Valor del Dinero en el Tiempo

Uno de los principios más importantes en todas las finanzas.

El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo,

permite comprar o pagar a tasas de interés periódicas (diarias,
semanales, mensuales, trimestrales, etc.). Es el proceso del interés
compuesto, los intereses pagados periódicamente son transformados
automáticamente en capital. El interés compuesto es fundamental para
la comprensión de las matemáticas financieras.

Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados

en dos áreas: valor futuro y valor actual. El valor futuro (VF) describe el
proceso de crecimiento de la inversión a futuro a un interés y períodos
dados. El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de dinero
futuro que a un descuento y períodos dados representa valores
actuales

Valor Futuro
El Concepto de Valor Futuro se entiende como aquella idea que
persigue un inversionista de invertir el día de hoy para obtener un
rendimiento en el futuro.

Es lo que mas utilizamos en el medio, si hago un préstamo hoy cuanto

debo pagar a futuro? Con un plazo estipulado ósea cuando me cuesta
el obtener ese dinero hoy?.

Función en Excell
fx VF

Ejemplo

Natalia Andrea Virgen Serna

1 Natalia.virgense@amigo.edu.co
 A B

1 Datos Descripción

2 11% Tasa de interés anual

3 35 Número de pagos

4 -2000 Importe del pago

5 1 El pago vence al principio del año (vea lo anterior)

Fórmula Descripción (resultado)

=VF(A2/12;A3;A4;A5) Valor futuro de una inversión con los términos anteriores

(82.846,25)

NOTA La tasa de interés anual se divide por 12 porque se capitaliza mensualmente.

Natalia Andrea Virgen Serna

2 Natalia.virgense@amigo.edu.co
Valor Presente
También se le llama valor actual, muchas veces nos interesa conocer,
en virtud del valor del dinero a través del tiempo, a cuánto equivale hoy
una suma de dinero que vamos a recibir o cancelar en un tiempo futuro
determinado.

Valor Actual. Es el que corresponde a un bien, una inversión, cantidad de dinero o un

valor en un instante considerado como presente, lo que permite evaluar su equivalencia
con otros bienes, valores o inversiones.

Función en Excell
fx VA

Ejemplo

A B

1 Datos Descripción

2 500 Dinero pagado por una póliza de seguros al final de cada mes

3 8% Interés ganado por el dinero pagado

4 20 Número de años durante los cuales se efectuarán los pagos

Fórmula Descripción (resultado)

=VA(A3/12; 12*A4; A2; ; 0) Valor actual de una anualidad con los términos anteriores (-59.777,15)

El resultado es negativo porque representa el dinero que se pagaría, un flujo de caja saliente. Si le piden

(60.000) para la anualidad, determinará que ésta no es una buena inversión, puesto que el valor actual de la

anualidad (59.777,15) es inferior a lo que tendría que pagar.

NOTA La tasa de interés se divide por 12 para obtener una tasa mensual. Los años de duración del préstamo

se multiplican por 12 para obtener el número de pagos.

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3 Natalia.virgense@amigo.edu.co
Número de Periodos
Se utiliza para hallar el número de períodos de una inversión o préstamo,
basándose en los pagos periódicos constantes y en la tasa de interés constante.

Función en Excell
fx NPER

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4 Natalia.virgense@amigo.edu.co
 Ejemplo

Ejemplo 1

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5 Natalia.virgense@amigo.edu.co
Ejemplo 2

Ejemplo 3

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Pagos
Calcula el pago de un préstamo basándose en pagos constantes y en una tasa de
interés constante.

Función en Excell
fx PAGO

Ejemplo

Datos Descripción

6% Tasa de interés annual

18 Años de ahorro previstos

50.000 Cantidad que desea ahorrar en 18 años

Fórmula Descripción (resultado)

=PAGO(A2/12;A3*12;0;A4) Cantidad que tendrá que ahorrar cada mes para disponer de 50.000
después de 18 años (-129,08)

NOTA La tasa de interés se divide por 12 para obtener una tasa mensual. El número de años de duración del

préstamo se multiplica por 12 para obtener el número de pagos

Natalia Andrea Virgen Serna

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Amortizaciones
La amortización son los abonos o pagos que se hacen para reducir el monto de
dinero que se solicito inicialmente, Generalmente estos abonos de dinero se
hacen periódicamente; sin embargo, el igual que otras condiciones de los
créditos pueden variar según el crédito. A medida que se realizan
amortizaciones, la cantidad de dinero que aún se debe disminuye, el capital que
se llama saldo, que viene a ser el dinero inicial solicitado que aun no se le ha
reembolsado al prestamista.

También existe amortización de capital constante que es donde se va pagando

tanto interese como capital con cada abono (cuota). Esta amortización es la mas
usual en el mercado conocida como cuota fija, tasa fija.

Préstamos con cuotas de amortización constante o cuota fija

Este tipo de préstamo se caracteriza por tener cuotas de amortización
constante o fija a lo largo de la vida del préstamo. También se considera
que el tipo de interés es único durante todo el plazo.

Ejemplo

Manuel solita al Banco América un crédito para comprar un vehículo, por

$1.000.000 para pagar cuotas mensuales iguales, el crédito se lo aprueban con
una tasa del 1.7% MV a 12 meses. Construir la tabla de amortización del Crédito.

Manuel Santa
prestamo 1.000.000
tasa 1,7%
plazo 12
cuota fija $ 92.826

PLAZO CUOTA FIJA INTERES CAPITAL SALDO K

1 $ 92.826 17.000 $ 75.826 924.174
2 $ 92.826 15.711 $ 77.115 847.059
3 $ 92.826 14.400 $ 78.426 768.633
4 $ 92.826 13.067 $ 79.759 688.874
5 $ 92.826 11.711 $ 81.115 607.758
6 $ 92.826 10.332 $ 82.494 525.264
7 $ 92.826 8.929 $ 83.897 441.368
8 $ 92.826 7.503 $ 85.323 356.045
9 $ 92.826 6.053 $ 86.773 269.271
10 $ 92.826 4.578 $ 88.248 181.023
11 $ 92.826 3.077 $ 89.749 91.274
12 $ 92.826 1.552 $ 91.274 -0

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 Ejercicios para realizar y practicar.
Ejercicio # 1
Un cliente preferencial realiza un préstamo por un valor de $600.000,oo para
pagarlo en 12 cuotas fijas de $59.500, el quiere saber a que tasa de interés se le
realizo este préstamo?

Ejercicio # 2
Si el gerente de la compañía nos pide elaborar un informe donde calculemos el
interés efectivo mensual, bimestral, trimestral, semestral y anual equivalente al 30%
nominal anual mes vencido. Cual seria el resultado del informe?

Ejercicio # 3
Juan Esteban un cliente quiere saber cual es la tasa efectiva en periodo trimestral,
semestral y anual partiendo de una tasa de 49.35% nominal anual vencida.

Ejercicio # 4
Don Sergio le presta a Andrés $15.000.000 durante 3 meses, a una tasa del 17%
nominal semestre vencido, ¿cuál es la suma que debe devolver Andrés al
vencimiento del préstamo y cual es la tasa efectiva que pago Andrés?

Ejercicio # 5
Fabrica de Escobas Rosa solicita un crédito por la línea de corto plazo de
$24.000.000 por 6 meses, con una tasa pactada del nominal del 39.6% MV ¿cuál
es el monto que debe girar mes a mes durante el periodo de vigencia del crédito si
se acordó pagar el capital en dos cuotas trimestrales iguales?

Ejercicio # 6
Hallar la equivalencia de las siguientes tasas nominales en tasas efectivas:

a. 18% A.M.V
b. 24% TV
c. 15% PV (P= 14 dias)
d. 12%MV

Ejercicio # 7
Hallar la tasa efectiva anual equivalente a las siguientes tasas periódicas:

a. 9.30% SV
b. 4.54% TV
c. 15.21% PV (P= 27 meses)
d. 14.34% AV

Natalia Andrea Virgen Serna

9 Natalia.virgense@amigo.edu.co
Ejercicio # 8
Mario García cliente preferencial se le aprobó un crédito por $10 millones, a 2 años
de plazo con una tasa de interés del 2% mensual y necesita saber su cuota fija y
que le regalemos el plan de amortización de todo el crédito. Además quiere saber
cual es la tasa efectiva anual y cual es la tasa nominal?

Ejercicio # 9
Don Saúl toma un crédito para compra de vehículo con un valor comercial de 65
millones de pesos ultimo modelo, por política de la compañía solo se presta el 90%
de este crédito a una tasa del 1.78% mensual. El puede pagar cuotas de $250.000
mensuales y quiere saber a cuanto tiempo debe pagar. También quiere conocer el
plan de amortización.

Ejercicio # 10
Patricia Correa Retira un crédito con nosotros por valor de $7.500.000 para un viaje
con una tasa del 24%, Ella antes de firmar el crédito le pregunta a la asesora Maria
Consuelo lo siguiente:

a. Si el plazo es de un año de que valor son las cuotas

b. Para tener cuotas de más o menos de $85.000 mensuales cuanto seria el
plazo.
c. Que tasa de interés efectiva es la que paga cada mes.
d. Cual es su plan de amortización con abonos a capital e intereses

Ejercicio # 11
Ana Sofía una cliente con mora máxima de 30 días y un saldo actual de
$2.305.000 , solicita la Consolidación para realizar otro préstamo por valor de
$1.500.000 con la tasa vigente, ella necesita saber:

a. Si lo presta a 18 meses cual es la cuota.

b. Si lo presta a 24 meses cual es la cuota.
c. Cual seria el valor total que pagaría por el crédito a 24 meses
d. Cuanto pagaría de intereses en total a 24 meses.
e. Cual es su plan de amortización a 24 meses
f. Cual es la tasa efectiva del año.
g. Mereces

Natalia Andrea Virgen Serna

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