Iniciativas econmicas para el desarrollo local: viabilidad y planificacin

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Planificacin:
Plan de inversiones y financiacin

DESARROLLO
ECONMICO
LOCAL
 ndice
Objetivos
Introduccin
Plan de inversiones y financiacin
Qu inversiones necesitamos realizar?
Las tan necesarias amortizaciones
Qu financiacin se necesita?
Sacrificio sostenible
Qu subvencionar como cooperacin?
Ejercicio N 1: Donacin y crdito, CHONTIPOLLO CAIA
Clculos econmicos
Ejercicio N 2: Inversiones y financiacin, MARRUPA
Nuestro Plan de Viabilidad, Ejercicio V16: Inversiones y financiacin

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 2

 Objetivos

Al finalizar esta unidad didctica usted ser capaz de

determinar las inversiones necesarias

para poner en marcha una empresa,
tener en cuenta las amortizaciones
en su plan de viabilidad,
considerar las diferentes alternativas
para la financiacin de una empresa,
y calcular los costes
de financiacin.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 3

 Introduccin

El plan econmico financiero pretende traducir en trminos econmicos los planes

desarrollados en los temas anteriores (planes de marketing, operaciones, personas y
organizacin, administracin y gestin). Esto permite verificar la viabilidad econmica
del proyecto en su conjunto, as como identificar necesidades de financiacin.

En este apartado podemos distinguir:

El plan de inversiones y financiacin inicial
La previsin cuantitativa de: ventas, compras, produccin, personal, tesorera,
cuenta de resultados, balance...

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 4

 Plan de inversiones y financiacin

La inversin es la compra de equipamientos, infraestructuras, vehculos

La inversin se realiza para obtener una rentabilidad. Hemos de calcular cunto va a

costar la inversin y qu ingresos va a generar.

El plan de inversiones y financiacin exige responder a las siguientes preguntas:

Qu inversiones necesitamos realizar?
Cul es la vida til o plazo de amortizacin de las inversiones?
Qu financiacin se necesita?
Dnde se obtendr?
En qu condiciones?
Cul ser el nivel de endeudamiento?
Cmo afectar a la empresa?

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 5

 Qu inversiones necesitamos realizar?

Una inversin es el aporte de un recurso con fines productivos con la intencin de

conseguir una ganancia. El recurso (dinero, materiales, tiempo) se pone a trabajar
para que en un futuro haya incrementado su valor.

En nuestra iniciativa econmica necesitaremos realizar inversiones para:

Comprar terrenos
Construir locales o rehabilitarlos (incluidas las instalaciones de agua, electricidad,
telfono)
Comprar maquinaria y equipamiento (mobiliario, equipos informticos y de comu-
nicacin, rtulos de sealizacin...)
Comprar materia prima para comenzar a trabajar

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 6

Qu inversiones necesitamos realizar?:
BARBERA (RASD)

Descripcin del GASTO INICIAL Dinares Argelinos

Motor elctrico 24.000 DZD
Placa solar 25.000 DZD
Transformador 10.000 DZD
Batera 5.000 DZD
Tijeras 2.500 DZD
Una tabla 7.000 DZD
Silla especial 10.000 DZD
Sillas colectivas 6.500 DZD
Bombillas 2.000 DZD
Cables especiales 2.000 DZD
Decoracin 3.000 DZD
Estuche de materiales de barbera 1.000 DZD
TOTAL INVERSIN INICIAL 98.000 DZD

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 7

 Las tan necesarias amortizaciones

Las amortizaciones significan que un negocio es capaz de generar lo que se ha

invertido en l. Sin amortizaciones lo que se est haciendo es enterrar el dinero.

Es totalmente necesario que el plan de viabilidad contemple las amortizaciones.

Y stas deben estar acompaadas de una explicacin comprensible para todas las
personas implicadas.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 8

Cuadro ejemplo de amortizaciones

DATOS DEL BIEN

Tipo de bien: Prensa de girasol
Fecha de compra: 15/07/2007
Precio de adquisicin: 120.000
% amortizacin anual: 25%

CUADRO DE AMORTIZACIN

Ao Amortizacin anual Amortizacin acumulada Valor neto

120.000
2007 12.500 12.500 107.500
2008 30.000 42.500 77.500
2009 30.000 72.500 47.500
2010 30.000 102.500 17.500
2011 17.500 120.000 0

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 9

 Las tan necesarias amortizaciones: TOITA BUS

En TOITA BUS el plan de viabilidad marcaba claramente la previsin de

amortizaciones.

Esto permiti trabajar con el equipo humano y hacerles ver que la liquidez de
que hacan gala no reflejaba ganancias, porque en realidad no llegaban a
cubrir la amortizacin de los autobuses. En realidad, la empresa vala cada
vez menos.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 10

 Las tan necesarias amortizaciones: CAF ORO (Guatemala)

EQUIPOS CANTIDAD COSTE UNITARIO TOTAL

Tostadora 1 $1.500,00 $1.500,00
Secadora 1 $70,00 $70,00
Molino 1 $700,00 $700,00
TOTAL $2.270,00

Depreciacin total al cabo de 5 aos: $2.270,00

Depreciacin anual: $2.270,00 : 5 aos = $454,00 al ao

Cada ao se venden 1.402 bolsas de caf, as que el coste de la depreciacin

para una bolsa de caf tostado es: $454,00 : 1.402 = $0,32 por bolsa.
Fuente: Curso sobre Desarrollo Econmico Local en Antigua, 24-28 de Septiembre de 2007.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 11

 Qu financiacin se necesita?

Una vez establecidas las inversiones necesarias es preciso buscar fuentes de

financiacin para dichas inversiones.

Alternativas de financiacin:
Aportaciones de las personas socias.
Crditos.
Subvenciones o donaciones.
Si la actividad est iniciada, podemos reinvertir los beneficios de la actividad en
la empresa.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 12

 Qu financiacin se necesita?: BARBERA (RASD)

GASTO INICIAL Dinares Argelinos

TOTAL INVERSIN INICIAL 98.000 DZD
GASTOS PREVISTOS MENSUALES Dinares Argelinos
Crema de afeitar 600 DZD
Cuchillo de afeitar 240 DZD
Agua 100 DZD
Champ 200 DZD
Gasolina 3.000 DZD
TOTAL GASTOS MENSUALES 4.140 DZD
INGRESOS PREVISTOS MENSUALES Dinares Argelinos
120 Servicios completos (cabello + afeitado) 12.000 DZD
60 Servicios simples 3.000 DZD
TOTAL INGRESOS MENSUALES 15.000 DZD
BENEFICIO PREVISTO MENSUAL (ingresos gastos) 10.860 DZD

CRDITO SOLICITADO Duracin Cuota mensual Gastos gestin Cuota mensual

(slo para inversin inicial) (meses) parcial (1% mensual) TOTAL
98.000 DZD 15 6.534 DZD 980 DZD 7.514 DZD

La cuota mensual es menor que el beneficio previsto mensual,

lo que indica capacidad de repago.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 13

 Sacrificio sostenible
Aunque la creacin de un negocio demanda habitualmente cierta dosis de
sacrificio, este sacrificio debe ser de un grado razonable y por un plazo
adecuado.

No se busca crear empresas para que las personas vivan en un sacrificio

permanente, sino para que vivan mejor.

En este sentido, siempre hay que valorar cul es la carga de otros trabajos,
en particular la carga del trabajo reproductivo de las mujeres, y tratar de
establecer medidas que puedan reducir esa carga (creacin de guarderas,
medidas de conciliacin, sensibilizacin sobre la necesidad de compartir el
trabajo domstico).

El plan de viabilidad debe aportar soluciones reales a los problemas y no

respuestas fciles del tipo con compromiso todo se consigue.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 14

 Qu subvencionar como cooperacin?

METODOLOGA ASPECTOS POSITIVOS ASPECTOS NEGATIVOS

Donacin (a - Inversin inicial resuelta. - Dependencia. Promueve el
fondo perdido). - Permite inversin mayor. asistencialismo.
Todo el equipo, - No hay riesgos - Falta apropiacin, con riesgo de
fondo o recursos - Permite adquirir experiencia. que no se cuiden los bienes:
son donados. - Capitaliza la empresa. no me cuesta = no lo mantengo.
- Acceso a recursos de poblacin - Riesgo de no sostenibilidad.
que no puede acceder a un crdito. - No se estimula el espritu
- No se siente la carga de una emprendedor.
deuda.
Prstamo/ - Acceso al crdito para quien no - Difcil acceso de la poblacin ms
microcrdito. accede al sistema formal. excluida.
Individual o - Apropiacin: fomenta el cuidado de - Si el inters es alto no hay
colectivo. Las los bienes. capitalizacin.
metodologas son - Fomenta el espritu empresarial y - Se devuelve aunque el proyecto
variadas (grupos la bsqueda de sostenibilidad. fracase y la poblacin queda
solidarios, - Genera cultura de pago. endeudada.
hipotecarios...) - La exigencia de garantas
discrimina a las mujeres.

Fuente: Curso sobre Desarrollo Econmico Local en Antigua, 24-28 de Septiembre de 2007.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 15

 Qu subvencionar como cooperacin?

METODOLOGA ASPECTOS POSITIVOS ASPECTOS NEGATIVOS

Prstamos - Metodologa consciente de las - Riesgo de que nunca se devuelva
condicionados. vulnerabilidades de los grupos. y se convierta en donacin.
La devolucin del prstamo - Se adecua a la rentabilidad del - Requiere ms seguimiento.
depende del nivel de negocio. - Plazos demasiado largos,
ingresos que se vaya - Permite crecer. no fomenta la responsabilidad.
adquiriendo con la
actividad empresarial.
Fondo revolvente. - Incrementa el nmero de personas - Necesidad de reglas claras: si el
El fondo financia el beneficiarias. fondo no se maneja bien se rompe
equipamiento o los - Facilita el acceso a recursos a bajo la cadena.
materiales iniciales. La costo. - Riesgo de perder el fondo por falta
poblacin sujeto debe - Permite ir aumentando las de compromiso o por prdidas
devolverlos (en especie o capacidades. (sequa, inundaciones, muerte de
en dinero) para ampliar el - Genera solidaridad. animales...).
grupo beneficiario. - Puede ser sostenible a largo plazo. - Falta de criterio en los cobros en
- Permite reinversiones. especie.
- Supone clientes homogneos.

Fuente: Curso sobre Desarrollo Econmico Local en Antigua, 24-28 de Septiembre de 2007.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 16

 Ejercicio n 1: Donacin y crdito:
CHONTIPOLLO CAIA (Ecuador)
En CHONTIPOLLO CAIA se acord que los gastos de los estudios previos y de la
formacin se obtendran mediante una donacin, mientras que las inversiones directas
en el negocio se financiaran con un crdito.

El primer sistema de trabajo (produccin de pollos distribuida en casas de las personas

asociadas) no dio buen resultado y se abandon a favor de la produccin con galpones
centralizados.

Qu consideracin deberan tener los fondos que se facilitaron para el primer sistema?
Crditos porque se invirtieron directamente en el negocio? O donacin porque
financiaron de alguna forma un proceso de aprendizaje?

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 17

 Comentarios Ejercicio 1:
Donacin y crdito: CHONTIPOLLO CAIA (Ecuador)

Siempre que est planificada, cabe plantear una fase intermedia, un

tiempo de formacin, con un nivel de actividad bajo, pero donde se incida
en aspectos clave como: aprender el proceso productivo o mejorarlo,
garantizar cobros efectivos, etc.

Fuente: Curso de capacitacin en Desarrollo Econmico Local, Bilbao, 16-24 de Octubre de 2006.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 18

 Clculos econmicos

Para realizar el clculo de costes de inversiones y previsiones de financiacin

necesitaremos los siguientes datos:

Inversiones y amortizaciones
Necesidades de infraestructura: terrenos, locales
Necesidades de equipamiento: maquinaria, herramientas, vehculos, equipos
informticos, mobiliario
Coste de las infraestructuras y equipos.
Aos de amortizacin en cada caso.

Adems de lo anterior, que corresponde a la inversin inicial, calcularemos el capital

de trabajo, es decir, el capital para que la empresa comience a funcionar antes de
recibir ingresos. Con este capital financiaremos los primeros gastos en materias
primas, mano de obra, funcionamiento

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 19

Necesidades de financiacin y fuentes
Para qu necesitamos financiacin?: inversin inicial, capital de trabajo, formacin,
dinero en efectivo para la tesorera (cuantificarlo)
De qu fuentes vamos a obtener financiacin?
En caso de que haya que devolver la financiacin, cul es el perodo de devo-
lucin?, y el inters?, hay un perodo de gracia?

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 20

 Ejercicio n 2:
Inversiones y financiacin: MARRUPA
De acuerdo con la informacin que se aporta en el Anexo I, se han previsto para la
fbrica de aceite de girasol en Marrupa las siguientes necesidades de infraestructuras
y equipamiento:
Infraestructuras: Se va a construir un cobertizo con techo de zinc, piso de tierra y
paredes de bamb. El coste del techo se estima en 25.000 meticales y el resto
en 15.000 meticales.
Equipamiento: Se va a comprar una prensa motorizada pequea de 80.000
meticales y su motor diesel de 50.000 meticales.
Perodo de amortizacin: Se estima que el techo del edificio tendr una vida
til de 20 aos y el resto del cobertizo cinco aos. En cuanto a la maquinaria,
la vida til de la prensa a motor es de cuatro aos y la del motor es de cinco
aos.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 21

En cuanto a financiaciones:
Las tres personas socias aportarn el 10% de su salario (el salario es de 1.200
meticales mensuales el primer ao); capital que no se va a devolver y que les
reportar un inters anual del 8%.
Para la rehabilitacin de infraestructuras y compras de equipo la entidad de
apoyo va a facilitar crditos a cinco aos, con un inters del 1,5% mensual y
un perodo de gracia de dos aos.
Para la compra de materia prima (girasol1) se van a facilitar crditos a un ao,
con un inters del 1,5% mensual y un perodo de gracia de cinco meses.
Se solicitar una subvencin para cubrir los gastos anuales de formacin.
Para disponer de liquidez en tesorera se facilitar un nico crdito de 18.000
meticales el primer ao, con un perodo de devolucin de un ao, un inters
del 1,5% mensual y un perodo de gracia de dos aos.

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El coste del girasol se recoge en el Plan de Operaciones.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 22

Calcular a tres aos utilizando la plantilla Inversiones del Anexo II:
a. El coste de las inversiones
b. Los costes de amortizacin
c. Las financiaciones que se pretenden obtener cada ao
d. Las previsiones de devolucin
e. Los gastos de financiamiento

Soluciones al ejercicio en Anexo III

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 23

 Nuestro Plan de Viabilidad
Ejercicio V16: Inversiones y financiacin
1. Determinar las necesidades de inversin inicial y capital de trabajo de nuestra iniciativa
econmica.

2. Determinar las fuentes de financiacin, qu aporta cada una y qu exige a cambio.

3. Calcular a tres aos utilizando la plantilla Inversiones del Anexo II:

a. El coste de las inversiones
b. Los costes de amortizacin
c. Las financiaciones que se pretenden obtener cada ao
d. Las previsiones de devolucin
e. Los gastos de financiamiento

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 24