Iniciativas econmicas para el desarrollo local: viabilidad y planificacin

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Planificacin:
Plan de inversiones y financiacin

DESARROLLO
ECONMICO
LOCAL

ndice
Objetivos
Introduccin
Plan de inversiones y financiacin
Qu inversiones necesitamos realizar?
Las tan necesarias amortizaciones
Qu financiacin se necesita?
Sacrificio sostenible
Qu subvencionar como cooperacin?
Ejercicio N 1: Donacin y crdito, CHONTIPOLLO CAIA
Clculos econmicos
Ejercicio N 2: Inversiones y financiacin, MARRUPA
Nuestro Plan de Viabilidad, Ejercicio V16: Inversiones y financiacin

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

Objetivos
Al finalizar esta unidad didctica usted ser capaz de
determinar las inversiones necesarias
para poner en marcha una empresa,
tener en cuenta las amortizaciones
en su plan de viabilidad,
considerar las diferentes alternativas
para la financiacin de una empresa,
y calcular los costes
de financiacin.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

Introduccin
El plan econmico financiero pretende traducir en trminos econmicos los planes
desarrollados en los temas anteriores (planes de marketing, operaciones, personas y
organizacin, administracin y gestin). Esto permite verificar la viabilidad econmica
del proyecto en su conjunto, as como identificar necesidades de financiacin.
En este apartado podemos distinguir:
El plan de inversiones y financiacin inicial
La previsin cuantitativa de: ventas, compras, produccin, personal, tesorera,
cuenta de resultados, balance...

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

Plan de inversiones y financiacin

La inversin es la compra de equipamientos, infraestructuras, vehculos
La inversin se realiza para obtener una rentabilidad. Hemos de calcular cunto va a
costar la inversin y qu ingresos va a generar.
El plan de inversiones y financiacin exige responder a las siguientes preguntas:
Qu inversiones necesitamos realizar?
Cul es la vida til o plazo de amortizacin de las inversiones?
Qu financiacin se necesita?
Dnde se obtendr?
En qu condiciones?
Cul ser el nivel de endeudamiento?
Cmo afectar a la empresa?

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

Qu inversiones necesitamos realizar?

Una inversin es el aporte de un recurso con fines productivos con la intencin de
conseguir una ganancia. El recurso (dinero, materiales, tiempo) se pone a trabajar
para que en un futuro haya incrementado su valor.
En nuestra iniciativa econmica necesitaremos realizar inversiones para:
Comprar terrenos
Construir locales o rehabilitarlos (incluidas las instalaciones de agua, electricidad,
telfono)
Comprar maquinaria y equipamiento (mobiliario, equipos informticos y de comunicacin, rtulos de sealizacin...)
Comprar materia prima para comenzar a trabajar

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

Qu inversiones necesitamos realizar?:

BARBERA (RASD)
Descripcin del GASTO INICIAL
Motor elctrico
Placa solar
Transformador
Batera
Tijeras
Una tabla
Silla especial
Sillas colectivas
Bombillas
Cables especiales
Decoracin
Estuche de materiales de barbera
TOTAL INVERSIN INICIAL

Dinares Argelinos
24.000
25.000
10.000
5.000
2.500
7.000
10.000
6.500
2.000
2.000
3.000
1.000
98.000

DZD
DZD
DZD
DZD
DZD
DZD
DZD
DZD
DZD
DZD
DZD
DZD
DZD

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

Las tan necesarias amortizaciones

Las amortizaciones significan que un negocio es capaz de generar lo que se ha
invertido en l. Sin amortizaciones lo que se est haciendo es enterrar el dinero.
Es totalmente necesario que el plan de viabilidad contemple las amortizaciones.
Y stas deben estar acompaadas de una explicacin comprensible para todas las
personas implicadas.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

Cuadro ejemplo de amortizaciones

DATOS DEL BIEN
Tipo de bien:
Fecha de compra:
Precio de adquisicin:
% amortizacin anual:

Prensa de girasol
15/07/2007
120.000
25%

CUADRO DE AMORTIZACIN
Ao
2007
2008
2009
2010
2011

Amortizacin anual
12.500
30.000
30.000
30.000
17.500

Amortizacin acumulada
12.500
42.500
72.500
102.500
120.000

Valor neto
120.000
107.500
77.500
47.500
17.500
0

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

Las tan necesarias amortizaciones: TOITA BUS

En TOITA BUS el plan de viabilidad marcaba claramente la previsin de
amortizaciones.
Esto permiti trabajar con el equipo humano y hacerles ver que la liquidez de
que hacan gala no reflejaba ganancias, porque en realidad no llegaban a
cubrir la amortizacin de los autobuses. En realidad, la empresa vala cada
vez menos.

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Las tan necesarias amortizaciones: CAF ORO (Guatemala)

EQUIPOS
Tostadora
Secadora
Molino
TOTAL

CANTIDAD
1
1
1

COSTE UNITARIO
$1.500,00
$70,00
$700,00

TOTAL
$1.500,00
$70,00
$700,00
$2.270,00

Depreciacin total al cabo de 5 aos: $2.270,00

Depreciacin anual:

$2.270,00 : 5 aos = $454,00 al ao

Cada ao se venden 1.402 bolsas de caf, as que el coste de la depreciacin

para una bolsa de caf tostado es: $454,00 : 1.402 = $0,32 por bolsa.
Fuente: Curso sobre Desarrollo Econmico Local en Antigua, 24-28 de Septiembre de 2007.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Qu financiacin se necesita?
Una vez establecidas las inversiones necesarias es preciso buscar fuentes de
financiacin para dichas inversiones.
Alternativas de financiacin:
Aportaciones de las personas socias.
Crditos.
Subvenciones o donaciones.
Si la actividad est iniciada, podemos reinvertir los beneficios de la actividad en
la empresa.

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Qu financiacin se necesita?: BARBERA (RASD)

GASTO INICIAL
TOTAL INVERSIN INICIAL
GASTOS PREVISTOS MENSUALES
Crema de afeitar
Cuchillo de afeitar
Agua
Champ
Gasolina
TOTAL GASTOS MENSUALES
INGRESOS PREVISTOS MENSUALES
120 Servicios completos (cabello + afeitado)
60 Servicios simples
TOTAL INGRESOS MENSUALES
BENEFICIO PREVISTO MENSUAL (ingresos gastos)

Dinares Argelinos
98.000 DZD
Dinares Argelinos
600 DZD
240 DZD
100 DZD
200 DZD
3.000 DZD
4.140 DZD
Dinares Argelinos
12.000 DZD
3.000 DZD
15.000 DZD
10.860 DZD

CRDITO SOLICITADO Duracin Cuota mensual Gastos gestin Cuota mensual

(slo para inversin inicial) (meses)
parcial
(1% mensual)
TOTAL
98.000 DZD

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6.534 DZD

980 DZD

7.514 DZD

La cuota mensual es menor que el beneficio previsto mensual,

lo que indica capacidad de repago.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Sacrificio sostenible
Aunque la creacin de un negocio demanda habitualmente cierta dosis de
sacrificio, este sacrificio debe ser de un grado razonable y por un plazo
adecuado.
No se busca crear empresas para que las personas vivan en un sacrificio
permanente, sino para que vivan mejor.
En este sentido, siempre hay que valorar cul es la carga de otros trabajos,
en particular la carga del trabajo reproductivo de las mujeres, y tratar de
establecer medidas que puedan reducir esa carga (creacin de guarderas,
medidas de conciliacin, sensibilizacin sobre la necesidad de compartir el
trabajo domstico).
El plan de viabilidad debe aportar soluciones reales a los problemas y no
respuestas fciles del tipo con compromiso todo se consigue.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Qu subvencionar como cooperacin?

METODOLOGA

ASPECTOS POSITIVOS

ASPECTOS NEGATIVOS

Donacin (a
fondo perdido).
Todo el equipo,
fondo o recursos
son donados.

- Inversin inicial resuelta.

- Permite inversin mayor.
- No hay riesgos
- Permite adquirir experiencia.
- Capitaliza la empresa.
- Acceso a recursos de poblacin
que no puede acceder a un crdito.
- No se siente la carga de una
deuda.

Prstamo/
microcrdito.
Individual o
colectivo. Las
metodologas son
variadas (grupos
solidarios,
hipotecarios...)

- Acceso al crdito para quien no

- Difcil acceso de la poblacin ms
excluida.
accede al sistema formal.
- Apropiacin: fomenta el cuidado de - Si el inters es alto no hay
capitalizacin.
los bienes.
- Se devuelve aunque el proyecto
- Fomenta el espritu empresarial y
fracase y la poblacin queda
la bsqueda de sostenibilidad.
endeudada.
- Genera cultura de pago.
- La exigencia de garantas
discrimina a las mujeres.

- Dependencia. Promueve el
asistencialismo.
- Falta apropiacin, con riesgo de
que no se cuiden los bienes:
no me cuesta = no lo mantengo.
- Riesgo de no sostenibilidad.
- No se estimula el espritu
emprendedor.

Fuente: Curso sobre Desarrollo Econmico Local en Antigua, 24-28 de Septiembre de 2007.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Qu subvencionar como cooperacin?

METODOLOGA

ASPECTOS POSITIVOS

Prstamos
- Metodologa consciente de las
condicionados.
vulnerabilidades de los grupos.
La devolucin del prstamo - Se adecua a la rentabilidad del
depende del nivel de
negocio.
ingresos que se vaya
- Permite crecer.
adquiriendo con la
actividad empresarial.
Fondo revolvente.
El fondo financia el
equipamiento o los
materiales iniciales. La
poblacin sujeto debe
devolverlos (en especie o
en dinero) para ampliar el
grupo beneficiario.

ASPECTOS NEGATIVOS
- Riesgo de que nunca se devuelva
y se convierta en donacin.
- Requiere ms seguimiento.
- Plazos demasiado largos,
no fomenta la responsabilidad.

- Incrementa el nmero de personas - Necesidad de reglas claras: si el

fondo no se maneja bien se rompe
beneficiarias.
la cadena.
- Facilita el acceso a recursos a bajo
- Riesgo de perder el fondo por falta
costo.
- Permite ir aumentando las
de compromiso o por prdidas
(sequa, inundaciones, muerte de
capacidades.
animales...).
- Genera solidaridad.
- Puede ser sostenible a largo plazo. - Falta de criterio en los cobros en
especie.
- Permite reinversiones.
- Supone clientes homogneos.

Fuente: Curso sobre Desarrollo Econmico Local en Antigua, 24-28 de Septiembre de 2007.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Ejercicio n 1: Donacin y crdito:

CHONTIPOLLO CAIA (Ecuador)
En CHONTIPOLLO CAIA se acord que los gastos de los estudios previos y de la
formacin se obtendran mediante una donacin, mientras que las inversiones directas
en el negocio se financiaran con un crdito.
El primer sistema de trabajo (produccin de pollos distribuida en casas de las personas
asociadas) no dio buen resultado y se abandon a favor de la produccin con galpones
centralizados.
Qu consideracin deberan tener los fondos que se facilitaron para el primer sistema?
Crditos porque se invirtieron directamente en el negocio? O donacin porque
financiaron de alguna forma un proceso de aprendizaje?

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Comentarios Ejercicio 1:
Donacin y crdito: CHONTIPOLLO CAIA (Ecuador)
Siempre que est planificada, cabe plantear una fase intermedia, un
tiempo de formacin, con un nivel de actividad bajo, pero donde se incida
en aspectos clave como: aprender el proceso productivo o mejorarlo,
garantizar cobros efectivos, etc.

Fuente: Curso de capacitacin en Desarrollo Econmico Local, Bilbao, 16-24 de Octubre de 2006.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Clculos econmicos
Para realizar el clculo de costes de inversiones y previsiones de financiacin
necesitaremos los siguientes datos:

Inversiones y amortizaciones
Necesidades de infraestructura: terrenos, locales
Necesidades de equipamiento: maquinaria, herramientas, vehculos, equipos
informticos, mobiliario
Coste de las infraestructuras y equipos.
Aos de amortizacin en cada caso.
Adems de lo anterior, que corresponde a la inversin inicial, calcularemos el capital
de trabajo, es decir, el capital para que la empresa comience a funcionar antes de
recibir ingresos. Con este capital financiaremos los primeros gastos en materias
primas, mano de obra, funcionamiento

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Necesidades de financiacin y fuentes

Para qu necesitamos financiacin?: inversin inicial, capital de trabajo, formacin,
dinero en efectivo para la tesorera (cuantificarlo)
De qu fuentes vamos a obtener financiacin?
En caso de que haya que devolver la financiacin, cul es el perodo de devolucin?, y el inters?, hay un perodo de gracia?

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Ejercicio n 2:
Inversiones y financiacin: MARRUPA
De acuerdo con la informacin que se aporta en el Anexo I, se han previsto para la
fbrica de aceite de girasol en Marrupa las siguientes necesidades de infraestructuras
y equipamiento:
Infraestructuras: Se va a construir un cobertizo con techo de zinc, piso de tierra y
paredes de bamb. El coste del techo se estima en 25.000 meticales y el resto
en 15.000 meticales.
Equipamiento: Se va a comprar una prensa motorizada pequea de 80.000
meticales y su motor diesel de 50.000 meticales.
Perodo de amortizacin: Se estima que el techo del edificio tendr una vida
til de 20 aos y el resto del cobertizo cinco aos. En cuanto a la maquinaria,
la vida til de la prensa a motor es de cuatro aos y la del motor es de cinco
aos.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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En cuanto a financiaciones:
Las tres personas socias aportarn el 10% de su salario (el salario es de 1.200
meticales mensuales el primer ao); capital que no se va a devolver y que les
reportar un inters anual del 8%.
Para la rehabilitacin de infraestructuras y compras de equipo la entidad de
apoyo va a facilitar crditos a cinco aos, con un inters del 1,5% mensual y
un perodo de gracia de dos aos.
Para la compra de materia prima (girasol1) se van a facilitar crditos a un ao,
con un inters del 1,5% mensual y un perodo de gracia de cinco meses.
Se solicitar una subvencin para cubrir los gastos anuales de formacin.
Para disponer de liquidez en tesorera se facilitar un nico crdito de 18.000
meticales el primer ao, con un perodo de devolucin de un ao, un inters
del 1,5% mensual y un perodo de gracia de dos aos.

El coste del girasol se recoge en el Plan de Operaciones.

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Calcular a tres aos utilizando la plantilla Inversiones del Anexo II:

a. El coste de las inversiones
b. Los costes de amortizacin
c. Las financiaciones que se pretenden obtener cada ao
d. Las previsiones de devolucin
e. Los gastos de financiamiento
Soluciones al ejercicio en Anexo III

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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Nuestro Plan de Viabilidad

Ejercicio V16: Inversiones y financiacin
1. Determinar las necesidades de inversin inicial y capital de trabajo de nuestra iniciativa
econmica.
2. Determinar las fuentes de financiacin, qu aporta cada una y qu exige a cambio.
3. Calcular a tres aos utilizando la plantilla Inversiones del Anexo II:
a. El coste de las inversiones
b. Los costes de amortizacin
c. Las financiaciones que se pretenden obtener cada ao
d. Las previsiones de devolucin
e. Los gastos de financiamiento

PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN

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