El modelo de Solow

Crecimiento Económico. Curso A. Coremberg

FCE-UBA. Centro de Estudios de la Productividad

19 de septiembre de 2017

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 Antecedentes y motivaciones

Modelo ”Harrod Domar”

Coeficientes fijos
Filo de la navaja
Teorı́a neoclásica

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 Supuestos

Supuestos
Tiempo continuo
Economı́a cerrada, sin sector Gobierno en la que se produce un
único bien
Los agentes ahorran una proporción constante y exógena de sus
ingresos
S = sY 0 < s < 1
La fuerza laboral es una proporción constante de la población,
que crece a tasa constante n

L(t) = L(0)e nt

No hay depreciación (δ = 0)

K̇ (t) = I (t)
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 Supuestos

Supuestos: Función de producción I

Hay un único bien que se produce en condiciones de competencia
perfecta bajo los siguientes supuestos
Y = F (K , L) función continua y diferenciable hasta orden 2
∂F (.) ∂F (.)
FK = > 0 ; FL = >0
∂K ∂L
∂ 2 F (.) ∂ 2 F (.)
FKK = < 0 ; F LL = <0
∂K 2 ∂L2
F (K , L) es linealmente homogénea
F (λK , λL) = λ1 F (K , L) ∀λ ≥ 0
Condiciones de Inada
lı́m FK = ∞; lı́m FK = 0
K →0 K →∞

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 Supuestos

Función de producción II

Tomando el supuesto de hogeneidad lineal

 
K L 1
F , = F (K , L)
L L L
K Y
Definimos k ≡ L
,y≡ L
, f (k) ≡ F (k, 1). De manera que

y = f (k)
con
fk > 0
fkk < 0

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 Supuestos

Función de producción III

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 Supuestos

Mercados competitivos: Optimización de las firmas

Se suponen muchas firmas iguales en un marco de competencia

perfecta
La firma toma como dados los precios de los factores
Se presenta el problema en términos de las variables agregadas
Planteando el ejercicio de la firma representativa

máx F [K (t), L(t)] − w (t)L(t) − R(t)K (t)

{L(t);K (t)}

De las CPO:
FK = R(t)
FL = w (t)

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 Supuestos

Optimización de las firmas II

Aprovechando el supuesto de homogeneidad, apelamos al Teorema de
Euler:
Theorem
Teorema de Euler Sea F : Rn → R, F (x1 , x2 , ..., xn ), una función
homogénea de grado φ :
n
X ∂F (.)
xi = φF (.)
i=1
∂xi

Aplicado a la función de producción:

Fk K + FL L = 1.Y
RK + wL = Y
En el equilibrio las firmas no obtienen beneficios.
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 Supuestos

Función de producción: precios factoriales

gráficamente
Podemos expresar la ecuación de pagos factoriales en términos per
cápita (por trabajador, diviviendo por L:
y = Rk + w

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 El Modelo

Presentación del modelo I

Partimos de Y = C + I
S =Y −C =I
sY = I
divimos por L
I
sf (k) =
L
K̇
sf (k) = (1)
L
K
Partiendo deón k = L , tomamos log y derivamos respecto a t:
ln k = ln(K ) − ln(L)
1 1 1
k̇ = K̇ − L̇
k K L
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 El Modelo

Presentación del modelo II

K L̇
Recordando que k = L
y L
= n:

L K̇
k̇ +n =
K K
K̇ = k̇L + nK
Reemplazando en (1):

k̇L + nK
sf (k) =
L
Ecuación fundamental de Solow

k̇ = sf (k) − nk

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 El Modelo

Presentación gráfica del modelo

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 El Modelo

Dinámica
Si k0 < k ∗ =⇒ sf (k0 ) > nk0 ⇔ k̇ > 0
Si k1 > k ∗ =⇒ sf (k1 ) < nk1 ⇔ k̇ < 0
Si k = k ∗ =⇒ sf (k ∗ ) = nk ∗ ⇔ k̇ = 0

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 El Modelo

Propiedades de la dinámica I

Propiedad
El sistema es estable: independientemente del valor inicial de k, el
modelo converge hacia k ∗

Llamamos a este punto, k ∗ , estado estacionario(EE)

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 El Modelo

Comportamiento de las variables en el EE I

Sabemos que en el EE k = k ∗ de manera que:

sf (k ∗ ) = nk ∗ ⇔ k̇ = 0

De manera que en el EE, el capital por trabajador no crece en el

tiempo. Recordando que k = KL , tomando ln y derivando en t:

k̂ = K̂ − L̂

En el EE, k̂ = 0 y habı́amos supuesto L̂ = n, de manera que:

K̂EE = n

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 El Modelo

Comportamiento de las variables en el EE II

Para analizar la dinámica de y en el tiempo, derivamos respecto de t:

d y (k(t)) dy dk
= ẏ = = fk k̇
dt dk dt
En el EE sabemos que k̇ = 0, por lo que ẏ = 0. Por definición y = yL ,
de manera que:
ŷ = Ŷ − L̂
En el EE:
ŶEE = n

Propiedad
En el largo plazo Ŷ = K̂ = L̂ = n, dado por la tasa natural. Es
independiente del ahorro!
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 El Modelo

Cobb Douglas

Hasta ahora no hemos especificado una forma funcional para F (K , L).

La Cobb Douglas cumple con todos los supuestos del modelo:

Y = F (K , L) = K α L1−α
con 0 < α < 1
Expresada por trabajador:

Y K α L1−α K α L1−α
= = α 1−α
L L L L
y = f (k) = k α

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 El Modelo

Cobb Douglas: caracterización del EE

sf (k ∗ ) = nk ∗
sk ∗α = nk ∗
n
k ∗α−1 =
s
s
k ∗1−α =
n
1
 s  1−α
∗
k =
n
α
 s  1−α
∗ ∗ ∗α
y = f (k ) = k =
n

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 Regla de Oro

Regla de Oro I

Hasta ahora nos hemos referido al EE como un equilibrio al que

la economı́a tiende indefectiblemente
¿Es acaso óptimo este EE ?
El modelo no contempla una función de utilidad individual ni de
bienestar social pero podemos pensar la optimalidad en términos
del consumo per cápita en este modelo simple
el consumo per cápita es la diferencia entre el producto (y ) y el
ahorro (sy ).

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 Regla de Oro

Regla de Oro II
¿Cuál es la tasa de ahorro que nos lleva a la maximización del
consumo de EE?

c ∗ = f (k ∗ ) − sf (k ∗ )
Recordando que en EE sf (k ∗ ) = nk ∗ :

c ∗ = f (k ∗ ) − nk ∗

Se puede observar del anánalisis gráfico del EE o directamente desde

la derivación matemática del EE con la Cobb Douglas que k ∗
depende de s y otros parámetros del modelo

k ∗ = k ∗ (s, n, α)

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 Regla de Oro

Regla de Oro III

máx f (k ∗ (s, n, α)) − nk ∗ (s, n, α)

s

CPO
∂k ∗ ∂k ∗
f 0 (k ∗ ) −n =0
∂s ∂s

f 0 (koro ) = n
En términos geométricos, el óptimo requiere que el EE se alcance en
el punto en el que la pendiente de la función de producción se iguala
a la de la recta de depreciación o break even investment

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 Regla de Oro

Regla de Oro IV

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 Hechos estilizados de Kaldor

El modelo de Solow y los HE de Kaldor I

La distribución entre factores es relativamente constante
en el tiempo
Bajo la Cobb Douglas en competencia perfecta:

∂F (.)
= R = αK α−1 L1−α
∂K
RK = αK α L1−α
RK K α L1−α
=α
Y Y
RK
=α
Y
Análogamente puede probarse que wLY
= 1 − α. Los ponderadores de
la Cobb Douglas son constantes y representan la distribución
funcional del ingreso.
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 Hechos estilizados de Kaldor

El modelo de Solow y los HE de Kaldor II

El ratio capital/producto se mantiene constante

Sabemos que en el EE sy = nk, de manera que:
s K
=
n Y
Esto quiere decir que el modelo tiende a un EE en el que el ratio K/Y
es igual a la razón de dos constantes exógenas, i.e. el ratio K/Y es
constante en el largo plazo.

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 Hechos estilizados de Kaldor

El modelo de Solow y los HE de Kaldor III

La tasa de ganancia R es constante

∂F (.)
R= = αK α−1 L1−α
∂K
R = αk α−1
El parámetro α es constante mientras que k es constante en el EE,
de manera que en el largo plazo R es constante.

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 Hechos estilizados de Kaldor

El modelo de Solow y los HE de Kaldor IV

El producto per cápita es creciente en el tiempo

Arribamos al EE en el punto en que k̇ = 0 y al ser el producto per
cápita una función que depende exclusivamente del capital por
trabajador, también se mantiene constante en el EE.
Este HE de Kaldor no se está cumpliendo en el modelo tal cual
lo hemos planteado
Para sortear este problema, incluiremos el concepto de Progreso
Tecnológico

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 Progreso Técnico

Progreso Técnico I
Definition
Progreso tecnológico. Decimos que ocurre progreso tecnológico
cuando pueden producirse más bienes empleando las mismas
cantidades de factores
Gráficamente es un desplazamiento de la función de producción

(A1 > A0 )
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 Progreso Técnico

Progreso Técnico II
Formalmente, se representa el progreso técnico como si
aumentase los factores productivos

Y = F (A(t)K , B(t)L)

A(t)K : capital eficiente/eficaz/efectivo

B(t)L: trabajo eficiente/eficaz/efectivo
Si Ȧ(t) > 0 y B(t) = 1: el cambio técnico aumenta la eficiencia
del capital
Si Ḃ(t) > 0 y A(t) = 1: el cambio técnico aumenta la eficiencia
del trabajo
Si Ȧ(t) = Ḃ(t) > 0: el cambio técnico aumenta la eficiencia del
capital y del trabajo
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 Progreso Técnico

Progreso Técnico III: Clasificación de Hicks (i)

Siendo t el momento posterior a 0 (luego de que ocurre el cambio

tecnológico):
F 0 (t) F 0 (0)
Si FK0 (t) > FK0 (0) para un valor dado de k: el progreso es
L L
ahorrador de trabajo
F 0 (t) F 0 (0)
Si FK0 (t) < FK0 (0) para un valor dado de k: el progreso es
L L
ahorrador de capital
F 0 (t) F 0 (0)
Si FK0 (t) = FK0 (0) para un valor dado de k: el progreso es neutral
L L
en el sentido de Hicks

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 Progreso Técnico

Progreso Técnico III: Clasificación de Hicks (ii)

En mercados competitivos sabemos que FK0 = R y FL0 = w

Definimos Π = RK wL
como la relación de participaciones relativas
de cada factor en el producto
Como la relación K /L es la misma para comparar momentos en
el criterio de Hicks, podemos redefinir las clasificaciones en
función de la evolución de Π en el tiempo:
Si Π̇ > 0 para un valor dado de k: el progreso es ahorrador de
trabajo
Si Π̇ < 0 para un valor dado de k: el progreso es ahorrador de
capital
Si Π̇ = 0 para un valor dado de k: el progreso es neutral en el
sentido de Hicks

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 Progreso Técnico

Progreso Técnico IV: Clasificación de Hicks (iii)

Neutralidad a la Hicks:

Intuición: para mantener la distribución funcional del ingreso, dado

un nivel de k, los precios relativos deben mantenerse constantes.
Propiedad
El progreso neutral a la Hicks es equivalente al aumentador de
eficiencia de capital y trabajo: Y = F (A(t)K , A(t)L) = A(t)F (K , L)
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 Progreso Técnico

Progreso Técnico V: Clasificación de Hicks (iv)

Problemas con el criterio de Hicks
Poco útil para el largo plazo pensar en términos de un k dado
Acontecido el progreso técnico , el desplazamiento de la función
de producción desplaza el EE

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 Progreso Técnico

El criterio de Harrod

Y
Si Π̇ > 0 para un valor dado de K
: el progreso es ahorrador de
trabajo
Y
Si Π̇ < 0 para un valor dado de K
: el progreso es ahorrador de
capital
Y
Si Π̇ = 0 para un valor dado de K
: el progreso es neutral en el
sentido de Hicks

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 Progreso Técnico

El criterio de Harrod: Neutralidad I

Neutralidad de Harrod: La pendiente del rayo que parte del origen es

la relación producto-capital v1 , igual para ambos y además la
pendiente es la misma.
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 Progreso Técnico

El criterio de Harrod: Neutralidad II

El rayo que parte del origen es una recta con pendiente constante
e igual a ky (es decir v1 ), de manera que la relación YK es la misma
en k ∗ y k ∗∗ (puntos de comparación para criterio de Harrod)
La neutralidad pide que Π̇ = 0. Puede ser pensado como
r0 K0 r1 K1
=
Y0 Y1

Como la relación K /Y se mantiene, KY00 = KY11 . Entonces para la

neutralidad se requiere adicionalmente r0 = r1 (reflejado en que las
pendientes de las rectas tangentes son iguales)

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 Progreso Técnico

El criterio de Harrod: Neutralidad IV

Propiedad
El progreso técnico neutral a la Harrod es equivalente al aumentador
de la eficiencia del trabajo: Y = F (K , A(t)L)

Proposición
Para que sea posible el crecimiento sostenido, en un modelo simple
de crecimiento técnico, éste debe ser neutral en el sentido de Harrod
(debe aumentar la eficiencia del trabajo)

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 Progreso Técnico

El progreso técnico y el crecimiento I

Partimos de una forma general de la función de producción

Y = F (K , L, A)

Aplicando ln y derivando respecto a t:

Ẏ F 0 K̇ F 0 L̇ F 0 Ȧ
= K + L + A
Y Y Y Y
En cada término del lado derecho, multiplicamos y divimos por el
factor correspondiente:

Ẏ F 0 K K̇ F 0 L L̇ FA0 A Ȧ
= K + L +
Y Y K Y L Y A
FK0 K FL0 L
Los términos Y
y Y
representan αK y αL respectivamente
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 Progreso Técnico

El progreso técnico y el crecimiento II

De esta manera el crecimiento del producto queda expresada como
una suma ponderada de los crecimientos de los factores productivos:

Ŷ = αK K̂ + αL L̂ + g

αK K̂ : contribución del capital al crecimiento de producto

αL L̂ : contribución del trabajo al crecimiento de producto
F0 A
g = YA ȦA : contribución de la tecnologı́a al crecimiento de
producto
Bajo competencia perfecta αK +αL = 1, de manera que

Ŷ = αK K̂ + (1 − αK )L̂ + g

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 Progreso Técnico

El progreso técnico y el crecimiento III

Ŷ − L̂ = αK (K̂ − L̂) + g

El crecimiento sostenido implica que las variables crezcan a una

tasa constante (puede ser 0).
Podemos reexpresar la tasa de crecimiento del capital:
K̇ I S sY
K̂ = = = =
K K K K
Al ser la propensión al ahorro una constante, la relación YK debe
ser constante para que K̂ también lo sea.
esto implica que Ŷ − L̂ = K̂ − L̂ o, lo que es lo mismo, ŷ = k̂
Dado un progreso técnico exógeno, la participación del capital
no puede variar para que se mantenga ŷ = k̂
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 Progreso Técnico

El modelo de Solow y el progreso neutral

Propiedad
La tecnologı́a Cobb Douglas es consistente con el progreso neutral a
la Hicks y neutral a la Harrod

Introducimos el progreso técnico en el modelo de Solow

Y = F (K , AL)

Decimos que la tecnologı́a crece a la tasa exógena m:

A(t) = A(0)e mt
Siguiendo los mismos pasos que en el modelo base, llegamos a
una reformulación de la ecuación fundamental

k̃˙ = sf (k̃) − (n + m)k̃

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