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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
4x5 2+3 6 * 0.20 8+3 6-9 10 * 0.65 6-2-3-8-11 12 * 13
Precio Costo Costo Ingreso Liquidez Factor
CAPEX OPEX Produccion Ingresos Regalias Impuestos FCD
Ao Pet. Tecnico Fiscal Antes Imp Cia Desc.
MM$ MM$ MMBbls $/Bbl MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ al 13 % MM$
1 145 95 13.14 31.16 409.44 240 81.89 176.89 232.55 151.16 -63.61 0.8850 -56.29
2 100 95 12.77 31.16 397.98 195 79.60 174.60 223.38 145.20 -21.82 0.7831 -17.09
3 52 95 12.41 31.16 386.83 147 77.37 172.37 214.47 139.40 23.06 0.6931 15.98
4 0 69 12.07 34.12 411.72 69 82.34 151.34 260.38 169.25 91.13 0.6133 55.89
5 0 69 11.73 34.12 400.19 69 80.04 149.04 251.15 163.25 87.90 0.5428 47.71
INDICADORES ECONOMICOS
VALOR ACTUAL NETO, Usd 1,392,749,717 1,392,749,717 (Calculo via formula VNA) ###
TASA INTERNA DE RETORNO 60% (Calculo via formula VNA)
PERIODO DE RECUPERACION, Aos 9
RELACION BENEFICIO/COSTO 1.84
Proyecto de Produccin de Petroleo y Gas
Datos Generales
Vida Util de Proyecto, aos 40 Presion del Reservorio: 4105 psia
Horizonte de Evaluacion, aos 5 Temperatura Reservorio 167 F
Tasa de Descuento, % 12 Factor Z 0.89 (Ppr=6.14 y Tpr=1.58)
Obligaciones - Royalty, % 18
Impuestos a la Produccion, % 32 Produccion Gas Natural 147333 pc/dia
Precio del Gas Natural, $/Mpc
Aos 1, 2 y 3 4.55
Aos 4 y 5 6.03
Produccion de gas
Factor de Expansion, Eg 260.19 Scf/Ft3
Caudal Diario, PCSD 38.33 MMpcsd
Factor de Declinacion, % 2.2
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
4x5 2+3 6 * 0.20 8+3 6-9 10 * 0.65 6-2-3-8-11 12 * 13
Precio Costo Costo Ingreso Liquidez Factor
CAPEX OPEX Produccion Ingresos Regalias Impuestos FCD
Ao Gas Tecnico Fiscal Antes Imp Cia Desc.
MM$ MM$ MMPCS $/Mpc MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ al 13 % MM$
1 50 10 13992.12 4.55 63.66 60 11.46 21.46 42.20 13.51 -21.30 0.8929 -19.02
2 47 10 13684.29 4.55 62.26 57 11.21 21.21 41.06 13.14 -19.08 0.7972 -15.21
3 30 9 13383.24 4.55 60.89 39 10.96 19.96 40.93 13.10 -2.17 0.7118 -1.54
4 0 8 13088.81 6.03 78.93 8 14.21 22.21 56.72 18.15 38.57 0.6355 24.51
5 0 5 12800.86 6.03 77.19 5 13.89 18.89 58.30 18.65 39.64 0.5674 22.49
INDICADORES ECONOMICOS
VALOR ACTUAL NETO, $ 101812 101,812
TASA INTERNA DE RETORNO 20%
PERIODO DE RECUPERACION, Aos 4
RELACION BENEFICIO/COSTO 1.01
EVALUACION ECONOMICA DE UN PROYECTO DE INTERVENCION Y POSTERIOR RECUPERACION
Datos del Proyecto/Intervencion Parametros Basicos
Precio del Petroleo (USD/BBL) 27.11 BOE: PC por Bbl 6000
Precio del Gas (USD/MPC) 0.98 Regalias Departamentales (%) 11
Lifting Cost (USD/BOE) 0.1 Regalias Complementarias BEN-PND (%) 1
Tasa de Declinacion (%) 3 Tesoro General de la Nacion (%) 6
Proyeccion Produccion Diaria BPD 125 Impuesto Directo a los Hidrocarburos (%) 32
Proyeccin Produccion Diaria MMPC 3 Impuestos de Ley(%) 3%
Dias de produccion en el Ao 350 Horizonte de Evaluacion (Aos) 5
t (Aos)
Produccion de Hidrocarburos 1 2 3 4 5
Produccion Petroleo (BBLS) 43750 42438 41164 39929 38732
Produccion Gas (MMPC) 1050 1019 988 958 930
Produccion en BOE 218750 212188 205822 199647 193658
Ingresos
Ingreso Prod. Petroleo (USD) 1186063 1150481 1115966 1082487 1050013
Ingreso Prod. Gas (USD) 1029000 998130 968186 939141 910966
Ingreso Total por Produccion (USD) 2215063 2148611 2084152 2021628 1960979
Egresos
Costo de Produccion (BOEs*LiftCost) 21875 21219 20582 19965 19366
Costo Administrativo (15% Ingresos) 332259 322292 312623 303244 294147
Costo Materiales (3% de Ingresos) 66452 64458 62525 60649 58829
Depreciacion (12% de ingresos) 265808 257833 250098 242595 235317
Total Egresos/Gastos 686394 665802 645828 626453 607659
Utilidad (Ingresos-Egresos) 1528669 1482809 1438324 1395175 1353319
Impuestos, Regalias y Participacion
Impuestos 45860 44484 43150 41855 40600
Participacion TGN (6%) 132904 128917 125049 121298 117659
Regalias Departamentales (11%) 243657 236347 229257 222379 215708
Regalias Complementarias (1%) 22151 21486 20842 20216 19610
Impuesto Directo a los Hidroc-IDH (32%) 708820 687555 666929 646921 627513
Total Impuestos 1153391 1118790 1085226 1052669 1021089
Utilidad Neta (Utilidad-Impuestos) 375277 364019 353099 342506 332230
Depreciacion 265808 257833 250098 242595 235317
Inversion -1,500,000
Capital de trabajo -300,000
Flujo de Caja -1,800,000 641085 621852 603197 585101 567548
Tasa de Mercado (%) 15
Denominador = (1+ i)^t 1.1500 1.3225 1.5209 1.7490 2.0114
Flujo de Caja (FC) 641085 621852 603197 585101 567548
FND=FC/Denominador 557465 470210 396612 334533 282172 2040992
VAN = FND - Io - Ct 240992
Flujo Neto Ingresos (Ingreso+Depr) 2157278 1819617 1534808 1294577 1091947 7898228
Flujo Neto Egresos (Egreso+Imp) 1599813 1349408 1138196 960044 809776 5857236
Razon Beneficio-Costo (RBC) 1.03
FND Acumulado -1,800,000 -1242535 -772325 -375713 -41180 282172
Periodo de Recuperacion Neto (PRN) 5
Tasa de Interes Empresa ( r ) 21
Denominador = (1+ i)^t 1.2100 1.4641 1.7716 2.1436 2.5937
FCD=FC/Denominador 529822 424734 340489 272954 218814 1786813
VAN = FCD - Inversiones -13187
Tasa Interna de Retorno (%) 21
BENEFICIO COSTO
CLCULO del VAN y la
importe
Inversin 100,000
AOS
inversin 1 2 3
Flujo de caja (neto anual) -100,000 27,680 28,970 31,200
%
Tasa de descuento 15.20% Pon la tasa de descuento aqu
V.A.N a cinco aos 74,950.00 Valor positivo, inversin (en principio) factible
T.I.R a cinco aos 19.85% Valor inferior a la tasa, inversin a analizar con detalle
VAN y la TIR
AOS
4 5
42,100 45,000
R.