Informe Evaluación Técnica Económica

Productos Quesillo - Mantequilla - Leche en Polvo

El análisis técnico económico se busca evaluar la factibilidad financiera de realizar
un nuevo producto. Para esto se analizaron tres opciones de nuevos productos los
cuales son quesillo fresco, mantequilla y leche en polvo. Para ver la factibilidad de
cada uno de estos la gerencia de Valle Lácteo, realizo los estudios y análisis de los
flujos de fondos de los cuales se obtuvo el siguiente análisis.

La evaluación técnica económica se evaluó en un horizonte de 5 años es decir 20

periodos, para llevar a cabo los flujos de fondos se realizó la proyección de los
ingresos por venta, los costos de producción, capital de trabajo, tasa costo de
oportunidad, payback entre otros.

Quesillo
La demanda estimada promediara las 868 unidades durante el primer año la cual
se estimó que ir aumentando constantemente promediando los 1693 durante el
horizonte de evaluación.

El valor de venta será $45 la suscripción durante los dos primeros años de
evaluación para posteriormente subir a $46. La suscripción consta de una entrega
de 16 quesillos de 300 gramos de manera trimestral, los cuales tienen un costo de
producción de $26,26, valor que está compuesto por insumos y mano de obra.

Para poder elaborar este producto se necesitará una inversión por un valor de
$22.292, el cual incluye las maquinarias necesarias para elaborar y envasar el
producto. La depreciación de los activos fijos se realizó de forma acelerada, con los
años de vida útil dados por las distintas categorías de la nómina del SII, siendo la
depreciación anual de $4.058.

La tasa de descuento utilizada para evaluar el proyecto es de 3,94% la cual se

calculó en base al retorno sobre el capital proyectado durante el horizonte de
evaluación.
El capital de trabajo necesario para que Valle Lácteo se utilizó el método de déficit
acumulado máximo, que representa el cálculo del período donde los egresos
superan en mayor medida a los ingresos y, por lo tanto, teniendo cubierta esa
cantidad de dinero, la empresa está preparada para enfrentar escenarios de posible
estacionalidad, dicho monto necesario es de $2.739.

Para el cálculo de valor de desecho de ambos proyectos se utiliza el método

económico, en donde se asume que el proyecto luego de los dieciocho períodos
proyectados continúa en funcionamiento, por ende, el valor de desecho representa
los flujos futuros posibles que tendría el proyecto, siendo de $335.586.

Finalmente, los criterios de evaluación del proyecto arrojaron como indicadores el

VAN, TIR y Payback, resultando ser todos indicadores, positivos indicando que el
proyecto es rentable y viable. El VAN del proyecto puro fue de $219.070 lo que
sumado al van del financiamiento de $744 da un van ajustado de $219.814.

La TIR del proyecto es de 16% por lo que el proyecto se acepta ya que se estima
un rendimiento mayor al mínimo requerido. Por último, la recuperación de la
inversión realizada se recuperará en el periodo 11 del horizonte de evaluación.

Mantequilla
Respecto a la mantequilla la demanda estimada promediara las unidades a lo
largo el periodo de evaluación. El precio de venta será $44. El costo de producción
es de $37,60 el cual este compuesto por insumos y mano de obra.

La inversión en maquinaria para elaborar la mantequilla asciende a un valor

$25.200, la depreciación de los activos fijos es de $5.040 anual.

El capital de trabajo necesario para poder poner en marcha este proyecto es de $$

64.838.

La tasa de descuento utilizada para evaluar el proyecto es de 3,64% la cual se

calculó en base al retorno sobre el capital proyectado durante el horizonte de
evaluación.
El VAN del proyecto puro fue de $-90.038 lo que sumado al van del financiamiento
de $2.291 da un van ajustado de $-87.724.

Leche en Polvo
La leche en polvo posee una demanda estimada de 1179 en promedio durante el
horizonte de evaluación. El precio de venta será $41. El costo de producción es de
$36,44 el cual este compuesto por insumos y mano de obra.

La inversión en maquinaria para elaborar la mantequilla asciende a un valor

$44.000, la depreciación de los activos fijos es de $8.800 anual.

El capital de trabajo necesario para poder poner en marcha el proyecto es de un

valor de $ 25.470.

La tasa de descuento utilizada para evaluar el proyecto es de 3,43% la cual se

calculó en base al retorno sobre el capital proyectado durante el horizonte de
evaluación.

El VAN del proyecto puro fue de $-66.543 lo que sumado al van del financiamiento
de $2.246 da un van ajustado de $-64.289. La TIR del proyecto es de -30%.

Conclusión
Finalizando el análisis financiero, se puede observar mediante los diferentes
instrumentos utilizados que el proyecto es rentable, es decir, que se justifican las
inversiones para la elaboración de Quesillo Valle Lácteo.

Se utilizó la medida del VAN el cual dio positivo ante la realización del proyecto, por
lo tanto, por otro lado, se observa que los Flujos Netos de Fondo está
constantemente con un saldo positivo desde el segundo trimestre de evaluación en
adelante, demostrando la capacidad de crecimiento de nuestra empresa logrando
grandes crecimientos en los FNF, pese a la política de cuentas por cobrar.

En tanto a la TIR como el Playback los resultados obtenidos son un reflejo de la

vialidad del proyecto el cual recupera la inversión realizada en el periodo 11 del
horizonte de evaluación.