Valuacion de empresas GEO

Generacin econmica operativa, concepto desarrollado por Ral Velarde y Guillermo

Quiroz del IPADE
Es herramienta que permite calcular y evaluar la riqueza generada por la empresa,
teniendo en cuenta el nivel de riesgo con que opera.
Consideran el rendimiento de activos con costo, consideran el costo promedio ponderado
de capital (weight average cost of capital, WACC).
La GEO es el importe que queda una vez que se han deducido de los ingresos la
totalidad de los gastos de operacin incluido el costo de oportunidad del capital y los
impuestos.
GEO considera nicamente los activos operativos.
GEO toma la utilidad de operacin.
GEO es una herramienta que se enfoca ms hacia la generacin de valor en la operacin
del negocio.
GEO = (RIONDI CK) x ION
GEO: Generacin Econmica Operativa.
RIONDI: Rendimiento de la Inversin Operativa Neta Despus de Impuestos.
CK: Costo del Capital. ION: Inversin Operativa Neta.
 Caso practico

Estado de Resultados
Ventas 1,500
Costo de ventas 650
Utilidad bruta 850 56.7%
Gastos de administracin
120
Gastos de venta 100
Utilidad de operacin
630 42.0%
Gastos (productos)
financieros 215
Otros gastos (productos)
(3)
Utilidad antes de
impuestos 418 27.9%
Impuestos 134
Utilidad neta 284 18.9%

Calculo de GEO:
IO = ATN - Invs 3,819
ION = IO - PSCE 3,209
RION = UO / ION 19.6%
T 32.1%
RIONDI = RION (1-T) 13.3%
WACC 10.9%
GEO 77