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La sala de formación de Investing.com fue concebida como una guía para el trader
novato de Forex sobre todos los aspectos esenciales del mercado de divisas, de
una manera divertida y fácil de entender.
1. Conocimientos generales
Relaciones y valor.......................................................................................................... 4
Pares de divisas y cotizaciones...................................................................................... 4
Precios de compra/venta y diferenciales........................................................................ 4
Tamaños de los contratos.............................................................................................. 5
¿Qué es un pip?............................................................................................................ 6
Valor del pip................................................................................................................... 6
Deslizamiento................................................................................................................ 8
Ejemplo de trading........................................................................................................ 9
Posición larga/corta..................................................................................................... 10
Margen........................................................................................................................ 11
Ajuste de márgenes..................................................................................................... 12
Posiciones a más de un día – Carry trade.................................................................... 12
3. Estilos de trading
Especulador (Scalper).................................................................................................. 18
Day trader................................................................................................................... 18
Swing Trader............................................................................................................... 19
Trader de posición....................................................................................................... 19
4. Elegir un broker
Regulación.................................................................................................................. 20
Reputación y políticas.................................................................................................. 20
Divisas disponibles...................................................................................................... 21
Diferenciales................................................................................................................ 21
Política de márgenes (o apalancamiento) y tamaño de las operaciones....................... 22
Atención al cliente....................................................................................................... 22
Intangibles................................................................................................................... 22
Conocimientos generales
En el mercado Forex hay una serie de términos básicos que hay que conocer y que
pueden ser diferentes de los que usted esté acostumbrado a utilizar si ha operado
con acciones o futuros antes. Aunque algunos términos pueden ser iguales, otros
son completamente diferentes. Asegúrese de no dar por hecho el significado de
ninguno y revíselos todos para no llevarse sorpresas.
Relaciones y valor
Si ya ha operado anteriormente, los conceptos básicos de las operaciones con divisas
son básicamente los mismos. Se intercambia un elemento de valor por otro elemento de
valor. Básicamente, se compra una cosa y se vende otra. Así que, cuando esté comprando
una acción de Microsoft, estará realmente comprando una acción de Microsoft (MSFT)
y vendiendo “X” cantidad de dólares para comprarla. La clave de cotización para dicha
operación podría ser “MSFT/USD” en vez de la más común “MSFT”.
Así, para cualquier divisa, simplemente se relaciona el valor de una divisa con el de otra,
como el valor del euro frente al dólar (EUR/USD) o el valor del dólar con respecto al yen
japonés (USD/JPY).
cambio de la divisa cotizada. Este precio de oferta también será nuestro precio de venta
como traders.
El precio de venta es el precio por el que el corredor va a vender la divisa base a cambio
de la divisa cotizada. Esto significa también que el precio de venta es el precio que
tendremos que pagar por la divisa base. De este modo, el precio de venta será siempre
mayor que el precio de oferta.
Fuente: es.investing.com/currencies/live-currency-cross-rates»
Ahora es habitual encontrar “minilotes” e incluso “microlotes” para operar con tamaños
más pequeños. Los minilotes sólo controlan 10.000 unidades, y los microlotes menos de
1.000 unidades de una divisa específica.
¿Qué es un pip?
Un pip es el acrónimo de “Percentage in Point” (punto porcentual). Se define normalmente
como la menor modificación del precio que una divisa puede experimentar; sin embargo,
la reciente evolución de los precios ha ampliado la granularidad en una cifra decimal más a
la derecha para que los traders puedan operar con fracciones de pips - también llamados
“pipettes”. Por ejemplo, si la cotización del EUR/USD es de 1,1750, una modificación
del precio hasta 1,1751 correspondería a un pip. La misma cotización expresada en
pipettes o fracciones de pips sería: 1,17500, con lo que una modificación del precio
hasta 1,17512 correspondería a 1,2 pips. La forma más sencilla de determinar si su
broker utiliza pips estándar o fraccionarios es mirar el euro y ver cuántos decimales hay
a la derecha de la coma.
Calculadora de pips
Fuente: es.investing.com/tools/forex-pip-calculator»
Deslizamiento
El deslizamiento es la diferencia entre el coste (o precio) esperado de una transacción y
el importe pagado realmente. Por ejemplo, si vemos que el EUR/USD está en 1,2910 y
entramos en el mercado a ese precio pero termina ejecutándose en 1,2912, habremos
recibido 2 pips de deslizamiento.
El deslizamiento puede ocurrir en cualquier mercado, sin embargo es mucho más frecuente
en los mercados con baja liquidez. Como el mercado al contado de Forex es mucho
más grande y generalmente tiene más liquidez que otros mercados, el deslizamiento no
debería ocurrir tan a menudo cuando se opera con las divisas principales, sin embargo el
deslizamiento puede ocurrir y ocurre especialmente durante acontecimientos económicos
o políticos, o cualquier cambio inesperado y repentino en la confianza del mercado.
Ejemplo de trading
Supongamos que usted cree que el valor del euro frente al dólar va a aumentar y decide
comprar un minilote (10.000 unidades de euro) a 1,41. Para ello, tendría que comprar
10.000 EUR con 14.100 USD.
Semanas más tarde, tras comprobar el aumento del valor del EUR en relación con el
USD, decide volver a vender sus 10.000 euros en dólares, cuya cotización ahora es
1,5200, o 15.200 USD.
Dos semanas más tarde, cambia (vende) sus 10.000 euros de +15.200**
-10.000
nuevo en dólares a un tipo de cambio de 1,5200.
Calculadora de beneficios
Fuente: es.investing.com/tools/profit-calculator»
Posición larga/corta
Los traders pueden obtener beneficios o pérdidas independientemente de si una divisa
está subiendo o bajando. Por ejemplo, cuando un trader compra un cruce como el EUR/
USD, se dice que está en una posición larga (o una posición larga en cuanto al EUR en
este caso) y que creen que el euro aumentará de valor con respecto al USD. Por lo tanto,
si el par sube, se embolsará un retorno positivo (o una rentabilidad negativa, si desciende)
Por el contrario, si un trader decide mantener una posición corta en una divisa, está
apostando a que el tipo de cambio de la divisa base disminuirá en el futuro. Por ejemplo,
un trader vendería primero un cruce como el EUR/USD para establecer una posición
con el fin de volver a comprarlo más adelante a un precio menor. Posteriormente, si
desciende, se embolsará un retorno positivo (o una rentabilidad negativa, si el tipo de
cambio sube)
Margen
El margen es la cantidad de dinero necesario para abrir o mantener una posición abierta.
Piense en ello como la garantía que se le da a una institución financiera para asegurar
que tiene suficiente capital para cubrir su posición. También actúa como amortiguador
para compensar las pérdidas.
Calculadora de margen
Fuente: es.investing.com/tools/margin-calculator»
ES.INVESTING.COM Guía de trading en Forex 11
Conocimientos generales
Ajuste de márgenes
Un ajuste de márgenes se presenta cuando el broker notifica al titular de la cuenta que
sus depósitos de margen han caído por debajo del nivel mínimo requerido porque una
posición abierta se ha movido en contra del trader.
Nota: Los ajustes de márgenes pueden evitarse eficazmente mediante un control regular
del saldo de su cuenta y mediante la utilización de órdenes de parada en cualquier
posición abierta para ayudar a limitar el riesgo.
Nota: Cada divisa tiene sus propios tipos de interés, tanto para las posiciones largas
como para las cortas, y cambian todos los días. En la mayoría de los casos, los brokers
completan este ajuste diario a las 17:00, hora de la Costa Este de Estados Unidos (las
23:00 en España), pero compruebe las políticas de refinanciación con su broker con
tiempo.
Fuente: es.investing.com/tools/carry-trade-calculator»
Orden de mercado
Una orden de mercado, a veces denominada “orden sin restricciones”, es una orden para
comprar o vender al mejor precio disponible. Se puede utilizar para salir o entrar de una
operación.
Por ejemplo, supongamos que el EUR/USD está en este momento en 1,4030 y le gustaría
comprar (posicionarse en largo) este par. Si coloca una orden de mercado, entrará en
el mercado tratando de obtener ese precio de 1,4030 pero le dice al broker que su
prioridad no es el precio, sino que se ejecute y le consiga el “mejor precio disponible”.
Orden de límite
Una orden de límite es una orden que se coloca con un broker para comprar o vender un
número determinado de acciones a un precio específico “o mejor”.
Pueden utilizarse para comprar divisas por debajo del precio de mercado o vender
divisas por encima del precio de mercado. Por ejemplo, en el caso de la compra, cuando
el mercado cae hasta el precio de nuestra orden de límite, nuestra orden se ejecuta.
Por el contrario, en el caso de la venta, la orden se ejecuta cuando el mercado sube
hasta el precio de nuestra orden de límite. Mediante el uso de una orden de límite puede
asegurarse de que no haya ningún deslizamiento, a diferencia de una orden de mercado.
Nota: Los límites de compra se establecen por debajo del precio actual de mercado. Los
límites de venta se establecen por encima del precio actual de mercado.
Orden de parada
Una orden de parada es una orden que se coloca con un broker para comprar o vender
una divisa “en el mercado” cuando alcanza un determinado precio. Está diseñada
para limitar la pérdida de un trader en una posición en una divisa, o para técnicas más
avanzadas de entrada de órdenes, posiblemente utilizadas para entrar en una posición.
Nota: Las órdenes de parada de compra se establecen por encima del precio de entrada
en el mercado, mientras que las de venta se sitúan por debajo del mismo.
Nota: Las órdenes “una cancela la otra” estipulan que, si una de sus órdenes se ejecuta,
la otra orden se cancelará automáticamente.
Nota: La mayoría de los brokers de Forex tratarán cualquier orden como “válida hasta
cancelar”, pero asegúrese de comprobarlo con su broker.
Estilos de trading
Todos hemos escuchado la frase “para gustos, los colores”, ya que cada persona
tiene sus gustos o estilos que pueden ser completamente diferentes de los de otra
y, con la cantidad de participantes que hay en el mercado de divisas, así como los
muchos objetivos diferentes, eso no podría ser más cierto. Así, en su andadura
hasta convertirse en un operador exitoso a largo plazo, tendrá que averiguar
qué estilo de trading (o quizá una combinación de varios) va mejor con usted,
basándose en cuánto tiempo tiene al día para dedicarse a ello, su tolerancia al
riesgo y sus intereses.
Especulador (Scalper)
Un especulador o scalper es un trader que mantiene una posición sólo unos minutos, o
incluso segundos. Generalmente buscan mercados líquidos, muy activos, en los que hay
movimientos de precios erráticos o bruscos o en los que pueden ver lo que ellos creen
que es una diferencia de precio en un cruce de la que creen que pueden aprovecharse
antes de que el resto del mercado se dé cuenta.
Los especuladores creen que su capacidad para entrar y salir en cuestión de segundos
les permite una mínima exposición al mercado global y un riesgo limitado, sin embargo
suelen acumular unos volúmenes de operación muy elevados que, en caso de no
mantener bajo control sus costes de transacción (márgenes, comisiones, etc.), podrían
comerse todos los beneficios que obtengan.
Day trader
Los day traders suelen operar en el mercado sólo unas horas. Por lo general, hacen lo
que su nombre indica: “operar en el día”, por lo que comienzan una operación un día y
se retiran antes de que termine ese día.
Los day traders hacen un análisis mucho más técnico e incluso fundamental del que
jamás haría un especulador y tienen tiempo para seguir realmente las operaciones y
hacer ajustes en las mismas si es necesario.
El day trading es definitivamente para aquellos operadores activos que tengan tiempo
durante el día para estar al tanto de los movimientos y puedan cambiar de opinión
rápidamente si ven otra oportunidad en alguna parte.
Swing Trader
Los swing traders aumentan el tiempo que pueden mantener una posición un poco más
que los day traders. Los swing traders mantendrán sus posiciones durante unos cuantos
días, tal vez incluso un par de semanas.
Los swing traders hacen en realidad mucha más investigación de mercado y no se fijan
demasiado en el precio exacto que hay al entrar y al salir de sus posiciones, ni les importan
tanto los márgenes que les da el broker, ya que intentan captar grandes oscilaciones de
los precios de mercado y suelen tener unos parámetros de riesgo mucho más holgados
que los que tienen los traders a corto plazo.
Los swing traders suelen ser un conjunto heterogéneo de traders con un claro enfoque
técnico (análisis de gráficos) así como una muy buena comprensión de los fundamentos
generales de los mercados, prestando especial atención a los anuncios de noticias
económicas.
Trader de posición
Los traders de posición son traders a mucho más largo plazo que mantienen posiciones
durante semanas e incluso meses o más. Los traders de posición buscan movimientos
de precio a muy largo plazo y puede que sólo comprueben su posición una vez por
semana a lo sumo.
Elegir un broker
Para poder operar necesitaremos un broker y, para encontrarlo, primero tenemos
que identificar los criterios más importantes para nosotros. Con tantos brokers entre
los que elegir estos días, este proceso puede ser muy frustrante pues muchos de
ellos ofrecen las mismas cosas. Por ello, es mejor centrarse en algunos aspectos
fundamentales que nos ayuden a tomar la mejor decisión posible.
Regulación
A la hora de seleccionar un posible broker de Forex, averigüe por qué organismo regulador
se rigen y olvídese de cualquiera que no opere de forma regulada. Sencillamente no vale
la pena.
La forma más fácil de averiguar si una firma está regulada es mirar en la parte inferior
de su página de inicio o en su sección “Acerca de nosotros”. Las empresas que están
reguladas están orgullosas de ello y lo suelen indicar por todas partes… ¡Directrices de
regulación! Si no lo encuentra, ya tiene su respuesta.
Algunos de los organismos reguladores más comunes que podrá encontrar son:
• La Comisión de Comercio de Futuros sobre Materias Primas (CFTC)
de Estados Unidos
• La Autoridad de Servicios Financieros (FSA) del Reino Unido
• La Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón
• La Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong
• La Comisión de Valores e Inversiones Australiana (ASIC)
• La Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC)
Reputación y políticas
Las políticas y la reputación de un broker pueden descubrirse rápidamente haciendo
una simple búsqueda en algunos foros de Internet. La comunidad de trading en Forex es
bastante elocuente, así que leyendo unos cuantos foros se hará rápidamente una idea
de dónde confían su dinero los otros traders. Por supuesto, como sucede con cualquier
cosa online, es importante asegurarse de la credibilidad de la información, por lo que
debe consultar diferentes fuentes para tener una idea general de lo que dicen la mayoría
de los traders acerca de los distintos brokers.
Divisas disponibles
Todas las empresas pondrán a su disposición las divisas principales para operar (AUD,
CAD, CHF, EUR, GBP, JPY, USD), pero si desea seguir también otras divisas más
secundarias, investíguelo, porque muchos de los brokers menores no ofrecen tantas
alternativas. Con esto queremos decir que se asegure también de comprender sus
políticas de diferenciales y márgenes.
Diferenciales
Los diferenciales de un broker pueden ser “fijos”, que no se mueven (por ejemplo,
manteniéndose en un rango de 3 pips en todas las condiciones del mercado) y que
tienden a ser más amplios en general, o “variables”, que fluctúan en base a las condiciones
actuales de mercado (por ejemplo, pueden moverse en un rango de 1 pip, 2 pips o 5 pips
en según qué momentos) y que tienden a ser menos amplios en general.
Comparador de diferenciales
Fuente: es.investing.com/brokers/compare-spreads-eur-usd»
Atención al cliente
Como el mercado de divisas está activo las 24 horas del día, debe exigir una atención 24
horas. Compruebe que puede contactar con la empresa por teléfono, correo electrónico
e incluso chat a todas horas. Además, entérese de cómo funcionan las consultas
comerciales en caso de que se cuelgue su conexión a Internet. Las empresas grandes
y bien establecidas podrán solventar fácilmente esas cuestiones y contarán con muy
buenos procedimientos para ocuparse de todas sus necesidades. Asegúrese de trabajar
con un broker que valore eso.
Intangibles
Hay mucha competencia entre brokers, lo que puede utilizar en su beneficio. Muchos
de los buenos pueden proporcionarle recursos internos o incluso de terceras partes
que los brokers menores, no tan bien equipados, no pueden ofrecerle. Algunos de
estos recursos se centran en comentarios diarios o incluso análisis en vivo por parte de
expertos, software avanzando de trading, webinarios en técnicas avanzadas de trading,
y la lista continúa. Asegúrese de comprobarlo y ver si le interesa algo de esto.
Fuente: es.investing.com/brokers/forex-brokers»
Algunos de los riesgos más comunes asociados con el comercio de divisas son
los siguientes:
Riesgos de mercado
Los riesgos de mercado son aquellos asociados con el movimiento del precio del par
de divisas con el que se opera y que pueden resultar de un cambio en las condiciones
políticas y/o económicas.
Fuente: es.investing.com/economic-calendar»
Riesgo de liquidez
Los riesgos de liquidez son los riesgos derivados de la disminución de la liquidez de un
par de divisas. Esto puede deberse a cambios imprevistos en las condiciones políticas
o económicas. La disminución de la liquidez puede acarrear condiciones de “mercado
rápido” en las que el precio de un par de divisas sube o baja bruscamente o en un patrón
de gran volatilidad al alza o a la baja sin operar con la fórmula tradicional por etapas.
Aunque puede haber casos en los que el mercado entre en modo “mercado rápido”, es
importante tener esto en cuenta en todas las circunstancias.
Apalancamiento excesivo
El apalancamiento es beneficioso para el inversor cuando la posición es favorable, pero
puede ser perjudicial para el inversor en el caso de una posición perdedora. Como
consecuencia, es posible que la cantidad de margen comprometido inicialmente contra
una posición de trading pueda agotarse completamente. De hecho, también es posible
que el margen sea negativo (generándose por lo tanto un saldo deudor en su cuenta).
Además, la disciplina de trading y los principios de administración de dinero deben
aplicarse siempre al operar.
Fraude
Los fraudes en el mercado Forex eran bastante comunes hace unos años. La
industria se ha saneado considerablemente desde entonces, sin embargo debe seguir
teniendo cuidado cuando firme con un broker de Forex. Se recomienda hacer algunas
comprobaciones de antecedentes antes de firmar con un broker. Tenga en cuenta que
los brokers prestigiosos de Forex están asociados a grandes instituciones financieras
como bancos o compañías de seguros y estarán también registrados con los organismos
gubernamentales adecuados. En Estados Unidos, los brokers tienen que estar registrados
en la Comisión de Comercio de Futuros sobre Materias Primas (CFTC) o ser miembros de
la Asociación Nacional de Futuros (NFA). También puede consultar con su oficina local de
protección financiera del consumidor.
Riesgo cambiario
El riesgo cambiario se refiere a las fluctuaciones de los precios de la divisa durante
un período comercial. Los precios pueden descender rápidamente dando lugar a
considerables pérdidas a menos que se utilicen órdenes de parada de pérdida al operar
en Forex.
Riesgo crediticio
Siempre existe la posibilidad de que una de las partes de una transacción de Forex no
pueda cumplir con su deuda cuando se cierre el acuerdo. Esto puede suceder cuando
un banco o institución financiera se declara insolvente. El riesgo crediticio se minimiza
cuando se opera en bolsas reguladas, que exigen la monitorización de sus miembros por
motivos de calidad crediticia.
Riesgo país
El riesgo del país está asociado con los gobiernos que pueden intervenir en los mercados
de divisas, limitando el flujo de moneda extranjera. El riesgo del país está más asociado
a las divisas “exóticas” que a las divisas principales que permiten el comercio libre de su
moneda.
Fuente: es.investing.com/rates-bonds/government-bond-spreads»