EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO*

Paul M. Romer
INTRODUCCIN

El producto por hora trabajada en los Estados Unidos es ahora diez

veces ms valioso que hace cien aos (Maddison, 1982). En los aos
cincuenta los economistas atribuan casi todo el cambio en el producto
por hora trabajada al cambio tecnolgico (Abramovitz, 1956; Kendrick,
1956; Solow, 1957). El anlisis subsecuente aument nuestras estimaciones de la importancia de los incrementos en la fuerza de trabajo
efectiva y en el acei-vo de capital efectivo para generar crecimiento del
producto por trabajador (Jorgenson, Gollop y Fraumeni, 1987), pero el
cambio tecnolgico ha sido sin duda de igual importancia. Las materias
primas que usamos no han cambiado, pero las instrucciones que
seguimos para combinarlas se han tornado mucho ms refinadas a
resultas de la experiencia, la experimentacin, la correccin y la
investigacin cientfica. Hace un siglo slo podamos obtener un
estmulo visual del xido de hierro usndolo como pigmento. Ahora lo
ponemos en una cinta plstica y lo usamos para fabricar grabaciones
de videocasetera.
El argumento presentado en este trabajo se basa en tres premisas.
La primera es que el cambio tecnolgico un mejoramiento de las
instrucciones para la combinacin de las materias primas se encuentra en la base del crecimiento econmico. En consecuencia, el modelo
presentado aqu se asemeja al de Solow (1956) con cambio tecnolgico.
* Preparado para la conferencia sobro "El problema del dcsan-ollo econmico; Exploracin del
desarrollo econmico mediante la libre empresa", reunida en la Universidad Estatal de Nueva York,
Dfalo, mayo de 1980. lie aprovechado los comentarios de muchos participantes en seminarios y
conferencias, y de dos relatores (Rob \ishny, Hfalo, mayo de 1988,y Dale Jorgenson. reunin sobre
las Fluctuaciones Econmicas de la Oficina Nacional de Investigacin Econmica, julio de 1988).
[Publicado originalmente en Journal of PoUiicil Ecnnnmy, 19'X), vol. 98, nm. 5.| l.as discusiones
sostenidas con Can. licckcr, Karl Shell, Robcrt Lucas. Ceno Grossman y Elhanan llclpman fueron
particularmente tiles. Danyang Xie ayud en la investigacin. El trabajo original fue financiado por
el donativo SF3-8618.S25 de la Fundacin Nacional para la Ciencia; fue revisado mientras yo visitaba
el Centro de Esludios Avanzados de las Ciencias de la Conduela, y sostenido por el donativo NSF,
BNS87 0086V. (Traduccin del ingls de Eduardo I,. Surcz.]
4-^1

442

El. TRIMESTRE ECONMICO

El cambio tecnolgico aporta el incentivo necesario para la acumulacin continua de capital, y la acumulacin de capital y el cambio
tecnolgico en su conjunto son responsables de gran parte del incremento del producto por hora trabajada.
La segunda premisa dice que el cambio tecnolgico surge en gran
medida de las acciones intencionales realizadas por personas que responden a los incentivos del mercado. As pues, el modelo es de cambio
tecnolgico endgeno ms bien que de exgeno. Esto no quiere decir
que quien contribuya al cambio tecnolgico es motivado por incentivos
del mercado. Un cientfico acadmico que recibe el apoyo de donativos
gubernamentales podra estar totalmente aislado de los incentivos del
mercado. La premisa aqu es que los incentivos del mercado desempean sin embargo un papel esencial en el proceso por el cual se
transforma el conocimiento nuevo en bienes con valor prctico. Nuestro
entendimiento inicial del electromagnetismo surgi de la investigacin
realizada en instituciones acadmicas, pero la cinta magntica y las
grabadoras de videocaseteras hogareas surgieron de los esfuerzos de
empresas privadas para obtener una ganancia.
La tercera y ms fundamental de las premisas es que las instrucciones para trabajar con las materias primas son inherentemente distintas de otros bienes econmicos. Una vez que se incurre en el costo
de crear un nuevo conjunto de instrucciones, stas pueden usarse una
y otra vez sin ningn costo adicional. El desarrollo de instrucciones
nuevas y mejores equivale a incurrir en un costo fijo. Se supone que
esta propiedad es la caracterstica definitoria de la tecnologa.
La mayora de los modelos de crecimiento agregado, aun los que
incluyen difusin o efectos extemos, supone un comportamiento de
toma de precios. Pero una vez aceptadas estas tres premisas se infiere
directamente que no puede sostenerse un equilibrio con toma de precios. La seccin I del trabajo se inicia demostrando por qu esto es as.
Tambin indica cul de las premisas se abandona en los modelos de
crecimiento que dependen del comportamiento tomador de precios. El
argumento de esta seccin es fundamental para la motivacin del
modelo particular de competencia monoplica que sigue, pero es ms
general que el modelo mismo.
En el modelo especfico bosquejado en la seccin II una empresa
incurre en costos fijos de diseo o de investigacin y desarrollo expe-

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

443

rimental cuando crea un nuevo bien. Recupera esos costos vendiendo

el nuevo bien por un precio mayor que su costo constante de produccin. Dado que hay libre entrada a esta actividad las empresas no
obtienen ganancia en trminos de valor presente.
Las conclusiones del modelo provienen directamente de esta especificacin. De acuerdo con los resultados de la teora esttica del
comercio exterior con bienes diferenciados (vase por ejemplo Helpman y Krugman, 1985), sera de esperarse que los costos fijos generaran ganancias de los incrementos en el tamao del mercado y por tanto
en el comercio entre diferentes pases. Es posible que el aspecto ms
interesante del equilibrio calculado para el modelo construido aqu sea
que los incrementos en el tamao del mercado tienen efectos no slo
en el nivel de ingreso y de bienestar sino tambin en la tasa de
crecimiento. Los mercados ms grandes inducen ms investigacin y
un crecimiento ms rpido.
El anlisis indica tambin por qu la poblacin no es la medida correcta del mercado y por qu la presencia de un gi-an mercado interno
en pases como China o la India no es un sustituto del comercio con el
resto del mundo. La tasa de crecimiento est aumentando en el acervo
de capital humano, pero no depende del tamao total de la fuerza de trabajo o de la poblacin. En un caso limitante que podra ser de importancia para el anlisis histrico y para los pases ms pobres de la
actualidad, el crecimiento no puede ocurrir en absoluto si el acervo de
capital humano es demasiado bajo.
En las secciones finales del trabajo se examinan brevemente estas
implicaciones del modelo. La seccin II explica las formas funcionales
que se usan para describir las preferencias y la tecnologa del modelo.
Se define all un equilibrio que considera tanto la competencia monoplica como los efectos externos provenientes de la difusin del conocimiento.
La seccin III presenta una breve descripcin intuitiva de un
equilibrio con crecimiento balanceado para el modelo. La seccin IV
caracteriza formalmente el equilibrio. La seccin v describe las propiedades de bienestar del equilibrio. La seccin vi analiza la conexin
que el modelo implica entre el comercio, la investigacin y el crecimiento. En el apndice aparecen los detalles algebraicos de las derivaciones.

4-U

El-TRIMESTRE FXONMICO

I.

RIVALIDAD, POSIBILIDAD DE EXCLUSIN Y AUSENCIA DE CONVEXIDADES

Los economistas que estudian las finanzas pblicas han identificado

dos atributos fundamentales de todo bien econmico: el grado de su
rivalidad y el grado en que es susceptible de exclusin (Cornes y
Sandler, 1986). La rivalidad es un atributo puramente tecnolgico. Un
bien puramente rival tiene la propiedad de que su uso por una empresa
o persona impide su uso por otra; un bien puramente no rival tiene la
propiedad de que su uso por una empresa o persona no limita en modo
alguno su uso por otra. La posibilidad de exclusin es una funcin de
la tecnologa y del sistema legal. Un bien es susceptible de exclusin
si el propietario puede impedir que otros lo usen. Un bien tal como el
cdigo para un programa de computadora puede hacerse excluible
mediante un sistema legal que prohiba la copia, o mediante programas
de proteccin de la grabacin y de las copias.
Los bienes econmicos tradicionales son a la vez rivales y excluibles. Se proporcionan privadamente y pueden comerciarse en mercados
competitivos. Por definicin los bienes pblicos son a la vez no rivales
y no excluibles. En virtud de que no son excluibles no pueden proporcionarse de manera privada ni comerciarse en los mercados. Pueden
introducirse los bienes pblicos en un modelo de conducta de toma de
precios suponiendo la existencia de un gobierno que puede cobrar
impuestos. La investigacin cientfica bsica es un ejemplo de un bien
pblico que podra proporcionarse en esta forma y que es importante
para la modelacin del crecimiento.
La rivalidad y la posibilidad de exclusin se ligan estrechamente
porque la mayora de los bienes rivales son excluibles. (Un espacio para
estacionamiento en un centro comercial constituye un ejemplo de un
bien que en efecto no es excluible porque el costo de imposicin de la
exclusin es demasiado elevado en relacin con el valor del bien.) El
caso interesante para la teora del crecimiento es el conjunto de bienes
que no son rivales y sin embargo son excluibles. La tercera premisa
citada en la introduccin implica que la tecnologa es un insumo no
rival. La segunda premisa implica que el cambio tecnolgico ocurre
gracias a las acciones de individuos que persiguen su propio inters,
de modo que las mejoras en la tecnologa deben conferir beneficios que
sean por lo menos parcialmente excluibles. Por lo tanto, la primera

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

445

premisa implica que el crecimiento es impulsado fundamentalmente

por la acumulacin de un insumo parcialmente excluible, no rival.
A fn de evaluar estos argumentos conviene tener en mente un caso
especfico. El ejemplo de un insumo no rival usado en lo que sigue es
un diseo para un nuevo bien. La gran mayora de los diseos provienen
de las actividades de investigacin y desarrollo experimental de empresas privadas, maximizadoras de ganancias. Sin embargo, un diseo
no es rival. Una vez creado el diseo puede usarse con la frecuencia
que se desee, en tantas actividades productivas como se quiera.
En este sentido un diseo difiere de manera definitiva de una pieza
de capital humano tal como la habilidad de sumar. El diseo no es rival,
pero la habilidad de sumar s lo es. La diferencia surge porque la
habilidad de sumar est inherentemente ligada a un objeto fsico (un
cuerpo humano), mientras que el diseo no lo est.' La habilidad de
sumar es rival porque la persona que la posee no puede estar en ms
de un lugar al mismo tiempo; tampoco puede esta persona resolver
muchos problemas a la vez. Como se seal antes, la rivalidad genera
la presuncin de que el capital humano es tambin excluible. Por lo
tanto, el capital humano puede ofrecerse privadamente y comerciarse
en mercados competitivos. En cambio, el diseo no es rival porque es
independiente de todo objeto fsico. Puede copiarse y usarse en cuantas
actividades diferentes se desee.
Como cualquier concepto cientfico, la ausencia de rivalidad es una
idealizacin. Se observa a veces que un diseo no puede ser un bien
no rival porque est ligado a la pieza fsica de papel o al disco fsico
de computadora donde se almacena. Lo que est fuera de duda acerca
de un diseo es que el costo de reproducirlo con un equipo de dibujo,
una fotocopiadora o un disco es trivial por comparacin con el costo de
crear el diseo en primer lugar. Esto no se aplica a la habilidad para
sumar. El adiestramiento de una segunda persona para sumar cuesta
tanto como el adiestramiento de la primera. Para simplificar, los
argumentos usados aqu tratarn los diseos como bienes idealizados
que no se ligan a ningn bien fsico y pueden reproducirse sin costo,
' La versin oiiginu! de cslc trabajo usaba los Icnninos de "incorporado" y "desincorporado"
para referirse a la diferencia entre un intangible tal como la habilidad de sumar, que se liga a una
persona especfica, y un intangible tal como un diseo, que no se liga de ese modo. En esta revisin
no se usa tal terminologa porque la incorporacin tiene otro significado en la teora del crecimiento y
porque la nocin de rivalidad existe ya en la bibliografa de las finanzas pblicas.

446

EL TRIMESTRE ECONMICO

pero nada depende de que esto sea literalmente cierto o slo se

aproxime a la verdad.
La ausencia de rivalidad tiene dos importantes implicaciones para
la teora del crecimiento. Primero, los bienes no rivales pueden acumularse sin lmite en trminos per capila, mientras que una pieza de
capital humano tal como la habilidad para sumar no puede acumularse
de ese modo. Cada persona tiene slo un nmero finito de aos en los
que puede adquirir habilidades. Cuando esta persona muere las habilidades se pierden, pero todo bien no rival que esta persona produzca
una ley cientfica; un principio de ingeniera mecnica, elctrica o
qumica; un resultado matemtico; un programa de computadora; una
patente; un plano de mecnica, o un bosquejo sobrevive a su muerte.
Segundo, cuando se trata al conocimiento como un bien no rival se
puede hablar sensatamente de la difusin del conocimiento, es decir,
de la posibilidad de la exclusin incompleta. Estos dos aspectos del
conocimiento su crecimiento ilimitado y su capacidad de apropiacin incompleta son rasgos generalmente reconocidos como importantes para la teora del crecimiento. Lo que demuestra la tesis de la
ausencia de rivalidad es que estos rasgos se ligan inextricablemente a
la ausencia de convexidades.
Si un insumo no rival tiene valor productivo el producto no puede
ser una funcin de rendimientos constantes a escala de todos sus
insumos en conjunto. El argumento tradicional de la reproduccin, que
se usa para justificar la homogeneidad de grado uno, no se aplica aqu
porque no hay necesidad de reproducir los insumos no rivales. Supongamos que una empresa puede invertir 10 mil horas de tiempo en
ingeniera para producir un diseo de un disco duro de 20 megabites
para computadoras. Supongamos que puede producir un total de 2
billones de megabites de almacenamiento por ao (es decir, 100 mil
unidades del impulso) si construye una fbrica de 10 millones de
dlares y contrata a 100 trabajadores. Si slo reproduce los insumos
rivales la fbrica y los trabajadores podr duplicar su produccin
a 4 billones de megabites de almacenamiento por ao.
Supongamos que la empresa podra haber invertido 20 mil horas de
tiempo de ingeniera en el trabajo de diseo en lugar de 10 mil horas,
y que de ese modo podra haber diseado un disco duro de 30 megabites
que podra manufacturarse con la misma fbrica y los mismos trabaja-

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

447

dores. Cuando duplica todos sus insumos la empresa usa un diseo de

20 mil horas, dos fbricas y 200 trabajadores, y produce 6 billones de
megabites de almacenamiento por ao, tres veces el producto original.
Ms formalmente, si F{A, X) representa un proceso de produccin
que depende de insumos rivales X e insumos no rivales .4, por un argumento de reproduccin se infiere que F{A, X X) = X F{A, X). Este
argumento de reproduccin supone que X es una lista completa de los
insumos rivales. En virtud de que aqu estamos examinando economas
nacionales, el argumento omite los problemas de enteros que pueden
ser importantes para un mercado pequeo que se estanque entre n
y a + 1 plantas. El hecho de que quiz no se puedan realmente
reproducir todos los insumos de la lista X no afecta en modo alguno
este argumento acerca de las propiedades de F().
Si A es tambin productivo, se deduce que F no puede ser una funcin de produccin cncava porque F(kA, XX) > XF(A, X). Dadas las
propiedades de las funciones homogneas se deduce tambin que una empresa con estas clases de posibilidades de produccin no podra sobrevivir como una tomadora de precios. Si los discos se vendieran a su costo
marginal el ingreso anual de la empresa sera justamente igual a los
pagos de intereses sobre el capital y los salarios a los trabajadores. Ms
generalmente, dado que F{A, X) X (dF/dX) (A, X) se infiere que
dF
dF
F{A,X)<A(A,X)^X{A,X).
dA

dX

Si se pagara a todos los insumos el valor de su producto marginal la

empresa incurrira en prdidas.
Esta observacin ha sido formulada muchas veces (Schumpeter,
1942; Arrow, 1962b; Shell, 1966, 1967, 1973; Nordhaus, 1969;
Wilson, 1975). Los modelos de crecimiento anteriores han eludido esta
dificultad en diversas formas. Solow (1956) trata A como un insumo
pblico provisto de manera exgena (es decir, un insumo es a la vez no
excluible y no rival). Shell (1966, 1967) lo trata como un insumo
pblico provisto por el gobierno. En ambos casos el factor/4 no recibe
ninguna compensacin y se supone que toda empresa individual est
en libertad de explotar todo el acervo de ,4. Estos modelos son compatibles con la primera premisa que el cambio tecnolgico impulsa al
crecimiento y con la tercera que la tecnologa es un bien no

448

ELTRIMESTRKFXONMICO

rival , pero son incompatibles con la segunda premisa. Ambos niegan

el papel que desempea el comportamiento maximizador privado en la
generacin del cambio tecnolgico.
En un esfuerzo por hacer que la evolucin de A responda a los
incentivos del mercado, Arrow {1962a) supuso que un incremento en
K genera necesariamente un aumento proporcional en el conocimiento
por medio del "aprendizaje en accin", pero trata el conocimiento como
un bien pblico. Lucas (1988) supuso en efecto que es la produccin
de capital humano y no la de capital fsico la que genera este bien no
rival, no excluible. En estos dos ensayos aparece la produccin de un
bien no rival, no excluible como un efecto secundario, no deliberado,
de la produccin de un bien tradicional.
La formulacin del aprendizaje en la accin tiene la ventaja de
hacer endgena la tasa de acumulacin del conocimiento no rival, pero
es poco satisfactoria porque toma la proporcionalidad estricta entre el
conocimiento y el capital fsico, o el conocimiento y la educacin, como
un rasgo de la tecnologa no explicado y exgenamente dado. Preserva
el carcter de bien pblico del conocimiento que supusieran Solow y
Shell, pero lo convierte en un bien pblico provisto privadamente como
un efecto secundario. Como las otras formulaciones de los bienes
pblicos, descarta la posibilidad de que las empresas hagan inversiones intencionales en investigacin y desarrollo experimental.
Esta formulacin tiene la dificultad adicional de que no es slida.
El insumo no rival producido mediante el aprendizaje en la accin debe
ser completamente no excluible. Si fuera excluible incluso de manera
parcial, Dasgupta y Stiglitz (1988) demuestran que no sera sostenible
el equilibrio descentralizado con muchas empresas.
En un modelo de equilibrio parcial de una industria en que las
empresas afrontan curvas de costo de pendiente positiva, Shell (1973)
propuso un modelo con toma de precios en el cual el gasto en investigacin se compensa con las cuasirrentas. Griliches (1979), de nuevo
en el contexto de una industria, hizo ms explcita esta formulacin.
Supuso que la funcin de produccin asume la forma F{Ay, Ar, X), donde
Ag representa una parte excluible de los beneficios de la investigacin
y el desarrollo experimental, mientras que A^ representa la parte no
excluible. Dado que es excluible 4/., se acumula intencionalmente. La
parte no excluible A^, se crea como un efecto secundario de la produc-

El, CAMIO TKCNOLGICO KNDCENO

449

cin deAfj. Tambin supuso Griliches que la funcin F{-) es homognea

de grado uno en /f y /4 tomadas en conjunto.
En un modelo de crecimiento agregado formul la misma clase de
supuesto (Romer, 1986). A fin de simplificar el anlisis dinmico de
este ensayo, reduje el modelo dinmico a un modelo con una variable
de estado singular suponiendo que el bien excluible A^, producido
intencionalmente por la empresa, se usa en proporciones fijas con el
capital fsico. En consecuencia, el modelo termina con una dinmica
similar a la del modelo de Arrow del aprendizaje en la accin, y las
ecuaciones matemticas pueden interpretarse igualmente bien en trminos del aprendizaje en la accin que es incidental de la produccin
de capital.
La ventaja de la interpretacin de que el conocimiento se compensa
con las cuasirrentas es que toma en cuenta las inversiones privadas
intencionales en investigacin y desarrollo experimental. La dificultad
es que viola la lgica del argumento de la reproduccin. Si el insumo
A/r es en verdad el resultado de la investigacin y el desarrollo experimental, es un bien no rival. En este caso la funcin F{-) debe ser
homognea de grado uno en X solamente y se aplica el argumento de
Dasgupta y Stiglitz (1988). Si un insumo no rival es siquiera parcialmente excluible, habr ausencias de convexidad y no puede sostenerse
un equilibrio descentralizado. Expresado en trminos de las curvas de
costos, el argumento de la reproduccin implica que las curvas de costo
de largo plazo son horizontales cuando se tratan como variables todos
los insumos rivales. Los que parecen ser cuasirrentas son simplemente
rendimientos competitivos de factores rivales en oferta fija. Estas
cuasirrentas no pueden usarse para compensar tanto la actividad de
innovacin como los factores fijos rivales. Aun si estos factores estn
en oferta fija en el nivel agregado, presuntamente tienen otros usos y
no se aportarn a una actividad si no se les paga su producto marginal.
Otro enfoque a la teora de crecimiento con competencia tomadora
de precios es la discusin de la primera y la tercera premisas, que el
cambio tecnolgico impulsa el crecimiento y que el conocimiento
acerca de la tecnologa es un insumo no rival. Los modelos de capital
humano, tales como los presentados por King y Rebelo (1987), Jones
y Manuelli (1988), Rebelo (1988), y Becker, Murphy y Tamura (1990),
tratan todas las formas del conocimiento intangible como anlogo a las

450

EL TRIMESTRE ECONMICO

habilidades de capital humano que son rivales y excluibles. No hay

ningn insumo no rival como la tecnologa y por lo tanto tampoco existen
ausencias de convexidad o difusiones.
Slo podrn aceptarse las tres premisas descritas en la introduccin
retornando a la sugerencia de Schumpeter (1942) e introduciendo
explcitamente el poder de mercado. Shell (1973) describi un modelo
con un solo monopolista que invierte en cambio tecnolgico, pero es
difcil dar una interpretacin agregada a un modelo dominado por una
sola empresa, como lo reconoce este autor. En un ensayo reciente
(Romer, 1987) present un modelo con poder de mercado pero tambin
con libertad de entrada, y muchas empresas. Se basa en el modelo de
la competencia monoplica en los bienes de consumo formulado por
Dixit y Stiglitz (1977), aplicado en un contexto dinmico por Judd
(1985), usado en un modelo dinmico del comercio exterior por Grossman y Helpman (1989c), y extendido a los insumos diferenciados en
la produccin por Ethier (1982). La especificacin usada aqu difiere
de la de mi ensayo anterior primordialmente porque destaca la importancia del capital humano en el proceso de investigacin. E! modelo
anterior demostraba que la escala es un determinante importante de la
tasa de crecimiento. El anlisis presentado aqu demuestra que la
medida correcta de la escala no es la poblacin sino el capital humano.
II.

DESCRIPCIN DEL MODELO

Los cuatro insumos bsicos de este modelo son el capital, la mano de

obra, el capital humano y un ndice del nivel de la tecnologa. El capital
se mide en unidades de bienes de consumo. Los servicios de mano de
obra L son habilidades tales como la coordinacin del ojo y la mano
que se obtienen en un cuerpo fsico saludable. Se miden por un conteo
de personas. Como se usa aqu, el capital humano H es una medida
clara del efecto acumulado de actividades como la educacin formal y
el adiestramiento en el trabajo.
El concepto de capital humano como los aos de educacin o
adiestramiento especficos de las personas se aproxima al usado en
contextos del mercado de la mano de obra (por ejemplo, Heckman,
1976; Rosen, 1976). Corresponde a la prctica en las aplicaciones de
la contabilidad del crecimiento econmico que toman en cuenta los

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

451

cambios en la calidad de la fuerza de trabajo debido a cambios

observables tales como el nivel de educacin y la experiencia (vase
por ejemplo Gollop y Jorgenson, 1980). Este concepto de capital
humano es ms limitado que la nocin usada en los modelos tericos
del crecimiento basados en la acumulacin ilimitada de capital humano
como los presentados por King y Rebelo (1987), Lucas (1988),y Becker
y otros (1990). Estos modelos combinan implcitamente una nocin de
conocimiento que puede sobrevivir a cualquier individuo con una
nocin de mercado de la mano de obra de capital humano que no tiene
esa propiedad.
El modelo usado aqu separa al componente rival del conocimiento,
//, del componente tecnolgico, no rival, 4. En virtud de que tiene una
existencia separada de la de cualquier individuo, A puede crecer sin
lmites. En la formulacin especfica usada ms adelante cada nueva
unidad de conocimiento corresponde a un diseo para un nuevo bien,
de modo que no hay ningn problema conceptual para la medicin de
/I. Es un conteo del nmero de diseos.
El modelo formal de la economa tiene tres sectores. El sector de la
investigacin usa el capital humano y el acervo de conocimiento
existente para producir conocimiento nuevo. Especficamente, produce
diseos para nuevos bienes de productor duraderos. Un sector de
bienes intermedios usa los diseos del sector de investigacin junto
con el producto sacrificado para elaborar el gran nmero de bienes de
productor duraderos que estn disponibles para usarse en cualquier
momento en la produccin de bienes finales. En la prctica sera de
esperarse que la investigacin sobre un nuevo diseo y la produccin
del nuevo bien ocurrieran dentro de la misma empresa, y nada en el
anlisis presentado aqu descarta esto; el trabajo de diseo puede
ocurrir internamente o en una empresa separada que vende su patente
a la empresa que producir el bien efectivo. Un sector de bienes finales
usa mano de obra, capital humano y el conjunto de bienes de productor
duraderos que estn disponibles para generar el producto final. El
producto puede consumirse o ahorrarse como nuevo capital.
A fin de mantener el anlisis dinmico sencillo y de destacar los
efectos de inters se usan varios supuestos simplificadores. El primero
es que la poblacin y la oferta de mano de obra son constantes. Esto
descarta un anlisis de la fecundidad, la participacin de la fuerza de

452

EL TRIMESTRE ECONMICO

trabajo, o la variacin del nmero de horas trabajadas por trabajador.

El segundo es que el acervo total de capital humano en la poblacin
est fijo, al igual que la fraccin provista al mercado. As pues, la oferta
de los factores agregados L y H est fija. El supuesto acerca de H se
formula en gran medida por razones tcnicas. El anlisis dinmico se
simplifica mucho cuando se reduce la atencin a los equilibrios con
tasas de crecimiento constante. En una poblacin estacionaria en que
las personas tienen vidas finitas, la nica tasa de crecimiento constante
viable para el total de los aos de educacin o experiencia es cero. Un
anlisis dinmico ms complicado podra considerar los efectos de las
clases de incrementos en // y L que se han observado a lo largo de la
historia, pero incluso en esta clase de anlisis H debe acercarse en
ltima instancia a un lmite superior.
Los otros supuestos simplificadores son supuestos extremos sobre
las intensidades de los factores. Uno de ellos ya se ha formulado
implcitamente. As, el supuesto de que el capital puede acumularse
como producto sacrificado equivale a suponer que los bienes de capital
se producen en un sector separado que tiene la misma tecnologa que
el sector del producto final. El sacrificio del consumo equivale entonces
a desplazar recursos del sector de consumo al sector de capital. De
igual modo, la afirmacin plausible de que la investigacin es relativamente intensiva en capital humano y conocimientos se traduce en
una especificacin extrema en la que slo se usan el conocimiento y el
capital humano para producir nuevos diseos o conocimientos. La mano
de obra y el capital no intervienen en absoluto. Estas clases de
restricciones reducirn el anlisis de la dinmica de este sistema a un
sistema de ecuaciones que puede resolverse explcitamente con un
poco de lgebra. Es de presumir que un relajamiento de estos supuestos
que conserve los ordenamientos de la intensidad factorial usados aqu
no cambiara la dinmica bsica del modelo.
En este modelo se expresa el producto final Y como una funcin de
la mano de obra fsica L, el capital humano destinado al producto final
//> y el capital fsico. El aspecto desusado de la tecnologa de la
produccin supuesta aqu es que desagrega el capital en un nmero
infinito de tipos diferentes de bienes de productor duradero. Por ahora
sea que estos bienes duraderos se indicen por un entero i. (Pronto se
supondr que el ndice i es una variable continua, no discreta, para

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

433

eludir las restricciones de los enteros.) Slo un nmero finito de estos

insumos potenciales, los que ya se han inventado y diseado, est
disponible para usarse en cualquier momento. Por lo tanto, si x = {x},.i
es la lista de los insumos usados por una empresa que obtiene un
producto final, hay cierto valor de A tal que x, = O para todo i > A. En
virtud de que A cambia a medida que se inventan nuevos bienes de
productor duraderos, es importante que se pueda describir el producto
final como una funcin estacionaria de todas las listas de insumos
concebibles.
En esta clase de ambiente una forma funcional sencilla para el
producto es la extensin siguiente de la funcin de produccin de
Cobb-Douglas:
1-1

Esta funcin de produccin difiere de la funcin de produccin usual

sk) en su supuesto acerca del grado en que diferentes tipos de bienes
de capital son sustitutos entre s. En la especificacin tradicional se
define implcitamente el capital K como proporcional a la suma de todos
los tipos de capital diferentes. Esta definicin implica que todos los
bienes de capital son sustitutos perfectos. Un dlar adicional de capital
en un camin tiene sobre la productividad marginal de los bastiones
de computadoras el mismo efecto que un dlar adicional de computadoras. La ecuacin (1) expresa el producto como una funcin aditivamente separable de todos los tipos diferentes de bienes de capital, de
modo que un dlar adicional de camiones no tiene ningn efecto en la
productividad marginal de las computadoras.
Entre los diversos tipos de bienes de capital se pueden imaginar
pares de insumos que sean sustitutos cercanos (camiones y trenes), pares que sean complementos (computadoras y redes de comunicaciones)
y muchos pares intermedios. La formulacin tradicional explora el caso
en que todos los bienes duraderos son sustitutos perfectos. El modelo
presentado aqu considera el caso en que todos los bienes duraderos
tienen efectos aditivamente separables en el producto. Una investigacin de la complementaridad, as como de las combinaciones de tipos
de sustituibilidad quedarc pendiente para el trabajo futuro.
En virtud de que la funcin de produccin en la ecuacin (1) es

454

ELTRIMKSTRK KCONOMIC

homognea de grado uno, el producto del sector de bienes finales puede

describirse en trminos de las acciones de una sola empresa agregada,
tomadora de precios. Pero el sector que produce bienes de productor
duraderos no puede describirse por una empresa representativa. Hay
una empresa distinta, i, para cada bien durable i. Una empresa debe
comprar o producir un diseo para el bien antes de comenzar la
produccin. Una vez que sea propietaria del diseo, la empresa puede
convertir unidades de producto final en una unidad duradera del bien
i. Como en el modelo tradicional de un solo sector, la especificacin
formal presentada aqu describe el sector que produce bienes de capital
como una caja negra que toma el producto final en un lado y entrega
bienes de capital por el otro lado. La interpretacin correcta de esta
descripcin formal es que el consumo sacrificado nunca se fabrica. Los
recursos que se habran usado en el producto sacrificado se usan para
elaborar bienes de capital. Se puede intercambiar un nmero constante
de bienes de consumo por cada unidad de bienes de capital si la funcin
de produccin usada para fabricar bienes de capital tiene exactamente
la misma forma funcional que la funcin de produccin usada para
fabricar bienes de consumo.
Una vez que ha producido un diseo para el bien duradero i, una
empresa podr obtener una patente de vida infinita sobre ese diseo.
Si la empresa fabrica::*;(i) unidades del bien duradero, renta tales bienes
duraderos a las empresas de productos finales por una tasa de renta
p(). Dado que ser la nica vendedora del bien de capital , la empresa i
afrontar una curva de demanda de su bien de pendiente descendente.
Puesto que se supone que los bienes duraderos no se deprecian, el valor
de una unidad del bien duradero / es el valor presente descontado de
la corriente infinita de ingreso de renta que se genera.
Hay muchos arreglos institucionales equivalentes que pueden apoyar cualquier equilibrio dado. En lo que sigue, la empresa propietaria
de la patente del diseo del bien duradero i se supone su nico fabricante, pero esto es slo una conveniencia. Ya sea que el propietario
de la patente fabrique el bien por s mismo o venda a otros la licencia
para que lo hagan, puede obtener la misma ganancia monoplica. El
diseo de nuevos bienes duraderos y su manufactura podran ocurrir
dentro de la misma empresa, pero es ms fcil describir el equilibrio
si el departamento de investigacin y desarrollo experimental se trata

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

455

como una empresa separada y los diseos se transfieren por un precio

explcito. Es tambin ms fcil suponer que la empresa que compra un
diseo y fabrica un bien de productor diferenciado duradero lo renta
en lugar de venderlo. En particular esto demuestra que hay mecanismos
de mercado que evitan el problema habitual del monopolio de los bienes
duraderos. Siempre que el fabricante de estos bienes pudiera comprometerse a ciertos volmenes de producto, nada cambiara si esos bienes
durables se vendieran en lugar de rentarse. El anlisis se simplifica
ms an suponiendo que los bienes duraderos no se deprecian. La
adicin de la depreciacin slo aadira un trmino familiar al costo
de capital del usuario.
En paralelo con el modelo usual de un solo sector y de conformidad
con las tradiciones contables del ingreso nacional, es til definir una
medida contable del capital total K como el producto sacrificado
acumulado. Por lo tanto, K{t) evoluciona de acuerdo con la regla
k{i) = Y{i)-C{,t),

(2)

donde C{l) denota el consumo agregado en el momento t. En virtud de

que se requieren r| unidades de consumo sacrificado para crear una
unidad de cualquier tipo de bienes duraderos, esta medida contable K
se relaciona con los bienes durables que se usan efectivamente en la
produccin por la regla K= r\ L!, A: = r| Ef., x.
As pues, H y L estn fijos, y K crece por el monto del consumo
sacrificado. Queda por especificar el proceso para la acumulacin de
diseos nuevos, es decir, para el crecimiento eA{t). Como sealamos
antes, el producto de investigacin depende de la cantidad de capital
humano destinada a la investigacin. Tambin depende del acervo de
conocimientos disponibles para una persona que hace investigacin.
Si los diseos se trataran como objetos discretos indivisibles que no se
producen por un proceso de produccin determinista, la tecnologa de
produccin para los diseos tendra que tomar explcitamente en
cuenta las restricciones de los enteros y la incertidumbre. No hay duda
de que la indivisibilidad y la incertidumbre son importantes en la esfera
microeconmica y en periodos breves. El supuesto simplifcador formulado aqu es que ninguno de estos factores es decisivo para un
anlisis superficial del cambio tecnolgico agregado. En adelante se

456

EL TRIMESTRE ECONMICO

tratar como una variable continua el ndice i para los diferentes tipos
de bienes, y la suma de la ecuacin (1) se remplaza por un integral:
YUy, L,x) = //f P J^^xCO' " - P di.

(1')

(Aqu debe interpretarse x como una funcin proveniente de un espacio

funcional apropiadamente definido.) Con esta estructura formal, el
producto de nuevos diseos elaborados por el investigador j puede
escribirse como una funcin continua, determinista, de los insumos
aplicados. Si el investigador posee una cantidad de capital humano //^ y
tiene acceso a una porcin A' del acervo total de conocimientos
implcitos en los diseos anteriores, la tasa de produccin de nuevos
diseos por el investigador^ ser h t ^ A ', donde 6 es un parmetro de
la productividad.
Esta formulacin con un continuo de bienes se aproxima a \a usada
por Judd (1985) en su anlisis de las patentes. Tambin Judd estudia
el proceso por el que se introducen los bienes a medida que se producen
patentes nuevas. El modelo usado aqu corresponde al anlisis que hace
Judd del caso en que las patentes tienen una duracin infinita. Las
diferencias principales son que el autor trata los bienes diferenciados
como bienes de consumo y no como bienes de productor duraderos y
usa una forma de cambio tecnolgico exgeno para generar el crecimiento de la productividad en el sector de investigacin. Aqu el
crecimiento en A incrementa por s mismo la productividad del capital
humano en el sector de investigacin.
Aunque podran considerarse otros supuestos acerca de! secreto y
de los derechos de propiedad, el equilibrio se basa aqu en el supuesto
de quienquiera que se ocupe de la investigacin tiene libre acceso al
acervo total de conocimientos. Esto es factible porque el conocimiento
es un insumo no rival. Todos los investigadores pueden aprovecharse
de A al mismo tiempo. Por lo tanto, el producto del investigador^ es
6//M.
Si sumamos todas las personas que se ocupan de la investigacin
el acervo agregado de los diseos evolucionar de acuerdo con
=bll^A,

(3)

KI. CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

457

donde H^ tiene la interpretacin obvia del capital humano total empleado en la investigacin.
La ecuacin (3) contiene dos supuestos sustantivos y dos supuestos
sobre la forma funcional. El primer supuesto sustantivo es que la
dedicacin de ms capital humano a la investigacin incrementa la tasa
de produccin de diseos nuevos. El segundo es que, cuanto mayor sea
el acervo total de diseos y conocimientos, mayor ser la productividad
de un ingeniero que trabaja en el sector de investigacin. De acuerdo
con esta especificacin un ingeniero de educacin universitaria que
trabaja ahora tiene el mismo capital humano que otro que trabajara
hace un siglo, medido tal capital en trminos de aos de la participacin
sacrificada en el mercado de la mano de obra. El ingeniero que trabaja
ahora es ms productivo porque puede aprovechar todos los conocimientos adicionales acumulados a medida que se resolvan los problemas de diseo durante los pasados 100 aos.
Los dos supuestos de la forma funcional son que el producto de
diseos es lineal en cada H^y A cuando la otra variable se mantiene
constante. Estos supuestos, como la exclusin de los insumos L y x{'),
se formulan en gran medida por conveniencia analtica. La linealidad
en H^ no es importante para las propiedades dinmicas del modelo,
pero el debilitamiento de este supuesto requerira una especificacin
ms detallada de cmo se distribuye entre los participantes el ingreso
del sector de investigacin.
La linealidad de A es lo que permite el crecimiento ilimitado, y en
este sentido el crecimiento ilimitado parece ms un supuesto que un
resultado del modelo. En lo que sigue se pondr en claro que el producto
marginal del capital humano //, empleado en el sector manufacturero
crece en proporcin a 4. Si en la ecuacin (3) se sustituyera 4 por alguna
funcin cncava de A es decir, si la productividad marginal del
capital humano empleado en el sector de la investigacin no contina
creciendo en proporcin a A , el capital humano empleado en la
investigacin se saldra de la investigacin y se dedicara a la manufactura a medida que A se incrementa. Esto frenar la tasa de crecimiento. Si las oportunidades en la investigacin estn declinando
efectivamente, o lo harn a la larga, es una cuestin emprica que esta
clase de teora no puede resolver. La especificacin usada aqu, donde
es viable un crecimiento econmico ilimitado a tasa constante, se

458

EL TRIMESTRE ECONMICO

escogi porque la historia reciente no apoya en modo alguno la creencia

de que estn declinando las oportunidades de investigacin. Adems,
la linealidad de A es conveniente en trminos analticos, y los supuestos
acerca de lo que ocurrir en el futuro remoto con los valores de A que
son muy grandes en relacin con el nivel actual tienen muy escaso
efecto en la cuestin que nos interesa: cmo afectarn otras variables
del modelo la tasa de crecimiento de A?
El aspecto decisivo de la especificacin usada aqu es que el
conocimiento entra en la produccin de dos maneras distintas. Un
diseo nuevo permite la produccin de un bien nuevo que puede usarse
para obtener el producto. Un diseo nuevo incrementa tambin el
acervo total de conocimientos y as incrementa la productividad del
capital humano en el sector de investigacin. El propietario de un
diseo tiene derechos de propiedad sobre su uso en la produccin de
un nuevo bien de productor duradero, pero no sobre su uso en investigacin. Si un inventor tiene un diseo patentado para la fabricacin de
ciertos adminculos, nadie puede fabricar ni venderlos sin el consentimiento del inventor. Por otra parte, otros inventores estn en libertad
de dedicar su tiempo al estudio de la aplicacin de la patente del
adminculo y de adquirir conocimientos que le ayuden a disear un
adminculo diferente. El inventor del primer adminculo no puede
impedir que el inventor del segundo aprenda del diseo del primero.
Esto significa que los beneficios del primer papel productivo de un
diseo son completamente excluibles, mientras que los beneficios del
segundo son completamente no excluibles. En un sentido global esto
significa que los insumes de diseos no rivales son parcialmente
excluibles.
En la teora y en la prctica hay siempre cierta ambigedad acerca
de lo que constituye un diseo para un bien nuevo y diferente, y lo que
constituye una copia de un diseo existente. En el modelo esta ambigedad se resuelve artificialmente por la forma de la funcin de
produccin Y. Esta forma funcional implica que los bienes nuevos no
son jams sustitutos cercanos de los bienes existentes, ya que todos los
bienes de productor duraderos entran en la produccin en una forma
aditivamente separable. (Vase un anlisis de esta propiedad general
de "ausencia de bienes vecinos" en Pascoa, 1986.) Este no es un aspecto realista del modelo, aunque simplifica grandemente el anlisis.

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

459

En particular descarta la posibilidad de obsolescencia. Sin embargo,

los resultados generales deberan ser slidos aqu en cuanto a una
modelacin ms cuidadosa de la naturaleza de la interaccin entre
diferentes bienes de productor duraderos especializados. Lx) que importa para los resultados es que el conocimiento es un bien no rival que
es parcialmente excluible y se proporciona en privado.
En la esfera global H^ y Hy se relacionan f>or la restriccin Hy + H^
= H. De acuerdo con estas ecuaciones cualquier persona puede dedicar
capital humano al sector del producto final o al sector de investigacin.
Implcitamente esta formulacin pasa por alto el hecho de que L y H
se proporcionan conjuntamente. Para tomar literalmente las ecuaciones
usadas aqu, se debe imaginar que hay algunas personas calificadas
que se especializan en la acumulacin de capital humano y no aportan
ninguna mano de obra.
Con objeto de fijar la notacin de los precios, sea que los precios
presentes en cualquier momento dado se miden en unidades de producto corriente y que r denote la tasa de inters de los prstamos
denominados en bienes. Sea que P^ denote el precio de los diseos
nuevos y que W/, denote la tasa de renta por unidad de capital humano.
En virtud de que los bienes pueden convertirse en capital uno por uno
el precio presente del capital es uno y su tasa de rendimiento es r. En
virtud del supuesto de que cualquiera que se ocupe de la investigacin
puede aprovechar con libertad todo el acervo existente de diseos en
la investigacin para producir nuevos diseos, se deduce de la ecuacin
(3) que P^ y w^ se relacionan por W/, = P^bA.
Una vez producido un diseo, un gran nmero de oferentes potenciales del nuevo bien pugnarn por el derecho de hacerlo. Cada una de
estas empresas toma como dados el precio de los diseos P^, el precio
de uno para los bienes de capital y la tasa de inters, pero si inicia la
produccin fijar sus precios para maximizar sus ganancias. Formalmente conviene que el precio de renta p(i) del bien durable i caiga en
el intervalo de fR+ U {} para su bien duradero. Si ninguna empresa
produce el bien i su precio puede entenderse comop(i) = .
Enfrentada con una lista de precios {pii): i IR+} para todos los
bienes de productor duraderos, incluidos precios infinitos para los bienes durables que todava no se han inventado, la empresa representativa del producto final escoge una cantidad maximizadora de la

460

EL TKIMESTRE ECONMICO

ganancia x{i), para cada bien duradero. En virtud de que es una

empresa de rendimientos constantes a escala sus demandas de insumos
se definen slo despus de establecida la escala de la operacin. Sean
L y //} las cantidades totales de mano de obra y de capital humano que
se usan en la produccin de bienes finales. (Todava no se determina
la divisin del H total entre Hy y H^.) Dados los valores de //, y L, se
puede derivar la demanda agregada de bienes duraderos a partir de un
problema de maximizacin que depende de tales valores:
max

J"|// L^x{iy - - p -p{i)x{i)]di.

Diferenciando con el signo de la integral obtenemos una funcin de

demanda inversa
/>() = (1-a-p)//PAr()--P.

(4)

(Hay un importante problema tcnico acerca de lo que significa para

el productor de bienes finales que los precios cambien en un conjunto
de valores de i que tiene una medida de cero. Dada la simetra de este
modelo la ecuacin (4) puede derivarse fcilmente por medio de un
argumento limitante. Vase un anlisis general de esta cuestin en
Pascoa, 1986, 1990.)
La curva de demanda de la ecuacin (4) es lo que toma como dado
el productor de cada bien duradero especializado al escoger el precio
maximizador de la ganancia que habr de fijarse. Frente a valores dados
de //), L Y r, una empresa que ya ha incurrido en la inversin de costo
fijo en un diseo escoger un nivel de producto x para maximizar su
ingreso menos el costo variable en cada fecha:
n = max p{x)x rX\x
X

= max (1-a-P)//LP.t' P-rn*.

(5)

La afluencia del ingreso de renta esp{x) porx. El costo es el del inters

sobre las X\x unidades de producto necesarias para generar x bienes
duraderos. A fin de mantener sencillo el anlisis conviene suponer que
el capital es masilla-masilla, de modo que la empresa puede resolver
este problema en cada momento dado convirtiendo unidades de bienes

KI, CAMBIO TFXNOI.GICO ENDGENO

461

duraderos de nuevo en capital general, y evitar el costo de intereses si

decide proporcionar menos unidades. En cualquier momento dado, el
nico costo hundido es el gasto inicial en el diseo. Este supuesto es
inocuo porque la demanda de bienes duraderos es estacionaria en el
equilibrio, de modo que no hay nunca una desinversin.
El problema del precio de monopolio especificado en la ecuacin
(5) es la empresa con un costo marginal constante que afronta una curva
de demanda de elasticidad constante. El precio de monopolio resultante es una ganancia sencilla sobre el costo marginal, donde el margen
de ganancia se determina por la elasticidad de la demanda, p = r
r|/(l a P). La afluencia de ganancia mono|3lica es K = (a + ^)px,
donde x es la cantidad de la curva de demanda (4) implicada por el
precio p.
Cada productor de bienes duraderos especializados debe rentar su
producto a un gran nmero de productores de bienes finales que pueden
operar a cualquier escala. Por hiptesis, el productor no puede supervisar el uso de sus bienes duraderos. Como resultado, no es viable la
discriminacin de precios. Lo mejor que puede hacer la empresa es
cobrar el precio del monopolio.
La decisin de producir un nuevo insumo especializado depende
de una comparacin de la corriente descontada de ingresos netos y el
costo P^ de la inversin inicial en un diseo. Dado que el mercado de
diseos es competitivo, el precio de los diseos aumentar hasta que
sea igual al valor presente del ingreso neto que puede obtener un
monopolista. Por lo tanto, en cada fecha I debe ser cierto que

j-g-;;K.s>s ^^^yi^^p^^^y

(6)

Si P^ es constante (como ocurrir en el equilibrio que se describe ms

adelante), esta condicin puede expresarse de manera ms intuitiva.
Diferenciando respecto al tiempo t obtenemos
7C(0 - KO J^e - J"/ ^("^^^ 7l(T>/T = 0.

Sustituyendo en la expresin para P^ de la ecuacin (6) obtenemos

7t() = r{t)Pr

(6')

462

El. TRIMESTRE KCONMICO

Esta ecuacin dice que en todo momento dado el excedente instantneo

del ingreso sobre el costo marginal debe ser justamente suficiente para
cubrir el costo del inters de la inversin inicial en un diseo. (Esta
formulacin de la restriccin intertemporal de la ganancia igual a cero
ha sido tomada de Grossman y Helpman, 1989c.)
La solucin del modelo para un equilibrio de crecimiento balanceado dada en la seccin IV muestra que la tecnologa descrita antes
implica una relacin de pendiente negativa entre la tasa de crecimiento
del producto y la tasa de ganancia de la inversin. Para cerrar el modelo,
hay necesidad de especificar las preferencias que implican una relacin paralela entre la tasa de crecimiento del consumo y la tasa
marginal de sustitucin intertemporal. Esta relacin se deriva fcilmente para los consumidores de Ramsey con preferencias descontadas de
elasticidad constante:
ry(C) e P' dt, con U{C) = ^ '/ ~ ^ para a G [O, >).
Jo
\ a
La condicin de optimacin intertemporal implicada para un consumidor que afronta una tasa de inters fija, r, es que C /C - {r p)/cT. Las
preferencias entran en la solucin del modelo slo por medio de esta
relacin entre la tasa de crecimiento del consumo y la tasa de inters.
Los consumidores estn dotados de cantidades fijas de mano de
obra L y de capital humano H, que se proporcionan en forma inelstica.
En el momento O los consumidores son propietarios de las empresas
productoras de bienes duraderos, y las ganancias netas de estas empresas se pagan a los consumidores como dividendos. Las empresas de
bienes finales obtienen ganancias nulas y no son propietarias de
activos, de modo que pueden omitirse en la especificacin de las
dotaciones.
Un equilibrio para este modelo sern las vas de precios y cantidades tales que ) los consumidores hacen ahorros y toman decisiones de
consumo considerando dadas las tasas de inters; ii) los poseedores de
capital humano deciden si trabajan en el sector investigacin o en el
sector manufacturero tomando como dado el acervo del conocimiento
total A, el precio de los diseos P^ y la tasa salarial en el sector manufacturero, W;^, id) los productores de bienes finales escogen la mano
de obra, el capital humano y una lista de bienes duraderos diferencia-

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

463

dos, tomando los precios como dados; iv) cada empresa propietaria de
un diseo que fabrica un bien de productor duradero maximiza su
ganancia tomando como dadas la tasa de inters y la curva de demanda
de pendiente negativa que afronta, y fijando los precios al nivel que
maximice las ganancias; ;) las empresas que consideran su entrada a
la produccin de un bien duradero toman como dados los precios de
los diseos, y vi) la oferta de cada bien es igual a la demanda.
III.

ANLISIS DEL MODELO

Puede inferirse una intuicin razonable para el comportamiento de este

modelo considerando el modelo de Solow (1956), donde la evolucin
de A se da de manera exgena, y el modelo de Uzawa (1965), donde la
evolucin de A se determina por la asignacin de recursos entre un
sector de investigacin y un sector de bienes finales. Para una cantidad
fija de A, y por lo tanto para un conjunto fijo de bienes de productor
duraderos, el modelo es casi idntico al modelo de Solow. Dada la
simetra del modelo todos los bienes duraderos disponibles se proporcionan al mismo nivel, denotado en adelante por x. Si no fuera as,
podran incrementarse las ganancias en el sector de bienes de productor duraderos reduciendo el producto de las empresas de alta produccin y canalizando el capital liberado de esta manera hacia los
bienes de bajo producto. Dado que A determina el conjunto de los
bienes duraderos que pueden producirse, y puesto que se requieren
r| unidades de capital por unidad de bienes duraderos, se puede
despejar x en la ecuacin K = r\Ax. Entonces, la produccin Y se
escribir as:
Y(H^, L,x) = ^ Ufxiiy <^C di
= U^L^Ax i-0
t/^ \l -a-P

nAj
= (//>,/i)"(/i)P(/0'-"-Pn"*''"'-

(7)

La ltima lnea de esta ecuacin indica que el modelo se comporta

464

ELTRIMESTFiEKCONMICO

justamente como el modelo neoclsico, donde la mano de obra y el

capital humano incrementan el cambio tecnolgico. En particular,
exhibe los habituales rendimientos decrecientes de la acumulacin de
capital.
Dada la forma supuesta de las preferencias, un nivel fijo de A
conducir a un equilibrio con un estado estable en el cual el nivel de
k se determina por el requerimiento de que el producto marginal del
capital sea igual a la tasa de descuento. Si A creciera a una tasa
exponencial exgenamente especificada la economa convergira hacia
un va en la que/t crece a la misma tasa exponencial que/I, justo como
lo hace en el modelo de Solow. A lo largo de la va de transicin
cambiara la razn de K a A, lo que implica que r y x cambiaran
tambin. A lo largo de la va de crecimiento equilibrado, r, x y la. razn
de K a A son constantes.
La evidente ausencia de convexidad de la expresin para el producto final como una funcin de los insumos primarios del modelo {H,
L, K y A) se sostiene en un equilibrio descentralizado que recurre a la
competencia monoplica. En cambio, la ausencia de convexidad en la
ecuacin (3) que describe el producto de diseos, se sostiene por medio
de la competencia con efectos externos que surge de la difusin del
conocimiento. En ambos casos la ausencia de convexidad surge porque
el bien no rival A es un insumo en la produccin. En el sector del
producto final A importa indirectamente a causa de sus efectos en la
disponibilidad de los nuevos bienes :*;(). En el sector de la investigacin
A entra directamente.
Tanto las difusiones como la fijacin de los precios parecen esenciales para captar los aspectos del conocimiento en un modelo de
crecimiento. No hay duda de que el inventor no recibe gran parte del
valor que tiene para la sociedad cualquier descubrimiento o innovacin, y todo modelo que pase por alto estas difusiones omitir elementos
importantes de proceso de crecimiento. Pero an es cierto que los
agentes privados, maximizadores de sus ganancias, invierten en la
creacin de nuevo conocimiento, y que obtienen un rendimiento sobre
estas inversiones cobrando por los bienes resultantes un precio mayor
que el costo marginal de su produccin.

F:I, CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

IV.

465

SOLUCIN DEL MODELO PARA UN EQUILIBRIO

DE CRECIMIENTO EQUILIBRADO

La estrategia para caracterizar el modelo aplicado aqu consiste en resolver para un equilibrio en que las variables A, K y Y crecen a tasas exponenciales constantes. A esto se le llama comnmente un equilibrio
de crecimiento equilibrado. La intuicin surgida del modelo de Solow
sugiere que tal equilibrio existir si A crf'ce a una tasa exponencial constante. La intuicin surgida del modelo de Uzawa sugiere que A puede
crecer a una tasa exponencial porque la ecuacin (3) para A es lineal
en A. Crecer a una tasa constante si la cantidad del capital humano H^,
destinada a la investigacin, permanece constante. Por lo tanto, la verificacin de la existencia de un equilibrio de crecimiento equilibrado
se reduce a la demostracin de que los precios y los salarios son tales
que //) y H^ permanecen constantes a medida que crecen Y, K, C y A.
Al concentrarse exclusivamente en las vas de crecimiento equilibrado el anlisis omite la dinmica transitoria que surge cuando la
economa parte de una razn de K aA que difiere de la razn mantenida
a lo largo de la va de crecimiento equilibrado. Deberamos poder
estudiar la convergencia a la razn del crecimiento equilibrado de K a
A usando las herramientas utilizadas en el estudio de los modelos de
Solow y Uzawa, pero no intentaremos aqu este anlisis.
El primer paso para resolver el modelo es derivar la relacin entre
la tasa de crecimiento del producto y la tasa de rendimiento de la inversin. Aunado a la relacin entre las tasas de inters y las tasas de
crecimiento implicadas por el lado de las preferencias del modelo, esto
determinar la tasa de crecimiento y la tasa de inters. En vista de la intuicin del modelo de Solow y de los resultados derivados en mi modelo
anterior de los insumos diferenciados (Romer, 1987), se infiere que la
razn de K a A debe ser constante a lo largo de la va del crecimiento
equilibrado, lo que implica que x es tambin constante. Debido a la
acumulacin de K y de A el salario pagado por el capital humano en el
sector del producto final crecer en proporcin a A, pero la productividad
del capital humano en la investigacin crece tambin en proporcin a
A, por la ecuacin (3). Dado que la productividad del capital humano
crece a la misma tasa en ambos sectores, Hy y //^ permanecern
constantes si es constante el precio de los diseos nuevos, P^.

EL TRIMESTRE ECONMICO

466
GRFICA

1. Bienes de productor duraderos usados en la produccin

en los momentos ty t' > t

Nivel usado para

cada bien duradero

A{t)

A(tr

Conjunto de los bienes duraderos

La grfica 1 ilustra el comportamiento de los insumos en el modelo.

Todos los bienes de productor duraderos que han sido diseados hasta
el momento t se usan en el nivel x que indica la altura del rectngulo.
El ancho es la medida del nmero de diseos o de bienes duraderos en
uso, A{t). El rea A{t)x es igual al capital total dividido entre r|. A lo
largo del tiempo x permanece constante y A crece a una tasa exponencial constante.
Queda por verificarse que esta descripcin de una va de crecimiento equilibrado es compatible con todas las condiciones del equilibrio.
Como se seala en el anlisis siguiente al problema de la ganancia
monoplica (5), la afluencia de ganancia que puede extraer el vendedor
de cada insumo durable particular es 7t = (a + P)px. Dado que el valor
presente descontado de esta corriente de ganancia debe ser igual al
precio P^ del diseo, se deduce que

a+p

a + Pn

a-p)///.P

-P

(8)

En la ltima igualdad de esta expresin se sigue usando la ecuacin

(4) para evaluar p" en trminos de x.
La condicin determinante de la asignacin de capital humano
entre el sector del producto final y el sector de investigacin dice que
los salarios pagados al capital humano deben ser los mismos en cada
sector. En el sector del producto final el salario del capital humano es

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

467

SU producto marginal. Dado que el capital humano recibe todo el

ingreso del sector de la investigacin el salario all es P^6/l. A fin de
igualar los rendimientos del capital humano en ambos sectores,
Hy = H Hyf debe escogerse de modo que

Sustituyendo P^ de la ecuacin (8) en la ecuacin (9) y simplificando

obtenemos

'^^4(l-a-P)(a + P)''-

(^^^

Para un valor fijo de //^ = // //), la tasa de crecimiento exponencial

implicada para/4 es 6//^. Por el problema de los precios del monopolio
sabemos que x es constante si r lo es. La intuicin a partir del modelo
de Solow lo sugiere, y un examen de la expresin para el producto final
r = //{!ApJ X '-"Pdi = I^L(^Ax

1 -a-

derivada de la ecuacin (7) indica que el producto crece a la misma

tasa que A si estn fijas L, Hy, y x. En el caso de que x est fija K debe
crecer a la misma tasa que A, porque el uso total del capital es AxV\.
Sea que g denote la tasa de crecimiento eA, Y y K. Dado que K/Y es
constante, la razn

=1 -:^=l
Y

-LK
KY

tambin debe ser constante. La tasa de crecimiento comn para todas

estas variables, g, es por lo tanto
C

^,,

^^C'Y-K^A'^^'^Junto con la ecuacin (10) la restriccin ffy = H H^ implica una

relacin entre la tasa de crecimiento g y la tasa de inters r:

468

KL TFilMKSTfU: ECONMICO

que puede simplificarse como

g = 6//, = 6//- AA,

(11')

donde A es una constante que depende de los parmetros tecnolgicos

ayP,
, -

(l-a-P)(a + p)-

(12)

Implcitamente, la asignacin de H entre los dos sectores est restringida por el requerimiento de que //,, debe ser no negativo y que Hy puede
no ser mayor que //. Esto implica que g es no negativo. Si esta restriccin es efectiva la ecuacin (10) se aplicar como una desigualdad.
Para cerrar el modelo falta imponer la relacin entre la tasa de
crecimiento g^ y la tasa de inters r implicada por el lado de las
preferencias del modelo, g = C /C = (r p)/a. Combinado con la
ecuacin (11) esto nos da una expresin para g en trminos de los
elementos fundamentales del modelo,
,,-5//-Ap
*
aA + 1 '

(13)

donde A aparece como se define en la ecuacin (12).

La expresin para la tasa de crecimiento sugiere una restriccin
tcnica secundaria. Para que sea finita la integral de las preferencias
del consumidor la tasa de crecimiento de la utilidad corriente (1 o)g
debe ser menor que la tasa de descuento p. Por lo tanto, para que
a [O, 1), (1 a)6///(A + 1) debe ser menor que la tasa de descuento p. Si esto no es as, la integral puede ser infinita y deber usarse
alguna clase de criterio de sorpresa para describir el comportamiento
del consumidor.

V.

INTERPRETACIN Y PROPIEDADES DE BIENESTAR DE LA SOLUCIN

Casi todo el contenido del modelo se encuentra en la ecuacin (11),

que resume los efectos del lado tecnolgico del modelo, incluidos los
efectos de la competencia imperfecta en el mercado de los bienes de
productor duraderos. Puede captarse sin dificultad una parte de la in-

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

469

tuicin que se encuentra detrs de la ecuacin (11). El costo de oportunidad del capital humano es el ingreso salarial que puede ganarse
instantneamente en el sector manufacturero. El rendimiento de la inversin de capital humano en investigacin es una corriente de ingreso
neto generada por un diseo en el futuro. Si la tasa de inters es mayor,
el valor presente descontado de la corriente de ingreso neto ser menor.
Se asignar menor capital humano a la investigacin y la tasa de crecimiento ser menor.
Otros aspectos de la intuicin que se encuentra detrs de la ecuacin (11) son ms sutiles. Lo sorprendente de la ecuacin (11) es que
no est presente L ni el parmetro r|. La ecuacin (4) muestra que un
aumento de L incrementa la demanda que afronta cada empresa monoplica vendedora de un bien duradero. Por el problema del monopolio
(5) est claro que una reduccin de r| reduce los costos del monopolista
e incrementa el producto x. En ambos casos aumenta la corriente de
ingreso neto generada por un diseo nuevo. Sin embargo, la cantidad
de capital humano dedicada a la investigacin no aumenta cuando L
sube ni cuando baja r|.
En un anlisis de equilibrio parcial sera siempre de esperarse que
todo cambio que incremente el rendimiento de una actividad aumente
la asignacin de recursos a esa actividad. Lo que destaca un anlisis
de equilibrio general es que toda intervencin que aumente el rendimiento de una actividad podra aumentar el de alguna otra actividad
que compite con la primera por los recursos. Un aumento de L o una
reduccin de r| (que aumenta x) elevar el rendimiento del capital
humano empleado en la manufactura al mismo tiempo que aumenta el
del capital humano en la investigacin. Para las formas funcionales
usadas aqu estos dos efectos se cancelan exactamente. La asignacin
del capital humano entre la investigacin y la manufactura no cambia
cuando cambian L y r|Esta clase de cancelacin exacta no es un rasgo slido del modelo.
Si se usaran formas funcionales ligeramente distintas, el efecto neto de
un aumento <\e L o una disminucin de r| podra ser un aumento o una
reduccin de la cantidad de capital humano usado en el sector de
investigacin. Por ejemplo, en una extensin de este modelo (Romer,
1990), demuestro que un aumento de L podra reducir el esfuerzo de
investigacin y la tasa de crecimiento. La inferencia correcta de este

470

EL THIMESTRE ECONMICO

modelo es que el efecto de un aumento de L o una disminucin de r|

en la tasa de crecimiento es ambiguo, algo que no puede resolver la
teorizacin apriorstica.
Esta ambigedad contrasta con la implicacin fuerte y slida de
que las reducciones de la tasa de inters acelerarn el crecimiento.
Equivalentemente, de la ecuacin (12) se deduce que todo cambio en
los parmetros de las preferencias que tienda a reducir la tasa de inters
(un aumento de la paciencia captada por una disminucin de la tasa
de descuento p, o un aumento de la tasa intertemporal de sustitucin
captado por una diminucin de a) aumentar la investigacin y el
crecimiento. Esta implicacin se infiere directamente del supuesto de
que los beneficios de la investigacin surgen en gran medida en el
futuro, mientras se incurre en los costos de inmediato.
Desde el punto de vista de la poltica es muy importante la diferencia
entre una reduccin en r| y una reduccin en la tasa de inters de equilibrio. Un subsidio directo a la inversin en capital fsico financiado por
un impuesto de suma fija es matemticamente equivalente a una reduccin en r|. (Hay una ilustracin de este resultado fcil en Romer, 1989.)
De acuerdo con una intuicin desarrollada para el modelo de un solo
sector los economistas a menudo identifican el producto marginal del
capital fsico con la tasa de inters del mercado. Si fueran iguales, todo
lo que incrementara el acervo de capital y redujera el producto marginal
del capital fsico tendra el mismo efecto estimulante del crecimiento
que una reduccin de la tasa de inters. La intuicin de que los subsidios
a la acumulacin de capital fsico acelerarn tambin el crecimiento de
A se reforz con la primera generacin de modelos de crecimiento
endgeno. En el modelo del aprendizaje en el trabajo de Arrow (1962a)
y en mi primer modelo (Romer, 1986), se forz por hiptesis la igualdad
de la tasa de crecimiento de A con la de K. En consecuencia, una intervencin tal como un crdito fiscal para la inversin que incrementara
la acumulacin de K aumentara necesariamente la acumulacin de 4.
El modelo presentado aqu demuestra que, cuando la decisin de
invertir en capital fsico se separa de la decisin de invertir en investigacin, los efectos de un subsidio al capital fsico sern muy diferentes
de los efectos de una reduccin de la tasa de inters de mercado. Si el
problema fundamental de poltica es que tenemos demasiados abogados y cientficos sociales y muy pocos ingenieros, un subsidio a la

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

471

acumulacin de capital fsico es una respuesta de poltica dbil y

posiblemente contraproducente.
En el ensayo anterior con bienes de productor duraderos diferenciados (Romer, 1987) descubr que un aumento en la escala medida
por L aumentara la tasa de crecimiento. Aqu, un aumento de L no
tiene ningn efecto. Por lo contrario, un aumento en la escala medida
por el capital humano total H tiene el efecto de acelerar la tasa de
crecimiento. Este se ilustra en la grfica 2, que representa dicha tasa
y la cantidad de capital humano usada en la investigacin como una
funcin del capital humano total. Estos dos modelos tienen una forma
subyacente de rendimientos crecientes en la investigacin. Como
resultado, un aumento en una variable de escala inducir un aumento
en la tasa de crecimiento. El capital humano es la variable de escala
importante en este modelo porque es el insumo usado con mayor
intensidad en la investigacin.
La ecuacin (4) revela claramente que el sector de investigacin
exhibe rendimientos crecientes en este modelo. Si la tecnologa de
investigacin exhibiera rendimientos constantes a escala, una duplicacin del capital humano y del acervo de conocimientos dejara constante el producto marginal del capital humano en la investigacin.
Segn la especificacin usada aqu, una duplicacin de ambos factores
incrementar dicho producto marginal. En consecuencia, un aumento
permanente en el acervo total de capital humano en la poblacin
conduce a un incremento en la razn de 4 a A^ y a un incremento ms
que proporcional en la cantidad del capital humano dedicada al sector
de investigacin, como se ilustra en la grfica 2. Esta implicacin es
interesante desde el punto de vista histrico y de una seccin transversal. El capital humano y la fraccin del capital humano dedicada a la
investigacin son mayores ahora que en cualquier momento del pasado.
Adems, la fraccin de capital humano dedicada a la investigacin es
aparentemente mayor en los pases ms desarrollados del mundo.
Una posibilidad extrema, ilustrada en la grfica 2, es que puede
surgir el estancamiento si es demasiado pequeo el total del capital
humano. Si H es demasiado bajo la restriccin de no negatividad de H^
es efectiva y no hay crecimiento. En este caso todas las tasas de
crecimiento viables para/I son demasiado pequeas en relacin con la
tasa de descuento para justificar el sacrificio del producto corriente

472

EI/FRIMESTRE ECONMICO

2. Tasa de crecimiento y cantidad de capital humano en la

investigacin como una funcin del capital humano total (para 6 = Ij
GRFICA

necesario para que ocurra el crecimiento. Este resultado ofrece una

posible forma de explicar la gran variacin de las tasas de crecimiento
observadas entre los pases y el hedbo de que el crecimiento del ingreso
per capila se haya aproximado a cero en algunos pases. Esto nos
recuerda la explicacin de la ausencia de crecimiento en la poca
prehistrica ofrecida por algunos historiadores y antroplogos: la civilizacin, y por tanto el crecimiento, no pudo empezar mientras el capital
humano no se separara de la produccin de bienes para consumo
inmediato. Este modelo no puede ofrecer una explicacin completa de
estas observaciones porque trata como dado el acervo de H (y de L),
pero sugiere algunas direcciones para el trabajo futuro.
Los efectos de un subsidio al capital pueden contrastarse con una
poltica elaborada para alentar la investigacin. Un subsidio al empleo
en el sector de investigacin que se financie con impuestos de suma
fija tendr los mismos efectos en el crecimiento econmico que un
aumento del parmetro de la productividad 6 en la ecuacin (3). En el
largo plazo el subsidio incrementar la tasa de crecimiento econmico,
bajar P^, y reducir % y la razn e K a A.
Hay dos razones para esperar que se destine muy poco capital
humano a la investigacin. La razn ms obvia es que la investigacin
tiene efectos externos positivos. Un diseo adicional eleva la produc-

EL CAMIilO TECNOLGICO ENDGENO

473

tividad de todos los individuos futuros dedicados a la investigacin,

pero este beneficio no se refleja en absoluto en el precio de mercado
de los diseos porque no es excluible. La segunda razn, de igual
importancia, es que la investigacin produce un insumo comprado por
un sector que fija precios de monopolio. El margen del precio sobre el
costo marginal introduce una diferencia entre el producto social marginal de un insumo usado en este sector y su compensacin de mercado.
La ecuacin (7) indica que un diseo nuevo (es decir, una unidad
adicional de A) aumenta el producto en cada fecha en una cantidad
Hy L^ x^"^'^; segn el clculo en (5), el productor de un diseo recibe solamente una fraccin 1 a P de este beneficio neto para la sociedad.
Estos dos efectos hacen que el capital humano se compense insuficientemente. El producto marginal del capital en el sector manufacturero es igual al salario Wu, pero el producto marginal del sector de
investigacin es mayor que el salario porque el pre<io de la patente
capta slo una parte del valor social de la patente. Se infiere de la
ecuacin (9), la (10) o la (11) que un aumento del capital humano total
incrementar el capital humano empleado en el sector de la investigacin. En el equilibrio, en consecuencia, el valor marginal de una unidad
adicional de capital humano es mayor que el salario del mercado. Para
simplificar, el modelo usado aqu ha tratado el acervo de capital
humano total como fijado exgenamente, de modo que la compensacin
insuficiente del capital humano no tiene efectos en el bienestar. En un
modelo ms realista en que el capital humano se acumule endgenamente, la oferta ser demasiado baja. En consecuencia, una poltica de
subptimo para un gobierno que no puede afectar la asignacin de
capital humano entre diferentes sectores sera subsidiar la produccin
de capital humano.
Dentro de los confnes del modelo puede lograrse el ptimo social
subsidiando la acumulacin e A. La demostracin rigurosa de este
resultado a partir de condiciones iniciales arbitrarias obliga al anlisis
a abandonar la consideracin de las vas de crecimiento equilibrado.
Toda intervencin que trate de mover una economa de una va de crecimiento equilibrado a otra debe considerar la dinmica de la transicin,
y un anlisis explcito de esta dinmica escapa a los lmites de este
ensayo. Sin embargo, puede compararse fcilmente la tasa de ere-

474

EL TRIMESTRE ECONMICO

cimiento que surge del equilibrio a lo largo de la va de crecimiento

equilibrado con la que surgira de la solucin a un problema de planeacin social. Debido a la simetra entre los diferentes bienes de productor
duraderos de esta economa, el nivel ptimo de x{i) es el mismo para
todo entre cero y A. Este nivel se relaciona con Ky A por la restriccin
de queK = r\xA. Usando esto para expresarx en trminos deKy A podemos escribir as el problema de la planeacin social de esta economa
como
Jo

\ -a

sujeto a
/{: =n*p-i/i<'*p//5!/.p/c'--p-c,

fi,^n,<n.
Como se indica en el apndice, la solucin de crecimiento equilibrado
para las condiciones necesarias de primer orden para este problema
tiene una tasa de crecimiento g* dada por
.^
^

5/7 - 0p

(14)

0CT + (l-0)'

donde 0 = a/(a + P). El coeficiente A de la ecuacin (12) es igual a

este coeficiente 0 multiplicado por el margen de ganancia del sector
monoplico, 1/(1 a P). Esto explica una parte de la diferencia
entre el equilibrio y la tasa de crecimiento socialmente ptima. Sin
embargo, hay un efecto adicional porque el trmino del denominador
en la ecuacin (14) sustituye tambin la constante 1 de la ecuacin
(13) con la expresin 1 0. Este cambio refleja el efecto de corregir
los efectos externos asociados a la produccin de ideas nuevas. Estos
dos cambios en la expresin de la tasa de crecimiento la sustitucin
de A por 0 y la sustitucin de 1 por 1 - 0 aumentan la asignacin
socialmente ptima de capital humano a la investigacin, y esto incrementa la tasa de crecimiento socialmente ptima.

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

VI.

475

CRECIMIENTO, COMERCIO E INVESTIGACIN

Las observaciones finales acerca de este modelo se refieren a sus

implicaciones para el crecimiento, el comercio y la investigacin. Estas
pueden verse de manera muy sencilla comparando el equilibrio del
crecimiento equilibrado de dos economas cerradas idnticas que
operan aisladas, con el equilibrio del crecimiento equilibrado que se
obtendra si las economas hubieran estado siempre plenamente integradas. En aislamiento la tasa de crecimiento comn est dada por g
de la ecuacin (13), donde H se iguala a la cantidad de capital humano
de cada pas. En el segundo caso se encuentra la tasa de crecimiento
sustituyendo // por el capital humano de todo el mundo, 2H. Aumentan
la fraccin H^ H del capital humano de todo el mundo dedicada a la
investigacin y la tasa del crecimiento econmico.
Este experimento mental sugiere que la decisin de dedicarse al
comercio internacional puede ser importante incluso para un pas que
tiene una poblacin grande, como China o la India. Si slo importara
el acceso a un gran nmero de trabajadores o consumidores, el hecho
de tener una poblacin grande sera un buen sustituto del comercio con
otras naciones. El modelo presentado aqu sugiere que lo importante
para el crecimiento no es la integracin a una economa con un gran nmero de personas, sino la integracin a una economa con una gran
cantidad de capital humano. Muchos de los detalles del comercio entre
diferentes economas de esta clase no se han precisado,' pero dado que
el crecimiento econmico parece estar correlacionado con el grado de
integracin a los mercados mundiales, pero no estrechamente correlacionado con el tamao o la densidad de la poblacin, los resultados
derivados de este modelo parecen prometedores.
La verificacin ms directa de esta implicacin del modelo provendra de un experimento controlado en que el nivel de la actividad de
investigacin se supervisara antes y despus de que un pas se abriera
al comercio con el resto del mundo. Sokoloff (1988) aporta datos histricos sobre un experimento natural que se aproxima a esta verificacin.
Descubre una variacin de seccin transversal que apwjya el modelo: los
2 Despus de la redaccin de la primera versin de este ensayo Grossman y llclpman (1989a,
1989b) han explorado ciertos modelos detallados del comercio y el cri'cimicnto con esta clase de
tecnologa subyacente.

476

EL TRIMESTRE ECONMICO

condados de los Estados Unidos que a principios del siglo XIX tenan
acceso a vas acuticas navegables tenan tambin tasas de patentes
mayores que los condados que no se encontraban en esa situacin. Ms
convincentemente, seala este autor que a lo largo del tiempo la
introduccin del transporte acutico (gracias a la construccin de un
canal nuevo o al dragado de un ro) fue seguida por un gran incremento
de la tasa de patentes en los condados adyacentes a la va acutica.
En un trabajo posterior, Sokoloff y Khan (1989) examinan la
variabilidad de la serie de tiempo de las patentes para individuos
especficos. Descubren que haba un grupo considerable de personas
dotadas de conocimientos generales, que emprendan y abandonaban
la investigacin en respuesta a perturbaciones agregadas (primordialmente los ciclos econmicos y un embargo comercial impuesto por los
britnicos), justo como sera de esperarse si el capital humano que
pudiera usarse en la investigacin tuviera otros usos en la manufactura
y el comercio. Concluyeron que por lo menos durante el siglo XIX haba
una oferta de capital humano para la investigacin bastante elstica en
el corto plazo. Combinado con la prueba anterior en el sentido de que
la actividad de las patentes responde a los cambios en el tamao del
mercado, esto ofrece cierta seguridad de que los mecanismos bsicos
descritos en el modelo son importantes para la experiencia histrica.
CONCLUSIONES

El modelo presentado aqu es esencialmente el modelo neoclsico de

un solo sector con cambio tecnolgico, aumentado para dar una explicacin endgena de la fuente del cambio tecnolgico. La conclusin ms
slida del modelo en el terreno del bienestar es que, en virtud de que
los proyectos de investigacin intercambian costos corrientes por una
afluencia de beneficios futuros, la tasa de cambio tecnolgico es sensible
a la tasa de inters. Aunque toda la investigacin est incorporada en
bienes de capital, un subsidio a la acumulacin de capital fsico podra
ser un sustituto muy deficiente de los subsidios directos que incrementan el incentivo para emprender la investigacin. En ausencia de
polticas viables que puedan eliminar la divergencia entre los rendimientos sociales y los privados de la investigacin, una poltica de
subptimo sera el subsidio a la acumulacin de capital humano total.

EL CAMBIO TECNOLGICO ENDGENO

477

La implicacin positiva ms interesante del modelo es que una

economa dotada de un acervo mayor de capital humano total experimentar un crecimiento ms rpido. Este hallazgo sugiere que el libre
comercio internacional puede acelerar el crecimiento. Sugiere tambin
un camino para entender cul fue el factor de las economas desarrolladas del siglo XX que permiti tasas de crecimiento del ingreso per
capita sin precedente en la historia humana. El modelo sugiere tambin
que los bajos niveles de capital humano pueden ayudar a explicar el
hecho de que no se observa crecimiento en las economas subdesarrolladas cerradas, y el de que una economa menos desarrollada con una
poblacin muy grande pueda beneficiarse todava de la integracin
econmica con el resto del mundo.

APNDICE

Clculo del ptimo social con crecimiento equilibrado

A fin de derivar las condiciones necesarias para el problema de oplimacin social
presentado en el texto, construimos el hamilloniano de valor corriente:

\-a
Las condiciones necesarias se deducen maximizando 5f respecto a las variables de
control C y 11^, y a partir de las ecuaciones para la evolucin de los multiplicadores
Xyp:

condicin de primer orden necesaria para maximizar 3^ respecto a C genera la

expresin usual que relaciona la utilidad marginal con el multiplicador X:
\M

C" = X.

(Al)

Si se usa el smbolo Apara representar el termino r|*'"'/I * ^(// - II^YL^K^ ^dcl

hamilloniano, la condicin de primer orden, maximizar '3 respecto a Il^, puede
escribirse como

478

EL TRIMESTRE ECONMICO
A = (//-//J^/l.

(A2)

Entonces, con la ecuacin (A2) puede simplificarse la ecuacin de la evolucin para

H a fin de obtener

(i

\ "

Para un equilibrio de crecimiento balanceado debe ser cierto que ^ /\x = X fk y

que C /C = A /A. Con la ecuacin (Al) estas expresiones pueden combinarse para
obtener o(A /A) = fi /\i. Luego, combinando la ecuacin de evolucin para A,
A /A = bll^, con la ecuacin (A3), obtenemos una ecuacin en //, //^, y los parmetros bsicos del modelo:

La ecuacin (14) del texto puede derivarse de esta ecuacin despejando //^ y
utilizando el hecho de que la tasa de crecimiento g est dada porg = bll^.

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