República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria

Universidad Politécnica Territorial del Estado Lara “Andrés Eloy Blanco”
Programa Nacional de Formación en Contaduría Pública

EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL PROYECTO

LIBRERÍA “SI NO LO HE LEÍDO, ES PORQUE NO SE HA ESCRITO CA”

Participantes:
Camacaro Querales Luis Guillermo, CI: 25031370
Hernández Gómez Libia Marisela, CI: 27882613
Rodríguez Días Marisol Del Carmen, CI: 27388099
Silva Alvarado José Gregorio, CI: 24614805
Torres Pineda Wilnidy Michelli, CI: 28281307

Sección: Lco3301

Barquisimeto, julio 2020

 Estudio Técnico

Para poder realizar un proyecto de inversión, se tiene que seguir una serie de
pasos y un protocolo. Principalmente se tienen que hacer estudios de variables que
inciden en la factibilidad y rentabilidad del proyecto.

Es un estudio que se realiza una vez finalizado el estudio de mercado, que

permite obtener la base para el cálculo financiero y la evaluación económica de un
proyecto a realizar. En pocas palabras, el estudio técnico consiste simplemente en hacer
un análisis del proceso de producción de un producto o servicio para la realización de
un proyecto de inversión.

“Consiste en resolver las preguntas referente a dónde, cuándo, cuanto, cómo y

con qué producir lo que se desea, por lo que el aspecto técnico operativo de un proyecto
comprende todo aquello que tenga relación con el funcionamiento y la operatividad del
propio proyecto” (Baca, 2001).

La importancia de este estudio se deriva de la posibilidad de llevar a cabo una

valorización económica de las variables técnicas del proyecto, que permitan una
apreciación exacta o aproximada de los recursos necesarios para el proyecto; además de
proporcionar información de utilidad al estudio económico-financiero. Todo estudio
técnico tiene como principal objetivo el demostrar la viabilidad técnica del proyecto que
justifique la alternativa técnica que mejor se adapte a los criterios de optimización.

En tal sentido, el siguiente proyecto se basa en el estudio de factibilidad

económica para la instalación de una librería que lleva por nombre “Si no lo he leído, es
porque no se ha escrito CA” ubicado en la Av. Los Horcones, Avenida La Salle,
Barquisimeto, frente a la casa de estudio UPTAEB, donde se necesita una inversión de
recursos tanto físicos como económicos, para lo cual es importante estudiar varios
aspectos que tienen relevancia directa sobre el futuro de dicha inversión y de la
sostenibilidad del negocio .

Descripción del proyecto

El presente proyecto busca instalar una librería dedicada a la comercialización

de dichos libros y además presta servicio de biblioteca normalmente para aquellas
personas que no desean o no cuentan económicamente para su completa adquisición,
por otra parte este proyecto va a beneficiar a las comunidades aledañas a la Av. Los
Horcones y Avenida La Salle, así como también a todos los estudiantes de la
universidad UPTAEB que se encuentra frente a la librería.

Localización del Proyecto

La librería “Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA” estará ubicada en la

Av. Los Horcones, Avenida La Salle, Barquisimeto, frente a la casa de estudio
UPTAEB, ubicación accesible para los usuarios, tanto para los habitantes de las
comunidades cercanas, para los estudiantes de la universidades cercanas , como también
para todas aquellas que no sean de la zona.

Tamaño del Proyecto

En este apartado es importante mencionar que para determinar el tamaño del

proyecto se tendrán en consideración una serie de aspectos, tales como lo son el tamaño
y condiciones en que se encuentre el local destinado para la librería, en esta ocasión
dicho local consta de 84 metros cuadrados es decir 7 Mts de ancho y 12 Mts de largo.
Por otro lado las condiciones del local son gratas, presenta buena ventilación e
iluminación, punto favorecedor para el área de lectura.

Por otro lado, el local cuenta con todos los servicios básicos, los cuales son agua
potable, electricidad, internet y aseo urbano. En cuanto al transporte por la zona circulan
diferentes rutas, como por ejemplo la ruta 5 y ruta 3, también quedan cercanas
diferentes paradas para el transbarca, lo que permitiría el traslado de los empleados
todos los días.

Por consiguiente el horario de trabajo se rige según lo estipulado en la LOTTT

en su artículo 173 de cinco días durante cada semana, con de 8 horas diarias de trabajo,
dejándole 1 hora de descanso, la cual será prevista a la hora del almuerzo de 12 del
mediodía a 1 de la tarde.

Localización

La localización tiene por objeto analizar los diferentes lugares donde es posible
ubicar el proyecto, con el fin de establecer el lugar que ofrece los máximos beneficios,
los mejores costos, es decir en donde se obtenga la máxima ganancia.

En este estudio de localización del proyecto, se debe tener en cuenta dos

aspectos: La macro localización la cual consiste en evaluar el sitio que ofrece las mejor
condiciones para la ubicación del proyecto, y La micro localización, que es la
determinación del punto preciso donde se construirá la empresa dentro de la región, y en
ésta se hará la distribución de las instalaciones en el terreno elegido.

En tal sentido, para este caso tenemos la siguiente información:

Macro localización: Av. Los Horcones, Avenida La Salle, Barquisimeto Av. Los
Horcones, Avenida La Salle, Barquisimeto 3001, Lara

Micro localización: Av. La Salle, frente a la universidad Politécnica Territorial

del Estado Lara Andrés Eloy Blanco, Diagonal a la comunidad de Pueblo Nuevo, en un
local alquilado que presenta las condiciones para la instalación optima del negocio.

Capacidad Instalada

La capacidad instalada se refiere a la disponibilidad de infraestructura necesaria

para producir determinados bienes o servicios.

La capacidad de producción de la comercialización de la librería se determinara

teniendo como base los usuarios que puedan adquirir dichos productos (Libros) y
servicios, para su comercialización los trabajadores laboraran en un horario de 8 horas
diarias, con un descanso de 12 del mediodía a 1 de la tarde.

Diariamente se estima vender 20 libros diarios. Es decir que semanal serian 100
libros, la cantidad mensual quedaría en 400 y anualmente en 4.800 Libros vendidos. No
obstante para comenzar dicha comercialización, en el primer año estima una cantidad
del 70% aumentando en un 10% anual hasta alcanzar el máximo de la capacidad
instalada, que serían los 4.800 libros vendidos al 4to año de rendimiento del negocio.

Cuadro N° 1 Capacidad Instalada

DESCRIPCIÓN UNIDADES
100% 4.800

Capacidad de Producción Utilizadas

Como definición tenemos que es la capacidad que tiene una unidad productiva
para producir su máximo nivel de bienes o servicios con una serie de recursos
disponibles. Para su cálculo, tomamos de referencia un periodo de tiempo determinado.
Este indicador suele utilizarse mucho en la gestión empresarial.
 Ahora bien, en esta oportunidad la capacidad de producción utilizada aumentara
en un 10% año a año, comenzando con un 70% hasta obtener la capacidad instalada que
se estima en 4 años, con un alcance de 4.800 libros vendidos, expresado en el siguiente
cuadro:

Cuadro N° 2 Capacidad Utilizada

AÑOS CAPACIDAD UTILIZADA (%) UNIDADES
1 70 3.360
2 80 3.840
3 90 4.320
4 100 4.800

Proceso Productivo

Como definición encontramos que el proceso productivo es el conjunto de tareas

y procedimientos requeridos que realiza una empresa para efectuar la elaboración de
bienes y servicios. También puede entenderse como una serie de operaciones y procesos
necesarios que se realizan de forma planificada y sucesiva para lograr la elaboración de
productos.

Por consiguiente el proceso productivo de la librería "Si no lo he leído, es

porque no se ha escrito CA" consiste en la comercialización de libros, consta de 3
empleados regulares y 2 ayudantes, es decir 5 personas, 2 destinadas a almacén y
administración, y los otros 2 a la atención al público.

En almacén se recibe la mercancía de los proveedores, se organizan por género,

autor y año, mientras que el encargado de administración se encarga de calcular el
precio de los mismos, los ayudantes se encargan de ubicarlos en los mostradores y
orientar al público para su adquisición.

Descripción de la mano de Obra

La pequeña empresa "Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA", requiere

una mano de obra indirecta ya que no influye en la transformación de la materia prima
sino de su comercialización. La misma se presenta de la siguiente manera:
Cuadro N° 3 Mano de Obra
Total de sueldo
Sueldo Sueldo Prestaciones
Descripción Nro. anual +
Mensual Anual 40%
Prestaciones
Almacenista 1 1.500.000 18.000.000 7.200.000 25.200.000
Ayudante 1 1 1.000.000 12.000.000 4.800.000 16.800.000
Total 42.000.000

En este cuadro se puede ver reflejada la remuneración de la mano indirecta,

indicando el sueldo anual, las prestaciones sociales y el total final de la remuneración.,
obteniendo un total ascendente de 42.000.000. A continuación presentamos el cuadro
referencial a la mano Administrativa:

Cuadro N° 4 Mano de Obra Administrativa

Total de sueldo
Sueldo Sueldo Prestaciones
Descripción Nro. anual +
Mensual Anual 40%
Prestaciones
Administrador 1 2.000.000 24.000.000 9.600.000 33.600.000
Asistente Ad. 1 1.500.000 18.000.000 7.200.000 25.200.000
Ayudante 2 1 1.000.000 12.000.000 4.800.000 16.800.000
Total 75.600.000

En este cuadro podemos apreciar la remuneración de la mano administrativa

indicando igualmente el saldo anual, prestaciones sociales y el total de estas.

Descripción de los activos

Con la finalidad de llevar el proyecto de inversión a su buena culminación, es
indispensable desglosar el conjunto de activos que necesita la pequeña empresa "Si no
lo he leído, es porque no se ha escrito CA".

A continuación se reflejara los diferentes activos necesarios para el

funcionamiento adecuado de la empresa y su puesta en marcha.

Mobiliario, equipo de oficina y otros equipos

En este apartado se reflejaran en conjunto de mobiliario necesario para la puesta
en marcha de la empresa "Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA" dedicada al
ramo de la librería.
Cuadro N° 5 Mobiliarios
COSTO MONTO TOTAL
DESCRIPCIÓN CANTIDAD
UNITARIO (BS.)
Mesa 1 4.000.000 4.000.000
Total 4.000.000
En este cuadro se puede apreciar los muebles que necesita la empresa "Si no lo he leído,
es porque no se ha escrito CA", que ronda los 4.000.000.
Cuadro N° 6 Equipo de oficina
COSTO MONTO TOTAL
DESCRIPCIÓN CANTIDAD
UNITARIO (BS.)
Computadora de 1 16.000.000 16.000.000
mesa
Mesa para pc 1 4.500.000 4.500.000
Silla 6 1.500.000 9.000.000
Lámpara 2 1.800.000 3.600.000
Total 30.100.000

En este cuadro se puede apreciar los diferentes equipos de oficina que necesita la
empresa "Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA", que ronda los 30.100.000

Cuadro N° 7 Equipo de trabajo

COSTO MONTO TOTAL
DESCRIPCIÓN CANTIDAD
UNITARIO (BS.)
Estantes 4 2.500.000 10.000.000
Software contable 1 5.000.000 5.000.000
Cinta adhesiva 1 400.000 400.000
Mostrador 1 7.000.000 7.000.000
Total 22.400.000

En este renglón se expresan los equipos de trabajo más necesarios para el

funcionamiento de la empresa y oscila en 22.400.000

Cuadro N° 8 Total de activos fijos

DESCRIPCIÓN DE ACTIVOS MONTO DE INVERSIÓN (BS.)
Mobiliario 4.000.000
Equipo de oficina 30.100.000
Equipo de trabajo 22.400.000
Total de activos 56.500.000

En este cuadro se representa el total de activos fijo que necesita la empresa "Si
no lo he leído, es porque no se ha escrito CA", esta asciende a 56.500.000 bs
 Depreciación del activo fijo

La depreciación se define como la pérdida de valor que sufren los activos fijos
haciendo que su vida útil resulte limitada. En este caso se implementara el método de
depreciación de línea recetas el más sencillo de todos, para hacer los cálculos, en este
sentido se utiliza la fórmula más básica como es la siguiente:

𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 =
𝑣𝑖𝑑𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Cuadro N°9 Depreciación de los Activos
DEPRECIACIÓN DE Vida Depreciación Depreciación
Valorado
ACTIVOS útil mensual (Bs.) anual (Bs.)
Mobiliario 5 4.000.000 16.666,66 800.000
Equipo de oficina 5 30.100.000 1.204.000 6.020.000
Equipo de trabajo 4 22.400.000 466.666.66 5.600.000
Totales 1.687.333,32 12.420.000

En este cuadro se representa el valor de la depreciación de los diferentes activos

necesarios para la puesta en marcha de la empresa, esta tiene un valor de 12.420.000 bs
y para cada renglón de activos asciende a Mobiliario bs. 800.000, Equipo de oficina bs.
6.020.000 y Equipo de trabajo bs. 5.600.000. Equivalente a la depreciación anual.

Depreciación de los gastos diferidos

Para que la empresa "Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA", funcione

a su totalidad es indispensable cancelar ciertos gastos básicos que permitan el desarrollo
de las actividades productivas, las cuales se presentan a continuación:

Cuadro N 10 Cargos Diferidos

DESCRIPCIÓN MONTO (BS.)
Alquiler del local 4.500.000
Mejoras del local 3.000.000
Cancelación de servicios básicos 800.000
Gastos de registro 1.500.000
Gastos administrativos iniciales 1.800.000
Total 11.600.000

Es indispensable destacar que los cargos diferidos incluyen el registro y demás

trámites ante la alcaldía, para el pago de impuestos y diversas transacciones jurídicas
esto asciende a bs. 11.600.000
 Amortización de los cargos diferidos

La amortización se calcula a lo largo de la vida útil estimada del activo, en este

caso con el general con el método en línea recta. La obsolescencia es la razón más
común por la cual la vida útil se reduce con respecto a su duración esperada. Y se puede
representar de una forma sencilla en el siguiente cuadro:

Cuadro N° 11 Cargos Diferidos

VIDA ESTIMADA AMORTIZACIÓN
DESCRIPCIÓN VALOR (BS)
(AÑO) ANUAL BS
Alquiler del local 4.500.000 4 900.000
Mejoras del local 3.000.000 4 600.000
Cancelación de 800.000 4 160.000
servicios básicos
Gastos de registro 1.500.000 4 300.000
Gastos 1.800.000 4 360.000
administrativos
iniciales
Total 11.600.000 2.320.000

En el anterior cuadro se utilizó cinco años como vida estimada para calcular la
amortización de los cargos diferidos, los cuales ascienden a bs. 2320.000

INGRESOS

Con el objetivo de calcular el ingreso es indispensable utilizar una fortuna básica:

INGRESOS = PRECIO DE VENTA * CAPACIDAD UTILIZADA

Ingresos = 200.000 * 3.360

Ingresos = 672.000.000

Se deja un 2 % para cualquier imprevisto del total de los ingresos

Descripción de gastos fabricación

En este caso se toman en cuenta todos los ingresos necesarios para el

establecimiento del negocio, una librería dedicada a la comercialización de dichos
libros y además, pero no intervienen en el proceso productivo
Cuadro N° 12 Gastos de fabricación
MONTO
DEPRECIACIÓN MONTO ANUAL (BS.)
MENSUAL (BS.)
Electricidad 600.000 7.200.000
Alquiler 4.500.000 54.000.000
Imprevistos (2% ingresos) 1.120.000 13.440.000
Mantenimiento de activos (3%) 336.000 4.032.000
Seguros de activos fijos (7%) 784.000 9.408.000
Gastos de oficina 900.000 10.800.000
Teléfono 300.000 3.600.000
Servicio de CANTV-internet 500.000 6.000.000
Servicio de agua 250.000 3.000.000
Servicio de aseo 250.000 3.000.000
Mano de obra administrativa 2.158.000 25.896.000
Totales 11.698.000 140.376.000

En esta tabla se presentó los diversos gastos necesarios para instalar y mantener
la pequeña empresa “Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA”. La cual asciende
en el primer año a un total de bs. 140.376.000 y en bs. 11.698.000 correspondiente a los
gastos mensuales.

Costos de productos

En la librería “Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA”. Se venderá

diversos libros como producto principal, que se puede representar en la tabla
siguiente:

Cuadro N° 13 Costo del producto

COSTO
DESCRIPCIÓN UNIDAD CANTIDAD UNITARIO MONTO (BS.)
(BS.)
Libros Unidad 4800 140.000 672.000.000
Totales 672.000.000

Con el calculo del costo del producto, se puede determinar de dinero necesaria
para vender por año de acuerdo a su capacidad utilizada
Cuadro N° 14 Distribución de compra de mercancía anual

COSTO
CANTIDAD A
DESCRIPCIÓN AÑO UNITARIO MONTO (BS.)
PRODUCIR
(BS.)
1 3.360 672.000.000 2.257.920.000.000
2 3.840 848.000.000 3.256.320.000.000
Libros
3 4.320 1.050.000.000 4.536.000.000.000
4 4.800 1.312.500.000 6.300.000.000.000

En este cuadro se representa la distribución de compra de mercancía anual con

un costo unitario que se incrementa en un 25 % por cada año.

Capital de trabajo

En la siguente tabla se representara el capital de trabajo necesario para el

funcionamiento de la empresa por tres meses.

Cuadro N° 15 Capital De Trabajo

CAPITAL DE TRABAJO
MONTO (BS.)
(TRES MESES )
Comercializadora 56.000.000
Mano de obra directa 10.500.000
Gasto de fabricación 140.376.000
Total del capital de trabajo 206.876.000

El valor de la materia prima, mano de obra directa y gastos de fabricacion se

dividen entre 4 por ser el capital de trabajo trimastral . la empresa requiere un capital de
trabajo de bs. 206.876.000, para llevar a cabo sus operaciones.

Disponibilidad finaciera

La librería “Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA”. Es un negocio

dedicado a la comercialización de libros y además, presta servicio de biblioteca
normalmente para aquellas personas que no desean o no cuentan económicamente para
su completa adquisición. En su puesta en funcionamiento, debe cubrir diferentes gastos
y costos económicos que surjan, así como también cumplir con el pago de empleados de
acurdo con los criterios de la ley. Esta empresa debe cancelar diferentes deudas ante el
estado por el pago de impuestos y también a los diferentes proveedores para la
adquisición de mercancía.
 En vista de lo anterior, es indispensable destacar que para mantener a flote la
empresa contara con una inyección de capital de los inversionistas y socios bs
11.600.000, por otro lado se plantea la solicitud de adquirir un préstamo bancario al
banco Mercantil por un monto de bs 263.376.000 con las siguientes condiciones; una
tasa del 30% en un plazo de 4 años.

Estudio económico

El estudio económico no es más que el proceso que consiste en desarrollar una

aproximación de los recursos monetarios necesarios para completar las actividades del
proyecto. En consecuencia, el estudio económico girara en torno a la estructura de
costos y demás estimaciones, para dar una predicción basada en la información
disponible en un momento dado.

Plan de inversión

En el plan de inversión se describirán los fondos que se necesita para dar la

puesta en marcha de la librería “Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA”. La
cual se puede distribuir de la siguiente manera:

Cuadro N° 16 Capital de Trabajo

BANCO TOTAL
DESCRIPCIÓN PROPIOS INVERSIÓN (BS)
MERCANTIL
Activo fijo 56.500.000
Mobiliario 4.000.000
Equipo de oficina 30.100.000
Equipo de trabajo 22.400.000
Cargo diferido 11.600.000 11.600.000
Capital de trabajo (3 meses) 206.876.000
Materia prima 56.000.000
Mano de obra directa 10.500.000
Gastos Operativos 140.376.000
Total de inversión 274.976.000

En el anterior cuadro se presenta el capital de trabajo necesario para iniciar las

actividades de la empresa “Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA”, la cual se
necesita la inversión de bs. 56.500.000 para los activos fijos. Por otro lado, se muestra
los cargos diferidos que oscila los bs. 11.600.000, con un Capital de trabajo (3 meses)
de 206.876.000, lo da como saldo a una inversión de 274.976.000. Esto proviene de un
aporte propio de alrededor bs 11.600.000 y un aporte bancario de bs. 263.376.000.

Financiamiento

Para la puesta en marcha se necesita una inyección de capital de los

inversionistas de bs. 11.600.000, pero para lograr el objetivo se necesitara una solicitud
para adquirir un préstamo bancario al banco Mercantil por un monto de bs 263.376.000
con las siguientes condiciones; una tasa del 30% en un plazo de 4 años. Este monto se
amortizara de la siguiente manera:

𝑖
𝐴 = 𝑃𝑟é𝑠𝑡𝑎𝑚𝑜 ∗
1 − (1 + 𝑖)−𝑛

Cuadro N° 17 Financiamiento

SALDO INTERÉS CUOTA AMORTIZACIÓN SALDO

AÑOS
INICIAL 30% ANUAL DE CAPITAL FINAL
1 263.376.000,00 79.012.800,00 121.582.058,12 42.569.258,12 220.806.741,88
2 220.806.741,88 66.242.022,56 121.582.058,12 55.340.035,56 165.466.706,32
3 165.466.706,32 49.640.011,90 121.582.058,12 71.942.046,22 93.524.660,10
4 93.524.660,10 28.057.398,03 121.582.058,12 93.524.660,09

En este cuedro se puede apreciar la amortizacion del monto solicitado en el

prestamo al banco mercantil, donde se puede notar que el interes del primer año de
financiamiento es de bs 79.012.800,00, el cual disminuirá por el pasar de los años hasta
bs 28.057.398,03. Por otro lado es significativo resaltar que la Amortización de Capital
para el primer año es de bs 42.569.258,12 con una cuota fija anual de bs
121.582.058,12.
Costos fijos y costos variables

Los costos fijos son los que no sufren alteraciones un periodo a pesar de que se
presenten grandes fluctuaciones en el volumen de actividad. Se presenta una fluctuación
en los costos fijos por unidad con cambios en el volumen de producción. Por otro lado,
también existen los costos variables, los cuales se modifican en proporción directa a los
cambios en el nivel de actividad, se presentan costo por unidad relativamente uniforme
a pesar de los cambios en el volumen. Los costos variables se presenta más que todo en
la mano de obra e imprevistos.
Cuadro N° 18 Clasificación de los costos fijos y variables
COSTOS FIJOS
1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO
DESCRIPCIÓN
(BS) (BS) (BS) (BS)
Depreciación de activos fijos 12.420.000 12.420.000 12.420.000 12.420.000
Amortización de cargos diferidos 2.320.000 2.320.000 2.320.000 2.320.000
Electricidad 7.200.000 8.800.000 11.150.000 13.000.000
Alquiler 54.000.000 64.800.000 77.7600.000 93.312.000
Mantenimiento 4.032.000 4.475.520 4.967.827,20 5.514.288,19
Seguro 9.408.000 9.772.000 10.553.760 11.398.060
Teléfono 3.600.000 3.924.000 4.277.160 4.662.104
Mano de obra directa 42.000.000 52.000.000 65.625.000 82.031.250
Servicio de agua 3.000.000 3.600.000 4.320.000 5.184.000
Servicio de aseo 3.000.000 3.600.000 4.320.000 5.184.000
Mano de obra administrativa 25.896.000 32.370.000 40.462.500 50.578.125
TOTAL DE COSTOS
166.876.000 198.081.520 238.016.247 285.603.827
FIJOS
COSTOS VARIABLES
DESCRIPCIÓN 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO
(BS) (BS) (BS) (BS)
Materia prima (libros) 403.200.000 540.000.000 630.000.000 787.500.000
Imprevistos 13.440.000 17.472.000 22.713.600 29.527.680
Gastos de oficina 10.800.000 13.500.000 16.875.000 21.600.000
TOTAL DE COSTOS
427.440.000 570.972.000 669.588.600 838.627.680
VARIABLES
TOTAL DE COSTOS
FIJOS Y VARIABLES 594.316.000 769.053.520 907.604.847 1.124.231.507

En los dos anteriores cuadros se reflejan los diferentes costos que puede
presentar la empresa durante los años ya sean fijos o variables, esto dependerá de las
ventas de la empresa y sus diferentes movimientos.

Estructura de ingresos

Los ingresos se estimaran en un 25% de incremento por año, después del

segundo año de actividad. Esto dependerá de las actividades y circunstancias que se
presente, la inflación entre otros.

Cuadro N° 19 Ingresos proyectados

CAPACIDAD PRECIO DE
AÑOS UNIDADES INGRESOS
UTILIZADA % VENTA
1 70% 3.360 200.000 672.000.000
2 80% 3.840 250.000 960.000.000
3 90% 4.320 312.500 1.350.000.000
4 100% 4.800 390.625 1.875.000.000

Punto de equilibrio

El análisis del punto de equilibrio se apoya en el fundamento de la variabilidad de los

costos, la identificación y la medición separadas de los componentes fijo y variable del
costo. El análisis de equilibrio se aplica normalmente sobre una base de “la empresa en
su conjunto”.

Formula del punto de equilibrio (PE)

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠
𝑃𝐸 =
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠
1− 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠

Formula del porcentaje del punto de equilibrio (%PE)

𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜
%𝑃𝐸 = 𝑋 100
𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠

Cuadro N° 20 Punto de Equilibrio

Punto De Punto De
Costo Fijos Costo Ingresos
Año Equilibrio Equilibrio
(Bs) Variable (Bs) (Bs)
(Bs) (%)
1 166.876.000 2.257.944.240 672.000.000 458.540.529,93 68,24%
2 198.081.520 .256.350.972 960.000.000 488.803.528,79 50,92%
3 938.016.247 34.536.039.588 1.350.000.000 472.246.545,91 34,98%
4 285.603.827 6.300.051.127 1.875.000.000 516.713.120,65 27,56%

En el anterior cuadro se puede ver con detalle los ingresos generados por la
librería “Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA”. En concordancia con sus
costos fijos y variables, utilizando el punto de equilibrio. Gracias a ello se puede
determinar el Punto de Equilibrio en Bs 458.540.529,93 para el primer año con un
porcentaje de Punto de Equilibrio de unos 68,24%. Por otro lado, se puede verificar
cada año hasta el último con un punto de equilibrio de unos bs 516.713.120,65 y un
porcentaje de 27,56%.

Estado de ganancia y perdida proyectado

En esta sección se determinan los ingresos de la librería “Si no lo he leído, es

porque no se ha escrito CA”. Los cuales se planean en cuatro (4) años, los costos primos
se calculan con referencia a la materia prima y la mano de obra directa, los diferentes
gastos por depreciación y amortización, entre otros gastos, los cuales muestran si el
proyecto es viable.
Cuadro N° 21 Estado de ganancias y perdidas
DEPRECIACIÓN AÑO 1 (BS) AÑO 2 (BS) AÑO 3 (BS) AÑO 4 (BS)
Ingresos 672.000.000 960.000.000 1.350.000.000 1.875.000.000

Costos primos
Materia prima 403.200.000 540.000.000 630.000.000 787.500.000
Mano de obra 42.000.000 52.000.000 65.625.000 82.031.250

directa
Total de costos
445.200.000 592.000.000 695.625.000 869.531.250
primos
Gastos operativos
Electricidad 7.200.000 8.800.000 11.150.000 13.000.000

Agua 3.000.000 3.600.000 4.320.000 5.184.000

Teléfono 3.600.000 3.924.000 4.277.160 4.662.104

Aseo 3.000.000 3.600.000 4.320.000 5.184.000

Mantenimiento 4.032.000 4.475.520 4.967.827,20 5.514.288,19

Imprevistos 13.440.000 17.472.000 22.713.600 29.527.680

Total de gastos
34.272.000 41.871.520 36.278.587 63.072.072
operativos
Mano de obra 25.896.000 32.370.000 40.462.500 50.578.125

administrativa
Depreciación 12.420.000 12.420.000 12.420.000 12.420.000

Amortización 2.320.000 2.320.000 2.320.000 2.320.000

Seguro 9.408.000 9.772.000 10.553.760 11.398.060

Gastos
50.044.000 56.882.000 65.756.260 76.716.185
administrativos
Gastos financieros 121.582.058,12 121.582.058,12 121.582.058,12 121.582.058,12

Total de egresos 651.098.058 812.335.578 919.241.905 1.130.901.565

Total de la utilidad
20.901.942 147.664.422 430.758.095 744.098.435
antes del ISLR
ISLR 30% 6.270.582,56 44.299.326,56 129.227.428,40 223.229.530,41
Utilidad neta 14.631.359 103.365.095 301.530.666 520.868.904
Depreciación + 12.420.000 12.420.000 12.420.000 12.420.000

Amortización + 2.320.000 2.320.000 2.320.000 2.320.000

Flujo neto de
29.371.359 118.105.095 316.270.666 535.608.904
efectivo

En este cuadro se puede observar los ingresos proyectados por la librería “Si no
lo he leído, es porque no se ha escrito CA”. Así como sus egresos, los cuales evidencia
que el mismo obtiene utilidades netas suficientes para cubrir sus egresos de operaciones,
también puede pagar el ISLR, lo que es factible este proyecto.
 Flujo de caja

Esta representación muestra detalladamente el flujo de caja desde el inicio de las

operaciones de la empresa " Si no lo has leído, es porque no lo has escrito CA"

Desc r i p ci ó n 1 Año Bs 2 Año s Bs 3 A ñ o s B s 4 A ñ o s B s

I n g r e s o 672.000.000 9 6 0 . 0 0 0 . 0 0 0 1 . 3 5 0 . 0 0 0 . 0 0 0 1.875.000.000

Saldo inicial 206.876.000 220.806.741,88 165.466.706,32 93.524.660,10

S a l d o d i s p o n i b l e 8 7 8 . 8 7 6 . 0 0 0 1.180.806.741,88 1.515.466.706,32 1.968.524.660,10

Costo primo 445.200.000 592.000.000 695.625.000 869.531.250

Gastos operativos 34.272.000 4 1 .8 7 1 .5 2 0 3 6 . 2 7 8 . 5 8 7 63.072.072

Gastos de administración 50.044.000 5 6 .8 8 2 .0 0 0 6 5 . 7 5 6 . 2 6 0 76.716.185

Gastos financieros 121.582.058,12 1 2 1 . 5 8 2 . 0 5 8 , 1 2 121.582.058,12 1 2 1 .5 82 .0 58 , 1 2

I S L A R 0 6.270.582,56 44.299.326,56 1 2 9 .2 27 .4 28 , 4 0

Saldo final de caja 227.777.941,88 362.200.581,20 551.925.474,64 7 0 8 .3 95 .6 66 , 5 8

Cuadro N° 22

En este cuadro se evidencia , que la empresa desde el primer año produce liquidez
suficientes para cubrir sus obligaciones, bien sea mano de obra, pagos a proveedores,
crédito solicitado entre otros.

Evaluación económica
Es indispensable destacar , que esta fase del proyecto permite persivir si la empresa
es productiva, para ello se evalúan los ingresos alcanzados por la producción de los
libros, los gastos del estudio, la inversión. Para así lograr entender si el proyecto es
factible o si requiere de ajustar los valores, referentes a las compras de materiales,
gastos operativos , manos de obra entre otros.
 Indicadores Financieros.
Como definición encontramos que los indicadores Financieros son herramientas que
se diseñan utilizando la información financiera de la empresa, y son necesarias para
medir la estabilidad, la capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez,
los rendimientos y las utilidades de la entidad, a través de la interpretación de las
cifras, de los resultados y de la información en general.

Es decir , que los indicadores financieros permiten el análisis de la realidad financiera,

de manera individual, y facilitan la comparación de la misma con la competencia y con
la entidad u organización que lidera el mercado, además son utilizados para mostrar
las relaciones que existen entre las diferentes cuentas de los estados financieros; y
sirven para analizar su liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia operativa de una
entidad.

Índice de rentabilidad Sobre las ventas

En este caso se toman en cuenta los igresos y utilidad del proyecto a lo largo de los
cuatros años, para su cálculo es indispensable utilizar la siguiente fórmula

R - Utilidad Neta × 100

Ventas.

Cuadro N° 23
A ñ o Utilidad Neta (Bs) Ingresos (Bs) Indice RV (%)
1 1 4 . 6 3 1 . 3 5 9 672.000 .00 0 2 , 1 8

2 103.365 .09 5 960.000 .00 0 1 0 , 7 7

3 301.530 .66 6 1.350.000.000 2 2 , 3 4

4 520.868.904 1.875.000.000 2 7 , 7 8

En esta sección se refleja, que el porcentaje del rendimiento sobre las ventas es de 2
,18% para el primer año, lo cuál aumenta gradualmente hasta abordar al cuarto año, el
cuál incrementa a 27,78% lo que manisfiesta una rentabilidad apropiada , para su
adecuado funcionamiento.

Índice de rentabilidad Sobre la inversión

Este índice permite observar el porcentaje del rendimiento que se adquiere a partir
de la inversión para cada unos de los años proyectados, se calcula a través de la
siguiente fórmula.

R: Utilidad Neta ×100

Inversión

Cuadro N° 24
A ñ o s Utilidad Neta Bs Inversion total Bs índice RI(%)
1 1 4 . 6 3 1 . 3 5 9 5 , 3 2

2 103.365 .09 5 274.976 .00 0 3 7 , 5 9

3 301.530 .66 6 1 0 9 , 6 6

4 520.868.904 1 8 , 9 4

En este cuadro se puede apreciar que la inversión tiene beneficio en el primer año que
es de 5,32% y para el cuarto año 18,94 %es decir que la inversión es sostenible, debido
a que se alcanza un rendimiento productivo para los inversionistas.

Período de recuperación de la inversión

Cuadro N° 25
A ñ o s Utilidad neta (Bs) Utilidad Acumulada ( Bs) Inversión ( Bs)
1 1 4 . 6 3 1 . 3 5 9 1 4 . 6 3 1 . 3 5 9

2 103.365.095 117.996.454 274.976.000

3 301.530.666 419.527.120

4 520.868.904 940.396.024

En este cuadro podemos apreciar que la inversión se recupera en el tercer año de

operatividad de la empresa, por lo cual es aceptable en términos económicos y es
viable la puesta en marcha del proyecto.

Valor presente Neto.

Cuadro NO. 26

AÑOS FLUJO NETO INVERSION VAN (BS)

DE EFECTIVO
(BS)
1 207.070.856,25 206.876.000,00 1.198.047.729,63
2 299.339.323,30
3 414.669.778,09
4 483.843.771,99

Como se observa en este proyecto, el valor actual alcanza a Bs. 1.198.047.729,63 lo que
demuestra la aceptabilidad del proyecto.
 Tasa interna de retorno

Cuadro NO. 27

AÑOS FLUJO NETO INVERSION TIR

DE EFECTIVO
(BS)
1 207.070.856,25 206.876.000,00 147%
2 299.339.323,30
3 414.669.778,09
4 483.843.771,99

Como se observa por cada bolívar invertido, retorna la inversión y genera rendimiento
del 127%, lo cual indica que el proyecto es viable y rentable, por lo tanto, se
recomienda su puesta en marcha.
 Conclusión

Los estudios preliminares determinan que la situación actual del mercado es ideal para
la creación de la librería Si no lo he leído, es porque no se ha escrito CA lo cual asegura
una alta rentabilidad.

Es necesario programar un plan de trabajo que traiga consigo beneficios para la librería,
y además es de suma importancia la evaluación al personal.
 Recomendaciones

Colocar etiquetas con los precios a cada producto.

Clasificar la mercancía en el área de depósito.

Se debería evaluar la posibilidad de ampliar el proyecto a nivel nacional durante la vida

útil del proyecto, tomando en consideración el comportamiento del mercado y las
variables que lo afectan directamente como precios, costos, demanda y oferta.

Establecer controles y realizar ajustes periódicos en el plan de mercadeo de la empresa,

es sin duda alguna imprescindible.

Flujo de caja proyectado

Estados de resultado proyectado

Evaluación económica

Indicadores financieros

Índice de rentabilidad sobre inversión

Rendimiento sobre ventas