CARRERA: HOTELERIA Y TURISMO

ADMINISTRACIN FINANCIERA
Michelle Quezada
Tercero Turismo B
Fecha: 07/06/2013
RAZONES FINANCIERAS

1. Barbary, Cartage Company tiene activos corrientes por $800.000 y pasivos

corrientes por $500.000. Indique qu efectos tendran las siguientes transacciones
sobre la liquidez corriente de la empresa:

a) Compra dos nuevos camiones por un total de $100.000 de contado

b) Pide un prstamo a corto plazo de $100.000 , para realizar un incremento en las

cuentas por cobrar por la misma cantidad

c) Vende acciones ordinarias adicionales por $200.000 y el dinero se invierte en la

expansin de varias terminales

d) La compaa incrementa sus cuentas por pagar para saldar un dividendo en

efectivo de $40.000

2. Acme Plumbing Company vende aditamentos de plomera en trminos de 2/10, neto

30. Sus estados financieros de sus ltimos 3 aos son los siguientes.

CUENTAS 2011 2012 2013

Caja 30.000 20.000 5.000
Cuentas por cobrar 200.000 260.000 290.000
Inventario 400.000 480.000 600.000
Activo fijo 800.000 800.000 800.000
TOTAL 1.430.000 1.560.000 1.695.000
Cuentas por pagar 230.000 300.000 380.000
 Acumulados 200.000 210.000 225.000
Prtamo Bancario a corto
100.000 100.000 140.000
plazo
Deuda a largo plazo 300.000 300.000 300.000
Acciones Ordinarias 100.000 100.000 100.000
Utilidades Retenidas 500.000 550.000 550.000
TOTAL 1.430.000 1.560.000 1.695.000
Ventas 4.000.000 4.300.000 3.800.000
Costo de ventas 3.200.000 3.600.000 3.300.000
Ganancia neta 300.000 200.000 100.000

RAZONES FINANCIERAS
Liquidez Corriente 1,19 1,25 1,20
Prueba cida 0,43 0,46 0,40
Rotacin de activos totales 2,80 2,76 2,24
Rotacin de Inventarios 8,00 7,50 5,50
Deuda a largo plazo de capitalizacin
total 0,33 0,35 0,40
Deuda Total del Capital 1,59 1,84 2,26
Periodo promedio de Cobro 18 22 27
Margen de Ganancias Netas 0,13 0,10 0,08
Margen de Ganancias Brutas 0,20 0,16 0,13
Rendimiento sobre activos 0,21 0,13 0,06

3. Utilice la siguiente informacin para completar el balance general en la tabla de la

siguiente pgina:

Deuda a largo plazo al capital 0.5 a 1

Rotacin de activos totales 2.5 veces
Periodo de cobro promedio 18 das
Rotacin de inventarios 9 veces
Margen de ganancia bruta 10%
Razn de la prueba cida 1a1
Suponga un ao de 360 das y todas las ventas a crdito

( )( ) ( )( )
 BALANCE GENERAL
Efectivo $ 50.000 Pagars $ 100.000
Cuentas por cobrar $ 50.000 Deuda a largo plazo $ 100.000
Inventario $ 100.000 Acciones ordinarias $ 100.000
Planta y equipo $ 200.000 Utilidades retenidas $ 100.000
Pasivos totales y capital
Activos totales $ 400.000 $ 400.000
de accionistas

4. Kedzie Kord Company tiene el siguiente balance general y estado0s de prdidas y

ganancias para los ltimos tres aos (en miles).

20X1 20X2 20X3

Efectivo $ 561 $ 387 $ 202
Cuentas por cobrar 1.963 2.870 4.051
Inventarios 2.031 2.613 3.287
Activos corrientes $ 4.555 $ 5.870 $ 7.540
Activos fijos netos 2.581 4.430 4.364
Total de activos $ 7.136 $ 10.300 $ 11.904

Cuentas por pagar $ 1.862 $ 2.944 $ 3.613

Acumulados 301 516 587
Prstamo bancario 250 900 1.050
Pasivos actuales $ 2.413 $ 4.360 $ 5.250
Deuda a largo plazo 500 1.000 950
Capital de accionistas 4.223 4.940 5.704
Pasivos totales y capital de
accionistas $ 7.136 $ 10.300 $ 11.904

Ventas $ 11.863 $ 14.952 $ 16.349

Costo de bienes vendidos 8.537 11.124 12.016
Gasto de ventas, generales y
administrativos 2.276 2.471 2.793
Inters 73 188 200
Ganancia antes de impuestos $ 977 $ 1.169 $ 1.340
Impuestos 390 452 576
Ganancia despus de impuestos $ 587 $ 717 $ 764

Usando el anlisis de tamao comn y de ndice, evale las tendencias en la condicin financiera
y el desempeo de la compaa.
 RAZONES FINANCIERAS
Liquidez Corriente 1,89 1,35 1,44
Prueba cida 1,05 0,75 0,81
Rotacin de activos totales 1,66 0,69 0,73
Rotacin de Inventarios 4,20 4,26 3,66
Deuda a largo plazo de capitalizacin total 0,12 0,20 0,17
Deuda Total del Capital 1,69 2,09 2,09
Periodo promedio de Cobro 60 69 89
Margen de Ganancias Netas 0,38 0,39 0,46
Margen de Ganancias Brutas 0,28 0,26 0,27
Rendimiento sobre activos 0,08 0,07 0,06

PROBLEMAS

1. Los datos de varias compaas en la misma industria son los siguientes:

COMPAA
A B C D E F
Ventas (en millones) 10 20 8 5 12 17
Activos totales (en
millones) 8 10 6 2,5 4 8
Ingreso neto (en millones) 0,7 2 0,8 0,5 1,5 1
Determine la rotacin de los activos totales, el margen de ganancia neto y la capacidad de generar
ganancias para cada una de las compaas.

RAZONES FINANCIERAS
A B C D E F
Rotacin de activos totales 1,25 2,00 1,33 2,00 3,00 2,13
Margen de ganancia neto 0,80 0,50 0,75 0,50 0,33 0,47
Rentabilidad sobre el activo 0,09 0,20 0,13 0,20 0,38 0,13

2. Cordillera Carson Company tiene el siguiente balance general y estado de prdidas y

ganancias para 20X2 (en miles):

BALANCE GENERAL $

Efectivo 400

Cuentas por cobrar 1300

Inventarios 2100

Activos corrientes 3800

Activos fijos netos 3320

Total de activos 7120

 Cuentas por pagar 320

Acumulados 260

Prstamo a corto plazo 1100

Pasivos corrientes 1680

Deuda a largo plazo 2000

Valor neto 3440

Total de pasivos y valor

neto 7120

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS $

Ventas netas (todas a crdito) 12680

Costos de bienes vendidos 8930

Ganancia bruta 3750

Gastos de ventas, generales y

administrativos 2230

Gastos de inters 460

Ganancia antes de impuestos 1060

Impuestos 390

Ganancias despus de impuestos 670

Con base en esta informacin, calcule:

liquidez corriente 2,26

razn de la prueba acida 1,01

periodo de cobro promedio 36,91

la razn de rotacin de inventario 4,25

la razn entre deuda y valor neto 1,90

razn entre deuda y capitalizacin total a largo

plazo 0,35

margen de ganancias brutas 0,30

margen de ganancias netas 0,08

rendimiento sobre el capital de accionistas 1,78

Las razones financieras seleccionadas de la empresa Rmn, Inc son las siguientes:

20X1 20X2 20X3

Liquidez corriente 4,1 2,6 1,8

Razn de la prueba acida 2,1 1 0,6

Deuda a activos totales 23% 33% 47%

Rotacin de inventarios 8,7x 5,4x 3,5x

Periodo de pago promedio 33 das 36 das 49 das

Rotacin de activos totales 3,2x 2,6x 1,9x

Margen de ganancias netas 3,80% 2,50% 1,40%

Rendimiento sobre la
inversin 12,10% 6,50% 2,80%

Rendimiento sobre el capital 15,70% 9,70% 5,40%

a) Por qu declina el rendimiento sobre la inversin?

El porcentaje del crecimiento a disminuyendo ao tras ao.

b) El incremento en deuda, Fue el resultado de ms pasivos corrientes o de mayor deuda a

largo plazo? Explique

Deuda a largo plazo ya que pagar ms dinero sin tener mayor liquidez.

3. La siguiente informacin est disponible en Vanier Corporation:

BALANCE GENERAL DESDE EL 31 DE DICIEMBRE,20X6 (EN MILES)

Efectivo y valores de corto plazo 500 Cuentas por pagar 400

Cuentas por cobrar 200 Prstamo bancario 180

Inventarios 150 Acumulados 200

Activos corrientes 850 Pasivos corrientes 780

Deuda a largo plazo 2650

Activos fijos netos 450 Acciones ordinarias y utilidades retenidas 3750

Total de activos 1300 Pasivos totales y capital 7180

 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PARA
20X6 (EN MILES)

Ventas a crdito 8000

Costos de bienes vendidos 4930

Ganancia bruta 3656

Gastos de ventas y administracin 1030

Gastos de inters 264

Ganancia antes de impuesto 890

Impuestos (tasa del 44%) 390

Ganancia despus de impuestos 550

INFORMACION ADICIONAL

Liquidez corriente 3a1

Depreciacin 500

Margen de ganancias netas 7%

Pasivos totales y capital de accionistas 1a1

Periodo de cobro promedio 45 das

Razn de rotacin de inventario 3a1

Suponiendo que las ventas y la produccin son estables durante los 360 das del ao, complete el
balance general y el estado de prdidas y ganancias para Varier Corporation.

1. Una compaa tiene ventas anuales (todas a crdito) de $400,000 y un margen de

ganancias brutas del 20%. Sus activos corrientes suman $80.000, los pasivos
corrientes $60.000, los inventarios $30.000 y el efectivo $10.000.

a) Cunto inventario promedio debe tener si la administracin desea que la rotacin del
inventario sea 4?

El inventario promedio es $100.000

b) Con qu rapidez (cuntos das) deben cobrarse las cuentas por cobrar si la
administracin quiere tener un promedio de $50.000 invertidos en ellas? (Suponga un
ao de 360 das)

Deben cobrarse a los 45 das

 6. Stoney Mason, Inc., tiene ventas de $ 6.000.000, una rotacin de activos totales de
6 para el ao, y las ganancias netas de $ 120.000.

a. Cul es la rentabilidad de la empresa de los activos o el poder ganar?

b. La compaa est considerando la instalacin de nuevas cajas registradoras de puntos

de venta en todas sus tiendas. Se espera que el equipo para aumentar la eficiencia en el
control de inventario, reducir los errores materiales, y mejorar el mantenimiento de
registros en todo el sistema. El nuevo equipo se incrementar la inversin en activos en 20
por ciento y se espera que aumente el nuevo margen de ganancia 2-3 por ciento. No se
esperan cambios en las ventas. Cul es el efecto de los nuevos equipos en la rentabilidad
de los activos o en la capacidad de generar ganancias?

a.

b. Se incrementa en mayor proporcin la inversin ms no las ventas por lo que no va a

existir una ganancia significativa

7. La seccin de deuda a largo plazo del balance general de Queen Anne's Lace
Corporation es la siguiente:

Bonos hipotecarios del 9 1/4 % $ 2,500,000

Bonos de segunda hipoteca de 12 3/8 % 1,500,000

Bonos de 10 % 1,000.000

Bonos subordinados de 14 1/2 % 1,000,000

6,000,000

Si las utilidades promedio antes de intereses e impuestos para la compaa ascienden a $ 1.5
millones y toda la deuda es a largo plazo, Cul es la cobertura de inters global?

8. Tic-Tac Homes ha tenido los siguientes estados financieros en los cuatro ltimos aos
(en miles):

20X1 20X2 20X3 20X4

Efectivo 214 93 42 38
Cuentas por Cobrar 1.213 1.569 1.846 2.562
Inventarios 2.102 2.893 3.678 4.261
Activos Fijos Netos 2.219 2.346 3.388 2.692
Activos Totales 5.748 6.901 7.954 9.553
Cuentas por pagar 1.131 1.578 1.848 2.968
Pagars 500 650 750 750
Acumulados 656 861 1.289 1.743
Deuda a largo plazo 500 800 800 800
Acciones ordinarias 200 200 200 200
Utilidades retenidas 2.761 2.812 3.067 3.092
Pasivos totales y capital de 5.748 6.901 7.954 9.553
accionistas

RAZON FINANCIERA FRMULA 20X1 20X2 20X3 20X4

Liquidez corriente 10,54 10,47 10,43 10,26

Razn de prueba acida 00,62 00,54 00,49 00,48

Capital de trabajo 1242 1466 1679 1400

Deuda total del capital 00,94 10,29 10,43 10,90

Deuda a largo plazo 00,17 00,27 00,24 00,24

sobre capitalizacin

Con base en el anlisis de ndices, cules son los problemas importantes en la condicin
financiera de la compaa?

La empresa ha disminuido su liquidez ya que ha bajado de 0,54 a 0,26, la empresa no

logra cumplir sus obligaciones por lo que no es capaz de asumir la totalidad de sus deudas.

9. Balance General De U.S. Republic Corporation Al 31 De Diciembre De 20x3

ACTIVOS PASIVOS Y CAPITAL DE ACCIONISTAS

Efectivo 1,000,000 Pagares , bancos 4,000,000
Cuentas por cobrar 5,000.000 Cuentas por pagar 2,000,000
Inventario 7,000,000 Salarios e impuestos 2,000,000
Activos fijos netos 17,000,000 Deuda a largo plazo 12,000,000
Acciones preferenciales 4,000,000
Acciones ordinarias 2,000,000
Utilidades retenidas 4,000,000
Activos Totales 30,000,000 Pasivos totales y capital de accionista 30,000,000

U.S. Republic Corporation Estado De Prdidas Y Ganancias Y Utilidades Retenidas Para El

Ao Que Termina El 31 De Diciembre De 20x3

Ventas netas
Crdito 16,000,000
Efectivo 4,000,000
Total 20,000,000
Costos y gastos
Costos de bienes vendidos 12,000,000
Gastos de ventas generales y administrativos 2,200,000
Depreciacin 1,400,000
Inters 1,200,000 16,800,000
Ingreso Neto antes de impuestos 3,200,000
Impuestos sobre la renta 1,200,000
Ingreso neto despus de impuestos 2,000,000
Menos: dividendos sobre acciones preferenciales 240,000
Ingreso Neto disponible para accionistas comunes 1760,000
Ms utilidades retenidas al 1/1/13 2,600,000
Subtotal 4,360,000
Menos: dividendos pagados a acciones ordinarias 360,000
Utilidades retenidas al 1/1/13 4,000,000

a) Llene la columna del 2013 en la siguiente tabla

Liquidez Corriente 1,63

Prueba cida 0,75
Rotacin de activos totales 0,67
Rotacin de Inventarios 2,40
Deuda a largo plazo de
capitalizacin total 0,04
Deuda Total del Capital 0,10
Periodo promedio de Cobro 90
Margen de Ganancias Netas 0,10
Margen de Ganancias Brutas 0,16
Rendimiento sobre activos 10,00

b) Evale la posicin de la compaa usando la informacin de la tabla. Cite niveles de

razones y tendencias especficas como evidencia.

La empresa tiene 1,63 por cada $1 que debe.

Al ao rota 2 veces su inventario
Las cuentas por cobrar son cobradas cada 90 das.
El margen de ganancias es muy bajo.

c) Indique qu razones tiene el mayor inters para usted y cul sera su decisin en cada una
de las siguientes situaciones
i) US Republic quiere comprarle mercanca de inventario con valor de $500,000 con
pagos que vencen en 90 das.
Si le vendera ya que ellos reciben ingresos a la misma fecha.
ii) US Republic quiere que usted, una compaa de seguros grande, pague su pagar
en el banco y se haga cargo de l 10 aos, hasta el vencimiento, a la tasa actual
del 14 por ciento.
No podran ya que su margen de ganancias es muy bajo y no podran cubrir con
sus deudas.