CIES-BCRP

ECONOMETRÍA DE SERIES DE TIEMPO

Paul Castillo Bardález

BCRP

Agosto 2014
CIES-BCRP
El avance reciente de la econometría de series de tiempo

¿Por qué un curso de econometría de series de tiempo?

I Las herramientas que provee la econometría de series de

tiempo para el análisis macroeconómico y …nanciero se han
incrementado substancialmente en los últimos años.
I Estas herramientas permiten no sólo realizar pronósticos sino
también hacer análisis estructural.
I Las más utilizadas son:
I Modelos de Vectores Autorregresivos.
I Filtro de Kalman.
I Pruebas de raíz unitaria y cointegración
I Modelos de no lineales, GARCH, ARCH, y Markov Swiching.
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¿Por qué un curso de econometría de series de tiempo?

I El uso de estas herramientas se ha visto favorecido por el

desarrollo de programas econométricos cada vez más
amigables y más completos, como RATS, EVIEWS,
OXMETRICS,GAUSS y MATLAB.
I Ello está favoreciendo un mayor espacio para el curso de
econometría de series de tiempo en la estructura curricular de
los programas de economía.
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¿Qué requisitos se deben considerar?

I Un curso de econometría de series de tiempo para pre-grado
requiere un balance adecuado entre revisión de los
fundamentos teóricos, y las aplicaciones prácticas.
I Por ello, previamente es ideal que los alumnos conozcan por lo
menos:
I Estimación
I Prueba de hipótesis.
I Máxima Verosimilitud
I Método Generalizado de momentos.
I También es ideal que los alumnos manejen las herramientas
básicas de un programa especializado en econometría, como
eviews. Todos estos conceptos se pueden ofrecer un curso
básico de econometría clásica.
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¿Cómo estructurar el Curso?

I Hay varias formas de estructurar el curso. En todos los casos,

la primera parte debe dedicarse al estudio de los modelos
clásicos de series de tiempo, como son los modelos ARIMA,
ya que con estos modelos sencillos es más fácil introducir
conceptos fundamentales, como estacionariedad, el teorema
de wald, los multiplicadores dinámicos, de corto y largo plazo,
las funciones impulso respuesta, entre otros.
I También esta primera parte permite, revisar de manera más
simple, la estimación de modelos de series de tiempo, la
realización de pronósticos, y de inferencia.
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¿Cómo estructurar el Curso?

I La segunda parte puede dedicarse a modelos multivariantes

estacionarios, como modelos de VARs y Filtro de Kalman, que
permite estimar variables no observables y modelos con
parámetros cambiantes en el tiempo.
I La tercera parte se puede concentrar en modelos no con series
no estacionarias, allí es importante discutir, las pruebas de raíz
unitaria, cointegración y modelos de corrección de errroes
I La parte …nal se puede dedicar a modelos no lineales, como
modelos GARCH, ARCH, y Markov Switching.
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¿Cómo evaluar a los alumnos?

I En mi experiencia es útil combinar tres niveles de evaluación:

I Conocimientos teóricos (exámenes y ejercicios algebraicos)
I Capacidad de los alumnos para aplicar los conocimientos,
trabajos, idealmente los alumnos deberían poder reproducir
papers publicados no muy complicados.
I Manejo de un programa econométrico, capacidad para
entender los estadísticos y las pruebas de hipótesis que generan
estos programas.
I Las aplicaciones prácticas resultan útiles para mostrar la
relevancia de la herramienta que está estudiando.
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Nuevos tópicos de interés

I Modelos de no lineales, como los MSVAR, STVAR, y modelos

con parámetros cambiantes, como los modelos de volatilidad
estocástica.
I Pruebas de quiebre estructural, Bai y Perron(1998, 2003a)
I Modelos VAR bayesianos.
I Nuevos tipos de modelos GARCH y ARCH models.
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Referencias Bibliográ…cas

I Econometría de Alfonso Novales.

I Time Series Analysis de James Hamilton (1994)
I Applied Econometric Times Series de Walter Enders
I The Econometrics of Financial Markets, John Y. Campbell
I Modeling Financial Time Series with S-PLUS, by Eric Zivot
and Jiahui (Je¤ery) Wang, Springer-Verlag, 2002
I Doornik, J. A. (2006). An Introduction to OxMetrics.
London:Timberlake Consultants Press.
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Enlaces de internet útiles.

I Página web de alfonso novales,

http://pendientedemigracion.ucm.es/info/ecocuan/anc/
I Página web de Eric Zivot,
http://faculty.washington.edu/ezivot/
I Página web de James Lasage,
http://www.spatial-econometrics.com/
I Página web de oxmetrics, http://www.oxmetrics.net/
I Página web de Eviews, http://www.eviews.com/
I Página web de RATS,http://www.estima.com/