOCIAL Y PATRIMONIO *100/ INVER-
GRADO DE AUTONOMIA SION 0,53 0,45 0,365 0,365 %
DEUDA TOTA DE ACTIVOS DEUDA TOTAL/ACTIVOS TOTALES 0,47 0,55 0,635 0,635 %
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES VENTAS NETAS/ACTIVOS TOTALES 2,28 2,07 3,963 4,107 VECES
RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD NETA *100/VENTAS 0,049 0,043 0,036 0,036 %
RENTABILIDAD CAPITAL UTILIDAD NETA / CAPITAL SOCIAL 0,439 0,449 0,393 0,459 %
Ratios de liquidez

RAZON CORRIENTE RAZON CORRIENTE

2.25
2.20 1.67
2.20 1.66
1.66
2.15
2.10 1.65
2.05
1.64
2.00
1.94
1.63
1.95
1.62
1.90 1.62
1.85
1.61
1.80
Año n-2 Año n-1 1.60
a sep. 30 año n a dic 31 año n

RAZON ACIDA RAZON ACIDA

1.24 1.23 1.24 1.23

1.22 1.22

1.20 1.20

1.18 1.18
1.15 1.15
1.16 1.16

1.14 1.14

1.12 1.12

1.10 1.10
Año n-2 Año n-1 Año n-2 Año n-1
 CAPITAL DE TRABAJO NETO CAPITAL DE TRABAJO NETO
26.00 24.00
25.20 23.50
25.00 23.50

24.00 23.00

23.00 22.50
21.70
22.00 22.00
21.60
21.00 21.50

20.00 21.00

19.00 20.50
Año n-2 Año n-1 a sep. 30 año n a dic 31 año n

La situación de liquidez es preocupante y muestra un claro deterioro ya que a diciembre

31 del año n – 2 se poseían $2,20 para respaldar los compromisos a corto plazo, al tiempo
que se pronostican $1,62 a fines del año n. Además, el retroceso de la capacidad financiera
para cubrir las obligaciones corrientes se constata al enfrentar los resultados de la razón
ácida, que pasan de $1,23 a diciembre 31 del año n – 2 a $0,67 previstos al terminar el
año n. por lo tanto nos muestra un capital de trabajo a diciembre 31 del año n-2 se poseían
$ 21,70 a corto plazo de activos pero este obtiene un aumento de $ 23,50.
Ratio de actividad

INV. PROD. TERMINADOS INV. PROD. TERMINADOS

18 17 35 33

16
30
14 25
25
12
10 20

8 15
6
10
4
5
2
0
0 0
Año n-2 Año n-1 Año n-2 Año n-1
 ROTACION DE CUENTAS ROTACION DE CUENTAS POR
POR COBRAR COBRAR
24 25
23
23 20
20
22

21 15

20 19
10
19
5
18 1

17 0
Año n-2 Año n-1 a sep. 30 año n a dic 31 año n

ROTACION DE CUENTAS ROTACION DE CUENTAS POR

POR COBRAR EN DIAS COBRAR EN DIAS
20 300
19 256
19
19 250
18
18 200
17
150
17
16
16 100
16
15 50 18
15
14 0
Año n-2 Año n-1 a sep. 30 año n a dic 31 año n

La situación de actividad varia para el inventario de productor terminados en diciembre

31 del año n-2 es de 27 días de rotación de inventario es buena por lo que se incrementó
de 0 a 27 por lo tanto esto nos demuestra que si se han planteado una buena estrategia de
ventas, por lo tanto para una rotación de cuentas por cobrar es de 1,43 veces pues este
disminuyen en comparación para el año n-2, por lo tanto la rotación en días tuvo un gran
aumento de 16 días en el año n-2 a diciembre 31 que es de 256 por lo tanto la estrategia
que se planteó para realizar el cobro no está dando buenos resultados.

Ratios de endeudamiento
 GRADO DE AUTONOMIA GRADO DE AUTONOMIA
54% 53% 37% 37%

52% 37%

37%
50%
37%
48%
37%
46% 45% 37%
37%
44%
37%
42% 37%

40% 37%
Año n-2 Año n-1 a sep. 30 año n a dic 31 año n

DEUDA TOTA DE ACTIVOS DEUDA TOTA DE ACTIVOS

56% 55% 63% 63%

54% 63%

63%
52%
63%
50%
63%
47%
48% 63%
63%
46%
63%
44% 63%

42% 63%
Año n-2 Año n-1 a sep. 30 año n a dic 31 año n
 ROTACION DE ACTIVOS ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES TOTALES
2.3 2.3 4.2
4.1
2.3 4.1
2.2
4.1
2.2
4.0
2.1 4.0
2.1
4.0
2.1

2.0 3.9

2.0 3.9
Año n-2 Año n-1 a sep. 30 año n a dic 31 año n

Para el análisis de la parte de endeudamiento se nos plantea la siguiente situación que la

empresa nos da a conocer que el grado de autonomía de la empresa es de 53% en año n-
2 lo que para el 31 de diciembre disminuye al 36,5%, por lo tanto nos demuestra que sus
deuda de activos nos muestra que los valores del año n-2 es de 47% y para diciembre 31
de n-2 es de 63,5% se muestra un importante incremento por lo tanto los recursos que se
están adquiriendo no le están generando valor para la empresa.

Ratios de rentabilidad

MARGEN DE UTILIDAD MARGEN DE UTILIDAD

5.00% 4.91% 3.57%
3.57%
4.90% 3.57%
4.80% 3.57%
4.70% 3.57%
4.60%
3.57%
4.50%
3.57%
4.40%
4.27% 3.57% 3.57%
4.30%
4.20% 3.57%

4.10% 3.57%
4.00% 3.57%
3.90% 3.57%
Año n-2 Año n-1 a sep. 30 año n a dic 31 año n
 RENTABILIDAD CAPITAL RENTABILIDAD CAPITAL
45.00% 44.90% 48.00%
45.92%
44.80%
46.00%
44.60%
44.00%
44.40%
44.20% 42.00%

44.00% 43.88% 40.00% 39.29%

43.80%
38.00%
43.60%
36.00%
43.40%
43.20% 34.00%
Año n-2 Año n-1 a sep. 30 año n a dic 31 año n

En la parte de la rentabilidad, Los márgenes de utilidad muestran una tendencia declinante

al pasar del 4,9% en el año n- 2 al 3,6% en el año n. Esto se explica por el leve crecimiento
de las ventas y por el notable crecimiento de los costos de ventas (31,2% promedio anual).
La disminución progresiva de la utilidad bruta, debida al crecimiento de los costos de
ventas a una tasa mayor que la de las ventas, se manifiesta por el incremento del inventario
de productos terminados, factible de reconocer al evaluar los resultados de su rotación,
que pasó de los 17 días en el año n – 1 a los 33 previstos al culminar el año n.