“Año del Fortalecimiento de la Soberanía Nacional”.

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LA AMAZONÍA PERUANA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS

ESCUELA PROFESIONAL DE NEGOCIOS INTERNACIONALES Y TURISMO

FINANZAS INTERNACIONALES (ASIGNATURA OBLIGATORIA)

TRABAJO MONOGRÁFICO

TEMAS:

1. Las finanzas internacionales y la globalización financiera.

2. El sistema financiero internacional

3. El fondo monetario internacional

GRUPO 01

MODALIDAD: EXPOSITIVA

CICLO 5to / NIVEL 3

IQUITOS, JULIO 2022

ÍNDICE
Introducción.......................................................................................................................... 4

Finanzas Internacionales.....................................................................................................5

¿Cuál es el Objetivo de las Finanzas Internacionales?.......................................................6

Ventajas de las Finanzas Internacionales...........................................................................7

Desventajas de las Finanzas Internacionales.....................................................................7

 2

Importancia de las Finanzas Internacionales......................................................................8

La Globalización Financiera................................................................................................8

Definición............................................................................................................................ 8

Globalización financiera e integración financiera................................................................9

Ventajas y desventajas de la globalización financiera.........................................................9

El Sistema Financiero Internacional.................................................................................10

¿Qué es el sistema financiero internacional?....................................................................10

Funciones del sistema financiero internacional.................................................................11

Mercados financieros........................................................................................................12

Organismos internacionales..............................................................................................13

El Fondo Monetario Internacional.....................................................................................16

¿Qué es el FMI?............................................................................................................... 16

¿Qué hace el FMI?...........................................................................................................16

¿Cómo Funciona el FMI?..................................................................................................17

El FMI promueve la estabilidad financiera internacional mediante las siguientes vías:.....18

¿Qué Implica la Supervisión del FMI?..............................................................................18

¿Qué Tipo de Asistencia Financiera Ofrece el FMI?.........................................................18

¿Quién Dirige el FMI?.......................................................................................................18

Reforzar el sistema monetario y financiero internacional..................................................19

Lograr Un Sistema Financiero Mundial Más Fuerte..........................................................19

Consolidación De Los Sectores Financieros.....................................................................20

Códigos Y Normas Internacionales De Buenas Prácticas.................................................21

Transparencia y Rendición de Cuentas en el FMI............................................................21

Participación del Sector Privado en la Prevención y Solución de las Crisis......................21

 3

Colaboración con otras instituciones.................................................................................22

Enfoque En La Lucha Contra La Pobreza.........................................................................22

El papel del FMI y el Banco Mundial.................................................................................23

Reducción de la carga de la deuda...................................................................................23

Conclusión.......................................................................................................................... 24

Referencias......................................................................................................................... 25

Introducción
El presente trabajo de investigación fue realizados por los alumnos del 3er nivel , 5to

ciclo de la Escuela profesional de Negocios Internacionales y Turismo, que se encuentra a

cargo del docente ; Lic. Nit . Stevs Raygada Paredes , del curso de Finanzas

Internacionales.
 4

Los puntos que toco recopilar sobre la información fueron sobre los siguientes

puntos: Las finanzas internacionales y la globalización financiera., el sistema financiero

internacional y el fondo monetario internacional.

Las finanzas internaciones discute los movimientos económicos de los países y los

impactos globales que tienen. Es por esto que la economía internacional estudia

principalmente las iniciativas, estrategias y arreglos gubernamentales de cada país y/o

región geográfica.

Esto no significa dejar de lado los aspectos comerciales, sino enfocarse en los

factores macroeconómicos de cada país y región y cómo las autoridades maneja el capital e

influyen en la regulación de la ley del mercado. (Universidad Nacional de Estudios

Avanzados, 2020)

Finanzas Internacionales

Concepto de Finanzas Internacionales

Las finanzas internacionales son el estudio y análisis de las interrelaciones entre las

monedas y la macroeconomía entre dos o más países. Al respecto Rus afirma que “las

finanzas internacionales, dentro del ámbito de la economía financiera, estudia y analiza

 5

aspectos como el sistema financiero, la balanza de pagos, la inversión directa o el

comercio”. (Economipedia, 2021)

También se les suele denominar "economías monetarias internacionales", porque se

centran en las relaciones fuera de un país y no dentro de él. (Rus, 2021)

Son la base del modelo económico global, cuyo estudio nos permite realizar todas

las actividades que contribuyen al desarrollo y avance del comercio internacional.

Otro autor afirma lo siguiente:

Se realizan diversos análisis para evaluar los aspectos que componen una ecuación

financiera exclusivamente para esta materia y su conocimiento es fundamental si se

quiere profundizar en los detalles de la industria financiera. Es la parte de las

finanzas que estudia la macroeconomía y la economía monetaria que existe entre 2

o más países. Las finanzas internacionales analizan diferentes aspectos financieros

para evaluar en detalle las economías de los países incluidos en el estudio.

(Chavez, s.f.)

¿Cuál es el Objetivo de las Finanzas Internacionales?

Las finanzas internacionales tienen como objetivo estudiar los flujos de caja y la

valoración de activos financieros de un grupo de países, situando todas las variables de la

ecuación en un contexto global. A su vez, se encarga de analizar los siguientes factores

económicos:

• Analizar el sistema monetario internacional: Las finanzas internacionales deben

estudiar las reglas que rigen las actividades económicas y comerciales de los países

que forman parte del grupo.

• Evaluar el sistema financiero global: En el caso de la inversión y la financiación del

comercio, se utilizan los flujos de capital financiero.

 6

• Estudiar la inversión extranjera directa: Para el establecimiento de un negocio en un

lugar determinado de un país, se proporcionará capital, incluidos los medios de

producción para ayudar a establecer dicho negocio. El objetivo es crear empresas

agrícolas, industriales y de servicios, que luego crezcan internacionalmente.

• Analizar la balanza de pagos: Además, se deben analizar los registros económicos

de los países que son objeto de investigación de finanzas internacionales. La idea es

identificar las transacciones que ha tenido un país con otros países durante un

período de tiempo determinado.

• Identificar las tasas de cambio: El tipo de cambio entre dos monedas debe tenerse

en cuenta para evaluar el valor de una moneda en relación con la otra. (Chavez, s.f.)

Ventajas de las Finanzas Internacionales

Posibilita el análisis y gestión del riesgo cambiario.

Brindar paridad de divisas, de manera que las divisas involucradas tengan el mismo

valor.

Permite el financiamiento de actividades comerciales a corto, mediano y largo plazo.

Brindar oportunidades de exportación y la importancia de los bienes y servicios entre

países que necesitan productos diferentes para su desarrollo nacional y para

satisfacer las necesidades, fomentando el comercio internacional.

Le permite abrir diferentes posiciones de diferentes activos financieros para

minimizar el riesgo de inversión. (Chavez, s.f.)

Desventajas de las Finanzas Internacionales

 Algunos países cuentan con medidas para prevenir el comercio exterior, protegiendo

las industrias comerciales dentro del país, lo que puede ser un obstáculo a la hora

de establecer relaciones comerciales o financieras internacionales.

 7

 Por lo general, las actividades que se realizan en la sociedad para satisfacer ciertas

necesidades (producción y consumo) de un país se ven afectadas por la inflación, lo

que implica un análisis profundo de estas variables para tomar decisiones

financieras internacionales. .

 En ocasiones, existen diferentes variaciones entre una moneda y otra dependiendo

de los países involucrados en el comercio internacional, lo que puede afectar

negativamente estas actividades. Esto es especialmente notable cuando los precios

de las divisas cambian repentinamente, lo que crea inseguridad al cerrar una

operación. ( (Chavez, s.f.)

Importancia de las Finanzas Internacionales

Las finanzas internacionales son importantes por su gran utilidad en los negocios

internacionales. Los diversos análisis que son objeto de investigación en esta disciplina

ayudan a extraer conclusiones de los países participantes a nivel económico, tomando así

las decisiones adecuadas de acuerdo con los resultados del análisis y los objetivos

planteados para cada país.

Las finanzas internacionales apoyan la economía de un país a nivel internacional,

donde el crecimiento financiero y la prosperidad de un país fuera de sus fronteras dependen

de la economía monetaria internacional y todo lo relacionado. (Chavez, s.f.)

La Globalización Financiera
Definición
La globalización financiera es el proceso de reducción de barreras entre los

mercados financieros de muchos países alrededor del mundo. Así, el ahorro y la inversión

se vuelven transfronterizos. En otras palabras, la globalización financiera es un fenómeno

 8

en el que una persona en América Latina puede invertir, por ejemplo, en acciones

americanas o europeas. (Westreicher, 2020)

Por lo tanto, la globalización financiera consiste en aumentar la movilidad del capital

en todo el mundo. Esto significa que los líderes económicos están buscando las mejores

alternativas de inversión en diferentes países, en función del riesgo y el rendimiento

esperado. La globalización financiera es parte de la globalización económica y va de la

mano con la globalización tecnológica. Como resultado, los inversores de hoy tienen acceso

a herramientas en línea que les permiten comerciar internacionalmente. (Westreicher, 2020)

Globalización financiera e integración financiera

La globalización financiera puede verse como integración financiera. Sin embargo, el

primero está relacionado con el proceso y el segundo con el resultado. En otras palabras, la

globalización financiera permite que los mercados interactúen entre sí hasta fusionarse en

un solo mercado. Por otro lado, los mercados financieros vecinos pueden integrarse en una

sola plataforma. Por ejemplo, si combinas las bolsas de valores de Chile, Perú y Colombia.

Sin embargo, la globalización se refiere al proceso de asegurar esta coherencia en todo el

mundo. (Westreicher, 2020)

Ventajas y desventajas de la globalización financiera

Entre las ventajas de la globalización financiera destacan:

 Una gran oportunidad para diversificar su cartera. Esto significa que un inversor

puede tener más opciones para invertir su dinero. También significa que no solo está

aumentando el número sino también el tipo de productos financieros disponibles.

 Los costos operativos disminuirán con las economías de escala que las instituciones

financieras pueden lograr.

 9

 Debido al aumento de la competencia, las instituciones financieras tienden a ofrecer

tasas de interés más altas a los ahorradores e inversores y tasas de interés más

bajas a los solicitantes de financiamiento. (Westreicher, 2020)

Sin embargo, también pueden existir una serie de desventajas:

 Esto es más complicado cuando están involucrados muchos actores, como

inversionistas y reguladores. Además, los propios productos financieros son cada

vez más complejos de entender.

 La posibilidad de contagio de las crisis financieras es cada vez mayor. Esto se debe

a que lo que sucede en un mercado afecta al otro mercado en el que se integra.

 Los reguladores se enfrentan a mayores desafíos en el seguimiento de las

transacciones financieras. Como resultado, es difícil establecer reglas aplicables a

nivel mundial y controlar los flujos de capital transfronterizos.

 Gravar las transacciones financieras se vuelve difícil a medida que los inversores

trasladan capital a mercados donde podrán gravar menos. (Westreicher, 2020)

El Sistema Financiero Internacional

¿Qué es el sistema financiero internacional?

Es importante definir el Sistema financiero internacional, como el conjunto de

mercados financieros e instituciones financieras, que tienen como función canalizar los

recursos de las personas o agentes superavitarios y dirigirlos a aquellas personas o

agentes deficitarios. Lo anterior a través de la venta de instrumentos financieros, donde la

transferencia de los recursos y los instrumentos, se pueden hacer indirectamente a través

de intermediarios financieros. Tambien podemos definir como el conjunto de instituciones

públicas y privadas que proporcionan los medios de financiación a la economía

internacional para el desarrollo de sus actividades. (Agudelo, 2014)

 10

Estas instituciones realizan una función de intermediación entre las unidades de

ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el

fin de lograr una más eficiente utilización de los recursos.

Entonces el Sistema financiero internacional es creado para ayudar a los países en

la integración de mercados, organizando los mismos y para así generar estándares de

negociación, normas, fomento, fortalecimiento y financiación para los países que integran

los mercados. Lo anterior, se fue definiendo gradualmente a través del establecimiento de

organismos internacionales, facilitando las relaciones económicas en cuanto a convenios

internacionales. Los sistemas financieros de los países se relacionan y hacen parte del

Sistema financiero internacional, con el fin de promover la cooperación y coordinación de

los mercados integrados donde interactúen dichos países.

Funciones del sistema financiero internacional

1. Promover la cooperación monetaria internacional a través de una institución

permanente que proporcionara un mecanismo de consulta y colaboración en

materia de problemas monetarios.

2. Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional y

contribuir con ello a promover y mantener altos niveles de ocupación e ingresos

reales y a desarrollar los recursos productivos de todos los países asociados como

objetivos primordiales de política económica.

3. Promover la estabilidad de los cambios, asegurar que las relaciones cambiarias

entre sus miembros sean ordenadas y evitar las depreciaciones con fines de

competencia.
 11

4. Ayudar a establecer un sistema multilateral de pagos para las operaciones en

cuenta corriente efectuadas entre los países y a eliminar las restricciones

cambiarias que pudieran estorbar el crecimiento del comercio mundial.

5. Infundir confianza a los países miembros al poner a su disposición los recursos del

Fondo en condiciones que los protegieran, dándoles así la oportunidad de corregir

los desajustes de sus balanzas de pagos sin recurrir a medidas que pudieran

destruir la prosperidad nacional e internacional.

6. Como consecuencia de la función anterior, reducir, la duración y la intensidad del

desequilibrio de las balanzas de pago internacionales.

Mercados financieros
En la actualidad existen tres mercados financieros internacionales en los cuales se

negocian activos financieros. Cuya estructura y funcionamiento depende del marco

económico (fundamentalmente de la volatilidad de las tasas de interés y de los tipos de

cambio), del marco regulador y tecnológico de las variables clave del sector real de la

economía internacional, entendiendo por tal aquel en el que tiene lugar la producción de

bienes y servicios, el comercio, la inversión y la prestación de servicios. En cambio, en el

sector financiero solo se intercambian instrumentos financieros. (Correa, 2004)

1) Mercado de capitales; donde se lleva a cabo un intercambio a nivel internacional de

instrumentos financieros de renta fija y renta variable. En los mercados primarios se

venden las nuevas acciones o bonos emitidos a partir de un contrato entre la parte

que financia y la que es financiada; en estos pueden participar tanto estados como

empresas que necesitan financiamiento.

 12

2) Mercado de divisas; donde existe oferta y demanda de depósitos de monedas de

diferentes países, se divide en un contado y a plazos dependiendo del tiempo de la

operación de intercambio. Existen dos tipos de cambio, el tipo de cambio directo

donde las unidades monetarias nacionales se intercambian por una unidad de

moneda nacional, mientras que el tipo de cambio indirecto, unidades monetarias

extranjeras se intercambian por una unidad de moneda nacional.

3) Mercado de derivados; donde se intercambian instrumentos financieros derivados,

donde su negociación depende de un activo subyacente. Los derivados básicos son

swaps, forward, futuros y opciones.

Organismos internacionales

El Sistema Financiero Internacional está compuesto por múltiples instituciones

encargadas de regular sectores del sistema financiero, a través de sus normas (es

excepcional que las mismas tengan carácter vinculante) o recomendaciones, o, en su

caso, proporcionar financiación a países y empresas. Entre ellas, podemos destacar las

siguientes:

1. El Fondo Monetario Internacional (FMI): tiene como principal función asegurar la

estabilidad del sistema monetario internacional. Promueve la estabilidad financiera y

la cooperación monetaria internacional, busca facilitar el comercio internacional,

promover empleo y crecimiento sostenible para reducir la pobreza. Da asistencia

financiera a sus países miembros para dar margen de maniobra para corregir sus

problemas de balanza de pagos. El FMI se ocupa de promover la cooperación

monetaria internacional, garantizar la estabilidad financiera, facilitar el comercio

internacional, promover un empleo elevado y un crecimiento económico sostenible, y

reducir la pobreza en el mundo entero.

La finalidad primordial del FMI es garantizar la estabilidad del sistema monetario

internacional, es decir el sistema de pagos internacionales y tipos de cambio que

 13

permite a los países y a sus ciudadanos efectuar transacciones entre sí. Cumple

dicha finalidad realizando el seguimiento de la economía mundial y las economías

de los países miembros, concediendo préstamos a los países que enfrentan

problemas de balanza de pagos, y prestando ayuda práctica a los miembros.

2. El Banco Mundial: constituye una asociación mundial única, donde trabajan cinco

instituciones en búsqueda de soluciones sostenibles para reducir la pobreza y

generar prosperidad compartida en los países en desarrollo. Para respaldar a los

gobiernos en sus esfuerzos por reducir la pobreza e impulsar la prosperidad, ofrecen

instrumentos de financiamiento y productos bancarios. es una organización

multinacional especializada en finanzas y asistencia. Su propósito declarado es

reducir la pobreza mediante préstamos de bajo interés, créditos sin intereses a nivel

bancario y apoyos económicos a las naciones en desarrollo. Está integrado por 189

países miembros. El Banco Mundial tiene oficinas en más de 130 países y más de

10.000 empleados y aproximadamente otros 5000 que sirven de manera temporal o

como consultores. El monto de la asistencia del Banco Mundial a los países en

desarrollo para el año 2002 fue de 8.100 millones de dólares estadounidenses y

11.500 millones adicionales en créditos otorgados para un período de 35 a 40 años,

con 10 años adicionales de gracia.

3. La Corporación Andina de Fomento (CAF): tiene como miembros los países del

pacto andino, su objetivo es financiar proyectos industriales relacionados con la

integración comercial. Es una institución financiera multilateral cuya misión es

apoyar el desarrollo sostenible de sus países accionistas y la integración regional.

Atiende a los sectores público y privado, suministrando productos y servicios

financieros múltiples a una amplia cartera de clientes, constituida por los gobiernos

de los Estados accionistas, instituciones financieras y empresas públicas y

privadas. Esta CAF está conformada actualmente por doce países de América

 14

Latina y el Caribe. Sus principales accionistas son los cinco países de la Comunidad

Andina de Naciones (CAN). Sus principales actividades son: actuar como

intermediario financiero, movilizando recursos desde países industrializados hacia la

región, financiar el desarrollo de infraestructura productiva, promover el desarrollo,

fomentar el comercio e inversiones y apoyar al sector empresarial. 

4. La Corporación Financiera Internacional (ICF): es una institución que integra al

grupo del Banco Mundial y está dedicada exclusivamente al sector privado en los

países en desarrollo. Es proveedor y movilizador de capital, conocimientos y

alianzas duraderas, que pueden ayudar en el terreno de las finanzas, la

infraestructura, las competencias laborales y el entorno regulador. Su principal

objetivo es la reducción de la pobreza promoviendo el desarrollo económico a través

del apoyo al sector privado. Para ello, financia proyectos del sector privado en

países donde las condiciones económicas no favorecen la inversión, ayuda a las

empresas de esos países a obtener financiación en los mercados de capitales y

proporciona asesoramiento y asistencia técnica. Sus fondos proceden,

principalmente, de la emisión de deuda en los mercados internacionales y de las

cuotas de sus socios.

5. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID): ayuda a mejorar la salud, la educación

y la infraestructura a través del apoyo financiero y técnico para reducir la pobreza y

la desigualdad, es la principal fuente de financiación multilateral para proyectos de

desarrollo en América Latina y el Caribe. Su objetivo es reducir la pobreza, luchar

contra las desigualdades sociales y promover el desarrollo económico sostenible en

la región. Suiza es miembro activo de los órganos directivos del BID y lleva a cabo

proyectos de desarrollo con dicho organismo. El BID es, en particular para países

pequeños y vulnerables, la principal fuente de financiación en América Latina y el

 15

Caribe. El BID brinda apoyo mediante el otorgamiento de créditos y anticipos, así

como sus conocimientos y apoyo técnico.

6. Los bancos regionales de desarrollo: son los que tienen miembros a los países que

forman parte de una misma región, cuya función es otorgar créditos a largo plazo y

con condiciones propicias a los países miembros y así mismo apoyar los procesos

de integración regional, Su objetivo es canalizar fondos, a través de proyectos y

programas, hacia sus respectivas regiones que contribuyan al desarrollo. Los

recursos provienen de las aportaciones de los países miembros y de los mercados

internacionales. Su objetivo es canalizar fondos, a través de proyectos y programas,

hacia sus respectivas regiones que contribuyan al desarrollo de los países.Sus

recursos provienen de las aportaciones de los países miembros (capital suscrito por

los socios del banco), así como de los mercados internacionales. También proveen

asistencia técnica.

Los anteriores organismos son promotores de mecanismos de cooperación

internacional, dado que brindan a través de convenios, acuerdos o tratados, promover el

desarrollo económico por medio de recursos financieros y técnicos para programas,

proyectos y otras actividades destinadas al desarrollo económico. La cooperación

internacional puede verse como un objetivo inquebrantable de política exterior. Como

los organismos internacionales brindan apoyo financiero a los países miembros, con el

fin de promover el desarrollo económico.

El Fondo Monetario Internacional

¿Qué es el FMI?
El objetivo del Fondo Monetario Internacional (FMI) es lograr un crecimiento

sostenible y prosperidad para cada uno de sus 190 países miembros. Para ello, apoya
 16

políticas económicas que promuevan la estabilidad financiera y la cooperación monetaria,

esenciales para la productividad, la creación de empleo y el bienestar económico. El FMI es

administrado por los países miembros y es responsable. (Fondo monetario internacional,

s.f.)

¿Qué hace el FMI?

El FMI tiene tres misiones esenciales: promover la cooperación monetaria

internacional, alentar la expansión del comercio internacional y el crecimiento económico, y

desalentar las políticas perjudiciales para la prosperidad. Para realizarlos, los estados

miembros trabajan con otras organizaciones internacionales para mejorar la vida de su

gente. (Fondo monetario internacional, s.f.)

¿Cómo Funciona el FMI?

El Fondo Monetario Internacional fue establecido por un tratado internacional en 19

5 para ayudar a estimular el buen funcionamiento de la economía global. Con sede

en Washington, el gobierno del FMI está compuesto por 18 países miembros, casi todo el

mundo. El FMI es la institución central del sistema monetario internacional, lo que significa

que el sistema de pagos internacionales y el tipo de cambio de las monedas nacionales

posibilita la actividad económica entre países. (Clift, 2004)

Su objetivo es evitar una crisis en el sistema, alentar a los países a adoptar medidas

de política económica acertadas; Como sugiere el nombre, la organización también es un

fondo al que pueden recurrir los estados miembros que necesitan financiamiento temporal

para solucionar problemas de balanza de pagos. (Clift, 2004)

Las multas del FMI, según su Convenio Constitutivo, incluyen el fomento de la

expansión y el crecimiento del comercio mundial. Con estos fines, el FMI:

 Supervisar las medidas y desarrollos de política económica y financiera en los

países miembros y en todo el mundo, y brindar asesoramiento sobre políticas a los

países miembros con base en más de cincuenta años de experiencia acumulada.

 17

 Otorgar préstamos a los Estados miembros que experimenten problemas de balanza

de pagos, no solo con fines de financiamiento temporal, sino también para respaldar

medidas regulatorias y de reforma que ayuden a superar problemas fundamentales.

Como la única organización internacional cuya principal actividad es el diálogo

activo sobre políticas con la mayoría de los países, el FMI es el foro principal para debatir

no solo la política económica nacional desde una perspectiva global, sino también sobre

cuestiones que afectan la estabilidad de la política económica y monetaria internacional. .

sistema financiero. Estos incluyen temas como el régimen de tipo de cambio elegido por los

países, evitar la desestabilización de los flujos de capital internacional y el desarrollo de

normas y reglas internacionales para políticas e instituciones.

El FMI promueve la estabilidad financiera internacional mediante las siguientes

vías:

 SUPERVISIÓN: Seguimiento de la evolución económica y financiera de los países, y

asesoramiento correspondiente.

 ASISTENCIA FINANCIERA: Préstamos y otras ayudas financieras a los países

miembros.

 FORTALECIMIENTO DE LAS CAPACIDADES: Asistencia técnica y capacitación

para ayudar a los gobiernos a poner en práctica políticas económicas sólidas.

¿Qué Implica la Supervisión del FMI?

El FMI utiliza la vigilancia para mantener la estabilidad y prevenir crisis en el sistema

monetario internacional. Mantiene un diálogo regular con los gobiernos miembros para

evaluar las condiciones económicas y recomendar políticas para el crecimiento sostenible.

A través del monitoreo, el FMI también monitorea la evolución económica y financiera en la

región y en el mundo. (Clift, 2004)

 18

¿Qué Tipo de Asistencia Financiera Ofrece el FMI?

Una de las principales funciones del FMI es proporcionar préstamos y asistencia

financiera en condiciones favorables a los países miembros que experimentan o

experimentan problemas de balanza de pagos. (Clift, 2004)

¿Quién Dirige el FMI?

El FMI es responsable ante los gobiernos de sus países miembros. El máximo

órgano en la estructura orgánica es la Junta de Gobernadores, compuesta por un

gobernador y un gobernador suplente por cada estado miembro, generalmente la gerencia

del banco central o el ministerio de finanzas. La Junta de Gobernadores se reúne una vez al

año con motivo de las Reuniones Anuales del FMI y el Banco Mundial. Los 2

Gobernadores componen el Comité Monetario y Financiero Internacional (CMFI)

que asesora al Directorio Ejecutivo del FMI.

Las operaciones diarias del FMI son supervisadas por un Directorio Ejecutivo de 2

Miembros que representan a todos los países miembros; Este trabajo cuenta con el apoyo

del personal técnico del FMI. El Director Ejecutivo es el Director del FMI, quien preside el

Consejo Ejecutivo y cuenta con el apoyo de cuatro Directores Ejecutivos Adjuntos. . (Clift,

2004)

Reforzar el sistema monetario y financiero internacional

La globalización ha creado nuevos desafíos para el FMI. Dos de los más importantes

y difíciles consisten en cómo reforzar el sistema financiero mundial para que sea menos

propenso a las crisis financieras y pueda hacerles frente mejor cuando surgen y cómo

avanzar en la lucha contra la pobreza en los países de bajo ingreso.

La globalización ha significado grandes beneficios para muchos países y muchas

personas en todo el mundo. La integración en la economía mundial es parte esencial de

toda estrategia que pretenda el aumento de los niveles de vida en un país. Pero la

globalización, que fomenta el volumen y acelera la rapidez de las corrientes internacionales

de capital, también aumenta el riesgo de crisis financieras. Al mismo tiempo, también surge
 19

la amenaza de que los países de bajo ingreso, que no se han beneficiado mucho todavía de

la globalización, se queden rezagados mientras los niveles de vida suben en otros lugares.

(Clift, 2004)

Lograr Un Sistema Financiero Mundial Más Fuerte

Las crisis financieras que surgieron en los mercados emergentes a mediados y

finales de los años noventa sirvieron para recordar los riesgos que lleva consigo la

globalización, incluso en las economías que han aprovechado en sumo grado esta

transformación y que, en muchos aspectos, están bien gestionadas. Las economías

afectadas durante la crisis en Asia en 1997–98, en particular, han avanzado enormemente

durante varias décadas gracias al comercio exterior, la inversión extranjera directa y el

acceso a mercados financieros internacionales cada vez más integrados. Las crisis pusieron

de manifiesto no solo aspectos vulnerables de política en los propios países afectados, sino

también deficiencias del sistema financiero internacional, dejando constancia de dos hechos

incuestionables:

 Los inversores pueden abandonar rápida y masivamente un país si presienten

deficiencias en las medidas de política interna. Una vez que los inversores, ya

sean nacionales o extranjeros, pierden confianza, las entradas de capital pueden

evaporarse y la salida neta de capital en grandes cantidades puede precipitar

una crisis financiera.

 La crisis que surja en un país o región puede extenderse rápidamente a otras

economías. Para reducir el riesgo de futuras crisis financieras y fomentar la

pronta resolución de las que surjan, el FMI ha estado colaborando con los

gobiernos de los países miembros y con otros organismos internacionales,

entidades reguladoras y el sector privado a los fines de reforzar el sistema

monetario y financiero internacional. (Clift, 2004)

 20

Consolidación De Los Sectores Financieros

Un motivo principal que lleva a que un país pueda ser vulnerable a una crisis

económica es la fragilidad de su sistema financiero, si las instituciones carecen de liquidez o

son insolventes o pudieran encontrarse en esas situaciones como resultado de una

evolución adversa. Para que el sistema sea más sólido, puede que los bancos y otras

instituciones financieras tengan que mejorar los controles internos, comprendidas la

evaluación y gestión del riesgo. Quizá las autoridades tengan también que actualizar la

supervisión y regulación del sector financiero hasta alcanzar niveles internacionales. (Clift,

2004)

El personal del FMI está colaborando también con los gobiernos nacionales y otras

instituciones internacionales para:

 Reforzar los marcos jurídico, regulatorio y supervisor de los bancos.

 Examinar los requisitos mínimos de capitalización de los bancos y las

instituciones financieras.

 Elaborar un conjunto central de normas internacionales de contabilidad.

 Finalizar una serie de principios básicos sobre buena gestión empresarial.

 Evitar los regímenes cambiarios vulnerables a los ataques.

 Asegurar un flujo más libre hacia el mercado de datos financieros actualizados.

Códigos Y Normas Internacionales De Buenas Prácticas

Los países pueden dar confianza a la comunidad internacional en lo que atañe a la política

y las prácticas que siguen si se ajustan a los códigos y normas de buenas prácticas

internacionalmente aceptados. Para los países que no lo hacen, los códigos y normas

internacionales sirven de orientación para poder reforzar sus sistemas. El FMI ha estado

elaborando y poniendo a punto las que son normas de carácter voluntario en actividades de

su responsabilidad, en algunos casos en cooperación con otros organismos internacionales

como el Banco de Pagos Internacionales (BPI) y el Banco Mundial. Entre dichas normas

figuran las que guardan relación con las prácticas estadísticas de los países, los códigos de
 21

buenas prácticas en las políticas fiscal, monetaria y financiera y las directrices para el

refuerzo del sector financiero, como supervisión del sistema bancario y normas reguladoras.

(Clift, 2004)

Transparencia y Rendición de Cuentas en el FMI

La comunicación más amplia de información a los mercados y al público en general

constituye un elemento central de la reforma del sistema financiero internacional. También

es piedra angular de la reforma reciente y continua del propio FMI. La transparencia, por

parte de los países miembros del FMI y de la propia institución, contribuye a fomentar la

obtención de mejores resultados económicos en diversas formas. (Clift, 2004)

Participación del Sector Privado en la Prevención y Solución de las Crisis

La mayor parte de las corrientes financieras internacionales corresponde a

movimientos del sector privado. Este aspecto señala la importancia del papel que puede

desempeñar el sector privado para ayudar a evitar y resolver las crisis financieras. Se

pueden evitar las crisis y también reducir la volatilidad de las corrientes privadas si se

mejora la evaluación de riesgos y se establece un diálogo más estrecho y frecuente entre

los países y los inversores privados. Este tipo de diálogo fomentará también la mayor

participación del sector privado en la solución de las crisis cuando éstas surjan,

comprendidos los aspectos de reestructuración de la deuda privada. Tanto acreedores

como deudores pueden beneficiarse de un diálogo de este tipo. Y la participación del sector

privado en la prevención y resolución de las crisis debería también contribuir a limitar el

llamado “riesgo moral”, es decir, la posibilidad de que el sector privado se sienta tentado a

conceder créditos arriesgados si confía en que las operaciones oficiales de rescate,

incluidas las del FMI, limitarán las pérdidas en que se incurran. (Clift, 2004)
 22

Colaboración con otras instituciones

El FMI colabora activamente con el Banco Mundial, los bancos regionales de

desarrollo, la Organización Mundial del Comercio, los organismos de las Naciones Unidas y

otras organizaciones internacionales. Cada una de las instituciones tiene un campo de

especialización propio y realiza un aporte específico a la economía mundial. La

colaboración con el Banco Mundial en temas relacionados con la lucha contra la pobreza es

especialmente estrecha porque es el Banco, más que el FMI, quien cuenta con los

conocimientos para ayudar a los países a mejorar sus medidas de política social. (Clift,

2004)

Enfoque En La Lucha Contra La Pobreza

El FMI es una institución monetaria, no de desarrollo, pero le compete un papel

importante a la hora de reducir la pobreza en los países miembros: el crecimiento

económico sostenible, que es esencial para que disminuya la pobreza, exige medidas

macroeconómicas acertadas y éstas constituyen el núcleo mismo del mandato del FMI.

Desde hace muchos años, por medio de su asesoramiento, asistencia técnica y

respaldo financiero, el FMI ha prestado ayuda a los países de bajo ingreso para que

implementen medidas de política que fomenten el crecimiento y eleven el nivel de vida.

Entre 1986 y 1999, 56 países, con una población total que asciende a 3.200 millones de

personas, obtuvieron préstamos a bajo interés al amparo del servicio de ajuste estructural

(SAE) (1986–87) y su sucesor el servicio reforzado de ajuste estructural (SRAE) (1987–89)

(véase la página 27), cuyo propósito era ayudar a los países miembros más pobres del FMI

a conseguir un crecimiento económico más firme y la mejora sostenida de la balanza de

pagos.

Estos servicios han significado un aporte considerable al esfuerzo de desarrollo

realizado por los países de bajo ingreso, pero, pese a la importante asistencia del FMI y la

comunidad de donantes en general, muchos de esos países no han alcanzado el progreso

necesario para una reducción perdurable de la pobreza. (Clift, 2004)

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El papel del FMI y el Banco Mundial

El Banco Mundial y el FMI dan apoyo a los gobiernos para la elaboración de las

estrategias, pero sin determinar las conclusiones. Las gerencias del Banco Mundial y el FMI

reconocen que para ello hace falta un cambio en la cultura y la actitud organizativas de

ambas instituciones y de otras instituciones colaboradoras. Ese cambio se está

produciendo. Coordinando la tarea desde un principio y manteniendo líneas de

comunicación abiertas con las autoridades nacionales sobre todo facilitando la información

de tipo diagnóstico que está disponible el Banco Mundial y el FMI pueden asegurarse de

que ayudan a los países de forma oportuna y completa. (Clift, 2004)

Reducción de la carga de la deuda

En 1996, el Banco Mundial y el FMI pusieron en marcha la Iniciativa para los PPME

con el objeto de reducir la carga de la deuda de los países más pobres del mundo. Esta

Iniciativa ha sido vista como un medio para ayudar a los países interesados a conseguir el

crecimiento económico y a reducir la pobreza. Aunque varios países resultaron habilitados

para acogerse a la Iniciativa y, al mes de septiembre de 1999, se había compro metido

alivio de la deuda en valores nominales por un total de más de US$6.000 millones para

siete países, se ha expresado el temor de que la Iniciativa no va lo bastante lejos ni

tampoco con suficiente rapidez. (Clift, 2004)

En consecuencia, con ocasión del nuevo enfoque dado a la lucha contra la pobreza

a partir de 1999, se incorporaron a la Iniciativa algunos elementos de refuerzo:

 Alivio de la deuda más amplio y profundo, reduciéndose los parámetros de

deuda para la habilitación; así, el número de países habilitados para recibir alivio

en virtud de la Iniciativa reforzada está ahora en torno a los 38, frente a los 29

anteriores.

 Alivio de la deuda más rápido, gracias al financiamiento facilitado en etapas más

tempranas de un programa de medidas de política, con lo que se pueden liberar

 24

recursos para el gasto que reduzca la pobreza, por ejemplo, en áreas de salud y

educación. (Clift, 2004)

 25

Conclusión

La creciente internacionalización de las economías de diferentes países hace que

sus economías sean más vulnerables a una mayor competencia de mayores niveles de

inversión extranjera directa, externalidades, cambio tecnológico y economías de escala.

Estos factores afectan las relaciones económicas internacionales de cualquier país,

tanto en términos de bienes, servicios y finanzas. Por lo tanto, las Finanzas Internacionales

brinda a los estudiantes estos conceptos básicos para analizar las consecuencias de la

competitividad internacional, los desequilibrios de la balanza de pagos, los mercados de

capitales, la sobrevaluación o subvaluación de las monedas internacionales y la carga

excesiva de la deuda externa en el nivel de vida de las personas.

.
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Referencias
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mercado accionario colombiano. medellin : EAFIT.

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https://economipedia.com/definiciones/globalizacion-financiera.html