Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Bancario. Resumen Libro de Castellanos
Bancario. Resumen Libro de Castellanos
Sin embargo la ley puede ser aplicada a otras entidades financieras pblicas o
privadas cuando el BC lo crea conveniente.
Mundialmente tenemos bancos mltiples (todo tipo de actividades) y bancos
especficos, creados para ciertas actividades.
Nuestro sistema es mixto: banco comercial (mltiples) y bancos para ciertas
actividades ej. Banco de inversiones.
La autoridad de aplicar dicha ley y dictar las normas reglamentarias para su
cumplimiento es del BC.
Autorizacin y condiciones para funcionar.
Todas las entidades financieras comprendidas en esta ley requieren la autorizacin del
BC para su funcionamiento (como tambin la fusin o transmisor de fondos).
Se va a considerar:
Iniciativa
Caractersticas del proyecto.
Condiciones generales y particulares del mercado.
Responsabilidad y experiencia de la actividad financiera.
Las entidades nacionales, provinciales y municipales, se formaran de acuerdo a su
carta orgnica, las dems bajo la forma SA., salvo:
Sucursales de entidades financieras.
Bancos comerciales que lo puedan hacer bajo la forma cooperativa.
Cajas de crdito (cooperativa o asociacin civil).
Inhabilidades para desempearse como: Art. 41. Inc. 5 promotores, fundadores,
administradores, sndico, consejo de vigilancia, etc.
Inhabilitados para ejercer cargos pblicos.
Deudores morosos de las actividades financieras.
Inhabilitados para ser titulares de cuenta corriente (hasta 3 aos de haber cesado
dicha medida)
Quienes han sido declarados responsables de irregularidades en la actividad
financiera.
Autorizacin: dada por el banco central puede ser revocada cuando hayan cambios
fundamentales en las condiciones bsicas.
Entidades provinciales, nacionales y municipales, pueden abrir sucursales en su
jurisdiccin dentro de los tres meses dando aviso al BC quien autorizara o no dentro
de ese plazo.
El estado es un monopolio para la creacin y la fijacin del valor del dinero
(soberana momentaria). Esto se canaliza por el BC (materia delegada al BC por el
congreso).
Emisin secundaria de dinero: Efecto expansivo del dinero (esto contribuye a la
inflacin).
Liquidez es la capacidad de hacer frente a depsitos corrientes y sus obligaciones
(rentabilidad). La inmediatez para atender a sus obligaciones corrientes.
La liquidez es inversamente proporcional a la rentabilidad, ya que el dinero en caja no
genera utilidades.
Solvencia es el concepto de capacidad de que tiene un banco para que su activo le
haga frente al pasivo
Superintendencia Bancaria
Organiza el funcionamiento de la Actividad bancaria creando reglamentos y haciendo
cumplirlas. Regula por medio de la accin preventiva de carcter general, rgimen de
efectivo mnimo (canje especfico). Facultad de inspeccin que tiene el banco rector
sobre los dems bancos.
Es ejercida por el Banco Central, que es una Ente autrquico, con un rgano
desconcentrado Superintendencia de entidades financieras.
Fundamentos de la superintendencia:
1.
por la importancia econmica de la act. Financiera.
2.
el alto endeudamiento, por que los bancos operan en base a recursos de
terceros (intermediacin)
3.
Controlan el valor del dinero (emisin secundaria de dinero, cuando esta toma
gran volumen afecta el valor del dinero).
4.
Coordinacin de la asignacin de recursos, por que no solo transfiere a los que
necesitan, sino que es saber a quien se le presta el dinero, no a deudores sino por Ej.
a empresas serias.
Estructura de la Superintendencia
Prevencin general: un sinnmero de herramientas (Ej.: proceso de saneamiento,
informativo, etc.)
Prevencin especial: requiriendo a cada entidad informacin pormenorizada.
Todos los bancos estn obligados a informar de sus operaciones financieras.
Central. El Estado era el titular de los depsitos. Los bancos privados actan como
mandatarios del banco central.
1957 Se vuelve al sistema clsico de los depsitos. Vuelven los bancos a operar a
cuenta propia y los depsitos privados pasan nuevamente a los bancos privados.
Banco Centranaturaleza jurdica (ente autrquico)/ Ley de reglamentacin general
de bancos (en su sustancia rige hasta la fecha).
1969 Primera Ley de Entidades Financieras 18061
Se receptan muchos principios del Ordenamiento del 57. Redefine y reestructura las
actividades comprendidas y se excluye a quienes no realicen intermediacin.
Organizan adecuadamente el Mercado Financiero.
Objetivo fundamental: apoyar a las entidades nacionales, promover fundamentalmente
los locales.
Banco Central: Mxima autoridad del sistema.
Incorpora y reconoce el Secreto bancario (tiene como antecedentes normas del D.
penal).
Reforma del 69queda sin efecto en el 73 con la nacionalizacin de depsitos
(retoma as la misma situacin del ao 46)
Culmina con la ley de entidades financieras del 77 L21526/ que establece un sistema
de garanta de depsitos. Tiene por finalidad dotar a la economa de un sistema
eficiente y eficaz para contribuir a la economa. Establecer un adecuado marco para el
desenvolvimiento de un sistema financiero apto, solvente y competitivo. Vuelven los
depsitos al mbito privado y el estado es el coordinador. Siendo el BC el rgano
rector.
1992 Ley 24144 Reforma de la Carta orgnica del Banco Central
Establece su naturaleza, composicin de rganos, finalidad, y crea la superintendencia
de Entidades financieras.
La ley prevee que cuando a pesar de manejar fondos propios, cuando el volumen de
los montos se le aplique la ley de entidades financieras (control por parte del Banco
Central).
Banca especializada (Argentina)
Cada tipo de entidad financiera tiene puntuales actividades que pueden desarrollar.
Pero tambin existen actividades que se les encuentra vedada a todas las entidades
financieras:
Inmovilizar activos apartndose de la especialidad de su tarea, realizando
actividades que van ms all de la intermediacin. Tiene vedado participar en
actividades comerciales, industriales y agropecuarias.
Constituir gravmenes sobres sus bienes, sin autorizacin del Banco Central. Los
bancos siempre ofrecen garanta pero no pueden garantizar obligaciones de terceros
con bienes propios pero si sus propias obligaciones.
Aceptar en garanta sus propias acciones
Inc. d: tiene por objeto evitar tratos preferencialesdeben hacerse en condiciones
iguales y anlogas del mercado.
Emitir giros o transferir de plaza a plaza (salvo bancos comerciales)
Rgimen de Liquidez y Solvencia
Liquidez: Es la capacidad de atender el retiro de depsitos y operaciones pendientes
(se trata de un problema del momento).
Solvencia: Importa si liquidando todo mi Activo puedo cancelar mi Pasivo (se trata de
un problema estructural).
Si el banco tiene 10 y presta 10 el crdito vuelve al sistema financiero y los 10 se
convierte en 20,30, y 40 sucesivamente. Por ello es que el banco central pone un
lmite al prstamo para que la entidad no se quede ilquida y controlar el valor de la
moneda, esta es la otra cara de la expansin del crdito, la entidad se queda ilquida,
el rgimen de liquidez y solvencia pretende mantener a la entidad financiera como tal.
Busca un sistema financiero seguro y estable, que mantenga el valor de la moneda y
mantener la liquidez del banco.
Mtodos del Banco central para preservar la liquidez y solvencia de las
entidades Control de plazos, tasas, comisiones que cobra el banco- Control de
intereses y comisiones- Inmovilizacin del Activo- En base a relaciones tcnicas entre
depsitos y otros tipos de obligaciones
Responsabilidad Patrimonial de las entidades financieras (art. 32)
Tiene que ver con los recursos propios que el banco tiene que tener para darle
estabilidad al sistema. Permite atender las contingencias, afrontar desequilibrios y
siempre para adoptar medidas correctivas tendientes a superar la situacin
Ej.: un ahorrista realiza un deposito de 10 en el Banco A, el banco A presta los 10, en
esta situacin si A no tiene plata propia y el que llevo prestado los 10 no se los
devuelve, y el que le presto los 10 le pide que le devuelva los 10, entrara en cesacin
de pagos. Con la responsabilidad patrimonial se busca evitar tales situaciones.
Cul es la diferencia entre Responsabilidad Patrimonial (compromiso patrimonial
de los socios del Banco) y el Rgimen de efectivo mnimo (a travs de depsitos de
terceros)?
El rgimen de efectivo mnimo es la porcin del pasivo que toman los bancos y que
deben tener disponible.
La Responsabilidad Patrimonial va mas all, ve el compromiso propio del Banco.
Busca que el riesgo que toman los depositantes sea asumido por los accionistas, que
frente al colapso sean responsables los accionistas y que todo el peso no caiga sobre
los depositantes.
Cmo se mide la Responsabilidad Patrimonial? A travs de relaciones tcnicas.
Existen distintos sistemas el nuestro se basa en los: Activos de riesgo: Como esta
compuesta la cartera de activos del banco, guarda relacin con los intereses. Si esta
2.
Dems casos que prevea( en realidad el nico caso previsto es
cuando se hubiese modificado las condiciones que se tuvieron en cuenta ala hora de
otorgar la autorizacin para funcionar
La liquidacin de la entidad puede ser judicial o extrajudicial. Cuando la
revocacin es por alguna de las dos primeras causales (es decir a requerimiento del
propio banco) el banco puede optar por la liquidacin extrajudicial pero en los otros
casos es judicial. Y si el banco se encuentra en cesacin de pagos, en cualquiera de
las hiptesis se deber declarar la quiebra.
Las entidades financieras requieren de autorizacin que se basa en la
particularidad de esta actividad que como toda actividad licita goza de proteccin
constitucional, pero dado que pese a ser una actividad comercial normal es de inters
comn esta est sumamente reglada.
La ley prevee 4 supuestos de revocacin de la autorizacin para funcionar:
Propia decisin de la entidad financiera
1)
por operar una causal de disolucin de la sociedad (conforme al cdigo de
comercio o la ley de sociedades comerciales.
2)
Por voluntad de los socios (por ej. En el caso del art. 94 de la 19550)
Por decisin del Banco Central
1)
cuando este comprometida la liquidez y solvencia que no pudo ser zanjada por
el procedimiento de regulacin y saneamiento.
2)
Por modificacin de las condiciones tenidas en cuenta al otorgarse la
autorizacin. (la ley dice que en los dems supuestos que establezca, siendo en
realidad este el nico supuesto: Ej.: todas las acciones de los socios de las entidades
financieras deben ser nominativas, si un accionista transfiere sin comunicar al Banco
Central estamos frente a un supuesto de causal de revocacin.)
La revocacin es una decisin discrecional del Banco Central, es potestativo de el.
Que pasa cuando se revoca la autorizacin? Una cosa es la autorizacin para
funcionar y otra cosa distinta la constitucin de la entidad financiera como tal.
Revocada la autorizacin, la entidad como sociedad sigue existiendo pero no queda
otro remedio ms que la liquidacin. La revocacin es una causal de liquidacin.
Formas de liquidacin Judicial, Autoliquidacin, Quiebra
Las alternativas de liquidacin dependen de las causales que dan motivo a la misma.
As:
Cuando se liquida por decisin de los socios o causales de la ley la entidad tiene
la opcin de la autoliquidacin
Cuando se liquida por otras causales la liquidacin es forzosamente judicial.
La decisin por depende del juez en lo comercial (el Banco Central debe comunicarle
inmediatamente la revocacin.
Si el Banco Central al momento de revocar pide la quiebra, el juez tambin debe
expedirse por la procedencia o no de la misma.
Autoliquidacin
-Se lleva a cabo conforme a la ley de Sociedades
-los socios deciden la forma de la liquidacin
-la remisin a la ley de sociedades es directa.
Liquidacin judicial
-Existe un procedimiento especfico y en todo lo no previsto se remite a la L 19550
-El juez decide el procedimiento de liquidacin.
-El juez nombra un liquidador (a travs de un procedimiento similar al utilizado para
nombrar el sindico)
Son normas guas:
De la liquidacin L 19550 (Ley de sociedades)
De la quiebra L 24522 (Ley de Concursos y Quiebras)
En el supuesto de una entidad financiera a la cual todava no se le ha revocado la
autorizacin, que decida liquidarse, el juez no puede proceder antes de pedir la
intervencin del Banco Central, esto con la finalidad de proteger los intereses en
juego. No se puede proceder sin revocacin de la autorizacin.
Procedimiento de Liquidacin (justicia ordinaria/comercial)
La apertura del procedimiento de liquidacin se comunica mediante edictos (al igual
que el proyecto de distribucin)
El liquidado es designado por sorteo.
Se improvisa un procedimiento de verificacin tendiente a establecer el pasivo real, el
liquidador analiza la verosimilitud de los crditos adoptndose un procedimiento similar
a la verificacin de crditos, se establece un periodo de verificacin de crdito (los
acreedores intentan insinuar sus crditos.)
Determinndose los pasivos, el liquidador realiza informes individuales, se expide
respecto de cada uno de los creidotes. El liquidador podr determinar la existencia de
distintos tipos de depositantes y requerir autorizacin judicial a los fines de atender en
forma primaria a los ahorristas en forma previa hasta 50mil pesos. En caso de cuentas
con ms de un titular, se paga proporcionalmente a cada uno hasta 50mil pesos.
Es decir que se atiende a los ahorristas hasta por 50mil pesos (primariamente)
Todos los ahorristas tienen un privilegio general (a diferencia de los acreedores
quirografarios)
Pero se paga con preferencia en el tiempo hasta 50mil, es decir que se procura que
todos cobren 50mil y despus en una segunda vuelta se paga el resto.
Con la revocacin quedan suspendidos todos los actos de ejecucin forzada contra
la entidad, la revocacin genera la apertura del procedimiento de liquidacin, ya que
una vez revocada la autorizacin no puede continuar funcionando la entidad y debe
necesariamente liquidarse.
Los bancos tiene vedado la posibilidad de concursamiento y le es vedado la
realizacin de operaciones siendo todas las obligaciones contradas a partir de la
revocacin de la autorizacin invalidas.
Procedimiento de liquidacin 1)Designacin del liquidador (por sorteo)
2)Procedimiento de verificacin de crditos tendiente a determinar el pasivo
3)Atencin a ahorristas hasta 50mil 4)Liquidacin (por subasta judicial de bienes)
5)Confeccin del balance de liquidacin con una memoria (resumen de la gestin o
procedimiento de liquidacin) 6)elaboracin de un proyecto de distribucin (forma de
distribuir en funcin de los distintos tipos de acreedores y el orden de sus privilegios) el
proyecto se notifica por edictos y es susceptible de ser observado. 7)Si no es
observado, se aprueba el proyecto y se distribuye.
Qu pasa con las sumas no reclamadas? Transcurrido 1 ao, desde la publicacin
por edictos del proyecto de distribucin sin que se haya reclamado, caduca la
posibilidad de cobro, y los fondos pasan a un instituto de jubilacin y pensin.
(Caducidad de fondos).
8) Se dispone la finalizacin del procedimiento de liquidacin.
Excepciones a la prohibicin de ejecucin forzada de los bienes de la entidad
financiera
Garantas prendarias e hipotecarias.
Se produce la atraccin de todos los procesos judiciales al procedimiento de
liquidacin (el liquidador o incluso el juez de oficio puede determinar la quiebra).
Quiebra
En ningn caso la entidad puede requerir su propia quiebra, tampoco un tercero puede
hacerlo.
Legitimados para solicitar la quiebra de un entidad financiera
El Banco Centralal revocar la autorizacin puede pedir la quiebra.
El liquidadorcuando en el procedimiento de liquidacin advierte la cesacin de
pagos, debe proceder a los 45dias de asumir el cargo la posibilidad de quiebra por la
cesacin de pagos o puede hacerlo en cualquier momento que la advierta.
El juez de oficio.
Histricamente estaban comprendidas todas las actividades, hoy existe una tendencia
a excluir el secreto bancario para competir fondos ilegales y conocer perfectamente el
origen de los fondos.
La ley de entidades financieras establece el secreto profesional pero solo lo
circunscribe a operaciones pasivas (depsitos).
Excepciones al Secreto bancario.
Informes judiciales
Organismos de recaudacin (nacional, provincial y municipal), lo requiere, debiendo
ser para un caso particular indicando en forma precisa la informacin requerida. / en el
supuesto de la AFIP, el requerimiento puede ser general, tambin puede requerir
informacin general el Banco Central.
En nuestro sistema, la exclusin de las operaciones activas radica y tiene su gnesis
en las Bases de Riesgo, todos los bancos pueden informar las personas que les
deben. (No opera el secreto bancario).
Sanciones al Quebrantamiento del Secreto bancario
Responsabilidad patrimonialpor multas
Responsabilidad penalpenalizado por el Cdigo Penal.
En cada operacin existe la obligacin de la entidad a guardar la confidencialidad, no
solo respecto a la operacin sino de toda informacin que surja de la misma. Se trata
de una obligacin de no hacer que subyace en toda operacin bancaria aunque en el
contrato no se especifique.
Carta orgnica:
Naturaleza y objeto: es un rgano rector del sistema financiero, siendo una entidad
autrquica del estado e independiente separado del gobierno central.
Objetivos: es preservar el valor de la moneda, manejar la masa monetaria, mide
circulante y emisin de dinero, maneja el crdito, es decir, controla el circulante dando
seguridad en el negocio y logrando estabilidad.
Funciones.BC: econmicas y son consecuencias son jurdicas considerndolas con
funciones jurdicas. Econmicas: valor de la moneda, reservas (titulo, oro, divisas,
dinero) esto es custodiado por el BC, monopolio de emisin de moneda. Jurdicas:
agente financiero del estado, control del cambio (ejecuta polticas de control),
regulador de crdito desde el punto de vista legal no econmico, aplica la ley
financiera.
Organizacin del BC: un directorio con 10 miembros, un presidente y un vice, elegidos
por el ejecutivo con acuerdo del senado por 6 aos. Argentino y puede ser reelegido
una vez y tambin se elige un vicepresidente segundo.
No pueden ser miembros del directorio: los miembros del gobierno nacional, provincial
y municipal, excepto docentes. Tampoco accionistas, miembros de la sindicatura o
autoridades de mando en otras entidades financieras.
Director como persona: administra el banco, representa al banco frente a terceros,
convoca una cada 15 das (resoluciones por mayora simple, qurum 5 miembros, en
caso de empate presidente doble voto). Preside las reuniones, propone super
intendente y vice, nombra y promueve al personal, ascenso y separaciones, dispone
los sumarios, presenta un informa anual del banco al congreso, en caso de urgencia
puede tomar desiciones (consultando con el vice) que debera hacerlo con el
directorio, pero debe comunicrselo en la primera reunin, el presidente puede delegar
funciones al vice siempre que le sean propias.
Directorio como rgano: funciones reglamentarias, ejerce el pode de polica del BC :
Art. 3 Es misin primaria y fundamental del BANCO CENTRAL. preservar el valor de la
moneda. En la formulacin y ejecucin de la poltica monetaria y financiera el Banco
no estar sujeto a rdenes, indicaciones o instrucciones del PODER EJECUTIVO. El
ESTADO NACIONAL garantiza las obligaciones asumidas por el Banco. Salvo
expresas disposiciones en contrario establecidas por ley, no sern de aplicacin al
BANCO. Funciones sancionatorias: sanciona normas por medio de circulares
(temtica, el tema que se regula y numricas: OPASI, que impone directivas por medio
de comunicaciones). Esas comunicaciones de dividen en 3: aspectos normativas de
carcter permanente, de carcter transitorio, meramente informativos.
No puede delegar funciones como directorio rgano, salvo en caso de urgencia. El
presi con el vice y por lo menos un miembro del directorio para evitar abusos.
Funciones de administracin: Dictar el estatuto del personal del Banco- Designar a los
subgerentes generales a propuesta del presidente del Banco.- Crear y suprimir
agencias.- Nombrar corresponsales.- Aprobar el balance general, la cuenta de
resultados y la memoria.
Administracin general del banco: a cargo solo de los gerentes generales, dependen
funcionalmente del presidente y son responsables del cumplimiento de las normas y
reglamentos que dicte del presidente y puede dictar reglamentos internos previa
autorizacin.
Operaciones del banco: redescuento de los bancos cuando hay problemas de liquides
(mayora absoluta), emisin de monedas, otorgar adelantos.
Prohibiciones al banco de la nacin. a) Conceder prstamos al Gobierno Nacional, a
los bancos, Provincias y Municipalidades, excepto si es agente financiero. c) Conceder
prstamos a personas fsicas o jurdicas no autorizadas para operar como entidades
financieras. e) Comprar y vender inmuebles, con la excepcin de aquellas operaciones
que sean necesarias para el normal funcionamiento del Banco.
Clasificacin:
Por la calidad del deudor: crdito publico privado y publico.
Segn la duracin del crdito: a corto, mediano y largo plazo.
Segn la garanta: personal (fianza), real (prenda, hipoteca)
Segn la finalidad: de capitalizacin, de mejoras, de instalaciones, etc.
Objeto de la actividad
- El crdito (unidad 1)
- El dinero (unidad 1)
- Los ttulos valores:
Responsabilidades:
Generalidades; responsabilidad contractual;
Responsabilidad profesional;
El crdito: interrupcin, concesin abusiva
El derecho del consumidor en la contratacin bancaria:
La necesidad tuitiva (proteccin) del cliente bancario y la ley de defensa del
consumidor: el cliente general o el consumidor o usuario bancario padecen de una
inferioridad relativa frente al cocontratante. La predisposicin, la estandarizacin y las
condiciones generales aparecen justificadas por la necesidad de dinamizar los
negocios y facilitar el acceso general a los servicios y productos bancarios.
En el mbito bancario la escasez de regulacin en materia contractual han favorecido
generar un amplio espacio para las condiciones generales, la prctica y los usos
bancarios. En nuestro pas rige la ley de defensa del consumidor 24.240 reafirmada
por el Art. 42 de la CN introducida en el 94. Dicha ley aun siendo un aporte valioso
para la adecuada tutela de la clientela bancaria, no constituye una norma
estrictamente profesional para la actividad
Elementos para enunciar una teora restrictiva: el cliente bancario singular no ha sido
identificado plenamente con el consumidor. Al consumidor lo define una posicin
determinada por dos aspectos:
Positivo, en virtud de que se consideran consumidores o usuarios las personas
fsicas o jurdicas que contratan a titulo oneroso para su consumo final o
beneficio propio o de su grupo familiar o social.
Negativo, en tanto se excluye a quienes adquieran, almacenen, utilicen o
consuman bienes o servicios para integrarlos en procesos de produccin,
transformacin, comercializaron o prestacin a terceros.
Con esos parmetros fijados podra pensarse que el crdito y el dinero que
constituyen el objeto de la intermediacin, que su vez califica a la actividad bancaria,
estn excluidos de aquella enunciacin de consumo, en tanto representan una
promesa de pago diferido e implican un cambio de bienes actuales por bienes futuros,
lo que ocasiona la circulacin de mercaderas o valores.
En la misma lnea argumental, resultara que la ley solo es aplicable a las entidades
financieras en tanto y en cuanto estas desarrollen actividades de servicios y quedara
excluido de esta operatoria en negocio tradicional del mutuo.
Ciertamente, el criterio restrictivo encuentra fundamento suficiente en la 24.240 que
extiende sus efectos a los supuestos de financiacin concedida por los proveedores no
financieros de bienes y servicios. De tal modo, parece notoria la exclusin del crdito
bancario cuando no esta destinado a la adquisicin de cosas o servicios (Art. 36 parf.
Primero 24.240).
Segn esta interpretacin, las operaciones de crdito bancario al consumo
permaneceran fuera de la orbita diseada para tutelar al consumidor genrico. En
sntesis, hay al menos dos aspectos que parecen dar razn a quienes podran alentar
la exclusin del cliente bancario de la tutela prevista en la ley: uno sustancial, relativo
al objeto de las operaciones de crdito y otro formal, en cuanto la modo y los alcances
con que se ha incorporado la tutela del crdito al consumo.
UNIDAD 5 DEPSITOS.
Depsitos en general. Las operaciones de depsito no pueden disociarse de la
actividad bancaria, por tratarse de una practica que ha precedido y luego caracterizado
el desenvolvimiento y evolucin de la banca. En definitiva queda incorporado el
deposito al elenco de las operaciones bancarias, transformndose en la mas
importante de ellas. Los depsitos no solo dan vida a la actividad bancaria, sino que
tambin constituyen el eje alrededor del cual se desenvuelven buena parte de los
servicios que se crearon o se expandieron en los ltimos aos: cajeros automticos,
pagos de servicios, tele transferencias, prestamos, adelantos, compara y venta de
ttulos, soporte de tarjetas de crditos y de mltiples registraciones del propio banco.
Los postulados de la actividad bancaria seguridad, beneficio y reserva, que si bien
califican a todas las operaciones bancarias, caracterizan especialmente a los
depsitos, caso en el que el banco se obliga, en trminos generales, a guardar lo que
el cliente le confa y a restituir otro tanto de la cosa depositada de la misma especie.
En ese contexto, el depsito puede ser regular o irregular 2188.
Es regular:
1. Cuando la cosa depositada fuere inmueble, o mueble no consumible, aunque el
depositante hubiere concedido al depositario el uso de ella.
2. Cuando fuere dinero, o una cantidad de cosas consumibles, si el depositante las
entreg al depositario en saco o caja cerrada con llave, no entregndole sta; o fuere
un bulto sellado, o con algn signo que lo distinga.
3. Cuando representase el ttulo de un crdito de dinero, o de cantidad de cosas
consumibles, si el depositante no hubiere autorizado al depositario para la cobranza.
4. Cuando representase el ttulo de un derecho real, o un crdito que no sea de dinero.
2189. Es irregular:
l. Cuando la cosa depositada fuere dinero, o una cantidad de cosas consumibles, si el
depositante concede al depositario el uso de ellas o se las entrega sin las
precauciones del artculo anterior, n 2, aunque no le concediere tal uso y aunque se lo
prohibiere.
2. Cuando representare crdito de dinero, o de cantidad de cosas consumibles, si el
depositante autoriz al depositario para su cobranza.
Concepto y clases: es un contrato por el cual el cliente transfiere dinero al banco y
este se obliga a devolverlo en el trmino convenido. Tambin se apunta que el
deposito bancario es un operacin por la cual el depositante entrega a la entidad
financiera una suma de dinero con el compromiso de su restitucin en la misma
especie, con fecha prefijada o cuando aquel lo solicite.
De esta enunciacin deben distinguirse los depsitos de dinero a la vista, de aquellos
a plazo. Los primeros esta representados por entregas de suma de dinero los bancos,
respecto de los cuales el cliente conserva la disponibilidad total, pudiendo requerir su
reembolso ad nutum. Este extremo lo diferencia del deposito a plazo fijo donde
aparece como elemento caracterizante el termino en virtud del cual el depositante
renuncia a la disponibilidad inmediata, salvo excepciones.
A la especie de depsitos a la vista pertenecen las operaciones de caja de ahorro y de
cuenta corriente bancaria. La distincin entre ambas se encuentra en la frecuencia con
que el depositario debe atender las rdenes de extraccin del depositante, que se
vincula con la finalidad del negocio.
As, la cuenta corriente tiene una movilidad muy superior a la caja de ahorro, y existe
en la primera la posibilidad de tener saldo deudor. De tal modo, la diferencia
estructural se reduce a la mayor disponibilidad y al escaso o nulo devengamiento de
intereses en la primera de las imposiciones.
Ello sin olvidar que todos los depsitos bancarios de dinero tienen la misma naturaleza
jurdica y estn sometidos a nica disciplina sustancial, puesto que las diferencias se
encuentran siempre en los detalles, salvo, la importancia que tiene la posibilidad de
incorporar el servicio de cheque a la cuenta corriente. Se trata entonces de
modalidades de una misma especie depsitos a la vista-, distinta de los depsitos a
lazo fijo, donde la imposicin genera la indisponibilidad absoluta durante el plazo
convenido, salvo la rescincin anticipada con la perdida del rendimiento en los
supuestos en los que este expresamente pactada.
Depsitos en caja de ahorros.
Caracteres: unilateral, oneroso, no formal, de adhesin.
Es unilateral desde que luego de la imposicin solo el banco queda obligado a restituir
los fondos. Es oneroso por tratarse de un negocio bancario y financiero; es no formal
ya que no hay exigencia legal para que sea celebrado bajo alguna forma especial,
aunque es corriente la instrumentacin bajo formalidades reglamentarias. Sin embargo
en principio los depsitos en caja de ahorro deben probarse con la libreta de ahorro,
pero la corte entendi que aquella no es documento esencial sino una mera
constancia para el depositante. Finalmente, son contratos predispuestos con
condiciones generales, que exigen en consecuencia la adhesin del cliente y adems
el sometimiento a los reglamentos que disciplinan el negocio jurdico, en particular a
las normas reglamentarias del BCRA.
Objeto y causa: del concepto del contrato y de la forma de la operacin surge que en
este negocio jurdico el objeto inmediato es la entrega de dinero por parte del ahorrista
y la recepcin por la entidad financiera para su guarda. El objeto mediato lo constituye
el dinero, moneda de curso legal, sean pesos u otras monedas, o bien documentos
representativos de dinero.
Con todo, la entrega al banco de cheques o valores al cobro para ser incorporados a la
caja de ahorro no constituye el presupuesto del deposito de dinero hasta tanto sean
efectivamente acreditados, mediante la instruccin necesaria a la entidad que, no
obstante, responde por la custodia del titulo como obligacin caracterstica del
mandato que ejerce.
En cuanto a la causa el motivo determinante del depsito en caja de ahorro es
acrecentar un capital que se va integrando con nuevos depsitos y los intereses
devengados. Pero en todos los casos esta subordinado al presupuesto de seguridad.
Esta enunciacin marca la diferencia con la otra modalidad de deposito a la vista
-cuenta corriente bancaria- que atiende fundamentalmente al servicio de caja apto
para atender el pago frecuente de cuentas en el consumo de dinero, y que puede
configurarse aunque no haya habido previamente deposito alguno si media, por
ejemplo autorizacin para girar en descubierto.
Naturaleza jurdica: se lo ha caracterizado como un contrato siu generis, que rene las
caractersticas del deposito y del mutuo, ya que como deposito conlleva el deber de
custodia, y como mutuo oneroso puede justificarse la licitud del beneficio que obtiene
el banco derivado de la libre disponibilidad y, del mismo modo, la causa del pago de
intereses.
Descripcin de la operacin: se define al ahorro como la diferencia que surge entre el
consumo presente y el poder de compra derivado del ingreso actual. De all que la
iniciativa y la decisin de trasladar la custodia del dinero a una entidad bancaria es
atribucin exclusiva del cliente, quien ingresa al negocio jurdico formulando la oferta,
la manifestacin que requerir la aceptacin de la entidad, en el caso, decepcionando
el dinero que es objeto mediato del contrato.
El BCRA intervino excluyendo de la garanta de los depsitos a aquellos en los cuales
se incentive la captacin mediante sistemas que ofrezcan estmulos adicionales a la
tasa de inters convenida, tales como seguros, sorteos, turismo o prestacin de
distintos servicios.
El periodo precontractual alcanza la declaracin de la voluntad, caracterizada con la
invitacin a ofertar, incluida su manifestacin mas depurada que es la publicidad, para
pasar despus a la oferta y a la sucesiva aceptacin. Por ende, la induccin y la
predisposicin obligan con igual eficacia que los trminos de la convencin concluida.
Superado ya el proceso interno, el cliente que decide ahorrar, suele integrar la solicitud
de apertura de cuanta en caja de ahorro, caracterizada como una verdadera oferta que
ser examinada por la entidad bancaria. En esa etapa del negocio, el banco verifica el
cumplimiento de las condiciones relativas a la identidad y situacin fiscal del
depositante, el domicilio, la edad, la registracion de la firma y el cumplimiento del
deposito mnimo. El formulario de solicitud debe enunciar a las personas titulares y a la
orden de quienes se habilitara la cuenta.
2215. El depositario no puede exigir que el depositante pruebe ser suya la cosa
depositada. Si llega sin embargo a descubrir que la cosa ha sido hurtada, y quin es
su dueo, debe hacer saber a ste el depsito para que lo reclame en un corto
trmino. Si el dueo no lo hiciere as, el depositario debe entregar el depsito al
depositante.
2216. El depositario debe restituir la cosa depositada, en el lugar en que se hizo el
depsito. Si en el contrato se hubiese designado otro lugar, debe transportar la cosa a
ste, siendo de cuenta del depositante los gastos que el transporte causare.
2217. Aunque se haya designado un trmino para la restitucin del depsito, ese
trmino es siempre a favor del depositante, y puede exigir el depsito antes del
trmino.
2218. El depositario tiene el derecho de retener la cosa depositada, hasta el entero
pago de lo que se le deba por razn del depsito; pero no por el pago de la
remuneracin que se le hubiese ofrecido, ni por perjuicios que el depsito le hubiese
causado, ni por ninguna otra causa extraa al depsito.
2219. El depositario no puede compensar la obligacin de devolver el depsito regular
con ningn crdito, ni por otro depsito que l hubiese hecho al depositante, aunque
fuese de mayor suma o de cosa de ms valor.
Deposito Irregular
2220. Si el depsito fuese irregular, de dinero o de otra cantidad de cosas, cuyo uso
fue concedido por el depositante al depositario, queda ste obligado a pagar el todo y
no por partes, otro tanto de la cantidad depositada, o a entregar otro tanto de la
cantidad de cosas depositadas, con tal que sean de la misma especie.
2221. Se presume que el depositante concedi al depositario el uso del depsito, si no
constare que lo prohibi.
2222. Si el uso del depsito hubiese sido prohibido, y el depositario se constituyese en
mora de entregarlo, debe los intereses desde el da del depsito.
2223. El depositario puede retener el depsito por compensacin de una cantidad
concurrente que el depositante le deba tambin por depsito; pero si se hubiese hecho
cesin del crdito, el cesionario no puede embargar en poder del depositario la
cantidad depositada.
Obligaciones de las partes: en el deposito regular el banco tiene la obligacin principal
de custodiar los ttulos, pero ampliada por la representacin del cliente y dirigida a
mantener la integridad econmica de los valores. As, el Art. del cdigo de comercio
dispone: 577. Consistiendo el depsito en documentos de crdito que devengan
intereses, estar a cargo del depositario su cobranza y todas las dems diligencias
necesarias para la conservacin de su valor y efectos legales, so pena de daos y
perjuicios.
Adems, el banco tiene otras obligaciones:
1.
en el momento de la recepcin, debe emitir un resguardo en el cual reconoce
haber recibido en concepto de depsito los ttulos, individualizando a los titulares.
2.
tiene que restituir los mismos valores mobiliarios que hubiese recibido o los que
los sustituyan por amortizacin, conversin o cargo que haya realizado la emisora.
3.
debe hacer efectivo el pago de los dividendos.
4.
en el depsito irregular, debe reintegrar ttulos en la misma cantidad y
naturaleza que los entregados por el cliente.
El cliente debe restituir la prestacin, generalmente estipulada con una tasa fija por
depsito y otra proporcional al valor de los ttulos.
Como operacin accesoria de su actividad habitual, el banco suele asumir la custodia
de ttulos de crdito, valores y otros bienes muebles en depsito regular, que
comprende la entrega material al banco de las cosas a custodiar y la obligacin de la
entidad de que se trate de restitur las mismas cosas recibidas.
Estos depsitos, por su naturaleza, son clasificados por la doctrina en:
UNIDAD 7 MUTUO.
Concepto. Hay mutuo comercial cuando una de las partes (el mutuante), que puede
ser o no comerciante, entrega en propiedad a la otra parte (el mutuario), que
necesariamente debe ser comerciante, una cantidad de cosas consumibles o
fungibles, destinadas al uso comercial del mutuario, quien se obliga a entregar, en el
lugar y plazo pactados, igual cantidad de cosas de la misma especie y calidad, con
ms los intereses compensatorios estipulados y los moratorios correspondientes en
caso de retardo
Caracteres.
El mutuo comercial.
Obligaciones del mutuario
Los intereses: Clases de intereses.
Tasa y frmula.
Las Operaciones de mesa: mutuos, otros contratos.
El contrato de apertura de crdito:
Concepto y caracteres;
Modalidades.
Descuento: Concepto
Naturaleza, y Funcin.
El redescuento, concepto;
Funcin econmica.
Comodato o prstamo de uso.
Concepto y Aplicacin en materia comercial. El comodato aparece legislado por el
art. 2255 del Cdigo Civil, diferencindose por su gratuidad del comercial, que es
los 5 das de la notificacin debe acreditar los fondos por el importe de los cheques
comunes emitidos y de pago diferido, con fecha de vencimiento cumplida, aun no
presentados al cobro, y de los no registrados, a vencer.
El cierre de la cuenta en una entidad puede producirse por va indirecta si el
cuentacorrentista fu inhabilitado, ya que las entidades debern verificar si las personas
incluidas en la base de datos de cheques rechazados tienen cuentas abiertas o estn
autorizados para librar cheques de cuentas a nombre de terceros. En caso afirmativo,
cerraran esas cuentas o dejaran sin efecto las autorizaciones, y remitirn los
correspondientes avisos
Suspensin del servicio de pago de cheques. Dado es supuesto de que una cuenta
corriente estuviese en la situacin fctica de cuenta cerrada, pero existan operaciones
pendientes por debitos de comisiones y gastos, por debitos automticos o por
intereses devengados sobre descubiertos, la cuenta podr mantenerse abierta
adaptndose la figura de la suspensin previa al cierre del servicio de pago de
cheques, extremo que extiende para facilitar el pago de cheques diferido con
vencimiento no cumplido y los no registrados a vencer.
contrato; facultad, sta, de la cual se podr hacer uso una sola vez (art. 46, Reglas de
Mjico de la I.C.C., de 1963).
Al contrario, si dicha autorizacin no se hubiera pactado, el banco de que se trate
podr rehusarse a trasferir el crdito hasta recibir una orden expresa al respecto.
Cabe puntualizar dos cosas:
primero: normalmente, cuando la trasferencia se ha pactado entre los intervinientes, la
manera de concretarla es mediante el endoso de la carta de crdito trasferible por el
beneficiario;
segundo: el banco notificador -si lo considera conveniente- se puede negar a efectuar
tal trasferencia (art. 46, in fine, Reglas de Mjico referidas).
7. Crdito divisible e indivisible.
En las clusulas de la carta de crdito se determina si el banco habr de pagarle al
beneficiario en un solo acto o en varios. Para mejor gobierno del lector, la primera
modalidad es la habitual cuando se trata de un solo embarque, mientras que el pago
escalonado es caracterstico de las operaciones que se concretan mediante varios
embarques, sindole pagado al exportador el importe correspondiente a cada uno de
ellos separadamente contra la presentacin respaldatoria de cada embarque.
8. Crditos directos o "straight" o con notificacin especial.
En los crditos "straight", el banco emisor emite la carta de crdito obligndose en
forma directa (y nicamente) con el beneficiario, no estando autorizado a pagar a un
tercer banco el crdito que hubiere eventualmente descontado.
El crdito de o "con" notificacin especial, es aquel por el cual el banco emisor utiliza
al banco notificador para que d cumplimiento a sus instrucciones, siendo sta la
forma ms habitual en la plaza internacional.
9. Crdito "back to back".
Este contrato da marco jurdico a un crdito que se abre con la garanta de otro
crdito.
En la prctica, se trata de una modalidad que se configura cuando el exportador y el
fabricante o proveedor no son la misma persona. El beneficiario utiliza el crdito
original en su favor como una garanta para obtener un crdito en favor de su
proveedor; no necesariamente del banco intermediario notificador, sino del propio
banco del beneficiario.
As, el crdito original es trasmitido por el beneficiario al banco emisor del crdito
"back to back".
Consecuentemente, la operacin comprende tres entidades: el banco emisor del ttulo
original; el banco intermediario por cuyo medio es notificado el beneficiario y
-finalmente- el banco emisor del segundo crdito, que opera como garanta del
primero.
Sin embargo, la operacin es vista por los especialistas como "desalentadora", porque
esta modalidad operativa genera costos adicionales; por ejemplo, el deber de pagarle
una nueva comisin al banco.
Finalmente, como el dinamismo mercantil desborda toda intencin de efectuar
reiteradas consultas o dictmenes acerca de todos y cada uno de los antecedentes de
los participantes, si por algn caso de fuerza mayor no se logra embarcar toda la
mercadera dentro del plazo establecido, expirar la carta de crdito, con la prdida
irremisible de la garanta del banco acreditante.
10. "Red ink clauses" y "Green ink clauses".
Con las clusulas mencionadas en primer trmino (clusulas tinta roja), se autoriza al
beneficiario a retirar una parte del crdito con anterioridad a que l presente la
documentacin requerida, operando dichas clusulas como autorizacin para el
otorgamiento de adelantos en descubierto.
Y cmo queda cubierto el banquero?: pues, mediante el depsito dado por el
ordenador, o por las garantas y autorizacin que ste emiti expresamente a tales
efectos.
En las "green ink clauses" (clausulas tinta verde), el banco -al igual que en el caso
anteriormente analizado- le adelanta dinero al beneficiario, pero ste se halla obligado
a presentar documentos que acrediten un principio de ejecucin del contrato; por
ejemplo, certificados de depsito que den cuenta de que la mercadera est
depositada en algn almacn especialmente designado, o en el puerto.
11. Crditos reembolsables.
Esta modalidad se configura cuando un banco emisor designa un banco notificador
pagador, y el exportador es desconocido por este pagador. Previendo este supuesto,
se puede convenir que podr requerrsele al beneficiario que designe un banco a fin
de que el pago sea efectuado en dicha entidad.
Como variante de la modalidad analizada, podramos considerar a aquellos casos en
que -tratndose de crditos negociables- el emisor le va adelantando al beneficiario
fondos telegrficos. Este pago anticipado o "adelanto", deber ser reembolsado, en el
supuesto caso de que el beneficiario no cumpla con todas sus obligaciones
contractuales.
12. Crdito con pago diferido.
Es una variante crediticia relativamente reciente, introducida por los japoneses en la
esfera de los negocios internacionales.
Formalmente se trata de un pago contra documentos, pero con la diferencia no
menuda -por cierto- de que el banco pagador no ser requerido sino hasta unos
cuantos meses despus.
Forma: prescripcin, plazos.
Derechos y obligaciones de las partes:
Naturaleza jurdica;
Relaciones entre el adquirente de las mercaderas (ordenante) y el banco que
acredita los fondos.
Obligaciones del banco.
La entidad interviniente est obligada a:
Primero: abrir en sus libros un crdito en favor del comprador siguiendo las
instrucciones recibidas, e informrselo al beneficiario remitindole el aviso pertinente;
Segundo: recoger, examinar y trasmitir al adquirente los documentos recibidos;
Tercero: pagar el precio; aceptar o descontar las letras de cambio que gire el
beneficiario en virtud del contrato.
Con respecto a los documentos indicados por quien requiri la apertura del crdito
(ordenante), y los que el banco reciba del vendedor, se coincide generalmente en lo
siguiente:
Deben ser confeccionados de manera tal que puedan ser ofrecidos a los
subadquirentes de la mercadera, para lo cual debern ajustarse a lo que es habitual
en materia de documentos martimos, para que resulten aptos y completos para
circular en plaza.
Como se sabe, los "instrumentos-clave" en este tipo de operatoria suelen ser tres:
El conocimiento martimo, que rene la doble condicin de documento probatorio del
contrato de trasporte y de ttulo de crdito representativo de la mercadera. El
"conocimiento" debe exhibirse "limpio"; esto es, no debe presentar clusula o registro
sobreimpreso alguno que declare una condicin defectuosa de las mercaderas o del
embalaje.
En general, se puede afirmar que la jurisprudencia -tanto en lo relativo a clusulas
impresas en el conocimiento, como a las estampadas en l con posterioridad- ha sido
casusta.
En cuanto a la factura, debe describir la cantidad y calidad de mercadera vendida, y el
precio a pagar, el cual -obviamente- habr de ser comprensivo del costo de aqulla, su
seguro y los gastos de flete.
Finalmente, la pliza de seguro es, como se sabe, el documento probatorio por
excelencia del contrato por el cual se asegura un bien (en el caso, las mercaderas
dicha emisin, con el fin de que sta la enajene a medida que la capacidad de
captacin del mercado lo permita. Como contrapartida, las entidades financieras que
realizan la operacin anticipan al emisor aportes de capital, con la intencin de
transmitir a terceros la titularidad de las acciones representativas de dichos adelantos.
Doctrinariamente se ha definido al contrato de underwriting como una convencin
escrita, consensual, atpica y bilateral onerosa, celebrada entre una entidad emisora y
un banco de inversin o una compaa financiera o un banco comercial, con un
contenido obligacional variable respecto de una masa de valores mobiliarios y a los
fines de asegurar su cobertura
Caracteres. El contrato de underwriting presenta los siguientes caracteres:
a) Es bilateral, ya que la entidad financiera y la empresa comercial se obligan
recprocamente la una hacia la otra (art. 1138 Cd. Civ.).
La primera se obliga a prefinanciar a la segunda y a colocar la emisin de sus ttulos
valores, mientras que la empresa asume el compromiso de emitir dichos ttulos
ajustndose a las disposiciones legales y estatutarias.
b) Es consensual, de modo que queda preparado para producir sus efectos propios a
partir del momento en que las partes han manifestado recprocamente su
consentimiento (art. 1140 Cd. cit.).
La entrega de los ttulos valores no se relaciona con el perfeccionamiento del contrato,
sino con su ejecucin, sin que de ello dependa la produccin de la totalidad de los
efectos propios de la convencin.
c) Es oneroso, puesto que la entidad financiera percibe una comisin a cargo de la
sociedad comercial, como contraprestacin de la prefinanciacin otorgada y de la
colocacin de los ttulos en el mercado.
Puede pactarse que la entidad financiera se beneficiar con la diferencia entre el valor
de los ttulos emitidos y el de su venta en el mercado.
d) Es conmutativo, toda vez que las partes estn en condiciones de apreciar las
ventajas derivadas de su celebracin desde el primer momento, si es que se ha
pactado una comisin como retribucin.
En el segundo supuesto que acabamos de ver, esto es, cuando se establece que la
diferencia entre el valor de la emisin y el de la colocacin en el mercado beneficie a la
entidad financiera, el contrato resultar de carcter aleatorio para esta ltima, ya que
las ganancias o prdidas dependern del xito o fracaso de su gestin. Seguir
siendo, en cambio, conmutativo para la entidad societaria, al encontrarse en
condiciones de conocer sus ventajas o desventajas desde el inicio de la contratacin.
e) Es innominado y atpico, ya que a pesar de la descripcin funcional que brinda la ley
21526, el contrato no tiene una denominacin ni registra una regulacin expresa,
completa y unitaria en nuestro ordenamiento legal.
f) Es no formal, por cuanto no existe ninguna norma que le imponga una forma
determinada. Sin embargo, es corriente que se lo instrumente por escrito, como una
manera de dar al acto mayor certeza y seguridad jurdica y, adems, porque resulta de
fundamental importancia que las partes determinen con toda precisin todos los
derechos y obligaciones asumidas al contratar.
Modalidades; ; Entre las modalidades que pueden presentarse en las relaciones entre
la entidad financiera y la empresa, encontramos las siguientes:
1) En firme: en este supuesto la entidad financiera no slo prefinancia la emisin de
ttulos valores, sino que adems, los adquiere a la sociedad comercial emisora. Luego
las enajena a terceros inversionistas. Por lo general, asume el compromiso de efectuar
la venta en un plazo breve.
La ganancia de la entidad financiera estriba en la diferencia entre el valor de
adquisicin de los ttulos y el de venta a los inversores.
Cuando el objeto del underwriting consiste en acciones, el underwriter se constituye en
accionista de la empresa, conservando esta calidad hasta que haya ubicado la
totalidad en el mercado.
UNIDAD 11 LEASING.
Concepto. El dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y
determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon y le confiere una opcin
de compra por un precio.
Clases.
Financiero
Operativo
Lease back
La inscripcin
Quiebra
1.
del Dador
2.
del Tomador
Concurso
1.
del Dador
2.
del Tomador
Obligaciones de las partes
1. Dador
2. Tomador
Caracteres. Aunque forma parte de una red contractual sobe la cual se desarrolla todo
el sistema, se caracteriza por ser bilateral (entre emisor y usuario), oneroso,
consensela, conmutativo, de tracto sucesivo, concluido por adhesin, tpico y formal.
Distincin con otros tipos de tarjeta. La tarjeta de crdito permite adquirir bienes y
servicios con diferimiento del pago y con la posibilidad de financiamiento mas all del
plazo previsto. Por regla, permite acceder a algn servicio de caja para la extraccin
de fondos, caso en el cual subyace un financiamiento con lmite previamente acordado
Tarjeta de Compra: Aquella que las instituciones comerciales entregan a sus clientes
para realizar compras exclusivas en su establecimiento o sucursales
Tarjeta de Dbito: Aquella que las instituciones bancarias entregan a sus clientes para
que al efectuar compras o locaciones, los importes de las mismas sean debitados
directamente de una cuenta de ahorro o corriente bancaria del titular.
La nota comn entre la tarjeta de crdito y la de compra es que el diferimiento del
pago hasta el vencimiento del resumen, mientras que la nota distintiva es la posibilidad
de financiamiento ms all de aquel vencimiento, aspecto que solo se da en la tarjeta
de crdito.
Naturaleza jurdica. Al contrato concluido entre emisor y usuario se lo caracteriza como
un verdadero contrato de crdito (tanto en el caso de la tarjeta de crdito como en la
de compra) ya que lo otorgan al usuario poder de adquisicin de bienes y servicios sin
disponibilidad, para satisfacer instantneamente la contraprestacin a s cargo.
Derechos y obligaciones de las partes.
Del banco emisor es la entidad que emite la tarjeta bajo su cuenta y riesgo,
funcin que en los sistemas cerrados puede ejecutar la entidad que administra el
funcionamiento del sistema (ej. El procesamiento de las operaciones, el clearing); o
bien concederla a los bancos. La ley define al Emisor como la entidad financiera,
comercial o bancaria que emita Tarjetas de Crdito, o que haga efectivo el pago.
Obligaciones del emisor en relacin al usuario:
1.
redactar los contratos con los recaudos y contenidos previstos en la ley:
6 Contenido del contrato de emisin de Tarjeta de Crdito. El contrato de emisin
de Tarjeta de Crdito debe contener los siguientes requisitos:
a) Plazo de vigencia especificando comienzo y cese de la relacin (plazo de vigencia
de la tarjeta).
b) Plazo para el pago de las obligaciones por parte del titular.
c) Porcentual de montos mnimos de pago conforme a las operaciones efectuadas.
d) Montos mximos de compras o locaciones, obras o retiros de dinero mensuales
autorizados.
e) Tasas de intereses compensatorios o financieros.
f) Tasa de intereses punitorios.
g) Fecha de cierre contable de operaciones.
h) Tipo y monto de cargos administrativos o de permanencia en el sistema
(discriminados por tipo, emisin, renovacin, envo y confeccin de resmenes, cargos
por tarjetas adicionales para usuarios autorizados, costos de financiacin desde la
fecha de cada operacin, o desde el vencimiento del resumen mensual actual o desde
el cierre contable de las operaciones hasta la fecha de vencimiento del resumen
mensual actual, hasta el vencimiento del pago del resumen mensual, consultas de
estado de cuenta, entre otros).
i) Procedimiento y responsabilidades en caso de prdida o sustraccin de tarjetas.
j) Importes o tasas por seguros de vida o por cobertura de consumos en caso de
prdida o sustraccin de tarjetas.
k) Firma del titular y de personal apoderado de la empresa emisora.
1) Las comisiones fijas o variables que se cobren al titular por el retiro de dinero en
efectivo.
m) Consecuencias de la mora.
n) Una declaracin en el sentido que los cargos en que se haya incurrido con motivo
del uso de la Tarjeta de Crdito son debidos y deben ser abonados contra recepcin
explicaciones otorgadas por el emisor, este ltimo deber resolver la cuestin en forma
fundada en el plazo de diez (10) das hbiles, vencidos los cuales quedar expedita la
accin judicial para ambas partes.
Procedimiento de cobro de las deudas.
Preparacin de va ejecutiva. El emisor podr preparar la va ejecutiva contra el titular,
de conformidad con lo prescripto por las leyes procesales vigentes en el lugar en que
se acciona, pidiendo el reconocimiento judicial de:
a) El contrato de emisin de Tarjeta de Crdito instrumentado en legal forma.
b) El resumen de cuenta que rena la totalidad de los requisitos legales.
Por su parte el emisor deber acompaar
a) Declaracin jurada sobre la inexistencia de denuncia fundada y vlida, previa a la
mora, por parte del titular o del adicional por extravo o sustraccin de la respectiva
Tarjeta de Crdito.
b) Declaracin jurada sobre la inexistencia de cuestionamiento fundado y vlido, previo
a la mora, por parte del titular.
Prdida de la preparacin de la va ejecutiva. Sin perjuicio de quedar habilitada la va
ordinaria, la prdida de la preparacin de la va ejecutiva se operar cuando:
a) No se renan los requisitos para la preparacin de la va ejecutiva de los artculos
anteriores.
b) Se omitan los requisitos contractuales previstos en esta ley.
c) Se omitan los requisitos para los resmenes establecidos en el artculo 23 de esta
ley.
De la prescripcin. Las acciones de la presente ley prescriben:
a) Al ao, la accin ejecutiva.
b) A los tres (3) aos, las acciones ordinarias.
Cargos, comisiones e intereses: Inters compensatorio o financiero. El lmite de los
intereses compensatorios o financieros que el emisor aplique al titular no podr
superar en ms del veinticinco por ciento (25%) a la tasa que el emisor aplique a las
operaciones de prstamos personales en moneda corriente para clientes. En caso de
emisores no bancarios el lmite de los intereses compensatorios o financieros
aplicados al titular no podr superar en ms del veinticinco por ciento (25%) al
promedio de tasas del sistema para operaciones de prstamos personales publicados
del da uno al cinco (1 al 5) de cada mes por el Banco Central de la Repblica
Argentina.
La entidad emisora deber obligatoriamente exhibir al pblico en todos los locales la
tasa de financiacin aplicada al sistema de Tarjeta de Crdito.
Inters punitorio. El lmite de los intereses punitorios que el emisor aplique al titular no
podr superar en ms del cincuenta por ciento (50%) a la efectivamente aplicada por
la institucin financiera o bancaria emisora en concepto de inters compensatorio o
financiero. Independientemente de lo dispuesto por las leyes de fondo, los intereses
punitorios y compensatorios no sern capitalizables.
Por su parte se establece el modo como deben computarse los intereses:
- Compensatorios o financieros se computarn:
a) Sobre los saldos financiados entre la fecha de vencimiento del resumen mensual
actual y la del primer resumen mensual anterior donde surgiera el saldo adeudado.
b) Entre la fecha de la extraccin dineraria y la fecha de vencimiento del pago del
resumen mensual.
c) Desde las fechas pactadas para la cancelacin total o parcial del crdito hasta el
efectivo pago.
d) Desde el vencimiento hasta el pago cuando se operasen reclamos, no aceptados o
justificados por la emisora y consentidos por el titular.
- Punitorios. Procedern cuando no se abone el pago mnimo del resumen y sobre el
monto exigible.
Comisiones: tiene una doble procedencia; de una parte surge del contrato entre el
banco y los establecimientos afiliados y esta constituida por un descuento porcentual
hecho por el primero a los segundos, sobre el precio total de las facturas presentadas.
Constituye la directa remuneracin que el banco cobra al grupo de entidades afiliadas
por el servicio de pago. La otra comisin, corresponde al contrato de apertura de
crdito, es pagada por el usuario de la tarjeta y se conoce como una cuota de
afiliacin o sostenimiento que debe pagarse en todo caso, hgase o no uso de la
tarjeta
Sobre esto, la ley solo establece en su Art. 15 que El emisor no podr fijar aranceles
que difieran en ms de tres puntos en concepto de comisiones entre comercios que
pertenezcan a un mismo rubro o con relacin a iguales o similares productos o
servicios. En todos los casos se evitarn diferencias que tiendan a discriminar, en
perjuicio
de
los
pequeos
y
medianos
comerciantes.
El emisor en ningn caso efectuar descuentos superiores a un cinco por ciento (5%)
sobre las liquidaciones presentadas por el proveedor.
Extincin del contrato. Concluye por las causales comunes de extincin. por lo tanto, le
son aplicables la rescincin, cuando emisor y usuario acuerdan dejar sin efecto el
contrato, o la resolucin, cuando existiera algn supuesto de incumplimiento imputable
a cualquiera de las partes. Tambin se extingue por la muerte del usuario o por la
revocacin para funcionar de la entidad financiera.
Concluye la relacin contractual cuando:
a) No se opera la recepcin de las Tarjetas de Crdito renovadas por parte del titular.
b) El titular comunica su voluntad en cualquier momento por medio fehaciente.
Si se hubiese pactado la renovacin automtica el usuario podr dejarla sin efecto
comunicando su decisin por medio fehaciente con treinta (30) das de antelacin. El
emisor deber notificar al titular en los tres ltimos resmenes anteriores al
vencimiento de la relacin contractual la fecha en que opera el mismo.
La cancelacin es potestativa del titular, aun cuando el adicional hubiese asumido el
carcter de fiador o codeudor de las obligaciones derivadas del contrato de emisin.
En cuanto a la facultad rescisoria del emisor la ley establece la nulidad de las
clusulas que autoricen la rescisin unilateral incausada. Habilita la rescisin con
causa, pero no descarta la rescisin sin causa cuando medie preaviso suficiente y la
prerrogativa no se ejerciese abusivamente.
Autoridad de aplicacin. A los fines de la aplicacin de la presente ley actuarn como
autoridad de aplicacin:
a) El Banco Central de la Repblica Argentina en todas las cuestiones que versen
sobre
aspectos
financieros.
b) La Secretara de Industria, Comercio y Minera de la Nacin: en todas aquellas
cuestiones que se refieran a aspectos comerciales.
Fideicomiso. Concepto. la ley 24.442 Art. 1 la define diciendo: habr fideicomiso
cuando una persona (fiduciante) trasmita la propiedad fiduciaria de bienes
determinados a otra (fiduciario), quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se
designe en el contrato (beneficiario), y a trasmitir al cumplimiento de un plazo o
condicin al fiduciante, beneficiario o fideicomisario.
Aspectos internos del contrato: presenta un aspecto obligacional y otro real, el
fiduciante trasmite la propiedad del bien al fiduciario (derecho real). Celebra un
contrato con obligaciones para el fiduciario (derecho personal); puede obedecer a una
causa de garanta, custodia, administracin, inversin.
Aspectos externos: el fiduciario es propietario de la cosa que se le transfiere (los
terceros no pueden invocar el pacto causal que media ente el adjudicante y el titular
fiduciario, ya que el acuerdo de fideicomiso no sirve para quebrantar la posicin en las
relaciones externas). Externamente se le da la titularidad el fiduciario. Internamente se
la limita por contrato, que le confiere al fiduciario un encargo para el cuidado de bienes
ajenos (hay una seguridad contra el riesgo que importa su confianza).
Fideicomiso financiero. Rgimen especial. Contrato de fideicomiso en el cual el
fiduciario es una entidad financiera o sociedad financiera, y el beneficiario, son los
emitido y en circulacin; podr actuarse por representacin con carta poder certificada
por escribano pblico, autoridad judicial o banco; no es necesaria legalizacin.
Los acuerdos debern adoptarse por el voto favorable de tenedores de ttulos que
representen, a lo menos, la mayora absoluta del capital emitido y en circulacin, salvo
en el caso de las materias indicadas en el inciso b) en que la mayora ser de dos
terceras partes (2/3) de los ttulos emitidos y en circulacin.
Si no hubiese qurum en la primera citacin se deber citar a una nueva asamblea la
cual deber celebrarse dentro de los treinta (30) das siguientes a la fecha fijada para
la asamblea no efectuada; sta se considerar vlida con los tenedores que se
encuentren presentes. Los acuerdos debern adoptarse con el voto favorable de
ttulos que representen a los menos la mayora absoluta del capital emitido y en
circulacin.
CAPITULO VII De la extincin del fideicomiso
ARTICULO 25. El fideicomiso se extinguir por:
a) El cumplimiento del plazo o la condicin a que se hubiere sometido o el vencimiento
del plazo mximo legal;
b) La revocacin del fiduciante si se hubiere reservado expresamente esa facultad; la
revocacin no tendr efecto retroactivo;
c) Cualquier otra causal prevista en el contrato.
ARTICULO 26. Producida la extincin del fideicomiso, el fiduciario estar obligado a
entregar los bienes fideicomitidos al fideicomisario o a sus sucesores, otorgando los
instrumentos y contribuyendo a las inscripciones registrales que correspondan
UNIDAD 14 GARANTAS.
Prenda comercial. Contrato real accesorio y de garanta por el cual el deudor o un
tercero otorgan un derecho real sobre una cosa mueble en garanta de una operacin
mercantil. El cdigo de comercio adopto un criterio objetivo, la prenda es comercial
cuando se da en garanta de una operacin comercial.
Clasificacin. Puede ser civil o comercial; su calidad depende de la naturaleza de la
obligacin que garantice, por ser accesoria. A su vez, la prenda comercial puede ser
comn o sin desplazamiento (con registro) tambin llamada hipoteca mobiliaria.
Caracteres.
1. real: el contrato se perfecciona con la entrega de la cosa.
2. unilateral: engendra obligaciones para el acreedor que esta obligado a restituir
la cosa.
3. indivisible: caracterstica que pueden dejarla si efecto las partes.
4. accesorio:
5. de garanta:
Forma y prueba. No tiene forma alguna, entre partes se perfecciona con la simple
entrega de la cosa. Es necesario que se haga constar por escrito en instrumento
privado de fecha cierta ara que pueda ser opuesto a terceros.
Objeto. Cualquier cosa mueble. Fondos de comercio, acciones al portador, ttulos
valores.
Capacidad. Es menester la propiedad y posesin de la cosa (la posesin vale por
titulo, salvo cosa robada o perdida) y tener capacidad para disponer.
Obligaciones garantizables. Cualquiera.
Extensin. La prenda garantiza la obligacin principal y todos sus accesorios,
intereses y costas en caso de ejecucin, incluyendo gastos de conservacin e
inclusive los tiles que la aumentaron el valor.
Efectos. Tiene efectos entre las partes y como derecho real tambin ante terceros.
1. en relacin a terceros.
Derecho de preferencia o privilegio: el acreedor prendario tiene un
privilegio especial.
Derecho de retencin: derecho a mantener la posesin de la prenda
hasta tanto sea satisfecha totalmente, lo cual no impide a los dems
acreedores ejecutar la cosa, sin que el acreedor prendario tenga
derecho al previo pago de su crdito, en tanto que puede retener la
cosa; complementariamente, si fuere privado de la tenencia de la
cosa, goza de la accin reipersecutoria accin q prescribe a los 3
aos.
WARRANTS
Deposito en almacenes generales el dictado de la ley 9643 y cc, relativa a
certificados de deposito y warrants constituyen preceptos establecidos a fin de
organizar la comercializacin de mercaderas sin movilizarla materialmente por medio
de un sistema de deposito autorizado. Ampliando el concepto contenido en la ley 928,
limitada a los almacenes fiscales, esta ley (9643) admite el deposito en almacenes
fiscales, o de terceros, estableciendo que las operaciones de crditos mobiliario sobre
frutos o productos agrcolas, ganaderos, forestales, mineros o de manufacturas
nacionales que all fueran depositados, podrn hacerse por medio de los crditos de
depsitos y warrants expedidos conforme a las disposiciones de esta ley y la
reglamentacin del ejecutivo nacional.
Empresas emisoras. Los almacenes o depsitos particulares pueden ser emisores de
crditos de deposito y warrants, contando con la previa autorizacin del poder
ejecutivo publica en el boletn oficial, previa comprobacin de los requisitos de ley que
deben asegurar un capital, condiciones de seguridad, administracin y vigilancia
interna, as como el sistema de seguro, que debe ser obligatorio para las
construcciones, tarifas determinadas; datos de los representantes, garantas para
asegurar que los autorizados cumplirn sus obligaciones. La garanta se completa con
la prohibicin a estas empresas para hacer operaciones sobre frutos y productos a que
se refieren los certificados que emitan, aunque con autorizacin del ejecutivo pueden
negociar papeles. El almacenaje ha de hacerse en condiciones de seguridad y
contratarse un seguro contra incendio y por las mercaderas, cuyas condiciones se
agregan en el warrants. El ejecutivo por su parte, inspeccionara a las empresas
emisoras para asegurar el cumplimiento de sus exigencias.
Certificados de depsito y warrant. Sern emitidos en los formularios de tipo uniforme
que reglamentara el poder ejecutivo; documentos idntica que se emitirn contra la
entrega de los frutos o productos depositados, haciendo constatar la fecha de
expedicin, nombre y domicilio del depositante, designacin del almacn y firma del
administrador; clase, cantidad peso y dems datos de los productos depositados, y
toda otra indicacin que sirva para individualizarlo; de sus constancias se dejara
asiento en los libros especiales que corresponde llevar.
Requisitos: para poder emitir los certificados de deposito y warrant los productos
deben estar asegurados, su valor debe ser superior a 500 pesos y deben estar libre de
gravamen.
Endosos: los ttulos sern nominativos, al igual que el primer endoso, que para tener
validez deben ser registrado en los libros del emisor dentro de los 6 das; los
posteriores endosos podrn hacerse en blanco. El endoso tiene distinto efecto segn
se trate del certificado de depsito o del warrant, en el primer caso implica la
transmisin de la propiedad de las cosas cuyo almacenamiento se certifica en tanto
que la negociacin del warrant implica la constitucin de gravmenes sobre los bienes
afectados al deposito. El endoso debe contener fecha, nombre, domicilio y firma del
endosante y dems datos que corresponden a la negociacin del warrant; de all que
siendo que el certificado sirve para acreditar la propiedad y el warrant para gravar los
bienes, cuando se negocie el warrant se debe anotar al dorso del certificado todos los
datos de garanta del mismo modo que el endoso. Los endosantes han de quedar
vinculados en garanta, de modo que si producida la realizacin del warrant los fondos
fueren insuficientes, el titular tiene accin ejecutiva en contra ellos.
Derecho de los tenedores: los tenedores gozan de similares derechos conforme al Art.
12, pueden examinar los efectos depositados y retirar muestras si fuese posible, e
inclusive pueden pedir la separacin de los depsitos en lotes separados con la
expedicin de documentacin fraccionada del deposito; pero no podrn los bienes en
deposito ser retirados sin la presentacin simultanea de ambos documentos, debiendo
constar el warrant con la cancelacin del crdito en el caso que hubiere sido
negociado. Por otro lado, el titular del certificado de deposito, cuando no tiene en su
poder el warrant podr pagar por anticipado el importe del warrant, y sino conociere al
nominal determinado y una renta calculada sobre dicho valor cuyo pago estar sujeto
al rendimiento de los bienes que integren el haber del fondo.
Naturaleza jurdica: la ley de fondos comunes de inversin en su Art. 1 adscribe a lo
que se denomina modelo condominal, que se caracteriza bsicamente por negar a
estos fondos personalidad jurdica y reconocer a los inversores un derecho de
condominio o de propiedad respecto del haber del fondo.
Si desde una perspectiva simplificada los fondos comunes de inversin son
instituciones que efectan inversiones por cuenta de una multiplicidad de ahorristas
con objetivos comunes, desde una perspectiva jurdica, se plantean tres cuestiones
que deben ser valoradas de manera conjunta:
a) Existencia de un derecho real de dominio sobre los activos del fondo y su
titularidad
b) Activo del fondo como un patrimonio separado o de afectacin
c) Naturaleza de las elaciones jurdicas entre los inversores y los rganos de fondo.
El fondo comn de inversin es un condominio indiviso cuyos titulares son los
cuotapartistas (titulares de una parte indivisa o ideal de los activos del fondo).
Los titulares debera poder ejercer las facultades que corresponden al dominus
(usar, gozar y disponer de la cosa); sin embargo tales facultades son
prcticamente inexistentes ya que los cuotapartistas no tienen poderes
jurdicos o de hecho sobre el activo del fondo, los que legalmente
corresponden a la sociedad gerente. El fondo no es tcnicamente objeto de
una copropiedad de derecho comn, ya que no resulta aplicable ninguna de las
situaciones jurdicas caractersticas del condominio.
La consideracin del activo del fondo como un patrimonio separado o de
afectacin requiere verificar las caractersticas propias de estos: su carcter
legal, su independencia del patrimonio general y su consecuente insensibilidad
respecto de deudas ajenas a su esfera propia (de all que los acreedores
personales de los inversores o cuotapartistas no tienen derecho sobre los
activos del fondo y nicamente pueden procurar la satisfaccin de sus crditos
mediante el embargo y ejecucin de los certificados o cuotapartes).
El reglamento de gestin se presenta como el producto de la voluntad conjunta
de las sociedades gerente y depositaria, a la que los inversores prestan su
conformidad por el solo hecho de incorporarse al fondo comn de inversin. La
suscripcin de cuotas parte implica de pleno derecho adhesin al reglamento
de gestin, el cual constituye un contrato con clusulas predispuestas en
funcin del cual la sociedad gerente se encarga del management, direccin y
administracin del fondo. Ms aun, la adhesin articula el consentimiento con
la competencia exclusiva de la sociedad gerente para la formacin inicial del
portafolio de inversin del fondo. De all que la actuacin de la sociedad
gerente es reconocida como ejercida en virtud de un mandato representativo
con sustento suficiente en la ley 24.083. si bien con caractersticas particulares
respecto del sistema particular del CC, puesto que el mandatario (la sociedad
gerente) no esta sujeto a instrucciones de sus mandantes (los inversores o
cuotapartistas), ni estos tiene facultades para revocar. Su oposicin a la gestin
del patrimonio del fondo se limita a pedir el rescate de sus cuotas partes, pero
no pueden inmiscuirse en la administracin. Por su parte, la sociedad
depositaria tiene como funciones bsicas la custodia de los activos que
integran el patrimonio del fondo comn de inversin, junto con el control y
vigilancia respecto de la legalidad del management que realiza la sociedad
gerente. Resultan aplicables con carcter supletorio las reglas del mandato a
las relaciones jurdicas entre los rganos del fondo y los cuotapartistas
Clases: pueden ser clasificadas en atencin:
A la estructura jurdica:
1. en el tipo societario o estatutario, la vinculacin de los inversores con la
administracin y el depositario, y de los inversores entre si se verifica mediante
Segn cual sea el medio para dar liquidez a las inversiones y la posibilidad de
incorporar permanentemente otras nuevas; existen:
1. los fondos abiertos en los cuales la sociedad o el administrador se obligan a
rescatar por su valor patrimonial neto las acciones o certificados de los
inversores, admitiendo adems la libre suscripcin de nuevas acciones o
certificados.
2. los fondos cerrados, la liquidez de las inversiones resulta de la cotizacin u
oferta pblica de las acciones o certificados. De este modo se restringe el
ingreso de nuevos inversores, que esta vedado o al menos limitados a
procedimientos especiales.
a los bancos comerciales, a los de inversin y a las compaas financieras para actuar
como administradores de carteras de ttulos valores.
Art. 3 Direccin y administracin. Funciones. La direccin y administracin de
Fondos Comunes de Inversin estar a cargo de una sociedad annima habilitada
para esta gestin, que actuar con la designacin de sociedad gerente, o por una
entidad financiera autorizada para actuar como administradora de cartera de ttulos
valores por la Ley de Entidades Financieras. La gerente del fondo deber:
a) Ejercer la representacin colectiva de los copropietarios indivisos en lo concerniente
a sus intereses y respecto a terceros, conforme con las reglamentaciones
contractuales concertadas.
b) Tener, para ejercer su actividad, un patrimonio de cincuenta mil pesos ($ 50.000).
Este patrimonio nunca podr ser inferior al equivalente de cincuenta mil dlares
estadounidenses (U$S 50.000).
Las sociedades gerentes de Fondos Comunes de Inversin no podrn tener, en ningn
caso, las mismas oficinas que la sociedad depositaria, debiendo ser stas totalmente
independientes.
Art. 4 Responsabilidad. Prohibiciones. Obligaciones. La sociedad gerente y la
depositaria, sus administradores, gerentes y miembros de sus rganos de fiscalizacin
son solidaria e ilimitadamente responsables de los perjuicios que pudieran ocasionarse
a los cuotapartistas por incumplimiento de las disposiciones legales pertinentes y del
reglamento de gestin.
Prohbese a los directores, gerentes, apoderados y miembros de los rganos de
fiscalizacin de la sociedad gerente ocupar cargo alguno en los rganos de direccin y
fiscalizacin de la sociedad depositaria. Los directores, gerentes, empleados y
miembros de los rganos de fiscalizacin de las sociedades gerentes y de los
depositarios, as como los accionistas controlantes de las sociedades gerentes y de
los depositarios y sus directores, gerentes, empleados y miembros de los rganos de
fiscalizacin estarn obligados a cumplir con las obligaciones de brindar la informacin
que al respecto dicte el organismo de fiscalizacin, as como a respetar las
restricciones que fije el rgano de fiscalizacin sobre las operaciones que en forma
directa o indirecta efectuaren con activos iguales a aquellos que formen parte del
haber del Fondo Comn de Inversin o las que realizaren con el Fondo Comn de
Inversin o sus cuotapartes.
Art. 5 Administracin de varios Fondos Comunes de Inversin. La sociedad
gerente podr administrar varios Fondos Comunes de Inversin, en cuyo caso deber:
a) Adoptar las medidas conducentes a la total independencia de los mismos, las que
debern consignarse en los prospectos de emisin.
b) Incrementar el patrimonio neto mnimo en un veinticinco por ciento (25%) por cada
fondo adicional que administre.
Los bienes integrantes de un fondo comn de inversin o sus ttulos representativos
sern custodiados por una o ms entidades financieras autorizadas o sociedades con
domicilio en el pas, que actuaran con la designacin de depositaria.
Funcionamiento. Reglamentos de gestin. Se regula mediante el reglamento de
gestin, diseado y elaborado por la sociedad administradores y la sociedad
depositaria al cual se adhieren los inversores con la suscripcin de las cuotas partes; y
que establece las normas contractuales que regirn las relaciones entre aquellas y los
copropietarios indivisos. Es un contrato plurilateral. Este reglamento, as como las
modificaciones entran en vigor una vez aprobados por la comisin nacional de valores,
la que deber expedirse dentro de los 30 das de presentado para su aprobacin.
El reglamento de gestin debe especificar:
a) planes que se adoptan para la inversin del patrimonio del fondo, especificando los
objetivos a alcanzar, las limitaciones a las inversiones por tipo de activo y, de incluir
crditos, la naturaleza de los mismos y la existencia o no de coberturas contra el
riesgo de incumplimiento;
cuotapartes, las que una vez colocadas no pueden ser rescatadas hasta la disolucin
del fondo o la finalizacin del plan de inversiones del reglamento.
La totalidad de las cuotapartes integradas con el patrimonio del fondo y cada una de
ellas representa una valor proporcional al valor de este.
Derecho y obligaciones de las partes. La estructura legal y el reglamento de gestin
fijan los parmetros bsicos para el correcto funcionamiento del fondo comn de
inversin, a partir de los cuales pueden extraerse los derechos y obligaciones de las
partes.
De la sociedad gerente: le corresponde ejercer el management del fondo y sus
funciones principales son la direccin, administracin, representacin y control de la
sociedad depositaria tal como prescribe el Art. 3. el ejercicio de la administracin
supone una actuacin discrecional del gerente, pero ajustando su obrar a normas de
prudencia y con la diligencia de un buen hombre de negocios en exclusivo beneficio de
los intereses colectivos de los cuotapartistas. La representacin colectiva de los
copropietarios indivisos en lo concerniente a sus intereses y respecto a terceros,
tambin le compete a la sociedad gerente.
Entre los derechos de la sociedad gerente esta el de obtener una retribucin por el
desempeo de sus funciones y recuperar los gastos. Adems puede renunciar a su
funcin sustituyendo el mandato conferido en otra sociedad. Puede administrar varios
fondos comunes de inversin, siempre que adopte las medidas conducentes a
preservar su total independencia
De la sociedad depositaria: las obligaciones estn referidas a su funcin de custodia
de los activos del fondo y el control de actuacin de la gerente.
Art. 14 Custodia. Sociedad depositaria. Funcin. Los bienes integrantes de un Fondo
Comn de Inversin o sus ttulos representativos sern custodiados por una o ms
entidades financieras autorizadas, o sociedades con domicilio en el pas, y que
actuarn con la designacin de depositaria. La entidad financiera que fuere gerente
de Fondos Comunes de Inversin no podr actuar como depositaria de los activos que
conforman el haber de los Fondos Comunes de Inversin que administre en ese
carcter.
Las sociedades que acten en ese carcter deben revestir la forma jurdica de
sociedad annima, tener un patrimonio neto mnimo de cien mil pesos ($ 100.000), el
que debe mantenerse actualizado al equivalente de cien mil dlares estadounidenses
(U$S 100.000) y tendrn como objeto exclusivo la actuacin como depositarias de
Fondos Comunes de Inversin.
Es de incumbencia de la sociedad depositaria:
a) La percepcin del importe de las suscripciones, pago de los rescates que se
requieran conforme las prescripciones de esta ley y el reglamento de gestin.
b) La vigilancia del cumplimiento por la sociedad gerente de las disposiciones
relacionadas con la adquisicin y negociacin de los activos integrantes del fondo,
previstas en el reglamento de gestin.
c) (1) La guardia y el depsito de valores y dems instrumentos representativos de las
inversiones, pago y cobro de los beneficios devengados, as como el producto de la
compraventa de valores y cualquiera otra operacin inherente a estas actividades. Los
valores podrn ser depositados en una caja constituida segn lo dispone la Ley
20.643.
d) La de llevar el registro de cuotapartes escriturales o nominativas y expedir las
constancias que soliciten los cuotapartistas.
e) (2) En los casos de Fondos Comunes de Inversin Inmobiliaria:
I. actuar como fiduciario, en los trminos del art. 2662 del Cdigo Civil, respecto de los
inmuebles, derechos de anticresis y crditos hipotecarios, en beneficio de los
cuotapartistas y conforme a las instrucciones de la sociedad gerente. Esta ltima
deber prestar su asentimiento expreso en todo acto de adquisicin o disposicin de
los bienes antes indicados;
II. realizar respecto de los bienes inmuebles todos los actos de administracin que
sean necesarios para su conservacin, venta, hipoteca o constitucin de otros
derechos reales, arrendamiento o leasing, conforme a las instrucciones que imparta la
sociedad gerente. El Reglamento de Gestin podr asignar esas tareas directamente a
la sociedad gerente, sin necesidad de ningn otro instrumento;
III. custodiar los dems bienes que integran el Fondo Comn;
IV. llevar por s, o a travs de una caja constituida segn la Ley 20.643, el registro de
cuotapartes escriturales o nominativas y expedir las constancias que soliciten los
cuotapartistas.
Entre los derechos de la depositaria cabe aadir la percepcin de honorarios en
retribucin por su desempeo, con los parmetros y topes que se fijen en el
reglamento de gestin.
De los inversores: el inversor, en razn de la suscripcin adquiere un estatus del cual
derivan derechos y obligaciones que conserva en tanto es titular o legitimo portador de
las cuotapartes; estas, evidencian la calidad de participantes del fondo comn de
inversin y el condominio sobre los bienes que integran el activo, como tambin la
posibilidad de participar de los beneficios de esos bienes y la obligacin de concurrir
hasta el agotamiento de su porcin indivisa para sufragar los gastos de la gestin del
patrimonio colectivo. Las cuotapartes son valores negociables que pueden ser
nominativos, al portador o escriturales. Los certificados representativos constituyen
ttulos valores en tanto son emitidos en masa o en serie. Se trata de ttulos causales,
lo que explica la exigencia legal de que en los certificados consten los derechos del
titular de la copropiedad. Los certificados al portador se trasmiten por la simple
tradicin del titulo; los nominativos requieren como condicin de eficacia de la
trasmisin la notificacin por escrito a la depositaria y su inscripcin en los libros que
lleve la sociedad depositaria; los escriturales (no se materializan en certificados) estn
sujetas a la misma ley de circulacin que los nominativos.
Tienen derecho a realizar actos de disposicin directa sobre las cuotapartes, liquidar
su inversin en el fondo solicitando el rescate, este derecho es inconmovible en tanto
se debe verificar obligatoriamente dentro de los 3 das de formulado el requerimiento
contra entrega de certificado. Por otra parte, a obligacin de atender el rescate puede
quedar en suspenso cuando fuese nociva para el condominio.
Los cuotapartistas tambin tienen derecho a participar en proporcin a sus tenencias
en el producido de la liquidacin del fondo; tienen derecho a las utilidades netas
derivadas de la gestin del patrimonio del fondo; el derecho calificado a obtener la
informacin mnima prevista en la ley y aquella otra complementaria que decida
proveer la sociedad gerente; tambin tienen derecho a denunciar ante la comisin
nacional de valores las violaciones de la ley 24.083, cometidas por el gerente, el
depositario, sus directores, gerentes y rganos de fiscalizacin.
Supuestos de responsabilidad. Integra los derechos de los cuotapartistas el derecho
de reclamar daos y perjuicios en casos de infraccin a la ley 24.083 o por la violacin
al reglamento de gestin que le cause perjuicio, ya sea contra el gerente, la
depositaria, sus directores, gerentes y miembros de sus rganos de fiscalizacin,
quienes responden solidariamente. Se trata de una responsabilidad por el
incumplimiento de obligaciones determinadas, lo que nos ubica dentro de la orbita de
la responsabilidad contractual. Con relacin a los rganos del fondo, la
responsabilidad es atribuible objetivamente, en tanto que respecto de los directores,
gerentes y sndicos la imputabilidad es subjetiva (medie culpa o dolo), la prestacin de
los rganos del fondo esta caracterizada como una obligacin de medios.
Liquidacin y disolucin del fondo. El reglamento de gestin debe prever el termino de
duracin del estado de indivisin del fondo o la constancia de ser por tiempo
indeterminado; cuando el reglamento no prevea fecha o plazo para la liquidacin, esta
podr ser decidida en cualquier momento por ambos rganos del mismo, siempre que
existan razones fundadas para ello y se asegure los intereses de los cuotapartistas.
Para que opere la liquidacin voluntaria o la disolucin natural se debe llevar a cabo la