Profit Bolsa FI Informes Ult Informe Semestral Enero 2010

ANEXO1: Fondo de inversión mobiliaria
FONPROFIT, FI
Nº de Registro CNMV: 249
Informe Semestral del Primer semestre2009
Gestora: Gesprofit, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: RBC Dexia Investor Auditor: Lasemer Auditores, .S.L.
Services España S.A.
Grupo Gestora: Profit Grupo Depositario: RBC Dexia Rating Depositario: n.d.
Fondo por compartimentos:

NO
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que
puede solicitarse gratuitamente en Calle Serrano, 67 28006 MADRID, o mediante correo electrónico en info@profitgestion.es,
pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:
Dirección
Calle Serrano, 67 28006 MADRID
Correo eletrónico
info@profitgestion.es
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atencion al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones.
La CNMV también pone a su dispocición la Oficina de Atencion al Inversor (902 149 200, email: inversores@cnmv.es).
1. Política de Inversión y divisa de denominación
Categoria
Tipo de Fondo: Otros
Vocacion inversora:Global
Perfil de Riesgo: Medio
Descripción general:
Política de inversión:
El Fondo invierte en activos de renta fija y renta variable sin un porcentaje determinado, limitando la inversión en renta
variable a un 50% de la cartera del Fondo. El Fondo tiene un perfil de riesgo medio y se fija como objetivo superar a medio
plazo la rentabilidad de la renta fija europea. La inversión en renta variable estará compuesta fundamentalmente por
compañías de elevada capitalización bursátil, cuyas acciones gocen de especial liquidez en sus mercados. El porcentaje
de inversión en renta variable fluctuará en función de las condiciones del mercado, respetando el máximo del 50% del
patrimonio. La inversión en renta fija estará compuesta por activos, tanto públicos como privados, emitidos por una entidad
con un rating de la máxima solvencia, no inferior a A- por Standard and Poors Corporation o sus equivalentes. El Fondo
podrá invertir en activos cuyo emisor no tenga rating definido con un límite del 10% de la cartera de renta fija, lo cual
puede tener repercusiones en el riesgo de contraparte. La duración de la cartera de Renta Fija fluctuará en función de
las condiciones del mercado. La exposición global de la cartera del Fondo a divisas distintas del euro fluctuará en función
de la diversificación geográfica de las inversiones en cada momento, atendiendo a las condiciones del mercado. El Fondo
invertirá principalmente en EE.UU., Japón y los países de la Unión Europea, con especial peso en España, Francia,
Alemania y Gran Bretaña.
Operativa en instrumentos derivados

El fondo opera regularmente con instrumentos derivados con la finalidad de cobertura y como inversión.
Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo
Divisa de denominación:
EUR
2. Datos económicos
2.1.b) Datos generales.
Período actual Período anterior

No de participaciones 114.206,26 117.398,01
No de participes 341 355
Beneficios brutos distribuidos por participación 0 0
Inversion mínima 0 0
Valor Liquidativo fin de periodo

Fecha Patrimonio fin de periodo
(Euros)
2009 Primer semestre 168.046.160,22 1.471,4269
2008 166.825.031,83 1.421,0209
2007 223.947.251,56 1.612,111
2006 214.177.046,86 1.571,5772
Comisiones Aplicadas en el periodo, Porcentaje efectivamente cobrado

Base de cálculo
sobre patrimonio medio Período Acumulada
Comisión de gestión 0,45 0,45 Patrimonio
Comisión de depositario 0,04 0,04 Patrimonio
Período actual Período anterior Año actual Año t-1

Indice de rotación de la cartera 0,4 0,22 0,4 0,31
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,74 0 0,74 0
Nota: El periodo se refiere al trimestre o al semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no
se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible
2.2 Comportamiento
A) Individual. Divisa de denominación Euro
Rentabilidad (% sin anualizar)
Acumulado Trimestral Anual

año t Ultimo trim
actual Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5
(0)
Rentabilidad 3,55 5,56 -1,91 -4,22 -3,58 -11,85 2,58 8,25 4,8
Trimestre actual Ultimo año Ultimos 3 años

Rentabilidades Extremas(i)
% Fecha % Fecha % Fecha
Rentabilidad minima -0,51 20/04/2009 -2,44 10/10/2008 -2,44 10/10/2008
Rentabilidad maxima 0,64 09/04/2009 2,77 13/10/2008 2,77 13/10/2008
(i) Solo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya
modificado su vocación inversiora, en caso contrario se informa "N.A"
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si ha mantenido una
política de inversión homogénea en el periodo
Medidas de riesgo (%)
Acumulada Trimestral Anual

año t Ultimo
trim (0)
Volatilidad valor
5,77 4,26 6,92 15,31 9,05 9,76 5 4,3 4,4
liquidativo
Volatilidad ibex 35 29,92 25,31 33,19 61,21 34,17 39,85 16,24 13,48 13,07
Volatilidad Letra del
2,3 1,96 2,64 2,19 0,93 1,35 0,77 0,74 0,66
Tesoro
Var histórico 3,43 3,43 3,32 3,31 2,66 3,31 2,25 2,19 2,14
(ii) Volatilidad Histórica:Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo
se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con políticas de
inversión homegénea.
(iii) VaR Histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes,
si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años.El dato es a finales del periodo de referencia.
Gastos (% s/ patrimonio medio)

año t Ultimo
trim (0)
Ratio total de gastos 0,49 0,24 0,25 0 0 0,98 0 0 0
Ratio total de gastos
sintéticos
(iv) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión, comisión de
depositario, auditoría, servicios bancarios, y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre
patrimonio medio del periodo.
(v) En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye,
de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones.
En caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio
de gastos sintético.
Evolución valor liquidativo últimos 5 Años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
7,6400
1710.3591 178821.8812 5,7300
1627.0741 173303.6625 3,8200
1543.7890 167785.4438 1,9100
1460.5039 162267.2250 0,0000
-1,9100
1377.2188 156749.0062
-3,8200
1293.9337 151230.7875
-5,7300
1210.6486 145712.5688
-7,6400 2S04 1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09
1127.3636| | | | | |
140194.3500
05/01/2004 02/02/2005 14/03/2006 19/04/2007 26/05/2008 30/06/2009
VL LETRA
VAL LIQ LETRA
B) Comparativa
Durante el período de referencia, la rentabilidad media en el período de referencia de los fondos gestionados por la
Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Rentabilidad
Patrimonio
Vocación inversora No de partícipes* trimestral/semestral
gestionado*
media**
Monetario 61.856.939,62 296 1,59
Renta Fija Euro
Renta Fija Internacional
Mixto Euro
Mixto Internacional
Renta Variable Euro 5.415.572,28 142 3,06
Renta Variable Internacional
IIC de Gestión Referenciada(1)
Garantizado de rendimiento fijo
Garantizado de rendimiento variable
De garantia parcial
Global 161.921.847,55 340 3,55
Fondos de IIC de Inversión Libre de Rendimiento Absoluto
Fondos de IIC de Inversión Libre de Otro Tipo
Total fondos 229.194.359,45 778 3,01
* Medias.
(1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad
no garantizado
**Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período
2.3 Distribución del patrimonio al cierre del periodo
Fin periodo actual Fin periodo anterior

Distribución del patrimonio % sobre % sobre
Importe Importe
patrimonio patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS 161.656.646,24 96,20 160.136.666,79 95,99
*Cartera interior 62.564.824,39 37,23 69.528.936,56 41,68
*Cartera exterior 97.672.283,39 58,12 87.944.462,26 52,72
*Intereses de la cartera de inversión 1.419.538,46 0,84 2.663.267,97 1,60
*Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 5.492.585,83 3,27 5.545.830,25 3,32
(+/-) RESTO 896.928,15 0,53 1.142.534,79 0,68
TOTAL PATRIMONIO 168.046.160,22 100,00 166.825.031,83 100,00
Notas:
El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor y estimado de realización
2.4 Estado de variación patrimonial
% Porcentaje sobre patrimonio medio

% variación
Variación del Variación respecto a fin
Variación del
periodo acumulada periodo medio
periodo actual
anterior anual
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR 166.825.032 166.825.032 0
+/- Suscripciones/ reembolsos (neto) -2,77 -2,77 0
-Beneficios brutos distribuidos 0 0 0
+/-Rendimientos netos 3,53 3,53 0
(+) Rendimientos de gestión 4,15 4,15 0
+ Intereses 1,29 1,29 0
+ Dividendos 0,7 0,7 0
+/- Resultados en renta fija (realizadas o no) 1,54 1,54 0
+/- Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,32 0,32 0
+/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 0 0 0
+/- Resultado en derivados (realizadas o no) 0,04 0,04 0
+/- Resultado en IIC (realizados o no) 0,22 0,22 0
+/- Otros resultados 0,04 0,04 0
+/- Otros rendimientos 0 0 0
(-) Gastos repercutidos -0,62 -0,62 0
- Comisión de gestión -0,45 -0,45 0
- Comisión de depositario -0,04 -0,04 0
- Gastos por servicios exteriores 0 0 0
- Otros gastos de gestión corriente 0 0 0
- Otros gastos repercutidos -0,13 -0,13 0
(+) Ingresos 0 0 0
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0 0 0
% variación
Variación del
periodo actual
anterior anual
+ Comisiones retrocedidas 0 0 0
+ Otros ingresos 0 0 0
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL 168.046.160 168.046.160 0
Notas: El periodo se refiere al trimestre o al semestre, según sea el caso

3. Inversiones Financieras
3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del
periodo
Periodo actual Periodo anterior

Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de
% %
mercado mercado
BONOS/OBLIGACIONES DEL TESORO CUP. SEGREG., AL
EUR 1.022.567 0,61 0 0,00
4,60% VCTO. 30/07/2019
OBLIGACIONES GENERALITAT DE CATALUNYA,
EUR 1.514.012 0,90 0 0,00
EM.23-04-07/23-04-13 AL 4,125
BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO EM. A 5 AÑOS AL
EUR 2.017.780,17 1,20 4.018.836,07 2,41
3,25% VTO. 30-07-2010 (SGABLE)
BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO EM. 15-04-03 VTO.
EUR 2.132.522,1 1,27 2.094.886,33 1,26
30-07-13 AL 4,20% (SGABLE)
BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO SEGREG. 10 AÑOS
EUR 2.128.593,1 1,27 2.107.612,07 1,26
4,40% VTO. 31-01-2015
Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año - 8.815.474,37 5,25 8.221.334,47 4,93
BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO EM. 11-05-99 VCTO.
EUR 0 0,00 966.462 0,58
31-01-10 AL 4,00% (SGABLE)
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año - 0 0,00 966.462 0,58
OBLIGACIONES CAJAMADRID EM.10/04/00, VTO.10/04/12
EUR 2.008.419,34 1,20 1.968.139,25 1,18
AL 6,25 %
PAGARES BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA VTO.
EUR 1.040.959,73 0,62 1.031.561,64 0,62
02/08/2012 4,625 FIJO
OBLIGACIONES CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, VTO
EUR 1.488.001,33 0,89 1.695.717,11 1,02
26/05/13 AL 4,50%
CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO POPULAR ESPAÑOL,
EUR 2.010.490 1,20 0 0,00
VTO. 16/06/2014 AL 4,375%
BONOS CAIXA TARRAGONA VTO. 12/04/2011 VARIABLE EUR 1.497.300 0,89 0 0,00
OBLIGACIONES LA CAIXA DE BARCELONA AL 4,625% VTO
EUR 1.930.452,07 1,15 1.966.660,03 1,18
04/06/2019
BONOS F.T.A. BANCAJA 6 S/A2 VTO. 20/02/2036 VARIABLE EUR 862.825,36 0,51 845.877,16 0,51
OBLIGACIONES CORPORACION MAPFRE 6,02% VTO
EUR 2.754.937,55 1,64 2.594.182,71 1,55
12/07/11
BONOS TITULIZACIÓN ACT. CEDULAS GRUPO BANCO
EUR 951.846,84 0,57 959.002,31 0,57
POPULAR 3 VTO. 26/04/2017
BONOS TITULIZACIÓN ACT. CEDULAS GRUPO BANCO
EUR 1.009.787,68 0,60 985.868,95 0,59
POPULAR 2 VTO. 12/04/2011
BONOS CAJA DE MADRID EM. 11-04-08 VTO. 11-04-11 A
EUR 1.532.249,54 0,91 1.493.022,64 0,90
5,125
CEDULAS HIPOTECARIAS BANESTO VTO. 04/06/2013 AL
EUR 1.991.242 1,18 0 0,00
3,625%
CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO PASTOR, S.A. VTO.
EUR 985.109,34 0,59 973.474,92 0,58
20/09/2013 AL 3,875%
CEDULAS HIPOTECARIAS CAIXA D' ESTALVIS I PENSIONS
EUR 1.971.628 1,17 0 0,00
DE BARNA VTO.26/05/2014 3,75%
BONOS TITULIZACION DE ACTIVOS FTPYME PASTOR FTA
EUR 167.063,32 0,10 169.635,35 0,10
3 A1 VTO 19/01/39
CEDULAS HIPOTECARIAS BANESTO VTO. 21/02/2014 AL
EUR 2.013.398,05 1,20 2.005.525,8 1,20
4,25%
CEDULAS HIPOTECARIAS CAJA MADRID EM: 28/06/07 VTO:
EUR 974.433,57 0,58 1.005.869,49 0,60
28/06/19 AL 5,0%
% %
mercado mercado
BONOS BANCO DE SABADELL, S.A. VTO. 22/05/2012 FIXED
EUR 989.192 0,59 0 0,00
RATE
CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO BILBAO VIZCAYA
EUR 990.728,62 0,59 992.002,65 0,59
ARGENTARIA VTO. 18/01/2017 AL 4,25
OBLIGACIONES CAJA MUNICIPAL DE VIGO (CANOVA) VTO.
EUR 0 0,00 1.183.387 0,71
04/06/2011
OBLIGACIONES ABERTIS INFRAESTRUCTURAS VTO
EUR 0 0,00 2.151.282 1,29
12/06/2017
CEDULAS HIPOTECARIAS OBLIGACIONES BANCO BILBAO
EUR 0 0,00 2.006.741 1,20
VIZCAYA ARG VTO. 31/05/2012 AL 3,875%
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año - 27.170.064,34 16,18 24.027.950,01 14,39
BONOS CAJA MADRID VTO. 23/03/2010 VARIABLE EUR 896.562,61 0,53 861.103,23 0,52
BONOS CAJA RONDA CADIZ ALMERIA (UNICAJA) VTO.
EUR 1.215.260,43 0,72 1.202.026 0,72
21/05/2010
CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO DE CREDITO LOCAL DE
EUR 1.194.944,31 0,71 1.196.512,14 0,72
ESPAÑA VTO. 07/04/2010 AL 3,75%
BONOS CAJA RONDA CADIZ ALMERIA (UNICAJA) VTO.
EUR 1.005.111,95 0,60 974.275,14 0,58
12/05/2010
CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO DE SABADELL VTO.
EUR 1.533.279 0,91 0 0,00
09/05/2010 AL 5%
BONOS AYT BONOS TESORERIA VTO. 06/04/2010 3,25% EUR 1.955.377,82 1,16 1.969.151,92 1,18
BONOS BANCO DE SABADELL, S.A. VTO. 07/07/2009
EUR 997.107,36 0,59 988.108,73 0,59
VARIABLE
CEDULAS HIPOTECARIAS CAIXA D' ESTALVIS DE
EUR 1.021.736 0,61 0 0,00
CATALUNYA VTO.19/05/2010 5%
BONOS CAJA MADRID VTO. 10/08/2009 VARIABLE EUR 2.014.017,08 1,20 2.022.724,79 1,21
BONOS CAJA DE SALAMANCA Y SORIA VTO 30/06/2010
EUR 0 0,00 1.195.651 0,72
FIJO 6,625%
OBLIGACIONES CEDULAS BANCO BILBAO VIZCAYA,
EUR 0 0,00 997.500 0,60
VTO.03/12/2009 AL 3%
BONOS CAJA DE AHORROS DE NAVARRA VTO. 27/05/2010
EUR 0 0,00 996.199 0,60
AL 5,75%
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año - 11.833.396,56 7,03 12.403.251,95 7,44
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA - 47.818.935,27 28,46 45.618.998,43 27,34
PAGARES CAIXA CATALUÑA VTO. 06/08/2009 EUR 952.625,82 0,57 961.703,82 0,58
PAGARES CAIXA D ESTALVIS DE MANRESA VTO.05/02/2009 EUR 0 0,00 959.275 0,58
PAGARES BANCA MARCH VTO. 13/03/2009 EUR 0 0,00 955.273 0,57
PAGARES CAIXA CATALUÑA VTO. 30/04/2009 EUR 0 0,00 1.904.232 1,14
PAGARES BANCO BANESTO VTO. 08/08/2008 EUR 0 0,00 953.323 0,57
PAGARES CAJAMAR VTO. 26/03/2009 EUR 0 0,00 953.241 0,57
PAGARES CAJA INSULAR DE AHORROS DE CANARIAS
EUR 0 0,00 956.244 0,57
VTO. 25/02/2009
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA - 952.625,82 0,57 7.643.291,82 4,58
BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO EM. 15-04-03 VTO.
EUR 356.275 0,21 0 0,00
30-07-13 AL 4,20% (SGABLE)
EUR 6.241.598 3,71 0 0,00
31-10-19 AL 4,30%(SGABLE)
% %
mercado mercado
BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO EM. 19/02/08 VTO.
EUR 0 0,00 3.857.442 2,31
30/07/18 AL 4,1%
BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO, AL 4,20% VTO.
EUR 0 0,00 526.104 0,32
31-01-2037 (SGABLE)
EUR 0 0,00 4.499.627 2,70
30-07-09 AL 5,15% (SGABLE)
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS - 6.597.873 3,92 8.883.173 5,33
TOTAL RENTA FIJA - 55.369.434,09 32,95 62.145.463,25 37,25
ACCIONES ENAGAS, S.A. EUR 924.990 0,55 1.151.440 0,69
ACCIONES MAPFRE, S.A. EUR 970.179,92 0,58 960.000 0,57
ACCIONES TELEFONICA, S.A. EUR 1.612.000,03 0,96 1.585.000 0,95
ACCIONES BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. EUR 496.800 0,30 729.600 0,44
ACCIONES BANCO SANTANDER SA EUR 1.198.400 0,71 1.164.375 0,70
ACCIONES CINTRA CONCESIONES DE
EUR 499.460 0,30 601.160 0,36
INFRAESTRUCTURAS DE TRANSPORTE, S.A.
ACCIONES ACERINOX, S.A. EUR 923.300 0,55 795.900 0,48
ACCIONES ALMIRALL, S.A. EUR 568.800 0,34 396.000 0,24
TOTAL RV COTIZADA - 7.193.929,95 4,29 7.383.475 4,43
TOTAL RENTA VARIABLE - 7.193.929,95 4,29 7.383.475 4,43
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR - 62.563.364,04 37,24 69.528.938,25 41,68
BONOS EUROPEAN INVESTMENT BANK VTO. 01/10/2010
EUR 1.001.905,52 0,60 991.176,75 0,59
(VARIABLE)
BONOS E.ON INTL FINANCE BV VTO 26/03/2013 EUR 1.239.933 0,74 0 0,00
OBLIGACIONES DZ BANK AG VTO. 31/10/2011 EUR 1.003.292,11 0,60 997.886,47 0,60
OBLIGACIONES BASF FINANCE EUROPE NV VTO 09/06/2015 EUR 1.578.677 0,94 0 0,00
OBLIGACIONES ENI SPA VTO 28/01/2016 EUR 1.051.810 0,63 0 0,00
OBLIGACIONES AT&T INC VTO 02/04/2015 EUR 814.289,09 0,48 710.191,67 0,43
BONOS JP MORGAN CHASE & CO VTO 31/01/2011 EUR 1.434.929,33 0,85 1.384.914,77 0,83
OBLIGACIONES GE CAPITAL EURO FUNDING VTO.
EUR 1.387.331,11 0,83 1.315.822,5 0,79
06/02/2014 AL 4,50%
OBLIGACIONES HYPO ALPE-ADRIA INTL AG VTO.
EUR 1.512.714,34 0,90 1.511.630,84 0,91
27/08/2011 AL 4%
BONOS BANESTO FINANCIAL PR PLC VTO 08/05/2012 EUR 1.012.270 0,60 0 0,00
BONOS PFIZER INC VTO 03/06/2013 EUR 507.952 0,30 0 0,00
OBLIGACIONES ELECTRICITE DE FRANCE VTO 23/01/2015 EUR 1.328.880 0,79 0 0,00
BONOS GE CAPITAL EURO FUNDING VTO. 28/09/2012 AL
EUR 812.012,27 0,48 786.234,48 0,47
4,75%
OBLIGACIONES UNICREDITO ITALIANO SPA VTO.
EUR 2.025.068,64 1,21 1.967.458,4 1,18
10/02/2014 AL 4,375
BONOS SYNGENTA LUX FINANCE VTO. 21/09/2011 AL
EUR 1.034.571,4 0,62 998.890,44 0,60
4,125%
OBLIGACIONES PROCTER & GAMBLE CO VTO 12/05/2014 EUR 2.082.960,1 1,24 2.011.186,44 1,21
BONOS RODAMCO SVERIGE AB VTO. 21/04/2011 AL 4,125% EUR 998.438,9 0,59 899.479,42 0,54
BONOS TESCO PLC VTO. 24/03/11 AL 3,875% EUR 1.536.864,41 0,92 1.475.860,99 0,89
% %
mercado mercado
BONOS CAIXA GERAL DE DEPOSITOS VTO 19/02/2014 EUR 1.529.488 0,91 0 0,00
BONOS SCHLUMBERGER FINANCE BV VTO 25/03/2014 EUR 769.763 0,46 0 0,00
BONOS GDF SUEZ VTO 16/01/2012 EUR 1.045.324 0,62 0 0,00
BONOS GE CAPITAL EURO FUNDING VTO 23/09/2011 EUR 1.555.794,48 0,93 1.528.117,01 0,92
BONOS SYNGENTA FINANCE NV VTO 30/06/2014 EUR 1.013.199 0,60 0 0,00
OBLIGACIONES ENEL-SOCIETA PER AZIONI VTO 20/06/2017 EUR 1.042.830,08 0,62 955.573,68 0,57
BONOS MORGAN STANLEY VTO 10/02/2012 EUR 980.308,6 0,58 817.792,68 0,49
BONOS BARCLAYS BANK PLC VTO 27/05/2014 EUR 1.030.237 0,61 0 0,00
BONOS SHELL INTERNATIONAL FIN VTO 14/05/2013 EUR 999.956 0,60 0 0,00
OBLIGACIONES GOLDMAN SACHS GROUP INC VTO
EUR 938.903,33 0,56 816.969,44 0,49
04/02/2013
OBLIGACIONES BEAR STEARNS CO INC VTO. 25/03/2015
EUR 755.236,77 0,45 880.486,53 0,53
VARIABLE
OBLIGACIONES PORCHE INTL FINANCE PLC AL 3,50% EUR 982.945,86 0,58 977.708,42 0,59
BONOS KFW VTO 16/01/2012 EUR 2.063.405,08 1,23 2.022.890,99 1,21
BONOS WELLS FARGO COMPANY VTO. 17/05/2011 AL 4% EUR 1.001.306,11 0,60 980.632,55 0,59
BONOS NATIONAL AUSTRALIA BANK VTO 04/03/2011 EUR 1.032.920,17 0,61 995.177,22 0,60
BONOS SANTANDER INTL DEBT SA VTO 11/04/2011 EUR 1.037.870,54 0,62 1.010.220,58 0,61
BONOS IBERDROLA FINANZAS SAU VTO 04/03/2014 EUR 1.041.064 0,62 0 0,00
BONOS ROYAL BK CANADA VTO 25/07/2011 EUR 2.125.805,37 1,26 2.043.765,27 1,23
OBLIGACIONES GE CAPITAL EURO FUNDING VTO
EUR 895.268,65 0,53 838.627,25 0,50
16/01/2018
OBLIGACIONES EDP FINANCE BV VTO. 12/06/2012 AL 4,50% EUR 1.029.084,46 0,61 981.697,91 0,59
OBLIGACIONES STATOILHYDRO ASA VTO 11/03/2015 EUR 718.920 0,43 0 0,00
OBLIGACIONES BNP PARIBAS VTO. 22/02/2014 AL 5,50% EUR 1.068.917,72 0,64 1.041.452,2 0,62
OBLIGACIONES BOUYGUES VTO. 24/05/2013 AL 4,5% EUR 1.022.334,04 0,61 926.661,44 0,56
BONOS INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL AL 3,375%
EUR 1.003.021,22 0,60 1.007.461,41 0,60
VCTO.09/12/2011
BONOS RABOBANK NEDERLAND VTO 22/01/2014 EUR 2.072.538 1,23 0 0,00
OBLIGACIONES RWE FINANCE BV VTO 10/02/2015 EUR 1.053.870 0,63 0 0,00
OBLIGACIONES GDF SUEZ VTO 18/01/2016 EUR 814.458 0,48 0 0,00
BONOS ROCHE HLDGS INC VTO 04/03/2013 EUR 1.052.302 0,63 0 0,00
BONOS BBVA SENIOR FINANCE SA VTO 14/05/2012 EUR 2.028.983 1,21 0 0,00
BONOS ALLIED IRISH BANKS PLC VTO 16/09/2010 EUR 1.005.695 0,60 0 0,00
BONOS LEHMAN BROTHERS HOLDINGS VTO. 04/05/11 AL
EUR 0 0,00 63.750 0,04
4%
BONOS BELGACOM S.A. DROIT PUB VTO 23/11/2011 EUR 0 0,00 986.071 0,59
OBLIGACIONES GROUPE AUCHAN SA VTO 18/7/14 AL
EUR 0 0,00 1.003.055 0,60
5,125%
OBLIGACIONES LEHMAN BROTHERS HOLDINGS VTO.
EUR 0 0,00 42.500 0,03
23/04/2014_VARIABLE
BONOS GDF SUEZ VTO 24/01/2014 EUR 0 0,00 1.076.661 0,65
% %
mercado mercado
OBLIGACIONES FHB LAND CREDIT & MTG BK RT VTO.
EUR 0 0,00 1.004.287 0,60
11/12/2010 AL 3,65%
OBLIGACIONES E.ON INTL FINANCE BV VTO 06/06/2014 EUR 0 0,00 1.042.328 0,62
BONOS ERSTE BK OEST SPARKASSEN VTO 25/04/2012 EUR 0 0,00 1.423.255 0,85
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año - 57.075.648,7 33,98 39.517.874,75 23,72
OBLIGACIONES BANQUE PSA FINANCE VTO. 26/05/2010
EUR 1.953.159,68 1,16 1.904.590,89 1,14
AL 4%
OBLIGACIONES BAYER HYPO- VEREINSBANK VTO.
EUR 965.121,05 0,57 945.529,81 0,57
16/07/2009 AL 6,125%
OBLIGACIONES TELSTRA CORP LTD. VTO. 28/06/2010 AL
EUR 984.374,62 0,59 961.888,78 0,58
3%
OBLIGACIONES SNS BANK NEDERLAND VTO. 17/07/2009
EUR 1.325.526,09 0,79 1.300.119,43 0,78
AL 6,25%
BONOS BEAR STEARNS CO INC VTO. 20/10/2009 VARIABLE EUR 1.206.998,78 0,72 1.161.919,72 0,70
BONOS SANTANDER INTL DEBT SA VTO 17/06/2010 EUR 1.000.685 0,60 0 0,00
BONOS INSTITUTO CREDITO OFICIAL 3,5% VTO. 30/06/2009 EUR 0 0,00 1.003.566 0,60
BONOS BANCO SANTANDER TOTTA SA VTO 18/06/2009 EUR 0 0,00 1.005.771 0,60
OBLIGACIONES INTL NEDER VERZ VTO. 12/01/2009 AL
EUR 0 0,00 1.483.292 0,89
6,25%
BONOS INSTITUT CREDITO OFICIAL VTO 01/02/2010 EUR 0 0,00 2.030.190 1,22
BONOS LEHMAN BROTHERS TSY BV VTO 28/6/09 EUR 0 0,00 221.000 0,13
TOTAL RENTA FIJA - 65.518.519,92 39,01 51.535.742,38 30,93
ACCIONES ALLIANZ AG EUR 918.820 0,55 1.050.000 0,63
ACCIONES TNT NV EUR 581.836,13 0,35 564.160 0,34
ACCIONES SIEMENS EUR 761.980 0,45 1.211.640 0,73
ACCIONES NOBLE CORP USD 1.048.712 0,62 0 0,00
ACCIONES UNITED PARCEL SERVICE -CL B USD 707.372,2 0,42 792.699,51 0,47
ACCIONES POWERSHARES QQQ NASDAQ 100 USD 772.180,45 0,46 641.086,38 0,38
ACCIONES EAST JAPAN RAILWAY CO JPY 1.071.872,38 0,64 1.365.529,1 0,82
ACCIONES AXA UAP EUR 1.004.250 0,60 1.188.375 0,71
ACCIONES NOVARTIS AG-REG SHS CHF 822.233,8 0,49 1.011.414,03 0,61
ACCIONES L OREAL EUR 799.125 0,48 934.500 0,56
ACCIONES BASF AG, ORD SHS, DEM. 50 EUR 991.550 0,59 1.109.200 0,67
ACCIONES AIR LIQUIDE EUR 1.360.538,56 0,81 1.367.643,2 0,82
ACCIONES SECOM CO LTD JPY 838.901,56 0,50 1.057.541,84 0,63
ACCIONES SOLVAY SA EUR 745.612 0,44 848.800 0,51
ACCIONES NESTLE SA-REGISTERED CHF 1.125.869,55 0,67 1.176.565,53 0,70
ACCIONES TOTAL SA EUR 1.385.280 0,82 1.400.760 0,84
ACCIONES 3M CO. USD 977.996,19 0,58 1.405.733,87 0,84
ACCIONES RECKITT BENCKISER GROUP PLC GBP 1.412.052,48 0,84 1.177.354,26 0,71
% %
mercado mercado
ACCIONES MATSUSHITA ELECTRIC INDL CO JPY 240.202,73 0,14 220.585,47 0,13
ACCIONES OIL SERVICE HOLDRS TRUST USD 691.099,38 0,41 635.912,86 0,38
ACCIONES DANONE EUR 1.124.001 0,67 1.079.500 0,65
ACCIONES SCHNEIDER ELECTRIC SA EUR 776.652,9 0,46 969.900 0,58
ACCIONES ASAHI GLASS CO LTD JPY 886.462,44 0,53 619.304,11 0,37
ACCIONES EDP ENERGIAS DE PORTUGAL, S.A. EUR 851.865 0,51 821.975 0,49
ACCIONES E.ON AG EUR 1.134.900 0,68 1.279.800 0,77
ACCIONES COCA-COLA COMPANY USD 916.746,72 0,55 975.856,78 0,58
ACCIONES AMGEN INC USD 749.115,51 0,45 829.920,17 0,50
ACCIONES SYNGENTA AG CHF 1.255.879,37 0,75 1.416.969,54 0,85
ACCIONES INTEL CORP USD 749.398,51 0,45 674.168,22 0,40
ACCIONES ENI SPA EUR 1.280.600 0,76 1.272.240 0,76
ACCIONES MICROSOFT CORP USD 941.785,64 0,56 782.237,48 0,47
ACCIONES SANOFI-AVENTIS EUR 1.067.685 0,64 1.157.700 0,69
ACCIONES TESCO GBP 0 0,00 831.496 0,50
ACCIONES ENEL SPA EUR 0 0,00 520.088 0,31
ACCIONES CARREFOUR SUPERMARCHE EUR 0 0,00 1.279.680 0,77
ACCIONES NOBLE CORP USD 0 0,00 777.761 0,47
TOTAL RV COTIZADA - 29.992.576,5 17,87 34.448.097,35 20,64
TOTAL RENTA VARIABLE - 29.992.576,5 17,87 34.448.097,35 20,64
PA.ETF LYXOR ETF DJ STX BANKS EUR 1.076.160 0,64 876.150 0,53
PARTICIPACIONES GAVEKAL ASIAN BALANCED UCITS EUR 855.831,36 0,51 701.376,59 0,42
TOTAL IIC - 1.931.991,36 1,15 1.577.526,59 0,95
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR - 97.443.087,78 58,03 87.561.366,32 52,52
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS - 160.006.451,82 95,27 157.090.304,57 94,20
3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total.
Distribución por tipo de activo
Porcentaje Descripción %
RENTA FIJA 75,55
75,55
23,24 RENTA VARIABLE 23,24
1,21
0,00 IICs 1,21
0,00
OTROS 0,00
DEPOSITOS 0,00
3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo
Importe
Objetivo de la
Instrumento nominal
inversión
comprometido
TOPIX INDX FUTR SEP.09 Futuros comprados 1.228.022,6 Inversion
INDICE DOW JONES EURO STOXX VTO 18/09/09 Compra de opciones put 10.363.000 Cobertura
Total subyacente renta variable 11.591.022,6
ENAGAS 7/12 Compras al contado 1.006.490 Inversion
Total otros subyacentes 1.006.490
TOTAL DERECHOS 12.597.512,6
EURO/YEN FUTURE VTO.14/09/2009 Futuros vendidos 3.241.592,97 Cobertura
EURO/DOLAR FUTURE VTO 14/09/2009 Futuros vendidos 7.077.613,3 Cobertura
Total subyacente tipo de cambio 10.319.206,27
TOTAL OBLIGACIONES 10.319.206,27
4. Hechos Relevantes
SI NO
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X
c. Reembolso de patrimonio significactivo X
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X
e. Sustitución de la sociedad gestora X
f. Sustitucion de la entidad depositaria X
g. Cambio de control de la sociedad Gestora X
h. Cambio de elementos escenciales del folleto informativo X
i. Autorización del proceso de fusión X
j. Otros hechos relevantes X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
No aplicable
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SI NO
a. Partícipes significativos en el capital del fondo(porcentaje superior a 20%) X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento. X
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (segun artículo 4 de la LMV) X
d. Se ha realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que
X
el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados
por una entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversion o depositario,
X
o alguno de éstos actuando como colocador, asegurador, director o asesor,
o se han presentado valores a entidades vinculadas.
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha
sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario X
y otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen
X
como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
h. Otras informaciones u operaciones Vinculadas. X
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones
No existe relación financiera alguna entre Gesprofit S.A. S.G.I.I.C. y RBC Dexia I.S. España S.A, salvo la normal
intermediación en operaciones del Mercado Monetario, como un intermediario de renta fija más de las que utilizamos
habitualmente.
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV
No aplicable
9. Anexo explicativo del informe periódico
Durante el primer semestre las Bolsas han mostrado sus dos facetas: la cruz en el primer trimestre y la cara en el segundo,
frutos ambas de la exagerada reacción de los mercados tanto en los momentos de pesadumbre como en los de euforia.
El comportamiento de los mercados de renta variable durante el semestre ha sido dispar, cerrando con una caída del
-1,88% el Eurostoxx-50, nuestro principal índice de referencia, y con una subida del IBEX-35 del 6,44 %. Al finalizar Marzo
ambos índices experimentaban caídas superiores al -15%, recuperando desde entonces nada menos que un 16% y un
25,2% respectivamente. Por otra parte, el S&P-500 acumulaba una revalorización del 1,78% al finalizar el semestre, y el
Nikkei del 12,40%. Las Bolsas celebraron, sobre todo en Abril y Mayo, que las drásticas medidas adoptadas por las
autoridades monetarias (tipos de interés oficiales en mínimos históricos, suministro de liquidez a los mercados financieros,
programas de compra de activos financieros en el mercado ) comenzaban a surtir efecto, que el sistema financiero tomaba
oxígeno, que países emergentes como China comenzaban a recuperar, que EEUU probablemente pueda estar cerca del
punto de inflexión de la crisis, y que en Europa, aunque haya que esperar algo más, podamos ver el inicio de la recuperación
en el 2010. En cuanto a los tipos de referencia, la Reserva Federal americana ya ha rebajado al máximo los tipos de
interés (al 0-0,25%), mientras que el Banco Central Europeo los baja del 2,5% al 1%, en su afán de intentar dotar de
liquidez al mercado. De acuerdo con estos movimientos, el Euribor ha ido ajustando su nivel, marcando mínimos
consecutivos, para terminar el semestre en el 1,50%, frente al 3,05% de principios de año. Todo esto ha llevado a un
mercado de renta fija privada activo tanto en volumen como sobre todo en emisiones primarias, y a un estrechamiento
de los diferenciales respecto a la deuda pública durante el segundo trimestre. Por último, en los mercados de divisas, el
dólar ha cerrado el semestre a 1,40 $/ , casi igual que lo empezó, tras haber alcanzado máximos de 1,25 $/ y mínimos
de 1,43 $/ . El barril de petróleo, tras alcanzar máximos históricos ($145,86) a mediados del pasado año y terminar dicho
año a 41,71 dólares el barril, ha cerrado el semestre a 68,59 dólares el barril. Durante el semestre, y con un porcentaje
de renta variable del 23,21%, la rentabilidad del fondo ha sido del 3,55%, frente a la caída del 1,88% del Eurostoxx, su
principal índice de referencia y frente a la rentabilidad de la Letra del Tesoro a un año en el semestre, del 1,11%. Los
otros fondos gestionados se han comportado en la misma línea, de acuerdo con el nivel de riesgo asumido. El patrimonio
al cierre del semestre era de 168.046.160 euros, un 0,73% por encima del patrimonio al inicio del periodo (166.825.031,83
euros). En cuanto al número de partícipes, se sitúan en 341, con un descenso de 14 en el semestre. La volatilidad del
fondo a lo largo del semestre ha sido del 5,77% frente a un 33% del Eurostoxx-50, mientras que la volatilidad de la Letra
del Tesoro a un año ha sido del 2,3% a lo largo del semestre. Durante la primera mitad de 2009, la inversión en renta
variable se ha ido reduciendo ligeramente, manteniéndose en niveles cercanos al 25%, lejos del máximo del 50% permitido
por el folleto. La distribución geográfica se ha mantenido bastante estable, disminuyendo algo el porcentaje del patrimonio
invertido en Europa. No se ha realizado ninguna compra de acciones durante el semestre. Se han vendido o reducido
posiciones en Schneider, Coca-Cola, Enel, Tesco, Carrefour, Banco Popular, BSCH, Syngenta, Siemens, 3M, Solvay,
ETF Oil Services, Basf y Enagas. Se han realizado numerosas inversiones en renta fija privada con vencimientos entre
2 y 6 años, aprovechando el gran número de emisiones efectuadas en el mercado primario a unas rentabilidades atractivas.
La duración del fondo ha finalizado el periodo alrededor de los 2 años y medio. No se ha realizado operativa de préstamos
de valores, y no existen inversiones en litigio. No se han realizado operaciones de las recogidas en el artículo 36.1.j) del
RIIC ni existen inversiones significativas en otras IICs. Las operaciones en derivados materializados por el fondo han sido
todas ellas con finalidad de inversión o de cobertura. En Marzo ha vencido sin valor la posición comprada durante Noviembre
de 2008 en opciones de compra (call) sobre el Eurostoxx-50 con precio de ejercicio 2850. El efecto de esta operación en
el fondo ha sido una pérdida de 752.000 euros lo que supone un 0,40% del patrimonio inicial. Por otra parte, se ha realizado
una adquisición de opciones de venta (Puts) sobre el índice Eurostoxx-50 con vencimiento Septiembre 2009 y precio de
ejercicio 2150 con un coste de 421.750 euros (un 25% del patrimonio). Al cierre del semestre el valor de mercado de esta
opción era de 239.072 euros, contabilizándose una pérdida en valoración de 182.678 euros. A fecha 30 de Junio el importe
comprometido en dichas posiciones era de 10.363 miles de euros, consistentes en futuros comprados sobre el Eurostoxx
y el Topix. El apalancamiento medio del fondo a lo largo del periodo ha sido de 3,27%. Se ha cubierto una parte importante
del riesgo de divisa (dólar americano y yen japoneses) mediante futuros de divisa. Se ha incrementado el porcentaje de
inversión de la cartera exterior del fondo respecto al cierre del año anterior, pasando de un 52,09%, a un 58,12% al finalizar
el semestre. Nos encontramos, por tanto, ante una paulatina estabilización del mercado financiero internacional y mejoría
de los mercados de crédito. En todo caso, es posible que las Bolsas hayan valorado en exceso todo lo anterior, habida
cuenta de la alta liquidez acumulada y la falta de atractivo de inversiones alternativas, por lo que no descartamos que se
produzca una corrección de cierta importancia, antes de acometer nuevos niveles.
PROFIT BOLSA, FI
Gestora: Gesprofit, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: RBC Dexia Investor Auditor: Lasemer Auditores, S.L.
Services España S.A.

NO
Dirección
Correo eletrónico
Categoria
Vocacion inversora:Renta Variable Euro
Perfil de Riesgo: Alto
Descripción General: El Fondo invierte entre el 75% y el 100% de su patrimonio en valores de renta variable cotizados
en los principales mercados internacionales, limitando el riesgo de divisa al 30% del patrimonio. Cuando las condiciones
de los mercados financieros lo aconsejen, y de forma puntual, no se descarta invertir en renta variable un porcentaje del
patrimonio inferior al 75%, haciéndolo en tal caso en activos del mercado monetario, Deuda Pública y Renta Fija privada
de países de la OCDE. Los valores en que invierte el Fondo están negociados fundamentalmente en mercados organizados
de países de la OCDE. El índice de referencia en la gestión del Fondo será inicialmente el EUROSTOXX-50 (50 compañías
de mayor capitalización de la zona euro).La proporción de la cartera no invertida en activos de renta variable se podrá
invertir en títulos de renta fija, tanto pública como privada, emitidos por una entidad con un rating de la máxima solvencia,
no inferior a A- por Standard and Poors Corporation o A3 por Moody s Investor Services Incorporated o sus equivalentes
en otros servicios de calificación, reconocidos y autorizados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. El Fondo
podrá invertir en activos cuyo emisor no tenga rating definido con un límite del 10% de la cartera de renta fija, lo cual
puede tener repercusiones en el riesgo de contraparte.

El fondo opera regularmente con instrumentos derivados con la finalidad de cobertura y como inversión.
EUR


(Euros)
2009 Primer semestre 5.758.649 694,7008
2008 5.830.762,06 674,0532
2007 10.466.782,98 1.019,4383
2006 10.471.298,22 994,0419

Base de cálculo
Comisión de gestión 0,5 0,5 Patrimonio

Indice de rotación de la cartera 0,17 0,26 0,17 0,39
2.2 Comportamiento

año t Ultimo trim
(0)
Rentabilidad 3,06 13,92 -9,53 -16,33 -10,48 -33,88 2,55 15,79 7,14


año t Ultimo
trim (0)
Volatilidad valor
20,06 15,54 23,62 47,64 26,23 29,86 11,33 9,18 10,62
liquidativo
Volatilidad ibex 35 29,92 25,31 33,19 61,21 34,17 39,85 16,24 13,48 13,07
2,3 1,96 2,64 2,19 0,93 1,35 0,77 0,74 0,66
Tesoro
Var histórico 9,08 9,08 8,6 8,35 6,28 8,35 4,85 4,59 4,2

año t Ultimo
trim (0)
Ratio total de gastos 0,56 0,28 0,28 0 0 1,11 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0
sintéticos
En caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio
de gastos sintético.
25,1000
1093.8837 178821.8812 18,8250
1009.9908 173303.6625 12,5500
926.0979 167785.4438 6,2750
842.2050 162267.2250 0,0000
-6,2750
758.3121 156749.0062
-12,5500
674.4192 151230.7875
-18,8250
590.5263 145712.5688
-25,1000 2S04 1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09
506.6333 | | | | |
140194.3500
05/01/2004 03/02/2005 15/03/2006 20/04/2007 27/05/2008
VL LETRA
VAL LIQ LETRA
B) Comparativa
Rentabilidad
Patrimonio
gestionado*
media**
Monetario 61.856.939,62 296 1,59
Renta Fija Euro
Mixto Euro
Mixto Internacional
De garantia parcial
Global 161.921.847,55 340 3,55
Total fondos 229.194.359,45 778 3,01
* Medias.
no garantizado

Importe Importe
*Intereses de la cartera de inversión 978,76 0,02 24,28 0,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 550.429,1 9,56 593.246,98 10,17
(+/-) RESTO 113.333,67 1,97 126.668,3 2,17
TOTAL PATRIMONIO 5.758.649 100,00 5.830.762,06 100,00
Notas:

% variación
Variación del
periodo actual
anterior anual
+/- Suscripciones/ reembolsos (neto) -4,22 -4,22 0
+ Intereses 0,07 0,07 0
+ Dividendos 2,26 2,26 0
+/- Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,84 0,84 0
+/- Resultado en IIC (realizados o no) 0,38 0,38 0
+/- Otros resultados 0,09 0,09 0
- Gastos por servicios exteriores -0,02 -0,02 0
(+) Ingresos 0 0 0
% variación
Variación del
periodo actual
anterior anual

periodo

% %
mercado mercado
BONOS CAJA DE AHORROS DEL PENEDES VTO 16/4/10 AL
EUR 99.938 1,74 0 0,00
1,796%
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año - 99.938 1,74 0 0,00
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA - 99.938 1,74 0 0,00
PAGARES IBERDROLA VTO. 29/10/2009 EUR 198.967 3,46 0 0,00
PAGARES ENDESA CAPITAL VTO. 23/09/2009 EUR 149.452 2,60 0 0,00
PAGARES SANTANDER CONSUMER FINANCE VTO.
EUR 124.534 2,16 0 0,00
25/09/2009
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA - 472.953 8,22 0 0,00
EUR 277.913 4,83 0 0,00
31-10-19 AL 4,30%(SGABLE)
EUR 34.566 0,60 0 0,00
30-07-14 AL 4,75% (SGABLE)
EUR 0 0,00 276.599 4,74
30/07/18 AL 4,1%
BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO EM. A 5 AÑOS AL
EUR 0 0,00 163.670 2,81
3,6% VTO. 31-01-2009 (SGABLE)
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS - 312.479 5,43 440.269 7,55
TOTAL RENTA FIJA - 885.370 15,39 440.269 7,55
ACCIONES ENAGAS, S.A. EUR 99.506,5 1,73 116.700 2,00
ACCIONES BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. EUR 52.785 0,92 72.960 1,25
ACCIONES MAPFRE, S.A. EUR 101.869,04 1,77 100.800 1,73
ACCIONES BANCO SANTANDER SA EUR 128.400 2,23 133.312,5 2,29
ACCIONES CINTRA CONCESIONES DE
EUR 53.040 0,92 63.840 1,10
INFRAESTRUCTURAS DE TRANSPORTE, S.A.
ACCIONES ACERINOX, S.A. EUR 100.244 1,74 86.412 1,48
ACCIONES ALMIRALL, S.A. EUR 61.620 1,07 42.900 0,74
ACCIONES TELEFONICA, S.A. EUR 181.350 3,15 178.312,5 3,06
TOTAL RV COTIZADA - 778.814,54 13,53 795.237 13,65
TOTAL RENTA VARIABLE - 778.814,54 13,53 795.237 13,65
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR - 1.664.184,54 28,92 1.235.506 21,20
BONOS LEHMAN BROTHERS TSY BV VTO 28/6/09 EUR 0 0,00 29.750 0,51
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año - 0 0,00 29.750 0,51
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA - 0 0,00 29.750 0,51
TOTAL RENTA FIJA - 0 0,00 29.750 0,51
ACCIONES E.ON AG EUR 113.490 1,97 127.980 2,19
ACCIONES OIL SERVICE HOLDRS TRUST USD 76.020,93 1,32 63.591,29 1,09
ACCIONES NIPPON BUILDING FUND INC JPY 60.954,67 1,06 77.531,93 1,33
ACCIONES ALLIANZ AG EUR 101.726,5 1,77 116.250 1,99
ACCIONES DANONE EUR 139.840,5 2,43 133.858 2,30
% %
mercado mercado
ACCIONES SCHNEIDER ELECTRIC SA EUR 86.282,7 1,50 116.600 2,00
ACCIONES EAST JAPAN RAILWAY CO JPY 120.049,71 2,09 152.939,26 2,62
ACCIONES COCA-COLA COMPANY USD 101.860,78 1,77 107.344,25 1,84
ACCIONES AXA UAP EUR 107.120 1,86 126.760 2,17
ACCIONES TNT NV EUR 65.279,18 1,13 63.296 1,09
ACCIONES L OREAL EUR 79.912,5 1,39 93.450 1,60
ACCIONES NOVARTIS AG-REG SHS CHF 92.320,99 1,60 113.562,28 1,95
ACCIONES SIEMENS EUR 83.572 1,45 136.968 2,35
ACCIONES NOBLE CORP USD 113.432 1,97 0 0,00
ACCIONES AMGEN INC USD 78.657,13 1,37 87.141,62 1,50
ACCIONES BASF AG, ORD SHS, DEM. 50 EUR 104.821 1,82 110.920 1,90
ACCIONES UNITED PARCEL SERVICE -CL B USD 67.200,36 1,17 75.306,45 1,29
ACCIONES AIR LIQUIDE EUR 138.879,63 2,41 139.604,85 2,39
ACCIONES SECOM CO LTD JPY 92.568,45 1,61 116.694,27 2,00
ACCIONES SOLVAY SA EUR 78.169 1,36 84.880 1,46
ACCIONES SYNGENTA AG CHF 132.197,83 2,30 155.191,9 2,66
ACCIONES ASAHI GLASS CO LTD JPY 97.224,91 1,69 67.923,68 1,17
ACCIONES NESTLE SA-REGISTERED CHF 117.948,24 2,05 123.259,25 2,11
ACCIONES 3M CO. USD 102.051,78 1,77 140.573,39 2,41
ACCIONES TOTAL SA EUR 146.224 2,54 147.858 2,54
ACCIONES EDP ENERGIAS DE PORTUGAL, S.A. EUR 89.376 1,55 86.240 1,48
ACCIONES RECKITT BENCKISER GROUP PLC GBP 149.320,49 2,59 124.501,83 2,13
ACCIONES INTEL CORP USD 81.965,46 1,42 73.737,15 1,26
ACCIONES POWERSHARES QQQ NASDAQ 100 USD 102.957,39 1,79 85.478,18 1,47
ACCIONES ENI SPA EUR 149.965 2,60 148.986 2,56
ACCIONES MICROSOFT CORP USD 97.542,08 1,69 81.017,45 1,39
ACCIONES CAMECO CORP USD 48.903,35 0,85 33.466,26 0,57
ACCIONES SANOFI-AVENTIS EUR 104.675 1,82 113.500 1,95
ACCIONES TESCO GBP 0 0,00 86.929 1,49
ACCIONES ENEL SPA EUR 0 0,00 58.793 1,01
ACCIONES CARREFOUR SUPERMARCHE EUR 0 0,00 101.824 1,75
ACCIONES NOBLE CORP USD 0 0,00 84.125 1,44
TOTAL RV COTIZADA - 3.322.509,56 57,71 3.758.082,29 64,45
TOTAL RENTA VARIABLE - 3.322.509,56 57,71 3.758.082,29 64,45
PA.ETF LYXOR ETF DJ STX BANKS EUR 109.440 1,90 89.100 1,53
TOTAL IIC - 109.440 1,90 89.100 1,53


RENTA VARIABLE 80,48
80,48
17,37 RENTA FIJA 17,37
2,15
0,00 IICs 2,15
0,00
OTROS 0,00
DEPOSITOS 0,00
Importe
Objetivo de la
Instrumento nominal
inversión
comprometido
TOPIX INDX FUTR SEP.09 Futuros comprados 68.223,48 Inversion
DOW JONES EUROPE STOXX 50 P INDEX FUT. S Futuros comprados 62.730 Inversion
Total subyacente renta variable 130.953,48
TOTAL DERECHOS 130.953,48
EURO/YEN FUTURE VTO.14/09/2009 Futuros vendidos 374.029,96 Cobertura
EURO/DOLAR FUTURE VTO 14/09/2009 Futuros vendidos 745.011,93 Cobertura
Total subyacente tipo de cambio 1.119.041,89
TOTAL OBLIGACIONES 1.119.041,89
SI NO
No aplicable
SI NO
X
X
X
habitualmente.
No aplicable
Durante el primer semestre las Bolsas han mostrado sus dos facetas: la cruz en el primer trimestre y la cara en el segundo,
frutos ambas de la exagerada reacción de los mercados tanto en los momentos de pesadumbre como en los de euforia.
El comportamiento de los mercados de renta variable durante el semestre ha sido dispar, cerrando con una caída del
-1,88% el Eurostoxx-50, nuestro principal índice de referencia, y con una subida del IBEX-35 del 6,44 %. Al finalizar Marzo
ambos índices experimentaban caídas superiores al -15%, recuperando desde entonces nada menos que un 16% y un
25,2% respectivamente. Por otra parte, el S&P-500 acumulaba una revalorización del 1,78% al finalizar el semestre, y el
Nikkei del 12,40%. Las Bolsas celebraron, sobre todo en Abril y Mayo, que las drásticas medidas adoptadas por las
autoridades monetarias (tipos de interés oficiales en mínimos históricos, suministro de liquidez a los mercados financieros,
programas de compra de activos financieros en el mercado ) comenzaban a surtir efecto, que el sistema financiero tomaba
oxígeno, que países emergentes como China comenzaban a recuperar, que EEUU probablemente pueda estar cerca del
punto de inflexión de la crisis, y que en Europa, aunque haya que esperar algo más, podamos ver el inicio de la recuperación
en el 2010. En cuanto a los tipos de referencia, la Reserva Federal americana ya ha rebajado al máximo los tipos de
interés (al 0-0,25%), mientras que el Banco Central Europeo los baja del 2,5% al 1%, en su afán de intentar dotar de
liquidez al mercado. De acuerdo con estos movimientos, el Euribor ha ido ajustando su nivel, marcando mínimos
consecutivos, para terminar el semestre en el 1,50%, frente al 3,05% de principios de año. Todo esto ha llevado a un
mercado de renta fija privada activo tanto en volumen como sobre todo en emisiones primarias, y a un estrechamiento
de los diferenciales respecto a la deuda pública durante el segundo trimestre. Por último, en los mercados de divisas, el
dólar ha cerrado el semestre a 1,40 $/ , casi igual que lo empezó, tras haber alcanzado máximos de 1,25 $/ y mínimos
de 1,43 $/ . El barril de petróleo, tras alcanzar máximos históricos ($145,86) a mediados del pasado año y terminar dicho
año a 41,71 dólares el barril, ha cerrado el semestre a 68,59 dólares el barril. Durante el semestre, y con un porcentaje
de renta variable del 80,48%, la rentabilidad del fondo ha sido del 3,06%, frente a la caída del 1,88% del Eurostoxx, su
principal índice de referencia y frente a la rentabilidad de la Letra del Tesoro a un año en el semestre, del 1,11%. Los
otros fondos gestionados se han comportado en la misma línea, de acuerdo con el nivel de riesgo asumido. El patrimonio
al cierre del semestre era de 5.758.649 euros, un 1,24% por debajo del patrimonio al inicio del periodo (5.380.762,06
euros). En cuanto al número de partícipes, se sitúan en 144, con un descenso de 2 en el semestre. La volatilidad del
fondo a lo largo del semestre ha sido del 20,06% frente a un 33% del Eurostoxx-50, mientras que la volatilidad de la Letra
del Tesoro a un año ha sido del 2,3% a lo largo del semestre. Durante el primer semestre de 2009 la inversión en renta
variable se ha reducido sensiblemente desde casi el 80% del final de 2008 hasta el 72,5% actual. La distribución geográfica
no ha variado significativamente, si bien se ha incrementado ligeramente la exposición a Estados Unidos, reduciéndose
el peso en Japón y sobre todo en Europa. Profit Bolsa FI se ha apreciado durante el semestre un 3,06%, frente a un
comportamiento muy dispar en los índices de referencia (-1,88% el Eurostoxx-50, 6,44% el Ibex, 1,78% el S&P y 12,40%
el Nikkei). No se ha realizado ninguna compra de acciones durante el semestre. Se han vendido o reducido posiciones
en Schneider, Coca-Cola, Enel, Tesco, Carrefour, Banco Popular, BSCH, Syngenta, Siemens, 3M, Solvay, ETF Oil
Services, Basf y Enagas. Las operaciones en derivados materializados por el fondo han sido todas ellas con finalidad de
inversión (futuros sobre índices) o de cobertura (divisas). En Marzo ha vencido sin valor la posición comprada durante
Noviembre de 2008 en opciones de compra (call) sobre el Eurostoxx-50 con precio de ejercicio 2850. El efecto de esta
operación en el fondo ha sido una pérdida de 12.765 euros lo que supone un 0,18% del patrimonio inicial. A fecha 30 de
Junio el importe comprometido en dichas posiciones era de 131 miles de euros, consistentes en futuros comprados sobre
el Eurostoxx y el Topix. El apalancamiento medio del fondo a lo largo del periodo ha sido de 8,03%. Por otra parte, se ha
cubierto una parte importante del riesgo de divisa (dólar americano y yen japoneses) mediante futuros de divisa. Se ha
reducido el porcentaje de inversión de la cartera exterior del fondo respecto al cierre del año anterior, pasando de un
66,46%, a un 59,56% al finalizar el semestre. No se ha realizado operativa de préstamos de valores, y no existen inversiones
en litigio. No se han realizado operaciones de las recogidas en el artículo 36.1.j) del RIIC ni existen inversiones significativas
en otras IICs. Nos encontramos, por tanto, ante una paulatina estabilización del mercado financiero internacional y mejoría
de los mercados de crédito. En todo caso, es posible que las Bolsas hayan valorado en exceso todo lo anterior, habida
cuenta de la alta liquidez acumulada y la falta de atractivo de inversiones alternativas, por lo que no descartamos que se
produzca una corrección de cierta importancia, antes de acometer nuevos niveles.
PROFIT DINERO, F.I.
Gestora: Gesprofit, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: RBC Dexia Investor Auditor: Lasemer Auditores, .S.L.
Services España S.A

NO
Dirección
Correo eletrónico
Categoria
Vocacion inversora:Monetario
Perfil de Riesgo: Bajo
Descripción General: El objetivo del Fondo es ofrecer un instrumento de inversión de tesorería que ofrezca una rentabilidad,
después de comisiones, similar a la ofrecida por las letras del tesoro y con liquidez inmediata. El Fondo invierte en valores
de renta fija pública y privada con calificación crediticia a corto plazo igual o superior a A2 (por S&P o equivalente) o sin
calificación crediticia específica cuyo emisor cuente con calificación crediticia a corto plazo igual o superior a A2. El fondo
no podrá tener exposición a renta variable, riesgo divisa ni deuda subordinada. La duración media de la cartera será
inferior a 6 meses. El fondo tendrá que invertir un mínimo del 90% del patrimonio en instrumentos con vencimiento residual
inferior a 2 años, y no podrá invertir en instrumentos con vencimiento residual superior a 5 años.

El fondo no opera en derivados.
EUR


(Euros)
2009 Primer semestre 63.215.839,08 1.476,6305
2008 57.820.490,29 1.453,556
2007 51.372.496,69 1.392,3036
2006 45.210.964,92 1.342,5398

Base de cálculo
Comisión de gestión 0,16 0,16 Mixta
El sistema de imputación de la comisión sobre resultados es Al Fondo.

Indice de rotación de la cartera 0,34 0 0,34 0
2.2 Comportamiento

año t Ultimo trim
(0)
Rentabilidad 1,59 0,55 1,03 1,43 1,04 4,4 3,71


año t Ultimo
trim (0)
Volatilidad valor
0,23 0,23 0,21 0,27 0,17 0,18 0,12
liquidativo
Volatilidad ibex 35 29,92 25,31 33,19 61,21 34,17 39,85 16,24
2,3 1,96 2,64 2,19 0,93 1,35 0,77
Tesoro
Var histórico 0,23 0,23 0,23 0,22 0,19 0,22 0,15

año t Ultimo
trim (0)
Ratio total de gastos 0,2 0,1 0,11 0 0 0,43 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
sintéticos
3,9600
1563.3310 178821.8812 2,9700
1502.3684 173303.6625 1,9800
1441.4059 167785.4438 0,9900
0,0000
1380.4433 162267.2250
-0,9900
1319.4807 156749.0062
-1,9800
1258.5182 151230.7875
-2,9700
1197.5556 145712.5688
-3,9600 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09
| | | | |
1136.5931 140194.3500
03/01/2007 29/06/2007 02/01/2008 01/07/2008 02/01/2009
VL LETRA
VAL LIQ LETRA
B) Comparativa
Rentabilidad
Patrimonio
gestionado*
media**
Monetario 61.856.939,62 296 1,59
Renta Fija Euro
Mixto Euro
Mixto Internacional
De garantia parcial
Global 161.921.847,55 340 3,55
Total fondos 229.194.359,45 778 3,01
* Medias.
no garantizado

Importe Importe
*Intereses de la cartera de inversión 1.093.087 1,73 1.156.068,71 2,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) -1.393.178,23 -2,20 689.149,46 1,19
(+/-) RESTO -221.503,32 -0,35 -113.066,02 -0,20
TOTAL PATRIMONIO 63.215.839,08 100,00 57.820.490,29 100,00
Notas:

% variación
Variación del
periodo actual
anterior anual
+/- Suscripciones/ reembolsos (neto) 7,17 7,17 0
+ Intereses 1,74 1,74 0
+ Dividendos 0 0 0
+/- Resultados en renta variable (realizadas o no) 0 0 0
+/- Resultado en IIC (realizados o no) 0 0 0
+/- Otros resultados 0 0 0
- Gastos por servicios exteriores 0 0 0
(+) Ingresos 0 0 0
% variación
Variación del
periodo actual
anterior anual

periodo

% %
mercado mercado
BONOS GENERALITAT DE CATALUNYA VTO 28/04/2011 EUR 1.997.886 3,16 0 0,00
Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año - 1.997.886 3,16 0 0,00
EUR 1.905.945 3,01 0 0,00
30-07-09 AL 5,15% (SGABLE)
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año - 1.905.945 3,01 0 0,00
BONOS CAIXA TARRAGONA VTO. 12/04/2011 VARIABLE EUR 1.497.300 2,37 0 0,00
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año - 1.497.300 2,37 0 0,00
OBLIGACIONES CEDULAS BANCO BILBAO VIZCAYA,
EUR 2.486.687,69 3,93 2.484.977,2 4,30
VTO.03/12/2009 AL 3%
CEDULAS HIPOTECARIAS BANKINTER S.A.VTO 14/05/2010
EUR 2.043.188 3,23 0 0,00
AL 5%
CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO DE SABADELL VTO.
EUR 1.533.279 2,43 0 0,00
09/05/2010 AL 5%
BONOS CAJA DE AHORROS DEL PENEDES VTO 16/4/10 AL
EUR 1.998.754 3,16 0 0,00
1,796%
BONOS AYT BONOS TESORERIA VTO. 06/04/2010 3,25% EUR 989.684 1,57 0 0,00
CEDULAS HIPOTECARIAS CAIXA D' ESTALVIS I PENSIONS
EUR 993.476,9 1,57 993.930,07 1,72
DE BARNA VTO.01/03/10 3,50%
BONOS CAJA MADRID VTO. 23/03/2010 VARIABLE EUR 796.944,55 1,26 765.425,09 1,32
CEDULAS HIPOTECARIAS CAIXA D' ESTALVIS DE
EUR 1.021.736 1,62 0 0,00
CATALUNYA VTO.19/05/2010 5%
BONOS BANCAJA, EM. 27/02/04 VTO. 27/02/09 3MO
EUR 0 0,00 544.142 0,94
EURIBO+12,5BP
BONOS CAJA MADRID VTO. 23/02/2009 VARIABLE EUR 0 0,00 798.149 1,38
PAGARES BANCO GUIPUZCOANO VTO. 08/07/2009 EUR 948.246,47 1,50 959.531,66 1,66
PAGARES CAIXA D ESTALVIS DE MANRESA VTO.18/01/2010 EUR 946.814,74 1,50 947.621,25 1,64
PAGARES BANCA MARCH VTO. 04/11/2009 EUR 994.931 1,57 0 0,00
PAGARES BANCA MARCH VTO. 19/08/2009 EUR 954.942,25 1,51 962.874,81 1,67
PAGARES BANCAJA VTO. 21/08/2009 EUR 1.910.999,25 3,02 1.926.729,49 3,33
PAGARES IBERDROLA VTO. 03/09/2009 EUR 1.496.148 2,37 0 0,00
PAGARES CAJA CANTABRIA VTO. 14/07/2009 EUR 1.425.893,53 2,26 1.441.852,5 2,49
PAGARES C.A. DE LA INMACULADA DE ARAGON VTO.
EUR 1.711.245,46 2,71 1.729.376,78 2,99
21/07/2009
PAGARES BANCO SABADELL S.A. VTO. 11/12/2009 EUR 1.490.591 2,36 0 0,00
PAGARES CAIXA CATALUÑA VTO. 06/08/2009 EUR 1.908.456,24 3,02 1.926.352,46 3,33
PAGARES BANCO BANESTO VTO. 08/08/2008 EUR 0 0,00 953.323 1,65
% %
mercado mercado
PAGARES CAJAMAR VTO. 26/03/2009 EUR 0 0,00 953.241 1,65
PAGARES CAIXA PENEDES VTO. 16/04/2009 EUR 0 0,00 1.936.378 3,35
PAGARES CAIXA CATALUÑA VTO. 30/04/2009 EUR 0 0,00 952.126 1,65
PAGARES CAJA INSULAR DE AHORROS DE CANARIAS
EUR 0 0,00 956.244 1,65
VTO. 25/02/2009
PAGARES BANKINTER VTO. 02/02/2009 EUR 0 0,00 577.488 1,00
PAGARES CAJA NAVARRA VTO. 05/05/2009 EUR 0 0,00 953.045 1,65
PAGARES BANCO SABADELL S.A. VTO. 26/05/2009 EUR 0 0,00 956.036 1,65
PAGARES CAIXA DE ESTALVIS LAIETANA VTO. 22/01/2009 EUR 0 0,00 959.044 1,66
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA - 15.690.736,92 24,83 24.828.370,63 42,95
EUR 3.416.403,99 5,40 4.647.208,14 8,04
30-07-09 AL 5,15% (SGABLE)
EUR 7.506.135 11,87 0 0,00
31-10-19 AL 4,30%(SGABLE)
EUR 0 0,00 4.666.456 8,07
30/07/18 AL 4,1%
BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO, AL 4,20% VTO.
EUR 0 0,00 700.055 1,21
31-01-2037 (SGABLE)
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS - 10.922.538,99 17,27 10.013.719,14 17,32
TOTAL RENTA FIJA - 43.878.157,05 69,41 40.428.713,13 69,93
DEPOSITO BANESTO BOLSA SAVB 2,110% 2010-05-05 EUR 600.000 0,95 0 0,00
DEPOSITO BANESTO BOLSA SAVB 2,110% 2010-05-05 EUR 600.000 0,95 0 0,00
TOTAL DEPÓSITOS - 1.200.000 1,90 0 0,00
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR - 45.078.157,05 71,31 40.428.713,13 69,93
LETRAS LETRAS NETHERLAND PRINC STRIP VTO
EUR 0 0,00 781.427 1,35
15/04/2009
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año - 0 0,00 781.427 1,35
BONOS DEXIA BANK BELGIUM VTO 04/10/2010 EUR 2.012.253 3,18 0 0,00
OBLIGACIONES CAISSE EPARG ECR VTO.12/07/2010 AL
EUR 1.739.085 2,75 0 0,00
3,125%
BONOS ALLIED IRISH BANKS PLC VTO 16/09/2010 EUR 1.005.695 1,59 0 0,00
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año - 4.757.033 7,52 0 0,00
BONOS RABOBANK NEDERLAND VTO 15/09/2009 EUR 1.256.265 1,99 0 0,00
BONOS ROYAL BK CANADA VTO 26/01/2010 EUR 2.007.859,29 3,18 1.983.164,98 3,43
BONOS KFW VTO. 15/07/2009 AL 3,50% EUR 1.999.462,81 3,16 2.011.623,86 3,48
BONOS ASTRAZENECA PLC VTO 04/01/2010 EUR 2.055.212 3,25 0 0,00
BONOS SANTANDER INTL DEBT SA VTO 17/06/2010 EUR 2.001.370 3,17 0 0,00
BONOS INSTITUT CREDITO OFICIAL VTO 01/02/2010 EUR 3.057.296 4,84 3.045.284,73 5,27
BONOS CAM GLOBAL FINANCE SA VTO 29/05/2009 EUR 0 0,00 1.468.319 2,54
% %
mercado mercado
BONOS BANCO SANTANDER TOTTA SA VTO 18/06/2009 EUR 0 0,00 2.514.427 4,35
BONOS INSTITUT CREDITO OFICIAL VTO 16/03/2009 EUR 0 0,00 997.729 1,73
BONOS BARCLAYS BANK PLC VTO 03/06/2009 EUR 0 0,00 1.860.471 3,22
BONOS NETWORK RAIL MTN VTO. 30/03/2009 AL 3,125% EUR 0 0,00 997.180 1,72
TOTAL RENTA FIJA - 18.645.007,1 29,50 15.659.626,57 27,09

RENTA FIJA 98,12
98,12
1,88 DEPOSITOS 1,88
0,00
0,00 IICs 0,00
0,00
OTROS 0,00
RENTA VARIABLE 0,00
Importe
Objetivo de la
Instrumento nominal
inversión
comprometido
BKTR 05/10 Venta a plazo de Deuda Pública 2.033.700 Inversion
Total subyacente renta fija 2.033.700
TOTAL OBLIGACIONES 2.033.700
SI NO
Cambios necesarios para cumplir con los requisitos para mantener al Fondo en la categoría de Monetarios.
SI NO
X
X
X
habitualmente
No aplicable
Las drásticas medidas adoptadas por las autoridades monetarias (tipos de interés oficiales en mínimos históricos, suministro
de liquidez a los mercados financieros, programas de compra de activos financieros en el mercado ) comienzan a surtir
efecto: el sistema financiero toma oxígeno, algunos países emergentes como China comienzan a recuperar, EEUU
probablemente está cerca del punto de inflexión de la crisis, y en Europa, aunque haya que esperar algo más, podemos
ver el inicio de la recuperación en el 2010. En cuanto a los tipos de referencia, la Reserva Federal americana ya ha
rebajado al máximo los tipos de interés (al 0-0,25%), mientras que el Banco Central Europeo los baja del 2,5% al 1%, en
su afán de intentar dotar de liquidez al mercado. De acuerdo con estos movimientos, el Euribor ha ido ajustando su nivel,
marcando mínimos consecutivos, para terminar el semestre en el 1,50%, frente al 3,05% de principios de año. Todo esto
ha llevado a un mercado de renta fija privada activo tanto en volumen como sobre todo en emisiones primarias, y a un
estrechamiento de los diferenciales respecto a la deuda pública durante el segundo trimestre. PROFIT DINERO ha
alcanzado en tan solo seis meses una rentabilidad del 1,59%, más de lo que actualmente ofrecen las letras del tesoro a
un año. No obstante la TAE diaria en el último fin de semana del mes se sitúa en el 1,90%, reflejando los inferiores tipos
que actualmente ofrecen las colocaciones a corto plazo. El patrimonio al cierre del semestre era de 63.215.839,08 euros,
un 9,33% por encima del patrimonio al inicio del periodo (57.820.490,29 euros). En cuanto al número de partícipes, se
sitúan en 301, con un aumento de 12 en el semestre. El fondo tiene un perfil de riesgo bajo, invirtiendo sólo en emisores
con una alta calidad crediticia, por lo que en principio existe un bajo riesgo de contraparte. Durante el semestre el fondo
adquirió una posición más defensiva en línea a la situación del mercado, incrementando las posiciones en avalados por
el Estado. La volatilidad del fondo a lo largo del semestre ha sido del 0,23%, mientras que la volatilidad de la Letra del
Tesoro a un año ha sido del 2,3%, por lo que la variación del valor liquidativo del fondo ha tenido un 2,07% menos de
fluctuación. No se ha realizado operativa de préstamos de valores, y no existen inversiones en litigio. No se han realizado
operaciones de las recogidas en el artículo 36.1.j) del RIIC ni existen inversiones significativas en otras IICs. Se ha
incrementado el porcentaje de inversión de la cartera exterior del fondo respecto al cierre del año anterior, pasando de
un 27,08%, a un 29,49% al finalizar el semestre. Nos encontramos, por tanto, ante una paulatina estabilización del mercado
financiero internacional y mejoría de los mercados de crédito, si bien el entorno de tipos bajos a corto plazo parece que
nos va a acompañar durante el resto de 2009 y buena parte de 2010.

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ANEXO1: Fondo de inversión mobiliaria

Informe Semestral del Primer semestre2009

Fondo por compartimentos:

1. Política de Inversión y divisa de denominación

Operativa en instrumentos derivados

2.1.b) Datos generales.

Período actual Período anterior

Valor Liquidativo fin de periodo

Comisiones Aplicadas en el periodo, Porcentaje efectivamente cobrado

Período actual Período anterior Año actual Año t-1

A) Individual. Divisa de denominación Euro

Rentabilidad (% sin anualizar)

Acumulado Trimestral Anual

Trimestre actual Ultimo año Ultimos 3 años

Medidas de riesgo (%)

Acumulada Trimestral Anual

Gastos (% s/ patrimonio medio)

Acumulada Trimestral Anual

1710.3591 178821.8812 5,7300

1627.0741 173303.6625 3,8200

1543.7890 167785.4438 1,9100

1460.5039 162267.2250 0,0000

Fin periodo actual Fin periodo anterior

2.4 Estado de variación patrimonial

% Porcentaje sobre patrimonio medio

Notas: El periodo se refiere al trimestre o al semestre, según sea el caso

Periodo actual Periodo anterior

Notas: El periodo se refiere al trimestre o al semestre, según sea el caso

5. Anexo explicativo de hechos relevantes

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV

9. Anexo explicativo del informe periódico

Informe Semestral del Primer semestre2009

Fondo por compartimentos:

1. Política de Inversión y divisa de denominación

Operativa en instrumentos derivados

2.1.b) Datos generales.

Período actual Período anterior

Valor Liquidativo fin de periodo

Comisiones Aplicadas en el periodo, Porcentaje efectivamente cobrado

Período actual Período anterior Año actual Año t-1

A) Individual. Divisa de denominación Euro

Rentabilidad (% sin anualizar)

Acumulado Trimestral Anual

Trimestre actual Ultimo año Ultimos 3 años

Medidas de riesgo (%)

Acumulada Trimestral Anual

Gastos (% s/ patrimonio medio)

Acumulada Trimestral Anual

1093.8837 178821.8812 18,8250

1009.9908 173303.6625 12,5500

926.0979 167785.4438 6,2750

842.2050 162267.2250 0,0000

Fin periodo actual Fin periodo anterior

2.4 Estado de variación patrimonial

% Porcentaje sobre patrimonio medio

Notas: El periodo se refiere al trimestre o al semestre, según sea el caso

Periodo actual Periodo anterior

Notas: El periodo se refiere al trimestre o al semestre, según sea el caso

Distribución por tipo de activo

5. Anexo explicativo de hechos relevantes

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones