Carlos Grados Urbina - Marco General - Sistema Financiero

PROGRAMA DE ESPECIALIZACIÓN
DE CRÉDITOS Y COBRANZAS
MODULO I:
MARCO GENERAL DEL SISTEMA
CONFINES FINANCIERO PERUANO
Expositor:
MBA. Carlos Moisés Grados Urbina
2018
Introducción al sistema CONFINES
financiero Peruano
No digas que no tienes suficiente tiempo. Tienes exactamente el mismo número de
horas que tuvieron Pasteur, Michelangelo, Helen Keller, Madre Teresa, Leonardo da
Vinci, Thomas Jefferson y Albert Einstein.
2
EL PROCESO DE
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
AGENTES Invertir el AGENTES

ECONOMICOS dinero ECONOMICOS
DEFICITARIOS EXCEDENTARIOS
DEMANDAN Conseguir dinero OFERTAN

LIQUIDEZ LIQUIDEZ
CONFINES
•• ES
ES UN
UN SISTEMA
SISTEMA CONFORMADO
CONFORMADO POR
POR
MECANISMOSEE INSTITUCIONES
MECANISMOS INSTITUCIONES
• PERMITEN CANALIZAR LOS EXCEDENTES DE

RECURSOS (OFERTA) HACIA LOS AGENTES
ECONÓMICOS QUE REQUIEREN O TIENEN DEFICIT
DE ESTOS (DEMANDA).
CONFINES
5
CONFINES
6
CONFINES
7
CONFINES
EL PROCESO DE
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Conseguir dinero Invertir el dinero

AGENTES AGENTES
Intermediario
ECONOMICOS ECONOMICOS
DEFICITARIOS Financiero
EXCEDENTARIOS
DEMANDAN OFERTAN
LIQUIDEZ LIQUIDEZ
DEMANDA OFERTA
PERSONAS FAMILIAS PERSONAS FAMILIAS
EMPRESAS GOBIERNO EMPRESAS 8

GOBIERNO
CONFINES
9
Régimen Normativo y fuentes de

derecho financiero
• LEY 7159 1931

• D.L. 469 7/abr/1989
• D.LEG. 637 24/abr/1991
• D.LEG. 770 8/oct/1993
ACTUALMENTE VIGENTES
• LEY 26702 6/dic/1996
– Ley 27008 4/dic/1998
– Ley 27102 5/may/1999
• Ley Orgánica del BCR 26123
CONFINES
10
CONFINES
10
11
CONFINES
12
SISTEMA FINANCIERO
NACIONAL
ORGANISMOS DE
CONTROL Y
REGULACION
CONFINES
La Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores del Perú - CONASEV - es
un organismo público descentralizado
adscrito al Ministerio de Economía y
Finanzas. Tiene como finalidad promover el
mercado de valores, velar por el adecuado
manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Asimismo tiene
como finalidad velar por el cumplimiento de la
Ley del Mercado de Valores. Tiene como sede
la ciudad de Lima. 13
CONFINES
Funciones
 Estudiar, promover y reglamentar el mercado de
valores, controlando a las personas naturales y
jurídicas que intervienen en éste.
 Velar por la transparencia de los mercados de valores,
la correcta formación de precios en ellos y la
información necesaria para tales propósitos.
 Promover el adecuado manejo de las empresas y
normar la contabilidad de las mismas
 Reglamentar y controlar las actividades de las
empresas administradoras de fondos colectivos, entre
otras.
14
CONFINES
15
 Institución constitucionalmente autónoma y con

personería de derecho público.
 Su objetivo es proteger los intereses del público en el

ámbito de los sistemas financieros, de seguros y del
sistema privado de pensiones.
15
CONFINES
16
 Proteger los intereses de los depositantes y

asegurados, preservando la solvencia del sistema
financiero y de seguros.
 Para ello, realiza las labores de REGULACIÓN y

SUPERVISIÓN.
16
CONFINES
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN
REGULACIÓN SUPERVISIÓN
Establecimiento de Verificación en la
reglas de juego sobre práctica que las reglas
las cuales las empresas de juego se estén
supervisadas deben cumpliendo.
competir.
Forma: Normas Forma: Análisis
17
CONFINES
 Es facultad del Superintendente dictar las
normas generales para precisar la
elaboración, presentación y publicidad de los
estados financieros, y
 Cualquier otra información complementaria,

cuidando que se refleje la real situación
económico-financiera de las empresas.
18
CONFINES
Por lo menos una vez al año y cuando lo crea
necesario, la Superintendencia realizará sin
aviso previo, ya sea directa o a través de
sociedades de auditoría que la misma autorice,
inspecciones generales y especiales
destinadas a examinar la situación de las
empresas supervisadas, determinando el
contenido y alcances de las inspecciones antes
señaladas.
19
CONFINES
1. AUTORIZACION DE ORGANIZACIÓN (Art. 19º al 25º)
2. AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO (Art.26º al29º)
3. FACULTAD DE INSPECCION (Art. 350; 357º al 360º)
4. REGIMEN DE VIGILANCIA (Art. 95º al 102º)
5. INTERVENCION ( Art. 103º al 107º)
6. CONVOCATORIA A JUNTA DE ACREEDORES (Art. 124º

al 129º)
7. DISOLUCION Y LIQUIDACION (Art. 114º al 123º)

20
CONFINES
21
CONFINES
• PERSONA JURIDICA DE DERECHO
PRIVADO DE NATURALEZA ESPECIAL
REGULADO POR LA LEY 26702.
• SU FINALIDAD ES PROTEGER A QUIENES

REALICEN DEPOSITOS EN LAS
EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO
CON EXCEPCIONES.
22
CONFINES
• DEPOSITOS NOMINATIVOS BAJO CUALQUIER
MODALIDAD, DE LAS PERSONAS NATURALES Y
JURIDICAS PRIVADAS SIN FINES DE LUCRO.
• LOS INTERESES DEVENGADOS POR LOS

DEPOSITOS ANTES REFERIDOS , A PARTIR DE LA
CONSTITUCION O RENOVACION DE LOS MISMOS.
• LOS DEPOSITOS A LA VISTA DE LAS DEMAS

PERSONAS JURIDICAS, A EXCEPCION DE LOS
QUE CORRESPONDAN A LAS EMPRESAS DEL
SISTEMA FINANCIERO.
23
CONFINES
MONTO RESPALDADO
Año 1991 2,500
IV Trim. 1993 9,000
IV Trim. 1996 12,061 Dic. 2017 - Febrero 2018 97,529.00
2 Marzo - Mayo 2018 98,205.00
Oct-Nov 1998 13,836
0 Junio a Agosto 2018 98,894.00
1 Setiembre – Noviembre 99,372.00
DIC 98 / FEB 99 62,000 8 2018
MAR 99 / MAY 99 62,822
JUN 01 / AGO 01 68,174
JUN 03/AGO 03 68,067

MAR 04/MAY04 70,187
JUN 04/AGO 04 71,757 24
CONFINES
MIEMBROS DEL FONDO
TODAS LAS EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO AUTORIZADAS A CAPTAR
DEPOSITOS DEL PUBLICO:
• EMPRESAS BANCARIAS
• EMPRESAS FINANCIERAS
• CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO.
• CAJAS RURALES DE AHORRO Y CREDITO
• CAJA MUNICIPAL DE CREDITO POPULAR
25
CONFINES
MIEMBROS DEL FONDO
• LAS EMPRESAS QUE INGRESEN AL
FONDO DEBEN EFECTUAR APORTES AL
MISMO DURANTE 24 MESES PARA QUE
SUS OPERACIONES SE ENCUENTREN
RESPALDADAS.
26
CONFINES
ADMINISTRACION DEL FONDO
CONSEJO INTEGRADO POR :
• UN REPRESENTANTE DE LA S.B.S.
• UN REPRESENTANTE DEL B.C.R.
• UN REPRESENTANTE DEL MINISTERIO.
• TRES REPRESENTANTES DE LAS

EMPRESAS DEL SIST. FINANCIERO.
27
CONFINES
DISOLUCION DE UN MIEMBRO DEL FONDO
• LOS LIQUIDADORES EN UN PLAZO NO

MAYOR DE 60 DIAS REMITIRAN AL
FONDO LA RELACION DE LOS
ASEGURADOS CUBIERTOS.
• LOS PAGOS SE INICIARAN EN UN PLAZO

NO MAYOR A 10 DIAS DE RECIBIDA LA
RELACION DE ASEGURADOS.
28
CONFINES
BANCO CENTRAL DE RESERVA
DEL PERU
29
CONFINES
• Es la entidad reguladora del Sistema Financiero
Nacional.
• Persona jurídica de derecho público y con

autonomía dentro de su Ley Orgánica.
• Su función principal es la de emitir billetes y

monedas de curso legal.
• Encargado de regular la política monetaria y

controlar el crédito del sistema financiero.
30
CONFINES
 Reservas de dinero de curso legal que las
instituciones financieras deben mantener por
disposición de las autoridades correspondientes ,
para poner limitaciones a la expansión del crédito y
fines de regulación monetaria..
Suele ser un porcentaje dado del volumen del
Total de Obligaciones (TOSE) y está
conformado por el dinero que las entidades
financieras mantienen en :
Efectivo en sus propias Cajas y

Depósitos en cuenta corriente ordinaria en elBanco
Central de Reserva. 31
CONFINES
ENCAJE : porcentaje de las obligaciones con el público que las
entidades financieras deben mantener en forma de activos
líquidos.
FONDOS DISPONIBLES
- EFECTIVO EN CAJA OBLIGACIONES
- DEPOSITO EN BCRP CON EL PUBLICO
- VISTA
- AHORROS
- A PLAZO
NEGOCIOS VARIOS OTRAS
- CREDITOS OBLIGACIONES
- INVERSIONES
- OTROS ACTIVOS
PATRIMONIO
32
CONFINES
 Ley General del Sistema Financiero – 26702
 Arts. 161ª al 166ª
 Art. 162ª : Encaje legal no debe ser mayor al 9 %. Por
razones de polìtica monetaria el BCRP puede establecer
encajes adicionales o marginales, estando facultado a
reconocer intereses por los fondos con que se constituya.
 Ley Orgánica del Banco Central de Reserva
 Circular No. 017-2006 EF/90 - Disposiciones de Encaje
en Moneda Extranjera.
 Circular No. 011-2006 EF/90- Disposiciones de Encaje
en Moneda Nacional.
33
CONFINES
EL ENCAJE BANCARIO
Encaje Legal
El encaje legal es el depósito que las empresas de
operaciones múltiples del sistema financiero (Bancos,
financieras, cajas municipales, cajas rurales), así como los
que Banco de la Nación y la Corporación Financiera de
Desarrollo (COFIDE) debe mantener como fondo de
reserva de las captaciones efectuadas tanto en moneda
nacional como en moneda extranjera.
En la actualidad de acuerdo a la regulación del BCRP es

igual al 7.17% del TOSE.
34
CONFINES
EL ENCAJE BANCARIO
Encaje Adicional
Es lo que le falta al encaje legal para cubrir las exigencias de reservas
planteadas por el BCRP.
Se constituye por razones de política monetaria y es remunerado de

acuerdo a lo que para este fin establezca el BCRP
Encaje Exigible
Está conformado por el Encaje legal más el adicional, y se entiende
como la reserva obligatoria que las empresas obligadas debería
mantener como respaldo del dinero de los depositantes.
35
CONFINES
SISTEMA FINANCIERO
NACIONAL
EL NEGOCIO
BANCARIO
36
CONFINES
¿Qué es un Producto o Servicio
Bancario?
• Viene a ser la herramienta mediante la
cual las IF satisfacen cada una de las
necesidades específicas de sus
clientes.
• Los productos o servicios bancarios son
desarrollados a la medida de los
requerimientos de los clientes.
37
CONFINES
INTERMEDIACION FINANCIERA
- CAPTACIONES – OP. PASIVAS -
CLIENTES CAPITAL OTRAS OPER.
DEPOSITOS
BANCO
CREDITO INVERSIONES OTRAS OPER.

CLIENTES
- COLOCACIONES – OP. ACTIVAS - 38
CONFINES
OPERACIONES PASIVAS
EMPRESA
Financiera
DEPOSITANTES
- Ahorros
OBLIGACIONES - Cuenta Corriente
-Devolver el Capital - Plazo Fijo
- Pagar Intereses - C.T.S.
39
CONFINES
• DEPOSITO A LA VISTA – Cuenta Corriente
• DEPOSITO DE AHORROS
• DEPOSITOS A PLAZO FIJO
– CUENTAS A PLAZO FIJO
– CERTIFICADOS DE DEPOSITO A PLAZO
– CERTIFICADOS BANCARIOS
– DEPOSITOS C.T.S.
• ADEUDOS
• BONOS : de arrendamiento financiero y
subordinados.
• REDESCUENTOS, INTERBANCARIOS
40
CONFINES
OPERACIONES ACTIVAS
EMPRESA
Financiera
CLIENTES CREDITOS
-Sobregiros
- Préstamos
- Tarjeta de Crédito DERECHOS
- Descuentos -Recuperar el Capital
- Leasing - Cobrar Intereses
-Factoring
INVERSIONES 41
CONFINES
• CREDITOS EN CUENTA CORRIENTE
– SOBREGIRO
– LINEA DE CREDITO o AVANCE EN CUENTA
• DESCUENTO DE DOCUMENTOS
– LETRAS
– PAGARES
• ADQUISICION DE DOCUMENTOS DE
DEUDA - FACTORING
• ARRENDAMIENTO FINANCIERO -
LEASING
42
CONFINES
• PRESTAMOS PARA CAPITAL DE
TRABAJO :
– Microempresa, Pequeña Empresa, Mediana
Empresa, Gran Empresa y Corporativo.
• PRESTAMOS DE CONSUMO
– PRESTAMOS PERSONALES
– PRESTAMO AUTOMOTRIZ
– TARJETA DE CREDITO
• PRESTAMO HIPOTECARIO
43
CONFINES
NEGOCIACION FINANCIERA
- SERVICIOS FINANCIEROS -
COBRANZAS RECAUDACIONES PAGOS
BANCO
AVALES CARTA FIANZA C. DOCUMENTARIO
- GARANTIAS O AFIANZAMIENTOS - 44
CONFINES
COMPROMISO
Deuda
Contrato
Entregas
Ventas
Adelantos
Importaciones
RESPALDO
Exportaciones
- Garantiza compromiso
45
CONFINES
• NEGOCIOS MEDIANTE LOS CUALES SE
GARANTIZA EL CUMPLIMIENTO DE UN
COMPROMISO DE UN CLIENTE FRENTE A
UN TERCERO.
• SE REGISTRAN EN CUENTAS
CONTINGENTES DEL BALANCE.
• EN ESTOS NEGOCIOS SE COBRAN

COMISIONES POR CONTINGENTES.
46
CONFINES
• EL AVAL FINANCIERO
• LA CARTA FIANZA
• LA CARTA DE CREDITO O CREDITO

DOCUMENTARIO
• LAS ACEPTACIONES BANCARIAS.
• ADVANCED ACCOUNT
47
CONFINES
• NEGOCIOS EN LOS CUALES EL AGENTE
FINANCIERO ES INTERMEDIARIO ENTRE
UNA DEUDOR Y UN ACREEDOR, SIGUIENDO
LAS INSTRUCCIONES DE ESTE ULTIMO.
• LLAMADOS TAMBIEN SERVICIOS.
• EN ESTOS NEGOCIOS SE COBRAN

COMISIONES POR SERVICIOS.
48
CONFINES
DOCUMENTO O
RECIBO POR COBRAR
Vende al
Crédito
1 DEUDOR
Servicio de Cobranza
3
ABONO
4
DEUDOR ACREEDOR Cobranza ?? 2 IFI
49
CONFINES
El negocio bancario y los
interéses
50
CONFINES
¿En que consiste el negocio
bancario?
Es un negocio principalmente de intermediación
financiera. Captar dinero para prestarlo a quien lo
necesita.
Cumple una importante finalidad económica
Hoy día se desenvuelve dentro de un esquema de

libre competencia.
51
CONFINES
Ahorro y Colocación
Mercados
Financieros
Unidad
Unidad Deficitaria
Superavitaria
Intermediarios
Financieros
Organismos
gubernamentales/
Ahorrar: Es diferir reguladores Colocar: Es poner
la satisfacción el dinero captado,
presente con el Sistema en circulación en la
objetivo de obtener Financiero economía, mediante
satisfacciones créditos u otros
futuras. tipos.
52
CONFINES
¿De que depende en los bancos que sus préstamos
sean en moneda nacional ó moneda extranjera?
¿Sean de Corto o Largo Plazo?
Pasivo Activo
(Captaciones) (Colocaciones)
S/. S/.
S/. VAC S/. VAC
US$ US$
Corto plazo Corto Plazo

Mediano plazo Mediano plazo
Largo plazo Largo plazo
53
CONFINES
Fundamento de la Tasa de Interés
CONSUMO Selección de
PRESENTE Opciones
AHORRO
CONSUMO
FUTURO
INVERSION
El equilibrio entre
Consumo Presente y
Consumo Futuro lo
determina la Tasa de
Interés
54
CONFINES
Manejo de Portafolio y de Tasa de
Interés
- Tasa Interés Pasiva ( T IP M N ) 3.35%
Bonos Soberanos ( Feb 2007) 5.10%
Acciones (IGBVL) 10 %
Negocio Propio 30 %
+
Riesgo 55
CONFINES
Estructura del Balance General de la Banca Mútiple
( % del Activo) ( % del Pasivo)

Depósitos del Público
20% Disponible
0.5% Interbancarios Vista 17%
15% Inversiones Ahorro 17%
Colocaciones Totales:
Plazo 35%
58% Vigentes
Depósitos del Sist Finan 2%
1% Atrasadas Interbancarios 0.5%
(3% ) (Provisiones) Adeudados 6.5%
0.5% Bienes adjudicados
Otros Pasivos 10%
3% Activos Fijos
Provisiones 1%
5% Otros Activos 10%
Patrimonio
56
CONFINES
Intermediación Financiera y Tasa de
Interés
El 9 1 % del dinero que intermedia
la banca es del público
JUL-18 JUL-18
ACTIVO PASIVO
Part.% Part.%
Créditos 53 Pasivo
Disponibles 26 Depósitos 71 91%
InversionesyOtrosActivos 21 Adeudos,ValoresyOtros 20
Patrimonio Neto 9
TotalActivos 100 TotalPasivoyPatrimonio 100
Fuente:SBS Fuente:SBS
Colocación Captación
57
CONFINES
Factores que afectan la tasa de
Interés en el sistema financiero
58
CONFINES
EL COSTO DEL CREDITO
Costo del crédito ha venido disminuyendo

drásticamente
Disminución es mayor en clientes de mayor

tamaño
Creditos pequeños tienen mayor costo
59
CONFINES
Tasas Activas Promedio-Por tipo de Crédito
Tasa Anual (%) Continental Comercio Crédito Pichincha BIF Scotiabank Citibank Interbank Mibanco GNB Falabella Santander Ripley Azteca Cencosud ICBC Promedio
Corporativos 4.20 9.00 4.62 5.27 4.96 4.51 6.90 5.02 - 6.29 - 5.60 - - - 4.95 4.68
Descuentos 4.30 - 4.89 5.65 5.30 4.29 - 8.94 - - - 7.07 - - - - 6.05
Préstamos hasta 30 días 4.70 9.00 4.23 - - 5.30 8.03 3.72 - - - 4.09 - - - - 4.53
Préstamos de 31 a 90 días 3.98 - 5.49 9.00 4.48 3.99 7.66 4.74 - 6.36 - 5.39 - - - 2.67 4.77
Préstamos de 181 a 360 días - - 4.22 - - - - - - 5.05 - - - - - - 4.30
Préstamos a más de 360 días 4.73 - 4.74 - 5.06 3.97 - 6.74 - 7.00 - 5.49 - - - - 4.71
Grandes Empresas 6.73 8.52 6.16 7.41 6.90 6.27 5.08 6.26 - 7.14 - 6.80 - - - - 6.39
Descuentos 9.30 9.50 4.44 8.08 7.12 6.03 - 6.63 - 10.09 - 7.54 - - - - 6.44
Préstamos hasta 30 días 4.24 - 6.91 7.19 4.53 7.13 4.67 7.59 - - - 6.07 - - - - 5.59
Préstamos de 31 a 90 días 6.07 7.92 6.93 7.03 6.60 6.96 5.21 6.30 - 8.78 - 7.32 - - - - 6.58
Préstamos a más de 360 días 6.41 - 6.25 - 8.97 6.24 - 5.55 - - - 7.99 - - - - 6.48
Medianas Empresas 10.20 10.93 10.98 8.26 9.10 9.99 4.68 8.57 14.76 6.46 - 8.90 - - - - 10.15
Descuentos 12.06 5.50 6.62 8.30 8.18 9.34 - 8.45 - 9.03 - 8.51 - - - - 8.56
Préstamos hasta 30 días 10.21 - 10.47 8.94 9.65 10.71 3.59 5.61 - 4.71 - 7.79 - - - - 9.35
Préstamos de 31 a 90 días 10.73 12.98 10.49 7.92 9.88 9.83 5.03 9.39 16.39 5.99 - - - - - - 9.99
Préstamos de 91 a 180 días 9.94 11.44 14.15 7.88 9.27 10.19 6.65 9.71 18.21 10.55 - 6.41 - - - - 11.31
Préstamos de 181 a 360 días 8.90 9.46 13.61 9.98 10.59 10.38 - 6.46 17.10 - - 9.25 - - - - 10.34
Préstamos a más de 360 días 9.62 - 11.38 9.20 8.42 10.08 - 8.46 13.63 15.00 - 9.54 - - - - 10.32
Pequeñas Empresas 14.80 10.00 16.09 20.77 12.43 17.80 - 16.32 22.02 12.62 - - - - - - 18.69
Descuentos 19.40 - 6.19 12.58 11.90 13.56 - 10.59 - - - - - - - - 11.06
Préstamos hasta 30 días 18.10 - 8.70 43.00 16.00 14.28 - 9.50 75.65 - - - - - - - 10.59
Préstamos de 31 a 90 días 16.18 - 7.28 21.25 11.83 14.85 - 14.95 27.73 12.12 - - - - - - 10.92
Préstamos de 91 a 180 días 14.48 - 23.16 18.79 13.73 15.55 - 18.30 30.82 10.00 - - - - - - 21.77
Préstamos de 181 a 360 días 15.97 - 21.86 20.96 12.63 18.13 - 18.79 24.93 - - - - - - - 23.19
Préstamos a más de 360 días 13.71 10.00 14.33 21.03 12.56 18.24 - 16.32 20.71 12.70 - - - - - - 18.28
Microempresas 25.46 - 23.77 32.50 - 21.64 - 14.12 37.05 12.67 - - - - - - 33.65
Tarjetas de Crédito 36.08 - 25.31 43.52 - 30.62 - - - - - - - - - - 26.21
Descuentos 26.22 - 12.81 11.00 - 12.16 - 6.29 - - - - - - - - 11.44
Préstamos Revolventes - - - - - - - 16.74 - - - - - - - - 16.74
Préstamos a cuota fija hasta 30 días 21.80 - - 37.82 - 20.00 - 20.00 52.03 - - - - - - - 34.73
Préstamos a cuota fija de 31 a 90 días 21.72 - 6.62 31.70 - 10.87 - 20.00 56.99 - - - - - - - 44.50
Préstamos a cuota fija a más de 360 días 12.39 - 15.74 31.46 - 20.05 - 13.35 29.79 12.67 - - - - - - 28.85
Consumo 41.72 16.06 32.46 39.43 21.26 29.80 - 42.91 51.85 37.08 51.74 - 62.80 145.07 84.69 - 42.04
Tarjetas de Crédito 54.06 22.96 37.47 41.54 30.00 33.99 - 46.36 - 42.46 51.76 - 72.62 153.04 84.69 - 47.46
Préstamos Revolventes 12.56 - - - - - - - - - - - - - - - 12.56
60
Préstamos no Revolventes para automóviles 11.15 - 11.34 8.99 11.06 10.09 - 10.45 - - 8.99 - - - - - 11.07
Préstamos no Revolventes para libre disponibilidad hasta

360 días 4.44 13.25 83.03 26.36 20.19 12.99 - 20.52 65.22 12.00 10.00 - 46.18 150.65 - - 56.19
Préstamos no Revolventes para libre disponibilidad a más

de 360 días 16.65 16.03 15.00 34.73 16.06 16.49 - 20.19 40.54 14.69 10.00 - 28.40 141.07 - - 20.62
Créditos pignoraticios - 58.08 - - - - - - - - - - - - - - 58.08
Hipotecarios 7.30 - 7.28 9.20 8.22 7.04 - 7.31 14.65 7.99 - - - - - - 7.46
Préstamos hipotecarios para vivienda 7.30 - 7.28 9.20 8.22 7.04 - 7.31 14.65 7.99 - - - - - - 7.46
Tasas Activas Promedio-Por tipo de Crédito
Tasa Anual (%) Continental Comercio Crédito Pichincha BIF Scotiabank Citibank Interbank Mibanco GNB Falabella Santander Ripley Azteca Cencosud ICBC Promedio
Corporativos 2.70 - 3.64 3.98 6.28 4.75 3.75 5.37 - - - 5.53 - - - 3.34 3.73
Descuentos 4.55 - 4.63 4.20 7.28 3.07 - 5.65 - - - 5.82 - - - - 4.96
Préstamos hasta 30 días 3.58 - 3.43 - - 4.45 5.60 5.36 - - - - - - - - 3.54
Préstamos de 31 a 90 días 3.03 - 3.17 3.70 4.50 3.64 3.43 5.42 - - - 5.18 - - - 3.19 3.33
Préstamos de 91 a 180 días 2.48 - 3.47 - 5.08 3.43 4.02 4.29 - - - 4.68 - - - 3.48 3.22
Préstamos de 181 a 360 días - - 3.90 - - - - - - - - - - - - - 3.90
Préstamos a más de 360 días 2.37 - 4.29 - - 7.00 3.80 5.38 - - - 7.50 - - - - 4.25
Grandes Empresas 5.75 6.40 5.19 5.70 6.64 4.43 2.84 5.87 - 5.94 - 6.23 - - - 5.66 5.31
Descuentos 6.37 4.00 5.23 5.87 6.94 4.17 - 6.14 - 6.49 - 7.28 - - - - 5.64
Préstamos hasta 30 días 5.58 5.50 4.75 4.37 4.64 4.99 2.70 7.26 - - - 4.12 - - - - 4.41
Préstamos de 181 a 360 días 4.85 - 4.60 - 9.00 5.18 - 9.50 - 6.60 - 6.13 - - - - 4.99
Préstamos a más de 360 días 5.33 - 6.16 4.50 7.92 4.47 - 5.55 - - - 7.12 - - - 7.74 5.70
Medianas Empresas 6.89 10.92 7.25 7.08 8.81 6.65 2.80 6.70 12.42 7.46 - 6.45 - - - - 6.99
Descuentos 10.29 13.11 8.62 7.26 8.73 6.79 - 6.66 - 9.64 - 5.35 - - - - 8.70
Préstamos hasta 30 días 4.36 - 6.19 5.35 9.11 8.47 2.71 6.18 - 7.00 - 4.98 - - - - 5.34
Préstamos de 181 a 360 días 8.81 - 7.19 7.96 9.70 6.38 - 3.99 - - - 6.02 - - - - 7.06
Préstamos a más de 360 días 6.69 18.00 6.33 7.95 9.29 5.85 - 7.12 12.42 6.00 - 7.44 - - - - 6.53
Pequeñas Empresas 14.27 - 8.19 9.80 12.03 10.26 - 9.28 21.87 14.00 - 7.75 - - - - 9.48
Descuentos 13.90 - 11.84 8.26 13.33 10.83 - 11.13 - - - - - - - - 12.15
Préstamos hasta 30 días 15.51 - 10.69 - 11.00 16.99 - - - - - - - - - - 13.28
Préstamos de 31 a 90 días 16.88 - 9.16 8.70 10.00 11.53 - 13.15 - 14.00 - - - - - - 10.91
Préstamos de 91 a 180 días 12.91 - 9.31 10.50 11.91 11.96 - 8.32 - - - 7.75 - - - - 10.78
Préstamos de 181 a 360 días 16.62 - 5.81 - 11.00 12.68 - - 20.31 - - 7.75 - - - - 7.59
Préstamos a más de 360 días 14.00 - 6.77 15.00 - 7.04 - 8.71 25.06 - - - - - - - 7.21
Microempresas 20.09 - 9.43 10.34 11.00 28.46 - - 33.88 - - - - - - - 16.50
Tarjetas de Crédito 33.74 - 21.39 32.54 - 36.51 - - - - - - - - - - 31.56
Descuentos 15.94 - 11.55 11.00 - 11.34 - - - - - - - - - - 12.32
Préstamos Revolventes - - - - - - - - - - - - - - - - -
Préstamos a cuota fija hasta 30 días - - - - - - - - - - - - - - - - -
Préstamos a cuota fija de 31 a 90 días 10.00 - - - - 9.00 - - - - - - - - - - 9.14
Préstamos a cuota fija de 91 a 180 días 10.71 - - - - 12.29 - - 26.97 - - - - - - - 11.81
Préstamos a cuota fija de 181 a 360 días 12.70 - - - - - - - 39.44 - - - - - - - 26.02
Préstamos a cuota fija a más de 360 días 7.40 - 5.54 9.05 11.00 4.15 - - - - - - - - - - 6.02
Consumo 36.63 22.03 30.11 38.06 28.16 36.76 - 47.92 - 56.05 - - - - - - 35.15
Tarjetas de Crédito 38.01 27.11 31.46 38.25 30.00 37.87 - 48.40 - 56.05 - - - - - - 36.42
Préstamos Revolventes 10.75 - - - - - - - - - - - - - - - 10.75
Préstamos no Revolventes para automóviles 9.46 - 9.85 - 9.95 7.20 - 10.13 - - - - - - - 61

- 9.54
Préstamos no Revolventes para libre disponibilidad

hasta 360 días 6.76 - 6.57 - 13.73 14.50 - 10.86 - - - - - - - - 7.19
Préstamos no Revolventes para libre disponibilidad a

más de 360 días 8.03 12.00 8.24 13.00 10.41 8.29 - 11.58 - - - - - - - - 8.41
Créditos pignoraticios - - - - - - - - - - - - - - - - -
Hipotecarios 5.90 - 6.21 - 7.96 6.10 - 5.97 - - - - - - - - 6.10
Préstamos hipotecarios para vivienda 5.90 - 6.21 - 7.96 6.10 - 5.97 - - - - - - - - 6.10
Intermediación Financiera – Margen o spread
ACTIVO PASIVO
Individuos / Individuos /
COLOCACIONES DEPÓSITO
Empresas ENTIDADES Empresas
Deficitarios FINANCIERAS
Excedentarios
COLOCACION + INTERÉS DEPÓSITO + INTERÉS

PLAZO DETERMINADO PLAZO DETERMINADO
(+) Intereses cobrados (+) 200

(-) Intereses pagados (-) 40
RESULTADO FINANCIERO BRUTO 160
62
CONFINES
ELEMENTOS QUE AFECTAN LA TASA DE
INTERES
Oferta y demanda Costos de
de dinero intermediación
Tasa de
Regulaciones Interés Reservas y
monetarias provisiones
Otros elementos (no

Impuestos y necesariamente
Contribuciones (SBS, económicos,
FSD etc.) nacionales o
internacionales)
63
CONFINES
Factores que más inciden en los créditos
más pequeños:
Además de los factores comunes (fondeo,
impuestos etc.)
–Costos de administración y operativos
–Costos por siniestralidad
–Costos de recuperación
64
CONFINES
De la manera que opera un Banco,
¿Podría captar 100 y prestar 100?
ACTIVO PASIVO
FINANCIERAS
Deficitarios Excedentarios

65
CONFINES
Garantía de Depósitos 1’000 x 30 % = 300,
Protección del Ahorro
RESERVA (Encaje)
EMPRESAS
AHORRISTA
BANCARIAS
PRESTATARIO
1’000
700, 66
CONFINES
Instrumento de Política 1’000 x 20 % = 200,
Monetaria
RESERVA (Encaje)
EMPRESAS
AHORRISTA
BANCARIAS
800,
PRESTATARIO
1’000
La tasa de Préstamos
Podría disminuir 67
CONFINES
1’000 x 40 % = 400,
Instrumento de Política
Monetaria RESERVA (Encaje)
AHORRISTA IFIs
1’000
600, PRESTATARIO
La tasa de Préstamos
Podría aumentar68
CONFINES
ENCAJE MONEDA NACIONAL
EXIGIBLE
7.17%
NO
REMUNERADO
69
CONFINES
EJERCICIO DE CALCULO DEL ENCAJE :
Obligaciones Vista : 228’961,000

Obligaciones Ahorro : 276’327,000
Obligaciones Plazo : 414’519,000
Tasa de encaje (exigible): 24.50 %
DATOS REALES (según Balance) :

Caja : 52’125,000
Depósitos en el BCRP: 167’146,000
CONFINES
Se pide determinar :
1. El encaje legal, adicional y exigible.
2. Lo que se podría estar prestando
3. Los Fondos de Encaje
4. Lo que se está prestando
5. Situación de encaje (superávit/deficit)
6. Qué efectos tiene el superávit/déficit
para los clientes y el Banco ?
7. Que recomendaría para disminuir el
superávit/déficit producido ?
71
CONFINES
CALCULO DE ENCAJE TEORICO
ACTIVO PASIVO
Legal 55’188 O. VISTA 228’961
Adicional 170’165 O. AHORRO 276’327
225’353 O. PLAZO 414’519
Créditos 694’454 TOSE 919’807
72
CONFINES
CALCULO DE ENCAJE REAL
ACTIVO PASIVO
CAJA 52’125 O. VISTA 228’961
D. BCRP 167’146 O. AHORRO 276’327
219’271 O. PLAZO 414’519
Situación de Encaje = 219’271 – 225’353
Situación de Encaje = - 6’082 Deficit

73
CONFINES
ACTIVO TEORICO PASIVO
LEGAL 55’188 O. VISTA 228’961
225’353 O. PLAZO 414’519
- 6’082 Deficit
ACTIVO REAL PASIVO
CAJA 52’125 O. VISTA 228’961
D. BCRP 167’146 O. AHORRO 276’327
219’271 O. PLAZO 414’519

74
CONFINES
EJERCICIO DE CALCULO DEL ENCAJE :
Obligaciones Vista : 168’169,000

Obligaciones Ahorro : 243’732,000
Obligaciones Plazo : 398’915,000
Tasa de encaje (exigible): 23.75 %
DATOS REALES (según Balance) :

Caja : 51’846,000
Depósitos en el BCRP: 147’984,000
CONFINES
Se pide determinar :
1. El encaje legal, adicional y exigible.
2. Lo que se podría estar prestando
3. Los Fondos de Encaje
4. Lo que se está prestando
5. Situación de encaje (superávit/deficit)
6. Qué efectos tiene el superávit/déficit
para los clientes y el Banco ?
7. Que recomendaría para disminuir el
superávit/déficit producido ?
76
CONFINES
CALCULO DE ENCAJE TEORICO
ACTIVO PASIVO
Legal 48’649 O. VISTA 168’169
192’569 O. PLAZO 398’915
77
CONFINES
CALCULO DE ENCAJE REAL
ACTIVO PASIVO
CAJA 51’846 O. VISTA 168’169
D. BCRP 147’984 O. AHORRO 243’732
199’830 O. PLAZO 398’915
Situación de Encaje = 199’830 – 192’569
Situación de Encaje = + 7’261 Superavit

78
CONFINES
ACTIVO TEORICO PASIVO
Legal 48’649 O. VISTA 168’169
192’569 O. PLAZO 398’915
+ 7’261 Superavit
ACTIVO REAL PASIVO
CAJA 51’846 O. VISTA 168’169
D. BCRP 147’984 O. AHORRO 243’732
199’830 O. PLAZO 398’915
Créditos 610’986 TOSE 810’816 79
CONFINES
¿Que pasa cuando se pierde esa liquidez?
•Antes de la reforma de 1991

Ley de bancos 7159 de 1931 y demás normas sobre
garantía del ahorro
•Después de la reforma
(D.L.637, D.L. 770) hoy Ley 26702 : El Fondo de
Seguro de Depósitos*
*Cobertura hasta S/. 99,372.00 Circular B-2163-2018 para

trimestre Setiembre-Noviembre 2018
80
CONFINES
Institución Financiera Insolvente
ACTIVO PASIVO
CAJA 0 O. VISTA 91’040
D. BCRP 0 O. AHORRO 121’731
0 O. PLAZO 398’215
FSD  Protección
del ahorro
81
CONFINES
APORTES AL FONDO
SEGÚN RES. SBS 657-99 DEL 15 DE JULIO DE
1999 SE REALIZAN APORTES DE ACUERDO A
LA CATEGORIA DE RIESGO
CAT. % %
RIESGO ANUAL TRIM.
A 0.45 % 0.1125 %
B 0.60 % 0.1500 %
C 0.95 % 0.2375 %
D 1.25 % 0.3125 %
E 1.45 % 0.3625 %
82
CONFINES
CALCULO DE LA PRIMA
SEGÚN RES. SBS 657-99 DEL 15 DE JULIO DE 1999 SE

DETERMINA LA PRIMA SOBRE EL PROMEDIO
TRIMESTRAL DE DEPOSITOS E INTERESES
CUBIERTOS :
PRIMA = PROMEDIO TRIMESTRAL * % PRIMA
(Depósitos + Intereses Devengados)
83
CONFINES
Dinámica: Orden en el Banco
• 04 GRUPOS
84
CONFINES
¿Que pasa cuando un cliente crediticio
no cumple con el pago que le
corresponde?
¿Quienes asumen los costos?
CONFINES
RIESGO CREDITICIO
“Es el riesgo de que el deudor o

la contraparte de un contrato
financiero no cumpla con las
condiciones del contrato”
86
CONFINES
OPERACIONES AFECTAS A RIESGO
CREDITICIO
Crédito directo o indirecto

Prestatario Prestamista
Responsabilidad
Garante
Responsabilidad
Solidaria
Crédito directo o indirecto

Prestatario Prestamista
Responsabilidad
Garante
Responsabilidad
Solidaria
87
CONFINES
• LA ACTIVIDAD CREDITICIA CONSTITUYE
LA PRINCIPAL FUENTE DE INGRESOS PARA
UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA.
• PUEDE TAMBIEN DETERMINAR LA
QUIEBRA DE ESTA.
• UN PRESTAMO APORTA INGRESOS A LA
CUENTA DE RESULTADOS.
• TAMBIEN OCASIONA PROBLEMAS DE
LIQUIDEZ POR LA FALTA DE PAGO
• Y LAS PROVISIONES AFECTAN LOS
RESULTADOS DEL NEGOCIO.
CONFINES
CATEGORIAS DE
CLASIFICACION DEL DEUDOR
DE LA CARTERA DE CREDITOS
89
CONFINES
Temas relevantes para entender la
importancia de las Clasificaciones y
Provisiones
 Tipología de préstamos
 Calificación del deudor según su clasificación
 Situación contable del deudor refinanciado,
vencido, vigente, cobranza judicial
 Alineamiento de cartera.
90
CONFINES
TIPOS DE CREDITO
• Créditos corporativos
• Créditos a grandes empresas
• Créditos a medianas empresas
• Créditos a pequeñas empresas
• Créditos a microempresas
• Créditos de consumo revolvente
• Créditos de consumo no revolvente
• Créditos hipotecarios
91
CONFINES
92
CONFINES
93
CONFINES
94
CONFINES
95
CONFINES
96
CONFINES
97
CONFINES
98
CONFINES
CLASIFICACIÓN CREDITICIA DEL DEUDOR
• La clasificación crediticia del deudor está determinada principalmente por
la capacidad de pago del deudor, a través de su flujo de caja y el grado de
cumplimiento de sus obligaciones. Asimismo, deben tomarse en
consideración su solvencia, las clasificaciones crediticias asignadas por
otras empresas del sistema financiero, así como su historial crediticio, entre
otros elementos prudenciales.
• En caso que el deudor tenga varios créditos en la misma empresa, su
clasificación será la correspondiente a la categoría de mayor riesgo, a
menos que el saldo en dichos créditos sea menor a S/. 100.00
99
CONFINES
CATEGORÍAS DE CLASIFICACIÓN CREDITICIA DEL DEUDOR DE LA
CARTERA DE CRÉDITOS
El deudor será clasificado de acuerdo a las

siguientes categorías:
• Categoría Normal (0)

• Categoría con Problemas Potenciales (1)
• Categoría Deficiente (2)
• Categoría Dudoso (3)
• Categoría Pérdida (4)
100
CONFINES
• Clasificación del deudor de la cartera de créditos corporativos, a grandes

empresas y a medianas empresas
0: Cumple puntualmente con el pago de sus obligaciones.

1: Atrasos ocasionales y reducidos en el pago de sus créditos
que no exceden los 60 días.
2: Atrasos mayores a sesenta (60) días y que no excedan de
ciento veinte (120) días.
3: Atrasos mayores a ciento veinte (120) días y que no
excedan de trescientos sesenta y cinco (365) días.
4: Atrasos mayores a trescientos sesenta y cinco (365) días.
101
CONFINES
• Clasificación crediticia del deudor de la cartera de créditos a

pequeñas empresas, a microempresas, de consumo revolvente y
consumo no revolvente.
0: Atraso de hasta (8) días calendario.

1: Atrasos entre (9) a (30) días calendario.
4: Atrasos mayores a (120) días Calendario.
102
CONFINES
• Clasificación crediticia del deudor de la cartera de créditos

hipotecarios para vivienda .
0: Atraso de hasta (30) días calendario.
4: Atrasos mayores a (365) días Calendario.
103
CONFINES
ALINEAMIENTO interno
• En caso que el deudor tenga varios créditos en la

misma Entidad Financiera, “su clasificación será la
correspondiente a la categoría de mayor riesgo, a
menos que el saldo en dichos créditos sea menor
a S/. 100.00 (Cien Nuevos Soles) o al uno por ciento
(1%) del total de la deuda con la empresa (con un
tope máximo de tres (3) Unidades Impositivas
Tributarias (UIT))
104
CONFINES
Alineamiento externo
• En caso el deudor tenga créditos en dos o más Entidades del Sistema
Financiero, “el deudor será clasificado a la categoría de mayor riesgo que le
haya sido asignada por cualquiera de las entidades cuyas acreencias
representen un mínimo del veinte por ciento (20%) en el sistema.
• Asimismo, la norma indica que el alineamiento en los deudores minoristas
(microempresas, pequeñas empresas, consumo e hipotecario para vivienda)
se realizará a partir de la categoría crediticia “DUDOSO”, mientras que para
los deudores no minoristas (medianas empresas, grandes empresas y
corporativos), a partir de la categoría crediticia “DEFICIENTE”
105
CONFINES
CLASIFICACIÓN DEL DEUDOR
106
CONFINES
OPERACIONES REFINANCIADAS
• Se considera como “OPERACIÓN REFINANCIADA” al crédito o
financiamiento directo, cualquiera sea su modalidad, respecto
del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del
contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad
de pago del deudor.
107
CONFINES
108
CONFINES
CLASIFICACIÓN DE OPERACIONES
REFINANCIADAS
• Al momento de refinanciar, la clasificación de riesgo de los
deudores deberá mantenerse en su categoría original, con
excepción de los deudores clasificados como Normal que
deberán ser reclasificados como Con Problemas Potenciales.
• La calificación al refinanciar debe ser la siguiente:
Clasificación Actual Clasificación al momento de refinanciar
Normal Con Problemas Potenciales

Con Problemas Potenciales Con Problemas Potenciales
Deficiente Deficiente
Dudoso Dudoso
Perdida Perdida
109
CONFINES
MEJORA Y DETERIORO DE LA
CLASIFICACIÓN DE OPERACIONES
REFINANCIADAS
110
CONFINES
Exigencias de provisiones
• DEFINICIONES
• Provisión. Son recursos que las entidades financieras inmovilizan en
salvaguarda de los préstamos que otorgan.
• Provisión genérica. Son aquellas que se constituyen, de manera
preventiva, sobre los créditos directos y la exposición equivalente a
riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores clasificados en
categoría Normal.
• Provisión específica. Son aquellas que se constituyen sobre los créditos
directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos
indirectos de deudores a los que se ha clasificado en una categoría de
mayor riesgo que la categoría Normal.
• Provisiones Prociclicas. Constituyen reservas de carácter prudencial que
toman en cuenta que el riesgo crediticio se origina principalmente
durante los períodos de bonanza económica por lo que son exigibles
durante dichos periodos, como medida complementaria a las provisiones
ya existentes (genérica y específica).
111
CONFINES
TASAS DE PROVISIONES
• Las tasas mínimas de provisiones genéricas que las empresas deben constituir
sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de
los créditos indirectos, clasificados en categoría Normal son las siguientes
:
112
CONFINES
TASAS DE PROVISIONES
• Las tasas mínimas de provisiones genéricas que las empresas deben constituir
sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de
los créditos indirectos, clasificados en categoría <>Normal son las siguientes
:
113
CONFINES
Margen de Ganancia: spread
ACTIVO PASIVO
Excedentarios


(-) Provisiones por incobrables (-) 50
RESULTADO FINANCIERO NETO 110
114
CONFINES
Margen de Ganancia: spread (1)
ACTIVO PASIVO
FINANCIERAS
Deficitarios Excedentarios


RESULTADO FINANCIERO NETO 65
115
CONFINES
Margen de Ganancia: spread (2)
ACTIVO PASIVO
Excedentarios


RESULTADO FINANCIERO NETO (-) 40
116
CONFINES
117
CONFINES
“El desafío del liderazgo es ser fuerte, pero no
rudo; amable, pero no débil; atrevido, pero no
abusivo; considerado, pero no flojo; humilde, pero
no tímido; orgulloso, pero no arrogante; tener
buen humor, pero no ser tonto”.-
Jim Rohn, orador motivacional.
Gracias Totales…
cmgrados@Gmail.com
990335837 118
CONFINES

Carlos Grados Urbina - Marco General - Sistema Financiero

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PROGRAMA DE ESPECIALIZACIÓN

AGENTES Invertir el AGENTES

DEMANDAN Conseguir dinero OFERTAN

• PERMITEN CANALIZAR LOS EXCEDENTES DE

Conseguir dinero Invertir el dinero

EMPRESAS GOBIERNO EMPRESAS 8

Régimen Normativo y fuentes de

• LEY 7159 1931

 Institución constitucionalmente autónoma y con

 Su objetivo es proteger los intereses del público en el

 Proteger los intereses de los depositantes y

 Para ello, realiza las labores de REGULACIÓN y

Forma: Normas Forma: Análisis

 Cualquier otra información complementaria,

2. AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO (Art.26º al29º)

3. FACULTAD DE INSPECCION (Art. 350; 357º al 360º)

4. REGIMEN DE VIGILANCIA (Art. 95º al 102º)

5. INTERVENCION ( Art. 103º al 107º)

6. CONVOCATORIA A JUNTA DE ACREEDORES (Art. 124º

7. DISOLUCION Y LIQUIDACION (Art. 114º al 123º)

• SU FINALIDAD ES PROTEGER A QUIENES

• LOS INTERESES DEVENGADOS POR LOS

• LOS DEPOSITOS A LA VISTA DE LAS DEMAS

JUN 03/AGO 03 68,067

• UN REPRESENTANTE DEL B.C.R.

• UN REPRESENTANTE DEL MINISTERIO.

• TRES REPRESENTANTES DE LAS

• LOS LIQUIDADORES EN UN PLAZO NO

• LOS PAGOS SE INICIARAN EN UN PLAZO

• Persona jurídica de derecho público y con

• Su función principal es la de emitir billetes y

• Encargado de regular la política monetaria y

Efectivo en sus propias Cajas y

En la actualidad de acuerdo a la regulación del BCRP es

Se constituye por razones de política monetaria y es remunerado de

CREDITO INVERSIONES OTRAS OPER.

- COLOCACIONES – OP. ACTIVAS - 38

AVALES CARTA FIANZA C. DOCUMENTARIO

• EN ESTOS NEGOCIOS SE COBRAN

• LA CARTA DE CREDITO O CREDITO

• LAS ACEPTACIONES BANCARIAS.

• LLAMADOS TAMBIEN SERVICIOS.

• EN ESTOS NEGOCIOS SE COBRAN

Cumple una importante finalidad económica

Hoy día se desenvuelve dentro de un esquema de

Corto plazo Corto Plazo

- Tasa Interés Pasiva ( T IP M N ) 3.35%

Bonos Soberanos ( Feb 2007) 5.10%

( % del Activo) ( % del Pasivo)

Costo del crédito ha venido disminuyendo

Disminución es mayor en clientes de mayor

Creditos pequeños tienen mayor costo

Préstamos no Revolventes para libre disponibilidad hasta

Préstamos no Revolventes para libre disponibilidad a más

Préstamos a cuota fija hasta 30 días - - - - - - - - - - - - - - - - -

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COLOCACION + INTERÉS DEPÓSITO + INTERÉS

(+) Intereses cobrados (+) 200