Curso

: Costeo de Operaciones

Trabajo Final

: Presupuestos y Flujo de Caja

Caso

: Comercializadora de Zapatillas

Usted ha sido contratado para ocupar la Gerencia Financiera de una empresa

comercializadora de zapatillas a nivel nacional, ubicada en la ciudad de Lima.
Dicha empresa tiene la distribucin exclusiva del producto denominado
Zapatillas Tigre. Desde el primer da de su gestin se le encarg un diagnstico
empresarial para saber la situacin real de la empresa. Dicho diagnstico consistir
en levantar informacin para elaborar un flujo de caja econmico financiero
proyectado a un ao.
Conversando con el Gerente de Ventas le present la siguiente informacin:

Ventas Reales:

(En unidades)

Enero

2006

40,000

Febrero

2006

30,000

Marzo

2006

45,000

Ventas Proyectadas:

(En unidades)

Abril

2006

40,000

Mayo

2006

150,000

Junio

2006

30,000

Julio

2006

28,000

Agosto

2006

25,000

Setiembre

2006

100,000

Octubre

2006

40,000

Noviembre

2006

50,000

Diciembre

2006

80,000

Enero

2007

25,000

Febrero

2007

20,000

Marzo

2007

40,000

Adems mencion que las ventas no pueden ser muy altas en los prximos 12
meses por que el poder adquisitivo de la gente ha bajado, producto de la recesin
por la cual est atravesando nuestro pas. Si bien es cierto que macro
econmicamente estamos bien, segn nuestro Ex - Presidente, pero esto no ha
aterrizado a la masa popular. De tal modo que la demanda esperada de zapatillas
tambin ha bajado porque el mercado se ha inundado de zapatillas chinas cuyo
precio al pblico es de: S/. 30.00 el par.
Tambin le mencion que el producto que ofrece la empresa est dirigido a
consumidores finales pertenecientes a los segmentos A, B y C, con un precio al
pblico de S/. 80.00.; y que adems los clientes son buenos porque compran
bastante. Pero los clientes de El Pie de Atleta son mayoristas y minoristas, es
decir no son consumidores finales.
Por otra parte el Gerente de Ventas ha mencionado que para motivar a sus
vendedores les paga una comisin del 10% de las Ventas para ayudarlos gasta
en Publicidad un 7% de las Ventas y en Promocin un 5% de las Ventas.
Tambin se gasta en flete para distribuir la mercadera un 6% de las Ventas.
Conversando con el Jefe de Crditos y Cobranzas le mencion que las cobranzas
estn duras y que la morosidad ha aumentado fuertemente. Adems que el Gerente
de Ventas no realiza una buena labor porque siempre trae a la empresa clientes
huesos con el nico fin de llegar a su Cuota. Los clientes no pagan a tiempo
y muchos nunca pagan, dijo.
De igual manera est enterado que la Competencia que maneja un producto
similar ofrece crdito hasta 60 das para atraer a sus clientes, pero con un precio
similar al de El Pie de Atleta.
Por otra parte la poltica de crditos en la empresa es: factura a 30 das, pero; los
clientes mayoristas, minoristas y tiendas presentan un comportamiento de pagos de
la siguiente manera:
Ventas al Contado: 10% de la Facturacin total.
Ventas al Crdito: 10% pagan a los 30 das, 20% pagan a 60 das, 40% pagan a
90 das y 20% restante pagan a 120 das.
Esto por supuesto no es beneficioso a pesar que la inflacin de nuestro pas es de
2.98% anual.
Conversando con el Jefe de Logstica, le mencion que el Proveedor de las
Zapatillas ha fijado un precio de S/. 40.00 por cada par. Adems que ha
negociado una forma de pago de facturacin a 30 das; pero, que lo puede mejorar
si es que le compra ms cantidades.

Adems sabe que segn los pedidos que vienen haciendo la empresa debe
mantener el 50% de Stock de mercadera para el siguiente mes, y que el Stock
final del mes de Marzo 2006 es de S/. 3200,000.00.
Conversando con Contador le menciona que esta empresa no sirve para nada y
que solamente tienen en caja a la fecha (31 de Marzo) S/, 50,000.00; en Cuentas
por Cobrar Vencidas S/. 500,000.00. Vienen arrastrando una deuda de S/.
150,000.00 (cuyo uso fue para solventar la boda de su pequea hija Nani), dicha
deuda fue originada en la primera semana del mes de Enero 2006 y que negociaron
con el Banco a una tasa del 55% anual (Tasa Nominal), y los pagos sern
trimestrales en cuyo caso la primera cuota vence la primera semana del mes de
Abril. La devolucin de la deuda se pact en el lapso de un ao. Adems tiene una
cuenta sobregirada de S/. 100,000.00 desde el mes de Julio del ao pasado y cuya
tasa aplicada por el banco es del 85% anual (Tasa efectiva). Por ltimo tienen de
Incobrables 5% de las Ventas. Y como algo confidencial le coment que para el
cumpleaos de Pepito el hijo del dueo se acaba de girar un cheque de S/.
150,000 Nuevos Soles para pagar dentro de quince das, con lo cual se realizar la
compra BMW con turbo, full equipo, con asientos de cuero y digital para ir a sus
clases en la Universidad. La Empresa adems tiene en activos fijos (inmuebles):
S/1000,000.00 de los cuales el 60 % no tiene uso. De igual modo dice que en ITF se
gasta aproximadamente, S/. 3,000.00 mensuales
El Gerente de General es conocido como una magnfica persona y tiene pensado
aumentar los sueldos en el mes de Setiembre del ao 2006 en un 30% para
todos, porque es un convencido de que la Democracia salvar el mundo; y para que
sus 100 trabajadores se sientan bien les paga el almuerzo diario, que significa S/.
7,500.00 mensuales.
El Gerente Administrativo dice que se gasta en Luz, S/. 1,100.00; Agua S/.
800.00; Telfono S/. 3,500.00; Caja Chica de S/. 4,000.00 mensuales; Transporte
para los trabajadores para ir al centro laboral y devolverlos a su casa S/.
2,800.00.00; Celulares S/. 4,200.00; Gastos de reuniones de camaradera S/.
1,300.00; y dems gastos generales S/. 5,000.00 que comprenden seguros y otros.
Cada fin de mes como premio a los mejores trabajadores compran regalos por S/.
6,000.00. Las planillas estn en el orden de S/. 600,000.00 mensuales.
Usted, para elaborar el diagnstico empresarial debe seguir los siguientes pasos:
I.

Proyeccin del Flujo de Caja Econmico (Abril 2004 Marzo 2005).

1. Elaborar un cuadro de Proyeccin de Ingresos. Proyeccin de
Cobranzas.
2. Elaborar un Cuadro de Egresos: Proyeccin de Compras en unidades
en soles y forma de pago segn lo pactado con los Proveedores.
3. Elaborar un cuadro de Proyeccin de Gastos de Personal.

4.
5.
6.
7.
8.

Elaborar un cuadro de Gastos Administrativos.

Elaborar un cuadro de Gastos de Ventas.
Elaborar un cuadro de Gastos Financieros.
Elaborar el Flujo de Caja Operativo.
Elaborar el Flujo de Caja Econmico Neto. Con comentarios de la
Rentabilidad y la Liquidez de la Empresa.

II.

Identificacin de los problemas de la empresa. Identificacin del principal

problema de la empresa.

III.

Elaboracin de las Estrategias a seguir.

IV.

Recomendaciones.

V.

Conclusiones.