CASOS PRACTICOS DE PUNTO DE EQUILIBRIO Y APALANCAMIENTO

1.- Industrias Ganma S.A, es una empresa en el norte del Perú, dedicada a la producción de
cocinas a gas. Desde sus inicios ha venido comercializando únicamente un sólo modelo de
cocina. El Patrimonio de la Empresa es de 100 000 US$, y el costo de oportunidad de los
accionistas es de 14% en US$.

Actualmente ha tenido serios problemas, debido a que la Gerencia ha estado calculando el

Punto de Equilibrio, sin considerar el Costo de Oportunidad de los accionistas, razón por la cual
dentro del plan de reestructuración, se están reduciendo los Costos Variables y Fijos. Los datos
recopilados son:
Precio de Venta Promedio Esperado para este año: 195 US$/unidad

Costos Fijos Anuales:

Sueldos Administrativos 70 000 US$
Sueldos de Directores 30 000 US$
Depreciación de Activos 5 000 US$
Gastos Financieros 20 000 US$
Gastos de Alquiler de Oficinas 12 000 US$
Servicios de Vigilancia 5 000 US$
Publicidad 15 000 US$
Costos Variables:
Costos de Piezas por Cocina 65 US$/unidad
(Quemadores, válvulas, etc.)
Costos de Mat. Auxiliares 37 US$/unidad
Costo de Energía en Planta 5 US$/unidad
Costo de Mano de Obra 25 US$/unidad
(Ensamblaje)
Costos de Inspección y Calidad 5 US$/unidad
Costo de Instalación de Cocina 10 US$/unidad
(El Precio incluye transporte e instalación)
Se pide:

a) ¿El Punto de Equilibrio Contable y Económico. ¿Cuánto debe ser las ventas anuales,
mensuales esperadas?
b) ¿Si el precio de la cocina a gas, cae un 5% producto y el Costo Variable se incrementa en
2 US$/unidad, dado que se agudiza la competencia. ¿Cuál seria el nuevo punto de
Equilibrio?
c) ¿Determine la Gráfica del Punto de Equilibrio Contable y Económico?

2.- La Compañía Avícola Santa Rosita S.A va a empezar a fabricar alimento balanceado para
Pollos. El producto se vende a S/. 40 por bolsa de 10 Kg.
Se han clasificado los costos estimados en Fijos y Variables (Costeo Variable)

Costos Variables Unitarios (S/. Por bolsa)_____

Materia Prima 12,00 por bolsa
Mano de Obra Directa 6,50 “
Suministros de fabricación 2,10 “
Gastos de Distribución 2,40 “
Comisión de Ventas ____ 3,20 “___
TOTAL
Costos Fijos Mensuales ____ S/.____
Gerente de Producción 15 750
Amortización de Intangibles 2 500
Supervisión de Producción . 10 000
Impuestos y Seguro de Producción 18 000
Depreciación Equipo y Maquinaria 32 700
Depreciación Muebles y Enseres 18 300
Gasto de Administración y Ventas 38 000___
TOTAL
a) ¿Determine el Punto de Equilibrio Contable? Grafique e interprete.
b) Si el precio cae 10% y los costos variables suben en 8%. ¿Determine el nuevo Punto de
equilibrio? Comente.

3.-Un pequeño empresario le pide asesoramiento para implementar un negocio de Zapatería,

que tiene en mente, Ud. levanta la información crítica para evaluar su punto de equilibrio
contable y económico:

Inversión requerida: US$ 25 000

Costo de Oportunidad de Capital: 22% anual
Precio de Venta: US$ 20/par (en el Mercado Mayorista)
Los Costos de la empresa son:
Costo de Producción: US$ 12/par
Comisión por Venta: US$2/par
Sueldos: US$ 6000 mensual
Alquiler: US$ 850 mensual
Luz, Agua, Telef: US$ 600 mensual

Se pide:
a) Determine el Punto de Equilibrio Mensual Contable y Económico. Comente.
b) Si el Precio en el mercado cae 3% (Mercado muy competitivo), y el Costo de Producción
sube US$1/par. Determine el nuevo punto de equilibrio contable y económico. Calcule el
incremento o sensibilidad de la cantidad ante este escenario.
c) Si Ud. reacciona y renegocia el costo de alquiler y logra rebajarlo a US$ 600, así como los
costos por servicios básicos los reduce en US$ 250. Determine ahora el nuevo punto de
equilibrio económico. Compare y comente los resultados observados

4.-Una empresa que tiene una serie de producto ha clasificado todos sus costos en Costos
Fijos y Costos Variables del año 2001, los datos son:
Costo Fijo Anual = 100 000 US$
Costo Variable = 200 000 US$
Ventas Anuales = 390 000 US$
Además el Patrimonio de la empresa es de: US$ 90 000 y la tasa de descuento para el
negocio es: 13% anual. De acuerdo a estos valores determine:
a) El Punto de equilibrio Contable y Económico en Ventas.
b) Si se espera reducir el Costo Fijo en 10% Determine el nuevo punto de equilibrio
económico.
c) Si se espera reducir el Costo Variable en 10% Determine el nuevo punto de equilibrio
económico

5.- La empresa A y B están en el mismo negocio, tienen la siguiente estructura de costos:

Empresa A: Empresa B:
Precio Venta Unitario= 25 US$/unid Precio Venta Unitario= 25 US$/unid
Costo Variable Unitario= ??? “ Costo Variable Unitario= ??? “
Comisión ventas = 5% P.Venta Comisión de Ventas = 10% P.Venta
Costo de Adquisición = 10.75 US$/unid Costo de Adquisición = 2.5 US$/unidad
Costo Fijo Anual= 60 000 Costo Fijo Anual= 100 000

a) Halle el punto de equilibrio para A y B en unidades y en importes monetarios? Grafique el

Punto de equilibrio contable para A y B. Comente lo observado
b) Considerando la información original, si se dejara de pagar comisiones sobre las ventas y en
lugar de ello se otorgara un aumento de S/. 20,000 en sueldos fijos. ¿Cuál sería el nuevo punto
de equilibrio anual en importes y en unidades de venta para A y B?
c) Si el nivel de ventas esperado es de 8 000 unidades. Determine el Nivel de Utilidades y el
Grado de Apalancamiento Operativo de A y B para ese nivel de ventas.¿ Que negocio es más
riesgoso A ó B?. Comente
d) Si la empresa A tuviese 500 acciones y una Deuda de 20000 US$ a un costo de 8%. Cuanto
sería sus UPA y su Grado de Apalancamiento Financiero y Total
e) Si la empresa B tuviese 500 acciones y una Deuda de 20000 US$ a un costo de 8%. Cuanto
sería su UPA y su Grado de Apalancamiento Financiero y Total
f) Si se espera un incremento de 10% en ventas cuanto sería las UPA en A y B, y cuanto el
nuevo Grado de Apalancamiento Total.
g) Si la empresa tiene de acuerdo a su Balance un patrimonio invertido de S/. 50 000., siendo
la tasa de descuento de los accionistas = 20% anual. Encuentre el punto de equilibrio
económico en unidades y monto de ventas de A y B.

6.- La empresa ATLANTIDA S.A. importa trajes de baño para luego venderlos en el Jockey
Plaza. Además se cuenta con la siguiente información:

Precio de venta unitario S/. 30

Costo de adquisición total puesto en la tienda (incluye FOB, flete, seguros) = S/. 19.50
Comisiones sobre ventas = 5% del precio de venta
Alquiler anual S/. 60,000
Sueldos anual S/. 200,000
Gastos de Publicidad anual S/. 80,000
Otros gastos fijos anuales S/. 20,000

Se pide encontrar lo siguiente:

a) ¿ Cual es el P.E. en unidades y en importes monetarios?
b) Grafique el Punto de equilibrio contable y Comente lo observado
c) Si vendieron 35,000 trajes de baño ¿Cual será la utilidad o pérdida de la firma?
d) Si al gerente general adicionalmente le pagarán una comisión S/. 0.30 por cada traje de
baño ¿ Cuál sería el nuevo P.E. anual en monto de ventas y en unidades?
e) Considerando la información original, si se dejara de pagar comisiones sobre las ventas y
en lugar de ello se otorgara un aumento de S/. 81,000 en sueldos fijos. ¿Cuál sería el
nuevo punto de equilibrio anual en importes y en unidades de venta?
f) Si la empresa tiene de acuerdo a su Balance un patrimonio invertido de S/. 50 000., siendo
la tasa de descuento de los accionistas = 20% anual. Encuentre el punto de equilibrio
económico en unidades y monto de ventas.

7.- La compañía Génesis SAC produce colchones los cuales se venden a US$180 cada uno.
Sus costos fijos son: Sueldos : $45,300 Seguridad : $ 9,300
Publicidad : $ 6,500 Alquiler : $ 4,500
Serv. Públicos : $ 8,200.

Además se sabe que la empresa tiene un préstamo de largo plazo por $150,000 a una tasa de
interés de 15% anual.
El año pasado Génesis SAC vendió 1,340 colchones con un total de costos variables de

US$ 86,400

a) ¿Cuánto fueron las utilidades antes de intereses e impuestos de la empresa Génesis

SAC el año pasado?
b) ¿Cuánto fueron las utilidades netas de Génesis SAC el año pasado?
c) ¿Cuál es el punto de equilibrio contable de la empresa en unidades y en US$?
d) Para el próximo año la empresa espera un incremento de 12% en los costos fijos y que
el precio se mantenga constante, en esta situación responda:
 ¿Cuál sería el nuevo punto de equilibrio contable?
 ¿Cuánto habría que reducir el costo variable unitario para obtener el punto de
equilibrio inicial? Compruebe el cálculo.
 FORMULAS

Pto. Equilibrio Contable = Costo Fijo Total .

PVu – CVu

Pto. Equilibro Económico = CF + Costo Económico .

PVu – CVu

Pto. Equilibrio en Dólares = CF .

(Unid. Monetarias) 1– . CV .
Ventas

GAO = % Variac. Utilidad Operativa o GAO = CF + Utilidad Operativa

% Variac. Ventas Utilidad Operativa

GAF = . % Variac. Utilidad x Acción o GAF = . Utilidad Operativa .

% Variac. Utilidad Operativa Utilidad Operativa - Intereses

GAT = . % Variac. Utilidad x Acción o GAT = GAO * GAF

% Variac. Ventas