YPF y el nuevo paradigma de la industria

del petrleo y del gas natural en Argentina

Fernando Giliberti

Nota legal
Declaracin bajo la proteccin otorgada por la Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de los Estados Unidos de Amrica (Private Securities Litigation Reform
Act of 1995).
Este documento contiene ciertas afirmaciones que YPF considera constituyen estimaciones sobre las perspectivas de la compaa (forward-looking statements) tal
como se definen en la Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995).
Dichas afirmaciones pueden incluir declaraciones sobre las intenciones, creencias, planes, expectativas reinantes u objetivos a la fecha de hoy por parte de YPF y su
gerencia, incluyendo estimaciones con respecto a tendencias que afecten la futura situacin financiera de YPF, ratios financieros, operativos, de reemplazo de
reservas y otros, sus resultados operativos, estrategia de negocio, concentracin geogrfica y de negocio, volumen de produccin, comercializacin y reservas, as
como con respecto a gastos futuros de capital, inversiones planificados por YPF y expansin y de otros proyectos, actividades exploratorias, intereses de los socios,
desinversiones, ahorros de costos y polticas de pago de dividendos. Estas declaraciones pueden incluir supuestos sobre futuras condiciones econmicas y otras, el
precio del petrleo y sus derivados, mrgenes de refino y marketing y tasas de cambio. Estas declaraciones no constituyen garantas de qu resultados futuros,
precios, mrgenes, tasas de cambio u otros eventos se concretarn y las mismas estn sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y
otros factores que pueden estar fuera del control de YPF o que pueden ser difciles de predecir.
En el futuro, la situacin financiera, ratios financieros, operativos, de reemplazo de reservas y otros, resultados operativos, estrategia de negocio, concentracin
geogrfica y de negocio, volmenes de produccin y comercializacin, reservas, gastos de capital e inversiones de YPF y expansin y otros proyectos, actividades
exploratorias, intereses de los socios, desinversiones, ahorros de costos y polticas de pago de dividendos, as como futuras condiciones econmicas y otras como el
precio del petrleo y sus derivados, mrgenes de refino y marketing y tasas de cambio podran variar sustancialmente en comparacin a aquellas contenidas expresa
o implcitamente en dichas estimaciones. Factores importantes que pudieran causar esas diferencias incluyen pero no se limitan a fluctuaciones en el precio del
petrleo y sus derivados, niveles de oferta y demanda, tasa de cambio de divisas, resultados de exploracin, perforacin y produccin, cambios en estimaciones de
reservas, xito en asociaciones con terceros, prdida de participacin en el mercado, competencia, riesgos medioambientales, fsicos y de negocios en mercados
emergentes, modificaciones legislativos, fiscales, legales y regulatorios, condiciones financieras y econmicas en varios pases y regiones, riesgos polticos, guerras,
actos de terrorismo, desastres naturales, retrasos de proyectos o aprobaciones, as como otros factores descriptos en la documentacin presentada por YPF y sus
empresas afiliadas ante la Comisin Nacional de Valores en Argentina y la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Amrica y, particularmente,
aquellos factores descriptos en la tem 3 titulada Key information Risk Factors y la tem 5 titulada Operating and Financial Review and Prospects del Informe Anual
de YPF en Formato 20-F para el ao fiscal finalizado el 31 de Diciembre de 2011, registrado ante la Securities and Exchange Commission. En vista de lo mencionado
anteriormente, las estimaciones incluidas en este documento pueden no ocurrir.
YPF no se compromete a actualizar o revisar pblicamente dichas estimaciones an en el caso en que eventos o cambios futuros indiquen claramente que las
proyecciones o las situaciones contenidas expresa o implcitamente en dichas estimaciones no se concretarn.
Este material no constituye una oferta de venta de bonos, acciones o ADRs de YPF S.A en Estados Unidos u otros lugares.

El fuerte crecimiento econmico impulsa una demanda

de energa que supera a la oferta
PBI ; demanda de energa
Indice
(100 = 1990)
230
220
210
200
190
180
170
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
99

Tasa anual
Produccin /
Importaciones ltimos 10 aos

Crecimiento sin precedentes

MBOE

PBI

Argentina
petrleo y gas

Demanda
energtica (*)

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

+7%

500

-2%

400

+4%

300

Importacin de
energa*
(+USD 10 mil M.)

00

600

200
100

11

50
0

Necesidades actuales de importacin para cubrir los desbalances energticos

Oportunidades de la Industria para:
Abastecer mercado local en crecimiento
Cambiar de paradigma a travs de un nuevo modelo productivo
(*) Demanda Total de Energa Primaria
4

Recursos suficientes e infraestructura robusta

Permite una completa conectividad regional para aprovechar la oportunidad de mercado
Millones de barriles equivalentes

Ductos y red elctrica

CAMPO DURAN

La paz
Santa cruz

Cuenca NOA

Cuenca Cuyana
TUCUMAN

RC: 106 / RNC: 0

TGN
PARANA

URUGUAYANA

SAN JERONIMO
LA MORA

BUENOS AIRES

Cuenca GSJ
R: 1P: 1.928 / 3P: 1.095

Cuenca Neuquina

5
3

Tocopilla
Taltal

Belo horizonte

9
33
2

TGS

Loma La lata

R: 1P: 1.448 / 3P: 979

RC: 1.121 / RNC: 79.020

16

19

22

6
3

1
16

Concepcin

Rio de janeiro

Uruguaiana

Paran

29

So mateus

So paulo

20

20

San jernimo

Santiago

Mercosur

22

23

Centro oeste

BAHIA BLANCA

RC: 117

Campo durn

Tucumn

Norte

BEAZLEY

LOMA LA LATA

30

R: 1P: 244 / 3P: 75

R: 1P: 215 / 3P: 42

RC: 2 / RNC: 0

Cuiab
2,5

30

12

Paisand

14

Yabog -gayrg
Porto Alegre

Montevideo
Buenos Aires

Baha
Blanca

GNEA

NEUBA I y II

San Martin

Cuenca Austral
R: 1P: 735 / 3P: 1.116
RC: 364 / RNC : 0

USHUAIA

RNC

10 X las reservas 3P
17 X las reservas 1P

R: reservas
RC: recursos convencionales
RNC: Recursos no convencionales
5

YPF lidera una industria dinmica

Produccin 2011 (por propietario)

Petrleo y gas

Participacin de mercado (2011)

Total

496 MBOES

8%

Otros
Esso
Petrobras

13%

Shell

15%

YPF

55%

15%

Tecpectrol 2%

YPF
36%

55%
Procesamiento

Otros
Esso
Petrobras

Total Australl 6%

Shell

Petrobras 7%

11%
12%

Otras 15%
Enap Sipetrol 1%

Plus Petrol 3%
Sinopec 3%
Chevron
San Jorge 3%
Wintershall 6%

28%

9%

34%
34%

Cantidad
de EESS

5%

8%

13%

13%

8%

7%

19%

13%

54%
54%

59%
59%

Naftas

Gasoil

Pan American 18%

100 aos de operaciones

+ de 50 operadores (Nacionales e Inter.)
+ de 5.000 proveedores de servicios
+ de 100.000 trabajadores

YPF

A futuro este protagonismo continuar, soportado por un

slido portafolio actual con alto potencial

Petrleo 2.400
MBbl

+500

Proyectos
caracterizados

400.000
Gas
3
Natural Mm (14 TCF)

Bsica
15%

Bsica
20%

Shale
51%

Proyectos

+100 caracterizados

Shale
57%

Primaria
11%

Primaria
9%
Tight gas
15%

Secundaria
10%
Terciaria (EOR)
2%
Crudos pesados
2%

Optimizaciones Infill
1%
3%

Infill 1%
Optimizaciones
Compresiones 1%
2%

Este portafolio crecer con la exploracin y el avance de los proyectos WF, EOR y RNC
Solo el 20% de la cartera de proyectos actuales est en reservas probadas
(que sustenta mayoritariamente el plan de produccin 2013-2017)

(*)

(*) WF= waterflooding ( recuperacin secundaria); EOR= Enhanced Oil Recovery (recuperacin terciaria); RNC= recursos no convencionales, principalmente shale oil & gas.

Partimos de un plan agresivo de incremento de la

produccin consistente con la oportunidad de mercado

Produccin
Petrleo

400

Kbbl/d

7% anual (*)

350

+ 29%

2.500

600

150

2.000

400

100

1.500

50

1.000

2011-12

2011-12

60

Mm3/d

+ 20%

50

+ 23%
40

20
10

(*) 2012-2017

200

500
2018-22

2011-12

2013-17

2018-22

1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
-

+55%

800

200

2013-17

1.000

3.500

30

7% anual (*)

x2

4.000
3.000

2011-12

+23%

1.200

4.500

250

Gas

Pozos

MUSD

+ 19%

300

+29%

Inversin

2013-17

MUSD

x7

2011-12

2013-17

2013-17

2018-22

2018-22

2018-22

400
350
300
250
200
150
100
50
-

x9

2011-12

2013-17

2018-22

Obs.: Valores promedio anuales

El incremento de la produccin de crudo abastece

una demanda creciente de productos refinados
Inversin

Ampliacin de la capacidad de refinacin

Contribucin por proyecto

Total 2013-2017

USD 8.000 millones

Utilizacin

Capacidad

Aumento de productos
refinados 2013 - 2017
Tasa de crecimiento anual

Upgrading

9.5%

Conversin

8.1%

5.6%
Naftas

6%

3%

Gasoil

8%

18%

10%

5%
18%
Incremento total 2013-2017

Refinacin

Petroqumica

Logstica

Marketing

Crudo
liviano

Capacidad
topping
y vaco

Capacidad
alquilacin
y reforming

+
Capacidad
hydrocraking
y coking

Naftas

24%

Gasoil

44%

Total

+37%
9

Este plan agresivo motoriza el crecimiento econmico

de la Industria Nacional

Total de Inversin Bruta

2013-2017

Downstream
22%

Corporacin
1%

Explotacin

USD 37.000
millones

73%

Exploracin
4%

10

Este plan tiene un fuerte impacto en la cadena de valor

Equipos de perforacin
operativos
Equipos

Equipos de Workover
operativos
Equipos

+ 207%

+ 47%
106

68

46

32

72

41

34

49

29

abr12 sep12 2013 2014 2015 2016 2017

abr12 sep12 2013 2014 2015 2016 2017

Casing y Tubing

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Mano de Obra Refinacin y Logstica

Millones de horas hombre

Millones de metros

11,9

12,9

11,5
8,7

2013

Unidades

+ 145%

80
41

Equipos de pulling

6,7

2014

2015

2016

2017

2013

2014

2015

2016

2017

11

Para que las inversiones sean eficientes, debemos asumir

un nuevo desafo operacional y tecnolgico: La Productividad

Idem
Pozo
vertical

Un nuevo modelo
de relacionamiento
con el mercado
proveedor

Mejoras
tecnolgicas

Desarrollo de contenido local

Foco en la reduccin del costo total y en la eficiencia de costos
Aliento a la introduccin de nuevas tecnologas
Relaciones de largo plazo
Soporte y apoyo al desarrollo de proveedores.

(*) TL= (Technical Limit): anlisis de performance en base al lmite tcnico operativo de las maniobras.

12

El desarrollo eficiente de shale

requiere de un nuevo proceso de
explotacin petrolera: La Factora

13

Diseo Complejo de operaciones continuas

500 m

500 m

offset

offset

1000m

350m
500m

500m

250 m

305 m

offset

offset

80m
1000m
250m 250m

305m

305m

Perforacin masiva y sostenida (pad)

Completamientos simultneos
Operaciones en serie

Mayor o menor distanciamiento

Cantidad de estimulaciones
Combinacin de tipos de pozos
1 Cluster ~ 250 a 300 km2 ~ alrededor de 2000 pozos (oil) ~ 12 equipos perforando durante 10 aos
14

Impacto del modelo factora en costos

15

Impacto del modelo factora en la productividad

Produccin de petrleo
bbl/d (mximo del mes)
Vaca Muerta

Eagle Ford

1.200
1.000
800

Contenido Orgnico Total

TOC (%)

3 - 10

3-5

30 - 450

30 - 100

Presin de reservorio (psi) 4.500 - 9.500

2.500 8.500

Espesor (m)

Pozos de Eagle Ford (horizontales con promedio de

15 fracturas hidrulicas por pozo)
Promedio ltimos 6 meses en Eagle Ford: 320 bpd

Promedio actual de pozos Vaca Muerta: 220 bpd

(verticales con slo 2 a 4 fracturas hidrulicas)

Proyeccin de crecimiento
hacia el final del piloto

600
400

200
0
6 meses

bbl/d = Barriles de petrleo diarios

1 ao

1,5 aos

2 aos

2,5 aos

Meses desde el inicio de la produccin

16

3 aos

Con solo 12 clusters del tipo diseado por YPF se resolvera

el abastecimiento energtico de un pas en crecimiento
Plan Estratgico YPF
Ventana Petrleo: 1.055 km2 - 5%
Ventana de Gas: 1.888 km2 - 20%

17

y todava hay ms recursos por investigar

Uno de los tres pases con mayor potencial del mundo (junto
a China y EEUU); el ms avanzado en desarrollo de shale oil
Tarija
Los Monos
(shale gas)
Ms de 45 pozos
perforados por
YPF a la fecha

Cretaceous
Yacoraite
(shale/tight/oil & gas)

Chaco Paran
Devonico Permico
(shale oil)

Cuyana

Neuquina

Cacheuta (shale oil)

Potrerillos (tight oil)

Vaca Muerta (shale oil/gas)

Los Molles (shale gas)
Agrio (shale oil)
Lajas (tight gas)
Mulichinco (tight oil/gas)

Golfo San Jorge

Pozo D-129 (shale oil/tight oil)
Neocomiano (shale oil/gas)

Austral
Inoceramus

Cuencas con potencial no convencional

testeadas y productivas
Petrleo
Gas

El pas requiere del protagonismo

del resto de los actores para cubrir el desbalance
energtico
18

La industria requiere un modelo de

desarrollo comunitario sustentable

Etapa I

Etapa II

Etapa III

Ciudadanos
Comunidad
educativa

Ciudadanos

Formacin

Fortalecimiento de
Cadenas de Valor

Comunidad

Usina de Innovacin
productiva

Sindicatos
Contratistas
Cmaras
OSC (*)
Empleados

Desarrollos
Urbanos
Planificados

Participacin
Generacin de Iniciativas
Cultura del Trabajo y del Esfuerzo
Seguridad Industrial
Medioambiente

Fortalecimiento de
Emprendimientos

Redes de Valor
Regionales

Comunidad
educativa
Sindicatos
Contratistas

Parques
industriales
Locales

Cmaras
OSC
Empleados

Cooperacin
Flexibilidad
Crecimiento
Interconexin de Proyectos
Innovacin

Desarrollo Sustentable
Trabajo en Red
Nuevos Paradigmas

(*) OSC: Organizaciones Sociales Comunitarias

19

Reflexiones finales
Nos importa el abastecimiento y lo lideramos porque:

Es una oportunidad de negocios excelente.

Motoriza la produccin nacional en toda la cadena de valor, sustituyendo importaciones
y generando divisas.
Construye una nueva plataforma de crecimiento a largo plazo en un sector dinmico de la
economa.
Estamos confiados que podemos hacerlo:

Porque el plan es atractivo y provocador

Porque la empresa esta alineada con un profundo sentido nacional

Porque estamos involucrando a todos los sectores econmicos y sociales necesarios

Nuevo Paradigma Energtico

es un desafo de Todos
20

Muchas gracias