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Sistema Financiero Internacional
Sistema Financiero Internacional
ACOSTA LAURA
JULIO MATURANA
MERCADO DE CAPITALES
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
VIII SEMESTRE
CARTAGENA DE INDIAS
2019
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CONTENIDO
INTRODUCCIÓN ....................................................................................................................... 5
1. OBJETIVOS ........................................................................................................................... 6
4.6 Características.................................................................................................................21
7.3 Características.................................................................................................................29
CONCLUSIÓN ..........................................................................................................................30
BIBLIOGRAFÍA .........................................................................................................................31
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INTRODUCCIÓN
capitales. Precisamente una de las características más importantes del actual panorama
internacional, en los cuales los residentes de distintos países comercian activos, esto es,
acciones, bonos e instrumentos financieros de diferentes países, así como depósitos bancarios
gracias a la Globalización, y más aún después de la Segunda Guerra Mundial, han permito un
gran crecimiento económico, financiero y comercial que han impulsado entre otras cosas, la
creación de grandes bloques económicos que lideran el mercado mundial y forman parte del
El siguiente trabajo tiene como finalidad dar a conocer todos los aspectos relevantes del
situación actual que experimenta el mundo y a los cambios originados tras el proceso de
Globalización.
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1. OBJETIVOS
1.1 General:
1.2 Específicos:
Reconocer las instituciones que forman parte del Sistema Financiero Internacional.
actividades. Estas instituciones realizan una función de intermediación entre las unidades de
ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de
Economía, etc.
Constructoras
2.1 Funciones
a) Promover la cooperación monetaria internacional a través de una institución permanente que
ello a promover y mantener altos niveles de ocupación e ingresos reales y a desarrollar los
recursos productivos de todos los países asociados como objetivos primordiales de política
económica.
c) Promover la estabilidad de los cambios, asegurar que las relaciones cambiarias entre sus
corriente efectuadas entre los países y a eliminar las restricciones cambiarias que pudieran
e) Infundir confianza a los países miembros al poner a su disposición los recursos del Fondo en
condiciones que los protegieran, dándoles así la oportunidad de corregir los desajustes de sus
balanzas de pagos sin recurrir a medidas que pudieran destruir la prosperidad nacional e
internacional.
2.2 Evolución
El Patrón Oro Clásico (1875 – 1914)
El patrón de oro se convirtió en el sistema monetario que se usó de forma más o menos
constante desde Waterloo hasta la Primera Guerra Mundial. Era muy simple: los billetes
intercambiarse por oro, y el oro por su vez en billetes, una tasa de cambio fija e inviolable. La
tarea diaria de un banco central consiste en facilitar este intercambio. Casi todo el activo del
Banco Central era oro y casi todo su pasivo eran los billetes en circulación que en su conjunto
Bolsa de Nueva York (viernes negro), en el que daría lugar a una crisis económica de alcance
La Gran Depresión tuvo efectos devastadores tanto en los países como en el desarrollo. El
comercio internacional se ha visto afectado, al igual que los ingresos personales, los ingresos
fiscales, los precios y los beneficios empresariales. Ciudades de todo el mundo resultaron
sufrieron cuando los precios cayeron entre 40 y 60 por ciento. Frente a la caída de la demanda,
con pocas fuentes alternativas de puestos de trabajo, las áreas dependientes del sector
El 27-7-1944 en Bretton Woods (de ahí el nombre de las instituciones de Bretton Woods) tuvo
(FMI).
El patrón oro de cambio fue un sistema histórico de tipo sólido en el período de la revolución
industrial. En ese sistema, cada vez se establece una relación de cambio firme entre la moneda
convirtiendo el dólar en una moneda fíat. Hasta esa fecha, los bancos centrales del mundo
intercambiaron sus dólares por oro físico a un precio de 35 dólares por onza. Este acuerdo se
mantuvo en Bretton Woods en vigor hasta su abandono el 14 de febrero de 1973, cuando las
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fluctuar libremente.
El Sistema Monetario Europeo (SME) nació a raíz de una Resolución del Consejo Europeo del
5 de diciembre de 1978 que funcionó para funcionar el 13 de marzo de 1979 de acuerdo con un
acuerdo celebrado el mismo día entre los bancos centrales de los estados que forman Parte de
la Comunidad Europea. Sus objetivos fundamentales fueron estabilizar los tipos de cambio
mediante el papel de los organismos financieros internacionales que fijan las tasas de interés
para la obtención de crédito, limitan la función reguladora del Estado e influyen en el nivel de
confianza del sistema de acciones. Durante el siglo pasado y hasta la Segunda Guerra Mundial
Guerra Mundial, el bipolarismo (EE.UU.-URSS) dio lugar a dos grandes bloques de países,
Repúblicas Socialistas Soviéticas, dos años después de la caída del Muro de Berlín (1989). En
los años noventa se dio un reordenamiento de los centros de poder mundial y se configuraron
tres grandes bloques de intereses regionales mediante alianzas o uniones por área geográfica,
que han determinado las grandes políticas de la estructura del mercado mundial actual:
• La Unión Europea
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fundada) por más de un país, y que por ello está sujeta al Derecho internacional. Sus dueños o
internacionales y otras organizaciones ocasionalmente puedan también ser accionistas. Las IFI
más prominentes son creaciones de múltiples naciones, a pesar de que existen algunas
instituciones financieras bilaterales (creadas por 2 países) que, técnicamente, también son IFI.
Las IFI más conocidas se fundaron tras la Segunda Guerra Mundial con los fines de ayudar a la
de países con dificultades para pagar sus deudas. Estos créditos van acompañados de
condiciones. Las condicionalidades que el Fondo impone son directas, que habitualmente
pasan por la liberalización financiera y comercial, la privatización del sector público y por
ajustes económicos con elevados costos sociales para la población; e indirectos, a través de la
evaluación periódica de la salud económica de los países. Estas evaluaciones del FMI serán
tenidas en cuenta por los mercados financieros y por los agentes de la especulación financiera.
especulativos, fugas de capital, o incrementos del riesgo y de los tipos de interés, deberá poner
acuerdo a lo que la institución entiende como necesario para conseguirlo. Esto pasa a menudo
de la agricultura o privatización de servicios públicos. El Banco Mundial define las políticas que
deberán aplicar los países empobrecidos para crecer y “mejorar” en un contexto económico
globalizado mediante los informes que realiza, los cuales determinan ciertas condiciones para
sus préstamos. El Banco Mundial realiza sus actuaciones a través de las cinco organizaciones
Fomento (BIRF), que centra sus actividades en países de ingreso medio y países
(CIADI).
dedicada al desarrollo, propiedad de los 189 países que lo integran. Como el mayor banco de
desarrollo del mundo, el BIRF apoya la misión del Grupo Banco Mundial, proporcionando
ingreso mediano y a los países de ingreso bajo con capacidad crediticia, y coordinando,
Guerra Mundial. El BIRF, junto con la Asociación Internacional de Fomento (AIF) —el fondo
para los países más pobres—conforma el Banco Mundial. Ambos colaboran estrechamente con
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las otras instituciones integrantes del Grupo Banco Mundial y con los sectores público y privado
perteneciente al Banco Mundial. Cuenta con 184 países miembros en todo el mundo. Tiene su
Está encargada de promover el desarrollo económico de los países a través del sector privado.
Los socios comerciales invierten capital por medio de empresas privadas en los países en
desarrollo. Dentro de sus funciones se encuentra el otorgar préstamos a largo plazo, así como
ayuda a los países más pobres. Supervisado por 173 naciones accionistas, la AIF busca
La AIF complementa la labor de la entidad crediticia original del Banco Mundial, el Banco
Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), que fue creado para funcionar como una
institución autosostenible que ofrece préstamos y asesoría a los países de ingreso mediano y
naciones con capacidad de pago. El BIRF y la AIF comparten el mismo personal y la misma
través del ofrecimiento de garantías conocidas como seguro contra riesgos políticos a
comerciales en países en vías de desarrollo. El OMGI, que es parte del Grupo Banco Mundial,
consultoría para que los países en cuestión estén en mejor capacidad de para atraer inversión
extranjera. A su vez, el OMGI ofrece servicios de mediación para reducir futuros obstáculos en
inversión. Desde su creación, el OMGI ha emitido alrededor de $14.7 billones en garantías para
proyectos en 91 países. Cuarenta y dos por ciento de las actividades del OMGI se concentran
en regiones consideradas 'de alto riesgo' y 'de bajo ingreso', muchos de las cuales se
arbitrar una solución a las disputas entre gobiernos por una parte y nacionales (inversores,
empresas, incluyendo empresas multinacionales) de otros Estados que hayan invertido en los
Estados anteriores. Una de sus finalidades es dotar a la comunidad internacional con una
Este centro se creó como consecuencia del Convenio sobre Arreglo de Diferencias Relativas a
Inversiones entre Estados y Nacionales de Otros Estados que entró en vigor en 1966. Entre
sus funciones se establece que el Centro facilitará la sumisión de las diferencias relativas a
año 1959 con el propósito de financiar proyectos viables de desarrollo económico, social e
el Caribe. Es la institución financiera de desarrollo regional más grande de este tipo y su origen
más grande a nivel mundial y ha servido como modelo para otras instituciones similares a nivel
Americanos (OEA) no guarda ninguna relación con esa institución panamericana, ni con
a través de la movilización de recursos financieros de los países miembros. Está constituida por
12 países de América Latina y el Caribe que son: Bolivia, Ecuador, Perú, Venezuela, Brasil,
Los BIE se encuentran alrededor del mundo y tienen como objetivo la entrega de créditos para
financiar las actividades de importación y exportación de los diversos países del mundo,
comerciales.
dinero del público y coloca dinero; no es un banco con ventanilla, si no, que es u asesor
financiero que vende servicios profesionales muy especializados y que generalmente cobra
transacciones u operaciones.
Su función es asesorar a personas, pero general mente a empresas en sus inversiones, que
En ese sentido, una hipoteca es un derecho real que grava bienes inmuebles o buques,
sujetándolos a responder del cumplimiento de una obligación o del pago de una deuda. Por lo
tanto, la hipoteca funge como las arras que logran mitigar el riesgo financiero que asume la
adverso, el banco puede ejecutar una orden expropiación de dicho bien el cual habrá de
de otros países al mínimo sin menoscabar la capacidad de la economía para mejorar los
crisis financieras recientes han demostrado que las economías están más interconectadas. Las
vulnerabilidades pueden propagarse más fácilmente entre sectores y más allá de las fronteras
nacionales.
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centró en conceder préstamos para promover reformas en países con poco acceso a los
mercados de capitales las tres líneas de crédito a través de las que EL FMI organice sus
préstamos. Se organizan según los objetos que pretenden conseguir con cada una de ellos:
En todos los casos el desembolso efectivo de préstamo está suspendido al cumplimiento de las
condiciones adjuntas que tratan de conseguir cambios en las políticas económicas de los
países prestatarios.
economía mundial que afectan al bienestar del sistema monetario y financiero internacional y
promueve el diálogo entre sus países miembros sobre las consecuencias regionales y
mundiales de las políticas que adoptan. Además de estas actividades de supervisión, el FMI
brinda asistencia técnica para ayudar a fortalecer la capacidad institucional de los países
miembros, y pone a su disposición recursos para facilitar ajustes en el caso de que se produzca
los inversores y bancos internacionales; sin embargo, la importancia de este riesgo es diferente
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en uno y otros. En relación con los gobiernos, pedir ayuda al exterior no es fácil y las
medida del rigor con que el fondo exige el cumplimiento de las condiciones antes de proceder
al desembolso de los prestamos aprobados. Además, los países afectados suelen enfrentarse
a una fuerte recesión como consecuencia de la crisis, por lo que otros países tendrán razones
más que suficientes para evitar lo que les pueda llevar a una situación parecida. El riesgo
puede ser mucho mayor si la ayuda exterior es proporcionada bilateralmente, por otros países
El Exchange Stabilization Fund fue establecido por los unidos para que el gobierno pueda
combatir las crisis internacionales de divisas, siendo la iniciática que debilita la autoridad de
FMI, que es una especie de supervisor del sistema financiero internacional, concediendo ayuda
ayudas organizados y dirigidos por el FMI no incrementa el riesgo moral. El interés de estos
política internacional.
En la medida que se el FMI en que negocie las condiciones bajo las cuales se hará efectiva la
ayuda conjunta, y el que supervise su cumplimiento, no parece que haya ningún problema de
Además, la cantidad y frecuencia de esta ayuda suplementaria estará dirigida por la resistencia
internacionales, sobre todo si se tiene en cuenta que ya están destinados recursos para dotar
de fondos al FMI.
En cuanto a los inversores y bancos internacionales el riesgo moral es mucho más serio ya que
las intervenciones del FMI pueden convérseles de que, en alguna medida, sus inversiones
están garantizadas por la previsible ayuda internacional. Teniendo esto en cuenta, parece que
porque la situación puede aconsejar en cualquier caso la intervención, si no conseguir que los
ese país o a sus empresas no salgan de la crisis indemne, de manera que en el futuro ese tipo
inversionistas, pero puede reducir la confianza en los mercados de capitales. La única manera
provisional sea conocida de ante mano por los inversionistas, que deberán tener en cuenta esa
objetivo, pero puede impedir que los fondos sean suficientes para que se recupera la confianza,
3. Permitir que los países reestructuren su deuda externa, tanto pública como privada con
empresarial. De esta manera, se consigue a la vez reducir la presión a corto plazo sobre las
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divisas nacionales y ganar un tiempo precioso para aplicar las medidas recomendadas por el
Se ha propuesto una cuarta alternativa, según la cual los gobiernos extranjeros deberían forzar
a sus empresas a renunciar a sus inversiones y aceptar las perdidas correspondientes. Pero
esta medida haría que todos los inversionistas retirasen su dinero del país en cuanto se intuya
el comienzo de una crisis precisamente en el momento en el que el país necesita más liquidez.
circunstancias que han permitido la integración de los mercados financieros. Uno de ellos es la
más relevantes en este cambio ha sido el avance tecnológico relativo a la conexión entre
4.6 Características
La expansión de los mercados financieros es un elemento más del desarrollo capitalista,
producto del carácter cíclico del sistema. La crisis había sido producida por un exceso de
genero exceso de demanda. El acceso al crédito para consumo e inversión permitió que la
demanda creciera igual que la oferta, pero cuando hay crisis por el exceso de capacidad
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distinto. Estará relacionada con los grandes movimientos de capitales internacionalmente, con
sistema de tipos de cambios es flotante y hay inestabilidad; las paridades de las monedas se
lo que permite un nuevo escenario donde es posible tener rentabilidad operando con las
monedas.
mantener una determinada paridad fija al dólar con el objetivo de evitar riesgos del hecho de
Esta situación es insostenible en el largo plazo porque: en la medida en que se mantienen altos
tipos de cambio y políticas de anclaje, supone importantes entradas del capital, lo que hace que
las naciones tengan que adquirir monedas nacionales, esto presiona la depreciación de
monedas nacional, conduciendo a que las exportaciones sean más difíciles porque son más
caras y, por lo tanto, lleva a un descenso de las exportaciones y también a tener mayor
Es así como se disminuye entonces la inversión y el consumo, por los tipos de inter saltos, y la
economía real hay debilidad exterior y hay enfriamiento de la economía, pues no se dedica
capital para invertir en producción; este se va a los mercados financieros (debilidad interior y
exterior)
Dicha situación se intenta contrarrestar con nuevos aumentos del tipo de interés, y el
crisis financiera y real (pérdida de valor de activos productivos y aumento del tipo de interés)
Institución creadora de mercado, que ate ataques especulativos contra las monedas
financieros insolventes.
tratados, foros o acuerdos de negociación, públicos o privados, que con mayor o menor grado
relación entre el sector productivo y financiero pueden favorecer el contagio de las crisis
financieras.
de la competencia.
Autorizar a las entidades para que puedan operar en sus respectivos mercados.
Fijar los requisitos de información que han de suministrar las entidades financieras.
Supervisar su funcionamiento.
Evitar que los agentes escapen a la regulación a través de terceros países no sujetos a
coordinación.
políticas cambiarias a nivel internacional así como de promotora del comercio. El FMI forma
económicos- financiero de las Naciones Unidas, siendo integrada por 185 países miembros.
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Su propósito declarado es evitar las crisis en los sistemas monetarios, alentando a los países a
fondo al que los países miembros que necesiten financiamiento temporal pueden recurrir para
(FSAP).
fundamentales:
Los controles de capital son medidas tales como impuestos a las transacciones o topes de
volumen y otras limitaciones que el gobierno de un país puede emplear para regular los flujos
Los controles de capital intentan reducir la velocidad de las salidas de capital cuando una
un momento de crisis o incertidumbre económica y para romper el vínculo entre las tasas de
La mayor parte de las mayores economías mundiales aplican una política liberal sobre el
control de capitales, después de haber descartado y eliminado las estrictas normas del pasado.
Pero la gran mayoría de esas mismas economías cuentan con medidas básicas provisionales
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Mantener, junto con otras medidas más convencionales, tales como la esterilización o el
economía.
Agudización de la distorsión con el paso del tiempo, ya que los controles de capitales
pueden funcionar a corto plazo para aislar la economía de los mercados internacionales
de capitales, pero a largo plazo los inversores encuentran modos de evitar restricciones
antes de lo esperado.
Tendencia a ser perjudiciales, especialmente cuando son utilizados para permitir que un
canaliza importantes recursos hacia los diferentes sectores que la componen. La evolución del
7.1 Estructura
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7.2 Objetivos
Los tres objetivos básicos del sistema financiero colombiano son:
público.
7.3 Características
Sus entidades más grandes y desarrolladas con los bancos, los cuales nacieron con
el sistema financiero
Todas las entidades del sistema financiero con sociedades anónimas, excepto las
cooperativas.
Colombia.
CONCLUSIÓN
El sistema financiero internacional puede ser comparado con el cerebro de la economía. Este
es uno de los pilares básicos de cualquier economía que pretenda definirse como
las unidades de ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las
segundas con el fin de lograr una más eficiente utilización de los recursos.
Las instituciones que conforman el sistema financiero internacional trabajan en pro de un solo
el nivel de vida.
crédito (EC), las entidades de servicios financieros (ESF) y otras entidades financieras, las
haciendo presencia tanto en el ámbito interno como externo. Luego de la crisis financiera de
finales de la década de los noventa, este sector se ha venido fortaleciendo gracias, entre otras
BIBLIOGRAFÍA
https://www.uv.mx/personal/joacosta/files/2010/08/sistema-internacional-financiero.pdf
el 25 de Marzo de 2019, de
http://www.afi.es/EO/MBF%20Lecciones%203%20y%204%20SISTEMA%20FINANCIE
RO%20INTERNACIONAL.pdf