A B C D E

1 MATEMÁTICA FINANCIERA APLICADA A LOS ARRENDAMIENTOS O

2

Ahora, para encontrar el valor presente de la cuotas del Leasing y para formular el cuadro de mortizaciones, requerimos d Excel, aquí ilustraremos con
3
casos prácticos la forma más fácil y rápida para encontrar los diferentes elementos que interv

4
5 CASO PRÁCTICO N.° 105: LA MATEMÁTICA FINANCIERA APLICADA EN LOS LEASING Y LEASEBACK
6 El Super S.A. está considerando un arrendamiento de capital que proporciona espacio adicional en el almacen general para sus almacenamiento de
7 sus productos. El precio de las instalaciones es de
contrato del arrendamiento exige pagos al final. La vida de este arrenadamiento es de 5 años y las instalaciones van a tener un valor residual de cero.
8
El costo financiero que representa efectuar la operación de arrendamiento es del
9 15% anual.
10 Se pide:
11 1. Halle el valor actual de las cuotas del leasing.
Desarrollo:
12 Para la resolución de este ejemplo, primero debemos encontrar el factor de recuperación de capital, para calcular las cuot cuenta que las cuotas son
13 anuales y la duración de contrato es de
14 5 años
15 Fórmula para encontrar el factor de recuperación de capital :
16
17

18
19
20
21
22 i(1+i)^n
23 P = A --------------
(1+i)^n-1
24
25 0.3017035781
26 P= 1,330,000 x ----------------- 1.0113571875
1,330,000 x 0.2983155525 396,759.68
27
28
29
30
31
32 Utilizando la Función Pago para enontrar la cuota anual o mensual
33
34 Cuota S/.396,759.68 Cálculo con Función Pago de Excel
35
Cuadro de amortización e intereses del contrato de arrendamiento:
36
37 Pago Amortización capital Saldo al final
Año Cuotas Intereses periodo
38
39 1 396,759. 199,500.00 197,259.6 1,330,000.00
40 2 68 169,911.05 8 1,132,740.32
3 396,759. 135,883.75 226,848.6 905,891.69
41
4 68 96,752.36 3 645,015.76
42 5 396,759. 51,751.27 260,875.9 345,008.45
43 68 3 0.00
44 396,759. 300,007.3
68 2
45 Total 1,983,798.40
396,759. 653,798.43 1,330,000.00
345,008.4
46 68 4
47
48 CASO PRÁCTICO N.° 110: ARRENDAMIENTO FINANCIERO DE EQUIPOS INFORMATICOS
49
La empresa Moderna S.A. ha firmado un contrato de arrendamiento financiero el 02/01//2014 sobre unos equipos informat arrendamiento financiero
50
tiene las siguientes condiciones:

51 a) Valor razonable de los equipos informáticos S/.980,000.00

52 b) Cuotas anuales S/.250,000.00
c) Duración del contrato de arrendamiento 5 años
53 d) Pagos (amortizaciones) anuales
54 e) Periodos (años) 5
55 f) Tasa de interés anual implícita 12% S/.9,800.00
g) Opción de compra
 a) Valor razonable de los equipos informáticos S/.980,000.00
b) Cuotas anuales S/.250,000.00
c) Duración del contrato de arrendamiento 5 años
d) Pagos (amortizaciones) anuales
e) Periodos (años) 5
f) Tasa de interés anual implícita 12% S/.9,800.00
56 g) Opción de compra
57
58 Informacion adicional:
59 • La opcion de compra asciende a S/. 9,800.00 (se paga junto con la ultima anualidad)
• La vida util estimada de los equipos informaticos es de 5 años (metodo de depreciacion lineal con valor residual nulo).
60
Se pide:
61 Registrar las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA
62 1. Encontrar el tipo de interes efectivo del arrendamiento
63 2. Contabilizar la firma del contrato de arrendamiento financiero
3. Contabilizar las operaciones del año 2014
64
65
66
67
A B C D E
68 4. Pesentar la información que, sobre este arrendamiento financiero, figurará en el estado de situación financiera y el esta
Desarrollo:
1. Cálculo del tipo de interés efectivo
69
70
71
72
 Desarrollo:
1. Cálculo del tipo de interés efectivo

73
74 ENCONTRANDO EL INTERES IMPLICITO
75 Valor de la maquinaria -980,000.00
76 Cuota primer año Cuota segundo año Cuota 250,000.00
tercer año Cuota cuarto año 250,000.00
77
Cuota quinto año más OC 250,000.00
78 250,000.00
79 259,800.00
80
81 Tasa interés implícito TIR= 8.952%
82 • El tipo de interes efectivo del leasing es el 8.952% Cuadro de amortización financiera del leasing
83
84
85
86 Periodo Pasivo Intereses Pagos
Variacion del pasivo
87 (1) Inicial (2) devengados (Anualidad) (5)=(3)-(4)
(3)=(5)x8.952% (4)
88
89 02/01/2014 980,000. 87,732.8 250,000.0 162,267.1
90 31/12/2014 00 5 0 5
31/12/2015 817,732. 73,206.1 250,000.0 176,793.8
91
31/12/2016 85 6 0 4
92 31/12/2017 640,939. 57,378.9 250,000.0 192,621.0
93 31/12/2018 01 9 0 1
94 448,317. 40,134.9 250,000.0 209,865.0
99 1 0 9
95 Totales 238,452. 279,800.00
21,347.0 1,259,800.00
259,800.0 980,000.00
238,452.9
96 Registro de las siguientes operaciones 91 de la empresa Apolo 9SA 0 1
97 2. Contabilizar la firma del contrato de arrendamiento financiero
Para registrar la firma del contrato de arrendamiento financiero necesitamos identificar en el cuadro de arrendamiento fina
98
• El valor por el que se han dado de alta los equipos informaticos en el patrimonio. Este valor sera el menor entre el valor pagos minimos acordados.
99 En la primera linea del cuadro financiero, columna de pasivo inicial (2), se obseva que el valor equipos infromáticos es de S/. 52,000
100 • El pasivo financiero reconocido coincide con el valor por el que se dan de alta los equipos informáticos por S/. 980,000.00
101 02/01/2014 En la firma del contrato

102

103
104
105
106
107
108 1/2/2014
109 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO
110 322 Inmuebles, maquinaria y equipo 3226 Equipos diversos
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
111
452 Contratos de arrendamiento financiero
112
113
114 2. Contabilizar las operaciones del año 2014
115 Para contabilizar las operaciones del año 2014 nos fijamos principalmente en la primera linea del cuadro financiero que es
116

117
118 Periodo Pasivo Intereses Pagos
Variacion del pasivo
119 (1) Inicial (2) devengados (Anualidad)
(5)=(3)-(4)
(3)=(5)x8.952% (4)
120
121 02/01/2014 980,000. 87,732.8 250,000.0 162,267.1
122 31/12/2014 00 5 0 5
31/12/2015 817,732. 73,206.1 250,000.0 176,793.8
123
31/12/2016 85 6 0 4
124 31/12/2017 640,939. 57,378.9 250,000.0 192,621.0
125 31/12/2018 01 9 0 1
126 448,317. 40,134.9 250,000.0 209,865.0
99 1 0 9
127 Totales 238,452. 279,800.00
21,347.0 1,259,800.00
259,800.0 980,000.00
238,452.9
128 91 9 0 1
129
 intereses devengados cada año que se De aquí obtenemos los importes de acreedores por arrendamiento
reconocen en la Cuenta de resultados, Apartado financiero a corto plazo
130 de gatos financieros

131
d

• En la columna 3, Intereses devengados, se observa que los intereses devengados de acuerdo con el S/. 176,793.84
tipo de interes efectivo son S/. 87,732.85 (980,000 x 8.952%). Los intereses S/. 250,000.00
devengados se reconocen en el Estado de Resultados. ngados
• En la columna 5, variacion del pasivo, se observa que el capital amortizado en el año 2012 es de S/. S/. 817,732.85
162,267.15 También se observa que el capital que se amortizara en el año 2013 es de plazo). o 2014
vease la segunda linea de esta columna.
• En la columna 4, Pagos se observa que el pago realizado al arrendador es de
El pago realizado es la suma del capital amortizado S/. 162,267.15 y
los intereses deve S/. 87,732.85
• En la columna 6, Pasivo al final, se observa que la deuda pendiente de amortizar es de
(
S/. 176,793.84 se pagaran a corto plazo S/. 640,939.01 se pagarán a largo

Una vez que han localizado los datos que necesitamos en el cuadro financiero, contabilizamos las
operaciones del ejercici 31/12/2014; Por el pago de la primera cuota, que incluye la amortiazcion del
capital y los intereses devengados:
 F G H

ENDAMIENTOS O LEASING

e diversas funciones
uerimos d Excel, aquí ilustraremos con
financieras en enen en un
proceso de Leasing.

eneral para sus almacenamiento de S/ 1,330,000 . El

as de arrendamiento,
van a tener un valor residual de cero. teniendo en

r las cuot cuenta que las cuotas son

icos con opcion de compra.

s informat arrendamiento financiero El
 alidad)
al nulo).

F o de resultados al
a y el esta 31/12/2014
nciero
razonable y el valor actual
de los por el que se han
dado de alta los
 nciero
razonable y el valor actual
de los por el que se han
dado de alta los

ciera del leasing

Pasivo
Final (6)=(2)+(5)

980,000.00
817,732.85
640,939.01
448,317.99
238,452.91
0.00

miento fina
e el valor pagos minimos acordados.
cos es de S/. 52,000
980,000.00

DEBE HAB
980,000.00 ER

980,000.00

ero que es

la que corresponde al
ejercicio 2014
Pasivo IGV 18%
Final (6)=(2)+(5)

980,000.00 4
817,732.85 5
640,939.01 ,
448,317.99 0
238,452.91 0
0.00 0
.
226,764.00 0
0
4
5
,
0
0
0
.
0
0
tes de acreedores por arrendamiento De aquí obtenemos el
capital pendiente de
amortizar (costo amortizado
de la deuda)

G H

.84
.00

.85
14
 A B C D E
132 • En la columna 3, Intereses devengados, se observa que los intereses devengados de acuerdo con el
133 tipo de interes efectivo son S/. 87,732.85 (980,000 x 8.952%). Los intereses devengados se reconocen en el Estado de Resultados
• En la columna 5, variacion del pasivo, se observa que el capital amortizado en el año 2012 es de S/. 162,267.15 También se observa que el capital
134
que se amortizara en el año 2013 es de
135 vease la segunda linea de esta columna.
136 • En la columna 4, Pagos se observa que el pago realizado al arrendador es de
137 El pago realizado es la suma del capital amortizado S/. 162,267.15 y los intereses deve S/. 87,732.85
• En la columna 6, Pasivo al final, se observa que la deuda pendiente de amortizar es de
138 ( S/. 176,793.84 se pagaran a corto plazo S/. 640,939.01 se pagarán a largo

139 Una vez que han localizado los datos que necesitamos en el cuadro financiero, contabilizamos las operaciones del ejercici 31/12/2014; Por el pago de
140 la primera cuota, que incluye la amortiazcion del capital y los intereses devengados:
141
142
143
144
145
146
147

148
149
150 12/31/2014
151 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
152 452 Contratos de arrendamiento financiero
67 GASTOS FINANCIEROS
153
673 Intereses por préstamos y otras obligaciones 6732 Contratos de arrendamiento financiero
154 40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR
155 401 Gobierno central
156 4011 Impuesto general a las ventas 40111 IGV – Cuenta propia
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
157 1041 Cuentas corrientes operativas
158
159
160
161
162
163
12/31/2014 Por el gasto por depreciacion anual:
164
165 12/31/2014
166 68 VALUACIÓN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES
167 681 Depreciación
6813 Depreciación de activos adquiridos en arrendamiento financiero – Inmuebles, maquinaria y equipo
168
68134 Equipos diversos
169 39 DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS
170 391 Depreciación acumulada
171 3912 Activos adquiridos en arrendamiento financiero
39126 Inmuebles, maquinaria y equipo – Equipos diversos
172
173
174
175
176
3. Presentar la informacion, que sobre este arrendamiento financiero figurara en el estado de situación financiera y el esta
177
178 ESTADO DE RESULTADOS AL 31/12/2014
179 67 GASTOS FINANCIEROS
180 673 Intereses por préstamos y otras obligaciones 6732 Contratos de arrendamiento financiero
68 VALUACIÓN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES
181
681 Depreciación
182 6813 Depreciación de activos adquiridos en arrendamiento financiero – Inmuebles, maquinaria y
equipo
183 68134 Equipos diversos
184
185
186
187
188
189 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31/12/2014
190 ACTIVO S/. PASIVO Y
191 Activo no corriente 784,000.00 Pasivo corriente PATRIMONI
192 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
322 Inmuebles, maquinaria y equipo 452 Contratos de arrendamiento financ
3223 Maquinarias y equipos de explotación Pasivo no corriente
193 Precio de adquisicion 980,000.00 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
194 Depreciacion acumulada -196,000.00 452 Contratos de arrendamiento financ
195 PATRIMONIO
196
197
198
199
 F
S/. 176,793.84
conocen en el Estado de Resultados. S/. 250,000.00
5 También se observa que el capital ngados
S/. 817,732.85
plazo). o 2014

ses deve S/. 87,732.85

el ejercici 31/12/2014; Por el pago de

DEBE HAB
162,267.15 ER

87,732.85

45,000.00

250,000.00

DEBE HAB
196,000.00 ER

196,000.00

do de resultados al 31/12/2014.

y el esta

14
(87,732.85)

(196,000.00)
ON FINANCIERA AL 31/12/2014
PASIVO Y O S/.
riente PATRIMONI 176,793.84
CIONES FINANCIERAS 640,939.01
os de arrendamiento financ
corriente
CIONES FINANCIERAS
os de arrendamiento financ iero
IO iero