RAZONES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ CORRIENTE

2010

Activo Corriente 144.649,63

=
=4,81
Pasivo Corriente 30.103,30

Activo Corriente 157.467,25

=
=6,48
Pasivo Corriente 24.294,43

2011

INDICADOR
LIQUIDEZ
CORRIENT
E

AO 2010

AO 2011

4,81

6,48

LIQUIDEZ CORRIENTE
7

6.48

6
4.81
5
4
3
2
1
0
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
Por cada dlar que la empresa CARCHI CIA LTDA, adeuda a corto plazo, la
empresa cuenta con 4,81 dlares para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo, mientras que en el 2011 cuenta con 6,48 dlares donde se ve
claramente el aumento que existi.

PRUEBA CIDA

2010

Activo CorrienteInventarios 144.649,6321.005,41

=
=4,11
Pasivo Corriente
30.103,30

2011

Activo CorrienteInventarios 157.467,2545.750,50

=
=4,60
Pasivo Corriente
24.294,43

INDICADO
R
PRUEBA
CIDA

AO 2010

AO 2011

4,11

4,60

PRUEBA CIDA
4.7

4.6

4.6
4.5
4.4
4.3
4.2
4.11
4.1
4
3.9
3.8
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
Cada dlar que la empresa CARCHI CIA LTDA, adeuda a corto plazo, cuenta
solo con 4,11 dlares para hacer frente al Activo Corriente a corto plazo,
excepto inventarios y en el 2011 hay un aumento del 4,60 dlares que es
eficiente para la empresa.

PERODO PROMEDIO DE COBRANZA

2010

Cuentas por Cobrar365 das

10.792,00365 das
=246,12
=
Ventas anualesa crdito
16.005,00

2011

Cuentas por Cobrar365 das

8400,00365 das
=148,04
=
Ventas anualesa crdito
20.710,00
INDICADOR

AO 2010

AO 2011

PERIODO PROMEDIO DE
COBRANZA

246,12

148 ,04

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

300
246
250
200
148

150
100
50
0
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
El periodo promedio de cobranza se convertirn en efectivo en el 2010 es de
246 das, mientras que en el 2011 es de 148 das que la empresa tiene como
tiempo promedio.

RAZN DE ROTACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

2010

2011

Ventas anuales a crdito 16.005,00

=
=1,48
Cuentas por cobrar
10.792,00

Ventas anuales a crdito 20.710,00

=
=2,47
Cuentas por cobrar
8400,00

INDICADOR
ROTACIN DE LAS
CUENTAS POR COBRAR

AO 2010

AO 2011

ROTACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

2.5
2
2
1.5
1
1
0.5
0
AO 2010

INTERPRETACIN:

AO 2011

Las cuentas por cobrar que estn pendientes a la empresa CARCHI CIA
LTDA, en el 2010 las recaudara 1,48 veces al ao, y en el 2011 aumento a 2,47
veces al ao.

DURACIN DE LAS CUENTAS POR PAGAR

2010

Cuentas por Pagar365 das

Compras

2011

Cuentas por Pagar365 das

Compras

100,00365 das
=
5.696,74

INDICADOR
DURACIN DE LAS
CUENTAS POR PAGAR

150,00365 das
5.091,92

= 10,75

= 6,41

AO 2010

AO 2011

10,75

6,41

DURACIN DE LAS CUENTAS POR PAGAR

12
10.75
10
8

6.41

6
4
2
0
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
Las cuentas por pagar de la empresa CARCHI CIA LTDA, para el 2010 sern
absueltas en un periodo promedio de 11 das, mientras que el 2011 disminuyo
en 6 das en un periodo promedio.

LIQUIDEZ DE INVENTARIOS

2010

2011

Costo de Ventas
12.729,81
=
=0,76
Inventario Promedio 16.804,33

Costo de Ventas
14.241,85
=
=0,43
Inventario Promedio 33.377,96

INDICADOR
LIQUIDEZ DE
INVENTARIO

AO 2010

AO 2011

0,76

0,43

LIQUIDEZ DE INVENTARIO
0.76
0.8
0.7
0.6
0.43

0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
En la empresa CARCHI CIA LTDA, para el 2010 significa que se vendi el
inventario 0,76 veces, mientras que el 2011 vendi 0,46 veces lo que como
resultado disminuyo los inventarios para la empresa.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

Endeudamiento del Activo=

Pasivo Total
Activo Total

2010 Endeudamiento del Activo=

35803,30
=0,22100=22
163.162,63

2011 Endeudamiento del Activo=

28294,43
=0,16100=16
176.157,25

INDICADOR
ENDEUDAMIENTO
DEL ACTIVO

AO 2010

AO 2011

22%

16%

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

25%
22%
20%
15%

16%

10%
5%
0%
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
Por cada $100 que Carchi Ca. Ltda. ha invertido en los activos, los
acreedores han financiado en el ao 2010 el 22% mientras que en el 2011
disminuyo a un 16%.
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

Endeudamiento Patrimonial=

Pasivo Total
Patrimonio

2010 Endeudamiento Patrimonial=

35.803,30
=0,28
127.359,33

2011 Endeudamiento Patrimonial=

28.294,43
=0,19
145.254,93

INDICADOR
ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL

AO 2010

AO 2011

0,28

0,19

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
0.28
0.3
0.25
0.2

0.19

0.15
0.1
0.05
0
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
Significa que por cada dlar que tiene Carchi Ca. Ltda. en el patrimonio para
el ao 2010 se tiene deudas por 0,28, disminuyendo para el ao 2011se tiene
deudas por 0,19. De esta manera en el ao 2011 los acreedores han financiado
el negocio con $0.19 por cada dlar aportado por los propietarios.

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO NETO TANGIBLE

Endeudamiento Patrimonial=

Patrimonio
Activo Fijo Neto Tangible

2010 Endeudamiento Activo Fijo Neto Tanginble=

127.359,33
=6,88
18.513,00

2011 Endeudamiento Activo Fijo Neto Tanginble=

145.254,93
=7,77
18.690,00

INDICADOR
ENDEUDAMIENT
O DEL ACTIVO

AO 2010
6,88%

AO 2011
7,77%

FIJO

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO

8.00%
7.80%

7.77%

7.60%
7.40%
7.20%

6.88%
7.00%
6.80%
6.60%
6.40%
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
Los activos fijos netos tangibles de la empresa Carchi Ca. Ltda. si fueron
financiadas totalmente por el patrimonio ya que se puede observar que el ao
2010 fue de 6,88% y en el 2011 fue de 7,77% si cuenta con capital.
APALANCAMIENTO

Apalancamiento=

Activo Total
Patrimonio

2010 Apalancamiento=

163.162,63
=1,28
127.359,33

2011 Apalancamiento=

176.157,25
=1,21
145.254,93

INDICADOR

AO 2010

AO 2011

APALANCAMIENTO

1,28%

1,21%

APALANCAMIENTO
1.30%

1.28%

1.28%
1.26%
1.24%
1.22%

1.21%

1.20%
1.18%
1.16%
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
La empresa Carchi Ca. Ltda. tiene una solvencia para el 2010 de 1.28% y
disminuye al ao 2011 un 1.21% siendo poco la disminucin por lo tanto no se
pueda dar un apalancamiento, porque no tiene con que solventar un
financiamiento.
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Utilidad antesde Impuestos
Patrimonio
Apalancamiento Financiero=
Utilidad antes de Impuestos e Intereses
Activo Toral
304,33
127.359,33
2010 Apalancamiento Financiero=
=1,19
327,33
163.162,63

2.120,85
145.254,93
2011 Apalancamiento Financiero=
=7,27
2.182,85
176.157,25

INDICADOR
APALANCAMIENTO
FINANCIERO

AO 2010

AO 2011

1,19%

7,27%

APALANCAMIENTO FINANCIERO
8.00%

7.27%

7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.19%
1.00%
0.00%
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
En el ao 2010 la empresa Carchi Ca. Ltda. tiene 1.19% de apalancamiento
financiero ya que sus fondos propios no tienen una alta rentabilidad; pero en el
ao 2011 su apalancamiento aumento representando un 7.27%.est haciendo
un buen uso del apalancamiento financiero ya que sus fondos tienen una alta
rentabilidad. Debido a inversiones que realiza para poder mejorar sus ventas la
cual se realiza con fondos propios y un crdito.

RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACIN DE CARTERA
2010
ROTACIN DE CARTERA=

Ventas Netas
16.005,00
=
=1,48=1 vez
Cuentas por Cobrar 10.792,00

2011
ROTACIN DE CARTERA=

Ventas Netas
20.710,00
=
=2,47=2 veces
Cuentas por Cobrar 8.400,00

INDICADOR
ROTACIN DE
CARTERA

AO 2010

AO 2011

ROTACIN DE CARTERA
2.5
2
2
1.5

Veces

1
1
0.5
0
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
La rotacin de cobro de cartera en el ao 2010 es de 1 vez al ao, mientras
que en el ao 2011 la cartera rota 2 veces al ao, mejorando la gestin de
cobro a menores das de recuperacin.

ROTACIN DE ACTIVO FIJO

2010
ROTACIN DE ACTIVO FIJO=

Ventas Netas
16.005,00
=
=0,86=1 vez
Activo Fijo Neto Tangible 18.513,00

2011
ROTACIN DE ACTIVO FIJO=

Ventas Netas
20.710,00
=
=1,11=1 vez
Activo Fijo Neto Tangible 18.690,00

INDICADOR
ROTACIN DE
ACTIVO FIJO

AO 2010

AO 2011

ROTACIN DE ACTIVO FIJO

1.2
1

0
AO 2010

AO 2011

1
0.8

Veces

0.6
0.4
0.2

INTERPRETACIN:
La empresa est generando ingresos equivalentes a 0,86 veces la inversin en
activos fijos para el ao 2010, mientras que en el ao 2011 genera en 1,11
veces debido al aumento de los activos fijos de la empresa.

ROTACIN DE VENTAS
2010

ROTACIN DE VENTAS=

Ventas Netas 16.005,00

=
=0,10 veces
ActivoTotal 163.162,63

2011
ROTACIN DE VENTAS=

Ventas Netas 20.710,00

=
=0,12 veces
ActivoTotal 176.157,25

INDICADOR
ROTACIN DE
VENTAS

AO 2010

AO 2011

0,10

0,12

ROTACIN DE VENTAS
0.13

0.12

0.12
0.12

Veces

0.11
0.11
0.1
0.10
0.10
0.09
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
La rotacin de ventas en el ao 2010 es de 0,10 veces el activo total con
respecto a las ventas, mientras que para el ao 2011 es de 0,12 veces debido
al incremento de las ventas en este periodo.

PERIODO MEDIO DE COBRANZA

2010
PERIODO MEDIO DE COBRANZA=

Cuentas por Cobrar365 das

Ventas Netas

10.792,00365 das
=246,11=246 dias
16.005,00

2011
PERIODO MEDIO DE COBRANZA=

Cuentas por Cobrar365 das

Ventas Netas

8.400,00365 das
=148,04=148 dias
20.710,00

INDICADOR
PERIODO MEDIO
DE COBRANZA

AO 2010

AO 2011

246

148

PERIODO MEDIO DE COBRANZA

300
246
250
200

Das

150

148

100
50
0
AO 2010

INTERPRETACIN:

AO 2011

El periodo medio de cobranza en el ao 2010 es de 246 das, mientras que en

ao 2011 mejora su periodo de cobranza a 148 das debido a que la cartera
rota ms veces en el ao.
PERIODO MEDIO DE PAGO
2010
PERIODO MEDIO DE PAGO =

Cuentas por Pagar365 das

Ventas Netas

150,00365 das
=3,42=3 dias
16.005,00

2011
PERIODO MEDIO DE PAGO =

Cuentas por Pagar365 das

Ventas Netas

100,00365 das
=1,76=2dias
20.710,00

INDICADOR
PERIODO MEDIO
DE PAGO

AO 2010

AO 2011

PERIODO MEDIO DE PAGO

4

3
3

Das

2
2
1
1
0
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN:
La empresa en el ao 2010 tarda 3 das en cancelar sus cuentas pendientes,
mientras que para el ao 2011 se demora 2 das.
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA
2010
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA=

Gastos Financieros
68,00
=
=0,0042=0,42
Ventas Netas
16.005,00

2011
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA=

INDICADOR
IMPACTO DE LA
CARGA FINANCIERA

Gastos Financieros
120,00
=
=0,0058=0,58
Ventas Netas
20.710,00

AO 2010

AO 2011

0,42%

0,58%

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA

0.70
0.60

0.58

0.50
0.42
0.40
0.30
0.20
0.10
0.00
AO 2010

INTERPRETACIN:

AO 2011

En el ao 2010 el 0,42% de las ventas estn destinadas a cubrir gastos

financieros, mientras que para el ao 2011 se destin el 0,58% para cubrir
aquellos gastos.

RAZONES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO
201
0

Utilidad Neta
Activo Total
201,77

163.162,63

RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO=

0,0012=0,12

201
1

RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO=

Utilidad Neta
Activo Total

1.406,12
176.157,25

0,0080=0,8
INDICADOR
RENTABILIDAD
NETA DEL ACTIVO

AO 2010

AO 2011

0,12%

0,8%

RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO

1.00%
0.80%

0.80%

0.60%
0.40%
0.20%

0.12%
0.00%
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN
La rentabilidad del Activo para producir utilidades en el ao 2010 fue de 0,12%
del total de Activos, mientras que en el ao 2011 la rentabilidad fue de 0,8%;
estos valores indican que la empresa gan 0,12 centavos sobre cada dlar de
inversin en activos en el ao 2010 y en el ao 2011 0,8 centavos sobre cada
dlar.
MARGEN OPERACIONAL

201
0

MARGEN OPERACIONAL=

Utilidad Operacional
Ventas Netas

327,33
16.005,00

0,020=2

201
1

MARGEN OPERACIONAL=

Utilidad Operacional
Ventas Netas

2.182,85
20.710,00

0,105=10,5

INDICADOR
MARGEN
OPERACIONAL

AO 2010

AO 2011

2%

10,5%

MARGEN OPERACIONAL
12%
10.50%

10%
8%
6%
4%
2% 2.00%
0%
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN
En el 2010 la utilidad operacional representa el 2% de las ventas netas, lo que
quiere decir que por cada dlar de ventas netas de la empresa gener 0,020
centavos de utilidad operacional; en el ao 2011 el margen operacional
aumenta a un 10,5% representado un mejor porcentaje en relacin al ao base.
RENTABILIDAD NETA DE VENTAS
201
0

RENTABILIDAD NETA DE VENTAS=

201
1

RENTABILIDAD NETA DE VENTAS=

201,77
16.005,00

Utilidad Neta
Ventas Netas

INDICADOR
RENTABILIDAD
NETA DE VENTAS

Utilidad Neta
Ventas Netas

1.406,12
20.710,00

AO 2010

AO 2011

1,3%

6,8%

RENTABILIDAD NETA DE VENTAS

8.00%
7.00%

6.80%

6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%

1.30%

0.00%
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN
Por cada unidad de venta neta que se realiz en el ao 2010 la empresa
CARCHI Ca. Ltda. gener 1,30 centavos de utilidad neta y en ao 2011 se
gener 6,80 centavos; demostrando un notable crecimiento de la utilidad neta.

RENTABILIDAD OPERACIONAL DEL PATRTIMONIO

201
0

RENTABILIDAD OPERACIONAL DEL PATRIMONIO=

201
1

327,33
127.359,33

RENTABILIDAD OPERACIONAL DEL PATRIMONIO=

INDICADOR
RENTABILIDAD
OPERACIONAL DEL
PATRIMONIO

Utilidad Operacional
Patrimonio Total

Utilidad Operacional
Patrimonio Total

2.182,85
147.862,82

AO 2010

AO 2011

0,26%

1,5%

RENTABILIDAD OPERACIONAL DEL PATRIMONIO

1.60%

1.50%

1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%

0.26%

0.00%
AO 2010

AO 2011

INTERPRETACIN
El rendimiento operacional del patrimonio en el 2010 fue de 0,26 centavos y en
el 2011 aument 1,5 centavos, esto se debe al incremento de la utilidad
operacional y patrimonio.
RENTABILIDAD FINANCIERA

201
0

RENTABILIDAD FINANCIERA =

Utilidad Neta
Patrimonio Total

201
1

RENTABILIDAD FINANCIERA =

201,77
127.359,33

Utilidad Neta
Patrimonio Total

INDICADOR
RENTABILIDAD
FINANCERA

AO 2010

AO 2011

0,16%

0,95%

1.406,12
147.862,82

RENTABILIDAD FINANCERA
1.00%
0.90%
0.80%
0.70%
0.60%
0.50%
0.40%
0.30%
0.20%
0.16%
0.10%
0.00%
AO 2010

0.95%

AO 2011

INTERPRETACIN
La

rentabilidad

financiera

del

ao

2010

al

2011,

se

incrementa

considerablemente de 0,16% a un 0,95% respectivamente, esto se debe al

incremento de la utilidad neta generada en 2011 y tambin al patrimonio que
ayuda a la mejora de la empresa y a solventar diversos gastos.