Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Mdulo:
MBA's 2005
Mdulo: Anlisis del Entorno
Acadmico Responsable: Andrs Benavente Urbina
Andrs Benavente
Jorge Jaraquemada
Aldo Cassinelli
Marzo 2004
INTRODUCCION
Hace algunos aos, dos de los autores del presente estudio publicaron el libro
"Escenarios de Inversin en Amrica Latina" (ediciones Universidad Diego Portales,
2002), donde aplicaban a la realidad latinoamericana una metodologa de Anlisis del
Riesgo Poltico de Inversin. Escriban en aquella oportunidad que esta metodologa, de
carcter cualitativo, era complementaria a aquella seguida para elaborar el Riesgo-Pas,
que siendo esencialmente cuantitativa apunta a evaluar la solvencia y capacidad de
respuesta de un pas respecto de su deuda pblica. "El mtodo, se explicaba, se
fundamenta en la proyeccin de tendencias a partir de la identificacin de diversos
indicadores que conforman tres variables ejes, como lo son la dimensin poltico
institucional, la dimensin interaccin entre poltica y economa y la dimensin factores
de amenaza. En cada una de esas variables se hacen estimaciones de sus indicadores" y
posteriormente "se hace un anlisis cruzado de los indicadores al interior de la misma
variable o dimensin", para luego entrecruzar las estimaciones de las variables "con el
fin de elaborar la apreciacin final"1.
En el curso del ao 2003, dentro del Programa Observatorio del Entorno Empresarial
de la Facultad de Economa y Empresa de la Universidad Diego Portales, los autores, con
la participacin del profesor Aldo Cassinelli, elaboraron informes trimestrales de riesgo
poltico de inversin para la regin sudamericana, donde de manera prctica,
sistemtica y sostenida se empez a hacer un seguimiento analtico de la evolucin de
los diversos escenarios nacionales de riesgo que afectan a las empresas que invierten en
la regin. Estos anlisis consideran indicadores y criterios que permitan a los
inversionistas evaluar el riesgo de hundir capital en Latinoamrica bajo un
paradigma de economa de mercado - y, por ende, han sido construidos considerando la
especial realidad de los pases que la conforman.
En cada oportunidad se efectuaron talleres de discusin con colegas y empresarios que
permitieron un enriquecimiento de los criterios considerados en esta metodologa. De la
profundizacin del anlisis y de las experiencias compartidas, los investigadores
estimaron necesario explicitar la metodologa de anlisis sin referencias temporales y
establecerla en lo que es: una matriz analtica aplicable a coyunturas fluidas y diversas.
Se aprovech esta ocasin para hacer precisiones en los indicadores dentro de cada
dimensin dndole mayor sistematicidad e incorporando algunos que no estaban
considerados en el plan original que data de hace diez aos.
Tambin se explicitan ahora, para cada indicador, los criterios que se tienen en
consideracin para hacer la evaluacin de aqul, de tal manera de objetivar lo ms
posible lo que es habitual en los anlisis cualitativos: las apreciaciones subjetivas.
Posteriormente, el panel de expertos, teniendo a la vista las evaluaciones de cada
indicador de una dimensin del anlisis, los procesa y pondera sus efectos para entregar
una evaluacin cualitativa de la dimensin correspondiente. Luego, y de manera
conclusiva, entrecruza la evaluacin de las dimensiones para hacer una estimacin final
1
Benavente, Andrs y Jaraquemada, Jorge: "Escenarios de Inversin en Amrica Latina. Anlisis del Riesgo Poltico de
Inversin", Ediciones de la Universidad Diego Portales, Santiago, 2002.
2
del riesgo poltico de inversin dando como resultado el perfil de riesgo del respectivo
pas. Esto ltimo se hace de acuerdo a la siguiente estandarizacin cualitativa: Riesgo
Bajo, Riesgo Medio-Bajo, Riesgo Medio, Riesgo Medio-Alto y Riesgo Alto.
En suma, los autores tienen claro que un anlisis de riesgo poltico de inversin debe ser
consistente, correlacionando de manera fiable las diversas variables incorporadas,
extensivo, reflejando lo ms ampliamente posible la realidad que se desea comprender
y operativo, posibilitando que a travs de l se pueda efectivamente evaluar y proyectar
realidades coyunturales.
Finalmente, hay que sealar que la gobernabilidad es una condicin que se plantea
como una exigencia para cualquier sistema poltico y no slo para el democrtico. Es
ms, no pocos regmenes autoritarios y totalitarios han visto comprometida su
estabilidad tras situaciones de ingobernabilidad que no han podido superar. Los
ejemplos son variados: la cada de Duvalier en Hait en 1986; de Marcos en Filipinas ese
mismo ao; de Ceacescu en Rumania en 1989, etc. Convengamos s que en lo profundo
es la democracia quien mejor garantiza la gobernabilidad por cuanto su funcionamiento
importa tanto la participacin ciudadana, elemento clave para el otorgamiento de
legitimidad a las decisiones, como por la existencia de mecanismos jurdicos y polticos
de resolucin de conflictos.
Criterios que se tendrn en cuenta para evaluar este indicador:
a. Solidez del sistema de partidos polticos. La democracia funciona sobre la base de la
existencia de partidos polticos que canalizan las inquietudes ciudadanas, las articulan
en plataformas programticas y las expresan al competir electoralmente por espacios de
poder. En relacin a la gobernabilidad ser la legitimidad que tiene en la sociedad el
sistema de partidos la que le dar representatividad o bien marcar su debilidad.
Los partidos polticos atraviesan por una crisis de credibilidad y de confianza que se
expresa de maneras distintas en los diversos pases. En algunos a travs de su
fragmentacin; en otros en el rechazo del electorado a los partidos tradicionales y en la
irrupcin de diversas agrupaciones polticas de tipo caudillista o meramente coyuntural;
y en terceros casos en el incremento de la abstencin electoral. No es del caso entrar
aqu en el anlisis de las causas de este fenmeno, pero hay que consignar a lo menos
tres variables que inciden en ello: la desideologizacin de la poltica que se advierte
desde la dcada de los noventa del siglo pasado; la redimensin del tamao y funciones
del Estado, lo que replantea en aspectos importantes la relacin de las personas con l;
y la creciente importancia de los medios de comunicacin, en especial de la televisin,
que han trastocado los estilos y contenidos de los mensajes polticos, as como tambin
se han planteado como intermediarios ms eficaces en la articulacin de demandas
sociales. Es ms, su innegable relevancia es lo que ha hecho que la poltica sea hoy ms
meditica que doctrinaria o programtica.
El seguimiento de este criterio se hace a travs de dos formas: del anlisis de la
composicin del cuadro partidista de un pas en sus elecciones generales (nmero de
partidos, seales de fragmentacin y de prdida de representatividad, etc.) y de la
valoracin que las personas hacen de los partidos polticos en los estudios que
organismos especializados aplican en cada pas. En este ltimo caso, hay que tener en
cuenta la relatividad de esta informacin dado que se dan casos en que el
distanciamiento que la ciudadana expresa en las encuestas de opinin, por ejemplo, no
tiene necesariamente un reflejo inmediato en las elecciones.
b. Niveles de participacin electoral. Muy ligado al criterio anterior, est el de
participacin de las personas en las elecciones. Ciertamente que este criterio podra ser
estructurado sobre la coexistencia de corrientes internas muy fuertes que pugnan entre
s y esto invariablemente tensiona la composicin y accin del gobierno. Al revs, una
coalicin de gobierno que a primera vista pudiera parecer heterognea puede resultar,
en la prctica, mucho ms disciplinada que los casos anteriormente mencionados.
En la aplicacin de este criterio se considera la formacin de fuerzas y su
sustentabilidad en el tiempo - que apoyan al gobierno y su correspondiente gravitacin
poltica.
b. Consistencia del equipo de gobierno. Bajo este criterio se entiende la convergencia
que expresan los equipos ministeriales respecto de la formulacin e implementacin de
decisiones gubernativas. En los gobiernos de coalicin hay una mayor inclinacin por la
ocurrencia de este tipo de problemas y en algunos casos las divergencias conducen a
momentos de crisis e incluso de desarme de la alianza gobernante. En otras ocasiones se
trata de seales contrapuestas emitidas desde el gobierno mismo que generan
incertidumbre en el mbito de las inversiones, cuestin que suele definirse con un
pronunciamiento de parte del Presidente de la Repblica.
Este criterio tambin alcanza a las eventuales decisiones contradictorias e
inconsistentes del Presidente de la Repblica en cuanto restan credibilidad al gobierno
en su conjunto, cuestin a la que son sensibles los inversionistas, si aquello se da en el
mbito econmico.
La manera de aplicar este criterio es a travs del seguimiento de las declaraciones y
acciones del Presidente, de los Ministros de Estado y de altos jefes de servicios pblicos
con relacin a temas econmicos y polticos relevantes para las inversiones.
c. Consistencia entre el gobierno y su base poltica de apoyo. Este criterio se aplica a
la relacin del gobierno con su base parlamentaria de apoyo. Puede suceder que en el
interior de esa base existan posiciones divergentes de las polticas y medidas que adopta
el gobierno. Este tipo de discrepancias pueden llegar a ser importantes, tanto por el
riesgo de quiebre de la coalicin, como porque el gobierno puede quedar polticamente
aislado y sin capacidad de impulsar sus proyectos en el Parlamento.
En el mbito cotidiano no siempre se llega a estos puntos lmites, pero para evitar eso
los equipos de gobierno, en varios casos, deben entrar a negociar no slo con la
oposicin parlamentaria, sino que con las bancadas de quienes son sus partidarios y en
tales negociaciones algunos partidos de la coalicin o tendencia del partido de gobierno,
segn sea el caso, pueden ejercer una suerte de veto a las iniciativas del gobierno.
La manera de aplicar este criterio es a travs del seguimiento de las declaraciones y
acciones de los partidos de gobierno sobre materias relacionadas con definiciones
econmicas y polticas relevantes del Ejecutivo, as como con los proyectos de ley claves
de su agenda legislativa.
10
Banco Mundial: "Beyond the Washington Consensus: Institucions Matter", Washington, USA, 1998.
11
En el caso del Poder Judicial los pauprrimos ndices de desconfianza que existen en la
mayora de los pases de Amrica Latina revisten especial gravedad en cuanto lesionan
la percepcin en la poblacin de la institucin que aplica Justicia y expresan una
debilidad en la vigencia del Estado de Derecho, tema al cual nos referiremos ms
adelante.
La aplicacin de este criterio se hace a travs de la lectura e interpretacin de diversos
sondeos de opinin que, tanto a nivel nacional como regional, ilustran el grado de
confianza de las personas en estas instituciones.
b. Comportamiento de la burocracia. El funcionamiento y comportamiento de la
burocracia en un pas puede resultar determinante para la consonancia de las
definiciones gubernamentales. Es ella la que pondr en ejecucin las polticas del
gobierno. Discrepancias por disimilitudes de interpretaciones administrativas o incluso
oponerse subterrneamente a determinadas reformas que el gobierno impulse pueden
hacer de la burocracia una instancia asfixiante no slo para los agentes inversores sino
para el propio gobierno.
En la experiencia comparada se puede observar que el comportamiento de la burocracia
sovitica frente a la Perestroika impulsada por Mijail Gorvachov en la dcada de los
ochenta fue el mejor aliado de los sectores conservadores que se oponan a las reformas
liberalizadoras. Esta alianza tcita hizo naufragar la poltica reformista del gobernante,
aunque despus del fallido golpe de Estado para deponerlo, esto termina por precipitar junto a otros factores como la desintegracin del Estado Federal - la crisis terminal de
la propia Unin Sovitica.
Sin llegar a la situacin lmite que se ha sealado, en nuestra regin, como herencia de
un Estado fuertemente intervencionista en la economa, la burocracia ha mostrado ser
un freno en la aplicacin de polticas liberalizadoras y persiste en la cultura de la
regulacin excesiva en que ha sido formada. La neutralizacin de esta dificultad es uno
de los ejes de las llamadas reformas de segunda generacin que se plantean como tarea
en Amrica Latina.
La aplicacin del criterio debe considerar un seguimiento de polticas y procesos
nacionales tendientes a la modernizacin de la administracin del Estado y la evaluacin
prctica de la reduccin del burocratismo. Tambin son tiles al efecto, las encuestas
empresariales sobre la materia y los ranking elaborados por organismos internacionales
que evalan la competitividad de los pases.
5. Vigencia del Estado de Derecho
Segn Friedrich Hayek un Estado de Derecho es aquel donde "el Estado est sometido en
todas sus acciones a normas fijas y conocidas de antemano; normas que permiten a cada
uno prever con suficiente certidumbre cmo usar la autoridad en cada circunstancia
12
sus poderes coercitivos y disponer de los propios asuntos individuales sobre la base de
ese conocimiento"3.
El Estado de Derecho as concebido es un lmite cierto a la discrecionalidad en el
ejercicio del poder. Para que funcione, la ley debe ajustarse a determinados requisitos:
que sea promulgada de manera lcita por la autoridad, no tener efectos retroactivos, ser
conocida y cierta, y no establecer discriminaciones perjudiciales para los individuos. El
Estado de Derecho opera en la sociedad como una gran salvaguardia del mbito privado
frente al intervencionismo del Estado y junto con ser un soporte fundamental del
sistema democrtico lo es tambin del funcionamiento de la economa de mercado.
En trminos prcticos, la vigencia del Estado de Derecho en un pas supone la
concurrencia de varias caractersticas que, operacionalmente, sirven de criterios
evaluadores de su efectiva existencia.
Criterios que se tendrn en cuenta para evaluar este indicador:
a. Autonoma del Poder Judicial. Uno de los pilares bsicos del Estado de Derecho es
la autonoma del Poder Judicial en el cumplimiento de sus funciones. La Judicatura
debe actuar libre de presiones de todo tipo y en lo concerniente a las presiones pblicas
ello se garantiza a travs de una efectiva independencia respecto de los otros poderes
del Estado y la despolitizacin de sus funciones. El rol de la Judicatura es proveer
resoluciones imparciales, ajustadas a derecho y de manera eficiente en los asuntos que
se plantean entre las personas y entre stas y el Estado. En Amrica Latina una de los
vicios de politizacin de esta funcin se da a travs de los procedimientos de
nominacin donde suelen primar ms los criterios y las negociaciones polticas que la
idoneidad funcionaria.
Tradicionalmente el desempeo del Poder Judicial no se consideraba vinculado de
manera directa al comportamiento de la economa de un pas porque, dada la cultura
estatista de nuestros pases latinoamericanos, el quehacer econmico estaba
hegemonizado por el Estado. Ahora, en cambio, hay una relacin ms directa, tanto en
el requerimiento de independencia efectiva de este poder del Estado como en la
idoneidad profesional de sus componentes. Los inversionistas no slo analizan las
condiciones que les ofrece el sistema legal y la estabilidad del orden jurdico existente,
sino tambin evalan la eficacia de los mecanismos de aplicacin del derecho, es decir,
el funcionamiento de los Tribunales de Justicia. Un pas con una Justicia eficaz ofrece
seguridad, claridad y coherencia al orden jurdico asegurando el cumplimiento de los
contratos an en contra de la posicin del propio Estado y no tolera la existencia en su
seno de prcticas corruptas como el trfico de influencias y el nepotismo. La seguridad
jurdica es uno de los factores importantes que hacen atractivo un pas para invertir en
l y por esa va potenciar su desarrollo econmico. De all que sea interesante observar
los procesos de modernizacin de sus estructuras y funcionamiento, incluyendo el
fortalecimiento de medios alternativos de resolucin de conflictos, como el arbitraje.
3
Ghio, Jos Mara: "Amrica Latina despus de la Reforma: Incertidumbre Institucional y Crecimiento Econmico",
Buenos Aires, Documento de Trabajo de la Universidad Torcuato Di Tella, Buenos Aires, 1998.
14
15
16
Segn Fidel Jaramillo, Economista Jefe de la Corporacin Andina de Fomento, en ello hay que considerar los efectos de la
crisis financiera asitica, teniendo presente adems, que "la crisis internacional se conjug con una variedad de eventos
domsticos adversos como la inestabilidad y cambios polticos en la mayora de los pases y a desastres naturales como el
fenmeno de El Nio" en "Retomar el crecimiento sostenido y equitativo", documento de la C.A.F, 2003.
17
18
Vase Benavente, Andrs y Jaraquemada, Jorge: "Cambios de gobierno e incidencia econmica en Amrica Latina", Serie
Estudios, Universidad Diego Portales, Facultad de Economa y Empresa, Escuela de Postgrado, 2001.
19
desarrollo, all donde exista, como los instrumentos de que dicha poltica dispone para
alcanzar tales propsitos. Esto permitir apreciar, adems, si los objetivos de las
polticas diseadas son realizables o no y si los instrumentos escogidos son eficaces para
alcanzarlos. La referencia a la estrategia dice relacin con el perfil de las instituciones
existentes a travs de las cuales ella se expresa.
La aplicacin de este criterio dice relacin con la observacin de los objetivos de la
estrategia econmica y las correspondientes polticas fiscal (gasto pblico), comercial,
tributaria, monetaria, laboral, etc. Es a travs del resultado de esta observacin que se
tendr la evaluacin acerca de la relacin de proyeccin o de discontinuidad en la
economa de cada pas.
b. Nivel de coherencia entre manejo de la coyuntura y las polticas. El manejo de la
coyuntura es evaluado tambin en funcin de testear los niveles de continuidad o
discontinuidad de las polticas econmicas de parte de un gobierno. A tal efecto hay que
considerar que la coyuntura recoge el estado en que se encuentran los indicadores
econmicos del pas en un momento determinado, tales como la actividad econmica, el
empleo, la inflacin, etc., y cul es el comportamiento del gobierno frente a ellos. Ser
en la coyuntura donde se tenga el reflejo ms inmediato del contagio de las crisis
internacionales, cuando ello acontece.
Debe destacarse que a partir de la evaluacin del manejo gubernativo de la coyuntura
econmica, particularmente cuando sta es de crisis, es posible tener seales ms claras
que permitan visualizar los niveles de estabilidad o de incertidumbre que ofrece la
economa de un pas a los inversionistas.
La aplicacin de este criterio demanda un seguimiento del manejo coyuntural de la
economa por parte del gobierno, en especial en las coyunturas de crisis o previas a una
crisis, evaluando la consistencia de las medidas adoptadas o de los comportamientos de
omisin en funcin de las polticas econmicas vigentes en el respectivo pas.
c. Compromiso de la base poltica con las definiciones econmicas del gobierno. Este
criterio apunta a la consonancia que, en materia econmica, debe existir entre las
definiciones y formulaciones del gobierno y su base parlamentaria y poltica de apoyo.
En efecto, si sta no lo respalda, difcilmente podr impulsar con xito sus proyectos de
ley o bien deber entrar en negociaciones que pueden desdibujar las ideas originales.
Ms all del mbito parlamentario, la receptividad que el gobierno debe encontrar en su
base poltica de apoyo constituye una garanta en el mantenimiento de la coherencia.
En caso contrario pueden emerger presiones disidentes que incluso lleven al gobierno
(por temores electorales, por ejemplo) a alterar sus polticas econmicas o sus
decisiones administrativas que no requieren de sancin parlamentaria, lo que en el
mejor de los casos provoca un inmovilismo que retarda la aplicacin de ciertas medidas
que, aunque impopulares, son necesarias.
20
21
A su vez, tambin cabe evaluar ac la situacin inversa que se presenta cuando ocurren
acontecimientos y procesos polticos que inducen decisiones econmicas. En un clima de
crisis, por ejemplo, los gobiernos pueden ceder a las presiones para aumentar el gasto y
lo mismo suele acontecer cuando el gobierno debe enfrentar escenarios electorales.
Este criterio posibilita revisar el comportamiento del gobierno proyectado ms all del
corto plazo, evaluando si tiene capacidad para sobreponerse a la coyuntura y mantener
la iniciativa o bien si se entrampa en la bsqueda de soluciones de corto plazo que le
entreguen dividendos polticos o electorales.
La aplicacin de este criterio se realiza en base a un seguimiento de las relaciones entre
las decisiones econmicas de la autoridad y la reaccin de los actores polticos y
sociales. Este seguimiento evaluativo es ms necesario cuando hay escenarios de crisis
econmica o de efervescencia social, o se est en presencia de un ambiente electoral.
4. Impacto de la Coyuntura Externa
En un mundo globalizado las economas nacionales no son islas que se conduzcan con
criterios autrquicos. La proliferacin de los acuerdos multilaterales de libre comercio
es prueba de ello. El potenciamiento de las exportaciones, de otra parte, ofrece
posibilidades de crecimiento, pero a la vez abre flancos de vulnerabilidad, como
efectivamente qued demostrado en los efectos de la crisis asitica en Amrica Latina a
finales de la dcada de los noventa.
En lo anterior evidentemente ha influido la universalizacin de la economa de mercado.
Ella posee, al decir de una autora7, caractersticas que tienden a la homogeneizacin, lo
que implica que las finanzas se hayan internacionalizado y que el comercio exterior est
precedido por normas transnacionales, as como tambin las economas reciben el
impacto del avance tecnolgico que se da a nivel mundial y de los crecientes procesos
de integracin. El propio consumo se ha internacionalizado con lo cual todo este cambio
se ha aproximado a las personas en su vida cotidiana.
La relacin entre la economa nacional y la economa internacional se ha hecho ms
estrecha, teniendo presente, de manera especial, que los mercados de capitales han
dominado los procesos de apertura. Al decir de Muoz Gom "el desarrollo econmico
moderno no puede hacerse a puertas cerradas como alguna vez se crey", pues "la
velocidad del cambio tecnolgico y de las comunicaciones deja obsoletos rpidamente
los sistemas de produccin que no consideran los mercados mundiales"8.
Criterios que se tendrn en cuenta para evaluar este indicador:
Vase Aguilera, Isabel Margarita: "Las implicancias culturales del proceso de globalizacin", Documento de Trabajo del
Instituto de Ciencia Poltica de la Universidad de Chile, Santiago, 1999.
8
Muoz Gom, Oscar: "Estrategias de desarrollo de las economas emergentes", Flacso, Santiago, 2001, pag.14.
22
23
Huang, Haizhov y Wajid, Karl: "Estabilidad financiera en el mundo de las finanzas", en Revista "Finanzas & Desarrollo",
marzo del 2002.
10
Ortiz, Guillermo: La fatiga de las reformas; en Revista "Finanzas & Desarrollo", septiembre 2003.
11
Sobre Riesgo-Pas vase Garca, Sofa y Otero, Jos Vicns: "Especificacin y Estimacin de un Modelo de Riesgo-Pas",
Documento de Trabajo del Departamento de Economa Aplicada de la Universidad Autnoma de Madrid, 2000.
24
25
considerado como efectivo para reducir el nivel de riesgo provocado por los
denominados capitales golondrina, aquellos que slo aprovechan el diferencial de tasas
de inters entre las diversas economas.
c. Autonoma del Banco Central. La independencia del Banco Central fortalece la
adopcin de medidas esencialmente tcnicas que tienen que ver con las polticas
monetaria y cambiaria. En el pasado, la dependencia de estas entidades del poder
discrecional del gobierno conduca en reiteradas ocasiones a que la entidad hiciera
emisiones inorgnicas de dinero, slo para satisfacer la demanda de un mayor gasto
pblico que, a su vez, estaba determinado por criterios polticos coyunturales. Tal
emisin inorgnica era una de las fuentes que originaban espirales inflacionarias. En la
actualidad, pocos pases de la regin tienen institucionalizada la autonoma del Banco
Central, como es el caso de Chile, en otros se les reconoce una autonoma de hecho que
si bien el poder poltico ha respetado tiene siempre pendiente sobre s la revocacin de
tal reconocimiento de parte de los gobiernos.
La autonoma del Banco Central apunta al mantenimiento de la estabilidad monetaria de
cada pas y, en trminos prcticos, se ha traducido all donde funciona institucionalizada o de hecho - en una inflacin controlada y generalmente baja. Como
ya se mencion, la existencia de un Banco Central autnomo es una de las
caractersticas de las denominadas reformas de segunda generacin y en tal sentido su
aporte afianza la estrategia de desarrollo fundada en un mercado competitivo.
La aplicacin de este criterio importa considerar el grado de autonoma de los
respectivos Bancos Centrales: si est institucionalizada, si opera de hecho o si es
dependiente del poder poltico. En los dos ltimos casos interesa tambin hacer un
seguimiento de las relaciones entre la entidad financiera y el gobierno, de manera de
observar si existe conflicto en esa relacin y la manera en que se tiende a resolver.
d. Perfil de competitividad del pas. Se entiende por competitividad al "conjunto de
instituciones y polticas econmicas que permiten a un pas alcanzar elevadas tasas de
crecimiento en el mediano plazo y mejorar el bienestar de su poblacin. Los avances en
la competitividad de un pas se fundamentan en mejoras en la productividad y ello
permite acceder e incrementar la participacin en los mercados globales"13.
Inciden en ella diversos factores, tales como la calidad de las instituciones, el tipo de
polticas econmicas que se llevan a cabo, los equilibrios macroeconmicos, el nivel de
infraestructura fsica que se tenga, el funcionamiento de la burocracia, la innovacin
tecnolgica, el tratamiento a la inversin extranjera, etc. El Foro Econmico Mundial
elabora un ranking anual de competitividad de los pases que es reconocido
internacionalmente como un instrumento adecuado para evaluar la competitividad de
los pases.
13
La aplicacin de este criterio pasa por considerar la ubicacin del pas que se quiere
analizar dentro de ese ranking y evaluar las fortalezas y debilidades que presenta en la
ponderacin que se hace de cada indicador que se considera en la evaluacin.
e. Nivel de libertad econmica. La libertad econmica es aquella expresin de la
libertad personal por medio de la cual el hombre desarrolla sus actividades productivas y
participa en el mercado. Es considerada, adems, la palanca por la cual el hombre
potencia sus rasgos creativos y el medio a travs del cual satisface parte significativa de
sus necesidades.
La libertad econmica forma parte del mbito cotidiano de las personas. Apunta a que
cada hombre establezca por s mismo la actividad econmica, empresarial, profesional o
laboral que va a realizar, conjugando sus intereses, aptitudes y vocaciones con las
oportunidades y limitaciones existentes en la sociedad en un momento determinado. Una
de las expresiones ms significativas de la libertad econmica es la libre iniciativa
empresarial.
La libertad econmica, cuando es reconocida como la base de sustentacin de una
estrategia de desarrollo, como acontece con la economa de libre mercado, junto con
incentivar la creacin de riqueza, fomenta la competencia, la superacin individual, el
esfuerzo, la posesin de mayor conocimiento e informacin, todo lo cual favorece a la
sociedad. Por el contrario, como lo apunta Maslow: "la tribu primitiva o la aldea medieval
fueron estructuras sociales donde la idea del riesgo, la innovacin y la aventura haban
sido suprimidas por completo. Todo estaba previsto y regulado"14.
Operacionalmente, los diferentes grados de existencia de libertad econmica dentro de
un pas se determinan por la mayor o menor presencia del intervencionismo estatal en la
economa: si tiene roles empresariales, el nivel de regulaciones existentes, el desarrollo
de la iniciativa empresarial, etc.
La aplicacin de este criterio se viabiliza recurriendo al ndice de Libertad Econmica
que elabora la Heritage Foundation de Estados Unidos de Norteamrica. All se
considerar el lugar que el pas ocupa en el ranking internacional, as como los
fundamentos que avalan tal posicin. Tambin es factible - para tener una idea de la
posicin de libertad de emprendimiento de los pases utilizar un informe que prepara
el Banco Mundial y que dice relacin con los trmites que se requieren para formalizar
un negocio, el costo que ello implica como porcentaje del ingreso per cpita y el tiempo
que tales trmites demandan.
6. Perfil de Desarrollo Humano
Una de las recomendaciones del Consenso de Washington es combatir la pobreza con
mtodos y polticas eficaces y no asistenciales. Por su parte, Angel Saldomando, en una
publicacin del Instituto Internacional de Gobernabilidad de Barcelona, indicar que la
14
.Vase, Maslow, Abraham: "El hombre autorrealizado", Alianza Editorial, Madrid, 1972.
28
validacin social de un modelo de desarrollo tiene que ver con sus resultados en
trminos "de la disminucin de las desigualdades y la pobreza". Agregando que este
factor es clave para "constituirse en base de otros resultados en trminos de integracin
y movilidad social, incrementando la satisfaccin, las oportunidades y los equilibrios
sociales"15.
Desde el punto de vista de la distribucin del ingreso y del combate a la pobreza, la
transformacin econmica de Amrica Latina que se inicia con las reformas
estructurales no se ha mostrado del todo eficiente. Es cierto que ha mejorado la calidad
de vida de las personas al potenciar la generacin de riqueza por el sector privado y
trasladar a ste tareas que el Estado realizaba de manera deficiente y con dficit. De
all la apuesta a las reformas de segunda generacin, como la modernizacin del sistema
educacional, a fin de que den un mayor impulso y efectividad a esta tarea pendiente.
Hace ms de una dcada, el economista Francisco Rosende sealaba que: "Es indudable
que el ataque a una de las manifestaciones ms elocuentes de problemas sociales y de
pobreza, como son los bajos ingresos y el desempleo, exige de la creacin de un marco de
estabilidad macroeconmica que favorezca la inversin; que permita a los empresarios
ganar dinero con estos proyectos y, en definitiva, estimule la ejecucin de nuevas
inversiones y proyectos"16. La tarea sigue an pendiente en los pases de la regin, aunque
en algunos - como Chile - se ha avanzado. Sin embargo, una cosa es mejorar los
indicadores de pobreza alarmantes y otro muy distinto es mejorar la distribucin de la
riqueza que se genera en cada una de las naciones. Ahora bien, esta mejora pasa
necesariamente por lograr que cada persona incremente sus posibilidades de desarrollo a
la par de lo que lo hace el pas, es decir, se deben poner en prctica polticas que
contribuyan a mejorar el nivel de productividad de las personas en conjunto con un factor
ya sealado, como es que el Estado, a travs de sus instituciones, se trasforme en un
promotor del desarrollo de las personas y no en un obstculo para que stas puedan
progresar.
Criterios que se tendrn en cuenta para evaluar este indicador:
a. Niveles de pobreza, marginalidad y distribucin del ingreso. La pobreza comprende
desempleo, subempleo y empleos de bajos ingresos, ante lo cual el crecimiento econmico
constituye la respuesta ms eficiente en cuanto genera ms puestos de trabajo y mejor
remunerados, siempre y cuando no se coloquen al mercado laboral restricciones tales que
desincentiven este propsito.
Los pases con ms alto porcentaje de personas que viven en la pobreza y en la
marginalidad social representan un claro riesgo poltico para la proyeccin de la
estrategia de desarrollo de libre mercado. Ambas sirven de fundamento para el avance
15
Saldomando, Angel: "Medir la gobernabilidad. Quimera o instrumento de trabajo?", Documento del Instituto
Internacional de Gobernabilidad, Barcelona, 2003.
16
Rosende, Francisco: "Elementos para el diseo de un marco analtico en el estudio de la pobreza y distribucin del ingreso en
Chile", en revista "Estudios Pblicos", N34, Otoo de 1989.
29
30
31
32
de las empresas; cambios en las condiciones bajo las cuales se concret la inversin
extranjera, etc.
La aplicacin de este criterio importa considerar dos ejes: la identificacin de las
eventuales amenazas y de los actores que las plantean, evaluando su perfil y gravitacin
poltica; y la receptividad que la amenaza encuentra en los dems actores polticos y,
fundamentalmente, en el gobierno.
c. Uso de violencia contra las inversiones. Este criterio es aplicable a escenarios de
crisis de gobernabilidad o bien de permisividad del gobierno respecto de quienes se
oponen a las inversiones extranjeras en un ambiente de convulsin social. Se trata de
que en medio de tal ambiente puedan existir ataques violentos en contra de las
instalaciones de las empresas y hostigamiento o agresiones a sus ejecutivos.
La forma de aplicar este criterio es observar si en medio de un ambiente de convulsin o
de movilizaciones sociales rupturistas, las empresas sufren este tipo de asedios, as
como la capacidad de reaccin del gobierno para neutralizar esta amenaza.
2. Fundamentalismo Ecolgico
El fundamentalismo ecolgico es la actitud de propender a la preservacin ambiental,
instrumentalizando ideolgica y polticamente el tema, y cuestionando el modelo de
economa de libre mercado calificndolo de incompatible con un medio ambiente sano.
El historiador marxista Michael Lowy describe bien esta postura cuando seala que la
ecologa es una crtica radical al modelo industrial de civilizacin en su formacin
capitalista, para luego aadir que tal crtica se relaciona con el intento de crear una
nueva sociedad donde se restablezca la relacin armnica entre el hombre y la
naturaleza17.
As como se critica a la economa de libre mercado en general, tambin se critica a la
empresa privada en cuanto expresin concreta a la que, obviamente, se responsabiliza
del denominado desequilibrio ecolgico. En los diversos grados de formulacin de los
argumentarios fundamentalistas en ecologa subyace la propensin hacia una mayor
intervencin del Estado a travs de prohibiciones o regulaciones altamente restrictivas.
Sin desconocer que la actividad del Estado tiene importancia en la preservacin
ambiental, sta debe compatibilizarse con la necesidad de lograr el desarrollo para los
pases de la regin.
Criterios que se tendrn en cuenta para evaluar este indicador:
a. Nivel de la conflictividad ambiental. Este criterio dice relacin con los conflictos
ambientales que existen en un pas en un determinado momento. Desde luego, no se
trata de las legtimas controversias sobre el impacto ambiental de un proyecto de
inversin que se planteen dentro de los cauces institucionales y mediante los
mecanismos contemplados en las respectivas legislaciones ambientales, sino que se
17
Ver entrevista a Michael Lowy en Revista Pgina Abierta N74, Santiago, 31 de agosto de 1992.
33
34
a. Nivel de la conflictividad tnica. Este criterio dice relacin con los conflictos de
carcter indgena que existen en un pas en determinado momento. Desde luego, no se
trata de las reivindicaciones que se plantean dentro de los cauces legales ni a travs de
los mecanismos contemplados en las respectivas legislaciones indgenas, sino que se
trata de la politizacin y radicalizacin de los conflictos, lo que se produce cuando
entran al escenario los grupos radicales va presin o incluso en accin directa para
sabotear los proyectos o bien para enfrentar al Estado en funcin de su demanda de
autonoma territorial.
Este criterio se aplica evaluando la existencia o no de conflictos indgenas-radicales y,
de haberlos, su grado de politizacin y el involucramiento en ellos de grupos que
asumen comportamientos extremos.
b. Perfil de los actores del radicalismo tnico. Aqu cabe la identificacin de los grupos
radicales dentro de la problemtica indgena que afecta al pas que se analiza. Esta
identificacin comprende apreciar su potencial de gravitacin poltica, la receptividad y
respaldo que sus planteamientos encuentran en la opinin pblica, su capacidad
movilizadora y la intensidad de sus acciones.
El criterio se aplica observando la accin de los grupos indgenas radicales que
promuevan conflictos, as como la intensidad y potencialidad de su accin, tanto en
relacin con el sector privado como con la gobernabilidad del pas en su conjunto.
Tambin se evala la capacidad de agregar apoyos polticos de parte de los actores
que estn dentro del sistema para reforzar sus posiciones.
4. Corrupcin
Dentro de las variadas definiciones de corrupcin, tomaremos la del especialista en el
tema, Robert Klitgaard, para quien "es una conducta que se desva de los deberes
formales del rol pblico por ganancias en inters privado (personal, familiar o grupal),
pecuniarias o relacionadas con el estatus, o que viola las reglas contra el ejercicio de
ciertos tipos de conducta de inters privado"18.
Entre las formas o modalidades de corrupcin es posible hacer una distincin entre
corrupcin externa e interna. Es externa cuando hay interaccin entre el funcionario
pblico involucrado y un agente privado corruptor que tiene inters comprometido en la
perpetracin del acto ilcito. Es interna cuando la actividad ilegal se da al interior de la
estructura estatal, sin que sea identificado un tercero externo y, por lo tanto, el
beneficio favorece slo al funcionario que comete el acto corrupto.
Se incluye a la corrupcin en el anlisis de riesgo de inversin en cuanto tiene efectos y
costos negativos para la sociedad que tambin afectan el clima de negocios del pas.
Tiene costos de eficiencia, al desperdiciar recursos y distorsionar polticas; costos ticos
al poner en tela de juicio el imperio de la ley y la confianza y fe pblicas; costos de
18
Klitgaard, Robert: "Controlando la corrupcin", La Paz, Bolivia, editorial Quipus, pag. 45.
35
De otra parte, en un pas donde el Estado es quien controla y regula excesivamente las
principales actividades econmicas e incluso supedita a sus decisiones aspectos
importantes del mbito privado de las personas, los comportamientos corruptos se
incrementan. Como bien lo dice Jean Franois Revel, "la estatizacin de la economa es
una de las principales fuentes de corrupcin a travs del mundo. Cunto mayor es la
supremaca del poder poltico sobre el poder econmico, ms fcil y tentador es utilizar
el poder poltico para enriquecerse"19.
Criterios que se tendrn en cuenta para evaluar este indicador:
a. Nivel de corrupcin. Una estimacin de la internalizacin de la corrupcin en un pas
pasa por identificar los alcances de los actos comprometidos en ella. Es diferente si la
corrupcin se da en niveles medios o bajos de la burocracia, que si compromete al
gobierno y a la clase poltica, dado que, en este ltimo caso, se involucran los niveles
ms altos de la decisin pblica. Tambin cabe indagar si la corrupcin ha penetrado al
Poder Judicial, pues es ste quien aplica las normas en caso de controversias y debe
garantizar la eficaz vigencia del derecho, por lo tanto, si se ve involucrado en
escenarios de corrupcin, junto con debilitar su credibilidad, genera incertidumbre
estructural respecto de la real aplicacin de las normas.
Un escenario en extremo complejo es cuando el agente corruptor es el narcotrfico, en
cuanto los carteles y mafias que pertenecen a sus redes disponen de cuantiosos recursos
para corromper y su combate es ms difcil habida consideracin del recurso a la
intimidacin y al crimen. El narcotrfico apunta a corromper a funcionarios policiales y
judiciales buscando su impunidad y a la clase poltica en funcin de obtener proteccin
para la realizacin de sus negocios ilcitos. El narcotrfico se analiza en otro indicador,
pero baste sealar aqu el entrecruzamiento de estos dos factores de amenaza.
19
Revel, Jean Franois: "El Renacimiento Democrtico", Barcelona, editorial Plaza & Jans, 1992, pag 380.
36
personal. El problema delictivo tiene incidencia econmica, atendidos los recursos que
el Estado y los privados deben destinar a su neutralizacin.
Desde el punto de vista de la inversin empresarial se hace necesario establecer el tipo
de delito comn que afecta a las empresas tanto en su propiedad como en las personas
de sus ejecutivos y funcionarios. Esto depender del tipo de negocio de que se trate y
puede ir desde el robo y el hurto, hasta los secuestros extorsivos de que pueden ser
vctimas los ejecutivos empresariales. Con todo, esta especificacin en funcin de las
inversiones tiene relacin con el clima de seguridad del respectivo pas que se analiza.
Una variable que ha contribuido a la agudizacin del problema es la instalacin y
expansin en Amrica Latina del crimen organizado, con acciones perpetradas por
asociaciones delictivas que manifiestan una fuerte y constante determinacin para
concebir, organizar y conducir diversas actividades ilegales en mltiples escenarios y en
varios pases si se lo proponen. Estas organizaciones cuentan con estructuras de apoyo,
no necesariamente de naturaleza delictiva, que las ayudan a articular el poder que
tienen en la sociedad. A travs de estas redes el crimen organizado busca influir en los
actores polticos y sociales, utilizando las herramientas de coercin, corrupcin y
cooptacin. El narcotrfico, aunque no es el nico, es un campo donde se ha instalado
fuertemente esta amenaza.
Finalmente, hay que sealar que frente a la expansin delictiva - y por ende de la
inseguridad - se plantean interpretaciones polticas que la atribuyen a la existencia de
una mayor pobreza (derivada de las crisis econmicas) y a travs de ello se termina
cuestionando la economa de mercado. Disentimos de tal visin y no la consideramos
como criterio de anlisis en esta metodologa pues los pases ms pobres de la regin no
son necesariamente los ms violentos ni con mayor tasa delictiva, as como los pases
ms desarrollados no son los que tienen sociedades ms tranquilas.
Criterios que se tendrn en cuenta para evaluar este indicador:
a. Niveles de la delincuencia comn. En los pases existen ndices de delincuencia
sobre la base de estadsticas oficiales, generalmente de fuentes policiales, que dan
cuenta del nmero de delitos perpetrados en determinados perodos de tiempo. Sin
embargo, este dato estadstico slo proporciona una visin muy genrica del perfil
delictivo de una sociedad. Es el factor cualitativo el que, en definitiva, indicar si un
delito afecta o no a la seguridad ciudadana (no lo hacen, por ejemplo, los crmenes
pasionales) o si un secuestro tiene objetivos polticos o extorsivos.
Para aplicar este criterio hay que tener a la vista diversas consideraciones, apuntando a
detectar si la perpetracin de ciertos delitos entrega la seal de que en el respectivo
pas se est en presencia del crimen organizado; si hay conexin con elementos
provenientes - vigentes o descolgados - de grupos subversivos en aquellos pases donde
haya guerrilla; y de las concomitancias entre delincuencia comn y narcotrfico. En el
mbito que interesa a las empresas, hay que determinar los tipos de blancos
38
39
40