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Planeamiento del capital
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Planeamiento del capital
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¿Qué es un presupuesto?
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Presupuesto
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Presupuesto
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Tipos de presupuestos
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Tipos de presupuestos
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Tipos de presupuestos
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Tipos de presupuestos
Adicionalmente, los dos tipos de presupuestos requieren una
administración diferente.
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Estructura del presupuesto
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Estructura del presupuesto típica - Corporación grande
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Transferencia de autoridad
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Transferencia de autoridad
Un aspecto en la organización de una corporación es el grado
en que la autoridad debe ser delegada o transferida a niveles
subsidiarios.
Ejemplo:
En un sistema de suministro de agua que comprende diversos
departamentos inicialmente habían 10 regiones. Cada región
tenía posesión de sus activos locales y los gestionaba – algunos
bien, otros no tan bien. Debido a que cada región era pequeña,
su poder de compra, acceso a financiamiento de capital y grado
de apoyo técnico era limitado.
Para superar estos problemas se consideró que la posesión y
toma de decisiones debía ser centralizada.
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Transferencia de autoridad
Esta forma de trabajo alivió algunos problemas pero hacia que los
gerentes locales sintieran menos interés y autoridad sobre los
activos de su región. En muchos casos los activos se deterioraron.
«No es mi problema» decían los gerentes locales, en tanto que
rechazaban la burocracia central remota.
Para restablecer el equilibrio, la posesión de activos fue devuelta
a las cuatro regiones grandes, con efectos positivos. Las funciones
de apoyo técnico y financiero permanecieron centralizados.
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Planeamiento del proceso
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Planeamiento del proceso
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Planeamiento del proceso
Para chequear la viabilidad financiera de todo un programa,
la organización debe crear un análisis mostrando:
i. Flujo de caja presupuestado.
ii. Balances presupuestados.
iii. Cuentas de ganancias y pérdidas presupuestadas.
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Planeamiento del proceso
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Periodos de planeamiento
El programa de gastos de capital considerará diversos rangos
de periodos de planeamiento, tales como horizontes de un
año, tres años, cinco años, diez años y veinte años.
El plan de un año es el compromiso anual actual de la firma.
Según como se desarrollen las circunstancias, se debe aplicar
una evaluación continua.
Se debe alcanzar un equilibrio entre estabilidad y flexibilidad
en relación a las situaciones cambiantes.
Es esencial una apreciación de los tiempos de espera involucrados en la
implementación de los planes de adquisición de activos; así, los planes
para proyectos particulares para un periodo dado posterior se concretarán,
dependiendo de los tiempos de espera involucrados.
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Fuente y aplicación de fondos
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Plan de requerimiento de capital para tipos de activos
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Plan de requerimientos de capital
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Plan de requerimientos de capital
REQUERIMIENTOS PRONOSTICADOS
REVISIÓN
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Plan de requerimientos de capital
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Racionamiento del capital
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Racionamiento del capital
Algunos proyectos pueden ser no discrecionales en términos
regulatorios – ellos tienen que ser realizados. Estos
típicamente incluyen, mitigación del riesgo para salud y
seguridad, protección medioambiental o mejoras en la
confiabilidad de áreas críticas.
Otros proyectos no discrecionales que son esenciales para el
negocio, pueden ser mantener la continuidad de activos que
proveen servicios esenciales, así como expansión de
capacidad esencial.
Otros proyectos pueden ser discrecionales, sin embargo
importantes para el éxito continuo del negocio.
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Racionamiento del capital
La edad y perfil técnico de los equipos de capital principales
será determinada por el patrón de instalaciones en el
pasado.
Se necesita asegurar que suficiente capital sea asignado para
cumplir con los requerimientos de reemplazo y avance
tecnológico.
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Ejemplo de racionamiento del capital
Un ejemplo simple de un tipo de decisión de racionamiento
de capital ocurre cuando una flota de pequeños ítems
requiere renovación continua.
Ejemplo: Un servicio postal tiene una gran flota de vehículos
pero un presupuesto limitado para reemplazo de vehículos. La
política de reemplazo es la de elaborar el presupuesto cada año
para una cantidad seleccionada que permita reemplazar un
número de vehículos más viejos y de mayor kilometraje. Un
capital de contingencia es también separado para reemplazos
que exceden el límite, esto es para cuando una reparación
costosa sea requerida y no está justificada en términos de la
vida remanente estimada del vehículo (el vehículo no debería
ser reemplazado considerando únicamente la base de la edad).
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Ejemplo de racionamiento del capital
Los vehículos son identificados por el número de placa. Se realiza
una lista de vehículos por edad en años, y dentro de esos años,
por kilómetros usados. Los vehículos son remplazados de acuerdo
a la lista tanto como lo permita el presupuesto de capital.
Presupuesto:
$200,000
Vehículo:
$45,000
Usar juicio de
ingeniería
para
influenciar el
resultado
RACIONAMIENTO DEL CAPITAL – REEMPLAZO DE VEHICULOS
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Priorización de reemplazos
En el ejemplo de la flota de vehículos es fácil listar los vehículos
en orden de prioridad para reemplazo, ya que ellos son
básicamente iguales. En otros casos se necesita crear un
sistema de ranking, basado en factores tales como condición y
criticidad.
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Priorización de reemplazos
La propuesta de presupuesto debe mostrar la condición y
criticidad de los varios reemplazos propuestos.
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Diagrama de condición/criticidad
Demostración gráfica que permite ilustrar el estado de varios ítems
se muestra en la figura.
Este gráfico da a
alta gerencia una
vista compacta del
estado general de
los activos de la
organización
DIAGRAMA CONDICIÓN/CRITICIDAD
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Retorno financiero y riesgo en el ranking de
proyectos
Para proyectos nuevos el retorno financiero es usualmente
medido por la tasa interna de retorno (IRR, internal rate or
return).
Otro factor que necesita ser considerado es el riesgo
involucrado si un proyecto va o no va. Este análisis debe estar
relacionado con seguridad, requerimientos regulatorios, o un
riesgo de pérdida del negocio y oportunidad perdida.
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Retorno financiero y riesgo en el ranking de
proyectos
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Retorno financiero y riesgo en el ranking de
proyectos
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Presupuesto de capital
Al final, alta
gerencia junta
todas las
decisiones y
consolida el
presupuesto
de capital.
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Portafolio de capital
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Portafolio de capital
En la práctica el número de proyectos puede ser grande y se
deben usar tablas separadas de Presupuesto de Planificación
del Capital para enfatizar en proyectos en estado particular de
desarrollo y en proyectos para áreas particulares del negocio.
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Presupuesto de capital para el año actual
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Presupuesto de capital para el año actual
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Presupuesto de capital para el año actual
La tabla muestra un ejemplo de presupuesto de capital del año
actual, mostrando un número de encabezados como gasto
anual a la fecha (YTD, expenditure year to date) y gastos
planificados para el resto del año (ROY, expenditure for rest of
the year). Los fondos no comprometidos también son
mostrados.
La administración del presupuesto involucra trabajar con el
gerente responsable de las varias tareas o proyectos. El
entendimiento de los factores que afectan el tiempo de espera
en los proyectos, la necesidad de administrar recursos dentro y
entre proyectos, y el riesgo involucrado, ayudarán al gerente de
presupuestos a trabajar apuntando al mejor resultado posible.
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Ejercicio Compañía Long River Ferry
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Compañía Long River Ferry
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Compañía Long River Ferry
LRF tiene tres gerentes de división quienes son responsables de:
1. Pequeños botes
2. Proyecto de botes grandes
3. Instalaciones en tierra
Estos gerentes de división han producido la siguiente información presupuestaria.
Instalaciones en tierra.
Pontones. $2 millones requeridos un año antes del comienzo de bote grande 1, y
$1 millón antes del comienzo de bote grande 3.
Orilla del rio. $4 millones requeridos un año antes del comienzo de bote grande 1.
Botes grandes requieren un pago de $3 millones un año antes de adquisición y $5
millones el año de adquisición.
DATOS DE COSTO DE
BOTES PEQUEÑOS
DATOS DE COSTO DE
BOTES GRANDES
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