Ejemplo de un Contrato Forward

COP/USD
Ejemplo para un Exportador:
Hoy es 5 de Febrero y usted recibir el prximo 17 de Marzo el pago de una exportacin realizada por valor de USD $ 100.000. Usted quiere cubrirse de un
Riesgo de tasa de cambio por tanto, vende sus dlares en Forward a Davivienda. En el momento de la negociacin el mercado se encontraban as:
Spot: 1950
Devaluacin: 2.50%
Das al Vencimiento: 40
Precio Forward = (1.950,00*((1+2.50%)^(40/365))) = 1.955,28

Si la modalidad del Forward es Delivery, al vencimiento usted entrega los dlares comprometidos en la operacin a favor de Davivienda y recibe los pesos a
la tasa pactada al momento de efectuar el contrato Forward:
$1.955,28 * USD $ 100.000,00 = $195.528.000,00
Si la modalidad del Forward es Non-Delivery, llegado el vencimiento se calcular un diferencial de tasas con la TRM que se forme ese da y se liquidar al
siguiente da hbil.

Ejemplos:

Si la TRM del 17 de marzo se ubica en $ 1900 COP/USD, es decir, por debajo del precio forward ($1955.28), el exportador recibir por parte del
Banco Davivienda el diferencial de tasas ($55,28) por dlar negociado ($5.528.000). * Aplica retencin en la fuente
Si por el contrario, la TRM del 17 de marzo se ubica en $ 1975.48, es decir, por encima del precio forward ($1955.28), usted deber pagar al Banco
Davivienda el diferencial de tasas ($20.20) por dlar negociado ($2.020.000).

Ejemplo para un Importador:

Hoy es 5 de Febrero y usted tendr que pagar el prximo 17 de Marzo una importacin realizada por valor de USD $100.000. Usted quiere cubrirse del
riesgo de tasa de cambio, por tanto compra sus dlares en Forward a Davivienda. En el momento de la negociacin las variables se encontraban as:
Spot: 1950
Devaluacin: 2.60%
Das al Vencimiento: 40
Precio Forward = (1.950,00*((1+2.60%)^(40/365))) = 1.955,49

Si la modalidad del Forward fuera Delivery al vencimiento, Davivienda le entrega los dlares comprometidos en la operacin y usted debe girar los pesos
pactados al momento de efectuar el contrato Forward:
$1.955,49 * USD $ 100.000,00 = $195.549.000,00
Si la modalidad del Forward es Non-Delivery, en el vencimiento se calcular un diferencial de tasas con la TRM que se forme ese da y se liquidar al
siguiente da hbil. Es decir:

Ejemplos:

Si la TRM del 17 de marzo se ubica en $1900 COP/USD, es decir, por debajo del precio forward ($1955.49), usted deber pagar al Banco
Davivienda el diferencial de tasas ($55.49) por dlar negociado ($ 5.549.000) .

Si por el contrario, la TRM del 17 de marzo se ubica en $ 2000 COP/USD, es decir, por encima del precio forward ($1955.49) usted recibir por parte
del Banco Davivienda el diferencial de tasas ($44.51) por dlar negociado ($4.451.000). * Aplica retencin en la fuente.