Guia para La Elaboracion de La Matriz de Riesgos ESP PDF

28.03.
2012
Gua para la elaboracin de la matriz de riesgos
Direccin General de Supervisin

ndice
0.
Introduccin ................................................................................................................................... 5
1.
Gobierno........................................................................................................................................ 6
1.1
Definicin ................................................................................................................................... 6
1.2
Gobierno interno ........................................................................................................................ 7
1.3
Gobierno externo ....................................................................................................................... 9
2.
Riesgo de crdito......................................................................................................................... 10
2.1
Definicin ................................................................................................................................. 10
2.2
Riesgo inherente ...................................................................................................................... 10
2.3
Gestin y control del riesgo de crdito ..................................................................................... 13
3.
Riesgo de mercado ..................................................................................................................... 14

3.1
Definicin ................................................................................................................................. 14
3.2
3.3
Gestin y control del riesgo de mercado. ................................................................................. 15
4.
Riesgo de contraparte ................................................................................................................. 17

4.1
Definicin ................................................................................................................................. 17
4.2
4.3
Gestin y control del riesgo de contraparte .............................................................................. 18
5.
Riesgo de renta variable de la cartera de inversin ...................................................................... 19

5.1
Definicin ................................................................................................................................. 19
5.2
5.3
Gestin y control del riesgo de renta variable ........................................................................... 20
6.
Riesgo operacional ...................................................................................................................... 21

6.1
Definicin ................................................................................................................................. 21
6.2
6.3
Gestin y control del riesgo operacional. .................................................................................. 23
7.
Riesgo de tipo de inters estructural ............................................................................................ 24

7.1
Definicin ................................................................................................................................. 24
7.2
7.3
Gestin y control del riesgo de tipo de inters estructural ........................................................ 26
8.
Riesgo de tipo de cambio estructural........................................................................................... 27

8.1
Definicin ................................................................................................................................. 27
8.2
8.3
Gestin y control del riesgo de tipo de cambio estructural ....................................................... 28
9.
Riesgo de liquidez ........................................................................................................................ 30

9.1
Definicin ................................................................................................................................. 30
9.2
9.3
Gestin y control del riesgo de liquidez. ................................................................................... 32
10.
Riesgo de reputacin ................................................................................................................... 33
10.1
Definicin.............................................................................................................................. 33
10.2
Riesgo inherente................................................................................................................... 33
10.3
Gestin y control del riesgo de reputacin ............................................................................ 34
11.
Riesgo de negocio ....................................................................................................................... 35
11.1
Definicin.............................................................................................................................. 35
11.2
Riesgo inherente................................................................................................................... 35
11.3
Gestin y control del riesgo de negocio ................................................................................ 37
12.
Otros riesgos ............................................................................................................................... 38
13.
Agregacin ponderacin de riesgos y controles. Perfil de riesgo de la entidad ............................ 38
14.
Recursos propios y perfil de riesgo supervisor ............................................................................. 39
14.1
Nivel de capital (exceso sobre los requerimientos mnimos) .................................................. 39
14.2
Calidad del capital ................................................................................................................ 39
14.3
Distribucin del capital en el grupo. ...................................................................................... 40
14.4
Comparacin con entidades similares .................................................................................. 40
14.5
Gestin del capital ................................................................................................................ 40
14.6
Perfil de riesgo supervisor ..................................................................................................... 40
15.
Carcter sistmico y prioridad para la inspeccin ........................................................................ 41
15.1
Carcter sistmico................................................................................................................ 41
15.2
Prioridad para la inspeccin ................................................................................................. 42
0. Introduccin 1
La metodologa SABER (Supervisin de la Actividad Bancaria Bajo el Enfoque Riesgo) proporciona un
marco uniforme y estructurado de calificacin de las entidades, explicado en el documento Modelo de
Supervisin del Banco de Espaa que est publicado en la pgina web del Banco de Espaa. Los
elementos que se analizan se reflejan en la matriz de riesgos. Como ejemplo se muestra a continuacin
la matriz de riesgos de una entidad hipottica.
MATRIZ DE RIESGOS
ENTIDAD:
Riesgo
Riesgo
Inherente
Gobierno
interno
Gestin y
Control del
riesgo
Riesgo
residual
Tendencia
Ponderacin
Crdito
Medio bajo
Aceptable
Bajo
Estable
55%
Mercado
Bajo
Deficiente
Medio bajo
Estable
5%
Contraparte
Alto
Aceptable
Medio alto
Decreciente
0%
Renta variable
Medio alto
Mejorable
Alto
Creciente
0%
Operacional
Medio bajo
Tipo de inters estructural
Bajo
Tipo de cambio estructural

Liquidez
Bueno
Bajo
Estable
5%
Aceptable
Medio bajo
Decreciente
5%
Bajo
Deficiente
Medio alto
Creciente
0%
Alto
Aceptable
Alto
Estable
10%
Reputacin
Medio alto
Mejorable
Bajo
Decreciente
5%
Negocio
Medio bajo
Bueno
Medio alto
Estable
15%
Otros riesgos
Agregacin ponderada de riesgos y

controles
Medio bajo
Bueno
Aceptable
Medio bajo
Estable
100%
Gobierno externo
Aceptable
Perfil de riesgo de la entidad
Medio bajo
Estable
Estable
Valoracin de los recursos propios
Aceptable
Decreciente
Perfil de riesgo supervisor
Medio bajo
Creciente
Entidad sistmica
si
Prioridad para la inspeccin
El propsito de esta gua es recoger los factores de riesgo ms relevantes, es decir los que comnmente
resultan ser bsicos para valorar correctamente cada casilla de la matriz de riesgos, y establecer criterios
prcticos para evaluar dichos factores de riesgo.
La matriz de riesgos resume los distintos aspectos que afectan a cada riesgo en tres casillas: riesgo
inherente, gestin y control del riesgo y riesgo residual. El riesgo inherente es el que por su naturaleza no
se puede separar de la actividad bancaria, es decir el riesgo intrnseco de las distintas actividades y reas
de negocio, sin considerar los sistemas de gestin y control. Por su parte, la gestin y los controles
modulan el riesgo inherente para determinar el riesgo remanente o residual 2. La valoracin de la gestin y
control de los riesgos se considerar tambin para determinar la tendencia del riesgo. Por ejemplo, la
poltica de crdito de una entidad en el presente, adems de determinar el riesgo de crdito actual,
seala cmo evolucionar en el futuro.
Una vez evaluados el riesgo inherente y la gestin y control de cada riesgo, para la determinacin del
riesgo remanente se utilizar la tabla que a tal efecto se recoge en el apartado 4.4 del documento
Modelo de Supervisin del Banco de Espaa.
En la identificacin de los factores que determinan cada riesgo se ha buscado un doble objetivo: a) que
ningn factor de riesgo relevante se deje de valorar; b) que en la medida de lo posible un mismo factor
de riesgo no se utilice para valorar distintos riesgos. Por esta razn, cuando un mismo factor de riesgo se
Las propuestas que se recogen en esta nota suponen cambios en el documento SABER, en la gua del Proceso de Autoevaluacin del Capital y en
la regulacin del riesgo de tipo de inters, que hay que abordar. El Grupo de anlisis a distancia (GAD) desarrollar herramientas analticas para
avanzar en una mejor evaluacin de los distintos factores de riesgo.
Se propone cambiar la palabra residual por remanente, por ser esta ltima ms apropiada en castellano.
pueda utilizar para valorar distintos riesgos, se ha seguido el criterio de incorporarlo en el riesgo ms
relevante o, en caso de duda, en el originario.
Los factores de riesgo que se sealan a continuacin recogen los aspectos relevantes a los que se
refieren las guas de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) y del Comit de Basilea en relacin al proceso
de revisin supervisora de los riesgos, por lo que se considera que valorndolos se cumplen dichas
guas.
Las revisiones efectuadas en las visitas de inspeccin proporcionan una informacin esencial para
mantener actualizada la valoracin de los distintos factores de riesgo. Es decir, en la medida que no se
revisen in-situ los riesgos su valoracin resultar cada vez ms difcil.
Para evaluar cada factor de riesgo se harn los desgloses que se consideren necesarios (por productos,
clientes, lneas de negocio, entidades filiales). Adems, si para cualquier casilla se considera que existe
algn factor de riesgo relevante no considerado en esta gua, se incorporar dicho factor en el anlisis.
Los recursos empleados en valorar cada factor de riesgo sern proporcionales a su relevancia, a la
importancia del riesgo que se est valorando y a la complejidad de las actividades y productos de la
entidad.
Una vez analizados los distintos factores que afectan a cada riesgo se agregarn teniendo en cuenta la
importancia relativa de cada factor, a juicio del inspector o del equipo que realiza la valoracin
correspondiente. Aunque en esta gua se dan criterios para evaluar cada factor de riesgo se considera
indispensable un importante grado de juicio experto, por lo que no se establecen algoritmos automticos
para calificar cada factor ni para su agregacin. Es decir, aunque en ocasiones se establecen referencias
numricas indicativas, estas servirn solo de gua porque pueden existir circunstancias particulares que
aconsejen una valoracin diferente.
Para determinar el peso que se asigna a cada riesgo en la calificacin ponderada de todos ellos, la
importancia relativa de cada uno se tendr en cuenta de la forma que se plantea en el apartado 13 de
esta gua.
La confrontacin del perfil de riesgo y los recursos propios que mantiene determinar el perfil de riesgo
supervisor de cada entidad. A partir del mismo, considerando su importancia sistmica, se determinar la
prioridad de la entidad para la inspeccin.
1. Gobierno
1.1
Definicin
La matriz de riesgos aborda el gobierno de las entidades desde dos facetas diferentes: el gobierno
Interno y el gobierno externo.
El gobierno interno (gobierno hacia adentro) se refiere al modo en que el consejo de administracin (CA),
sus comisiones y la alta direccin (AD) determinan la estrategia de negocio, la estructura de la
organizacin de la entidad, su funcionamiento, el reparto de responsabilidades y la gestin y control de
los riesgos.
El gobierno externo (gobierno hacia fuera) se refiere a las relaciones de los rganos de gobierno de la
entidad con terceros interesados (supervisores, accionistas, inversores, depositantes, clientes, etc.).
Por esta razn, estos dos aspectos relativos al gobierno de las entidades, que tienen la mayor
trascendencia en la determinacin de su perfil de riesgo, se valoran en la matriz de riesgos en dos
lugares diferentes:
El gobierno interno se considera conjuntamente con la gestin y control de cada riesgo para, a partir
del riesgo inherente, determinar el riesgo residual.
El gobierno externo es el factor a considerar para determinar el perfil de riesgo de la entidad, como
aspecto que modula (mejora o empeora) la agregacin ponderada de todos los riesgos.
Aunque determinadas facetas de la gobernanza de las entidades afectan al mismo tiempo a su gobierno
interno y externo por ejemplo, la determinacin de la cultura de riesgo, el apetito al riesgo, el
cumplimiento normativo, la alineacin de la estructura de remuneraciones con el perfil de riesgos, el
grado de transparencia de la organizacin para evitar valorar dos veces un mismo aspecto de riesgo
se ha incorporado cada factor solamente en una categora.
1.2
Gobierno interno
Se evaluar:
1. El consejo de administracin (CA).
2. Los comits de riesgos, de auditora, y de nombramientos y retribuciones.
3. La alta direccin (AD).
1.2.1
Consejo de Administracin (CA) 3
Se evaluar:
Composicin y funcionamiento del CA:
o
Nmero de consejeros y adecuada combinacin de dominicales, independientes y ejecutivos 4.
o
Grado de dedicacin para ejercer sus funciones.
o
Formacin, experiencia, honorabilidad y en su caso independencia.
o
Remuneracin de los consejeros.
Funcin de alta direccin del CA.
o
Manera en que el CA establece la cultura corporativa de riesgos, el apetito al riesgo y los
comunica a la organizacin.
o
Manera en que el CA inculca la importancia del cumplimiento normativo a la organizacin y se
hace responsable del mismo.
Funcin de supervisin del CA sobre:
o
El perfil de riesgo de la entidad.
o
Las polticas de gestin y control del riesgo.
o
La auditora interna.
o
La estructura de la organizacin.
o
La poltica de nombramientos y de remuneracin de altos cargos.
o
El grado de rigor en la asuncin de las recomendaciones del Banco de Espaa.
Se valorar positivamente:
La existencia de mecanismos de prevencin, control y tratamiento de conflictos de inters.
Que la informacin recibida de la AD sea relevante, precisa, puntual y suficiente.
Que las actas reflejen las deliberaciones del Consejo.
La existencia de una auto-evaluacin anual del funcionamiento individual y colectivo del CA.
La participacin del CA en los procedimientos de gestin y control de los riesgos relevantes y en los
procedimientos de control interno (por ejemplo, la pertenencia a Comits funcionales).
Que el CA sea informado peridicamente, con el grado de detalle adecuado, de la evolucin de las
principales magnitudes relacionadas con los riesgos relevantes para la entidad, con inclusin
especfica de las concentraciones del crdito y su crecimiento.
Se valorar negativamente:
La existencia de consejeros que no cumplan los requisitos de formacin, experiencia, aptitudes
personales o dedicacin necesarios.
Que el primer ejecutivo de la entidad presida el CA.
3
En el caso de que el CA tenga delegadas parte de sus actuaciones en una comisin delegada, se valorar: a) Si la composicin
de la comisin delegada refleja la del CA y desarrolla sus funciones de manera no divergente. b) La adecuacin de las funciones
delegadas. c) Si la comisin delegada informa adecuadamente de sus acuerdos y actuaciones al CA.
4
De acuerdo con el Cdigo de Buen Gobierno de la CNMV.
La falta de correspondencia entre la composicin del CA y de su comisin delegada o las

deficiencias en la transmisin de informacin entre ambos.
Que el CA apruebe operaciones de riesgos en contra o en ausencia de opinin de la funcin de
riesgos (analistas).
La falta de aprobacin por el CA del organigrama de la entidad.
Una poltica de remuneracin de los consejeros desproporcionada al tamao o situacin de la
entidad.
Que el CA no comprenda los riesgos que afectan a la entidad.
1.2.2
Comits de riesgos, de auditora, y de nombramientos y retribuciones.
Se considera imprescindible la existencia de tres comits dependientes del Consejo: riesgos, auditora, y
nombramientos y retribuciones.
Que estos comits tengan efectivamente atribuidas las funciones que les corresponden.
Una composicin de cada comit que haga posible y efectiva su funcin.
Que la informacin transmitida a estos comits por la AD sea relevante, precisa, puntual y suficiente.
Que las actas reflejen las deliberaciones de los comits.
La existencia de una auto-evaluacin anual del funcionamiento individual y colectivo de cada comit.
La existencia de miembros que no cumplan los requisitos de formacin, experiencia, aptitudes
Que estos comits deleguen funciones relevantes en rganos inferiores de la entidad.
Que el comit de retribuciones establezca una poltica salarial que no tenga en cuenta los riesgos
asumidos, el plazo de maduracin de las inversiones, el tamao y la situacin de la entidad.
1.2.3
Alta Direccin
A los efectos de esta gua el trmino AD se refiere al consejero delegado, los consejeros ejecutivos y los
directivos que tienen dependencia directa del CA o del consejero delegado.
Se evaluar:
1. La capacidad y liderazgo de la AD.
2. La organizacin.
3. La gestin y control global del riesgo.
1.2.3.1 Capacidad y liderazgo de la AD
La transmisin de directrices claras a la organizacin.
Que las actas del comit de direccin reflejen no solo los acuerdos sino tambin sus deliberaciones.
La existencia de altos cargos que no cumplan los requisitos de formacin, experiencia, aptitudes
Que la AD se aparte de las directrices fijadas por el CA.
1.2.3.2 Organizacin de la entidad
Una estructura clara y transparente, aprobada por el CA, que garantice la adecuada segregacin de
funciones y asegure que las actuaciones de la organizacin son coherente con la estrategia, el
apetito al riesgo y las polticas dictadas por el CA y la AD.
Un sistema de incentivos a los empleados consistente con las directrices del comit de retribuciones.
Una auditora interna de calidad, independiente, con capacidad de acceso a la informacin, con
recursos suficientes y adecuados, y con acceso al CA.
Una funcin de cumplimiento normativo que valore el impacto de los cambios regulatorios y legales,
evale peridicamente los procedimientos y productos, y tenga acceso al CA.
Un sistema de informacin de gestin fiable y eficiente, que permita la toma de decisiones con
agilidad.
Que la funcin de cumplimiento no garantice la observancia efectiva de las normas legales y el
cdigo interno de conducta de los empleados.
Que la auditora interna no garantice el cumplimiento efectivo de los procedimientos internos.
1.2.3.3 Gestin y control global del riesgo
La existencia de la funcin de gestin global del riesgo (Chief Risk Officer: CRO) separada del rea
de negocio, con recursos suficientes, con acceso al CA, que proponga la estrategia de perfil de
riesgos de la entidad y participe en las decisiones materiales relativas a la gestin y control de los
riesgos.
Que el CA se rena peridicamente con el CRO.
Que el nombramiento y sustitucin del CRO sea decidido por el CA.
El mantenimiento de una perspectiva de riesgos que evite una confianza excesiva en cualquier
metodologa especfica de medicin del riesgo y que considere los equilibrios necesarios entre el
entorno macroeconmico y el sistema financiero.
Que la funcin de gestin global del riesgo promueva una adecuada identificacin, medicin,
valoracin y seguimiento de los distintos riesgos.
Que la funcin de gestin global del riesgo valore regularmente los incumplimientos de las
estrategias y lmites de riesgo y proponga medidas correctoras.
Falta de segregacin efectiva de funciones entre las areas de negocio y la unidad de control global
del riesgo.
La puesta en marcha de nuevos productos sin la participacin del rea de gestin y control global de
riesgos.
La no participacin de la funcin de control global de riesgos en la evaluacin de transacciones
materiales, como fusiones, creacin o adquisicin de sociedades filiales, etc.
La ausencia de control efectivo sobre empleados en puestos clave o sobre empleados que generan
ingresos importantes, por temor a perder esos empleados o ingresos.
1.3
Gobierno externo
Se evaluar:
1. La estructura de propiedad de la entidad.
2. La estructura legal del grupo.
3. La transparencia con terceros.
1.3.1
Estructura de propiedad de la entidad
Se valorara positivamente:
Estabilidad de la propiedad, entendida como capacidad y vocacin de permanencia de los
accionistas de referencia.
1.3.2
Estructura legal del grupo
Una estructura compleja y poco transparente dificulta la identificacin, gestin y control de los riesgos.
Una estructura de grupo simple, sin complejidades innecesarias.
Que la auditora interna revise peridicamente la estructura de grupo desde la perspectiva de la

identificacin, gestin y control de los riesgos.
Que el CA o la AD no conozcan o no comprendan los objetivos de las distintas entidades del grupo,
las relaciones entre ellas y las particularidades de los riesgos individuales y consolidados.
Operar a travs de sociedades o en jurisdicciones que impiden la transparencia, que no cumplen los
estndares internacionales sobre blanqueo de capitales o que traten de evitar una supervisin
efectiva.
La falta de documentacin soporte del propsito de la estructura del grupo.
1.3.3
Transparencia con terceros
La transparencia en la relacin con los supervisores, accionistas, depositantes y otros interesados en la

marcha de la entidad fomentan la disciplina de la organizacin.
Que la informacin presentada en las cuentas anuales, la memoria anual, el informe con relevancia
prudencial y el informe de gobierno corporativo reflejen con exactitud y en detalle la realidad de la
entidad.
La falta de transparencia, prontitud o exactitud de la informacin confidencial, tanto peridica como
puntual, transmitida al Banco de Espaa.
La falta de calidad o inexactitud del informe anual de autoevaluacin del capital.
2. Riesgo de crdito
2.1
Definicin
Es la posibilidad de sufrir prdidas derivadas del incumplimiento por el deudor de sus obligaciones
contractuales. No incluye el riesgo de contraparte.
2.2
Riesgo inherente
Los factores de riesgo a considerar son:

- Composicin y evolucin del crdito.
1. Concentracin del crdito.
2. Crecimiento de la cartera crediticia.
-Calidad del crdito.
3. Morosidad.
4. Caractersticas de las carteras.
- Capacidad de absorcin de prdidas.
5. Nivel de provisiones y coberturas.
6. Margen de las operaciones.
2.2.1
Concentracin del crdito
La concentracin del crdito es un factor determinante del riesgo inherente. Es decir, siendo iguales el
resto de factores de riesgo, una entidad que tenga una importante concentracin de crdito tendr un
riesgo inherente superior.
10
Se evaluar la concentracin individual (por grupo econmico) y sectorial, atendiendo al anlisis de los
correspondientes ndices de concentracin establecidos en la gua del PAC 5, as como al peso y
evolucin de los mayores acreditados (20 30 nombres con mayor riesgo o aquellos que excedan del
[10%] de los recursos propios computables).
Adicionalmente se evaluar si la entidad tiene alguna dependencia, no recogida en el anlisis de
concentracin individual y sectorial (en el sector financiero espaol ha existido en los ltimos aos
dependencia del mercado inmobiliario, que vena por la financiacin del suelo + crdito al promotor +
crdito hipotecario; al fallar el mercado inmobiliario el negocio de entidades con esta dependencia se ha
debilitado notablemente). Otras posibles dependencias a considerar pueden ser las vinculadas a un
entorno turstico o agrcola. Las entidades especializadas en productos muy concretos, como tarjetas de
crdito o financiacin al consumo, pueden tener dependencia de estos negocios.
Criterios prcticos de valoracin:
Concentracin individual: ICI > 0,6 implica riesgo alto, ICI > 0,4 implica riesgo medio-alto, ICI > 0,2
implica riesgo medio-bajo, ICI > 0,1 implica riesgo bajo o medio-bajo.
2.2.2
Crecimiento del crdito (factor de riesgo macroeconmico)
El crecimiento desproporcionado del crdito es una de las causas principales de las crisis financieras.
Durante los perodos expansivos de la economa las polticas de concesin de crdito se relajan, el
volumen de crdito se dispara en proporcin al crecimiento de la actividad econmica y los agentes
econmicos y sociales aumentan progresivamente su porcentaje de apalancamiento. Llegado un punto,
el endeudamiento general se vuelve insostenible y se producen impagos masivos de crditos.
A las entidades les puede afectar un crecimiento desproporcionado del crdito por dos vas:
Cuando para el conjunto del sistema el crdito al sector privado est creciendo a ritmos muy
superiores al crecimiento del PIB existe riesgo sistmico 6.
Cuando una entidad est creciendo a ritmos muy superiores a los que lo est haciendo el conjunto
del sistema existe riesgo idiosincrsico de la entidad (en este caso es probable que la entidad est
creciendo a base de adquirir crdito de baja calidad).
Se observar la evolucin del ratio stock de crdito al sector privado / PIB en el largo plazo.
o Si para el conjunto del sistema el ratio stock del crdito al sector privado/PIB supera en ms de
un [20%] a la lnea de tendencia de largo plazo es que la poltica general de concesin de crdito
se est relajando y el riesgo sistmico crece.
o Si la tasa de crecimiento del crdito al sector privado en la entidad supera en los [dos] ltimos
aos a la tasa del conjunto del sistema en ms de un [20%] el riesgo idiosincrsico de la entidad
aumenta.
2.2.3
Morosidad
La morosidad es una manifestacin de la calidad del riesgo otorgado en el pasado. Sin embargo una
baja morosidad no es siempre indicio de riesgo inherente bajo. Es decir, un ratio de morosidad bajo no
implica necesariamente que la calidad global de la cartera sea buena, especialmente si en los ltimos
aos se ha producido un crecimiento elevado del crdito cuya mora todava no ha aflorado.
Parar evaluar la morosidad se utilizarn los siguientes ratios, que se analizarn individualmente y en
relacin al grupo de comparacin:
5
Los ndices de concentracin sectorial de la gua del PAC no discriminan correctamente entre entidades y estn en proceso de revisin por lo que
no deben utilizarse como criterio de evaluacin en tanto no se revisen.
El GAD o el Departamento de Estabilidad Financiera elaborarn ratios que sirvan de gua.
11
Ratio de morosidad.
% crdito sub-estndar.
% de activos adjudicados.
% operaciones refinanciadas.
En el clculo del ratio de morosidad se incluirn los activos adjudicados. Se considerar en su caso el
efecto en el ratio de morosidad de las titulizaciones, ventas de carteras daadas y traspaso a fallidos.
En el caso de entidades IRB la evaluacin de la mora se complementar con una valoracin de los
indicadores ex-ante de prdida que proporcionan los sistemas IRB.
2.2.4
Caractersticas de las operaciones y de los acreditados
Las caractersticas concretas de la cartera de crdito de una entidad determinan en buena medida su
riesgo inherente. La evaluacin se apoyar en la revisin de expedientes y dems actuaciones para el
seguimiento de las carteras crediticias, cuya finalidad es valorar la capacidad de pago de los acreditados,
las garantas aportadas y la adecuada instrumentacin de las operaciones.
Un porcentaje de apalancamiento correcto del deudor (tanto de particulares como de empresas).
Un sistema adecuado de clasificacin (rating) de acreditados
Un importante nmero de operaciones mal formalizadas o con estructuras de pagos inadecuados.
LTV > [80%] en crditos hipotecarios.
La actividad crediticia en moneda extranjera que no tenga en cuenta (va menor LTV, mayor
diferencial de inters) el mayor riesgo de este tipo de operaciones derivado de las fluctuaciones en
el tipo de cambio.
En el caso de entidades IRB, la valoracin se complementar con la obtenida del proceso de validacin
supervisora de estos sistemas (por ejemplo, los criterios utilizados por la entidad para la segmentacin
de acreditados en clases homogneas) y su posterior seguimiento (dinmica observada de los sistemas
de calificacin, ejercicios de back-test, comparacin con otras entidades).
2.2.5
Nivel de provisiones y coberturas
Un sistema de provisiones prudente asegura que la cartera de crditos est saneada y, por tanto, reduce
su riesgo inherente. Las provisiones genricas, que cubren la prdida no manifestada de las carteras no
morosas, deben aumentar en momentos de bonanza econmica, cuando el crdito malo se oculta, y
disminuir en situaciones de crisis, cuando el crdito malo aflora de golpe.
Se evaluar de manera individual y en relacin al grupo de comparacin:
Saldo y evolucin de provisiones (especficas y genricas).
Cobertura especfica de crditos morosos + dudosos.
Cobertura especifica de crditos morosos + dudosos + adjudicados.
Cobertura especfica de crditos sub-estndar.
% Provisin genrica / prdida esperada de la cartera en situacin normal.
% Provisin genrica / volumen de la cartera en situacin normal.
En el caso de entidades IRB se considerarn tambin los parmetros de riesgo (PD, LGD)
proporcionados por este sistema para las distintas carteras de la entidad.
Cobertura especifica de crditos morosos-dudosos + sub-estndar + adjudicados en la entidad <
[70%] en el grupo de comparacin: hay indicios de riesgo alto.
12
% de la provisin genrica / prdida esperada < [100%]: hay indicios de riesgo alto (en situaciones
de boom).
% de la provisin genrica / prdida esperada > [200%]: hay indicios de riesgo bajo, salvo que el
apalancamiento de la economa haya crecido mucho en el pasado reciente.
2.2.6
Margen de las operaciones
Un margen adecuado (junto a un nivel suficiente de provisiones genricas anticclicas) permite cubrir las
prdidas de riesgo de crdito con los beneficios recurrentes, sin necesidad de utilizar el capital. Por el
contrario, si el spread de las operaciones no incluye la prima de riesgo (o las provisiones genricas
anticclicas no son suficientes) se generarn resultados negativos en momentos de crisis y ser necesario
recurrir al capital para absorber las prdidas.
2.3
Gestin y control del riesgo de crdito

1. Poltica de crdito.
2. Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de crdito.
3. Ejercicios de estrs y planes de contingencia
2.3.1
Poltica de crdito de la entidad
Las entidades deben establecer con claridad su tolerancia al riesgo de crdito, es decir su poltica de
lmites, diversificacin y precios.
Se evaluar:
Si la poltica de crdito tiene en cuenta la evolucin reciente y previsible en el futuro prximo del
entorno econmico en que opera la entidad.
Si se plantean lmites al crdito razonables (apalancamiento, garantas, LTV).
Si existe una diversificacin del crdito suficiente (individual y sectorial).
Que exista una adecuada poltica de lmites, diversificacin y mitigacin del riesgo de crdito.
Una documentacin adecuada de las polticas de crdito.
Que exista un grado de prudencia elevado en momentos en los que el crecimiento reciente del
crdito sea anormalmente elevado en los sectores en los que la entidad centra su negocio, o en el
conjunto de la economa.
Que las decisiones presentes no tengan en cuenta la evolucin reciente y previsible del entorno
econmico.
Que el spread de las operaciones no cubra adecuadamente su riesgo.
La falta de una poltica de crdito claramente definida.
2.3.2
Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de crdito
La poltica de crdito establecida por el CA debe llevarse a la prctica de forma estructurada, con medios
humanos y materiales suficientes.
Se evaluar:
La separacin de responsabilidades entre los mbitos de admisin, seguimiento y control del riesgo
de crdito.
La atribucin de facultades de concesin del crdito.
La calidad de las herramientas de medicin, gestin y control del riesgo de crdito.
La calidad de los informes de los analistas.
13
La calidad de los expedientes de los acreditados (que contengan toda la informacin relevante,
incluyendo los aspectos no favorables a la concesin de las operaciones).
El seguimiento peridico de las operaciones no morosas.
El proceso de recuperacin de operaciones morosas.
Que los expedientes de acreditados se actualicen peridicamente y contengan toda la informacin
relevante.
Que la organizacin tenga capacidad de deteccin y gestin precoz de operaciones problemticas.
Que la auditora interna establezca y ejecute un plan anual de revisin del riesgo de crdito.
Que se analicen las incidencias que la auditora interna ponga de manifiesto.
La falta de independencia de la funcin de gestin y control del riesgo de crdito respecto del rea
comercial.
Que la entidad no tenga establecido un sistema efectivo de seguimiento continuado de las
operaciones no morosas.
La refinanciacin de operaciones sin aportacin de nuevas garantas ni reduccin de la deuda.
2.3.3
Ejercicios de estrs
Para evaluar la capacidad de gestionar el riesgo de crdito en entornos futuros adversos es necesario
que las entidades realicen ejercicios de estrs que identifiquen posibles fuentes de riesgo de crdito y
analicen sus consecuencias, as como planes de contingencia para superarlos.
La realizacin peridica de ejercicios de estrs realistas, que consideren las causas de riesgo de
crdito que afectarn realmente a la entidad.
La utilizacin de los ejercicios de estrs para ajustar la poltica de crdito.
3. Riesgo de mercado
3.1
Definicin
Es el riesgo de que se produzcan prdidas en las posiciones de la cartera de negociacin (de balance y
de fuera de balance) por movimientos adversos de los precios de mercado.
No se considerar riesgo de mercado la prdida de valor de la cartera de renta fija contabilizada en
inversin a vencimiento debida a movimientos adversos en los tipos de inters.
3.2
Riesgo inherente

1. El riesgo de precio de la cartera de negociacin medido en trminos de Valor en riesgo (VaR) y de
sensibilidad a los distintos parmetros de riesgo (delta, gama, vega) de las opciones.
2. Las concentraciones en productos complejos o ilquidos.
3. Los productos valorados por modelos (mark to model) o fuera de los sistemas de la entidad.
3.2.1
VaR
El valor en riesgo de los distintos productos de la cartera de negociacin proporciona una medicin
objetiva del riesgo de mercado.
14
Que el VaR sea estable.
Que el VaR sea reducido, en relacin al nivel de actividad de negociacin de la entidad.
Que los ingresos histricos de la cartera de negociacin sean adecuados al VaR. Para esta
evaluacin se utilizar el ratio VaR/ROF (resultados por operaciones financieras).
Que se produzcan excesos (incumplimientos) en el VaR utilizado a efectos regulatorios.
Que se superen los lmites al VaR global prefijado por la AD.
Que se superen los diferentes lmites al VaR desagregado (unidades de negocio, factores de riesgo,
productos).
3.2.2
Concentraciones en productos complejos o ilquidos
Las concentraciones en productos complejos dificultan la medicin y control del riesgo de mercado. El
valor de mercado de productos poco lquidos puede ser artificial y desvirtuar la medicin de este riesgo.
Que no existan productos complejos en la cartera de negociacin, o si existen que estn cerrados
en los mismos trminos (back to back) en el mercado.
Que no existan productos ilquidos en la cartera de negociacin.
Que un porcentaje elevado del volumen de la cartera de negociacin corresponda a productos
complejos o ilquidos.
Que no se hagan ajustes valorativos para cubrir las carencias del VaR en la valoracin de productos
complejos o ilquidos.
3.2.3
Productos valorados por modelos (mark to model)
La necesidad de valorar productos mediante modelos, por no existir mercado real o resultar ficticio,
aumenta el riesgo de mercado.
Que un porcentaje elevado del volumen de la cartera de negociacin corresponda a productos
valorados por modelos ad-hoc, fuera de los sistemas generales de la entidad.
Que no exista documentacin de los modelos de valoracin utilizados.
Que los modelos de valoracin de estos productos no sean comprendidos por la organizacin.
3.3
Gestin y control del riesgo de mercado.

1. La poltica de riesgo de mercado.
2. La organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de mercado.
3. Los ejercicios de estrs y planes de contingencia.
3.3.1
Poltica de riesgo de mercado
Las entidades deben establecer su tolerancia al riesgo de mercado, es decir su poltica de lmites,
diversificacin y actuacin en los mercados.
Se valora positivamente:
Que el CA apruebe y examine peridicamente las estrategias, polticas y prcticas relacionadas con
la gestin y control de riesgo de mercado.
La implicacin efectiva de la AD en la gestin y control del riesgo de mercado.
15
La consideracin del previsible entorno econmico futuro a la hora de establecer la poltica de riesgo
de mercado.
La falta de una definicin clara de tolerancia al riesgo de mercado.
La falta de definicin suficientemente desagregada de lmites internos de VaR, por departamentos,
unidades y productos.
La inexistencia de lmites a la inversin en productos complejos, ilquidos o valorados mediante
modelos.
La inexistencia de polticas escritas de gestin y control del riesgo de mercado, aprobadas por el CA
(incluida la poltica de uso y gestin de colaterales).
La falta de calidad de la informacin sobre riesgo de mercado facilitada peridicamente a la AD, o
que dicha informacin no se produzca con la frecuencia necesaria.
3.3.2
Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de mercado
La tolerancia al riesgo de mercado establecida por el CA debe llevarse a la prctica de forma

estructurada, con medios humanos y materiales suficientes.
La existencia de comits relacionados directamente con el riesgo de mercado, en los que participen
los diferentes departamentos implicados en la gestin y control de este riesgo.
En el rea de negocio, una separacin efectiva entre el rea operativa ("front-office"- operadores que
contratan las operaciones en los mercados) del rea administrativa ("back-office"- tiene a su cargo la
imputacin, contabilizacin y liquidacin de las operaciones).
Disponibilidad de medios humanos, con adecuado nivel de formacin y experiencia en relacin a la
operativa de la entidad, en todas las reas: "front-office", "back-office" y control de riesgos.
Revisin anual del riesgo de mercado por parte de auditora interna.
Falta de herramientas necesarias para una adecuada gestin y control del riesgo de mercado, en
relacin a la operativa de la entidad.
Falta de cumplimiento de los diversos lmites fijados.
Que el incumplimiento de algn limite no tenga el tratamiento adecuado (p.e, no existe una poltica
escrita para el caso de que se produzcan excedidos en el VaR, no se fijan anticipadamente las
acciones a tomar cuando se sobrepasen lmites o se produzcan seales de alerta).
Que el rea de gestin y control de riesgo de mercado no sea independiente, funcional y
jerrquicamente, del rea de negocio.
Que el desarrollo de las metodologas de medicin de los riesgos as como del control y reporte de
los mismos dependa del rea de negocio.
Que el responsable ltimo de la elaboracin diaria de la cuenta de resultados de la tesorera a partir
de la captura (y certificacin oficial) de los precios de mercado de cierre de cada da no sea el rea
de gestin y control del riesgo de mercado.
Que los incentivos a los operadores no consideren el periodo de maduracin de las operaciones que
realizan y los riesgos hasta ese momento.
La inexistencia de manuales de procedimientos (VaR, metodologa, test de uso, inputs de
mercado...)
3.3.3
Ejercicios de estrs y planes de contingencia
Para evaluar la capacidad de gestionar el riesgo de mercado en entornos futuros adversos es necesario
que las entidades realicen ejercicios de estrs que identifiquen posibles fuentes de riesgo de mercado y
16
La realizacin de ejercicios de estrs realistas, que consideren las causas de riesgo de mercado que
afectarn realmente a la entidad.
La transmisin a la AD de los resultados de estos ejercicios de estrs y su utilizacin para ajustar la
poltica y los lmites de riesgo de mercado.
La existencia de planes de contingencia realistas, que incluyan las situaciones que los activan, los
rganos que actuarn y las acciones a adoptar.
4. Riesgo de contraparte
4.1
Definicin
Es la posibilidad de no obtener el beneficio (valor razonable positivo) logrado en la operativa de la cartera

de negociacin por incumplimiento de la contraparte.
Este riesgo tiene caractersticas propias que lo diferencian del riesgo de crdito. Mientras el riesgo de
crdito considera las posibles prdidas sobre efectivo previamente entregado, o comprometido, con el
deudor el riesgo de contraparte considera las posibles prdidas sobre un derecho de cobro de difcil
cuantificacin beneficios potenciales por movimientos favorables en los mercados que a su vez
pueden deteriorar la capacidad de pago del deudor.
Este riesgo se manifiesta con especial intensidad en el caso de los derivados de crdito (CDS) y las
opciones, debido al montante total de prdida que la contraparte puede llegar a asumir.
4.2
Riesgo inherente

1. La calidad crediticia de la contraparte.
2. La exposicin al riesgo de contraparte.
3. El reconocimiento contable del deterioro esperado.
4.2.1
Calidad crediticia de la contraparte
Que un porcentaje elevado de la contratacin de derivados se canalice a travs de cmaras de
contrapartida central (mercados organizados).
La contratacin con contrapartidas de elevado rating.
Una operativa significativa a travs de mercados no regulados (OTC), sobre todo si no se encuentra
adecuadamente mitigada mediante acuerdos de netting y colateral.
La contratacin de derivados, especialmente aquellos ms complejos, con clientela minorista.
4.2.2
Exposicin al riesgo de contraparte
A diferencia de la inversin crediticia, en muchos productos derivados la exposicin en caso de impago

no es conocida con antelacin. Ello obliga a su estimacin, lo cual no es siempre sencillo.
En los casos de mercados OTC, que los inputs a emplear en las frmulas de valoracin no sean
directamente observables en el mercado.
Que se valoren estos productos con programas no estndar.
17
4.2.3
Reconocimiento contable del deterioro esperado
Dado que los modelos que se utilizan habitualmente valoran los productos derivados empleando las
curvas de tipo de inters libre de riesgo, resulta necesario incorporar el riesgo de crdito de la
contraparte.
Que se realice un ajuste contable al valor de estos derivados, que considere el riesgo de crdito de la
contraparte (Credit Value Adjustment)
Que el ajuste se calcule utilizando spreads crediticios de mercado.
Que el ajuste se calcule utilizando la PD de los sistemas IRB.
4.3
Gestin y control del riesgo de contraparte
Los factores que determinan la calidad de la gestin y control del riesgo de contraparte son:
1. Poltica de riesgo de contraparte.
2. Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de contraparte.
3. Ejercicios de estrs y planes de contingencia.
4.3.1
Poltica de riesgo de contraparte
Las entidades deben establecer con claridad su tolerancia al riesgo de contraparte.

Que el CA examine y apruebe peridicamente las estrategias, polticas y prcticas relacionadas con
la gestin y control de riesgo de contraparte.
En el caso de derivados OTC, el uso extensivo de clausulas de netting y colateral con periodos de
reposicin diarios y mrgenes de reposicin de colateral estrechos.
de contraparte.
La incorporacin del riesgo de contraparte en las primas exigidas a los nuevos productos.
La falta de una definicin clara de tolerancia al riesgo de contraparte.
La falta de definicin clara y suficientemente desagregada de lmites.
La no existencia de lmites a la contratacin con determinadas contrapartes, debido a su elevada
calidad crediticia (por ejemplo, con contrapartes AAA).
4.3.2
Organizacin de la funcin de gestin y control.
La tolerancia al riesgo de contraparte establecida por el CA debe llevarse a la prctica de forma

Delimitacin clara de responsabilidades entre el rea de negocio y el rea de gestin y control del
riesgo de contraparte.
Disponibilidad de medios humanos, con adecuado nivel de formacin y experiencia en relacin a la
operativa de la entidad.
Establecimiento de lmites desagregados por departamentos y unidades y fijacin anticipada de
acciones a tomar cuando se sobrepasen lmites o se produzcan seales de alerta.
Revisin anual del riesgo de contraparte por parte de auditora interna.
18
Falta de herramientas necesarias para una adecuada gestin y control del riesgo de contraparte, en
relacin a la operativa que realiza la entidad.
Falta de cumplimiento de los lmites al riesgo de contraparte fijados, o que el incumplimiento no
tenga el tratamiento adecuado.
Que el rea de gestin y control de riesgo de contraparte no sea independiente, funcional y
jerrquicamente, del rea de negocio
Que las metodologas de medicin del riesgo de contraparte, as como su control y gestin, dependa
del rea de negocio.
Que los incentivos en las reas de negocio de tesorera no consideren el riesgo de contraparte.
4.3.3
Para evaluar la capacidad para gestionar el riesgo de contraparte en entornos futuros adversos es
necesario que las entidades realicen ejercicios de estrs que identifiquen posibles fuentes de riesgo y
La realizacin de ejercicios de estrs realistas, que consideren las causas de riesgo de contraparte
que afectarn realmente a la entidad
La utilizacin de los resultados de estos ejercicios para ajustar la poltica de riesgo de contraparte.
5. Riesgo de renta variable de la cartera de inversin

5.1
Definicin
Es el riesgo de prdida de valor de las participaciones financieras (acciones) en otras sociedades. No

incluye el riesgo de la cartera de renta variable de negociacin ni el deterioro de las empresas del grupo
consolidable (consolidadas por el mtodo de integracin global o proporcional) o integradas en el
permetro se consolidacin por el mtodo de la participacin. Es decir, a estos efectos la renta variable la
forman las acciones contabilizadas como inversin disponible para la venta, ya sean cotizadas o no
cotizadas, y tambin las participaciones no financieras (es decir, excluida banca y seguros) contabilizadas
por puesta en equivalencia.
5.2
Riesgo inherente

1. La exposicin al riesgo de renta variable.
2. El VaR.
3. Calidad de la cartera y diversificacin por nombre, sector y rea geogrfica.
4. La autonoma financiera y disciplina de mercado de las compaas participadas.
5.2.1
La exposicin al riesgo de renta variable
El importe a considerar para evaluar el riesgo de la cartera de renta variable ser el valor de mercado de
las participaciones, con independencia de cul sea su valor contable.
5.2.2
VaR
El VaR de una cartera de acciones es la mejor medida del capital que se necesita. Se analizar el VaR
con un horizonte temporal de tres meses y un nivel de confianza del 99%. En el caso de las
19
participaciones en empresas no cotizadas se simular utilizando la volatilidad correspondiente a

compaas cotizadas del mismo sector y similares caractersticas.
VaR [20%] implica riesgo bajo.
[20%] < VaR [30%] implica riesgo medio-bajo.
[30%] < VaR [40%] implica riesgo medio-alto.
VaR > [40%] implica riesgo alto.
5.2.3
Calidad de la cartera y diversificacin por nombre, sector y rea geogrfica
Una cartera de acciones diversificada en compaas de calidad bien gestionadas tiene menos riesgo que
una cartera concentrada en compaas deterioradas o mal gestionadas.
La calidad de las participaciones (rating elevado).
Una buena diversificacin entre compaas, sectores de actividad econmica y reas geogrficas.
Que las compaas participadas den dividendos recurrentes.
La falta de granularidad de la cartera de renta variable [concentracin en menos de 20 nombres].
Que alguna participacin suponga ms del [5%] de los recursos propios de la entidad.
Que el importe total de la cartera de renta variable represente ms del [40%] de los recursos propios
de la entidad.
Una elevada concentracin sectorial, especialmente cuando se produzca en sectores en los que se
concentre el crdito de la entidad.
5.2.4
Autonoma financiera y disciplina de mercado de las compaas participadas
La buena gestin de las empresas se promueve por medio de su autonoma financiera y sujecin a la
disciplina del mercado.
Una alta proporcin de participaciones en empresas cotizadas.
Que la entidad financie de manera relevante a las compaas en las que participa, especialmente si lo
hace a tipos subvencionados.
Un alto grado de apalancamiento de las sociedades participadas.
5.3
Gestin y control del riesgo de renta variable

1. La poltica de riesgo de renta variable.
2. La organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de renta variable.
5.3.1
Poltica de riesgo de renta variable
Las entidades deben establecer con claridad su tolerancia al riesgo de renta variable, es decir su
estrategia y poltica de inversin en otras compaas.
Que el CA apruebe y examine peridicamente la estrategia y poltica de inversiones en renta variable.
La implicacin efectiva de la AD en la gestin y control del riesgo de renta variable.
20
La consideracin del previsible entorno econmico futuro a la hora de establecer la poltica de

participaciones.
La falta de una definicin clara de tolerancia al riesgo de renta variable (falta de fijacin del VaR
admisible).
La insuficiente o inadecuada representacin de la entidad en compaas participadas, cuando el
porcentaje de participacin lo justifique.
La inexistencia de polticas escritas de gestin y control del riesgo de renta variable, aprobadas por el
CA.
La falta de calidad de la informacin sobre el riesgo de la cartera de renta variable facilitada
peridicamente al CA, o que dicha informacin no se produzca con la frecuencia necesaria.
5.3.2
Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de RV
La poltica de riesgo de renta variable establecida por el CA debe llevarse a la prctica de forma
La existencia de comits relacionados directamente con el riesgo de renta variable (comisin de
inversiones) con participacin de los diferentes departamentos involucrados.
Disponibilidad de medios humanos, con adecuado nivel de formacin y experiencia para gestionar
estas inversiones.
La fijacin de lmites a la exposicin por compaa, sector de actividad econmica y rea geogrfica.
Falta de herramientas necesarias para una adecuada gestin y control del riesgo de renta variable,
en relacin a la operativa que realiza la entidad.
Falta de cumplimiento de los lmites establecidos.
Que el incumplimiento de algn lmite no tenga el tratamiento adecuado.
Que el desarrollo de las metodologas de medicin de este riesgo, as como el control y reporte del
mismo, no dependa del rea de riesgos.
La inexistencia de manuales de procedimientos (VaR, inputs de mercado...).
5.3.3
Para evaluar la capacidad para gestionar el riesgo de renta variable en entornos futuros adversos es
Los ejercicios de estrs que tengan en cuenta todas las posiciones de RV y empleen escenarios
histricos o hipotticos que reflejen las prdidas del peor caso previsto.
La elaboracin de un plan de desinversiones para el supuesto de que el riesgo asumido pase a
considerarse excesivo.
La utilizacin de estos ejercicios en la gestin de este riesgo.
6. Riesgo operacional
6.1
Definicin
21
Es la posibilidad de sufrir prdidas como consecuencia de la inadecuacin de procesos, sistemas,

equipos tcnicos y humanos, o por fallos en los mismos, as como por hechos externos, incluido el
riesgo legal.
En la medida que se considere necesario se desagregar la evaluacin del riesgo operacional por las
siguientes categoras de riesgo (agrupando, en su caso, las que sean menos relevantes en la entidad): a)
Fraude interno; b) Fraude externo; c) Relaciones laborales; d) Clientes, productos y prcticas
empresariales; e) Daos a activos materiales; f) Incidencias en el negocio y fallos en los sistemas; g)
Ejecucin, entrega y gestin de procesos.
6.2
Riesgo inherente

1. Los sistemas tecnolgicos de la entidad.
2. El cumplimiento de la normativa legal e interna.
3. Otros factores potenciales que favorezcan prdidas operacionales.
4. El volumen y la volatilidad de las prdidas operacionales histricas.
6.2.1
Los sistemas tecnolgicos de la entidad
La seguridad de los sistemas tecnolgicos (seguridad en el acceso a la informacin, procesos, sistemas

de continuidad de negocio) es un factor determinante del riesgo operacional.
- Una valoracin del riesgo tecnolgico reducido por parte de los auditores informticos.
- Sistemas tecnolgicos con buena seguridad lgica.
- Un nivel de servicio de los sistemas informticos elevado (% de cadas del sistema reducidos).
Sistemas tecnolgicos desfasados que sean vulnerables o facilitan fallos y errores.
Sistemas tecnolgicos con una capacidad instalada insuficiente.
6.2.2
Cumplimiento de la normativa legal e interna
El cumplimiento de la normativa legal o interna por parte de la organizacin limita las posibles prdidas
por riesgo operacional.
- El cumplimiento cabal del cdigo de conducta por parte de los empleados.
- Que se produzcan incumplimientos sistemticos de la normativa legal o interna.
6.2.3
Otros factores potenciales que favorezcan prdidas operacionales
Determinadas circunstancias pueden incrementar, puntual o permanentemente, las prdidas potenciales

por riesgo operacional.
Cambios estructurales de la organizacin importantes (por ejemplo los derivados de adquisiciones,
fusiones, escisiones, etc.).
Externalizacin (outsourcing) de actividades o procesos clave.
6.2.4
Volumen y volatilidad de las prdidas operacionales histricas

22
Las prdidas operacionales deben estar ajustadas al volumen de actividad de la entidad. Adems, la
posibilidad de sufrir prdidas futuras elevadas aumenta en la medida que la entidad sufra de vez en
cuando prdidas de gran tamao. Es decir, si las prdidas histricas por riesgo operacional sean muy
grandes o muy voltiles el riesgo aumenta.
Un historial de prdidas por riesgo operacional estable y ajustado a la actividad de la entidad. Para
evaluar las prdidas histricas:
o Se compararn las prdidas promedio de los [5] ltimos aos con el margen ordinario de la
entidad.
o Se calcular la volatilidad de los eventos de prdida en los ltimos [5] aos.
Eventos puntuales de prdida por riesgo operacional relevantes en el pasado reciente [3 aos].
6.3
Gestin y control del riesgo operacional.

1. La poltica de riesgo operacional.
2. La organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo operacional.
3. Los planes de continuidad de negocio.
6.3.1
Poltica de riesgo operacional
Las entidades establecern con claridad su tolerancia al riesgo operacional, es decir el nivel y volatilidad
de las prdidas por riesgo operacional que aceptan y la estrategia de mitigacin del mismo.
Que el CA apruebe peridicamente las estrategias, polticas y prcticas relacionadas con la gestin
del riesgo operacional.
La falta de una definicin clara de tolerancia al riesgo operacional.
6.3.2
Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de operacional.
La tolerancia al riesgo operacional establecida por el CA se llevar a la prctica de forma estructurada,

con medios humanos y materiales suficientes.
La asignacin de la responsabilidad de la gestin y control de este riesgo a una unidad especfica.
Que la comisin de nuevos productos valore su impacto sobre el riesgo operacional de la entidad.
La revisin anual por parte de la auditora interna del cumplimiento de la normativa interna
relacionada con el riesgo operacional.
La existencia de sistemas y herramientas eficaces para prevenir, localizar y minimizar los efectos del
riesgo operacional.
La reaccin rpida de la entidad a nuevos eventos de prdida por riesgo operacional, con el fin de
mitigar sus efectos.
La falta de registro separado, suficientemente detallado, de los eventos de prdida por riesgo
operacional de cuanta relevante.
La falta de cuantificacin anual de las prdidas totales por riesgo operacional, con una
desagregacin suficiente, por categoras e importes, para poder analizar este riesgo.
23
El incumplimiento de las normas internas relacionadas con el riesgo operacional por parte del
personal.
6.3.3
Planes de continuidad de negocio
Para evaluar la capacidad de la entidad para gestionar un problema importante de riesgo operacional en
el futuro es necesario valorar sus planes de continuidad de negocio.
La existencia de planes de continuidad de negocio actualizados regularmente.
Que los planes se prueben.
Que estn correctamente definidos las situaciones que los activan y las personas que deben actuar.
7. Riesgo de tipo de inters estructural

7.1
Definicin
Es la posibilidad de sufrir prdidas por el impacto potencial de cambios en los tipos de inters sobre los
beneficios de la entidad o sobre el valor neto de sus activos. Se excluye el riesgo de tipo de inters de la
cartera de negociacin.
En el caso de que la entidad opere en diferentes divisas se realizar una valoracin ponderada del riesgo
de tipo de inters en cada divisa en que haya una posicin relevante. Para ello, se tendrn en cuenta las
correlaciones histricas entre los movimientos de los tipos de inters.
7.2
Riesgo inherente

1. El nivel y la variabilidad del valor econmico (VE) en la medicin estndar (estado RP51).
2. La volatilidad del margen de intermediacin (MI) en la medicin estndar (estado RP 51).
3. El efecto de la opcionalidad sobre activos y pasivos sensibles en el VE y el MI.
4. Las mediciones proporcionadas por los modelos internos.
7.2.1
El nivel y la variabilidad del valor econmico (VE) en la medicin estndar (estado RP51)
Cuanto mayor sea el VE de una entidad en relacin a su patrimonio neto contable y oscile menos debido
a movimientos adversos de los tipos de inters su riesgo de tipo de inters ser menor. No obstante, la
cifra absoluta del VE debe tomarse con cautela ya que su estimacin depende de los criterios utilizados
en su clculo. En concreto, los criterios que se vienen siguiendo para la elaboracin del estado RP51
sobreestiman el VE hasta el punto de que en algunas entidades la cifra obtenida podra estar
completamente distorsionada 7.
Criterios de valoracin:
- Se calcular la prdida de VE derivada del impacto adverso dividida por los recursos propios
computables (VE/RPC) y se determinar el riesgo inherente de acuerdo con la tabla siguiente:
7
Un aspecto esencial es considerar o no la prima de riesgo de las operaciones, pues en uno u otro caso el VE puede ser
radicalmente distinto.
24
Prdida de VE
/
RRPP computables
menos de 4%
entre 4% y 8%
entre 8% y 16%
mas de 16%
Bajo
Medio-bajo
Medio-alto
Alto
Alternativamente, si se considera que el valor econmico est calculado de acuerdo con los criterios
actualmente establecidos para la elaboracin del estado RP51 y la cifra que resulta es creble (no es
anmalamente alta o baja):
o Se considerar conjuntamente: a) El VE despus del impacto adverso en relacin a los
RRPP mnimos exigidos por Pilar I (VEF/RP1). b) La prdida de VE derivada del impacto
adverso dividida por los RRPP computables (VE/RPC). A partir de ambos ratios se
determinar el riesgo inherente, de acuerdo con la tabla siguiente:
VE despues
del impacto
/
Recursos
propios
necesarios
por pilar 1
Prdida de VE
/
RRPP computables
menos de 4%
entre 4% y 8%
entre 8% y 16%
mas de 16%
mas de
[300%]
Bajo
Bajo
Bajo
Medio-bajo
Medio-alto
entre [200%]
y [300%]
Bajo
Bajo
Medio-bajo
Medio-alto
entre [150%]
y [200%]
Bajo
Medio-bajo
Medio-alto
Alto
menos de
[150%]
Medio-bajo
Medio-alto
Medio-alto
Alto
Alto
No obstante:
Si VE/RPC 4%, pero VEF/RP1 115%, se considerar riesgo medio alto o alto.
Si VEF/RP1> 300%, pero VE/RPC > 20% se considerara riesgo medio-alto o alto.
En cualquier caso, si VE/VE (pre-impacto) >16%, se considerar riesgo medio-alto o alto.
o
7.2.2
La volatilidad del margen de intermediacin (MI) en la medicin estndar (estado RP51)
Cuanto ms oscile el MI de una entidad debido a movimientos adversos de los tipos de inters su riesgo
de tipo de inters ser mayor.
Criterio de valoracin:
Salvo para aquellas entidades en que por su actividad el margen de intermediacin sea de escasa
importancia en el resultado final (BAI):
o
Un descenso superior al [30%] en el MI implica un riesgo inherente medio-alto o alto.
o
Un descenso superior al [20%] en el MI implica como mnimo un riesgo inherente medio-bajo.
7.2.3
Efecto de la opcionalidad sobre activos y pasivos sensibles en el VE y MI
Muchos crditos y depsitos llevan implcita una opcin que puede aumentar o disminuir la volatilidad del
VE y del MI. Si estas opciones son relevantes debe valorarse su efecto.
Se evaluar:
La importancia de opciones implcitas por medio de caps y floors en operaciones a tipo variable o
posibilidad de cancelacin anticipada en operaciones a tipo fijo.
La importancia de opciones explcitas para gestionar la opcionalidad implcita anterior.
Una importante opcionalidad implcita que aumente la volatilidad del VE o el MI.
25
La complejidad de las opciones implcitas y explcitas.
7.2.4
Mediciones proporcionadas por los modelos internos
La evaluacin mencionada en los apartados anteriores se basa en el impacto estndar establecido por el
BE para la realizacin del estado RP51. Sin embargo, est evaluacin puede ser insuficiente, ya que sus
conclusiones se basan en el supuesto de movimiento paralelo de la curva de tipos de inters, que tiene
limitaciones. En consecuencia, un anlisis ms preciso del riesgo de inters estructural requiere evaluar el
modelo interno de la entidad, si es que existe 8.
La disponibilidad de modelos internos verstiles (que contemplen el riesgo de base, de curva, de
opcionalidad) y de calidad (que permitan mediciones alternativas -gaps, duraciones,-)
La inexistencia de modelos internos de medicin si el riesgo de tipo de inters es significativo.
Que no se utilicen como inputs del modelo la evolucin de masas patrimoniales y tipos de inters
establecidos en el presupuesto de la entidad.
Que los resultados del modelo muestren impactos potenciales significativos en el VE o MI.
7.3
Gestin y control del riesgo de tipo de inters estructural

1. Poltica de riesgo de tipo de inters.
2. Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de tipo de inters.
3. Ejercicios de estrs y planes de contingencia.
7.3.1
Poltica de riesgo de tipo de inters
Las entidades establecern con claridad su tolerancia al riesgo de tipo de inters estructural.
Que el CA analice y apruebe pruebe peridicamente las estrategias, polticas y prcticas
relacionadas con la gestin y control de riesgo de tipo de inters.
La implicacin efectiva de la AD en la gestin y control del riesgo de tipo de inters.
de tipo de inters.
La falta de una definicin clara de tolerancia al riesgo de tipo de inters.
La inexistencia de polticas escritas de gestin y control del riesgo de tipo de inters, aprobadas por
el CA.
La falta de calidad de la informacin sobre riesgo de tipo de inters facilitada peridicamente a la AD
o que dicha informacin no se produzca con la frecuencia necesaria.
7.3.2
Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de tipo de inters
La tolerancia al riesgo de tipo de inters establecida por el CA debe llevarse a la prctica de forma
En este punto cobra especial relevancia el principio de proporcionalidad (tamao y complejidad de cada entidad).
26
La existencia de comits relacionados directamente con el riesgo de tipo de inters, en los que
participen los diferentes departamentos implicados en la gestin y control de este riesgo (COAP).
Revisin anual del riesgo de tipo de inters por parte de auditora interna.
Falta de herramientas necesarias para una adecuada gestin y control del riesgo de tipo de inters.
Que el rea de gestin y control de riesgo de tipo de inters no sea independiente, funcional y
jerrquicamente, del rea de negocio
Que el desarrollo de las metodologas de medicin, control y gestin del riesgo de tipo de inters
dependa del rea de negocio.
7.3.3
Para evaluar la capacidad para gestionar el riesgo de tipo de inters en entornos futuros adversos es
La realizacin peridica de ejercicios de estrs realistas, que consideren las causas de riesgo de tipo
de inters que afectarn realmente a la entidad.
La utilizacin de los mismos para ajustar la poltica de riesgo de tipo de inters.
8. Riesgo de tipo de cambio estructural

8.1
Definicin
Es la posibilidad de sufrir prdidas derivadas de las posiciones netas estructurales en divisas. Es decir, es
el riesgo derivado de la posicin en moneda extranjera de las participaciones financieras permanentes.
Para evaluar este riesgo se har la desagregacin por monedas que se considere necesaria.
8.2
Riesgo inherente

1. La posicin estructural en divisas.
2. Los impactos de las variaciones de tipo de cambio en el valor econmico y en el ratio de capital del
grupo.
3. El consumo de capital econmico y regulatorio.
8.2.1
Posicin estructural en divisas
La posicin estructural permanente en cada divisa es el valor terico contable (VTC) de las filiales que
operan en esa moneda, minorado por el importe de las coberturas de tipo de cambio eficientes y las
financiaciones de largo plazo de la matriz a las filiales en esa moneda.
Que el importe de la posicin estructural en cada divisa sea estable.
Que la posicin estructural est diversificada entre monedas poco correlacionadas.
Que las monedas en que se mantiene una posicin abierta no sean excesivamente voltiles y
permitan gestionar este riesgo.
27
Posiciones estructurales muy elevadas o en monedas poco estables.
8.2.2
Impactos de las variaciones del tipo de cambio en el valor econmico y en el ratio de

capital del grupo
Las oscilaciones del tipo de cambio en las divisas en que operan las filiales impactan en las reservas del
grupo se reflejan en la cuenta de diferencias de cambio, y afectan a su valor econmico. Por
ejemplo, si se produce una devaluacin de una determinada moneda respecto al euro, un grupo
bancario que tenga una filial que opere en esa moneda perder valor.
El impacto de las oscilaciones del tipo de cambio en el ratio de solvencia del grupo tiene dos
componentes:
En el numerador, se producen las oscilaciones en reservas mencionadas.
En el denominador, los APRs se mueven en esa misma direccin, lo que mitiga el impacto en el ratio
de capital.
Desde el ao 2005 el fondo de comercio se contabiliza en la moneda de la filial por lo que las variaciones
del tipo de cambio impactan en el valor econmico pero no en el ratio de capital el fondo de comercio
se deduce en su totalidad de los recursos propios.
Que la evolucin conjunta de las diferencias de cambio en el VTC de las filiales que operan en divisas
se acompasen con el de sus coberturas y con la variacin de los activos ponderados por riesgo,
limitando los impactos negativos que se producen en el valor econmico del grupo y su ratio de
solvencia.
Una variabilidad acusada de las diferencias de cambio que genere movimientos no controlados en
las reservas o en el ratio de capital.
8.2.3
Consumo de capital econmico y regulatorio
El capital econmico necesario por riesgo de cambio se calcula considerando la posicin estructural en
cada divisa, utilizando distintas metodologas.
El capital regulatorio resulta de la aplicacin del captulo sexto de la C3/2008, que se plasma en el
estado RP35 (incluye todas las posiciones de FX, ya sean de trading o estructurales, a excepcin de las
posiciones de trading que consuman capital por modelos internos).
Estabilidad en el valor del capital econmico y del capital regulatorio necesarios por tipo de cambio
estructural.
Se valorar negativamente
- Variaciones drsticas en los consumos de capital econmico o regulatorio.
8.3
Gestin y control del riesgo de tipo de cambio estructural

1. La poltica de tipo de cambio estructural.
2. La organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de tipo de cambio estructural.
3. Anlisis de sensibilidad de los impactos en las reservas y en el ratio de capital del grupo.
8.3.1
Poltica de tipo de cambio

28
Las entidades establecern con claridad su tolerancia al riesgo de tipo de cambio estructural,
especificando la cobertura del valor econmico, la estabilidad del ratio de solvencia ante fluctuaciones
del tipo de cambio y los niveles de tolerancia aceptables de ambas magnitudes.
Que el CA examine y apruebe peridicamente las estrategias, polticas y prcticas, as como los
lmites relacionados con la gestin y control de riesgo de tipo de cambio.
La falta de una definicin clara y detallada de la poltica de tipo de cambio y sus objetivos aprobada
formalmente por el CA.
La falta de informacin peridica a la AD sobre la evolucin de este riesgo.
8.3.2
Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de tipo de cambio estructural
La poltica de tipo de cambio estructural establecida por el CA debe llevarse a la prctica de forma
Que el rea de riesgos disponga de herramientas y personal adecuados, que permita monitorizar
regularmente la evolucin de las posiciones de cambio y sus coberturas, as como el cumplimiento
de los lmites de riesgo definidos.
Que los excesos de los lmites establecidos generen las oportunas acciones correctoras.
Que se haga un seguimiento adecuado de la posicin estructural y que esta tenga un reflejo contable
correcto.
Que el rea de gestin y control de riesgo de cambio no sea independiente, funcional y
jerrquicamente, del rea de negocio/gestin financiera.
Que el desarrollo de las metodologas de medicin de este riesgo, as como su control y gestin,
dependa del rea de negocio/gestin financiera.
8.3.3
Anlisis de la sensibilidad de los impactos en las reservas y en el ratio de capital del

grupo
Para evaluar la capacidad para gestionar el riesgo de tipo de cambio en entornos adversos las entidades
deben analizar el impacto en las reservas y en el ratio de capital del grupo producido por variaciones en
los tipos de cambio, a travs de hiptesis simples (ej. una depreciacin del 10% de las principales
divisas), por modelos (ej. VaR, simulaciones histricas con reemplazamiento) y ante diferentes escenarios
de estrs (ej. histricos o hipotticos desviaciones estndar estresadas, crisis abrupta o worst case).
Que se calculen prdidas para distintos escenarios histricos e hipotticos.
Que los modelos cuenten con una adecuada base histrica y estn validados.
Que la periodicidad de clculo sea al menos mensual y los resultados se transmitan a la AD.
La utilizacin de los resultados de estos ejercicios para ajustar la poltica de riesgo de cambio.
La existencia de planes de contingencia realistas, que distingan entre diferentes tipos de crisis y que
incluyan las situaciones que los activan, los rganos que actuarn, las acciones a adoptar y el plan
de comunicacin.
Inestabilidades acusadas en los outputs de los modelos, en la medida en que no puedan explicarse
por cambios acusados en la volatilidad capturada en el periodo de observacin o por variaciones
abruptas de la posicin permanente.
29
Que las prdidas estresadas no estn sujetas a lmites, de forma que queden en meros ejercicios
tericos sin ninguna consecuencia en la gestin del riesgo.
9. Riesgo de liquidez
9.1
Definicin
Es la posibilidad de sufrir prdidas por no disponer de efectivo o activos lquidos para hacer frente a las
obligaciones de pago en tiempo y forma, a coste razonable y sin afectar a la reputacin de la entidad.
Cuando alguna entidad tenga posiciones significativas (superiores al 5% del balance) en monedas
distintas del euro se valorar el riesgo de liquidez en cada una de ellas. La valoracin final ponderar la
importancia de cada divisa, prestando particular atencin al dlar 9.
.
9.2
Riesgo inherente

1. Liquidez estructural
2. Liquidez operativa
3. Alertas de liquidez
4. Ratio de cobertura de liquidez (LCR) y de financiacin estable neta (NSFR)
9.2.1
Liquidez estructural
Una adecuada estructura de financiacin en relacin a la composicin del activo de la entidad asegurar
una buena situacin de liquidez en el futuro.
Se evaluar:
La relacin entre la inversin crediticia y la financiacin obtenida de la clientela (ratio LTD 10), que mide
la dependencia estructural de los mercados mayoristas.
El ratio de financiacin estable (segn definicin de BE 11), que mide si los activos a largo plazo se
encuentran suficientemente cubiertos con financiacin estable.
La diversificacin de las fuentes de financiacin mayorista por plazos (distribucin razonable de los
vencimientos en el medio y largo plazo), instrumentos (peso de la financiacin con colateral y sin
colateral), mercados y contrapartes. A mayor concentracin mayor ser el riesgo de liquidez a largo
plazo.
Criterios de valoracin:
A mayor dependencia de los mercados mayoristas mayor riesgo de liquidez. Con carcter indicativo
se sealan los siguientes niveles de riesgo:
o Riesgo bajo: [LTD 110%]
o Riesgo medio-bajo: [110% < LTD 125%]
9
Al valorar el riesgo de liquidez en divisas se considerarn especialmente los siguientes factores: 1) para evaluar el
riesgo inherente, la financiacin neta mayorista en las bandas de corto plazo, el ratio LCR y la utilizacin de swaps de
divisas; 2) para evaluar la gestin y control, que las entidades hayan establecido con claridad su nivel de tolerancia al
riesgo de liquidez en cada divisa, as como la existencia de planes de contingencia que consideren la posibilidad de
cierre de los mercados de financiacin en divisas.
10
Loans to deposits. El coeficiente de financiacin mayorista que estableci el RD 2/2011es una forma muy parecida de mirar este ratio.
11
Ntese que este ratio no es el NFSR de Basilea.
30
o Riesgo medio-alto: [125%<LTD 140%]

o Riesgo alto: [LTD > 140%]
El ratio de financiacin estable es tambin indicativo del equilibrio estructural del balance,
compensando en cierta medida un LTD elevado:
o Existe equilibrio si este ratio se sita entre 95% y 105%.
o Un ratio inferior al 95% es indicio de riesgo de liquidez alto a largo plazo.
o Ratios superiores al 105%, aun cuando implican un menor riesgo a largo plazo, pueden
sealar una gestin de la liquidez ineficiente.
Una proporcin elevada de depsitos minoristas estables, es decir de los depsitos que se
encuentren cubiertos por el FGD y adems correspondan a clientes vinculados o a cuentas
transaccionales.
Que el gap comercial (exceso de la inversin crediticia sobre los depsitos de la clientela) est
financiado con financiacin mayorista a corto plazo.
9.2.2
Liquidez operativa
Una situacin holgada de liquidez en un horizonte temporal inferior a un ao, asegurar un coste
razonable de la financiacin y es seal de buena situacin financiera.
Se evaluar:
El exceso de activos lquidos sobre salidas netas de liquidez en el corto plazo. Para medirlo se
considerar:
o Excedente/dficit de liquidez para distintos horizontes temporales (una semana, un mes, y
tres meses), calculado como la diferencia entre los activos lquidos disponibles y las salidas
netas de financiacin mayorista. Los activos lquidos a considerar sern distintos en funcin
del horizonte temporal. Para el muy corto plazo se considerarn solamente los
inmediatamente realizables, ampliando el concepto para horizontes ms largos. Ser
indicador de riesgo elevado la existencia de dficit de liquidez para alguno de los tres
periodos considerados o la reduccin sistemtica del excedente de liquidez.
o Periodo de supervivencia, calculado como el nmero de das que la entidad puede atender
las salidas netas de financiacin mayorista con los activos lquidos disponibles.
La diversificacin de los activos lquidos. Si la cartera se encuentra muy concentrada (instrumentos,
emisores,..) ser difcil que en caso de crisis en los mercados la entidad pueda hacerla lquida sin
incurrir en prdidas.
La diversificacin de las fuentes de financiacin mayorista de corto plazo, por instrumentos,
mercados y contrapartes.
La existencia de activos en el balance que puedan ser utilizados como garanta para obtener
financiacin del BCE.
Otras fuentes de liquidez:
o Disponibles en otras entidades de crdito.
o Capacidad de emisin de cdulas hipotecarias o territoriales.
o Participaciones estratgicas.
9.2.3
Alertas de liquidez
Determinados hechos son indicios de que la entidad est atravesando o atravesar en el corto plazo
problemas de liquidez.
Se evaluar:
31
El diferencial entre el coste de la financiacin nueva, tanto mayorista como minorista, para la entidad
y para el conjunto del sistema. Ser indicio de riesgo de liquidez que la entidad pague mayores tipos
que la media del sistema, as como que el diferencial se incremente.
La sustitucin de financiacin sin colateral por financiacin con colateral.
Incremento de la dependencia de la financiacin tomada de Bancos Centrales 12.
La evolucin del rating de la entidad.
La cotizacin del CDS, si existe.
La cotizacin de la deuda emitida por la entidad en el mercado secundario.
La retirada masiva de depsitos.
Los informes de analistas y las noticias de prensa.
9.2.4
Ratios regulatorios. Ratio de cobertura de liquidez (LCR) y de financiacin estable neta

(NSFR)
El LCR analiza la resistencia a corto plazo (30 das naturales) en un entorno de graves tensiones de
liquidez. El NSFR permite conocer la capacidad de resistencia en un ao.
Se valorar negativamente el incumplimiento de cualquiera de estos dos ratios.
9.3
Gestin y control del riesgo de liquidez.

1. La poltica de liquidez.
2. La organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de liquidez.
9.3.1
Poltica de liquidez
Las entidades establecern con claridad su tolerancia al riesgo de liquidez, determinando al efecto su
objetivo de estructura de inversin-financiacin y su colchn de activos lquidos.
La consideracin del previsible entorno econmico futuro a la hora de establecer la poltica de
liquidez.
El aprovechamiento de las ventanas de liquidez para lograr una estructura de inversin-financiacin
ventajosa.
Una asignacin de precios a los productos que tenga en cuenta las necesidades de liquidez que
conllevan.
Que el CA apruebe peridicamente las estrategias, polticas y prcticas relacionadas con la gestin
de la liquidez
La falta de una poltica de liquidez aprobada formalmente por el CA.
La falta de definicin del objetivo estructural de inversin-financiacin.
La no existencia de lmites a la financiacin obtenida de contrapartes, productos o mercados
concretos.
9.3.2
Organizacin de la funcin de gestin y control de la liquidez.
La poltica de liquidez establecida por el CA debe llevarse a la prctica de forma estructurada, con
medios humanos y materiales suficientes.
12
Esta dependencia puede evaluarse a travs de los ratios BCE/ Coeficiente de Reservas Mnimas y BCE/ Activos Totales.
32
La existencia de un comit de activos y pasivos (COAP) con presencia de todas las reas implicadas,
con suficientes atribuciones y que se rena peridicamente.
La separacin de la funcin de planificacin (poltica de liquidez) de la de gestin y control de la
liquidez.
Una delimitacin clara de responsabilidades entre el rea de gestin y control de la liquidez y otras
reas de negocio.
La disponibilidad de medios humanos, con adecuado nivel de formacin y experiencia.
El establecimiento anticipado de acciones a tomar cuando se sobrepasen lmites o se produzcan las
seales de alerta.
La revisin anual del riesgo de liquidez por parte de auditora interna.
La falta de herramientas necesarias para una gestin y control de la liquidez adecuada (ratios de
liquidez, escalera de vencimientos, anlisis de concentraciones, lmites,..)
Que la medicin de este riesgo no tenga en cuenta todas las posibles fuentes del mismo, en
especial, el riesgo contingente de liquidez.
La falta de cumplimiento de los lmites u objetivos establecidos en la poltica de liquidez.
La falta de informacin adecuada a la alta direccin.
9.3.3
Para evaluar la capacidad para gestionar la liquidez en entornos adversos es necesario que la entidad
realice ejercicios de estrs que identifiquen posibles fuentes de tensin de liquidez y analicen sus
consecuencias, as como planes de contingencia para superarlos.
La realizacin de escenarios de estrs realistas (idiosincrsicos, sistmicos y combinacin de
ambos), que consideren las fuentes de tensin que afectarn realmente a la entidad (p.e. no
renovacin de financiacin mayorista, perdida de depsitos minoristas, cada en el valor de activos
lquidos, deterioro de las condiciones de financiacin de mercado, salidas contingentes de liquidez
)
La utilizacin de los resultados de estos escenarios para ajustar la poltica de liquidez.
La existencia de planes de contingencia realistas, que distingan entre diferentes tipos de crisis y que
incluyan las situaciones que los activan, los rganos que actuarn, las acciones a adoptar y el plan
de comunicacin.
10. Riesgo de reputacin

10.1 Definicin
Es el derivado de eventos que posibilitan una prdida de confianza en la entidad por parte de los
clientes, inversores, supervisores o el mercado en general, relacionados con sus prcticas y relaciones
de negocios, que pueda causar una prdida de confianza en la honestidad de la institucin y por esa va
afectar a su solvencia 13.
10.2 Riesgo inherente
1. Comercializacin de productos financieros complejos.
2. Actuaciones relacionadas con el blanqueo de capitales.
3. Transparencia con la clientela en relacin a la operativa bancara.
13
Una caracterstica que diferencia al riesgo de reputacin de otros riesgos es que en buena medida se trata de un riesgo de lucro cesante.
33
10.2.1 Comercializacin de productos financieros complejos

Las entidades comercializan determinados productos que son difciles de comprender por una mayora
de clientes y que conllevan riesgos elevados (productos estructurados, productos derivados, fondos de
inversin arriesgados)
Que los productos estn correctamente catalogados y se vendan a clientes con un perfil adecuado
para su entendimiento.
El establecimiento de lmites mximos de exposicin por producto, para cada cliente.
Que los folletos y los contratos informen correctamente y con claridad de las caractersticas de estos
productos.
La inexistencia de planes de formacin a la red sobre estos productos.
El incumplimiento de la normativa MIFID.
10.2.2 Actuaciones relacionadas con el blanqueo de capitales
Las entidades tienen obligacin de informar al SEBPLAC sobre las operaciones de sus clientes que
puedan ser sospechosas.
Un poltica de admisin y procedimientos eficaces de conocimiento del cliente (know your costumer,
KYC).
Procedimientos adecuados de deteccin y comunicacin de operaciones sospechosas al SEBPLAC.
Existencia de sucursales o filiales en parasos fiscales o jurisdicciones vulnerables al blanqueo de
capitales
10.2.3 Transparencia con la clientela en relacin a la operativa bancaria
La falta de transparencia con la clientela puede ser una causa relevante de prdida de reputacin de las
entidades.
Que la entidad tenga un historial elevado de demandas ante el servicio de reclamaciones del Banco
de Espaa.
Que la entidad tenga un historial elevado de reclamaciones judiciales.
10.3 Gestin y control del riesgo de reputacin
1. La poltica de reputacin.
2. La organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de reputacin.
3. Los planes de contingencia.
10.3.1 Poltica de reputacin
Las entidades deben establecer con claridad su tolerancia al riesgo de reputacin.
34
Que el CA examine y apruebe peridicamente las estrategias, polticas y prcticas relacionadas con
la gestin del riesgo de reputacin.
La implicacin efectiva de la AD en la gestin y control del riesgo de reputacin.
La inexistencia de polticas escritas de gestin y control del riesgo de reputacin, aprobadas por el
CA.
Carencias en la informacin sobre riesgo de reputacin facilitada peridicamente al CA.
10.3.2 Organizacin de la funcin de gestin y control del riesgo de reputacin.
La tolerancia al riesgo de reputacin establecida por el CA debe llevarse a la prctica de forma
La existencia de comits relacionados directamente con el riesgo de reputacin, en los que
participen los departamentos implicados en su gestin y control.
Que la comisin de nuevos productos valore el posible riesgo de reputacin que conllevan.
La revisin anual del riesgo de reputacin por parte de auditora interna.
La falta de respuesta sistemtica de la entidad ante reclamaciones de terceros.
10.3.3 Planes de contingencia
Para evaluar la capacidad de la entidad para gestionar un problema importante de reputacin en el futuro
es necesario analizar sus planes de contingencia.
La existencia de planes de contingencia realistas que incluyan las situaciones que los activan, los
11. Riesgo de negocio

11.1 Definicin
Es la posibilidad de sufrir prdidas como consecuencia de la toma de decisiones estratgicas (diseo
ineficiente de productos, objetivos inadecuados), o de la ocurrencia de factores externos (presiones del
entorno competitivo o regulatorio), que perjudiquen el normal desarrollo del negocio y que afecten
negativamente a la capacidad de la entidad de lograr sus objetivos y, como consecuencia de ello,
afecten negativamente a sus beneficios (cuenta de resultados) y por esta va a su solvencia.
11.2 Riesgo inherente
1. El modelo de negocio.
2. La diversificacin de actividades e ingresos.
3. Los indicadores cuantitativos de la calidad del negocio
a) Rentabilidad del capital y de los activos
b) Cuota de mercado
c) La recurrencia y suficiencia de mrgenes.
4. La situacin de la entidad en comparacin con el grupo de competidores.
35
11.2.1 Modelo de negocio

La sostenibilidad del modelo de negocio a medio plazo.
La existencia de ventajas competitivas.
La diversificacin de ingresos en segmentos de negocio independientes, rentables y sostenibles.
Un elevado grado de fidelizacin histrica de la clientela a travs de una marca (nombre comercial).
Un tamao de la entidad inadecuado a las actividades que desarrolla.
Un soporte tecnolgico obsoleto que no permita la evolucin de la entidad en el futuro.
11.2.2 Diversificacin de actividades e ingresos
Se evaluar la diversificacin por:
reas geogrficas.
Lneas de negocio.
Productos.
Clientes.
- Una cuenta de resultados formada por lneas de negocio independientes y poco correlacionadas.
Concentraciones relevantes en negocios, productos o clientes.
11.2.3 Indicadores de la fortaleza del negocio
La rentabilidad del capital y de los activos es un indicador de la calidad del negocio. La operativa
bancaria debe asegurar unos mrgenes recurrentes y suficientes, de forma que el negocio sea
sostenible.
Se evaluarn el importe y la evolucin de los siguientes ratios:
Rentabilidad del capital (RoE) y de los activos (RoA).
Cuota de mercado y ranking en inversin y depsitos.
El margen de intereses (margen de intermediacin + comisiones)
Los mrgenes bruto, neto y de explotacin.
El ratio de eficiencia (Gastos de explotacin/margen bruto).
El beneficio atribuido.
Que el margen de intereses sea estable y sostenible en el tiempo.
Que el margen bruto permita asumir los gastos de explotacin, la prima de riesgo de los crditos y el
coste del capital.
La utilizacin de sistemas de rentabilidad ajustada al riesgo (p.ej. sistemas RAROC) que asignen de
forma eficiente rentabilidades a los clientes, productos y lneas de negocio.
Que el ratio de eficiencia de la entidad est ajustado. Si es superior al [70%] es indicio de riesgo alto,
entre [70%] y [55%] es indicio de riesgo medio-alto, entre el [55%] y el [40%] es indicio de riesgo
medio-bajo y por debajo del [40%] indicio de riesgo bajo.
Recurrencia del beneficio atribuido.
Insuficiente rentabilidad del capital (RoE) o de los activos (RoA).
Que el margen bruto sea voltil, al depender en buena medida del resultado de operaciones
financieras (cartera de negociacin).
36
Que el margen neto no permita cubrir las prdidas por deterioro de activos.
Una cuota de mercado insuficiente, en crditos y depsitos, para desarrollar la actividad que se
plantea la entidad.
11.2.4 La situacin de la entidad en comparacin con el grupo de competidores

Para valorar la calidad del negocio de una entidad es indispensable compararlo con el de sus
competidores. Para ello, se evaluarn los ratios del apartado anterior en relacin al grupo de
comparacin que se considere adecuado.
Un modelo de negocio ms slido o diversificado que el de la competencia.
Una retribucin del capital inferior a la del grupo de comparacin.
Una retribucin de los activos menor que la de los competidores.
Unos mrgenes menos estables que los de los competidores.
11.3 Gestin y control del riesgo de negocio
Los factores de riesgo a considerar son
1. El plan estratgico de negocio.
2. El presupuesto.
3. Ejercicios de estrs y estudios de impacto.
11.3.1 Plan estratgico de negocio
Un plan estratgico realista que tenga en cuenta el entorno presente y sus cambios previsibles.
Un plan estratgico no realista o que prime el crecimiento por encima de la sostenibilidad de la
rentabilidad, la liquidez o la solvencia.
11.3.2 El presupuesto
El presupuesto debe plasmar los objetivos del plan estratgico de forma consistente.
Un presupuesto de medio plazo (tres aos).
Un adecuado control y seguimiento del cumplimiento del presupuesto.
Una informacin de gestin de calidad, que recoja todos los pormenores de la evolucin del
negocio.
Un presupuesto inconsistente con el plan estratgico.
El incumplimiento sistemtico del presupuesto.
11.3.3 Ejercicios de estrs y estudios de impacto
Para evaluar la capacidad de superar entornos futuros de negocio adversos es necesario que las
entidades realicen un ejercicio de estrs macro suficientemente severo que identifique correctamente las
posibles causas de deterioro del negocio y analice sus consecuencias, as como planes de contingencia
para superar esa situacin.
37
Un ejercicio de estrs macro robusto, formalizado cada ao en el IAC y consistente con el plan
estratgico de negocio.
Un ejercicio de estrs macro poco severo, sobre todo en los momentos de bonanza econmica.
12. Otros riesgos

Se valorarn otros riesgos, en la medida que sean relevantes (pensiones, seguros).
13. Agregacin ponderacin de riesgos y controles. Perfil de riesgo de la

entidad
Para determinar la valoracin agregada de los riesgos y controles se ponderar cada uno de ellos en
funcin de su importancia relativa. Por ejemplo, puede ocurrir que una entidad tenga un riesgo de renta
variable elevado, que sin embargo afecte poco a la agregacin ponderada de riesgos por tratarse de una
cartera de acciones reducida.
En la ltima columna de la matriz de riesgos se indicar el peso que se asigna a cada riesgo, tal y como
se muestra en el ejemplo del cuadro siguiente.
Los riesgos se calificarn indistintamente por nmeros o palabras (1: bajo; 2: medio-bajo; 3: medio-alto;
4: alto).
MATRIZ DE RIESGOS
ENTIDAD:
Riesgo
Riesgo
Inherente
Gobierno
interno
Gestin y
Control del
riesgo
Riesgo
residual
Tendencia
Ponderacin
Crdito
Medio bajo
Aceptable
Bajo
Estable
55%
Mercado
Bajo
Deficiente
Medio bajo
Estable
5%
Contraparte
Alto
Aceptable
Medio alto
Decreciente
0%
Renta variable
Medio alto
Mejorable
Alto
Creciente
0%
Operacional
Medio bajo
Tipo de inters estructural
Bajo
Tipo de cambio estructural

Liquidez
Bueno
Bajo
Estable
5%
Aceptable
Medio bajo
Decreciente
5%
Bajo
Deficiente
Medio alto
Creciente
0%
Alto
Aceptable
Alto
Estable
10%
Reputacin
Medio alto
Mejorable
Bajo
Decreciente
5%
15%
Bueno
Negocio
Medio bajo
Bueno
Medio alto
Estable
Otros riesgos
Agregacin ponderada de riesgos y

controles
Medio bajo
Medio bajo
Estable
100%
Aceptable
Gobierno externo
Aceptable
Perfil de riesgo de la entidad
Medio bajo
Estable
Estable
Valoracin de los recursos propios
Aceptable
Decreciente
Perfil de riesgo supervisor
Medio bajo
Creciente
Entidad sistmica
si
Prioridad para la inspeccin
Para ponderar los distintos riesgos y controles se seguirn los siguientes criterios:
- Los riesgos de liquidez y de negocio ponderarn como minino, cada uno, un 10%.
38
Los riesgos operacionales, de reputacin y de tipo de inters estructural ponderarn como mnimo,
cada uno, un 5%.
Se utilizarn ponderaciones que sean mltiplos de 5%.
Los riesgos de pilar 1 se ponderarn entre s de acuerdo a su consumo de capital regulatorio.
Cuando el [25%] del riesgo ponderado supere un determinado umbral, la calificacin agregada no
podr ser ms favorable.
Sin perjuicio de lo anterior, en el caso de que la entidad utilice un modelo de capital econmico, se
podrn tener en cuenta los consumos de capital de dicho modelo.
Una vez determinada la agregacin ponderada de riesgos se calificar el perfil de riesgo de la entidad de
la misma forma que el riesgo residual, salvo que la evaluacin del gobierno externo aconseje una
calificacin peor.
14. Recursos propios y perfil de riesgo supervisor

Los recursos propios de las entidades se calificarn de acuerdo a la siguiente escala: slidos,
aceptables, ajustados y dbiles.
Los factores a considerar son:
1. Nivel de capital (exceso sobre los requerimientos mnimos).
2. Calidad del capital.
3. Distribucin del capital en el grupo.
4. Comparacin con otras entidades.
5. Gestin del capital.
14.1 Nivel de capital (exceso sobre los requerimientos mnimos)
Para valorar el nivel de recursos propios se considerar el excedente del capital core common equity
tier 1 de Basilea III (transitoriamente capital principal 14) sobre el mnimo legal 15, de acuerdo con la
regulacin vigente en Espaa en cada momento. Como referencia se aplicar la siguiente tabla:
- Un excedente de un [20%] es indicio de RR.PP. slidos.
- Un excedente entre [20% y 10%] es indicio de RR.PP. aceptables.
- Un excedente entre [10% y 5%] es indicio de RR.PP. ajustados.
- Un excedente inferior a [5%] es indicio de RR.PP. dbiles.
Se valorar positivamente el cumplimiento del buffer de capital establecido en cada momento por la EBA.
Tambin se valorar positivamente una adecuada holgura en el cumplimiento del resto de ratios
regulatorios (TIER1 y ratio de capital total).
14.2 Calidad del capital
Las polticas contables prudentes facilitan el mantenimiento del capital en situaciones de crisis. Por otro
lado, determinados instrumentos de capital core (por ejemplo, las aportaciones al capital de las
cooperativas de crdito) pueden tener una capacidad limitada para absorber prdidas cuando las
entidades atraviesan dificultades, debido al elevado riesgo de reputacin que conlleva suspender su
retribucin.
14
La valoracin del ratio Common equity tier 1 de Basilea III se sustituir por la valoracin del capital principal hasta el
31.12.2012.
15
A estos efectos los ratios regulatorios no incluyen las necesidades de capital por riesgos de pilar 2.
39
- La existencia de plusvalas latentes que puedan ser utilizadas en momentos de crisis.
- Una poltica prudente de provisiones y saneamientos de activos, que asegure la sostenibilidad del
capital en circunstancias adversas.
- La existencia de instrumentos de capital core con una capacidad limitada para absorber prdidas en
funcionamiento.
14.3 Distribucin del capital en el grupo.
En un grupo bancario el capital debe estar distribuido entre la matriz y las filiales de forma equilibrada, en
funcin de donde se localicen los riesgos. Esta cuestin es especialmente relevante en el caso de los
grupos bancarios internacionales.
Se evaluar positivamente:
Proporcionalidad entre el nivel de riesgos en cada componente del grupo (incluida la matriz) y su
nivel de RR.PP.
Se evaluar negativamente:
La ubicacin RR.PP. excedentarios en filiales, sobre todo si la transferibilidad de dichos excedentes
al resto del grupo, en caso necesario, puede resultar problemtica.
14.4 Comparacin con entidades similares
Para valorar sus recursos propios las entidades deben compararse con entidades similares en el mbito
nacional o internacional, segn proceda.
Un ratio de capital core superior al del grupo de comparacin.

Un menor ratio de apalancamiento en relacin a entidades de similar perfil de riesgo.
14.5 Gestin del capital

La gestin del capital se refiere a la poltica y al plan de capital.
La existencia de una unidad que se encargue de gestionar especficamente el capital.
Un plan de capital realista y prudente, que aborde con anticipacin las necesidades derivadas del
cumplimiento de Basilea III.
La capacidad de la entidad para generar capital en situaciones de crisis.
Que el plan estratgico de negocio, incluidas las operaciones corporativas, no considere de forma
realista el capital que se necesita.
Que sistemticamente la realidad posterior no coincida con el presupuesto anual de capital.
Que la poltica de dividendos de las filiales descapitalice a la matriz y no asegure el mantenimiento de
su solvencia individual.
Una poltica recurrente de pay-out superior al 50%.
14.6 Perfil de riesgo supervisor
Para determinar el perfil de riesgo supervisor se considerar el perfil de riesgo de la entidad y la
valoracin de los recursos propios, aplicando la siguiente tabla:
40
PERFIL DE
RIESGO
SUPERVISOR
RR.PP
SOLIDOS
RR.PP
ACEPTABLES
PERFIL DE
RIESGO BAJO
BAJO
BAJO
RR.PP.
AJUSTADOS
MEDIO-BAJO MEDIO-ALTO
PERFIL DE
RIESGO
BAJO
MEDIO-BAJO MEDIO-ALTO
MEDIO-BAJO
PERFIL DE
RIESGO
MEDIO-BAJO MEDIO-ALTO MEDIO-ALTO
MEDIO-ALTO
PERFIL DE
MEDIO-ALTO
RIESGO ALTO
RR.PP.
DEBILES
ALTO
ALTO
ALTO
ALTO
ALTO
En todo caso, se considerar que el perfil de riesgo supervisor es alto cuando el buffer de capital de la
entidad no supere el mnimo establecido por el Banco de Espaa en funcin de su perfil de riesgo.
Por otro lado, a medida que aumenta el tiempo transcurrido desde la ltima inspeccin el riesgo
supervisor tambin lo hace. Por ello, en las entidades no incluidas en el sistema de inspeccin
continuada in situ, cuando hayan transcurrido ms de tres aos desde la ltima inspeccin in-situ de
alcance general, el perfil de riesgos supervisor ser como mnimo medio-alto. Si dicho periodo alcanza
los cinco aos, el riesgo supervisor se calificar como alto 16.
15. Carcter sistmico y prioridad para la inspeccin

15.1 Carcter sistmico
El carcter sistmico se refiere al riesgo de interdependencia. Es decir, una entidad ser ms sistmica
en la medida que su cada pueda, con mayor probabilidad, causar un fallo en cascada que desestabilice
el sistema financiero espaol en su conjunto.
Se clasificarn las entidades en cinco categoras: sistmicas globales, sistmicas nacionales, sistmicas
regionales y no sistmicas.
Los factores a considerar son:
1. Tamao
2. Interconexin
3. Actividad no sustituible
4. Complejidad
Para medir cada factor se calcular el ratio entre la magnitud en la entidad y en el conjunto de entidades
de depsito espaolas de los siguientes parmetros:
Tamao: total activo (negocios en Espaa).
Interconexin: activos ms pasivos con el resto del sistema financiero espaol.
Actividad no sustituible: activos en custodia, participacin en sistemas de compensacin y
liquidacin de pagos y participacin en contratos de aseguramiento de emisiones de deuda y renta
variable (media ponderada, negocios en Espaa).
Complejidad: cartera de negociacin valorada por modelos (nivel 3) y nocional de derivados OTC
(media ponderada, negocios en Espaa).
Cada uno de los cuatro factores anteriores ponderar al 25%. Una vez calculado el ratio anterior se
aplicarn las siguientes reglas 17:
16
No obstante estos plazos podrn alargarse en si el tamao y la operativa de la entidad no justifica dedicar estos recursos supervisores.
17
El GAD realizar estos clculos y determinar la categora sistmica de cada entidad.
41
Las entidades que obtengan un ratio ponderado superior al [10%] se consideraran SIFIS nacionales.
Aquellas SIFIS nacionales en que la actividad internacional (medida por los ATM) suponga ms del
[30%] de su actividad total se considerarn SIFIS globales.
Las entidades que sin ser SIFIS nacionales obtengan un ratio ponderado superior al [10%] en su
regin se consideraran SIFIS regionales.
15.2 Prioridad para la inspeccin

La prioridad para la inspeccin ser mxima, alta, normal y baja. Para valorar la prioridad para la
inspeccin se aplicarn las siguientes reglas:
Las SIFIS globales tendrn prioridad mxima.
Las SIFIS nacionales tendrn como mnimo alta prioridad.
Las SIFIS regionales tendrn como mnimo prioridad normal.
Las entidades con un perfil de riesgo alto tendrn como mnimo prioridad alta.
Las entidades con un perfil de riesgos supervisor alto tendrn prioridad mxima.
- Las entidades con un perfil de riesgo supervisor medio-alto tendrn prioridad alta.
42

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28.03.

Gua para la elaboracin de la matriz de riesgos

Direccin General de Supervisin

Gobierno interno ........................................................................................................................ 7

Gobierno externo ....................................................................................................................... 9

Riesgo inherente ...................................................................................................................... 10

Gestin y control del riesgo de crdito ..................................................................................... 13

Riesgo de mercado ..................................................................................................................... 14

Riesgo inherente ...................................................................................................................... 14

Gestin y control del riesgo de mercado. ................................................................................. 15

Riesgo de contraparte ................................................................................................................. 17

Riesgo inherente ...................................................................................................................... 17

Gestin y control del riesgo de contraparte .............................................................................. 18

Riesgo de renta variable de la cartera de inversin ...................................................................... 19

Riesgo inherente ...................................................................................................................... 19

Gestin y control del riesgo de renta variable ........................................................................... 20

Riesgo operacional ...................................................................................................................... 21

Riesgo inherente ...................................................................................................................... 22

Gestin y control del riesgo operacional. .................................................................................. 23

Riesgo de tipo de inters estructural ............................................................................................ 24

Riesgo inherente ...................................................................................................................... 24

Gestin y control del riesgo de tipo de inters estructural ........................................................ 26

Riesgo de tipo de cambio estructural........................................................................................... 27

Riesgo inherente ...................................................................................................................... 27

Gestin y control del riesgo de tipo de cambio estructural ....................................................... 28

Riesgo de liquidez ........................................................................................................................ 30

Riesgo inherente ...................................................................................................................... 30

Gestin y control del riesgo de liquidez. ................................................................................... 32

Riesgo de reputacin ................................................................................................................... 33

Gestin y control del riesgo de reputacin ............................................................................ 34

Riesgo de negocio ....................................................................................................................... 35

Gestin y control del riesgo de negocio ................................................................................ 37

Otros riesgos ............................................................................................................................... 38

Agregacin ponderacin de riesgos y controles. Perfil de riesgo de la entidad ............................ 38

Recursos propios y perfil de riesgo supervisor ............................................................................. 39

Nivel de capital (exceso sobre los requerimientos mnimos) .................................................. 39

Calidad del capital ................................................................................................................ 39

Distribucin del capital en el grupo. ...................................................................................... 40

Comparacin con entidades similares .................................................................................. 40

Gestin del capital ................................................................................................................ 40

Perfil de riesgo supervisor ..................................................................................................... 40

Carcter sistmico y prioridad para la inspeccin ........................................................................ 41

Prioridad para la inspeccin ................................................................................................. 42

Tipo de inters estructural

Tipo de cambio estructural

Agregacin ponderada de riesgos y

Perfil de riesgo de la entidad

Valoracin de los recursos propios

Perfil de riesgo supervisor

Prioridad para la inspeccin

Consejo de Administracin (CA) 3

De acuerdo con el Cdigo de Buen Gobierno de la CNMV.

La falta de correspondencia entre la composicin del CA y de su comisin delegada o las

Comits de riesgos, de auditora, y de nombramientos y retribuciones.

Estructura de propiedad de la entidad

Estructura legal del grupo

Que la auditora interna revise peridicamente la estructura de grupo desde la perspectiva de la

Transparencia con terceros

La transparencia en la relacin con los supervisores, accionistas, depositantes y otros interesados en la

Los factores de riesgo a considerar son:

Concentracin del crdito

Crecimiento del crdito (factor de riesgo macroeconmico)