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Anif Desindustrializacion 12 PDF
Anif Desindustrializacion 12 PDF
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Sergio Clavijo
Alejandro Vera
Alejandro Fandio
ANIF
Asociacin Nacional de Instituciones Financieras
Calle 70A No. 7-86
Bogot D.C., Colombia
ISBN: 978-958-57042-2-0
I. Introduccin 9
VI. Conclusiones 75
ANEXOS 87
7
I. INTRODUCCIN
LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
11
INTRODUCCIN LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
Sin embargo, en el caso de economas que crecen princi- Durante el perodo 2003-2012, Colombia ha venido atrave-
palmente a travs de las exportaciones de commodities, tipo sando por un auge exportador minero-energtico que contiene
enclave, el descenso en dichos aportes del sector industrial a la muchos de los riesgos que entraa la Enfermedad Holandesa
economa tiende a acelerarse. Esto como resultado de los efectos (antes comentada). Por ejemplo, en los ltimos cinco aos,
de la conocida Enfermedad Holandesa, donde la abundancia de nuestro sector minero-energtico ha estado creciendo a ritmos
divisas de dichas exportaciones de commodities trae aparejada promedio del 11.8% anual frente al 3.8% anual observado en
una apreciacin cambiaria real y persistente que tiende a com- la economa colombiana como un todo.
primir el valor de las exportaciones de los productos industriales
y agroindustriales, precisamente los que eran intensivos en De forma similar, las exportaciones del sector minero-ener-
mano de obra. gtico han crecido a ritmos del 24% anual (en dlares) frente al
10% anual del conocido sector de las exportaciones no tradi-
Ahora bien, este auge exportador de commodities no ne- cionales. Esto explica que la composicin de las exportaciones
cesariamente tiene que terminar en una maldicin: muchas tradicionales vs. las no tradicionales haya virado de cerca de un
divisas y pocos empleos, con riesgo de graves desequilibrios 50%-50% a cerca de un 70%-30% durante la ltima dcada,
sociales. Pero, para evitar dicha desgracia, se requieren refor- con claro favoritismo hacia el sector minero-energtico.
mas estructurales oportunas y de gran calado que permitan: i)
modernizar la infraestructura del transporte, para as abaratar El sector minero-energtico se ha convertido prcticamente
los costos de exportacin/importacin de productos diferentes en un mono-atractor de la Inversin Extranjera Directa (IED).
a los commodities (compensando la apreciacin cambiaria), y Por ejemplo, durante el perodo 2005-2011, dicha IED promedi
ii) reformas laborales que permitan volver competitiva la mano cerca de US$10.600 millones por ao, donde casi un 65% se
de obra a nivel internacional, reduciendo los costos laborales destin a dicho sector minero-energtico, siendo notoria la au-
unitarios (= variacin del salario real variacin de la produc- sencia de proyectos cero-kilmetros que pudieran desarrollar
tividad laboral). procesos industriales con tecnologa de punta, como tiende a
ocurrir en Asia y hasta en algunos pases de Centroamrica,
ver Anif (2010).
12 13
INTRODUCCIN LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
En el corto plazo, son innegables los beneficios de este auge Este dbil balance externo de Colombia debe ponernos en
minero-energtico, aun bajo su actual formato de enclave- guardia en al menos dos frentes: i) debe acelerarse una refor-
exportador. Gracias a ello, Colombia ha logrado superar su ma laboral que permita flexibilizar el costo de la mano de obra,
recurrente problema de dficit externo en la balanza comercial, principalmente a travs del desmonte de los pagos no salaria-
lo cual le impeda enfrentar su brecha externa y flotar su tasa les en cabeza de las firmas; y ii) debemos sembrar la actual
de cambio. No obstante, el promedio de su balanza comercial bonanza bajo la forma de adecuada infraestructura de transporte
externa ha bordeado un -0.7% del PIB por ao durante la ltima (de todo tipo), para as poder enfrentar la marcada apreciacin
dcada frente a cifras que alcanzan un 3%-6% del PIB en pases cambiaria (acumulando ya un 15%-20% real contra nuestros
con estructuras similares y en momentos de buenos trminos de principales socios comerciales, durante la ltima dcada).
intercambio (como en Venezuela, Argentina, Chile, Per y Brasil).
El objetivo de este documento es analizar las tendencias de
La paradoja a este respecto es que dicha mejora en su balanza este proceso de desindustrializacin durante 1965-2012, tratan-
comercial externa no ha logrado traducirse en supervits en la do de separar lo que sera un movimiento secular (normal) de
balanza de pagos (como un todo) en ningn ao de la ltima d- aquellos factores que lo han acelerado por cuenta de la Enfer-
cada. De hecho, su debilidad externa contina siendo estructural, medad Holandesa. Para alcanzar este propsito, inicialmente ex-
pues dicho dficit externo promedi un -2.2% del PIB por ao pondremos las teoras de Enfermedad Holandesa y movimiento
durante 2002-2011. De esta manera, hacia el mediano plazo la secular y posteriormente las evaluaremos economtricamente.
preocupacin es doble: i) no est clara la duracin de dicho auge
minero-energtico, pues nuestras reservas de petrleo tan slo Uno de los principales mensajes de este documento es que la
alcanzan actualmente para unos 8 aos vs. los casi 300 aos que desindustrializacin ocurre por dos vas: i) la va secular resul-
exhibe Venezuela (aunque nuestras reservas de carbn s tienen tante de etapas del desarrollo, tpicas del mundo desarrollado,
un carcter de largo aliento); y ii) la composicin productiva de y ii) como resultado de los choques externos que mejoran los
la agricultura y la industria est arrojando prdidas prematuras volmenes y los precios de los commodities, procesos tpicos
de participacin tanto a nivel de valor agregado como de empleo, del mundo emergente, donde su efecto ltimo depender de la
agravando el problema de distribucin del ingreso. forma en que se enfrente la llamada EH.
14 15
INTRODUCCIN LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
En el caso de Colombia, veremos que la acelerada desindus- experimentado. En segundo lugar, porque ya se ha iniciado la
trializacin se constata a travs de la cada en la relacin Valor tercera revolucin industrial, sin que algunos acadmicos pu-
Agregado Industrial/PIB, la cual pas de casi el 24% a mediados ros y otros funcionarios pblicos se hayan dado por aludidos.
de los aos setenta hacia un 20%-22% en los aos ochenta y Las admoniciones que a este respecto ha venido haciendo
ahora se perfila hacia slo un 12%. Dicha desindustrializacin The Economist (2012, p.15) hablan por s solas:
ha estado asociada a: i) las serias dificultades estructurales para
proveer los servicios ms bsicos (energa, telecomunicaciones, Ahora una tercera revolucin industrial est en camino. La
vas de transporte), y ii) el efecto del auge minero-energtico, manufactura se ha vuelto digital (), lo cual bien podra
acompaado del encarecimiento relativo de la mano de obra cambiar no slo el curso de los negocios, sino muchas
cosas ms (), pues las tecnologas estn convergiendo:
y una marcada apreciacin real de la tasa de cambio, lo cual
software inteligente, materiales novedosos, robots de
confirma la hiptesis de la EH.
gran destreza y la impresin en 3D que permite fabricar
prototipos casi de cualquier cosa (.)
A nivel economtrico, el modelo VEC nos mostr evidencia a
favor de dicha hiptesis de EH durante el perodo 1970-2010, lo () La geografa de la cadena de abastecimientos cambiar
() Como todas las revoluciones, sta ser perturbadora
cual contrasta con la hiptesis alternativa de desindustrializacin
() La mayora de los trabajos ya no estar en las fbricas
secular. Esta ltima usualmente se explica por la expansin
propiamente dichas, sino en las vecinas oficinas de diseo,
del sector servicios (por ganancias en productividad relativa y la llenas de ingenieros de alta tecnologa, expertos en logs-
modernizacin) y por el nivel de desarrollo (ganancias en PIB tica y comercializadores (), afectando no slo cmo se
per cpita), que han sido los casos tpicos del mundo desarrollado. hacen las cosas, sino DNDE () Antes las fbricas busca-
ban bajo costo laboral, pero ahora la produccin offshore
estar de regreso a los pases desarrollados, pues sus
En nuestra opinin, estas conclusiones resultan particular-
ventajas tecnolgicas y de logstica les permitir responder
mente relevantes para Colombia en la coyuntura actual. En ms rpidamente y a ms bajo costo que en el pasado.
primer lugar, por el advenimiento de una serie de TLCs que
inevitablemente expondrn nuestra economa a la competen- Lo anterior significa que a los desafos que tena Colombia
cia mundial, de una forma que histricamente nunca habamos (llegar con TLCs tardos y mal dotados de infraestructura), ahora
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INTRODUCCIN
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LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
21
TEORA Y EVIDENCIA SOBRE DESINDUSTRIALIZACIN LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
una economa pequea y abierta, los precios de esos recursos Usualmente ocurre que la esterilizacin de dicho efecto es
naturales y de los bienes manufacturados vienen dados exge- moderada y, por lo tanto, la apreciacin cambiaria hace que
namente (oferta y demandas globales). En cambio, los precios los productos del sector M pierdan competitividad y con ello se
de los bienes-servicios no transables tienden a fijarse por la da una desindustrializacin conocida como indirecta. La mayor
oferta y la demanda local. produccin del sector S jalonar la demanda de trabajo y pre-
sionar al alza los salarios del sector, con lo cual se producir
El incremento de los precios internacionales de los RN ge- una transferencia de trabajo de los sectores de RN (intensivos en
nera movilidad de los recursos entre sectores y tambin afecta capital) y M (con menor potencial exportador) hacia el sector S.
sus gastos-ingresos. Por ejemplo, las firmas productoras de RN
incrementarn su demanda por capital y trabajo calificado, alte- As, la EH tiende a generar cuatro fenmenos: i) contraccin
rando la relacin Capital/Trabajo respecto del sector M (causando del sector manufacturero, por desindustrializacin directa (RN)
una desindustrializacin directa). De otra parte, la movilidad de e indirecta (expansin de S); ii) apreciacin cambiaria persis-
recursos de S a RN llevar a una disminucin en la produccin tente; iii) incremento en los salarios (otra forma de expresar la
de S, cuyos precios los fija el mercado interno, causando un revaluacin), y iv) expansiones de RN y S, en detrimento de M.
incremento en sus precios-locales, lo cual es equivalente a una
apreciacin de la tasa de cambio real. Otro modelo terico que muestra los efectos de la EH sobre
el sector manufacturero es el desarrollado por Sachs y Warner
El efecto gasto ocurrir con la monetizacin de los recursos (1997; 2001). Los autores muestran que cuando los RN son
generados por el sector RN, volcados usualmente sobre el sector abundantes, la produccin de bienes transables se concentra en
S. Si el gobierno es un gran receptor de esos recursos (por ser los RN en lugar de M. As, la mayor parte del trabajo y el capital
el propietario-exportador o porque impone elevada tributacin que hubieran podido ser usados en la produccin manufacture-
en la fuente), la magnitud de la EH estar en funcin del papel ra son desviados a los sectores no transables de la economa.
anticclico que logre imponer el Estado en materia de moderacin Con lo cual cuando la economa experimenta un auge de RN
de dicho gasto extraordinario. (a travs de mayores trminos de intercambio o de un nuevo
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TEORA Y EVIDENCIA SOBRE DESINDUSTRIALIZACIN LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
descubrimiento), el sector manufacturero tiende a perder cons- slidos y a un flujo de inmigrantes europeos bien calificados
tantemente participacin en la economa. (para la poca). El proceso finaliz a mediados de los aos
cincuenta, cuando la produccin industrial alcanz su mxima
Los casos ms conocidos de EH han sido los de la expansin participacin, llegando a representar un 28% del PIB. A partir
gasfera de Holanda entre 1950-1960 (de all proviene su nom- de ese momento la produccin comenz a disminuir constan-
bre); la expansin petrolera de Venezuela (Vera, 2009) y de gas temente, ver grfico 1.
en Bolivia (Cerezo, 2011), aunque se discuten sus caractersticas.
Tambin aparecen el descubrimiento de abundantes recursos na- Esto trajo consigo profundos cambios estructurales al interior
turales en Rusia (Oomes y Kalcheva, 2007) y los descubrimientos de la economa norteamericana. Por una parte, mientras que la
de petrleo y gas en Noruega y Reino Unido (Hutchison, 1994), produccin manufacturera pas del 28% a slo el 12% del PIB
aunque el efecto sobre la industria manufacturera de estos pases durante 1953-2012, la prestacin de servicios aument ms
fue leve. En el caso de Colombia estn los estudios recientes de que proporcionalmente, pasando del 48% al 69% del PIB en el
Echavarra y Villamizar (2006) y Vargas (2010). mismo perodo, como consecuencia de un acelerado crecimiento
de la productividad manufacturera y las oportunidades e inno-
Mencionbamos que dichos procesos de desindustrializa- vaciones hacia otros sectores.
cin no necesariamente obedecen a choques en trminos
de intercambio a favor de los mercados emergentes. Esos Al interior de la industria se presentaron cambios en el tipo
procesos tambin pueden ser el resultado de tendencias de bienes producidos. Mientras que en la dcada de los aos
seculares, como las que se han observado en las economas cincuenta predominaba la produccin de los sectores relacio-
desarrolladas. nados con la elaboracin de alimentos y bebidas, maquinaria y
automviles, durante la ltima dcada la produccin industrial
Tomemos el caso de Estados Unidos y analicemos su largo migr hacia sectores de alta tecnologa. All se destacaron la
proceso de industrializacin y posterior desindustrializacin. fabricacin de computadores y dems aparatos electrnicos, los
En efecto, su proceso de industrializacin inici en la segunda cuales dan cuenta del 24% del valor agregado industrial en ese
mitad del siglo XVIII gracias a unos arreglos institucionales pas. Es decir, la manufactura simple dio paso a la innovacin
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TEORA Y EVIDENCIA SOBRE DESINDUSTRIALIZACIN LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
tecnolgica dentro del sector industrial, pero ste perdi parti- imprimir y cuasi masificar su produccin industrial, con base
cipacin dentro del PIB-real como un todo. en mano de obra altamente calificada, bien paga y que no se
encuentra actualmente disponible en los mercados emergentes
Como se ve, no se trat de un caso de EH, sino de un pro- (ver The Economist, 2012).
ceso secular que termina en expansin del sector terciario y de
sectores industriales intensivos en tecnologa de forma relati- Rowthorn y Ramaswamy (1994) han analizado cuidado-
vamente natural. Ahora bien, la expansin de sectores inten- samente estos casos de cada en la relacin Valor Agregado
sivos en tecnologa podra estarse intensificando en el perodo Industrial/PIB bajo un proceso secular, como el de Estados
2012-2020, cuando la tercera revolucin industrial estara Unidos, diferente al de los casos de EH. Ellos destacan que estos
repatriando empleos industriales por cuenta de sofisticados procesos de desindustrializacin natural tienden a ser mucho
desarrollo tecnolgicos. Estos desarrollos permitirn disear, ms lentos que los inducidos por EH, lo cual permite hacer un
trnsito ordenado hacia la expansin del sector de servicios.
Grfico 1. Estados Unidos: participacin de los servicios El grfico 2 presenta una visin de mediano plazo para el
y la industria en el PIB (1947-2011, % del PIB)
mundo desarrollado. All se observa que, durante 1970-2009,
30 28.3 80 Estados Unidos redujo su participacin industrial del 23% al
68.5
70 13%, perdiendo en cada dcada casi 2.5 puntos porcentuales
25
Servicios/PIB 60
de participacin dentro del PIB. Como ya lo explicamos, durante
20 50
47.8 40 esos cuarenta aos se dio un gran desarrollo de alta tecnologa
15
11.7 30 que impuls el sector terciario, con nfasis en servicios finan-
20 cieros, los cuales han generado sus propios ciclos y crisis, con
10 Industria/PIB
10
particular virulencia durante 2007-2012.
5 0
1947 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2011
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TEORA Y EVIDENCIA SOBRE DESINDUSTRIALIZACIN LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
Grfico 2. Participacin de la industria en el PIB total hacia finales de la dcada pasada. A pesar de los elevados cos-
tos laborales y las perniciosas regulaciones laborales (limitando
30 28.0 las horas trabajadas), Francia mantiene importantes ventajas
24.0 23.1 24.1
25
21.6
23.0 tecnolgicas en telecomunicaciones, aviacin, energa, entre
19.8 19.1 19.9
20 18.3 17.5 17.7 otros. Sin embargo, actualmente se cuestiona la viabilidad de
15.2
15 12.3 13.1 12.1 su elevada participacin Estatal en dichos sectores, dada su
10 fragilidad fiscal.
5
Fuente: clculos Anif con base en Banco Mundial, OECD y oficinas de estadsticas de cada pas.
una prdida de 2 puntos por dcada, pero manteniendo el mayor
nivel de industrializacin (dentro de dicha muestra).
XIX, todava a la altura de los aos setenta mantena una par- Como es bien sabido, esta teora del proceso de desindus-
ticipacin industrial del 24% frente al 23% que tena entonces trializacin de tipo secular se fundamenta en el ciclo de las
Estados Unidos. No obstante, a partir de all se ha observado productividades sectoriales, arrancando por el sector agrcola
un proceso de desindustrializacin similar al de Estados Unidos, (paso del feudalismo al capitalismo), siguiendo por el sector
cayendo su participacin de ese 24% al 12% en las cuatro lti- manufacturero (primera y segunda revolucin industrial) y
mas dcadas, a razn de casi 3 puntos del PIB por dcada. En terminando por el sector de servicios (que ahora propulsa la
este caso tambin ha ocurrido un volcamiento sobre servicios, tercera revolucin industrial, antes comentada). Por el lado
especialmente los de carcter financiero. de la demanda, la mayor productividad agrcola y la riqueza
de las naciones generaron una cada relativa en la demanda
Francia, por el contrario, ha tenido una prdida de partici- por bienes agrcolas a manos de un gran incremento en bienes
pacin industrial ms lenta, a razn de 2 puntos del PIB por manufacturados (Ley de Engel). Por el lado de la oferta de fac-
dcada, aunque su descenso lo lleva tambin a niveles del 12% tores, el desplazamiento de la mano de obra agrcola gener
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TEORA Y EVIDENCIA SOBRE DESINDUSTRIALIZACIN LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
Fuente: clculos Anif con base en Banco Mundial y oficinas de estadsticas de cada pas.
El grfico 3 presenta la trayectoria de esos procesos de desin-
dustrializacin en algunos pases de Amrica Latina durante el
perodo 1970-2009. All se observa que la produccin industrial
present un estancamiento durante la segunda mitad de los aos fiscales y generacin de una mentalidad de captura de rentas,
setenta, tras mostrar una rpida expansin en las dos dcadas en vez de verdaderos desarrollos industriales, con excepcin
anteriores. En buena medida ello se explica por el agotamiento de Brasil. Slo Brasil y Per lograron aumentar su participacin
de la primera fase de sustitucin de importaciones (manufactura industrial en el PIB, gracias a industrias procesadoras de com-
liviana) y las dificultades estructurales para volcarse hacia un modities enfocadas al mercado externo (Benavelde et al., 1996).
sector exportador ms abierto y competitivo.
En Brasil, la participacin industrial lleg al pico del 33%
A finales de la dcada del setenta, algunos gobiernos insistie- del PIB al finalizar la dcada de los aos ochenta. Sin embar-
ron en esquemas de subsidios sectorizados, con elevados costos go, su elevado proteccionismo y esquemas de subsidios no
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TEORA Y EVIDENCIA SOBRE DESINDUSTRIALIZACIN LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
pudieron contener el descenso en la participacin industrial, Por ltimo, Chile y Colombia pasaron de participaciones in-
cayendo hasta niveles del 17% en 2011, promediando una dustriales cercanas al 23%-24% del PIB en los aos setenta a
cada de 5.2 puntos porcentuales por dcada. El reciente auge cerca de un 15% en la ltima dcada, registrando una prdida de
de commodities parece estar intensificando este proceso de 2.6 puntos porcentuales por dcada. As, en los casos de Chile,
desindustrializacin en Brasil. Per y Colombia, el auge reciente de commodities, con favorables
trminos de intercambio, ha acelerado el proceso de desindustria-
En Mxico, la cada ha sido menos acentuada. En efecto, des- lizacin. En trminos relativos, el caso ms agudo ha sido el de
pus de alcanzar un pico de participacin industrial del 23% del Colombia, pues se ufanaba de tener una amplia base exportadora
PIB en los setenta-ochenta, la industria mexicana ha mantenido agroindustrial, de la cual poco va quedando, en momentos en
un 19% del PIB en la ltima dcada. Esto implica una prdida de que cerca de un 70% de sus exportaciones ya son commodities.
tan slo 1.5 puntos porcentuales por dcada en dicha participa- De hecho, la suma de exportaciones de commodities y de bienes
cin industrial. All, a pesar de la fuerte competencia con China, agrcolas (poco elaborados) ya representan casi un 80% del total
la llegada del TLC con Estados Unidos-Canad ha redundado exportado, incluyendo el mercado de Estados Unidos.
en importantes ganancias en productividad, especialmente en
bienes de consumo durable y semidurable. En sntesis, hemos visto que los procesos de desindustria-
lizacin ocurren por: i) la va secular resultante de etapas del
Chile, Per y Colombia han tenido un desempeo muy pa- desarrollo, tpicas del mundo desarrollado, y ii) como resultado
recido en los ltimos treinta aos, aunque en Per la cada ha de los choques externos que mejoran los volmenes y los pre-
sido algo ms pronunciada. Esto ocurri a pesar de la fuerte cios de los commodities, procesos tpicos del mundo emergen-
proteccin estatal y esquemas de subsidios de los aos ochenta te, donde su efecto ltimo depender de la forma en que se
(similar al caso brasileo). En efecto, Per alcanz un nivel de enfrente la llamada EH. A continuacin discutiremos el patrn
industrializacin cercano al 27% del PIB en los aos ochenta. que ha seguido Colombia.
Sin embargo, su participacin industrial ha sido del 16% del
PIB en la ltima dcada, registrando prdidas de 3.6 puntos
porcentuales por dcada.
32 33
III. LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
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LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
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LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
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LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
relativa de la produccin y del empleo industrial dentro del PIB. noventa. Luego surgi Cusiana-Cupiagua (1989-1993), lo cual
Adems, respecto de un PIB-real con un pobre desempeo, tambin duplic entonces la produccin de petrleo a niveles de
creciendo slo a razn de un 3.7% por ao durante los ltimos 800.000 barriles diarios a la altura de 1995-1998. Mirando en
cincuenta aos o un 4.2% por ao en la ltima dcada, cifras una perspectiva de ms largo plazo, la produccin de petrleo
ms bien pobres frente al dinamismo de las economas asiticas, se multiplic por siete durante 1984-1999 (ver grfico 7).
las cuales s experimentaron una acelerada modernizacin de
sus sectores agroindustriales. Ms recientemente ha surgido un nuevo auge (2003-2012),
tanto en petrleo como en carbn. En el caso del petrleo, ello
Vale la pena entonces que nos preguntemos: qu explica ha sido el resultado de la recuperacin de pozos secundarios,
este proceso? Obedece al tpico caso de EH? Qu tanto difie- aprovechando nuevas tecnologas extractivas y favorables
re de procesos seculares como los observados en los pases precios internacionales (ver grficos 7 y 8). As, la produccin
desarrollados? petrolera prcticamente se duplic, al pasar de 500.000 bpd a
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LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
Grfico 8. Trminos de intercambio de Colombia (1970-2010) Grfico 9. Produccin de carbn y precios internacionales
(millones de ton. ao, U$/ton)
14 25 120 95
12 11.8 23 Produccin de Carbn 85.8
85
10 21 100 96.8
75
8 19
6 17 80 65
Industria/PIB
4 15 55
60
2 13 45
12.6
0 11 40 35
Precio del Carbn
-2 ndice de Trminos de 9 25
-4 Intercambio 7 20
15
-6 5
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 0 5
1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011
Fuente: clculos Anif con base en Banco Mundial. Fuente: clculos Anif con base en Simco.
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LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
en la ltima dcada (de forma algo milagrosa: sin TLCs y sin 1990-2005 estuvo asociado con el auge de los sectores automo-
adecuada infraestructura de vas o poliductos), ver Anif (2011a). triz; alimentos y bebidas; calzado y qumicos, inicialmente a travs
del G-3 y despus con la penetracin del mercado de Venezuela
De hecho, el grfico 11 reporta cmo la participacin de las y Ecuador, hasta el colapso del perodo 2008-2012. Ntese que
exportaciones minero-energticas se elev de tan slo un 10% esta baja estructural en las exportaciones industriales es otra
en 1970 a cerca del 66% en 2011. Mientras tanto, las llamadas faceta tpica de la EH, donde las exportaciones industriales dejan
exportaciones no tradicionales cayeron de una participacin del de ser competitivas y pierden dinamismo en el largo plazo, en
44% en 2000 a slo el 30% en 2011. Ms aun, las exportaciones este caso agravado por las dificultades del mercado de la CAN.
propiamente industriales pasaron de representar un 35% en el
ao 1974 (ao pico del aporte manufacturero al PIB) a slo un El grfico 12 ilustra la trayectoria de la tasa de cambio real de
20% en 2011, cerrando en niveles de US$11.429 millones el ao Colombia respecto de nuestros principales socios comerciales.
pasado. El repunte de las exportaciones industriales del perodo All se observa cmo el sistema de mini-devaluaciones fracas
Grfico 11. Exportaciones de commodities e industriales en Colombia Grfico 12. ndice de Tasa de Cambio Real (ITCR)
(% de las exportaciones totales) (1994=100, comercio global)
Fuente: clculos Anif con base en Banco de la Repblica. Fuente: clculos Anif con base en Dane, Banco de la Repblica y Banco Mundial.
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LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
durante 1970-1982 a la hora de siquiera mantener estable dicha mentada por la EH, antes comentada. Actualmente estamos en
tasa de cambio, pues el diferencial de inflaciones superaba las niveles de apreciacin similares a los del perodo 1980-1982,
devaluaciones que usualmente se decretaban en medio de las donde diversos modelos arrojan un desalineamiento de la
crisis (1975 o 1982). La excepcin fue el perodo 1984-1992, tasa de cambio del orden del 15%-20% respecto de la llamada
cuando dichos ajustes cambiarios se acompaaron de drsticos Paridad del Poder Adquisitivo (PPA), ver Anif (2011b).
ajustes fiscales y mejoras en la productividad multifactorial
(pues, a fin de cuentas, la devaluacin es un fenmeno del sec- El segundo camino para analizar los procesos de desindustria-
tor real y no tanto de la ingeniera financiera). Para entonces, lizacin viene del modelo planteado por Rowthorn y Ramaswamy
Colombia ya estaba haciendo el trnsito hacia una economa (1994), antes comentado. Como vimos, dicha hiptesis de
extractiva y su ventaja comparativa se perfilaba hacia los trnsito secular podra comprobarse si: i) hay una transfe-
commodities, razn por la cual dicha devaluacin real poco rencia de trabajo del sector industrial al sector de servicios, en
vino a ayudar en la recuperacin de la relacin Valor Agregado presencia de un incremento de la productividad de la industria
Industrial/PIB, el cual continu descendiendo. manufacturera, y ii) ocurre una expansin del sector terciario,
aparejado por incrementos constantes del PIB per cpita, refle-
El perodo 1992-1998 refleja un nuevo ciclo de apreciacin jando modernidad de este sector.
cambiaria, donde el trnsito hacia las bandas reptantes no
ayud a contener dicha apreciacin cambiaria, agravando la La primera parte de la hiptesis parece tener algn sustento
posicin industrial. Con la crisis financiera de 1998 (incubada emprico durante el perodo 1976-2009, cuando se observ que
durante 1992-1997) vendra la adopcin del esquema de infla- la productividad laboral industrial (1.94% anual) superaba la del
cin objetivo y la flotacin cambiaria que permitira una nueva sector de servicios (1.63%), ver grfico 13. Sin embargo, este
devaluacin real hasta el pico del ao 2002 (Villar y Rincn, diferencial de slo 0.31pps a favor de la industria resulta algo
2001; Clavijo, 2002). marginal si se le compara con diferenciales del orden de 2pps
observados en los pases desarrollados, cuando se presentaron
Durante todo el perodo 2003-2012 hemos experimentado dichos procesos de desindustrializacin.
un nuevo ciclo de apreciacin cambiaria, en buena medida ali-
48 49
LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
Grfico 13. Crecimiento de la productividad industrial en Colombia Grfico 14. Participacin de los servicios y la industria en la economa
(1976-2008, %) (1970-2011, % del PIB)
An si le diramos crdito a ese diferencial de productividades Sobre la segunda hiptesis, se postula que ese trnsito
a favor de la industria, generando dicho trnsito hacia el sector industria-servicios tiende a ocurrir cuando secularmente se
terciario, encontramos que este ltimo tan slo tuvo fuerza du- alcanza un PIB per cpita del orden de los US$8.000 (precios
rante la dcada del noventa, cuando la industria estuvo postrada constantes de 2000, segn Rowthorn y Ramaswamy, 1997).
(creciendo en promedio al -0.6% frente al 2.7% de la economa). Este nivel per cpita lo registraron los pases desarrollados por
Durante 1990-2000, el valor agregado del sector servicios pas all a mediados de la dcada de los aos sesenta y los tigres
del 45% al 57%, mientras que la industria caa del 18% al 14.5% asiticos hacia finales de los aos ochenta.
(ver grfico 14). Pero esa hiptesis de expansin terciaria por
cuenta de mayores productividades industriales no tiene asidero El grfico 15 presenta el comportamiento histrico del PIB
ni durante los aos ochenta y ni en la ltima dcada. per cpita colombiano (dlares constantes de 2000). All se
50 51
LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
Grfico 15. PIB-per cpita de Colombia En sntesis, el anlisis histrico del proceso de desindustria-
(US$ constantes de 2000) lizacin en Colombia (1970-2010) no parece tener como moti-
3500 25 vantes ni el diferencial de la productividad industrial, ni el haber
3.237
PIB pr-cpita
3000
23 alcanzado niveles de desarrollo (medidos por PIB per cpita)
21
2500 19 como los alcanzados por el mundo desarrollado. As, la hiptesis
2000 17 de un camino secular de desindustrializacin no parece tener
15
1500 13 mayor asidero para el caso de Colombia, como a veces parece
Industria/PIB 12.6
1000 11 indicarlo el discurso oficial.
9
500
7
0 5
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
52 53
IV. DETERMINANTES DEL PROCESO
DE DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
57
DETERMINANTES DEL PROCESO DE DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
A. Relaciones de largo plazo: modelos VEC servicios, mientras que los niveles de desarrollo (medidos a
travs del PIB per cpita) ayudaran en dicho proceso. De ser
El Modelo de Correccin de Errores (VEC) permite establecer cierta esta otra hiptesis, tanto el coeficiente !1 como !2 seran
la relacin emprica a largo plazo entre la variable que caracte- negativos y significativos (estadsticamente).
riza la desindustrializacin relativa en Colombia y las variables
que la teora seala como determinantes de este proceso. La El anexo 3 discute las condiciones de raz unitaria de las
ecuaciones (1) y (2) plantean las dos relaciones a estimar. variables all incluidas, concluyndose que ellas son no esta-
cionarias. Adems, todas las variables en primeras diferencias
resultan ser estacionarias, lo cual nos permitir establecer rela-
ciones de largo plazo entre ellas. El anexo 4 discute las pruebas
realizadas para establecer cointegracin entre las variables. En
particular, encontramos que el proceso de desindustrializacin
La ecuacin (1) postula la hiptesis de la EH, donde rela- estuvo asociado con los distintos auges minero-energticos y
cionamos la proxy del proceso de desindustrializacin (Valor con el comportamiento de largo plazo de la ITCR, lo cual le da
Agregado Industrial/ PIB) con sus causantes medidos a travs validez al modelo 1 referido a la EH. De forma consistente, en-
58 59
DETERMINANTES DEL PROCESO DE DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
contramos, en cambio, que las variables del modelo 2 referido a porcentuales en la relacin Valor Agregado Industrial/PIB hacia
la hiptesis secular no tienen significancia estadstica alguna. el largo plazo. En el caso de la tasa de cambio, se estableci que
una apreciacin del 1% en la ITCR conllevara una baja de 0.12
Con base en dichos resultados, procedimos a establecer un puntos porcentuales en la relacin Valor Agregado Industrial/PIB.
modelo VEC, cuyos resultados aparecen en el cuadro 1. All se
presenta una relacin estable de largo plazo entre la desindus- En sntesis, estos resultados economtricos para Colombia,
trializacin relativa en funcin de las exportaciones minero- durante el perodo 1970-2010, indican entonces que las varia-
energticas y la tasa de cambio real. En particular, se encontr bles asociadas a la hiptesis de EH, auge minero-energtico y
que un aumento de 1 punto porcentual en la participacin relativa apreciacin cambiaria, determinan la trayectoria y velocidad de
de las exportaciones mineras implicara una cada de 0.4 puntos la desindustrializacin relativa del pas. De manera concurren-
te, encontramos que las hiptesis de una desindustrializacin
secular explicadas por la expansin del sector de servicios
Cuadro 1. Modelo VEC
para la hiptesis de Enfermedad Holandesa (por ganancias en productividad relativa y la modernizacin)
Vectores de cointegracin estimados y por el nivel de desarrollo (va ganancias en PIB per cpita) no
tenan asidero economtrico para el caso de Colombia. Estos
Primera obs = 1972
ltima obs = 2010 resultados implican que la teora de EH (Corden y Nearly, 1984),
Nmero de obs = 39
discutida en el captulo 2, es la que mejor explica la prematura
Coef Std. Err P>|z|
desindustrializacin que ha experimentado Colombia durante los
Industria/PIB 1
ltimos cuarenta aos.
Expomineras/Expototales -0.3981905 .0394406 0.000
Ln (ITCR) 12.700080 2.69732 0.000
Cons 28.33194 B. Relaciones de corto y largo plazo: MCO y modelo Koyck
60 61
DETERMINANTES DEL PROCESO DE DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
- Resultados
Por las razones ya comentadas, se esperara que los ! 1-3-
4 fueran de signo negativo y !2 positivo y todos significativos El cuadro 2 resume los resultados obtenidos. La primera es-
(estadsticamente), en funcin de las hiptesis de EH y secu- timacin arroja un ajuste del 70%, donde las pruebas de espe-
lar. La matriz X representa variables de control, incluyendo: cificacin, normalidad y correlacin serial tienen los resultados
i) la variacin en los trminos de intercambio; ii) la apertura deseados a una significancia del 95%.
econmica (X+M/PIB); y iii) una variable dictoma (sealando
perodos de bonanza minero-energtica, segn lo descrito en Los resultados encontrados muestran que, excepto la proxy
el captulo 3). del desarrollo econmico (PIB per cpita), todas las variables de
inters resultaron significativas y con los signos esperados. Segn
La ecuacin (4) refleja los efectos dinmicos, para lo cual esta primera estimacin, la variable Exportaciones Mineras/Expor-
hemos utilizado un modelo tipo Koyck de rezagos distribuidos, taciones Totales resulta ser negativa y estadsticamente significa-
donde es importante garantizar la no existencia de correlacin tiva a todos los niveles de significancia. El estimador encontrado
entre los errores. para esta variable (0.11) es, en trminos absolutos, el mayor
62 63
DETERMINANTES DEL PROCESO DE DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
la relacin Valor Agregado Servicios/PIB conlleva una retraccin En sntesis, en el corto plazo, el fenmeno de desindustria-
relativa de slo 0.0015 puntos porcentuales del sector industrial lizacin se explica ms por el boom minero-energtico que por
en el corto plazo. los impactos de la tasa de cambio o los trminos de intercambio.
El resultado novedoso es el potencial efecto favorable que ten-
Respecto a las variables de control incluidas en el modelo, dra una mayor apertura sobre el sector industrial colombiano
se observa (interesantemente) que los perodos de bonanza a travs del abaratamiento de los insumos-maquinaria.
afectan negativamente al PIB industrial, reforzando el efecto de
- Los efectos dinmicos
las exportaciones mineras. La variable que recoge el nivel de
apertura econmica es positiva y estadsticamente significativa
Usando el sistema de rezagos distribuidos, encontramos que
a todos los niveles de significancia. En este caso, un aumento de
el ajuste se elev al 90%. Nuevamente, se ratifica el hallazgo de
1 punto porcentual en el nivel de apertura incrementa el nivel
un efecto negativo contemporneo de la variable exportaciones
de industrializacin en 0.17 puntos porcentuales. sta es una
mineras/exportaciones totales sobre la participacin industrial.
buena noticia para el pas, pues da a entender que los TLCs (a
As, un incremento de 1 punto porcentual en esta variable produ-
travs del abaratamiento de insumos-maquinaria) podran ayu-
ce un efecto contemporneo desindustrializador de -0.08 puntos
dar a recuperar la industria, pues inclusive podran (en trminos
porcentuales. En este caso cabe resaltar que una apreciacin
cuantitativos) llegar a sobrecompensar el efecto del aumento de
de la tasa de cambio s produce una mayor desindustrializacin,
las exportaciones mineras.
como lo postula la EH.
66 67
DETERMINANTES DEL PROCESO DE DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
68
LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
71
HACIA DNDE VA EL SECTOR INDUSTRIAL COLOMBIANO? LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
El grfico 16 presenta los resultados de dichas simulacio- As, nuestras proyecciones fuera de la muestra (2012-2020)
nes. All se observa que en todos los escenarios el fenmeno nos hablan de una persistencia de la desindustrializacin a
de desindustrializacin continuara durante la prxima dcada. ritmos que dejaran los aportes industriales al PIB en el rango
En el escenario base, la relacin Valor Agregado Industrial/PIB 9.2%-12.2% hacia el ao 2020. Si bien el ritmo de prdida de
caera del 12.6% en 2011 a un 11.5% hacia 2020. En el esce- participacin habra bajado de 3.5pps durante los aos noventa
nario optimista (ampliacin de bonanza), dicha relacin caera a slo 1.5pps durante esta dcada, cabe anotar los bajos niveles
ms rpidamente, pasando del 12.6% al 9.2% del PIB duran- ya alcanzados en los inicios de esta dcada, donde de alguna
te 2011-2020. Por ltimo, aun bajo un escenario pesimista manera los perversos efectos de la EH ya se haban manifestado
(menor duracin de la bonanza), se tendra una prdida de la durante las dcadas anteriores.
participacin industrial a niveles del 12.2% hacia el ao 2020.
25
Proyeccin
23
21
19
17
15 Escenario pesimista
13 12.2
11 11.5
Escenario base
9 9.2
7 Escenario optimista
5
1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2019
72 73
VI. CONCLUSIONES
LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
77
CONCLUSIONES LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
el efecto del auge minero-energtico, acompaado de encareci- Claramente los pases desarrollados del G-7 ya han pasado
miento relativo de la mano de obra y marcada apreciacin real por la fase secular de la desindustrializacin y bien saben que
de la tasa de cambio, confirmando la hiptesis de la Enfermedad su dinamismo econmico depender de su capacidad para de-
Holandesa. sarrollar tecnologas de punta en ese sector de servicios. Todos
los recientes desarrollos cibernticos son una buena prueba de
Estas conclusiones resultan, en nuestra opinin, particu- que lo estaban logrando, absorbiendo buena parte de la mano
larmente relevantes para Colombia en la coyuntura actual. En de obra que desplazaba ese marchitamiento industrial ( hasta
primer lugar, por el advenimiento de una serie de TLCs que que lleg esta dura crisis financiera-fiscal de 2007-2011).
inevitablemente expondrn nuestra economa a la competen-
cia mundial, de una forma que histricamente nunca habamos Bhagwati (2009) ha venido argumentando, con razn, que
experimentado. En segundo lugar, porque ya se ha iniciado la no podemos caer en el fetiche de creer que slo el sector
tercera revolucin industrial, sin que algunos acadmicos pu- industrial est en capacidad de absorber mano de obra. De
ros y otros funcionarios pblicos se hayan dado por aludidos. hecho, las cifras recientes del G-7 lo que ilustran es que es el
sector de servicios el que actualmente genera ms de dos ter-
Como es bien sabido, este auge minero-energtico requiere ceras partes de los nuevos puestos de trabajo. Siendo as, la
un manejo cuidadoso a nivel macroeconmico para evitar que liberacin del comercio de servicios y las polticas pblicas para
se convierta en una maldicin para las exportaciones agroin- incrementar la productividad seran las armas para enfrentar
dustriales. Frente a las presiones estructurales de apreciacin esta etapa de desarrollo del sector terciario, cubriendo todo el
cambiaria provenientes de esta Enfermedad Holandesa, el perodo 1990-2020.
mejor antdoto proviene de sembrar dicha bonanza. Esto se
hace a travs de la modernizacin de nuestra infraestructura Sin embargo, existe un segundo enfoque que argumenta que
productiva, abaratando los costos del transporte y flexibili- la historia y la trayectoria de los pases emergentes pueden re-
zando el mercado laboral. Slo de esta manera podremos ser sultar bien distintas a las del mundo desarrollado del G-7. Anif
competitivos en sectores diferentes al de las exportaciones de (2011c) ha venido argumentado que el trnsito de la industria
commodities. al mundo de los servicios podra resultar siendo abrupta y trau-
78 79
CONCLUSIONES
80
LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
83
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
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84 85
ANEXOS
ANEXOS
88
y estadsticas descriptivas
Anexo 1. Definicin de las variables usadas
Exportaciones totales
Exportaciones_totales Anif Banrep-UN Comtrade
(millones de dlares FOB)
Fuente: Anif
LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
Continuacin
Anexo A.1.1. Definicin de las variables usadas y estadsticas descriptivas
ANEXOS
Variables Descripcin Construccin Fuente
90
Trminos de Intercambio Trminos de Intercambio Anif Banco Mundial - Banrep
Dummy de bonanza
Bonanza minero-energtica Anif Anif
Fuente: Anif
Trminos de
Intercambio
Variacin
1
Anexo 2. Proyecciones dentro de la muestra
en modelos de corto plazo
Apertura
0.3652
0.2978
0.7785
0.2688
0.2822
ITCR
1
Cuadro A.1.3. Correlaciones parciales entre las variables utilizadas
0.4835
0.1732
0.617
1
1
Las estimaciones 1 y 2, donde se incluyen las variables ex-
plicativas de inters y las distintas variables de control y una
variable temporal para evitar posibles resultados espurios,
muestran que lo estimado presenta un buen nivel de ajuste
PIB_industrial/PIB
PIB_percapita
0.7865
0.7043
0.327
Exportaciones_Mineras/
Exportaciones_Totales
Exportaciones_Totales
PIB_industrial/PIB
PIB_servicios/PIB
PIB_servicios/PIB
PIB_percpita
PIB_percpita
Apertura
Apertura
ITCR
ITCR
92 93
ANEXOS LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
Grfico A.2.1 Proyecciones por dentro de la Grfico A.2.1 Proyecciones por dentro de la
muestra en modelos de corto plazo muestra en modelos de corto plazo
26 26
24 24
22 22
20 20
18 18
16 16
Modelo 1 Observado
14 14
13.2 13.0
12 13.0 12 12.5
Observado Modelo 3
10 10
1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2009 1968 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2008
Fuente: clculos Anif con base en Dane. Fuente: clculos Anif con base en Dane.
26
24
22
20
18
16
Observado
14
13.0
12 12.5
Modelo 2
10
1968 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2008
94 95
ANEXOS LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
El grfico A.2.2 muestra el resumen de los pronsticos de las Anexo 3. Pruebas de estacionariedad
tres estimaciones. Independientemente de qu especificacin se
desee utilizar, se evidencia que en los ltimos cuarenta aos se Grfico A.3.1 PIB Industrial/ PIB (%)
ha presentado un fenmeno de desindustrializacin prematuro. 26
24
22
20
18
30
20
10
0
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
96 97
ANEXOS LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
65 8.2
8.1
60 8.0
57
55 7.8
50 7.6
45 7.4
40 7.2
35 7.0
30 6.8
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
4.4 PIB_Industrial/PIB P-value = 0.4172 > 0.05 P-value = 0.0038 < 0.05
4.2 Expo mineras /Expo totales P-value = 0.6359 > 0.06 P-value = 0.0039 < 0.06
4.2
4 ln (ITCR) P-value = 0.7105 > 0.05 P-value = 0.0000 < 0.05
3.8 PIB_Servicios/PIB P-value = 0.7121 > 0.05 P-value = 0.0036 < 0.05
3.6 ln (PIB per cpita) P-value = 0.7110 > 0.05 P-value = 0.0000 < 0.05
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
Fuente: clculos Anif.
Fuente: clculos Anif con base en Banco de la Repblica y Banco Mundial.
98 99
ANEXOS LA DESINDUSTRIALIZACIN EN COLOMBIA
100 101
ANEXOS
Tendencia constante
Nmero de obs = 36
Perodo: 1973 - 2010
Rezagos = 3
Rango mximo Parmetros Eigenvalor Estadstico Valores
0 21 . 21.8089* 29.68
1 26 0.33449 63.352 15.41
2 29 0.15269 0.0389 3.76
3 30 0.00102
102