ANALISIS FINANCIERO EMPRESA XYZ

1.- GRAFICO DE COMPOSICION DEL ACTIVO Y PASIVO

2.- ANALISIS DE SITUACION DE EQUILIBRIO PATRIMONIAL
La empresa se encuentra en situacin de estabilidad o equilibrio normal en base a la
ecuacin de A= P + PN, aunque conviene observar que ms del 50% de su activo est
financiado por recursos ajenos, concretamente el 61,54% y el 38,46% restante con
recursos propios.
Recordemos que el equilibrio patrimonial terico es de 50% recursos propios y 50%
recursos ajenos. Cabe sealar que este equilibrio terico puede variar dependiendo de
la industria.

3.- ANALISIS DEL CAPITAL CIRCULANTE (CAPITAL DE TRABAJO)

La empresa XYZ, tiene un Capital Circulante o Fondo de Maniobra, Positivo ya que los
capitales permanente (Patrimonio Neto + Pasivos No Corrientes o Largo Plazo) son
mayores a los Activos No Corrientes (Activos fijos), lo que nos indica que las
inversiones han sido financiadas con fondos a largo plazo, lo cual nos genera una
situacin de equilibrio financiero, ya que la empresa se encuentra en un escenario de
buena liquidez.
El capital circulante de la empresa XYZ equivale al 34% del Total del Activo, en principio
esto significa una suficiente liquidez ya que podra hacer frente a sus deudas a corto
plazo ya que cuenta con Activos Corrientes de $ 563.027.818.-
Con este Capital la empresa dispone de 607.48 das de autonoma soportando su gasto
medio diario de explotacin, en el supuesto que la empresa no pudiera vender sus
productos.
4.- ANALISIS RATIOS FINANCIEROS EMPRESA XYZ

4.1.- LIQUIDEZ
Razn Corriente
La razn corriente aplicada a la empresa XYZ, nos indica que la empresa est en
condiciones de pagar su deuda en 2,3 veces.-
Prueba Acida
La prueba acida aplicada a la empresa XYZ, nos indica que la empresa est en
condiciones de pagar su deuda al corto plazo 2,1 veces.
Con respecto a la anterior, la empresa presenta recursos de efectivo o efectivo
equivalente ociosos, con los cuales podra:
> Adquirir inmovilizado: lo cual hara que la empresa tuviera una mayor estructura
econmica; lo que permitira incrementar su produccin, mejorar su consistencia,
estabilidad y garanta para los acreedores.
> Financiar a los clientes en sus compras: facilitando las ventas, al poder permitir a sus
clientes el pago aplazado.
> Invertir parte de su exceso de tesorera en activos financieros, un poco menos
lquidos pero que le daran una mayor rentabilidad (Ej.: Letras del Tesoro, Bonos,
etc...).
4.2 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento
El nivel de endeudamiento aplicado a la empresa nos indica que los proveedores,
acreedores (deudas) participan en un 24% sobre la participacin o conformacin de la
empresa.
Apalancamiento o Leverage
El indicador de apalancamiento o Leverage nos indica que por cada peso de patrimonio
neto la empresa tiene una deuda de 1,6 pesos.
El indicador resultado se encuentra muy por debajo del ndice aceptado como normal
(2,33), lo cual nos indica un bajo nivel de endeudamiento.
4.3. ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
Rotacin de Activos Totales
El indicador obtenido en la prueba de rotacin de activos, nos indica que la empresa
vendi 1,6 pesos por cada peso invertido (Activos).
Rotacin de Cartera
El indicador obtenido en la prueba de rotacin de cartera, nos indica que la empresa
rota 1,27 veces sus carteras por cobrar.
Este ndice puede estar sobre calculado, ya que en el balance no se muestran
provisiones por deudores incobrables y tampoco se posee el dato exacto de que
porcentaje de las ventas son a crdito.

4.4.- INDICADORES DE RENDIMIENTO
Rendicin de Patrimonio (ROE)
El resultado de la prueba de rendicin de patrimonio, nos indica que los socios, dueos
o accionistas estn rentando un 8,41%, con respecto a la inversin inicial.
Este indicador puede estar sobre valorado, considerando que la conformacin del
patrimonio neto, no indica que parte corresponde a revalorizaciones, las cuales para
trminos financieros no son inversiones reales.
Rentabilidad Sobre Las Ventas (Margen Neto)
El margen neto obtenido por la empresa es de un 5,5%, lo que nos indica una gestin
eficiente por parte de la administracin.
Rentabilidad Operacional
El margen operacional obtenido por la empresa es de un 8&, lo que nos indica
eficiencia operacional y que el negocio es lucrativo, ya que este ndice solo considera la
componente propia de la operacin del negocio.
Si comparamos el margen neto con el margen operacional, podemos aseverar que el
resultado obtenido por la empresa, proviene netamente de las operaciones propias del
giro del negocio.
5.- ANALISIS COMPETIDORES

Comentarios generales
Con la informacin proporcionada no estamos en condiciones de entregar una opinin
respect al estado financiero de la empresa, no obstante lo anterior, podemos
destacar que ambos competidores presentan ndices de liquidez relativamente
aceptables, adicionalmente el competidor 1 presenta un ndice ROE de 17,9%, el cual
supera en un 46,98% al ndice obtenido del anlisis de la empresa XYZ, no obstante lo
anterior, no estamos en condiciones de sealar que la empresa sea una mejor
alternativa de inversin que la empresa XYZ, lo anterior, por carecer de mayor
informacin.
6.- RECOMENDACIONES
Una vez realizado el anlisis financiero en base a ratios de liquidez, endeudamiento y
rendimiento, creemos que la empresa XYZ es una buena alternativa de inversin, ya
que est presenta las siguientes condiciones:
La empresa XYZ, posee capacidad de pago a corto plazo
La empresa XYX, posee un capital circulante equivalente al 34% de sus activos
totales y se encuentra en un punto de equilibrio financiero.
La empresa XYZ, posee capacidad de rentar en un 8,41% sobre el capital
invertido.
La empresa XYZ, posee baja rotacin de cuentas por cobrar, por consiguiente
no debe conseguir financiamiento para hacer frente a sus compromisos a
mediano y corto plazo.
La empresa XYZ, es rentable financieramente obtenido una rentabilidad liquida
de 5,5%.
Con todo, recomendamos invertir en la empresa XYZ considerando el anlisis e
interpretaciones obtenidas de los estados financieros.