Agencia de los Estados Unidos

para el Desarrollo Internacional • Usaid

iv. Situación actual y perspectivas del

mercado de cacao en grano colombiano
Economic Research Service – ERS – ABC USAID/MIDAS Crops1

El presente documento busca analizar las tendencias de los mercados internacional y na-
cional de cacao en grano, examinando la evolución de la oferta, la demanda y los precios
para, posteriormente, concluir y exponer algunas recomendaciones.

Introducción

E
l consumo nacional de cacao en grano en Colombia para el año 2007 fue de 44.872
toneladas, registrando una tasa de crecimiento anual promedio de 1,52% entre 1997
y este último año. Este consumo es realizado por la industria nacional de deriva-
dos del cacao, en donde las empresas Compañía Nacional de Chocolates y Casa Luker com-
praron, en conjunto, aproximadamente el 82% de la disponibilidad de cacao en grano en el
mercado nacional. El 18% restante se destinó al consumo de varias empresas procesadoras
entre las que se destacan Gironés, Italo, La Fragancia, Chocolsa y Tolimax. Según las cifras
oficiales, los requerimientos de la industria se suplieron en un 74,6%, con una producción
nacional de 33.481 toneladas, y el resto con importaciones, descontando 1.404 toneladas que
se exportaron en el 2007.
Luego de una depresión en el mercado internacional, que llegó a su punto más crítico en
los años 2000–2001, cuando los inventarios registraron sus niveles más altos y los precios
internacionales sus cotizaciones más bajas de Us$888 y Us$1.089 por tonelada en promedio
en cada año, la producción mundial de cacao se ha reactivado, jalonada por una demanda
creciente de la industria procesadora y por el consecuente buen desempeño de los precios,
que fueron de Us$1.952/ton en promedio en 2007 y de Us$2.625/ton en promedio entre
enero y junio de 2008, más del doble de los reportados al iniciar la década.
Aunque en el mercado interno los precios también han registrado notables aumentos
de $2.245/kilo en el año 2000, a $3.701/kilo en 2005 y a $4.332/kilo entre enero y junio de
2008, la reacción en la producción se evidencia con un ritmo muy lento, aunque sí se han
estimulado las áreas sembradas como se verá más adelante. La producción registró un pun-
to bajo en el año 2002 con 34.002 toneladas, recuperándose a 37.099 toneladas en 2005,
cayendo de nuevo a 30.357 toneladas en 2006, para recuperarse levemente en 2007, cuan-
do alcanzó 33.481 ton. Por su parte, las exportaciones han mostrado un comportamiento
errático, con una leve tendencia decreciente (tasa de crecimiento anual promedio de -0,9%
entre 1997 y 2007).
El buen desempeño de los precios en los últimos años ha generado expectativas positi-
vas para la producción de cacao, que muestra bajos niveles de productividad de alrededor de
350–400 kilos/hectárea, como consecuencia principalmente de un deficiente manejo del
cultivo, –en parte por el abandono de los mismos en las épocas de bajos precios, que incidió
en la propagación de plagas y enfermedades entre las que se destacan la Monilia y la Escoba
de bruja–; de procesos generalizados, del envejecimiento de los cultivos que han disminuido
el área cosechada sin que ésta se haya renovado, y de bajos niveles de reconversión tecno-
lógica.

1. Este documento fue elaborado por el equipo Economic Research Service–ERS–USAID/

MIDAS Crops, compuesto por María del Pilar Ruiz Molina, Hernán Montoya Ortíz y María
Alejandra Urueña del Valle, con la colaboración y los comentarios de Carlos Federico Espinal
Gómez y Roberto Albornoz Miranda.

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 Sostenibilidad de los proyectos La producción nacional frente a las tendencias
de cacao apoyados por Usaid de los mercados nacional e internacional de cacao en grano

La tendencia positiva de los precios, la dinámica creciente de la industria y una relativa

escasez de cacao en grano en el mercado interno, han generado un notable aumento en la
rentabilidad de la producción cacaotera que, además, se caracteriza por el predominio de
economías campesinas con bajos ingresos y alta vulnerabilidad frente a los cultivos ilícitos2.
Es por lo anterior y por los beneficios ambientales que genera el cultivo del cacao3, que los
Programas de Desarrollo Alternativo apoyados por USAID, contemplan a la actividad ca-
caotera como una alternativa lícita, rentable y sostenible para hacer frente al desafío de la
expansión de los cultivos ilícitos.

Tendencias del mercado internacional

E
l mercado mundial del cacao en grano ha mostrado un destacado desempeño en los úl-
timos años, debido a una creciente dinámica de la demanda que se ha reflejado en una
franca recuperación de los precios internacionales. El aumento en el consumo de los
bienes finales de la cadena como consecuencia de un cambio en las preferencias del consumi-
dor tradicional hacia el consumo de chocolate negro con mayor contenido de cacao en los mer-
cados tradicionales de Europa y Estados Unidos, una notable ampliación del mercado en los
países asiáticos como respuesta al incremento en sus ingresos y una percepción generalizada
de los consumidores acerca de los beneficios positivos del consumo de productos de chocolate
negro con altos contenidos de cacao sobre la salud humana, ha inducido el incremento en la
producción que se ha visto reflejada en el aumento de la capacidad instalada de la industria
establecida y la entrada en funcionamiento de plantas de trasformación en varios países del
mundo, con una marcada preferencia a localizarse en los países productores y no en los países
desarrollados como había sido hasta el momento. Esta tendencia creciente de la demanda ha
dinamizado los precios y, en consecuencia, ha estimulado la oferta de la materia prima.

Producción mundial
El cacao en grano se cultiva principalmente en los países tropicales de África, Asia y Amé-
rica, y en su mayoría es exportado a los países desarrollados, donde está instalada la gran
industria de productos derivados (manteca, polvo, pasta de cacao, chocolate de mesa y con-
fites). Según la Organización Internacional de Cacao (Internacional Cocoa Organization,
Icco por sus siglas en inglés), la producción mundial de cacao en grano fue de 3,38 millones
de toneladas en la cosecha 2006/2007, registrando una tasa de crecimiento anual promedio
de 2,6% entre 1995/96 y 2006/07.
La oferta mundial del cacao en grano presenta una alta concentración, pues los cuatro
mayores productores responden por el 76% del total, de manera que Costa de Marfil aportó
el 36% de la producción mundial en 2006/2007, Ghana el 18%, Indonesia el 16% y Nigeria el
6%. Es de anotar que estos cuatro países han venido ganando sistemáticamente porciones
adicionales del mercado, porque todos exhiben tasas de crecimiento anual promedio en la
última década de más de 5,10%, con excepción de Costa de Marfil y Nigeria que crecieron a
1,5% y 1,8% anual promedio, respectivamente. Lo anterior responde tanto a una expansión
de área cosechada (con excepción de Costa de Marfil), como a un incremento en los rendi-
mientos, particularmente en Indonesia donde se ha implementado una política sectorial
cacaotera activa, cuyos resultados son evidentes. El quinto país productor, Brasil, viene
perdiendo su participación, cayendo 2,2% anual promedio en la década. La razón es que no

2. Se estima que en Colombia existen 25.000 familias que derivan sus ingresos del cultivo
del cacao y que éste genera cerca de 51.000 empleos permanentes por año.
3. Los sistemas agroforestales que caracterizan la producción de cacao, conservan el suelo y el
medio ambiente en la medida en que son grandes generadores de biomasa, con capacidad para
capturar CO2 y son eficientes liberadores de oxígeno. Ver el documento de trabajo No 58 “La
cadena del cacao en Colombia”, página 4, en http://www.agrocadenas.gov.co

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 Preparado por el componente Agencia de los Estados Unidos
de agronegocios del Programa Usaid/Midas para el Desarrollo Internacional • Usaid

ha podido superar los problemas sanitarios derivados del hongo conocido como Escoba de
bruja. Camerún y Ecuador, sexto y séptimo lugar en la producción mundial, evidencian in-
teresantes tasas de crecimiento anual, aunque sus participaciones en el mercado son relati-
vamente bajas (4,9% y 3,3%, respectivamente). Siguen en importancia Colombia y Repúbli-
ca Dominicana, cuyas producciones cayeron en la última década y sus participaciones en el
mercado mundial son menores al 1,1%.

Tabla 1. Producción de cacao en grano por paises por año cacaotero

Miles de toneladas
País 1995/96 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08* Participación Tasa de crecimiento
2007/08 anual promedio**
Costa de Marfil 1.200 1.407 1.286 1.408 1.229 1.380 37,85% 1,49%
Ghana 404 737 599 741 615 700 19,20% 6,27%
Indonesia 285 430 460 560 530 480 13,16% 4,54%

Nigeria 158 180 200 200 190 200 5,49% 1,77%

Brasil 231 163 171 162 126 165 4,53% -1,62%
Camerun 135 169 188 169 168 200 5,49% 4,17%
Ecuador 103 117 116 114 115 113 3,10% 4,47%
Colombia 41 37 37 37 30 38 1,03% -1,15%
Resto del mundo 356 301 324 377 377 371 10,16% 1,16%
TOTAL 2.913 3.541 3.381 3.767 3.380 3.646 100,00% 2,61%

Fuente: Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. Icco Vol XXXII No 2, Cocoa 2006/2007 • Cálculos: ABC USAID/MIDAS.
*Pronóstico. **Estimación lineal del logaritmo natural de la serie

Las previsiones de la Secretaría de Icco para este año, es que la producción crezca 7,8%
frente al año anterior, situándose en 3,6 millones de toneladas, mientras que las moliendas
se estiman en 3,7 millones de toneladas. Las condiciones climáticas han sido relativamente
favorables en la mayoría de las regiones productoras de cacao, aunque en los países de África
Occidental, el tiempo resultó más seco de lo normal durante enero de 2008. Esto hizo que en
la región la cosecha principal fuera superior a la media. Por otro lado, se espera que la produc-
ción en Indonesia sea de 480.000 toneladas, disminuyendo 9,43%, debido a la aparición de la
enfermedad Estriada Vascular (Vsd) en Sulawesi. A nivel regional se prevé un incremento
del 12% en la producción africana que llegará a 2,6 millones de toneladas, mientras que en
América se espera un aumento del 10% y en Asia y Oceanía una reducción del 8%4.

Moliendas
Las moliendas mundiales de cacao en grano alcanzaron en 2006/2007, 3,63 millones de
toneladas y un crecimiento anual promedio de 2,7%. A diferencia de la producción de la mate-
ria prima, la producción de los productos procesados se muestra un poco menos concentrada.
En efecto, los cinco primeros países responden por el 50,2% de las moliendas, de manera que
Holanda participa con el 12,4%, para realizar parte de las moliendas y re–exportar grano al
resto de Europa; Estados Unidos 10,7%, Alemania 11%, Costa de Marfil 9,7% y Malasia 8,2%.
Las tasas de crecimiento anual promedio muestran la tendencia ya mencionada a que las nue-
vas plantas industriales se localicen en los países de origen, como lo evidencia Costa de Marfil
que creció 8,17% entre 1995/96 y 2006/07, Indonesia con un crecimiento anual promedio de
7,0% y Ghana con 4,2%. Específicamente en Ghana, la empresa Barry–Callebaut añadió una
segunda línea de elaboración, duplicando su capacidad instalada en ese país y se prevé que la

4. Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. Icco Vol XXXII No 3, Cocoa 2007/08.

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 Sostenibilidad de los proyectos La producción nacional frente a las tendencias
de cacao apoyados por Usaid de los mercados nacional e internacional de cacao en grano

Cocoa Processing Company (Cpc), la empresa estadounidense Cargill Afrotropic Cocoa Proces-
sing y Rakhah también amplíen su capacidad de procesamiento en la próxima campaña.
Los crecimientos de Malasia e Indonesia reflejan el aumento del consumo en Asia deriva-
do del crecimiento en los ingresos de los países emergentes y los altos ingresos relativos que
mantienen los países del sudeste asiático. También se destaca el crecimiento de Francia, Italia
y Canadá, en donde ha incrementado el consumo de chocolates negros (sin leche) y de otros ti-
pos de chocolates especiales tanto en la preparación y la presentación como en el desarrollo de
nuevos nichos de mercado como los orgánicos, con denominación de origen y de comercio jus-
to que han estimulado el consumo. Además, el incremento en el consumo de productos deriva-
dos de chocolate se ha visto favorecido por las investigaciones que demuestran que el consumo
diario de chocolate beneficia la salud, en particular porque evita y previene las enfermedades
cardiovasculares al reducir el efecto del colesterol de baja densidad y por los efectos benéficos
que tiene sobre la producción de endorfinas que ayuda a mitigar los efectos de la depresión.

Tabla 2. Moliendas de Cacao, Según Paises: 1995/06 – 2007/08

Miles de toneladas
País 1995/96 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08* Participación Tasa de crecimiento
2007/08 anual promedio**
Holanda 385 450 445 470 465 480 460 12,44% 1,67%
Estados Unidos 342 410 410 419 432 418 395 10,68% 1,09%
Costa de Marfil 140 315 335 364 336 360 360 9,74% 8,17%
Alemania 266 193 225 235 307 357 405 10,95% 2,06%
Brasil 205 196 207 209 223 226 235 6,36% 1,44%
Malasia 95 150 203 249 265 302 305 8,25% 11,24%
Francia 113 145 150 148 155 162 165 4,46% 3,81%
Inglaterra 191 133 130 125 138 128 130 3,52% -3,61%
Indonesia 62 115 120 115 130 135 140 3,79% 7,07%
Ghana 60 75 77 80 85 121 125 3,38% 4,20%
Italia 71 68 66 65 62 59 63 1,70% -1,54%
España 50 62 67 72 75 83 90 2,43% 4,53%
Canada 39 57 72 65 76 66 65 1,76% 5,98%
Rusia 75 63 65 68 70 64 66 1,78% -0,45%
Resto del mundo 619 646 666 681 700 678 693,6 18,76% 1,40%
TOTAL 2.713 3.078 3.237 3.364 3.518 3.639 3.698 100,00% 2,67%

Fuente: Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. Icco Vol XXXII No 2, Cocoa 2007/2008. Cálculos: ABC USAID/MIDAS. *Pronóstico. **Estimación lineal del logaritmo natural de la serie

El consumo mundial de cacao en grano medido por las moliendas experimentó un creci-
miento de 3,43% con respecto a la temporada anterior, hasta alcanzar 3,6 millones toneladas en
2006/07. El mercado de cacao se ha caracterizado por una demanda estable durante las últimas
cuatro campañas, como consecuencia de una fuerte demanda de manteca de cacao por parte
de los fabricantes de confitería, principalmente para reponer existencias de este producto, lo
que jalonó los precios al alza, situación que se mantiene en razón a que los procesadores están
dispuestos a incrementar la utilización de la capacidad instalada. Además, las perspectivas de
molienda para la actual campaña son prometedoras, por el incremento del consumo en Asia y
el aumento de las ventas de chocolate negro (con un contenido en cacao mayor que el chocolate
con leche), en los mercados maduros de Europa Occidental y Estados Unidos5.

5. Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. Icco Vol. XXXII, No 2, Cocoa 2006/2007.

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 Preparado por el componente Agencia de los Estados Unidos
de agronegocios del Programa Usaid/Midas para el Desarrollo Internacional • Usaid

A largo plazo, se espera un incremento de las moliendas en países de origen, en parti-

cular Costa de Marfil, Ghana e Indonesia, en donde se vienen instalando plantas de proce-
samiento. Adicionalmente, en el caso de Indonesia, el gobierno tomó varias medidas para
apoyar la industria local en la elaboración de cacao: eliminó el Impuesto sobre el Valor
Agregado (Iva) de 10%, aplicado a los productos agrícolas, incluido el cacao que favorecía la
exportación de cacao en grano sin procesar y que había frenado el desarrollo de la industria
local; negoció con China una eliminación del impuesto del 15% aplicado a la importación
de productos de cacao procedentes de Indonesia, en el marco del acuerdo de libre comercio
de China con Asean y está realizando gestiones ante la Unión Europea con miras a obtener,
para los productos elaborados con cacao procedentes de Indonesia, un tratamiento similar
al aplicado a los productos derivados del cacao procedentes de África. Es decir, eliminar el
pago de aranceles. De otro lado, se prevé que las moliendas de los países importadores de
cacao se incrementen en un 2% con un aumento significativo en Alemania, por la amplia-
ción de las operaciones de Armajaro Holdings que, a principios de año, compró a la empresa
Hamester con sede en Hamburgo. Igualmente, se espera un crecimiento moderado de las
moliendas en la Unión Europea, la Federación Rusa y Estados Unidos, situación contraria a
lo sucedido en China, donde la actividad procesadora ha disminuido6.
Así como en la producción del grano se presenta una alta concentración, en la perspec-
tiva de las empresas, la concentración también es elevada. Según datos de la Icco, cuatro
compañías multinacionales (Archer Daniels Midland Company y Cragill de Estados Unidos,
Barry Callebaut de Bélgica y Nestlé de Suiza), controlan el 51% de las compras mundiales de
cacao y la venden a la industria de transformación, que también está altamente concentrada.
Otras compañías importantes son Cantolou Cemoi, Blommer Chocolate, Cadbury Schweppes,
The Hershey Company, Philip Morris Kraft, Jacobs Suchard, Mars, Schokinag y Ferrero7.

Exportaciones mundiales
Las exportaciones mundiales del grano alcanzaron 2,5 millones de toneladas en 2006/07.
Como es previsible, los mayores productores son también los mayores exportadores. En
efecto, el 85,6% de las ventas en el mercado internacional, las realizan Costa de Marfil con
33,2% de las exportaciones totales, Ghana con 24,2%, Indonesia con 16,2%, Nigeria con 5,5%
y Camerún con 6,4%. Es de anotar que, mientras Costa de Marfil mantiene prácticamente
estable su nivel de exportación y Nigeria crece al 2,5% anual promedio, Ghana, Indonesia
y Camerún crecen a tasas destacadas de 28,6%, 5,14% y 5,61% anual promedio, respectiva-
mente. Entre los países exportadores se destaca Ecuador con una tasa de crecimiento anual
promedio de 9,7% entre 1995/96 y 2006/07, país en donde el 75% de las exportaciones son
cacao fino y de aroma, obteniendo por sus características, primas adicionales en precios so-
bre el precio internacional registrado en las bolsas.

Tabla 3. Principales países exportadores de cacao en grano 1995/96 – 2006/07

Miles de toneladas
País 1995/96 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Participación Tasa de crecimiento
2006/07 anual promedio*
Costa de Marfil 1038 1040 950 1006 851 33,24% -0,78%
Ghana 331 594 548 570 620 24,22% 28,68%
Indonesia 224 314 361 493 416 16,27% 5,14%
Nigeria 147 162 186 190 166 6,47% 2,51%
Camerún 93 136 165 146 140 5,47% 5,63%

6. Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. Icco Vol XXXII, No 2, Cocoa 2006/2007.

7. Corporación Colombia Internacional. Perfil de producto No 16. 2005.

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 Sostenibilidad de los proyectos La producción nacional frente a las tendencias
de cacao apoyados por Usaid de los mercados nacional e internacional de cacao en grano

Tabla 3. Principales países exportadores de cacao en grano 1995/96 – 2006/07 (continuación)

Miles de toneladas
País 1995/96 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Participación Tasa de crecimiento
2006/07 anual promedio*
Ecuador 64 86 81 89 99 3,85% 9,74%
R. Dominicana 50 40 26 27 38 1,50% -2,33%
Papua N. Guinea 35 39 47 51 47 1,85% 4,61%
Resto del mundo 134 101 130 168 183 7,14% 4,26%
TOTAL 2.116 2.512 2.495 2.740 2.559 100.00% 3,12%

Fuente: Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. Icco Vol XXXII No 3, Cocoa 2007/2008. Cálculos: ABC USAID/MIDAS. * Estimación lineal del logaritmo natural de la serie

Importaciones mundiales
Por su parte, las compras en el mercado mundial las realizan los países desarrollados, en don-
de está localizada la industria de derivados del cacao. En el 2006/07 fueron de 3.000.000 de
toneladas, con una tasa de crecimiento anual promedio de 4,06%, entre 1995/96 y 2006/07.
En efecto, Holanda como centro de comercio y distribución de Europa, realiza el 18,79% de
las importaciones mundiales de cacao en grano, de las cuales, una parte es re–exportada al
resto del continente y otra parte se queda en Holanda en donde se realizan buena parte de las
moliendas. De otro lado, Estados Unidos que cuenta con una importante industria de deri-
vados del cacao, participa con el 11,17% de las importaciones mundiales del grano. Siguen en
importancia Alemania (10,21% del total), Malasia (9,91%), Bélgica (5,73%) y Francia (4,85%).
Entre las que se destacan por su importante desempeño en términos del crecimiento anual
promedio está Malasia, que creció 20,34% y Bélgica que lo hizo al 11,66%.

Tabla 4. Principales países importadores de cacao en grano 1995/96 – 2006/07

Miles de toneladas
País 1995/96 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Participación Tasa de crecimiento
2006/07 anual promedio*
Holanda 464 561 608 549 639 18,79% 5,57%
Estados Unidos 353 489 514 505 380 11,17% 1,11%
Alemania 327 212 236 287 347 10,21% -0,89%
Malasia 34 181 233 300 337 9,91% 20,35%
Francia 111 155 153 157 165 4,85% 3,83%
Bélgica 54 140 182 190 195 5,73% 11,66%
Inglaterra 176 139 129 139 129 3,79% -4,33%
Rusia 74 64 68 70 64 1´90% 1,19%
Italia 71 53 66 64 68 1,99% -1.27%
Resto del mundo 589 866 934 1.037 1.076 31,65% 5,51%
TOTAL 2.253 2.860 3.124 3.297 3.339 100,00% 4,06%
Fuente: Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. Icco Vol XXXII No 2, Cocoa 2006/2007. Cálculos: ABC USAID/MIDAS. * Estimación lineal del logaritmo natural de la serie

Precios internacionales
Los altos precios del cacao en grano en el mercado internacional en 1997/98, fueron seguidos
de una drástica caída de los precios del 25% en 1998/99 y 1999/2000, llegando a la cotización
más baja desde 1971/72. Esta situación está relacionada con los altos inventarios que mante-
nía la industria y con los aumentos en la eficiencia en el transporte, derivados del desarrollo de
las nuevas tecnologías de la información y las comunicaciones, lo que se vio agravado porque

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 Preparado por el componente Agencia de los Estados Unidos
de agronegocios del Programa Usaid/Midas para el Desarrollo Internacional • Usaid

la producción de los principales oferentes siguió creciendo a pesar del descenso en los precios
y de la liberalización de los controles del mercado en Costa de Marfil, el mayor productor.
A partir del año 2001, cayeron los inventarios y la economía cacaotera entró en una fase
de déficit estructural, en razón a que con la drástica caída de los precios, los agricultores
vieron disminuidos sus ingresos y dejaron de utilizar insumos, no realizaron renovaciones y
abandonaron los cultivos que fueron más propensos a plagas y enfermedades. Como conse-
cuencia, cayeron los rendimientos y las áreas sembradas y cosechadas, con lo que se redujo
la oferta, situación que se vio agravada por el recrudecimiento del conflicto interno en Costa
de Marfil. Simultáneamente, los mercados asiáticos iniciaron su expansión y los demandan-
tes tradicionales de Europa y Estados Unidos, iniciaron un cambio en las preferencias del
consumo hacia chocolates negros con mayores contenidos de cacao y mayor calidad, que
provocó que el precio iniciara un ascenso.
Luego de mantenerse al alza durante varios períodos, en 2003/2004 los precios cayeron
23%, respondiendo a las expectativas de un déficit por las difíciles condiciones sociales de
Costa de Marfil. Además, no se cumplieron las previsiones sobre problemas climáticos y ac-
tuaron contrario a lo esperado, generándose una sobreoferta en lugar de un déficit, con las
consecuencias en los precios que se mantuvieron relativamente bajos hasta 2004/2005. En
2006/2007, condiciones climáticas adversas afectaron la producción en Brasil e Indonesia,
por cuenta del fenómeno del niño, mientras que los harmatta afectaron la oferta de los paí-
ses africanos, esto hizo que recientemente los precios reaccionaran al alza.
Es de anotar que las fluctuaciones de los precios internacionales se ven frecuentemente
afectadas por la inestabilidad política y social de los dos principales productores de cacao
en grano en el mundo. En conjunto, Costa de Marfil y Ghana responden por un poco menos
del 60% de la producción mundial. Adicionalmente, los procesos especulativos que se pre-
sentan en las Bolsas de Londres y Nueva York, inciden en la inestabilidad de los precios del
cacao en el corto plazo, como es de esperarse en cualquier producto transado en bolsa.
Los precios medios internacionales del cacao, según el sistema de precios diarios de la
Icco, aumentaron en 18% hasta alcanzar los 1.854 dólares por tonelada en el año 2006/07.
El déficit productivo de la misma temporada, ha sido el principal factor que ha llevado a esta
evolución del mercado. Entre otros factores que han contribuido al alza están la posición
en los mercados de futuros de los elaboradores de cacao y los fabricantes de chocolate, una
cobertura de precios fijos a término por debajo de la media y el debilitamiento del dólar
estadounidense con respecto a las principales divisas8.

Gráfico 1. Precios internacionales del cacao en grano • Dólares por tonelada

3.000

2.500
US$/TON

2.000

1.500

1.000

500
Ene-90

Ene-92

Ene-94

Ene-96

Ene-98

Ene-00

Ene-02

Ene-04

Ene-06

Ene-08

Fuente: Icco. Promedio de los precios futuros en las Bolsas de Londres y Nueva York.

8. Informe anual del Icco 2006/07 Pág. 21.

: 85 :
 Sostenibilidad de los proyectos La producción nacional frente a las tendencias
de cacao apoyados por Usaid de los mercados nacional e internacional de cacao en grano

Mercados especiales
Recientemente, los mercados cacaoteros se han diversificado en respuesta a los cambios es-
tructurales en la demanda de los consumidores, principalmente en los países desarrollados
(Europa y Estados Unidos). Hoy el consumidor se preocupa por su salud, la conservación del
medio ambiente y el bienestar socioeconómico de los pequeños productores en los países pro-
ductores9. A comienzos de este siglo ha crecido la comercialización de chocolate fino o gour-
met, y se han lanzado productos con cacao de un único origen. Durante los 90, un interés por
promover la producción orgánica, amigable con el medio ambiente y el comercio justo, era muy
limitada, pero los últimos años según el Swiss Import Promotion Programme (Sippo), se
estima que el mercado mundial de chocolate orgánico ha crecido entre 10%–15%.

Chocolate Premium
La forma más común de definir el chocolate Premium es con base en los precios. Productos
de chocolate, orgánicos, de comercio justo, reducidos en azúcar, de origen y con mayores
contenidos de cacao y color más negro, comandan los precios, en consecuencia, pueden ser
considerados como “Chocolates Premium”.
La introducción de nuevos productos de chocolate Premium en los mercados maduros
de Europa, Estados Unidos y Japón, muestra que este mercado se ha expandido de manera
muy dinámica durante los últimos años. Una encuesta realizada por pisos para la empresa
Barry Callebaut, en noviembre de 2006 en cinco países europeos (Bélgica, Francia, Reino
Unido, Alemania y Suiza), mostró que el 11% de los consumidores de estos países consu-
men algún chocolate de origen, 11% consumen chocolate de comercio justo, 6% consumen
chocolate orgánico y 4% reducidos en azúcar. El crecimiento reciente del consumo está re-
lacionado con mayores calidades en el sabor y beneficios en la salud. De acuerdo con datos
publicados por Euromonitor Internacional, el mercado del chocolate orgánico está estimado
en un valor cercano a Us$304 millones en 2005, lo que representa el 0,5% del mercado.
En efecto, recientes estudios han mostrado los atributos del chocolate sobre la salud y
la nutrición humana. Las investigaciones muestran que algunos componentes del cacao (ta-
les como los flavomoides), pueden reducir la oxidación de la lipoproteína de baja densidad
(Ldl o colesterol “malo”), ayudando a prevenir las enfermedades cardiovasculares. Además,
sus altos contenidos de antioxidantes, que sobrepasan los encontrados en el vino y el té,
han demostrado reducir los riesgos de cáncer. Todo lo anterior, ha estimulado la demanda
de chocolates negros con altos contenidos de cacao. Según Datamonitor y ACNielsen, entre
2001 y 2005 las ventas de chocolates negros con altos contenidos de cacao se incrementa-
ron en 24% y, en 2006, 33% de todos los confites de chocolates vendidos correspondió a los
negros. El mercado global de chocolate negro está actualmente estimado entre el 5% y el
10% del mercado total.

Ecológico
La secretaría de Icco, estimó en el 2005, la oferta total de cacao en grano ecológico en 15.500
toneladas. Esto significa que este mercado representa sólo una porción muy reducida de alre-
dedor del 0,5% del mercado mundial. La mayoría de los países productores de cacao en grano
ecológico están en Sur América y originan más del 70% del cacao orgánico del mundo10.
El mayor productor de cacao ecológico es República Dominicana, que produce cerca de
45.000 toneladas al año, de las variedades propias Sánchez e Hispaniola y exporta alrededor
de 42.000 toneladas, de las cuales el 9% corresponde a cacao ecológico. Su producción está
certificada desde 1994 con la ley europea de agricultura ecológica Ewg 2092/91, a través de

9. Donovan, Jason; Diversification in International Cacao Markets: Opportunities and Challen-

ges for Smallholder Cacao Enterprises in Central America, A cosultancy report prepared by
Ruta. Agosto 2006. Pág. 4
10. Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. Icco Vol XXXII No 2 Cocoa 2006/2007.

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 Preparado por el componente Agencia de los Estados Unidos
de agronegocios del Programa Usaid/Midas para el Desarrollo Internacional • Usaid

la certificadora BCS Ökogarantie de Alemania. También cuenta con las certificaciones Bios-
suisse de Suiza, Nop de Estados Unidos y Remeter Internacional de Alemania11.
Según un estudio de la Corporación Colombia Internacional, se estima que Europa im-
portaba en 2005 alrededor de 15.000 toneladas de cacao ecológico, que ingresan a la Unión
Europea a través de los importadores de productos ecológicos como Trading Organic Agri-
cultura, distribuidores de productos ecológicos y de comercio justo como Rapunzel, Claro y
Gepa, o compañías productoras de chocolate como Barry Callebaut, la única gran empresa
multinacional productora de chocolate que ha incursionado en este segmento. Las marcas
especializadas en chocolate ecológico son Green & Black´s, Vivan (producido por Ludwig
Weinrich GMBH & Co) y Mascao (producido por Chocolat BernrainAG)12.
En Estados Unidos, las compras de cacao en grano ecológico están lideradas por la com-
pañía Rapunzel. Otras firmas importadoras de cacao ecológico en este mercado son Miran-
da, Hudson, Global Organics, Mercantile Food Company, Organic Commodity Products, Inc./
Opp Chocolate y Trading Organics Usa, entre otras. Estados Unidos también importa pro-
ductos derivados de cacao ecológico como cacao en polvo, manteca de cacao, pasta de cacao
y chocolates en barra de compañías europeas13.
El cacao ecológico sigue contando con un enorme potencial. Sin embrago, por el lado de
la oferta existen muchos retos para cubrir la creciente demanda relacionada con la calidad,
los altos costos de la certificación y la falta de conocimiento de los canales ecológicos. Para
el desarrollo futuro del mercado, los canales comerciales también deberían reflejar el incre-
mento en la demanda, si entraran a participar empresas importantes que estén interesadas
en ofrecer al consumidor final chocolate ecológico14.

Comercio justo
El comercio justo comenzó a tomar fuerza en el mundo del cacao, cuando se descubrió que
dos de los más importantes productores de cacao (Costa de Marfil y Ghana), utilizaban en
las plantaciones mano de obra infantil en condiciones cercanas a la esclavitud colonial. Se
iniciaron campañas para que las grandes compañías procesadoras compraran cacao certifi-
cado, como comercio justo, y para que los consumidores exigieran tales productos. Las orga-
nizaciones de comercio justo en la Unión Europea, Estados Unidos y Canadá, pagan precios
justos (precio mínimo garantizado más una prima social) y apoyan la producción a largo
plazo, gracias a los contactos que establecen en forma directa con los productores, sin la in-
termediación de las grandes empresas. Además, con la comercialización de estos productos,
generan una relación más fuerte con los consumidores quienes, al conocer los problemas de
los países productores, están dispuestos a pagar el precio justo.
En el ámbito internacional existen varias organizaciones que rigen los intercambios de
productos de comercio justo entre los países. La Organización Internacional de Etiquetado
en Comercio Justo (Flo por sus siglas en inglés), coordina las etiquetas en Europa, Canadá,
Japón y Estados Unidos, y tiene presencia en más de 40 países de África, Asia y Latinoamé-
rica. También existe la Federación Internacional de Comercio Alternativo (Ifat) con más de
160 miembros en 50 países, la Asociación Europea de Comercio Justo (Efta) y la Federación
de Comercio Justo (Ftf ), cuyo campo de acción es Estados Unidos y Canadá15.

Denominación de origen e indicación geográfica

En el sector del cacao y sus derivados, varias compañías a nivel mundial ofrecen produc-
tos que incluyen denominación de origen. En el caso colombiano, la Compañía Nacional

11. Corporación Colombia Internacional Perfil de Producto No 16. 2005

12. Ibid
13. Ibid
14. Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. Icco Vol XXXII No 2 Cocoa 2006/2007.
15. Corporación Colombia Internacional. Perfil de Producto No 16. 2005

: 87 :
 Sostenibilidad de los proyectos La producción nacional frente a las tendencias
de cacao apoyados por Usaid de los mercados nacional e internacional de cacao en grano

de Chocolates comercializa de manera internacional el Chocolate Santander, que toma su

nombre del departamento y es producido en la región montañosa de Yariguíes (municipios
de San Vicente de Chucurí y Landázuri), bajo técnicas de cultivo y procesamientos particu-
lares, como su origen natural, la mezcla de los cacaos Trinitario y Criollo, la tradición rural y
una moderna tecnología de procesamiento y control de calidad. En este chocolate sobresale
un sabor excepcional, la riqueza de su aroma floral (a frutas) y las tonalidades de las nueces.
El Chocolate Santander se comercializa en barras de chocolate, chocolate miniatura y café
cubierto de chocolate. Los productos incluyen variedades con diferentes contenidos de ca-
cao (36% chocolate con leche, 53% semi–amargo, y 65% y 70% chocolate negro o amargo) y
en su etiqueta se puede leer claramente Colombian single–origin. Sus principales mercados
son Estados Unidos, Países Bajos, Suecia y Japón. Por su parte, el chocolate Semi Amar-
go Chucurí (Chucuri Bittersweet), es comercializado por la compañía estadounidense E.
Guittard, que contiene 65% de cacao Trinitario, lo que le da un color oscuro.

Tendencias del mercado nacional

E
n los últimos años, la política agrícola colombiana y los programas de desarrollo al-
ternativo16, se han orientado a la promoción y difusión de aquellos cultivos para los
cuales el país presenta ventajas comparativas a nivel internacional. La condición
natural de Colombia ha incidido en la disposición del apoyo gubernamental hacia el desa-
rrollo y la consolidación de cultivos tropicales permanentes.
Probablemente, una de las actividades agrícolas de cultivos permanentes que ha logra-
do una mayor dinámica y expectativa en materia de establecimiento de nuevas áreas, es el
cacao. No sólo debido a la promoción gubernamental en materia agrícola o de orientación
de los programas de desarrollo alternativo, o los programas de cooperación internacional,
principalmente financiados por USAID, sino también a la percepción que sobre esta activi-
dad ha venido asumiendo el sector privado y, particularmente, los pequeños productores
del campo que ven en ella una actividad económica, viable y sostenible que en los últimos
años ha mostrado un comportamiento atractivo en materia de rentabilidad. Esto es debido
al comportamiento creciente en los precios y el incremento en los rendimientos por hectá-
rea, que ofrecen las nuevas opciones tecnológicas que se vienen promoviendo en el país.
El cultivo del cacao forma parte del primero de tres eslabones que componen la cadena
de cacao en el país. Los otros dos los constituyen el eslabón de la comercialización y el esla-
bón industrial, este último compuesto por la industria productora de cacao en polvo, licor
de cacao, pasta, manteca, chocolates y confites que contengan chocolate. El primer eslabón
hace referencia a la siembra, mantenimiento de los cultivos, cosecha y beneficio del grano.
De acuerdo con estimativos del Observatorio de Agrocadenas del Ministerio de Agri-
cultura17, con base en la información suministrada por la Encuesta Anual Manufacturara
(Eam), realizada por el Dane, se estima que el valor agregado por el eslabón primario de la
cadena (cacao en grano) en Colombia representa tan sólo el 15% del valor bruto total de la
cadena, concentrándose la mayor cantidad de valor en el eslabón industrial.
Según Fedecacao, en los últimos seis años Colombia ha establecido aproximadamente
20.500 nuevas hectáreas de cacao. Además, se espera que en los siguientes cuatro años se
establezcan, al menos, 35.000 nuevas hectáreas, como resultado del apoyo que sobre esta
actividad vienen desarrollando los programas gubernamentales y de cooperación interna-
cional en el país.

16. Ver documento Conpes 3218 de 2003 Programa de Desarrollo Alternativo.

17. Documento de Trabajo No 58. La cadena de cacao en Colombia. Una mirada global de su
estructura y dinámica. 1991–2005. Observatorio de cadenas Colombia. Ministerio de Agricul-
tura y Desarrollo Rural. Bogotá, Marzo de 2005.

: 88 :
 Preparado por el componente Agencia de los Estados Unidos
de agronegocios del Programa Usaid/Midas para el Desarrollo Internacional • Usaid

El cultivo presenta una etapa improductiva que fluctúa entre los cero a tres años, depen-
diendo del material vegetal plantado y de las condiciones agroecológicas del cultivo. A partir
de entonces, comienza su producción que alcanza el mayor rendimiento en el séptimo año
y va hasta el año 20, para continuar una etapa de decrecimiento productivo. El cultivo de
cacao es de carácter permanente y puede tener una vida productiva de 40 años, sin embar-
go, a nivel comercial se estima una vida productiva rentable aproximadamente hasta los 25
años.
No obstante que el país cuenta con un área cultivada en cacao que Fedecacao estima en
109.000 hectáreas, buena parte de estos cultivos presentan muy bajos rendimientos debido
a su condición genética, ya que en la mayoría de los casos se trata de híbridos que presentan
bajos rendimientos, (cercanos a los 350–400 kilogramos por hectárea). Igualmente, se esti-
ma que cerca del 70% del área plantada tiene una edad superior a los 20 años y se encuentra
en una etapa de decrecimiento productivo. A la baja renovación de los cultivos, se suma la
presencia de enfermedades y la escasa transferencia y aplicación de tecnología.

Producción nacional
De acuerdo con información de Fedecacao, mientras en 1991 la producción de cacao en gra-
no alcanzó un total de 51.599 toneladas, para el año 2007 se produjeron apenas 33.481 tone-
ladas, registrando así una tendencia decreciente de –2,77% anual promedio en el período.
Como se mencionó anteriormente, esto se presenta por los bajos niveles de productividad.

Gráfico 2. Producción nacional de cacao en grano en grano, 1991–2007

60.000
Toneladas

50.000

40.000
1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

30.000

Fuente: Fedecacao

Se estima que en Colombia la actividad cacaotera genera cerca de 51.000 empleos, exis-
tiendo aproximadamente 27.000 familias vinculadas al cultivo. Entre los productores, el
grado de educación es bajo, así como su nivel de organización productiva y de comerciali-
zación. Predomina la economía campesina con un promedio de establecimiento por finca
de apenas 3,3 hectáreas de cacao por familia. Pese a ello, existen algunos productores con
promedios que oscilan entre las 10 y 20 hectáreas. Tan sólo el 1,7% de las fincas presentan
extensiones superiores a las 100 hectáreas.
La actividad cacaotera en el país se concentra en los departamentos de Santander (50%),
Huila (11%) Norte de Santander (5,0%) y Antioquia (6,0%). La producción de estos departa-
mentos ha venido en descenso, en razón a los bajos niveles tecnológicos que se reflejan en
un uso marginal de fertilización, riego y drenaje, que se ha visto reflejado en el descenso en
los rendimientos que ha experimentado el país en los últimos seis años. En efecto, mientras
en el año 2000 los rendimientos por hectárea alcanzaban en promedio 466 kilogramos, para
el año 2006 este parámetro descendió a 316 kilogramos por hectárea, con una tasa de decre-
cimiento anual de 4,2%.

: 89 :
 Sostenibilidad de los proyectos La producción nacional frente a las tendencias
de cacao apoyados por Usaid de los mercados nacional e internacional de cacao en grano

Tabla 5. Producción nacional departamental de cacao en grano 1996–2007

toneladas Participación Tasa de creci-

Departamento 1996 2000 2004 2005 2006 2007 2007 miento anual
promedio*

Santander 19.056 17.202 16.803 17.974 15.017 16.723 50% -0,9%

Huila 4.255 3.246 4.170 3.998 3.265 3.535 11% -0,6%
N. de Santander 4.420 1.623 2.389 1.638 1.831 1.756 5% -6,6%
Antioquia 2.102 1.674 2.299 2.100 1.824 2.132 6% -0,2%
Arauca 2.846 2.670 3.357 3.489 2.350 1.889 6% 0,0%
Tolima 2.363 2.291 1.833 1.277 670 1.596 5% -7,3%
Nariño 2.017 2.576 1.864 2.854 1.831 1.661 5% 1,0%
Caldas 1.437 917 565 500 473 545 2% -11%
Meta 230 1.169 460 424 488 652 2% 2,3%
Valle 645 948 552 942 696 513 2% 2,4%
C/marca 255 941 546 499 1.205 1.066 3% 3,2%
Boyacá 315 170 132 127 54 60 0% -13,8%
Cesar 58 633 513 750 350 559 2% 15,6%
Risaralda 367 265 175 139 161 177 1% -6,0%
Cauca 86 27 250 152 105 173 1% 10,1%
Resto 386 379 398 235 218 444 1% -2,2%
TOTAL 40.838 36.731 36.356 37.099 30.357 33.481 100% -1,5%
Fuente: Fedecacao. Cálculos: ABC USAID/MIDAS. Crecimiento calculado como estimación lineal. * Estimación lineal del logaritmo natural de la serie

No obstante lo anterior, en los últimos seis años se ha incrementado el área cultivada a una tasa anual
promedio de 3,9%, razón por la cual se espera que la tendencia decreciente en la producción total cambie en
los próximos años, más aún teniendo en cuenta que las nuevas áreas se han venido estableciendo bajo sis-
temas tecnológicos más eficientes, basados en la propagación de clones que pueden alcanzar rendimientos
promedios superiores a los 1.500 kilogramos de cacao por hectárea.

Tabla 6. Área cultivada, cosechada, producción y rendimiento de cacao nacional 2000–2006

Año Área cultivada Área cosechada Producción Rendimiento

Hectáreas Hectáreas Toneladas Kg/ha
2000 83.525 82.392 36.731 446
2001 84.443 83.706 36.070 431
2002 86.708 83.406 34.002 408
2003 91.208 86.784 41.704 481
2004 97.208 90.433 36.356 402
2005 99.000 92.000 37.099 403
2006 104.000 96.000 30.356 316
Crecimiento 3,89% 2,60% -1,60% -4,20%
anual promedio

Fuente: Fedecacao. Cálculos: ABC USAID/MIDAS. Crecimiento calculado como estimación lineal

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 Preparado por el componente Agencia de los Estados Unidos
de agronegocios del Programa Usaid/Midas para el Desarrollo Internacional • Usaid

De acuerdo con el Consejo Nacional Cacaotero, a partir del año 2008 se espera un creci-
miento en la oferta de cacao nacional cercana a las 14.000 toneladas, como consecuencia de
la entrada en producción de las siembras realizadas entre los años 2001 y 2004. Para el año
2010, la oferta, derivada de estas siembras se estabilizaría alrededor de las 19.000 toneladas
anuales de cacao, poco más del 60% de la oferta interna actual.
En la actualidad, la producción agrícola interna no alcanza a suplir los requerimientos
de volúmenes de la industria nacional, razón por la cual en los últimos años el país ha pre-
sentado una posición deficitaria en materia de comercio internacional del grano en cacao.

Comercio exterior
En materia de comercio exterior, el país es deficitario a partir de 1999, cuando las importa-
ciones de cacao en grano superaron a las exportaciones. A partir de entonces, la brecha co-
mercial ha aumentado hasta alcanzar un máximo de 11.391 toneladas en el año 2007, cuando
las exportaciones fueron de 1.404 toneladas y las importaciones de 12.795 toneladas.
Mientras las exportaciones han presentado un leve comportamiento decreciente, las
importaciones han aumentado entre los años 1997 y 2007, a una tasa promedio anual del
43,5% en volumen y del 47,2% en valor, con pagos que en 2007 llegaron a Us$22,6 millones.

Tabla 7. Exportaciones, importaciones y balanza comercial de cacao en grano,

entero o partido crudo. 1997–2007

Año Exportaciones Importaciones Balanza

Toneladas Miles de Us$ Toneladas Miles de Us$ Miles de Us$
FOB FOB
1997 983 1.526 207 306 1.220
1998 788 1.387 90 148 1.239
1999 263 427 963 948 -521
2000 363 502 2.857 1.858 -1.356
2001 513 683 666 689 -6
2002 1.700 2.471 7.122 11.608 -9.137
2003 1.238 2.324 3.196 6.119 -3.795
2004 8 14 4.483 6.775 -6.761
2005 277 563 7.461 10.820 -10.258
2006 2.017 4.667 9.499 14.325 -9.658
2007 1.404 3.534 12.795 22.639 -19.105
Crecimiento -0,91% 3,53% 43,51% 47,18%

Fuente: Agronet– Cálculos ABC ERS USAID/MIDAS Crops

Las exportaciones colombianas de cacao en grano, entre 2006 y 2007 se destinaron prin-
cipalmente a Alemania (54%), Holanda (39%), Japón (5%) y Bélgica (2%). En tanto que las
importaciones procedieron de Indonesia (97%) y en montos reducidos de Ecuador (2%) y
Perú (1%).

Consumo
El cacao en grano se utiliza como insumo para la producción de manteca de cacao, cacao en
polvo, pasta de cacao, chocolates de mesa, bebidas achocolatadas y confites de cacao. En este
sentido, la demanda interna de cacao en grano proviene fundamentalmente de la industria
transformadora, productora de estos bienes intermedios o finales.

: 91 :
 Sostenibilidad de los proyectos La producción nacional frente a las tendencias
de cacao apoyados por Usaid de los mercados nacional e internacional de cacao en grano

El comercio interno se caracteriza por la existencia de 25 comercializadores en prome-

dio, y por la presencia de dos grandes compañías que adquieren más del 80% de la produc-
ción interna. Estas dos compañías se valen de una red de proveedores o intermediarios, en
la que no participan en forma directa los agricultores. Se estima que el consumo interno del
grano se encuentra alrededor de 44.872 toneladas, como se indica a continuación.

Tabla 8. Consumo interno de cacao en grano 1997–2007 (Toneladas)

Año Producción Exportaciones Importaciones Consumo interno

1997 38.604 983 207 37.829
1998 39.487 788 90 38.790
1999 34.864 263 963 35.564
2000 36.731 363 2.857 39.225
2001 36.070 513 666 36.224
2002 34.002 1.700 7.122 39.424
2003 41.704 1.238 3.196 43.662
2004 36.356 8 4.483 40.831
2005 37.099 277 7.461 44.283
2006 30.357 2.017 9.499 37.839
2007 33.481 1.404 12.795 44.872

Fuente: Producción, Fedecacao • Comercio Exterior, Agronet

Precios

Pagados en el mercado interno

Pese a la estructura del mercado nacional del cacao en grano, en el cual prevalece un grupo
limitado de compradores y un número significativo de productores, así como a la baja in-
serción de la producción en el mercado externo, el comportamiento del precio interno se
asocia con el comportamiento del precio externo del grano.

Gráfico 3. Precio nacional ( ) e internacional ( ) del cacao en grano (Us$/Ton)

3.500
3.000
2.500
Us$/ton

2.000
1.500
1.000
500
0
Ene-00

Jul-00

Ene-01

Jul-01

Ene-02

Jul-02

Ene-03

Jul-03

Ene-04

Jul-04

Ene-05

Jul-05

Ene-06

Jul-06

Ene-07

Jul-07

Ene-08

Jul-08

Fuente: Fedecacao y Madr

En la década de los 90, el precio nacional expresado en dólares experimentó su punto

más bajo en noviembre de 1991, con Us$829 por toneladas. A lo largo de esa década, el precio
se incrementó hasta alcanzar su punto máximo en julio de 1998, cuando la cotización alcan-
zó los Us$1.623. A partir de entonces, la cotización presentó una significativa contracción
alcanzando su punto mínimo en mayo del 2001, con Us$952 por tonelada.

: 92 :
 Preparado por el componente Agencia de los Estados Unidos
de agronegocios del Programa Usaid/Midas para el Desarrollo Internacional • Usaid

Para los años 2002 y 2003, los precios nacionales e internacionales del grano se recu-
peran ostensiblemente. Este período coincide con problemas políticos en Costa de Marfil,
principal productor mundial, y la incidencia de enfermedades en Indonesia y Ghana, que
menguaron la producción en estos países y generaron una reducción significativa en los
inventarios mundiales. Para mediados del 2003, las cotizaciones del grano vuelven a caer
como consecuencia del incremento en la producción del grano, no obstante en los últimos
dos años esta tendencia se ha revertido nuevamente. En el año 2007 los precios nacional e
internacional se recuperaron. El precio nacional alcanzó en marzo de 2007, $5.140 por kg.
Durante el 2008 se ha venido manteniendo un precio alto, en promedio $4.371 por kg, según
estadísticas de Fedecacao.
Si bien el precio interno del cacao ha mantenido un comportamiento similar al precio
externo, el precio interno ha sido menos fluctuante porque está determinado por la indus-
tria procesadora, dada su posición dominante en el mercado, en tanto que el precio interna-
cional responde a factores de mercado (oferta y demanda).
Además de la variable internacional, que condiciona el grado de negociación de la indus-
tria, en la actualidad el pago del cacao se establece conforme a la norma técnica colombiana
1252, que define los parámetros básicos que debe cumplir el grano para su procesamiento en
términos de humedad, contenido de impurezas y grado de fermentación, principalmente.
De acuerdo con la norma estándar, en el proceso de negociación, el vendedor puede obtener
un precio superior al nominal o de mercado, si su grano supera la norma, o ser castigado si la
calidad ofrecida se aparta de los requerimientos mínimos que exige la norma.

Tabla 9. Requisitos del cacao en grano

Requisitos Premio Corriente Pasilla

Contenido de humedad en % (m/m). Máximo 7 7 7
Contenido de impurezas o materias extrañas en % (m/m). Máximo 0 0,3 0,5
Grano mohoso interno, número de granos /100 granos. Máximo 2 2 3
Grano dañado por insectos y/o germinado, n. de granos/100 granos. Máximo 1 2 2
Contenido de pasilla, número de granos /100 granos. Máximo 1 2
Contenido de almendra en % (m/m). Mínimo 0 0 40-60
Masa (peso), en g/100 granos. Mínimo 120 105-119 40
Granos bien fermentados, número de granos/100 granos. Mínimo 65 65 60
Granos insuficientemente fermentados, número de granos/100 granos. Máximo 25 35 40
Granos pizarrosos, número de granos/100 granos. Máximo 1 3 3

Fuente: Icontec, Norma Técnica Colombiana–NTC 1252–Cacao en grano

Gráfico 4. Precio promedio mensual de cacao en grano $/kg • 2000–julio 2008

6.000
5.000
4.000
$/ton

3.000
2.000
1.000
0
Ene-00

Jul-00

Ene-01

Jul-01

Ene-02

Jul-02

Ene-03

Jul-03

Ene-04

Jul-04

Ene-05

Jul-05

Ene-06

Jul-06

Ene-07

Jul-07

Ene-08

Jul-08

Fuente: Fedecacao

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 Sostenibilidad de los proyectos La producción nacional frente a las tendencias
de cacao apoyados por Usaid de los mercados nacional e internacional de cacao en grano

Análisis de la rentabilidad de la actividad

cacaotera en la economía campesina

C
onsiderando un patrón de costos validado por Fedecacao y por el Área Técnica del
Componente de Agronegocios de USAID/MIDAS, para la instalación y sosteni-
miento de cacao con sombríos transitorios y permanentes (sin plátano), el costo
por hectárea instalada más el sostenimiento de los tres primeros años sería de $7,5 millo-
nes. Con una adecuada asistencia técnica que el Programa USAID/MIDAS garantizaría,
los rendimientos esperados llegarían a 1.500–2.000 kilos de cacao en grano seco por hec-
tárea. Dados estos supuestos y realizando una sensibilidad de los precios, se encuentra que
con los precios actuales del mercado interno de $3.875.000, para una unidad mínima de 3
hectáreas, se obtendría una Tir entre 46,7% y 55,5%, dependiendo de los rendimientos por
hectárea obtenidos. De otro lado, si los precios en el mercado interno fueran el 36% de los
actuales, el agricultor llegaría al punto de equilibrio si obtiene 2.000 kilos/ha. Si obtiene
1.500 kilo/ha, el punto de equilibrio lo lograría con un precio 48% más bajo que el actual.
Es decir, aplicando adecuadamente la opción tecnológica recomendada, el agricultor podría
enfrentar drásticas caídas en los precios.

Tabla 10. Análisis de sensibilidad al precio para tres hectáreas de cacao

Opción tecnológica Precio interno ($/ton) TIR VPN (12%)

Media (1,5 ton/ha) 3,875,000 46,7% 46,349,129
1,850,000 Punto de equilibrio
Alta (2 ton/ha) 3,875,000 55,5% 74,282,782

1,400,000 Punto de equilibrio

Incluyendo los costos adicionales de realizar un buen beneficio para obtener una mayor
calidad y, suponiendo que esa mayor calidad fuera reconocida por el mercado en al menos
Us$100 por tonelada, las tasas de rentabilidad y los valores presentes netos se incrementa-
rían, ofreciéndole al agricultor mayores márgenes de maniobra, con lo que se concluye que
si el mercado paga premios, vale la pena que el agricultor incurra en los costos adicionales
de un buen beneficio, situación contraria a la que se presenta hoy.

Tabla 11. Análisis de sensibilidad al precio para tres hectáreas de cacao

Opción tecnológica Precio interno ($/ton) TIR VPN (12%)

Media (1,5 ton/ha) 3.875.000+100Us$=4.071.000* 50,1% 51.754.390
1,850,000 Punto de equilibrio
Alta (2 ton/ha) 3,875,000+100Us$=4.071.000* 58,7% 81.100.945

1,400,000 Punto de equilibrio

Se concluye entonces que, una de las variables críticas para garantizar la productividad
requerida que permita obtener los niveles de rentabilidad esperada, así como para lograr
sobreprecios por razones de calidad en los mercados internacionales, es la adopción tecno-
lógica por parte de los agricultores, que depende de la oportunidad y el nivel técnico de la
asistencia que se le ofrezca al pequeño productor. Esto justifica plenamente los aportes de
USAID/MIDAS a los proyectos en términos de financiar un equipo técnico en campo y las
escuelas de campo. También se considera crítico garantizar que una vez se termine la ejecu-
ción de la donación, se cuente con una capacidad institucional, especialmente por parte de
Fedecacao, que permita continuar con una adecuada asistencia técnica una vez se retire la

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