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Ensayo Final Forward
Ensayo Final Forward
1. FORWARDS
1.1 INTRODUCCIÓN
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1.2 DEFINICIÓN
Es todo acuerdo o contrato entre dos sujetos o partes, para aceptar o realizar la entrega de
una cantidad específica de un producto con especificaciones definidas en cuanto al precio,
fecha, lugar y forma de entrega, es decir, con el objetivo de tener un compromiso en un
futuro para intercambiar un determinado activo, en donde el precio se determina por
anticipado. Estos contratos son operaciones extrabursátiles porque son transadas fuera de
bolsa y generalmente son operaciones interbancarias o entre un banco y su cliente.
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Este tipo de contrato de derivado está dirigido a personas que quieren anticiparse y cubrir
los posibles riesgos financieros que puedan ocurrir en el futuro. Así quieren evitar ser
afectados por situaciones desfavorables.
Los contratos forwards son recomendados para las personas naturales o jurídicas que
deben hacer pagos o cobros futuros en dólares y otra moneda extranjera.
Fecha de suscripción
Período de vigencia del contrato
Monto mínimo que se contrata
Tasa de interés, moneda o instrumento de renta fija
Fechas de vigencia del contrato
Entrega de garantías
Modalidad de entrega
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Debemos tener en cuenta que estos contratos pueden estar expresados en moneda
nacional, extranjera o UF. Además, si ambas partes se ponen de acuerdo podrán
modificar la fecha de vencimiento, el precio pactado o la modalidad de entrega,
monto involucrado y también la parte vendedora o compradora.
2.1DEFINICIÓN
FRA son las siglas de la expresión inglesa Forward Rate Agreement. La traducción más
sencilla y básica de esa expresión al castellano sería un acuerdo sobre tipos de interés
futuros.
FRA es un contrato en virtud del cual dos partes que lo suscriben acuerdan para un
momento inicial el tipo de interés que se va a pagar en una determinada operación
financiera con vencimiento en una fecha futura concreta. A su vencimiento, el vendedor del
mencionado Forward Rate Agreement pagará al comprador la diferencia en el caso de que
el tipo de interés real supere al acordado en el contrato, y viceversa, será el comprador del
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FRA quien pague al vendedor en el caso de que el tipo de interés real se situara por debajo
del que ha sido tomado como referencia en el contrato que han suscrito.
Ejemplo:
Una empresa (parte compradora del Forward Rate Agreement) que piensa endeudarse
dentro de seis meses y quiere asegurarse que el tipo de interés en esa fecha va a seguir
siendo el actual del 5% puede suscribir con un banco (parte vendedora en el contrato)
un Forward Rate Agreement, que le garantiza a la empresa la seguridad de que el tipo de
interés de esa concreta operación de endeudamiento va a ser para ella en efecto del 5%.
Los Forward Rate Agreement son contratos muy parecidos a los contratos de futuros
financieros, si bien son más simples y, en general, más flexibles que aquellos, ya que se
trata de productos OTC (Over The Counter), es decir, productos no estandarizados y
ajustados en cada momento a las necesidades de las dos partes contratantes.
2.3CARACTERISTICAS DE UN FRA
Uno de los conceptos más importantes de este tipo de contrato es que en ningún
momento se produce un movimiento del principal. Únicamente se refiere el acuerdo al
flujo de intereses.
Igualmente permite fijar de antemano el tipo de interés tanto para un préstamo como
para un depósito con anterioridad a la fecha en que se realice su contratación, lo que
convierte también al Forward Rate Agreement en un instrumento de cobertura.
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3. FORWARDS DE DIVISAS
3.1DEFINICIÓN:
Son operaciones de compra o venta de una divisa específica, por ejemplo, dólares
a una determinada fecha futura, fijando el tipo de cambio futuro al momento de
pactarse la operación.
Posición: es la posición que cada una de las partes define. Esta puede ser
“compradora” o “vendedora”.
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3.3 CARACTERÍSTICAS:
Son contratos a la medida, los plazos van de 1 día a 365 días normalmente, aunque
pueden tener plazos mayores.
3.4 VENTAJAS:
3.5 DESVENTAJAS:
Debe tener aprobada una línea de crédito para este tipo de operaciones.
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DONDE:
En este caso el cliente es beneficiado dado que el tc al vencimiento fue menor del pactado.
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4. IMPORTANCIA DE UN FODWAR
Sin embargo, es importante atar bien todos los cabos, especialmente quien está en la
posición del exportador, ya que en muchas ocasiones, este tipo de contratos se celebran
con fines especulativos por lo que, si llegado el momento del pago, el precio de mercado
es muy inferior puede encontrarse con que tiene que negociar una rebaja o con que se tiene
que quedar con la producción al haber perdido directamente al cliente.
5. CONCLUSIONES