CARACTERSTICAS Y TIPOS DE RENTAS Y PRSTAMOS

CARACTERSTICAS DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero del Ecuador se caracterizan por ser las encargadas de la
intermediacin financiera entre el pblico y la entidad, captando recursos del pblico a
travs del ahorro, para luego utilizar dichas captaciones en operaciones de crdito e
inversin.
Capta y promueve el ahorro para luego canalizarlo de una forma correcta hacia los
diferentes agentes econmicos.
Facilita el intercambio de bienes y servicios a sus asociados de tal forma que lo
permitan ser eficiente.
Buscar el crecimiento econmico de la poblacin
Apoyar de una u otra manera para que la poltica monetaria sea ms efectiva y de esta
manera contribuir el desarrollo local.

Para la presentacin de los Estados Financieros, las informaciones contenidas en los

mismos, deben tener las siguientes caractersticas:

1. OPORTUNIDAD:
Los informes financieros deben estar disponibles a la brevedad suficiente para que
puedan ser tiles en la solucin de los problemas de la empresa y poder valorar el
rendimiento de las diferentes dependencias de la entidad con el objetivo de tomar
decisiones adecuadas en el momento oportuno.

2. CLARIDAD:
Los trminos empleados para describir la informacin financiera, as como la
presentacin material en los Estados debern ser lo suficientemente claras, con el
objetivo de facilitar su compresin ante los usuarios. De donde deben emitirse los
extremos de excesiva brevedad o demasiado detalles.

3. CONFIABILIDAD:
Es la caracterstica por la cual el usuario acepta y utiliza la informacin contable para
formar decisiones basndose en ella, estableciendo una estrecha relacin entre el usuario
y la informacin financiera.

4. VERIFICABILIDAD:
Esta caracterstica permite que los Estados Financieros puedan ser revisados
posteriormente y puedan aplicarse para comprobar la informacin producida, ya que son
explicitas sus reglas de operacin.

5. OBJETIVIDAD:
Implica que la informacin financiera contenidas en los Estados han sido presentadas
de acuerdo a la realidad de la empresa y que las reglas del sistema no han sido
distorsionadas.

6. PROVISIONALIDAD:
Significa que la contabilidad no presenta hechos totalmente acabados ni terminados. La
necesidad de hacer cortes en la vida de la empresa para presentar los resultados de las
operaciones y la situacin financiera y sus cambios incluyendo eventos cuyos efectos no
terminan a la fecha de los Estados Financieros.
 IMPORTANCIA DE LOS EE. FF AYUDA A TOMAR DECISIONES DE
INVERSIN Y FINANCIAMIENTO YA QUE LOS EE.FF. REFLEJAN LA
SITUACIN FINANCIERA, EL RENDIMIENTO Y LOS FLUJOS DE
EFECTIVO DE LA EMPRESA, AL ANALIZAR ESTA INFORMACIN LOS
EMPRESARIOS PUEDEN MEDIR EL PROGRESO DE SU EMPRESA,
CONOCER LA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO, SUS FORTALEZAS Y
DEBILIDADES FINANCIERAS, SI LOS PLANES DE COSTOS ESTN BIEN
ESTRUCTURADO, SI DEBEN REALIZAR UN AUMENTO DE CAPITAL.
ASIMISMO AYUDA A REALIZAR LA PROYECCIN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS.

Caractersticas:
Para la preparacin y presentacin de los Estados Financieros, se establece que las
caractersticas cualitativas son los atributos que hacen til a los estados financieros para
los usuarios. Las cuatro principales caractersticas cualitativas son:

Comprensibilidad Relevancia Fiabilidad Comparabilidad

Comprensibilidad La informacin de los estados financieros debe ser fcilmente
comprensible por usuarios con conocimiento razonable de las actividades econmicas y
del mundo de los negocios, as como de su contabilidad, y con voluntad de estudiar la
informacin con razonable diligencia. No obstante ello, la informacin sobre temas
complejos debe ser incluida por razones de relevancia para la toma de decisiones
econmicas, a pesar que sea de difcil comprensin para ciertos usuarios.

Relevancia La informacin posee la cualidad de relevancia cuando ejerce influencia

sobre las decisiones econmicas de los que la utilizan. La relevancia de la informacin
se encuentra afectada por su naturaleza e importancia relativa; en algunos casos la
naturaleza por s sola (presentacin de un nuevo segmento, celebracin de un contrato a
futuro, cambio de frmula de costo, entre otros) puede determinar la relevancia de la
informacin. La informacin tiene importancia relativa cuando, si se omite o se presenta
de manera errnea, puede influir en las decisiones econmicas de los usuarios
(evaluacin de sucesos pasados, actuales futuros) tomadas a partir de los estados
financieros.

Confiabilidad La informacin debe encontrarse libre de errores materiales, sesgos o

prejuicios (debe ser neutral) para que sea til, y los usuarios puedan confiar en ella. La
informacin puede ser relevante, pero poco confiable en su naturaleza, dado que su
reconocimiento puede ser potencialmente una fuente de equvocos. Por lo tanto, sta
requiere el cumplimiento de los siguientes requisitos necesarios para la obtencin de
confiabilidad.
Representacin Fiel La esencia sobre la forma Neutralidad Prudencia

Comparabilidad La informacin debe presentarse en forma comparativa, de manera que

permita que los usuarios puedan observar la evolucin de la empresa, la tendencia de su
negocio, e, inclusive, pueda ser comparada con informacin de otras empresas. La
comparabilidad tambin se sustenta en la aplicacin uniforme de polticas contables en
la preparacin y presentacin de informacin financiera. Ello no significa que las
empresas no deban modificar polticas contables, en tanto existan otras ms relevantes y
confiables. Los usuarios de la informacin financiera deben ser informados de las
polticas contables empleadas en la preparacin de los estados financieros, de cualquier
cambio habido en ellas, y de los efectos de dichos cambios.

Restricciones La informacin relevante y fiable est sujeta a las siguientes restricciones:

Oportunidad: Para que pueda ser til la informacin financiera debe ser puesta en
conocimiento de los usuarios oportunamente, a fin que no pierda su relevancia. Ello, sin
perder de vista que en ciertos casos no se conozca cabalmente un hecho o no se haya
concluido una transaccin; en estos casos debe lograrse un equilibrio entre relevancia y
fiabilidad.

Equilibrio entre costo y beneficio: Se refiere a una restriccin ms que a una

caracterstica cualitativa. Si bien es cierto la evaluacin de beneficios y costos es un
proceso de juicios de valor, se debe centrar en que los beneficios derivados de la
informacin deben exceder los costos de suministrarla.

Equilibrio entre caractersticas cualitativas: Sin perder de vista el objetivo de los estados
financieros, se defiende conseguir un equilibrio entre las caractersticas cualitativas
citadas. Imagen fiel / presentacin razonable La aplicacin de las principales
caractersticas cualitativas y de las normas contables apropiadas debe dar lugar a estados
financieros presentados razonablemente.

EEFF y la toma de decisiones

Los gerentes, instituciones financieras e inversionistas ponen ms atencin con justa

razn, en los flujos de efectivos, para decidir qu rumbo debera tomar la compaa. Las
entradas y salidas de efectivo son el palpitar de todo negocio, debido a que si se tiene
una buena situacin financiera, ms inversionistas estarn dispuestos a otorgarle
prstamos a la compaa para ampliaciones de capital.

Las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes categoras: decisiones
de inversin y decisiones de financiamiento. El primer grupo tiene que ver con las
decisiones sobre qu recursos financieros sern necesarios, mientras que la segunda
categora se relaciona en el cmo proveer los recursos financieros requeridos.

Para la toma de decisiones el administrador debe tomar en cuenta su metodologa y

forma sistemtica: Diagnostico del problema: Se detecta la desviacin entre lo que se
haba planeado y lo realizado. No se puede confundir el sntoma con la causa ya que el
sntoma se manifiesta y no es necesariamente la causa.

Investigacin u obtencin de informacin: Los subordinados pueden considerarse

memorias, porque ellos son los afectados por la decisin, la participacin de estos
aumenta y los motiva para la accin sin informacin del rea en riesgo.

Desarrollo de alternativas: La solucin de los problemas puede lograrse por varios

caminos y no solo seleccionar entre dos alternativas, se pueden formular hiptesis, ya
que con la alternativa hay incertidumbres.

Experimentacin: El administrador debe acercarse al ideal cientfico y poner a prueba

sus decisiones, sobre todo cuando involucra un cambio profundo en la operacin.
Anlisis de restricciones: La toma de decisiones est restringida por variables como los
objetivos de la organizacin, las polticas, la oportunidad, el tiempo, los recursos
econmicos, la tecnologa y las experiencias anteriores, as como los factores
sociolgicos y culturales. Como las restricciones truncan la toma de decisiones y no es
fcil actuar acertadamente, se necesita que el administrador tenga una mente abierta y
creativa.

TIPOS DE RENTAS
Rentas
Hasta ahora las operaciones financieras que venimos realizando se componan de un
capital nico (o pocos) tanto en la prestacin como en la contraprestacin. Sin embargo,
hay un gran nmero de operaciones que se componen de un elevado nmero de
capitales: la constitucin de un capital, los planes de jubilacin, los prstamos, ... En
todas ellas intervienen muchos capitales y sera difcil y poco prctico moverlos de uno
en uno, como lo hemos hecho hasta ahora.

Surge la necesidad de buscar un mtodo matemtico que nos facilite la tarea de

desplazar un elevado nmero de capitales con relativa facilidad: las rentas. Se trata de
unas frmulas que en determinados casos permitirn desplazar en el tiempo un grupo
de capitales a la vez.

CONCEPTO
La renta se define como un conjunto de capitales con vencimientos equidistantes de
tiempo.

Para que exista renta se tienen que dar los dos siguientes requisitos:
Existencia de varios capitales, al menos dos.
Periodicidad constante, entre los capitales, es decir, entre dos capitales consecutivos
debe existir siempre el mismo espacio de tiempo (cualquiera que sea).

ELEMENTOS
Fuente de la renta: fenmeno econmico que da origen al nacimiento de la renta.
Origen: momento en el que comienza a devengarse el primer capital.
Final: momento en el que termina de devengarse el ltimo capital.
Duracin: tiempo que transcurre desde el origen hasta el final de la renta.
Trmino: cada uno de los capitales que componen la renta.
Perodo: intervalo de tiempo entre dos capitales consecutivos.
Tanto de inters: tasa empleada para mover los capitales de la renta.

VALOR FINANCIERO DE UNA RENTA EN EL MOMENTO t (Vt)

Es el resultado de llevar financieramente (capitalizando o descontando) todos los
trminos de la renta a dicho momento de tiempo t.

Casos particulares

Si t = 0 (siendo 0 el origen de la renta) nos encontramos con el valor actual, esto es,
resultado de valorar todos los trminos de la renta en el momento cero.

Si t = n (siendo n el final de la renta) se define como el valor final, resultado de

desplazar todos los trminos de la renta al momento n.
1.4. CLASES

Segn la cuanta de los trminos

Constante: cuando todos los capitales son iguales.
Variable: cuando al menos uno de los capitales es diferente al resto, pudindose
distinguir:
Variables sin seguir una ley matemtica, cuando varan aleatoriamente.
Variables siguiendo una ley matemtica, cuando lo hacen con un orden.
- En progresin geomtrica.
- En progresin aritmtica.

Segn el nmero de trminos

Temporal: tienen un nmero finito y conocido de capitales.
Perpetua: tienen un nmero infinito o demasiado grande de capitales.

Segn el vencimiento del trmino

Pospagable: los capitales se encuentran al final de cada perodo de tiempo.
Prepagable: los capitales se sitan a principio de cada perodo.

Segn el momento de valoracin

Inmediata: valoramos la renta en su origen o en su final.
Diferida: cuando se valora la renta en un momento anterior a su origen.
Anticipada: el valor de la renta se calcula con posterioridad al final.

Segn la periodicidad del vencimiento

Entera: el trmino de la renta viene expresado en la misma unidad de tiempo que el
tanto de valoracin, cualquiera que sea la unidad tomada.
No entera: el trmino de la renta viene expresado en una unidad de tiempo distinta a la
del tanto de valoracin.
Fraccionada: el trmino de la renta se expresa en una unidad de tiempo menor que
aquella en la que viene expresada el tipo de valoracin de la renta.

Segn la ley financiera

Simple: emplea una ley financiera a inters simple, para desplazar los capitales.
Compuesta: la ley financiera empleada es la de capitalizacin compuesta.
Cuando hablamos de renta fija, hacemos mencin que la conocida como renta
financiera, que es una distribucin de
capitales que se reparten a lo largo de
un perodo de tiempo.
En los intervalos de tiempo, le
corresponde un solo capital, al que se
denomina como trmino de la renta que
se produce en el mismo. Entonces, las
Rentas Financieras son un conjunto
de capitales con distintos
vencimientos.
 Clasificacin de las Rentas Financieras
Segn varios autores, se pueden distinguir entre varios subgrupos.
Por cuantas de sus trminos

Rentas constantes
Este tipo de rentas son las que todos sus trminos son iguales lo cual no se presenta
ningun tipo de cambio la cantidad u otros factores de las rentas.

Rentas Variables
En este caso, son las que no tienen todos sus trminos iguales. Dentro podemos
encontrar:
Rentas de trminos variables en progresin aritmtica
Rentas de trminos variables en progresin geomtrica
Rentas de trminos de variacin arbitraria

Teniendo en cuenta la disponibilidad de los trminos:

Rentas postpagables
Rentas prepagables

Los periodos tendrn una amplitud finita:

Rentas uniformes
No uniformes

Rentas continuas
Son aquellas rentas cuyos intervalos son de medida infinitesimal, produciendo por ende
un flujo continuado de los capitales.
Segn duracin
Rentas perpetuas

Segn el momento de valoracin de la renta

Rentas diferidas
Son aquellas que se valoran con anterioridad a su origen. El tiempo que transcurre entre
el origen de la renta y el momento de valoracin se denomina perodo de diferimiento
de la renta.
Rentas anticipadas
Se clasifican en:
Segn la naturaleza de las variables que componen su definicin
Segn la ley financiera de valoracin empleada
Segn la periodicidad del trmino y la frecuencia de capitalizacin

PRSTAMOS
Un prstamo financiero se refiere a una
cantidad dinero solicitada a una empresa
financiera prestamista que debe ser devuelta en
un plazo determinado bajo una tasa de inters
correspondiente al tipo de prstamo concedido.
Un prestamo financiero puede ser hipotecario,
personal o de consumo. En el caso del prstamo
financiero para una hipoteca debemos decir que
se trata de una suma de dinero destinada a la
compra de una casa. Por lo general los prstamos financieros suelen tener una
competencia muy dura con aquellos prstamos que son ofrecidos por los bancos, y esto
de debe a que los bancos trabajan con una tasa de inters tres veces menor a la de las
empresas financieras; aun as, los bancos suelen ser mucho ms exigentes en las
solicitudes de prestamos y es por eso que mucha gente recurre a aquellos que son
ofrecidos por la empresas financieras.

Prstamos financieros de consumo

Los plazos de dichos crditos van a variar
segn la cantidad que se solicite, ya que no es
lo mismo pagar un prstamo financiero de
2.000 dlares, a un 15% de inters anual en 2
aos que pagar un prestamo financiero por
30.000 dlares con las mismas caractersticas;
de todas formas tengamos en cuenta que los plazos no se extendern a ms de 4 aos.
En el caso del prestamo financiero de consumo no se suele otorgar mas de 2.000
dlares, esto se debe a que los prestamos de consumo suelen otorgarse para gastos
menores que no implican una necesidad primaria, como bien puede ser la compra de
electrodomsticos, la financiacin de algn viaje o bien la compra de muebles. Este
prstamo financiero suele poseer plazos de hasta dos aos, con intereses que pueden
llegar a un 20% anual, cifras muy similares a las de los prestamos financieros
personales, pero debemos destacar que hay una diferencia muy grande entre ambos.