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Las anualidades son una series de pagos que se realizan para pagar o cancelar
una inversin o deuda inicial, los pagos deben ser equivalentes en el tiempo y a
una tasa de inters al valor inicial. Esta unidad es muy interesantes porque son
temas que nos ayudaran en nuestra carrera,
OBJETIVOS
ejemplo:
P= $ 1000
TEM=0.03
n=1 mes
X=522.61
Llevando los valores hacia el punto 2:
X=522.61
Si el lector se pregunta, como deber ser el clculo en el caso que se disponga de
una gran cantidad de anualidades. Para esos momentos se utilizara las siguientes
frmulas:
P= 4431.626
Ejemplo: Calcular el valor de una anualidad bimestral, el valor presente es 5000, la
tasa efectiva mensual es de 5%, el periodo es 1 ao y 6 meses.
En este caso primero tenemos que convertir la tasa mensual a bimestral, como
recordaran, para convertir una tasa efectiva a otra se requiere la potenciacin.
TEM= (1+0.05)2-1 =0.1025, o 10.25%, TEB=10.25%
1 ao y 6meses= 9 bimestres
A=876.845
2. Clasificacin:
1.- Dependiendo de la naturaleza del termino
a) Constantes: Son aquellas cuyos trminos son iguales, es decir, permanecen
invariables durante el plazo de la renta.
b) Variables: Son aquellas cuyos trminos pueden variar, en forma creciente o
decreciente durante el plazo de la renta.
3. Factores:
4. poca De Valuacin
De acuerdo con el concepto del dinero en el tiempo, una renta, tendr diversos
valores de acuerdo a la poca en la cual deseamos valuarla, siendo la valuacin, el
problema fundamental de las rentas y las mismas pueden hacerse: en la poca
inicial o en la poca final o en una poca intermedia entre la inicial y la final.
EPOCA INICIAL
El problema consiste en hallar la suma de los Valores Actuales o Presentes de cada
uno de los trminos, estableciendo una ley de descuento (Rentas de amortizacin).
EPOCA FINAL
El problema consiste en hallar la suma de los valores finales de cada uno de los
trminos que la constituyen requiriendo para su clculo una ley de Inters (Rentas
de Inversin).
5. Casos de valuacin:
Cuando la valuacin se realiza al inicio y al final de la anualidad.
Cuando la valuacin se realiza en perodos intermedios. Si se quiere conocer
lo acumulado a la fecha de valuacin se determina el monto de los
pagosefectuados.
Cuando la valuacin se realiza en perodos intermedios. Si se quiere conocer
lo que est pendiente de amortizar a la fecha de valuacin, se determina
elvalor actual de los pagos que an no se han hecho.
Ejemplo
Una persona paga un televisor con $ 1000.00 al final de cada semestre durante
cinco aos, con una tasa de inters del 12% capitalizable semestralmente. Cul
ser el precio del televisor si se comprara en el momento del ltimo pago?
Como los pagos se realizan al final de cada semestre, significa que son pagos
vencidos, por lo tanto se trata de una anualidad vencida.
M= monto
i= tasa nominal por periodo de capitalizacin
R= renta n= nmero de pagos
Donde:
R= 1000
n= 5(2)= 10 pagos, ya que los pagos son semestrales.
Como la pregunta es cul es el precio del televisor a los cinco aos, veamos que lo
que se busca es el monto de los pagos (rentas); por lo tanto, al sustituir los datos
en la frmula para el monto de una anualidad vencida tenemos.
Al realizar las operaciones:
Significa que el precio del televisor al momento del ltimo pago es de $
13 180.79.
3. Clculo del valor actual:
Son las cuotas o pagos peridicos que se realizan al final del periodo, que
generan intereses compuestos por los periodos finales hasta la fech
Mediante frmula:
Ejemplo 12: Cuantos pagos semestrales de $ 800 se deben hacer para cancelar
una deuda de $ 4200 al 8% capitalizable semestralmente (redondear al nmero
entero superior).
Respuesta: Se deber realizar el pago de $ 800 durante 6 semestres.
Ejemplo 17: Usted debe pagar hoy $ 4 000. Como no cuenta con esa cantidad
disponible acuerda con su acreedor pagar mediante 6 cuotas de $ 714, 10 al final
de cada mes que tasa de inters se aplica en esta operacin.
d) Anualidades de diferencia
* Anualidad vencida
Una anualidad es una serie de N pagos de igual tamao que estn escalonados de
forma equidistante en el tiempo. Una anualidad ordinaria es una anualidad en la
cual el primer pago se har exactamente dentro de un perodo a partir del presente
y el ltimo perodo se har dentro de N perodos desde el presente. Esto contrasta
con una anualidad pagadera por anticipado, en la cual el primer pago se hace
inmediatamente, el segundo pago se hace dentro de un perodo a partir del
presente, y el ltimo pago se hace dentro de N - 1 perodos a partir del presente.
Entre las caractersticas de las anualidades ordinarias estn las siguientes:
Todos los pagos son de igual valor.
Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.
A todos los pagos se les aplica la misma tasa de inters.
El nmero de pagos es igual al nmero de periodos.
Comprendemos por anualidad ordinaria a aquella en la cual los pagos se hacen
al final de cada periodo. Este tipo de anualidad se representa de la siguiente
manera:
Una anualidad ordinaria comprende dos valores:
El valor final
El valor presente
En el valor final, todos los pagos son trasladados al final de la anualidad. El valor
final se representa por el smbolo S que corresponde al valor final, la n al nmero
de pagos, la i la tasa de inters. La frmula que expresa el valor final simple
es S= p(1+i)n.
El valor presente se representa por el smbolo a n, i o por (P/A, n, i), que significa
el presente de una anualidad en n periodos a la tasa i. Se representa por la
frmula:
(P/A, n, i)=a n-i = 1 -(1 + i )-n / i
* Anualidad Anticipada
Es aquella en la cual los pagos se hacen al final de cada periodo, por ejemplo el
pago de salarios a los empleados, ya que primero se realiza el trabajo y luego se
realiza el pago. Se representa as:
Dado que estos valores se comportan como una progresin geomtrica, en donde
la frmula para encontrar el ltimo trmino es:
Observe que el primer trmino de la progresin es la letra "a", que para el caso del
ejemplo anterior es la primera anualidad, o sea los 1,000 quetzales.
S se multiplica toda la ecuacin 1 por la razn, nos queda:
Para esta ecuacin 2, debe recordar que el segundo trmino es igual al primer
trmino multiplicado por la razn, el tercer trmino es igual al segundo trmino
multiplicado por la razn, etc. Por lo que reescribiendo la ecuacin 2, queda:
Ejemplo28: Los Gmez tienen una hija, Jenny que dentro de 3 aos ingresa a la
Universidad Jenny es una extraordinaria estudiante que por vocacin quiere
estudiar Ingeniera cuando salga del Colegio. A los Gmez les ha gustado la idea
de ahorrar una cierta cantidad de dinero que garantice la formacin profesional de
su hija. Cunto tendr que depositar hoy en una cuenta que produce un inters del
10% si se supone que Jenny no suspender ningn curso en el Colegio ni en la
Universidad optando una renta anual de $ 6500 redondear la respuesta al
inmediato superior.
Respuesta: Los Gmez tendran que depositar hoy $ 20.364 en una cuenta de
ahorro a un inters del 10%.
5. Clculo de la renta
Ejemplo 29: La Sra. Adela hereda $ 50.000. En lugar de retirar el dinero lo invierte
al 3% capitalzatele semestralmente convinindose que se recibir 20 pagos
semestrales iguales debiendo recibir el pago inicial dentro de 5 aos. Encontrar el
importe de los pagos.
1. Fondo de amortizacin:
Cantidad de recursos monetarios que se acumulan con el objetivo de amortizar una
inversin o deudas a travs de una imposicin cierta con tasa y plazos
preestablecidos.
Una suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un determinado
monto se llama fondo de amortizacin. El fondo de amortizacin generalmente se
forma invirtiendo cantidades iguales al final de periodos iguales; esto significa que
el valor del fondo, al final de un cierto tiempo, corresponde al monto de una
anualidad ordinaria.
Los fondos de amortizacin se establecen con el fin de pagar una deuda
que
vence en fecha futura, para la compra de equipo nuevo que sustituya al
equipo depreciado u obsoleto, para los fondos de jubilacin, etctera.
Si bien los fondos de amortizacin y la
amortizacin de deudas se utilizan con el fin de pagar una obligacin, existe una
clara diferencia entre ellos: los pagos peridicos de una amortizacin se destinan a
liquidar una deuda que ya se tiene; mientras que los pagos peridicos hechos a
un fondo de amortizacin tienen como objetivo la acumulacin con el fin
de liquidar una deuda futura.
EJEMPLO 11.10
La vida til de un cierto equipo industrial que acaba de ser adquirido por
una compaa es de 5 aos. Con el fin de reemplazar
lo al final de este tiempo, la compaa establece un fondo de amortizacin
efectuando depsitos anuales en una cuenta bancaria que paga el 9.6%,
anual. Si se estima que el equipo costar 42,740 dlares, halle el valor del
depsito.
SOLUCION
Se trata de hallar el pago peridico de una anualidad ordinaria cuyo monto ser
42,740 dlares al final de 5 aos y cuya tasa de inters es del 9.6'%.
El fondo de amortizacin se forma invirtiendo 7,056.68 dlares al final de
cada ao, durante 5 aos.
Una tabla de capitalizacin, llamada tambin tabla de fondo de amortizacin,
muestra la forma en que se acumula el dinero, periodo tras periodo, en un
fondo de amortizacin.
EJEMPLO 11.11
Elaborar la tabla de capitalizacin del ejemplo anterior.
El inters ganado al final del ao se obtiene utilizando la frmula del inters
simple, usando como capital la cantidad al inicio del ao.
I = (7,056.68) (0.096) (1) = 677.44
El monto al final del ao, que es exactamente igual a la cantidad en el
fondo al inicio del ao, se obtiene sumando la cantidad al inicio del ao ms
el inters ganado ms el depsito hecho al final del ao:
7,056.68 + 677.44 + 7,056.68 = 14,790.81
Los depsitos hechos al final del ao no ganan intereses.
La suma de la columna 'inters ganado" ms la suma de la columna "depsito
hecho al final del ao" es igual al monto o valor futuro de la anualidad:
7,456.58 + 35,283.40 = 42,739.98
La diferencia de 2 centavos se debe al redondeo de las cantidades.
EJEMPLO 11.12
Ramn desea tener $ 12,000.00 para darlos de enganche para una casa. Si
puede ahorrar $1,300.00 cada mes en un banco que le paga una tasa de
inters del
2.24% mensual, cunto tiempo se tardar en acumular los $ 12,000.00?
constryase la tabla de capitalizacin.
SOLUCION
Ramn tendr que hacer 8 depsitos mensuales de $ 1,300.00 ms un
noveno depsito por una cantidad menor a $1,300.00..
El noveno depsito ser por $ 495.00.
2. Amortizacin
Cualquier pago peridico o no destinado a reponer el principal de una deuda.
Es una de las aplicaciones ms importantes de las anualidades.
En efecto, cuando se amortiza una deuda efectuando pagos peridicos iguales,
la deuda es el valor actual de una anualidad. El valor de la anualidad o pago
peridico se
calcula utilizando la frmula de valor presente correspondiente al tipo de
anualidad utilizada, vencida o anticipada.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para
pagar losintereses y reducir el importe de la deuda por medio de los pagos
peridicos.
Grficamente es:
b) Fondo de amortizacin
1.definicin
Es la cantidad que se va acumulando mediante pagos
peridicos que generan inters y que se utilizan principalmente para pagar
una
deuda a su vencimiento o para hacer frente a compromisos futuros. Se crean
fondos de amortizacin para retirar emisiones de obligaciones a su vencimiento,
para cancelar hipotecas, para proveer dinero para pensiones a la vejez o
tambin para reemplazar activo desgastado.
Cuando los pagos al fondo de amortizacin se hacen en intervalos regulares
y por el mismo importe, la serie de contribuciones constituye una anualidad cierta,
por lo que podemos afirmar categricamente que un fondo de amortizacin
es
una de las muchas aplicaciones de las relaciones entre el valor presente, el
monto, el plazo y el tipo de inters estudiados en las unidades anteriores.
2. calculo de la renta
Ejemplo - Una empresa contrae una deuda de $ 500 000 para cancelarse dentro
de 4 aos. La junta de directorio de la empresa decide hacer reservas anuales
iguales con el objeto de cancelar la deuda en la fecha de su vencimiento. Si el dinero
puede invertirse ganando el 8%. Hallar la suma que es necesario acumular cada
ao y elaborar el cuadro que muestre el crecimiento del fondo.
3. Estado de fondo de amortizacin
4. a
5. Capital de intereses pagados
Comprender los conceptos DE ANUALIDADES Y RENTAS , se ha logrado con xito puesto que mis
objetivos se han cumplido con xito. Hemos analizado y entendido este trabajo de investigacin,
he aumentado mis conocimientos dndome una idea a la hora de empezar a ver este tema en
clase.