Bonilla Joel

Chipantashi Kevin
Guachamin Ismael
Romo Francisco
Ron Erick
Saa Lissette

Nrc: 1766

Administracin Financiera

Sangolqui-Ecuador

Informe de los Estados financieros Holcim

El presente informe es para que la gerencia tome decisiones correctas en base a la
informacin financiera de la empresa.
Historia:
Holcim S.A., es una empresa ecuatoriana que se dedica a la fabricacin y produccin de
Clinker (ripio), cemento y hormigones en general, y cualquier otro producto industrial
relacionado con los anteriores. Adems, esta compaa es subsidiaria de Holcim
Investment (Espaa) y su matriz final es Holcim Ltd. de Suiza.
En relacin al anlisis aplicado en las cifras de los Estados Financieros del ao 2012 y
2013 de la Empresa Holcim S.A., se ha encontrado las siguientes partidas que se
consideraron de mayor relevancia.
Objetivos:

Analizar el Estado de Situacin Financiera de Holcim en el 2013

Mostrar la informacin con veracidad y sin sesgo
Presentar sugerencias para la toma de decisiones futuras

HOLCIM ECUADOR S. A.
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2013
(Expresados en miles de dlares de E.U.A.)

2012

PORCENTAJE
S

2013

PORCENTAJE
S

VARIACI
N

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo en caja y bancos
Cuentas por cobrar terceros
Cuentas por cobrar a partes
relacionadas
Cuentas por cobrar financieras
Inventarios
Impuestos por recuperar
Gastos pagados por anticipado
Activo mantenido para la venta

8.104,00
11.271,00
16.292,00

2%
2%
3%

22.926,00
9.023,00
15.351,00

4%
1%
2%

183%
-20%
-6%

4.408,00
41.184,00
6.714,00
2.179,00
-

1%
8%
1%
0%
0%

2.095,00
47.644,00
890,00
2.199,00
8.565,00

0%
8%
0%
0%
1%

-52%
16%
-87%
1%

90.152,00

18%

108.693,00

17%

21%

313.379,00
49.980,00
7.015,00
12.829,00

64%
10%
1%
3%

441.090,00
49.980,00
11.589,00

70%
8%
0%
2%

41%
0%
-100%
-10%

14.433,00
1.225,00
728,00

3%
0%
0%
0%

8.519,00
6.174,00
1.412,00
989,00

1%
1%
0%
0%

-41%

TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE

399.589,00

82%

519.753,00

83%

30%

TOTAL ACTIVO

489.741,00

100%

628.446,00

100%

28%

TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipo
Inversiones en subsidiarias
Inversin fiduciaria
Cuentas por cobrar a partes
relacionadas
Cuentas por cobrar financieras
Activo intangible
Activo por impuestos diferidos
Otros activos

2012
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar
Cuentas por pagar a partes
relacionadas
Beneficios a empleados

29.900,0
0
58.213,0
0
23.698,0
0

PORCENTAJE
S

2013

15%
36%

PORCENTAJE
S

VARIACI
N

0%
6%

21.349,00
52.841,00

3%
8%

77%

12%

44.903,00

7%

-23%

5%

26.254,00

4%

11%

Provisiones
Impuestos por pagar

TOTAL PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Otros pasivos
Beneficios a empleados

2%

10.296,00

2%

-6%

3%

25.687,00

4%

94%

135.993,0
0

28%

181.330,00

29%

33%

5.139,0
0

0%
0%
1%

20.691,00
11.253,00
5.418,00

3%
2%
1%

5%

0%

172,00

0%

-89%

6.659,0
0

1%

37.534,00

6%

464%

142.652,0
0

29%

218.864,00

35%

53%

102.400,0
0

21%

102.400,00

16%

0%

10%

51.203,00

8%

0%

40%

255.979,00

41%

32%

10.920,00
13.262,0
0

Provisiones
1.520,00
TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE
TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
Capital social
Reserva legal
Utilidades retenidas

51.203,00
193.486,0
0

TOTAL PATRIMONIO

347.089,0
0

71%

409.582,00

65%

18%

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

489.741,0
0

100%

628.446,00

100%

28%

Anlisis, comentarios, conclusiones:

Activos
Activo Corriente:
Efectivo en caja y bancos: la variacin del efectivo entre el ao 2012 y 2013 es de
aproximadamente del 183%, lo que significa que se han recaudado los valores de
algunas cuentas por cobrar a corto y largo plazo, es decir si analizamos a cuentas por
cobrar a partes relacionadas se concluye que se ha recaudado el pago de prstamos
realizados a una sucursal de otro pas.
En las cuentas siguientes del activo corriente como cuentas por cobrar a terceros, en la
diferencia entre el ao 2012- 2013, podemos distinguir una disminucin del 20%; esto
quiere decir que se han cobrado para el ao 2013 una cantidad significativa y elevarla o
sumarla a la cuenta de efectivos o bancos, disminuyendo en la cuenta por cobrar a
terceros. Podramos decir que el mismo efecto ocurri en las cuentas por cobrar a partes
relacionadas que reflej el -6%, la cuenta por cobrar financiera correspondiente al -52%,
la cuenta de impuestos por recuperar -87% (esta cuenta no solamente puede aumentarse
en caja o bancos, sino como crditos tributarios dependiendo de la clase de impuesto,
que puede ser al impuesto al valor agregado).
La cuenta de inventario que tuvo un resultado del 16% en aumento respecto al ao
2012, se denota que no se utiliz el material (ya sea materia prima, combustibles, etc.)
en alguna obra determinada o en importaciones en trnsito y por ende se cuenta con ese
valor.
La cuenta de gastos pagados por anticipado est reflejada al 1 % en relacin al ao 2012
por una decisin propia de la empresa de anticipar un gasto.
La administracin por decisiones estratgicas y de negocio decidi efectuar un
incremento de su inversin en GENEROCA S.A crendose as la cuenta en el ao 2013
de activo mantenido para la venta del 1% en relacin al 2012.

Activo no Corriente:
Propiedad, planta y equipo: el incremento representativo de aproximadamente el 70%
del ao 2012 al 2013 se podra decir que es por la adquisicin de un nuevo proyecto
(una nueva lnea de produccin), generando un nuevo activo intangible que se encuentra
presente en el ao 2013 del balance general.

Pasivo
Pasivo Corriente:
Obligaciones financieras: Debido a lo anterior se ha implementado esta cuenta ya que se
han realizado prestamos con entidades financieras, porque que la empresa necesitaba de

financiamiento para cubrir los gastos de este nuevo proyecto, de igual forma se han
generado varias deudas a corto y a largo plazo.
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar: las deudas de la empresa con
proveedores y otros ha incrementado en trminos porcentuales en aproximadamente el
77%, lo que determina que por el nuevo proyecto se ha tenido que adquirir nuevos
implementos necesarios para cubrir este.
Impuestos por pagar: la variacin del ao 2012 al 2013 es realmente representativa con
un valor aproximado del 94%, y segn el anlisis realizado se ha determinado que ha
existido un incremento en el impuesto a la renta por pagar que se puede observar en el
estado de resultados.
Pasivo no Corriente:

En las obligaciones financieras puede ser por prstamos que se adquiri, el

monto es de 20.691,00 y es casi el mismo valor de la cuenta caja y bancos donde se
evidencia que la empresa puede estar teniendo un problema serio, o intenta pagar
deudas con otra deuda adquirida, se est tapando un bache pero generando uno nuevo.
La cuenta otros pasivos muestra claramente que la empresa ha adquirido nuevas
obligaciones, la pregunta sera cual es el motivo, ya que tenemos unas obligaciones
financieras bastante altas como para poder adquirir nuevamente una deuda, estas dos
obligaciones en el presente ao fueron adquiridas, la administracin del presente ao
deber responder el motivo de adquisicin de dichas obligaciones.
En la cuenta provisiones se ha disminuido un 89% se debe a una buena poltica de cobro
de deudas ya que tambin se disminuye en un 20% cuentas por cobrar a tercer, eso es
smbolo de que se maneja una buena poltica y no hay necesidad de cambiarla.
Patrimonio
Utilidades retenidas: existe una variacin de aproximadamente del 32% de las utilidades
retenidas de ao a ao, lo que permite que se asegure la liquidez por un posible fracaso
del proyecto de la nueva lnea de Holcim.