Conociendo los Productos y

Servicios Financieros
Títulos Valores
 LEY DE TÍTULOS VALORES
Ley No. 27287
Es la norma que contiene el marco jurídico, principios y
sustento doctrinario del derecho cambiario moderno,
viene a constituirse como un Texto Único Ordenado
(TUO) de todos los Títulos Valores vigentes y uso de
nuestro país.

Constituye un instrumento útil y beneficioso para

quienes empleen estos documentos, promoviendo la
formalización de la economía al otorgar mayores niveles
de confianza, tanto a los agentes del sistema como a
todos los demás sectores, facilitando las transacciones
comerciales de las diversas empresas.
Módulo I: Reglas Generales
 1.1. Concepto de Títulos Valores
Materializados

Documento que contiene o representa un derecho patrimonial,

destinado a la circulación comercial y que cumple los
requisitos formales señalados por la ley.
 1.2. Reglas Básicas

PRINCIPIOS APLICADOS A LOS TÍTULOS VALORES

Principio de literalidad
Supone que todos los derechos y obligaciones que presenta el título valor
deben estar escritas en el documento.
Relación cambiaria de manera autónoma
El titulo valor como por ejemplo una letra de cambio, pueden existir diversos
tenedores legítimos, que de manera sucesiva adquieren el documento a
través del endoso, cumpliendo con las formalidades que la ley establece,
así cada una de estas personas intervienen en la relación cambiaria de
manera autónoma.
Derecho patrimonial destinado a circular
Todo título valor contiene un derecho patrimonial destinado a circular
mediante el endoso.
Principio de título legitimo
De acuerdo a este principio, el titular legítimo del titulo valor tiene derecho a
exigir que el obligado principal pague o acepte el título, a demás de estar en
la posibilidad de transmitir el documento válidamente.
 1.2. Reglas Básicas

 Principios
• Literalidad

Lima , 15 04 10
___/___/___ S/. 12,500.00
Plaza Día Mes Año
N° 12345678 9 009 001 110010629402 93

Pague a
la orden de PEDRO UGARTE CHAVEZ-------------------------------------------

DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 ------------------------------------ Nuevos Soles

RODRIGUEZ TORRES DIEGO Diego Rodríguez

DNI 09529786
Firma

12345678 009 001  110010629402  

INCORPORACIÓN Derecho patrimonial
incorporado

15 04 10
Lima , ___/___/___ S/. 12,500.00
Plaza Día Mes Año

N° 12345678 9 009 001 110010629402 93

Pague a
la orden de PEDRO UGARTE CHAVEZ-------------------------------------------

DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 ------------------------------------ Nuevos Soles

RODRIGUEZ TORRES DIEGO Diego Rodríguez

DNI 09529786
Firma

12345678 009 001  110010629402  

Autonomía Circulación

Formalidad
 Importe y Unidad Monetaria

 Diferencia en el importe

Si hay diferencia entre los

importes expresados en
letras y en números,
prevalece la suma menor.
 10,000.00 

Carlos Aliaga Justo -----------------------------

Veinte Mil --------------------------------------
 Unidad Monetaria

En caso de diferencia en la referencia de la unidad monetaria,

se entenderá que su importe corresponde a la moneda nacional,
si uno de los importes estuviera expresado en dicha moneda.
 Unidad Monetaria

Los importes que no consignen la unidad monetaria, se

entenderán que corresponden a la moneda nacional.
1.3. Consideraciones Generales

 Toda persona que firme un título

valor deberá consignar su nombre
y el número de su DOI.

 Objeto : Evitar homonimia.

 El error en la consignación del

número, no afecta la validez del
título.
 Lima , ___/___/__
05 03 10 S/. 12,500.00
Plaza Día Mes Año

N° 12345678 9 009 001 110010629402 93

Pague a
la orden de PEDRO ANTONIO MORALES SUAREZ -----------------------------

DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 ------------------------------------ Nuevos Soles

LA COMERCIAL IMPORTADORA SA Diego Rodríguez Pedro Rodríguez

RUC 20095297863 Gerente General Gerente Finanzas
Diego Rodríguez Pedro Rodríguez

12345678 009 001  110010629402  

1.4. Clasificación de los Títulos Valores

Por la forma como se representan se clasifican en:

 Según su Circulación
(Clasificación según Ley)
• Título Valor al • Cláusula “Al Portador”
• Entrega Física
Portador • Innominados.

• El Título Valor • Cláusula “A la orden”

• ENDOSO + ENTREGA FÍSICA
A la Orden. • Indicación de persona
determinada

• El Título Valor • Contrato de Cesión de

Nominativo. Derechos.
• Sin cláusulas.
• No se endosan.
 Título Valor Al Portador

Lima 08 05 10 12,500.00

AL PORTADOR
DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 ------------------------------------

E MAS SAC
Juan González
José Rodríguez
Firma
RUC 54897845878 Juan Gonzáles
José Rodríguez
 Título Valor A la Orden

Lima 08 05 08 12,500.00

Juan Pérez Ocampo

DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 ------------------------------------

E MAS SAC
Juan González
José Rodríguez
Firma
RUC 54897845878 Juan Gonzáles
José Rodríguez
 1.5. Transferencia de los Títulos Valores:
El Endoso

 Es el modo de transmisión de los títulos valores A LA

ORDEN, consistente en la firma de quien transmite colocada
al reverso del documento.
 Puede designarse el nombre del beneficiario o hacerse en
blanco.
 Mediante el endoso el legitimo poseedor transmite el título.
 Endoso – Requisitos Formales

Debe constar en el título o en hoja adherida a el y

contener :

 El nombre del endosatario, si se omite se considera

endoso en blanco.
 La clase de endoso, si se omite se considera transmitido
en propiedad.
 Fecha del endoso, se puede omitir
 El nombre, numero de DOI y la firma del endosante
(requisitos esenciales)
 08 07 10 S/. 12,500.00

PEDRO ANTONIO MORALES SUAREZ -----------------------------

DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 -------------------------- Nuevos Soles

COMPAÑÍA MINERA MILPO S.A.A.

RUC 20251548799
Diego Rodríguez
Diego Rodríguez
Gerente General
 ENDOSOS
ENDOSATARIO
ENDOSATARIO
En blanco o al Páguese a la orden de
José Muñoz Pizarro
portador Pedro Morales S.
Pedro Morales S
Pedro Morales S.
Pedro Antonio Morales Suarez
DNI 08592867 ENDOSANTE
ENDOSANTE
Lima, DNI
19 de 08592867
Julio de 2010
Lima, 19 de Julio de 2010
 En propiedad

En cobranza
Clases de Endosos
En garantía

En fideicomiso
 1.6. El Pago en los Títulos Valores

Se realiza en la fecha señalada en el documento.

Vencimiento: Plazo:
Fecha precisa expresada Lapso de tiempo
en el título valor para realizarse.
 El pago libera al deudor de la
obligación.
 Debe hacerse en dinero en efectivo.
 Debe hacerse en la moneda que se
ha consignado en el Título Valor.
 Lugar de pago: Es el designado en
el Título Valor, salvo pacto en
contrario. Si se omite, se entiende
pagadero en el domicilio del
obligado principal.
 1.7. El Protesto

Es el acto notarial o diligencia judicial que tiene por

finalidad dejar constancia fehaciente e indubitable del
incumplimiento de las obligaciones que representa el
título valor.

También cabe efectuar un protesto con las modalidades

sustitutorias del mismo.
 ¿Ante quien se protesta?

Notario Público o el Secretario Notarial

debidamente autorizado.

Juez de Paz Letrado.- Donde no hay Notario.

Empresas del Sistema Financiero.- Para títulos

valores con cargo en cuenta (Cheques).
 ¿Todos los Títulos Valores se Protestan?

No todos, la ley establece qué títulos valores se protestan y

cuales no.
Sí se protestan No se protestan
 Cheque  Certificado Bancario
 Pagaré  Cheques especiales:
 Letra de Cambio • Gerencia
 Warrant • Giro
 Otros • Travel Check
• Garantizado
• Certificado
 Bonos/Papeles Comerciales
 Acciones
 Otros
Plazos del protesto

Dentro de 15 días posteriores al

vencimiento, debiéndose entregar al
Notario dentro de los 8 primeros
días del vencimiento.
 Lugar del protesto

El lugar designado para su presentación.

Si no se contempla dirección, se protestará ante la

Cámara de Comercio Provincial del lugar del pago o del
lugar de su emisión, si no hubiere.
Modelo de protesto
Módulo II:
El Cheque
 2.1. Concepto

 Es un título valor típico que nace del contrato de cuenta

corriente para permitir al cuentacorrentista el retiro de sus
depósitos o de los créditos que el banco le haya acreditado
en su cuenta.

 Es un instrumento de pago o una orden de pago a la vista.

 CODIGO INTERBANCARIO
Código
Banco
Cta.Cte.
Nro. de chequeOficina

Lugar y Fecha de Giro

Importe

Nombre del Beneficiario

Importe
Firma del Girador
Nombre del Girador
DOI del Girador

Chequeo
 2.2. Reglas Generales

Requisitos del Cheque

 Nombre y domicilio del banco pagador.

 Numero del cheque y de la cuenta corriente del girador.
 Cantidad a pagar expresado en números y letras.
 Orden de pago a determinada persona.
 Fecha de emisión del cheque.
 Firma del girador o en caso de personas jurídicas, el (los)
representante(s) legal(es).
 Plazo de Presentación

 Es de 30 días, aunque se hubiera emitido en el

extranjero.
 Es pagadero a la vista el día de su presentación,
aunque tuviera fecha adelantada.
 Del Pago

 El cheque es pagadero a la vista el día de su presentación.

 Esto aunque tuviera fecha postdatada.

 El banco girado, al pagar el cheque, puede exigir que se

ponga constancia de su cancelación.
 El banco girado pagara el cheque hasta donde alcancen los
fondos disponibles del girador.
 El tenedor no puede rechazar el pago parcial.

 En este caso, se mencionará dicho pago en el cheque y se

otorgará el correspondiente recibo.
 ¿Cuándo un banco no esta obligado a pagar
un cheque?

 Cuando no existen fondos disponibles.

 Cuando esta raspado, borrado o adulterado en cuanto a su
numeración, fecha, cantidad, nombre del beneficiario, firma del
girador o en cualquier dato esencial.
 Cuando se presente fuera del plazo señalado en la ley y el girador
hubiera notificado la revocatoria del pago.
 Cuando el cheque sea a la orden y el derecho del tenedor no
estuviera legitimado por una serie regular de endosos.
 Cuando teniendo la cláusula no negociable no lo cobrase el
beneficiario.
 Lima 08 05 10 12,500.00

PEDRO ANTONIO MORALES SUAREZ -----------------------------

DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 ------------------------------------

José Rodríguez Juan Gonzáles
E MAS SAC Firma
RUC 54897845878
José Rodríguez Juan Gonzáles

NO PAGADO POR
FALTA DE FONDOS
p.p. Banco Falabella
Jose Gutierrez P.
APODERADO
Lima, 14 de mayo del 2010
 Cheque al portador

 Cuando el cheque girado a favor de persona determinada

contenga también la mención “al portador” u otra
equivalente, vale como cheque al portador.

 Vale como cheque al portador aquel que no tenga

indicación de beneficiario.
 Formas de girar cheques

Lima 08 05 08 12,500.00

AL PORTADOR

DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 ------------------------------------

José RodríguezJuan Gonzáles

E MAS SAC Firma
RUC 54897845878
José Rodríguez Juan Gonzáles
 Formas de girar cheques

Lima 08 05 08 12,500.00

Juan Pérez Ocampo

DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 ------------------------------------

José RodríguezJuan Gonzáles

E MAS SAC Firma
RUC 54897845878
José Rodríguez Juan Gonzáles
2.3 Clasificación de los cheques
Cheques Especiales
 Cheques Especiales

 Cheques cruzados
• Cruzamiento general
• Cruzamiento especial
 Cheques no negociables, no transferibles, no endosables.
 Cheques para abono en cuenta
 Cheque de pago diferido

 Cheques de gerencia
 Cheques certificados
 Cheque Intransferible

 Es aquel que lleva la cláusula “no negociable”, “no

transferible” u otra equivalente.

 Solo debe ser pagado a la persona a cuyo favor se giro,

salvo endoso a un banco solo para el efecto de su cobro.

Lima
 Cheque Intransferible

 El girado que paga este cheque a persona diferente

del tomador o del banco endosatario para el cobro
responde del pago efectuado.

 Los endosos puestos a pesar de la prohibición, así

como la tarjadura de las cláusulas previstas, se tienen
por no hechos.
 Cheque para abono en cuenta

Lima 08 06 08 12,500.00

Juan Carlos Aliaga Mesones

DOCE MIL QUINIENTOS Y 00/100 ------------------------------------

E MAS SAC José Rodríguez

Juan Gonzáles
RUC 54897845878 Firma
José Rodríguez Juan Gonzáles
 Cheque de gerencia
 Se denomina así a los cheques que los bancos pueden emitir a su
cargo.

 Se emiten a favor de un beneficiario determinado, ya sea persona

natural o jurídica.

 Pagaderos en cualquiera de sus oficinas, generalmente de la

misma plaza.

Lima 08 05 08 10,000.-

Carlos Blondet Doig -------------------------------

--------
Diez mil y 00/100 ----------------------------------
Juan Castro Dali Carlos Vargas Diaz
CHEQUE DE GERENCIA Juan Castro Dali Carlos Vargas Díaz
Apoderado Apoderado
 Cheque Certificado

 Los bancos pueden certificar, a petición del girador o de cualquier

tenedor, la existencia de fondos disponibles con referencia a un
cheque que se haya emitido contra una cuenta corriente.

 Para tal efecto el banco debita simultáneamente de la cuenta

corriente del cliente.

 La certificación no puede ser parcial ni extenderse en cheques al

portador.

 Es válida por 30 días desde la fecha de giro del cheque.

 ENDOSOS
CERTIFICAMOS LA CONFORMIDAD DE
ESTE CHEQUE HASTA POR 30 DIAS CON-
TADOS DESDE LA FECHA DE GIRO
Después de esta fecha caduca la responsa-
CERTIFICACION
bilidad del Banco de acuerdo con lo dis-
Lima
AL DORSO
puesto por la Ley 27287.

Lima, 11 de Junio de 2007

p.p. Banco Falabella

CHEQUE CERTIFICADO

Patricia Múñoz Luis Ibáñez

Patricia Múñoz Luis Ibáñez

Funcionario(s)
autorizado(s)
 Cheque de pago diferido

La condición para su pago es que transcurra el plazo

señalado en el mismo título.

Este no podrá ser mayor a 30 días desde su emisión.

Fecha en la que el emitente debe tener fondos en

cuenta.
 Cheque de pago diferido
 Deberá contener la denominación de “cheque de pago diferido”
en forma destacada

 La fecha desde la que procede ser presentado para su pago,

precedida de la cláusula “páguese desde el ..... “

Lugar y Fecha de giro Paguese desde el

Lima , 08 / 06 / 07 24 / 06 / 07

CHEQUE DE PAGO DIFERIDO

E MAS SAC
RUC 54897845878
 Módulo III:

Letra de Cambio, Pagaré y

Otros Aspectos de los
Títulos Valores
3.1. Concepto de Letra de Cambio
 3.1. Concepto de Letra de Cambio
Es un título valor o documento de crédito por excelencia, resulta ser un
mecanismo de pago muy eficaz, constituyéndose en el instrumento de
mayor utilización en las operaciones comerciales y financieras de los
agentes económicos.

Requisitos de la letra de cambio:

1.- La denominación de Letra de Cambio.

2.- Lugar y fecha de giro
3.- La orden incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero.
4.- Nombre y número del D.O.I. de la persona cuyo cargo se gira.
5.- El nombre de la persona a quien debe hacerse el pago.
6.- Nombre, número del D.O.I y la firma de la persona que gira la Letra.
7.- La indicación del vencimiento
8.- La indicación del lugar de pago
BENEFICIARIO
(Tomador)
 3.2 Reglas Generales
Sujetos que intervienen en la Letra de Cambio:

 Girador
 Llamado también librador, es quien gira o emite la letra.

 Beneficiario
 Llamado también tomador, es la persona a favor de quien se
emite la letra y a quien debe efectuarse el pago (inicialmente el
acreedor).

 Girado
 Llamado también librado, es la persona a cuyo cargo se gira la
letra y quien se obliga a pagarla (deudor o aceptante).

 Garante
 Puede ser aval o fiador. Es quien se obliga a garantizar el pago
total o parcial en caso que el girado no cumpliera con el mismo.
 NUMERO REF.DEL GIRADOR LUGAR DE GIRO FECHA DE GIRO FECHA DE VENCIMIENTO MONEDA E IMPORTE
Día Mes Año
_____________________
señale, sin que sea necesaria la intervención del obligado principal ni de los solidarios.
(2) El plazo de su vencimiento podrá ser prorrogado por el Tenedor, por el plazo que éste
(1) En caso de mora, esta Letra de Cambio generará las tasas de interés compensatorio y

Aceptante
(3) Su importe debe ser pagado sólo en la misma moneda que expresa este título valor.

Por esta LETRA DE CAMBIO se servirá(n) pagar incondicionalmente a la Orden de……………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………….…………….la cantidad de
(4) Esta letra de cambio no requiere ser protestada por falta de pago.
moratorio más altas que la ley permita a su último Tenedor.

En el siguiente lugar de pago, o con cargo en la cuenta del Banco……………………………………………...:

Girado………………………………………………………. Importe a debitar en la siguiente cuenta del Banco que se indica

…………………………………………………….………...
BANCO OFICINA NUMERO DE CUENTA D.C.
Domicilio …………………………………………………...
D.O.I…………………………...Telef………………………
Nombre del Representante:

Fiador: ………………………...………………………. Nombre / Denominación o Razón Social del Girador

_____________________

D.O.I.
Aval permanente: ...……………………...….………...
Cláusulas Especiales:

Aceptante

Domicilio ……………………………………………...
D.O.I…………………………...Telef………………… _________________________ _________________________
Firma ………………………………………………….. Firma Firma
Nombre del
Nombre del Representante………………………………...….. Representante(s)
 NUMERO REF.DEL GIRADOR LUGAR DE GIRO FECHA DE GIRO FECHA DE VENCIMIENTO MONEDA E IMPORTE
_________________________

Día Mes Año

1232491 F-3265-A12 LIMA 04 / 06 / 07 16 / 07 / 07 US$ 4,000.00
señale, sin que sea necesaria la intervención del obligado principal ni de los solidarios.
(2) El plazo de su vencimiento podrá ser prorrogado por el Tenedor, por el plazo que éste
(1) En caso de mora, esta Letra de Cambio generará las tasas de interés compensatorio y

(3) Su importe debe ser pagado sólo en la misma moneda que expresa este título valor.

Distribuidora Dinámica S.A

___________________________________________________
Por esta LETRA DE CAMBIO se servirá(n) pagar incondicionalmente a la Orden de……………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………….…………….la cantidad de

Cuatro mil y 00/100 dólares americanos ------------------------------------------------

(4) Esta letra de cambio no requiere ser protestada por falta de pago.
moratorio más altas que la ley permita a su último Tenedor.

Aceptante

En el siguiente lugar de pago, o con cargo en la cuenta del Banco……………………………………………...:

Agroindustrial Lima SAC ----------

Girado………………………………………………………. Importe a debitar en la siguiente cuenta del Banco que se indica
-------------------------------------------
…………………………………………………….………...
BANCO OFICINA NUMERO DE CUENTA D.C.
Av.Aviación 1518 – San Luis
Domicilio …………………………………………………...
RUC 20100138795
D.O.I…………………………...Telef……………………… 4712325

------------------------------------------ Nombre / Denominación o Razón Social del Girador

_________________________

Fiador: ………………………...……………………….
D.O.I. Distribuidora
Dinámica S.A.
-------------------------------
Nombre del Representante:

Aval permanente: ...……………………...….………...

RUC 20010700269
----------------------------------------
Domicilio ……………………………………………...
Cláusulas Especiales:

----------------------
Aceptante

D.O.I…………………………...Telef…………………------------ Luis Sanchez N.

-------------------------------------------
Firma …………………………………………………..
César López
Firma Z.
_________________________ _________________________
Firma
Nombre del
----------------------------
Nombre del Representante………………………………...….. César
Representante(s) López Zapata Luis Sánchez Nestarez
3.4 Concepto de Pagaré
 3.4 Concepto de Pagaré

Es un título valor y una promesa escrita de pago, mediante este

documento una persona llamada deudor se compromete a pagar a otra
persona llamada acreedor, una cantidad de dinero bajo ciertas
condiciones en una fecha determinada en el mismo documento.

Asimismo es un documento de orden causal, es decir que en dicho

documento se podrá pactar los intereses, se puede incluir la causa que
da origen al pagaré como también podrá incluirse la garantía con la cual
se afianza la obligación un título a la orden, es trasmisible por medio del
endoso.
 3.5 Reglas Generales

Sujetos que intervienen en el Pagaré:

 Emitente: Es quien emite la letra y en consecuencia se

compromete incondicionalmente al pago de la deuda.

 Beneficiario: Es la persona a favor de quien se emite el pagaré y

a quien debe efectuarse el pago (el acreedor).

 Garante: Puede ser aval o fiador. Es quien se obliga a garantizar

el pago total o parcial en caso que el emitente no cumpliera con
el mismo.
 3.8. Del deterioro, destrucción, extravío y
sustracción de los Títulos Valores

Deterioro notable o destrucción parcial del título valor:

Si en el Título Valor subsisten datos

para su identificación
Tenedor del Título Valor
exige via conducto
Obligado Principal notarial

Debe reponer el Título Valor por otro contra

entrega del Título Valor original debidamente
anulado
Deterioro notable o destrucción parcial del título valor:

Sí en el Título Valor subsisten datos para su

identificación

Tenedor del Título Valor exige

via conducto notarial

Obligado Principal

Debe reponer el Título Valor por otro contra

entrega del Título Valor original debidamente anulado
 Título Valor subsisten datos para
su identificación

Tenedor del Título exige

via conducto notarial

Personas que hubieren suscrito Título

Valor

Deberán intervenir y firmar el nuevo Título Valor con derecho a

testar sus firmas en el documento original.
 Procedimientos de cheques extraviados

1.- Se comunica (carta notarial) al Banco explicando:

 Pérdida
 Robo
 Deterioro.
2.- Banco suspende el pago del cheque por 15 días.
3.- Dentro de los 15 días debe presentar al Banco el cargo de la
demanda de Ineficacia de Título Valor.
4.- Si no presenta, se levanta la suspensión.