La Mejor Alternativa a las 4 Grandes

Due Diligence
The Unique Alternative to the Big Four

Definicin de Due Diligence

El Due diligence es un enfoque basado en los flujos de caja para el

anlisis de los estados financieros que se centra en los factores
crticos que afectan las metas histricos de una empresa de sus
resultados y flujo de caja operacionales, como asimismo de la meta
de generar flujos de caja sustentables y recurrentes en el tiempo.

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Objetivos principales
Anlisis de la calidad de los ingresos (EBITDA)
Anlisis de la calidad de los activos (Balance general)
Anlisis global de los estados financieros (Operaciones)
Due diligence de cumplimiento tributario
Estructura tributaria

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Meta del Due Diligence

Identificar y proveer seales de los riesgos del negocio

Idoneidad de los mtodos de contabilidad

Montos reportados
Suficiencia de los sistemas y controles
Por qu? (Que es lo que informan los estados financieros?)

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Due Diligence vs. Auditoria

Due Diligence Auditoria

NO es una labor de Es un labor de certificacin
certificacin
Analiza Verifica
(para una) Empresa - Objetivo (a una) Empresa

La empresa - objetivo podra ser eventualmente un cliente

Las interacciones con la empresa-objetivo son un reflejo del cliente

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Componentes del desarrollo de un Due Diligence

El cliente nos notifica de un potencial contrato

Reunimos alguna informacin preliminar acerca de la empresa
objetivo y determinamos si tenemos los recursos disponibles para
aceptar ese contrato.
Identificamos asuntos y objetivos con el cliente.
Preparamos un programa de due diligence a la medida.
El programa es replicado de trabajo en trabajo debido a su repetitividad.

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Componentes del desarrollo de un Due Diligence(cont.)

Preparara una lista adaptada de documentacin requerida e

Ejecutamos algn trabajo preliminar en la oficina.
Efectuamos el trabajo en terreno
Recogemos y analizamos la informacin y efectuamos entrevistas con el
equipo gerencial ( que , en lo posible, debera ser mas que simplemente
la gente de contabilidad)
Discutimos las observaciones con el cliente durante el trabajo en
terreno
Preparamos un informe de due diligence report adaptado a las
necesidades del cliente.

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Tipos de Clientes

Adquirentes
Arrendadores
(tpicamente arredamiento no asegurado con activos)

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Adquirentes

Grupos de inversin privado

Trabajo repetitivo
Oportunidades para agregar servicios de otras reas de la firma
(auditora, impuestos, IT, etc.)
Adquirentes corporativos
Pueden ser compaas adquirentes pblicas (abiertas) o privadas
(cerradas)
Comnmente definidas como adquisiciones estratgicas
Podra ser el portafolio de grupos de inversiones privados donde el
personal del grupo nos instruye para trabajar con la gerencia del
portafolio de la compaa.

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Arrendadores

Estos tipos de clientes generalmente comprende compaas

financieras especialistas involucradas en recapitalizaciones.
Estas transacciones tambin incluyen el auspicio de un Fondo de
Capital Privado ( PEG) quien financia a nuestro cliente.

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