Universidad de San Carlos de Guatemala

Centro Universitario del Sur Occidente Cunsuroc

Derecho Mercantil
Licda. Lidia Vivar

Album de Titulos de Credito

Henry Estuardo de Len Alvarado 200641064

13 de diciembre del 2013

LETRA DE CAMBIO

LETRA DE CAMBIO
La letra de cambio es un ttulo de crdito a la orden, formal y completo, que incorpora la
orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero, a su legtimo tenedor, en
el lugar y tiempo en el establecidos.
Es un ttulo de crdito por el que una persona llamada librador, crea una obligacin
cambiaria que debe pagarse a su vencimiento en la cantidad dineraria que se indique y a
la persona que se digne en el titulo p a la que resulta legitima para cobrarla.
Ttulo de crdito por el cual un sujeto llamado librador, ordena a otro librado o girado, que
pague una cantidad de dinero al sujeto que en la misma se indique o sea el tomador o
beneficiario a la persona que en ltima instancia la tenga en su poder y con derecho a
cobrarla.

REQUISITOS ESPECIALES: (Art. 386 y 441)

1. Nombre del ttulo de que se trate.
2. Fecha y lugar de creacin.
3. Orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
4. Forma de vencimiento. (Debe presentarse en un plazo de 1 ao.)
5. Lugar de cumplimiento de la obligacin o ejercicio del derecho incorporado.
6. Firma del librado

CLASES DE LETRAS DE CAMBIO:

Generalmente las calidades del sujeto librador, libra o girado y la del beneficiario la
desempean las personas diferentes, pero a veces ocurre que una misma cumple dos
funciones, estos fenmenos son poco comprensibles, a veces en el terreno de la prctica.
1. LETRA DE CAMBIO A LA ORDEN:
Se da esta cuando la persona que crea la letra (librador) aparece tambin como sujeto
beneficiario, debindola de pagar una tercera persona (librado), por ejemplo: LUIS PEREZ
(LIBRADOR) crea una letra a su favor
(LUIS PEREZ ES EL BENEFICIARIO) para que la paga OTTONIEL DIAZ (LIBRADO que debe de
firmarla inmediatamente como tal y de una vez debe de aceptarla)
2. LETRA DE CAMBIO A PROPIO CARGO:
Ocurre cuando un sujeto crea una letra de cambio, para pagarla l mismo; por ejemplo:
LIGIA LOPEZ (libradora) crea una letra de cambio en la que seobliga pagarla ella misma (li
brada) dicha letra a favor de FERNANDO DIAZ (beneficiaria) esta letra se
considera
aceptada desde el momento en que se crea.
Art. 447 y 452.

NOTA IMPORTANTE:
Las letras de cambio a propio cargo librada bajo forma de vencimiento a cierto tiempo vist
a, por el hecho que al momento de crearse se entiende de una vez aceptada, esobligatorio
que la misma se presente al librador,librado no para que la acepte, sino que para
determinar la fecha de su vencimiento.
Letra en que son diferentes el librador, girado o librado y beneficiario (Recordemos que
toda letra en la que el librador es persona extraa al librador, se considera como letra a
CARGO TERCERO)

Acepto.

LETRA DE CAMBIO
Por.1,000.
00

F)_____________

Quetzaltenango 20 de septiembre de 2013

A: la vista se servir usted pagar esta nica letra de cambio a la

FECHA:________ orden de Jos Manuel Fonseca Alvarado, la suma de UN MIL
QUETZALES (Q1,000.00)

A: Luisa Chinchilla

Juan Rosales.

Dragonal 11 20-84 1 Quetzaltenango

Calle C 9 Zona 1
Quetzaltenango

Nota: en la letra anterior se uso el vencimiento A LA VISTA, o sea que puede ser pagada
hasta el 20 de septiembre del siguiente ao. N este caso la casilla de aceptacin, no se
usa.
Letra de Cambio a propio cargo, o sea que se confunde el librador con el librado:

Acepto.

F)_____________

LETRA DE CAMBIO
Por.1,000.
00

Quetzaltenango 20 de septiembre de 2013

A: quince das vista usted pagara esta nica letra de cambio a la

FECHA:________ orden de Jos Manuel Fonseca Alvarado, la suma de UN MIL
QUETZALES (Q. 1,000.00), ms un inters del dos por ciento
anual.

A: Luisa Chinchilla

Juan Rosales.

Dragonal 11 20-84 1 Quetzaltenango

Calle C 9 Zona 1
Quetzaltenango

Nota:
En el ejemplo anterior a Juan de Dios Rosales crea la letra y tambin la pagar. En esta
letra, por su forma de vencimiento, al igual que en la anterior, se puede pactar o expresar
intereses en el porcentaje que se convenga. Por ese mismo motivo, en este ejemplo si se
usara el espacio de la aceptacin porque esta es obligatoria; pero, como es letra girada
contra si mismo, la firma en este espacio no es necesaria porque se presume aceptada
desde el momento que se crea. Aceptarla solo servir como punto de partida para contar
los quince das en que debe pagarse, pero no para convertirlo en principal obligado.
Letra de Cambio a la propia orden, o sea que el beneficiario es el mismo librador:
LETRA DE CAMBIO
Por.1,000.
00

Acepto.

F)_____________

Quetzaltenango 20 de septiembre de 2013

El quince de septiembre de 2014 se servir usted pagar por

FECHA:________ esta nica letra de cambio, a la orden de Jos Manuel Fonseca
Alvarado, la suma de UN MIL QUETZALES (Q. 1000.00).

A: Luisa Chinchilla

Juan Rosales.

Dragonal 11 20-84 1 Quetzaltenango

Calle C 9 Zona 1
Quetzaltenango

Nota:
La letra de cambio en el ejemplo anterior es a da fijo; se sabe de antemano cuando se
pagara; en este caso no se puede expresar inters; si se pactan, forman parte de la
actividad total de la letra. Este tipo de letra no necesita aceptacin; esta es POTESTATIVA,
entonces el espacio de aceptacin se usara solo si se decide aceptarla o hacerla
obligatoria.

Letra de Cambio Domiciliada, librada a cierto tiempo fecha:

LETRA DE CAMBIO
Por.1,000.
00

Acepto.

F)_____________

Quetzaltenango 20 de septiembre de 2013

A dos meses fecha deber usted pagar esta nica letra de

FECHA:________ cambio a la orden a Jos Manuel Fonseca Alvarado, la suma de
UN MIL QUETZALES (Q,1000.00), obligacin que deber cumplir
en la ciudad de Guatemala en la 3a. Avenida nmero 24-25 de
la zona 1.
A: Luisa Chinchilla

Juan Rosales.

Dragonal 11 20-84 1 Quetzaltenango

Calle C 9 Zona 1
Quetzaltenango

Nota:
Esta letra no necesita aceptacin. Tampoco puede expresar intereses. Su caracterstica
especial es que el librador indico expresamente un domicilio para el pago de la letra
Letra de Cambio Documentada contra aceptacin.
LETRA DE CAMBIO
Acepto.

F)_____________

Por.1,000.
00

Quetzaltenango 20 de septiembre de 2013

A quince das vista servir usted pargar esta nica letra de

FECHA:________ cambio a la orden de Jos Manuel Fonseca Alvarado, la suma de

UN MIL QUETZALES (Q. 1000.00), documentos contra
aceptacin (D/a).

A: Luisa Chinchilla

Juan Rosales.

Dragonal 11 20-84 1 Quetzaltenango

Calle C 9 Zona 1
Quetzaltenango

Letra de cambio documentada contra pago.

LETRA DE CAMBIO
Por.1,000.
00

Acepto.

F)_____________

Quetzaltenango 20 de septiembre de 2013

A LA VISTA se servir usted pagar esta nica letra de cambio a

FECHA:________ la orden de Jos Manuel Fonseca Alvarado, la suma de UN MI
QUETZALES (Q. 1000.00), documentos contra pago (D/p).

A: Luisa Chinchilla

Juan Rosales.

Dragonal 11 20-84 1 Quetzaltenango

Calle C 9 Zona 1
Quetzaltenango

DEL PAGARE

El PAGARE
CONCEPTO:
Es un ttulo de crdito que contiene la promesa incondicional del suscriptor de
pagar una suma de dinero en lugar y poca determinados, a la orden del tomador.
El pagar, jurdicamente, se define en el Cdigo de Comercio de la Repblica de
Guatemala, como la promesa incondicional de pagar una suma determinada de
dinero reflejando en la misma el nombre de la persona a quien deba hacerse el

pago. Como podemos apreciar se trata de un ttulo bsicamente muy sencillo para
su uso comercial.
Como dispone el Cdigo de Comercio. El pagar deber contener el nombre del
ttulo de que se trate, en este caso PAGAR. Asimismo, deber reflejarse tanto la
fecha como el lugar de creacin del pagar. Por otra parte, se indican los derechos
que el ttulo incorpora. Ha de sealarse en el mismo tambin el lugar y la fecha de
cumplimiento o ejercicio de tales derechos. Y, por ltimo ha de aparecer la firma
de quien lo crea. En los ttulos en serie, podrn estamparse firmas por cualquier
sistema controlado y debern llevar por lo menos una firma autgrafa.
Al igual que en el rgimen legal de la letra de cambio, en el caso del pagar
tambin se puede ejercitar el protesto. Se trata en el protesto de la presentacin
en tiempo de un ttulo de crdito y la negativa de su aceptacin o de su pago.

GENERALIDADES.
Es un ttulo de crdito mediante el cual el sujeto que lo libra promete pagar una
cantidad de dinero al beneficiario que se indique, sin que pueda sujetarse la
obligacin a condicin alguna.
La diferencia con la letra de cambio es que en esta se ordena el pago, mientras
que en el pagar se promete el pago.
Formalidades del Pagar:

Los elementos de forma de ste ttulo son los siguientes:

Nombre del ttulo.
Promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
Nombre de la persona a quien debe hacerse el pago.
Suma determinada de dinero que se va a pagar. Esta suma puede pagarse
fraccionada mente mediante amortizaciones sucesivas y el capital
representado puede devengar intereses convencionales si as se pacta en el
documento.
Lugar y fecha del cumplimiento de la obligacin o ejercicio de los derechos
que genere el ttulo.
Otros derechos que el ttulo incorpore. Pueden ser los intereses, o incluso la
renuncia al fuero domiciliar del librador en caso de reclamacin judicial.
Lugar y fecha de su creacin.
Firma del creador o librador.

Para poder cobrar judicialmente un pagar es necesario protestarlo en el caso de no ser

pagado a su vencimiento. Para poder librarlo de ese acto, debe insertarse la
clusula Libre de Protesto u otra equivalente.

Tambin pueden avalarse y endosarse, en virtud de que esos son actos que funcionan
para cualquier ttulo de crdito, a menos que la ley lo prohba expresamente (400).

CARACTERSTICAS.
-

Es un ttulo a la orden
Sirve para documentar crditos
Es un ttulo formal
Contiene una promesa incondicional de pagar una suma de dinero.

ELEMENTOS
PERSONALES:
Librador-Librado: Es la persona que crea el ttulo a su propio cargo, prometiendo pagar
una determinada suma de dinero.
Beneficiario o Tomador: La persona a favor de quin se emite el ttulo.
REALES:
La suma de dinero que se obliga a pagar el Librador-Librado;
Los intereses que se pacten.

MODELO DE UN PAGARE

FUNDAMENTO LEGAL DEL PAGARE

ARTCULO 490. REQUISITOS. Adems de lo dispuesto por el artculo 386 de este
Cdigo, el pagar deber contener:
1. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
2. El nombre de la persona a quien deba hacerse el pago.
ARTCULO 491. INTERESES. En el pagar podrn establecerse intereses convencionales.
Tambin podr estipularse que el pago se haga mediante amortizaciones sucesivas.
ARTCULO 492. OBLIGACIONES DEL CREADOR. El signatario del pagar se considerar
como aceptante de una letra de cambio, salvo para lo relativo a las acciones causales y de
enriquecimiento, en cuyos casos se equiparar al librador.
ARTCULO 493. DISPOSICIONES SUPLETORIAS. Sern aplicables al pagar en lo
conducente, las disposiciones relativas a la letra de cambio.
DEL CHEQUE FUNDAMENTO LEGAL 494-543 CODIGO DE COMERCIO

EL CHEQUE
DEFINICION:
Un cheque es una orden de pago puesta por escrito que permite a la persona que lo recibe
cobrar una cierta cantidad de dinero que est estipulada en el documento y que debe
estar disponible en la cuenta bancaria de quien lo expide.

REQUISITOS.
El cheque debe de contener:
1. La orden incondicional de pagar una determinada suma de dinero
2. El nombre del Banco librado.
Cuando as se convenga con el Banco librado, la firma autgrafa del librador puede ser
omitida en el cheque y deber ser sustituida por su impresin o reproduccin. La
legitimidad de la emisin podr ser controlada por cualquier sistema aprobado por el
banco.
(Art. 495 Cod. Comercio)

TIPOS

DE

CHEQUES

CHEQUE CRUZADO:
Es aquel que mediante un trazo de dos lneas paralelas en su anverso slo podr ser
cobrado por un banco. Existen dos clases de cheques cruzados:

Cheque Cruzado General: en donde slo aparecen dos lneas paralelas pudiendo ser
pagado por cualquier banco; y,

Cheque Cruzamiento Especial, cuando entre las mencionadas lneas paralelas en el

anverso del cheque aparece o se consigna el nombre de un banco determinado, en
el cual slo en el puede ser cobrado.

FUNDAMENTO LEGAL: (ARTS.517 AL 520 COD. COMERCIO)

CHEQUE PARA ABONO EN CUENTA:

Este cheque se caracteriza porque slo puede ser cobrado mediante abono en su importe
en una cuenta bancaria del titular del cheque, y este se logra a travs de la insercin de la
clusula "para abono en cuenta", cuya clusula se limita la negociabilidad; de esto se
desprende que, aunque nuestro Cdigo de Comercio no lo dice, dichos cheques slo
podrn ser a la orden. Entonces el objeto de este cheque es la prohibicin que el cheque
sea pagado en efectivo, prohibicin establecida por el librador o tenedor del documento.
FUNDAMENTO LEGAL: (ARTS. 521 523 COD. COMERCIO)

CHEQUE CERTIFICADO:
Es aquel que lleva constancia firmada por el bando librado de que hay fondos disponibles
y obligacin de pago durante el perodo de presentacin. Este cheque no es negociable.

FUNDAMENTO LEGAL (ARTS. 524 529 COD. COMERCIO)

CHEQUE CON PROVISION GARANTIZADA:
Es un cheque a la orden en cuyo formulario el Banco librado hace constar la fecha de
entrega y de vencimiento de la garanta as como cuanta por la cual cada cheque pude
ser librado; esto es, la cantidad mxima por la que pude ser librado. Se le llama tambin
cheque limitado.
FUNDAMENTO LEGAL (ARTS. 530 532 COD. COMERCIO

CHEQUE DE CAJA O DE GERENCIA:

En sentido general, el cheque no puede ser emitido a cargo del mismo librador; pero en el
cheque de caja, los elementos personales sufren cierta fusin apareciendo as lo que se
puede llamar librado - librador, es decir que una persona libra un cheque a cargo de s
misma; un banco contra si mismo. Los cheques de cada o de gerencia no son negociables
ni podrn extenderse al portador.
FUNDAMENTO LEGAL (ARTS. 533 534 COD. COMERCIO)

CHEQUES DE VIAJERO:
Con estos se da una situacin similar que con los cheques de caja o de gerencia, pues se
cambian los elementos personales del cheque; pues estos sern expedidos por le librador
a su propio cargo, y sern pagaderos por su establecimiento principal o por las sucursales
o los corresponsales que tengan en el pas del librador o en el extranjero. Tienen la
particularidad que para su circulacin y cobro necesitan de tres firmas, siendo una de ellas
la del banco creador y dos del tomador o beneficiario; la primera la estampa el tomador
frente al librador o bien en una de sus sucursales, corresponsalas o agencias; y la
segunda, cuando el cheque va a ser cobrado.
FUNDAMENTO LEGAL (ARTS. 535 541 COD. COMERCIO)

CHEQUE CON TALON:

Son los que llevan adherido un taln separable que deber ser firmado por el titular al
recibir el cheque y que servir de comprobante del pago hecho.
FUNDAMENTO LEGAL: (ART. 542 COD, COMERCIO)

CHEQUE CAUSAL:
Es el cheque que en su texto se indica el motivo por el cual se crea y al tener el endoso
del beneficiario, sirve de comprobante del pago hecho.
FUNDAMENTO LEGAL (ART. 543 COD. COMERCIO)
SOCIEDADES DEBENTURES

DE LAS SOCIEDADES DEBENTURES ARTS. 544-578

Son ttulos de crdito que surgen de la obligacin unilateral devoluntad de una sociedad
annima, que incorpora una parte alcuota deun crdito cuyo objeto pasivo-deudor es la
sociedad creadora. Lasobligaciones o Debentures son bienes muebles aun cuando
estngarantizados con derechos reales sobre inmuebles.

ARTCULO 548. REQUISITOS. Adems de lo dispuesto en el artculo 386 de este Cdigo, los
ttulos de obligaciones debern contener:
1. La denominacin de obligacin social o debenture.
2. El nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora.
3. El monto del capital autorizado y la parte pagada del mismo, as como el de su activo y
pasivo, segn el resultado de la auditora que deber practicarse, precisamente para
proceder la creacin de obligaciones.
4. El importe de la emisin, con expresin del nmero y del valor nominal de las obligaciones.
5. La indicacin de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad creadora, en los casos
en que la emisin se coloque bajo la par o mediante el pago de comisiones.
6. El tipo de inters.
7. La forma de amortizacin de los ttulos.
8. La especificacin de las garantas especiales que se constituyan, as como los datos de su
inscripcin en el registro correspondiente.
9. El lugar, la fecha y el nmero de la escritura de creacin, as como el nombre del notario
autorizante y el nmero y fecha de la inscripcin de la escritura en el Registro Mercantil.

10. La firma de la persona designada como representante comn de los tenedores.

DE LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES ARTS. 579-583

Es una obligacin que se emite con la opcin de que el suscriptor pueda canjearla por
acciones u otro tipo de obligaciones del emisor, lo que facilita su colocacin en el mercado.
Esta conversin de las obligaciones en acciones ser rentable efectuarla cuando el beneficio
de los dividendos sean superiores a los del cupn, o bien porque se desee dotar de una
mayor liquidez al activo si la accin es cotizable en el mercado secundario. Para hacer dicha
conversin se deben especificar los siguientes aspectos:

Fecha de conversin
Valoracin de la obligacin (suele ser del 100% ms el cupn corrido)

Nmero de acciones a convertir

Valoracin de las acciones, que pueden ser a precio fijo o a precio fijado segn su
cotizacin.

Para presentacin de estados financieros la nota de deuda convertible se observa en

empresas financieras o bancos segn la herramienta a utilizar. Para calcular la relacin de
conversin se debe dividir el precio de la accin entre el precio de la obligacin.

ARTCULO 580. REQUISITOS DE OBLIGACIONES CONVERTIBLES. Los ttulos de las

obligaciones convertibles, adems de los requisitos los generales que debern contener,
indicarn el plazo dentro del cual se pueda ejercitar el derecho de conversin y las bases
parala misma.
CERTIFICADO DE DEPOSITO

CERTIFICADO DE DEPSITO
El Certificado de Depsito conocido o identificado como CD CeDe, es un documento
financiero que acredita la propiedad de mercancas o bienes depositados en el almacn que
lo emite.

Las constancias, recibos o certificados que otras personas o instituciones expidan para
acreditar el depsito de bienes o mercancas, no producirn efectos como ttulos de
crdito. Este documento puede ser transmitido por va endoso, y otorga al tenedor del
mismo derechos sobre la mercanca que ampara el documento.

FUNDAMENTO LEGAL
ARTCULO 584. CERTIFICADOS DE DEPSITO Y BONOS DE PRENDA. Como
consecuencia de depsitos de mercaderas, los Almacenes Generales de Depsito
debidamente autorizados, podrn expedir certificados de depsitos y bonos de prenda.
ARTCULO 585. TITULO REPRESENTATIVO. El certificado de depsito tendr la calidad
de ttulo representativo de las mercaderas por el amparadas.
ARTCULO 586. INCORPORACIN DE CRDITOS. El bono de prenda incorporar un
crdito prendario sobre las mercaderas amparadas por el certificado de depsito.
ARTCULO 587. OTROS REQUISITOS. El certificado de depsito y el bono de prenda se
regirn por la ley especfica de Almacenes Generales de Depsito y en lo que les fuere
aplicable, por las disposiciones de este Cdigo.

DE LA CARTA DE PORTE
DE LA FACTURA CAMBIARIA

FACTURA CAMBIARIA
FUNDAMENTO LEGAL:
ARTCULO 591. FACTURA CAMBIARIA. La factura cambiaria es el ttulo de crdito que en la
compraventa de mercaderas el vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador y que

incorpora un derecho de crdito sobre la totalidad o la parte insoluta de la compraventa.

El comprador estar obligado a devolver al vendedor, debidamente aceptada, la factura cambiaria
original
en
las
condiciones
de
este
captulo.
No se podr librar factura cambiaria que no corresponda a una venta efectiva de mercaderas
entregadas, real o simblicamente.
REQUISITOS: Segn Artculos:
ARTCULO 386. REQUISITOS. Slo producirn los efectos previstos en este Cdigo, los ttulos de
crdito que llenen los requisitos propios de cada ttulo en particular y los generales siguientes:
1. El nombre del ttulo de que se trate.
2. La fecha y lugar de creacin.
3. Los derechos que el ttulo incorpora.
4. El lugar y la fecha de cumplimiento o ejercicio de tales derechos.
5. La firma de quien lo crea. En los ttulos en serie, podrn estamparse firmas por cualquier sistema
controlado y debern llevar por lo menos una firma autgrafa.
Si no se mencionar el lugar de creacin, se tendr como tal el del domicilio del creador. Si no se
mencionare el lugar de cumplimiento o ejercicio de los derechos que el ttulo consigna, se tendr
como tal el del domicilio del creador del ttulo. Si el creador tuviere varios domicilios, el tenedor
podr elegir entre ellos; igual derecho de eleccin tendr, si el ttulo seala varios lugares de
cumplimiento.
La omisin insubsanable de menciones o requisitos esenciales que debe contener todo ttulo de crdito,
no afectan al negocio o acto jurdico que dio origen a la emisin del documento.
ARTCULO 594. OTROS REQUISITOS. Adems de los requisitos que establece el artculo 386, la
factura cambiaria deber contener:
1. El nmero de orden del ttulo librado.
2. El nombre y domicilio del comprador.
3. La denominacin y caractersticas principales de las mercaderas vendidas.
4. El precio unitario y el precio total de las mismas.
La omisin de cualquiera de los requisitos de los incisos anteriores, no afectar la validez del negocio
jurdico que dio origen a la factura cambiaria, pero sta perder su calidad de ttulo de crdito.

EJEMPLO DE LA FACTURA CAMBIARIA:

DE LAS CEDULAS HIPOTECARIAS

Cdulas hipotecarias

La emisin de cdulas hipotecarias no podr exceder del 75% del avalo del inmueble
hipotecado, el cual deber ser practicado por valuador autorizado o bancario
aprobado por el Ministerio de Finanzas Pblicas.
Esta modalidad de la hipoteca tuvo origen en el derecho alemn siglo XIX y que fue
consagrada en el Cdigo Civil de ese pas en 1900.
La cdula hipotecaria es el documento en que consta un crdito, o parte de l
garantizado con hipoteca sobre uno o ms bienes inmuebles. Segn el Artculo 860
del Cdigo Civil, puede constituirse hipoteca para garantizar un crdito representado
por cdulas; sin que sea necesario que haya acreedor y emitirse las cdulas a favor
del mismo dueo del inmueble hipotecado.
En el estudio de las cdulas hipotecarias conviene tener presente lo que establecen
los Artculos 605 y 606 del Cdigo de Comercio.
Las cdulas hipotecarias emitidas de conformidad con la ley, sern ttulos de crdito
y aunque son garantizados con hipoteca, no perdern su calidad de muebles. No se
aplicarn las disposiciones del Artculo 867 del Cdigo Civil a la creacin de cdulas
hipotecarias por un banco o con intervencin o garanta del mismo en cuyo caso los
avalos efectuados por el Banco servirn de base para determinar el mximo de la
emisin.
La cancelacin de cdulas hipotecarias que llenen los requisitos determinados en el
Artculo anterior, podr hacerse por cualquiera de los medios que seala el Artculo
878 del Cdigo Civil, pero la constancia de la consignacin exigida por dicho
precepto, se sustituir por el depsito en un banco del capital, intereses y dems
garantas que representen las cdulas.
La escritura de cancelacin se otorgar por el Banco fiduciario o por el agente
financiero de la deuda.
Es importante apuntar que en el Cdigo de Comercio a las Cdulas Hipotecarias les
da el carcter de ttulos de crdito.
La sistemtica de las cdulas hipotecarias en el Cdigo Civil est desarrollada en los
Artculos 859 al 879. Resultar difcil tratar de sintetizar el contenido de esos
principios legales, por ser en su mayora numerativos de requisitos.
Para la comprensin de lo que es la cdula hipotecaria, basta exponer:

-La constitucin de la hipoteca para garantizar un crdito representado por cdulas,

debe hacerse en escritura pblica.
-El inmueble a hipotecar con ese objeto, no debe tener anotacin, gravamen, ni estar
sujeto a condiciones suspensivas, rescisorias o resolutorias.
-Verificada la inscripcin de la hipoteca en el Registro de la Propiedad, se emitirn las
cdulas que deben ser del valor de cien quetzales o en cualquier mltiplo de cien.
-Si el crdito devenga intereses y stos no se hubiesen descontado, se agregar a
cada cdula tantos cupones que sirvan de ttulo al portador para la cobranza de
aquellos como perodos de pago.
-Las cdulas y los cupones se redactarn en espaol, irn impresos, grabados o
litografiados, podrn contener traducciones a uno o varios idiomas extranjeros y no
causarn el impuesto de papel sellado y timbres fiscales.
-Las cdulas hipotecarias y los cupones de intereses vencidos son ttulos que
aparejan ejecucin.
-Las cdulas y los cupones pueden traspasarse por la simple tradicin si fueren al
portador, o por endoso si fueren nominativos.
-La hipoteca de cdulas se cancelar: a) en escritura pblica por el emisor o por el
intermediario si lo hubiere; b) por solicitud escrita al Registrador de la Propiedad y c)
o por sentencia firme.
-Por ltimo tngase presente que en la hipoteca comn se mantiene casi siempre una
relacin directa entre el acreedor y el deudor. En la constitucin de hipoteca de
cdulas o emisin de cdulas hipotecarias, el prstamo garantizado con el gravamen
hipotecario puede transmitirse total o parcialmente a varias personas, con vida
propia que le da cada ttulo, cada cdula hipotecaria, sin necesidad de operar los
traspasos en el Registro de la Propiedad.
Caractersticas de las cdulas hipotecarias:
Se redactarn en espaol.
Irn impresos, grabados o litografiado
Podrn contener traducciones a uno o varios idiomas extranjeros.

No causarn impuesto.
Medios por medio de los cuales se cancelan las cdulas hipotecarias:
Por escritura pblica
Por solicitud escrita al Registrador acompaando las cdulas o constancias
de depsito en su caso; y
Por sentencia firme.
PRESUPONE LA EXISTENCIA DE UNA HIPOTECA
Como ya hemos visto, la cdula hipotecaria representa una parte alcuota de
un crdito con garanta hipotecaria. Presupone la existencia de un derecho real de
Garanta que gravite sobre un bien inmueble. Se presupone entonces, la existencia
de varios elementos.
ELEMENTOS PERSONALES. El deudor hipotecario, al constituir el gravamen
sobre el inmueble, debe tener la libre disposicin de sus bienes. El acreedor
hipotecario debe, asimismo, tener capacidad civil para contratar.
ELEMENTOS MATERIALES. El gravamen se impone sobre un bien inmueble; es
necesario que el bien sea enajenable para poder constituirla.
ELEMNETOS FORMALES. Debe constituirse en escritura pblica y ser inscrita en
el registro de la propiedad. Una vez inscrita la hipoteca en el Registro, emitirn las
cdulas (artculo 866 del cdigo civil).

VALES

CONCEPTO:

EL VALE

Es un ttulo de crdito, por el cual la persona que lo firma se reconoce deudora de otra,
por el valor de bienes entregados o servicios prestados y se obliga a pagarlos. (Art. 607)

De lo anterior, se puede establecer que se trata de un ttulo tipificado en la ley, en el que

la obligacin incorporada es la de pagar una suma determinada de dinero. En segundo
lugar, al expresar que la obligacin tiene su origen en un bien entregado o en un servicio
prestado, lo convierte en un ttulo causal y lo sujeta al negocio subyacente del cual
proviene.

Articulo 607 Cdigo de Comercio

VALES: El vale es un ttulo de crdito, por el cual la persona que lo firma se reconoce
deudora de otra, por el valor de bienes entregados o servicios prestados y se obliga a
pagarlos.
Relacin del vale con el pagar
Podemos decir que el vale se asemeja al pagar en la medida en que, quien lo crea, se
reconoce deudor de la obligacin pecuniaria que el ttulo contiene. Es pues, una promesa
de pago. Pero a diferencia del pagar, este ttulo expresa la relacin jurdica -negocio
subyacente- de la que proviene. Si el vale proviniera de la compra de una mercadera, el
sujeto vendedor sera el tomador o beneficiario; y el comprador el librador-librado al
mismo tiempo.

BONOS BANCARIOS

BONO BANCARIO
DEFINICION
Los bonos hipotecarios y prendarios son ttulos de crdito al portador, a plazo no menor de
un ao ni mayor de veinticinco aos a contar desde la fecha de su emisin y transferibles
mediante la simple tradicin. (Art. 57 Ley de Bancos).
FORMA DEL TITULO
Valor nominal plazo porcentaje de inters Rgimen del pago del capital e intereses. Fecha
de emisin y otras estipulaciones de importancia. Los bonos bancarios, por su forma de
crearse pertenecen al grupo de ttulos seriales y se emiten conforme un reglamento que
debe elaborarse en cada emisin sin perjuicio de las facultades que tiene la junta
monetaria para reglamentar en forma general la emisin de estos ttulos. Antes que
entren en circulacin deben ser registrados en la Superintendencia de Bancos.

GARANTIAS PARA EL TENEDOR

El artculo 61 de la Ley de Bancos establece que estos ttulos se garantizan con el conjunto
de prstamos a cuya financiacin se destinan los bonos y sus garantas anexas. Las dems
inversiones y activos del banco y la responsabilidad subsidiaria que en casos especiales
otorguen el Estado, entidades pblicas o instituciones financieras.

CERTIFICADOS FIDUCIARIOS
CERTIFICADO FIDUCIARIO
CONCEPTOS
El certificado fiduciario es un ttulo de crdito que
cualquiera de las formas siguientes:

otorga derechos a su titular en

A una parte alcuota de lo que produzcan los bienes fideicometidos. En este caso, el
tenedor del ttulo es un fideicomisario partcipe, con derechos de acreedor a una parte
alcuota de los derechos de propiedad sobre los bienes fideicometidos o sobre el precio
que se obtenga de su venta. En este caso el certificado representa un derecho de
copropiedad o una acreedura sobre parte del precio que se obtuviera al venderlos y a una
parte determinada del bien inmueble fideicometido, en cuyo caso el certificado representa
un derecho de propiedad inmueble.

Estos certificados pueden ser creados a la orden, al portador o ser nominados, pero si el
bien es inmueble e obligatoria la modalidad nominativa.
CARACTERSTICAS
Adems de los requisitos generales, el certificado de depsito y el bono de prenda
debern contener:
1)
2)
3)
4)

Sern nominativos;
Podrn ser negociables;
Podrn hacer constar el derecho del tenedor a una cantidad fija;
La institucin emisora podr garantizar el pago de un certificado, cuando se haga
constar en los mismos el derecho a una cantidad fija;
5) Las instituciones fiduciarias slo sern responsables de la existencia de los bienes o de
la legitimidad del crdito;
6) Los certificados harn constar la participacin de distintos copropietarios, en bienes
ttulos o valores;
7) En el caso anterior es condicin, para hacer constar la participacin, que los bienes,
ttulos o valores se encuentran en el poder de la institucin;
8) Los certificados tambin podrn hacer constar la participacin de los acreedores en los
liquidaciones, y
9) En el caso anterior, es condicin que la institucin fiduciaria tenga el carcter
irrevocable de liquidador o sndico.
REQUISITOS DEL TITULO DE CRDITO

FUNDAMENTO LEGAL

En Guatemala los certificados fiduciarios son ttulos de crdito y estn regulados por el
Cdigo de Comercio. Son considerados como cosas mercantiles y tiene la calidad de
bienes muebles. Dice la ley53 "son ttulos de crdito los documentos que incorporan un
derecho literal y autnomo, cuyo ejercicio o transferencia es imposible
independientemente del ttulo".
ARTCULO 609. CERTIFICADOS FIDUCIARIOS. Slo pueden emitirse certificados
fiduciarios como consecuencia de fideicomisos establecidos con esa finalidad.

ARTCULO 610. PROCEDIMIENTO. El procedimiento que establece la ley para la emisin

de bonos bancarios, deber seguirse para la creacin de certificados fiduciarios.
ARTCULO 611. DERECHOS. Los certificados fiduciarios tendrn el carcter de ttulos de
crdito y atribuirn a sus
titulares alguno o algunos de los siguientes derechos:
1. A una parte alcuota de los productos de los bienes fideicometidos.
2. A una parte alcuota del derecho de propiedad sobre dichos bienes, o sobre el precio
que se obtenga en la venta de los mismos.
3. Al derecho de propiedad sobre una parte determinada del bien inmueble fideicometido.
ARTCULO 612. EN CASO DE INMUEBLES. Cuando el bien fideicometido sea un
inmueble, los certificados fiduciarios sern nominativos.
ARTCULO 613. CONTENIDO. Los certificados fiduciarios deben contener, adems de los
requisitos generales establecidos para los ttulos de crdito, los siguientes:
1. La mencin de ser: certificado o fiduciario.
2. Los datos que identifiquen la escritura de constitucin del fideicomiso y la creacin de
los propios certificados.
3. La descripcin de los bienes fideicometidos.
4. El avalo de los bienes, si los certificados tuvieren valor nominal.
5. Las facultades del fiduciario.
6. Los derechos de los tenedores con circunstanciada expresin de las condiciones de su
ejercicio.
7. La firma del fiduciario y la del representante de la autoridad administrativa que
intervenga en la creacin de los ttulos.
ARTCULO 614. PLAZO. El plazo de los certificados fiduciarios no podr exceder del
sealado para el fideicomiso que les dio origen.

EJEMPLO DE UN PROGRAMA DE VALORES FIDUCIARIOS

CARTA DE PORTE

Las cartas de porte y conocimiento de embarque son documentos relacionados al

embarque y cargamento de mercancas. Ambas son emitidas por los transportistas a los
cargadores y dan detalles e instrucciones sobre el envo. Sin embargo, existen importantes
diferencias jurdicas entre las cartas de porte y los conocimientos de embarque. Como
resultado, dependiendo de la situacin, es preferible utilizar un tipo sobre el otro.
REQUISITOS:
1. El nombre de la carta de porte o conocimiento de embarque.
2. El nombre y el domicilio del transportador.
3. Nombre y el domicilio del cargador.
4. El nombre y el domicilio de la persona a cuya orden se expide, o la indicacin de ser
el ttulo al portador.
5. El nmero de orden que corresponda al ttulo.
6. La descripcin pormenorizada de la mercadera que habrn de transportarse.
7. La indicacin de los fletes y dems gastos del transporte, de las tarifas aplicables y
la de haber sido pagados los fletes o ser estos por cobrar.
8. La mencin de los lugares y fechas de salida y de destino.
9. La indicacin del medio de transporte.
10.Si el transporte fura por vehculo determinado, los datos necesarios para su
identificacin.
11.Las bases para determinar el monto de las responsabilidades del transportador, en
casos de prdidas o averas.
12.Cualesquiera otras condiciones o pactos que acordaren los contratantes.
13.Y los dems requisitos se regirn por las leyes aduaneras.

FUNDAMENTO LEGAR DE LA CARTA DE EMBARQUE.

ARTICULO 588, 589 y 590. CODIGO DE COMERCIO.