Fracaso empresarial

Inmaculada Jimeno Garca

Curso 2011/2012

Fracaso empresarial

Fracaso empresarial. ndice.

1.

Qu es el fracaso empresarial?

2. Fracaso econmico.
3. Fracaso financiero.
4. Procesos de fracaso.

Inmaculada Jimeno Garca

Fracaso empresarial

Qu es el fracaso empresarial?

En general se puede decir que una empresa fracasar cuando vean

incumplidos los objetivos que se hayan marcado con anterioridad.
El fracaso se suele asociar con el momento de desaparicin de la empresa,
aunque en realidad antes de llegar a esa situacin la entidad atraviesa un
lento proceso de crisis que sino la supera le llevar al fracaso.

Inmaculada Jimeno Garca

Fracaso empresarial

Qu es el fracaso empresarial? Fases

Fases por las que atraviesa una organizacin abocada al fracaso:

- Fracaso econmico
- Fracaso Financiero
A continuacin, pasamos a estudiar cada uno de ellos.

Inmaculada Jimeno Garca

Fracaso empresarial

Fracaso econmico

El fracaso econmico comienza cuando la rentabilidad de los capitales

invertidos en el negocio se sita por debajo de su coste de oportunidad
(rendimiento inferior a otras oportunidades alternativas de igual riesgo).

A medida que esta situacin avanza, la organizacin comienza a ingresar

menos de lo que gasta.
Si esta situacin no se corrige desembocar en insolvencia tcnica.

Inmaculada Jimeno Garca

Fracaso econmico

Fracaso empresarial

Fracaso econmico = cada en los niveles de rentabilidad

Rentabilidad Econmica =

BAII
Ventas

Margen Utilidad s/Ventas

BAII
ATN

Ventas

ATN

Rotacin del Activo

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Fracaso Financiero

Fracaso empresarial

Si se llega a una insolvencia tcnica, se puede decir que la entidad

comienza atravesar una de las primeras etapas del fracaso financiero.
financiero
Dentro del fracaso financiero se puede distinguir:
Etapa de riesgo de crdito: Cuando la empresa se ve incapaz de
disponer de la liquidez necesaria para hacer frente a sus
compromisos de pago.
Etapa de riesgo de quiebra: S la situacin anterior se prolonga
en el tiempo puede llegarse a un problema solvencia ms grave,
pudiendo alcanzarse la descapitalizacin de la organizacin e
incluso acabar con la liquidacin de la misma.
Inmaculada Jimeno Garca

Fracaso empresarial

Fracaso Financiero

La empresa carecer de liquidez suficiente para hacer frente a los pagos

conforme estos se van venciendo.

Este proceso se puede ver agravado de tal manera que la organizacin

adems de no ser capaz de atender las deudas a su vencimiento, presente
una situacin de neto negativo.

En esta situacin podremos decir que la desaparicin de entidad est

cerca.

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Fracaso Financiero

Fracaso empresarial

1.

Riesgo del crdito:

- Anlisis de la liquidez o anlisis de la solvencia a corto plazo
( como es en el corto plazo lo que se estudia es la capacidad que tiene la
empresa para solventar sus compromisos de pago en el corto plazo; Liquidez
inmediata)

Capital circulante = Activo corriente Pasivo corriente

Disponible + Realizable
Liquidez inmediata =
Pasivo corriente
Ratio de circulante =

Activo corriente
Pasivo corriente
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Fracaso Financiero

Fracaso empresarial

2.

Riesgo de quiebra:
- Anlisis del riesgo de crdito a l/p que se relaciona con la solvencia.
La solvencia se relaciona con la estabilidad de la empresa y la capacidad de la misma
para hacer frente a todos los compromisos de pagos, incluidos tambin los de largo
plazo.

Rotacin del activo

Ratio de solvencia =

Activo total

Rotacin del inmovilizado

Pasivo
Ratio de endeudamiento

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Fracaso empresarial

Fases del proceso de fracaso.

stas dos acepciones del fracaso tanto econmico como financiero,

realmente son las fases por las que atraviesa la empresa en su declive. Sin
embargo, estas fases se pueden dar en mayor o menor profundidad en
funcin del proceso que siga la entidad.

Esto quiere decir, que existen diferentes procesos que llevan a la empresa al
fracaso.

Inmaculada Jimeno Garca

Procesos de Fracaso

Fracaso empresarial

Se pueden definir tres procesos de fracaso:

1.

Empresas con insuficiencia crnica

(muestran ratios financieros pobres hasta cuatro

aos antes de la quiebra)

2.

Empresas con cada de flujos de caja

(por su falta de liquidez y su endeudamiento es

esttico).

3.

Fracaso grave de la organizacin

(Todos los ratios financieros se ven dramticamente

deteriorados el ao anterior de la quiebra)

Inmaculada Jimeno Garca

Procesos de Fracaso

Fracaso empresarial

Cada uno de los procesos se caracteriza porque los ratios siguen un

comportamiento diferente antes del fracaso.
1.

Empresas con insuficiencia crnica:

Los signos de fracaso se muestran de forma temprana ya cuatro aos antes
de que se produzca el fracaso.
Las firmas de este grupo que tienen baja rentabilidad de la tasa de inversin,
flujo de caja sobre las ventas netas, el total de deuda sobre el total de activo
y los coeficientes de liquidez.
Adems, estos ratios se deterioran sistemticamente a medida que el
problema se aproxima.
Inmaculada Jimeno Garca

Procesos de Fracaso

Fracaso empresarial

2.

Empresas fracasadas con flujos de caja:

Las empresas de este grupo que fracasan perciben un notable
descenso el segundo ao antes de fracaso de la rentabilidad de la tasa
de inversin y el nivel de ventas sobre el total de activos.
As, los flujos de caja sobre el total de ventas netas son bajos.
El fracaso de estas firmas se puede predecir con una alta precisin el
segundo ao antes del fracaso.

Inmaculada Jimeno Garca

Procesos de Fracaso

Fracaso empresarial

3.

Fracaso grave en las organizaciones:

En este caso no existen diferencias significativas en los ratios de las
empresas que fracasan y las que no fracasan hasta un ao antes de
que se produzca el fracaso de estas empresas.
El nico signo que se puede detectar con antelacin es que los
ingresos financieros suelen ser muy bajos.
Sin embargo, el ltimo ao para las firmas de este grupo sufren un
deterioro drstico de los ratios.

Inmaculada Jimeno Garca