Auditora y Gobierno Corporativo.

II Congreso Internacional de Gobierno Corporativo

Mara Cristina Pieros Socia Deloitte Cartagena, noviembre 8, 2006

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Auditora y Gobierno Corporativo

Contenido

I.

Introduccin - Antecedentes

II. Gobierno Corporativo Auditora Sarbanes Oxley Act (SOX) III. Gobierno Corporativo: Comits de Auditoria IV. Consideraciones finales

Pg. 2

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

I . Introduccin - Antecedentes

Pg. 3

 When I came here in 1990, ABC was a company with a $3.5 billion market capitalization," says Fastow. "Today (1999), we're around $35 billion, and that's without issuing a whole lot of equity. We've increased shareholder value, grown the balance sheet, maintained a stable outlook from the rating agencies, and achieved a low cost of capital."
Pg. 4

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Antecedentes
World Com (2002) Investigacin de la SEC. por uso de prcticas contables indebidas Shell (2004) Error en el registro de reservas petroleras por ms de 3.9 billones de barriles equivalentes. Dick Grasso: Director NYSE - Paquete salarial excesivo
2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Enron (2001) Registro indebido de instrumentos financieros.

HealthSouth (2003) Presentacin de utilidades sobreestimadas. Adelphia (2003) Tyco -Autotransacciones de los ejecutivos -Incremento excesivo de beneficios personales
Pg. 5

Presin de los escndalos genera una ola de regulacin que se ha ido incrementando.

1970

1980

1990

2000

Dcada de los 70s Escndalo e investigacin del Caso Watergate

Comienzo de los aos 80s se incrementa el foco en el Control interno y el Cumplimiento

1977 Ley de prcticas de corrupcin en pases extranjeros (EU.)

1992 Committee Of Sponsoring Organizations (COSO) publica la estructura integrada de Control interno 1985 Reporte de la Comisin Nacional de Fraudes Financieros Treadway Commission

2002 2004 Leyes de Gobierno corporativo

Pg. 6

Dcada de los 90s Se acenta el inters en el Control Interno, la gestin de riesgos y las responsabilidades corporativas (Blue Ribbon Commission, Competency Framework for Internal Audit, Others)
2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

II. Auditora y Gobierno Corporativo

Cambios ms significativos en Gobierno Corporativo
1. Fuentes y principales cambios 2. Principales cambios en cuanto a la Auditora

Pg. 7

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Auditora y Gobierno Corporativo

Cambios ms significativos en Gobierno Corporativo
1. Fuentes y principales cambios Fuentes A. SOX B. Nuevos requerimientos para la inscripcin de compaas en Bolsa. C. Agencias de rating de Gobierno Corporativo D. Opiniones jurdicas. Ej.: Estado de Delaware Principales cambios A. Juntas Directivas B. Revelacin de estados financieros C. Cambios en la Auditora
Pg. 8
2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Auditora y Gobierno Corporativo

Cambios ms significativos en Gobierno Corporativo
2. Principales cambios en cuanto a la Auditora

A. Reglas para reducir conflictos de inters a. Limitacin a la multiplicidad de roles y servicios prestados por los auditores b. Cambio de consideraciones en cuanto a la facultad de contratar y remunerar a los auditores c. Rotacin de socio lder del trabajo y del socio concurrente y grupo principal de trabajo.

Pg. 9

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Auditora y Gobierno Corporativo

Cambios ms significativos en Gobierno Corporativo
2. Principales cambios en cuanto a la Auditora B. Reglas de accin: obligatoriedad a. Proceso de control interno b. Certificacin de los reportes financieros c. Conocimiento y experiencia de los Comits de Auditora d. Nuevo regulador de los procesos de Auditora (PCAOB)

Pg. 10

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

III. Comits de Auditora

1. Antecedentes 2. Parmetros y estndares internacionales 3. Normatividad Colombiana Ley 964 de 2005

Pg. 11

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

1. Antecedentes
Estados Unidos 1967 - Executive Committee of the American Institute of Certified Public Accountants 1972 1974 A causa del Watergate la SEC publica documentos en los cuales exige la constitucin de Comits de Auditoria 1992 Informe COSO Sarbanes Oxley Act 2002 SEC Amrica Latina Reformas legislativas del mercado de capitales 1961-2004 OCDE- White Paper
Pg. 12

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

2. Parmetros y Estndares Internacionales

Principales grupos de funciones de los Comits de Auditora A. Funciones de Planeacin B. Funciones de Monitoreo C. Funciones de Reporte de Informacin

Pg. 13

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

3. Normatividad Colombiana Ley 964 de 2005

Sector Financiero - Circular Externa 052 de 1998

Ley 964 de 2005 del Mercado de Valores - Incluye recomendaciones de IOSCO - Incluye recomendaciones de OECD Gobierno Corporativo

Pg. 14

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Comits de Auditoria- Normatividad Colombiana Ley 964 de 2005

Consideraciones de la ley. Conformacin, funciones. Importancia de la interrelacin de elementos y actores.

Propsito, estructura, autoridad y responsabilidad

Capacitacin, recursos e informacin contina

Relaciones con la administracin y los auditores internos y externos

Reuniones formales

FuncionesActividades a desarrollar por el Comit

Pg. 15

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Consideraciones finales

En cuanto a los procesos de auditora se destaca la importancia de las reglas de independencia y el hecho de la relacin directa que existe entre la aplicacin de estas reglas y el mejoramiento de los ndices de calificacin para la recepcin de inversin. Nuestra ley de mercado de valores trae previsiones en materia de comits de auditora siguiendo los lineamientos de SOX. El enfoque de los comits de auditora centrados solamente en asuntos de cumplimiento y funciones de reporte cambi gracias al Gobierno Corporativo hacia un involucramiento total en el proceso de auditora y evaluacin de riesgo.

Pg. 16

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Consideraciones finales

La Ley del Mercado de Valores no consagra previsiones respecto a temas como el nmero mximo de integrantes o al rgimen de reporte que deber atender el comit de auditora, materias que estn sujetas a la reglamentacin que expida el gobierno nacional o, eventualmente, las propias sociedades emisoras, en el marco de los mecanismos que definan dentro de sus polticas de gobierno corporativo. Algunos estudios paradjicamente han revelado que ha habido un fuerte impacto en los costos relacionados con las reformas en materia de gobierno corporativo y se hace referencia a los derivados de la aplicacin de la seccin 404 de SOX y de los procesos de la auditora e independencia de la Junta Directiva

Pg. 17

2006 Deloitte & Touche LLP and all related entities.

Deloitte./Deloitte & Touche Consultores Ltda.

A member firm of Deloitte Touche Tohmatsu