MODULO: ANALISIS FINANCIERO

Unidad 1: Ratios I, Ratios II y Previsiones Financieras, Presupuestos y su

Creación

LUIS FERNANDO MONTAÑA TRUJILLO

CORPORACION UNIVERSITARIA “ASTURIAS”

ECONOMIA
SEGUNDO SEMESTRE
Bogotá, D.C.
2017
 CASO PRÁCTICO

La empresa XXY, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. La

empresa desea solicitar un préstamo a una entidad financiera y ha presentado
sus estados financieros.

El departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de

préstamos, encarga a su analista que emita una conclusión sobre la
conveniencia o no de que la entidad financiera conceda la operación crediticia.

Después de analizar los datos:

1. Realice una evaluación sobre su situación y la evolución de la misma.

2. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?
El análisis financiero de una empresa es una herramienta fundamental, pues
permite conocer cuál es la situación económica y financiera, para hacerlo se debe
tener en cuenta los aspectos cuantitativos y cualitativos, por eso corresponde
comparar las cifras con las metas, explicar el porqué de cierta tendencia, o el
aumento o disminución de las partidas de los estados.

En primer lugar es importante calcular los distintos ratios financieros, para verificar
que los resultados se encuentran dentro de los límites que nos indican que la
empresa se encuentra saneada. Estos son:

 Ratio de liquidez
 Ratio de endeudamiento
 Ratios de rentabilidad
 Ratios de gestión

1. Ratio de Liquidez
Sirve para conocer si la empresa está en la capacidad de poder cancelar sus
obligaciones a corto plazo. (Razón Corriente, Razón de Acidez, Razón de Efectivo,
Capital de trabajo).

2. Ratio de Endeudamiento
Permite conocer cómo está operando la empresa, si su financiamiento proviene de
la contribución de loa Accionistas o de los Acreedores. Permite conocer la solvencia
de la empresa. (Razón de endeudamiento del Patrimonio, Razón de endeudamiento
del Activo, Razón de Endeudamiento a Corto plazo).

3. Ratio de Rentabilidad
Sirve para conocer cómo contribuye la gestión de la empresa para poder remunerar
los capitales propio o ajenos colocados dentro de le empresa. Es una razón que
permite conocer en qué porcentaje de las ventas, el patrimonio o la inversión están
generando utilidades, y de esa manera se evalúa cómo la gerencia crea utilidad con
los recursos que posee.

4. Ratio de gestión
Son el medio por el cual se evalúa el nivel de actividad de la empresa, y permite
medir la eficiencia en la gestión de los recursos financieros de la empresa. (Periodo
promedio de pago, periodo promedio de cobro, rotación del inventario, rotación del
activo).

METODOS DE ANALISIS

 Método de análisis horizontal o evolutivo

 Método de análisis vertical o Estructural
 Análisis estructural o porcentual
 Ratios o indicadores financieros
Para el otorgamiento del crédito se deben tener en cuenta:
Capacidad de pago del deudor, flujo de caja y garantías

RESPUESTAS:

1.-
ANALISIS FINANCIERO
RATIO FINANCIERO 2011 2010
FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO C. - PASIVO C. Es positivo Es positivo
Es la capacidad de la Empresa para atender sus pagos en el
corto plazo
ACTIVO FIJO< FONDOS PROPIOS+PASIVO NO CIRCULANTE 0<1.550.000 0<1.460.000
Estructura de financiación
RATIO DE LIQUIDEZ 1,46 1,39
RATIO TESORERIA 1,14 0,93
RATIO DISPONIBLE 0,48 0,24

2.-
Al comparar los Estados Financieros de la Empresa XXY, S.A. podemos concluir
que el Activo del 2010 fue superior al del año 2011, así mismo sucede con el
PASIVO, esto se ve reflejado en la disminución de los valores de sus cuentas en
una misma proporción. Aunque en las cuentas de resultado en el año 2011 existe
una corta ventaja en comparación con el año 2010, esta no es muy significativa.

Venden más a crédito que en efectivo, gastan lo mismo que venden, no tiene
flujo de efectivo como para sostener la nómina, impuestos, gastos generales,
etc. Están perdiendo utilidad, porque entre más venden la utilidad es más
baja. No se mira el crecimiento de la empresa, están perdiendo inmuebles.
Están incrementando bienes intangibles como pólizas que no son real es, se
incrementan las ventas en un 20% y la utilidad se disminuye en un 1% lo cual
se aduce que no están controlando los gastos y no hay buen cobro de cartera.

Para mi concepto, no concedería el crédito, porque no se mantiene solvente y ha

decrecido en el año siguiente en vez de aumentar su activo, NO TIENEN
CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO.
 BIBLIOGRAFIA

CÓMO HACER EL ANÁLISIS FINANCIERO DE TU EMPRESA

En el texto: (Entrepreneur, 2017)
Bibliografía: Entrepreneur. (2017). Cómo hacer el análisis financiero de tu
empresa. [Online] Available at: https://www.entrepreneur.com/article/264076
[Accessed 21 Apr. 2017].

ANÓNIMO
En el texto: (Anon, 2017)
Bibliografía: Anon, (2017). [Online] Available at:
http://www.sanmateo.edu.co/documentos/publicacion-analisis-financiero.pdf
[Accessed 21 Apr. 2017].

¿QUÉ ES EL ANÁLISIS FINANCIERO? | GERENCIE.COM

En el texto: (Gerencie.com, 2017)
Bibliografía: Gerencie.com. (2017).Qué es el análisis financiero? | Gerencie.com.
[Online] Available at: https://www.gerencie.com/que-es-el-analisis-financiero.html
[Accessed 21 Apr. 2017].

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
En el texto: (Zonaeconomica.com, 2017)
Bibliografía: Zonaeconomica.com. (2017). Ratios de Endeudamiento. [Online]
Available at: http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios-
endeudamiento [Accessed 21 Apr. 2017].