Metodo Del Valor Razonable PDF

UNIVERSIDAD DE
EL SALVADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
ESCUELA DECONTADURA PBLICA

Ciudad Universitaria 02 de Julio de 2012
PRESENTADO POR:
ALEGRIA ALFARO, OSCAR EDGARDO AA09011
CASTANEDA VENTURA, JUAN TOMAS CV08010
CERN PERDOMO, DARWIN JEFFERSON CP09046
IPIA GUEVARA, STANLEY OTONIEL IG09002
PREZ MORAN, OSCAR FRANCISCO PM09013
PANAMEO REYES, NELSON ALEJANDRO PR09016
CTEDRA: CONTABILIDAD FINANCIERA V

CATEDRTICO: LIC. ROBERTO CARLOS JOVEL JOVEL

GRUPO TERICO: 04

TEMA: APLICACIN TERICO PRACTICA DEL MODELO DEL VALOR
RAZONABLE CON CAMBIOS EN LOS RESULTADOS..

Contabilidad Financiera V [MTODO DEL VALOR RAZONABLE]

Universidad de El Salvador

INDICE.
INTRODUCCION .................................................................................................................................. I
OBJETIVOS. ....................................................................................................................................... II
GENERAL. ........................................................................................................................................ II
ESPECIFICOS. ................................................................................................................................. II
METODO DEL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LOS RESULTADOS.............................. 1
GENERALIDADES. ......................................................................................................................... 1
CONCEPTOS. ................................................................................................................................. 1
VALOR RAZONABLE: ........................................................................................................................ 1
OBJETIVO. ...................................................................................................................................... 2
CARACTERSTICAS DEL METODO. .............................................................................................. 2
APLICABILIDAD DEL METODO DEL VALOR RAZONABLE EN INVERSIONES EN ACCIONES
COMUNES .......................................................................................................................................... 2
VENTAJAS Y DESVENTAJAS INHERENTES RESPECTO DEL USO DEL MODELO DEL VALOR
RAZONABLE EN LA MEDICION DE INVERSIONES EN ACCIONES COMUNES. .......................... 3
VENTAJAS. ..................................................................................................................................... 3
DESVENTAJAS. .............................................................................................................................. 5
CUADRO COMPARATIVO ENTRE MTODO COSTO, MTODO DE PARTICIPACIN Y MTODO
DEL VALOR RAZONABLE DE ACUERDO A SU RAZONABILIDAD DESDE LA PERSPECTIVA
DE CADA MTODO. ........................................................................................................................... 6
CONTABILIZACIN BAJO EL MTODO DE VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LOS
RESULTADOS. ................................................................................................................................... 9
MOVIMIENTOS PATRIMONIALES DE EMISORA. .......................................................................... 9
VENTAS .......................................................................................................................................... 9
ASPECTOS FISCALES APLICABLES. ............................................................................................ 10
CASO PRCTICO ............................................................................................................................. 11
COMPRA. ...................................................................................................................................... 11
CONCLUSIONES. ............................................................................................................................... A
BIBLIOGRAFIA. .................................................................................................................................. B

Universidad de El Salvador i

INTRODUCCION.
Lograr la razonabilidad en los estados financieros, es una de las metas indispensables a cumplir, en
la prctica del ejercicio de contadura. En ese sentido la contadura se vale de diversas herramientas
tcnicas que permiten encontrar las formas ms viables para el registro, valuacin y presentacin de
activos y pasivos, orientadas a encontrar el mayor grado de razonabilidad de la informacin. Esta
bsqueda de razonabilidad, no excepta el tratamiento de activos tan variables, dinmicos y
complejos como lo son las inversiones permanentes.

En el presente trabajo se desarrolla de manera detallada la forma de contabilizar las inversiones
permanentes en acciones comunes bajo el mtodo del valor razonable. Un mtodo que esta
tomando un alto grado de protagonismo en la normativa contable internacional vigente pues
presenta de manera fiable la cuantificacin en trminos monetarios de los importes de cada una de
las inversiones de una entidad.

No es una sorpresa el notar la ntima relacin de la normativa fiscal aplicable a las transacciones de
las entidades en nuestro pas, con la prctica del ejercicio de la contadura, por ende, el tema en
cuestin tambin genera la necesidad de analizar puntos especficos del marco jurdico tributario
relacionado con las inversiones permanentes, dentro de ellos lo referente a La ley de Impuesto
Sobre la Renta, Cdigo tributario y Ley del Impuesto a la Transferencia de bienes Muebles y a la
Prestacin de Servicios.

Como punto de partida para el anlisis de este tema tan importante, se toma la definicin de varios
conceptos necesarios a razn de la formacin de un conocimiento previo, que permita la
comprensin definitiva del proceso contable aplicable a las inversiones permanentes en acciones
comunes. Adems se busca encontrar una consolidacin de conocimientos a travs de la creacin
de un cuadro comparativo que contiene diferencias, ventajas y desventajas de los mtodos
aplicables para la contabilizacin de las inversiones permanentes en acciones comunes.

Universidad de El Salvador ii

OBJETIVOS.

GENERAL.

Conocer las implicaciones tcnicas contables y fiscales para la aplicacin y contabilizacin del
Mtodo del Valor Razonable con cambios en resultados de Inversiones Permanentes en Acciones
Comunes.

ESPECIFICOS.

Identificar el procedimiento Tcnico Contable para la aplicacin del Mtodo del Valor
Razonable con cambios en resultados, su objetivo, ventajas, desventajas y las implicaciones
legales de carcter fiscal.

Describir y aplicar la contabilizacin de Inversiones Permanentes en acciones comunes bajo
el Mtodo del Valor Razonable con cambios en resultados.

Comparar el Mtodo del Valor Razonable con cambios en resultados, con el Mtodo del
costo y Mtodo de Participacin de acuerdo a su razonabilidad en Inversiones Permanentes
en Acciones comunes desde la perspectiva de cada mtodo.


Universidad de El Salvador 1

METODO DEL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LOS RESULTADOS.
GENERALIDADES.
La finalidad primordial de la contabilidad es registrar, valuar y presentar informacin financiera de
forma razonable, que pueda ser utilizada para el proceso de toma de decisiones por parte de los
usuarios de dicha informacin. Para lograr su cometido, la tcnica contable se vale de diversos
mtodos que permiten realizar el proceso de generacin de informacin financiera, entre estos
mtodos contenidos en la normativa contable internacional se pueden resaltar dos de los que se
consideran ms relevantes en la medicin de activos, los cuales son: Mtodo Del Costo, orientado
a la medicin de activos como las propiedades planta y equipo, activos intangibles, etc. y El Mtodo
del Valor Razonable con cambio en resultados orientado a la medicin de entre otros activos los
siguientes:

Inversiones permanentes en acciones comunes con categora de Inversiones Simples, Inversiones
en Asociadas
1
, Inversiones en Negocio Conjunto
2
, y a los activos denominados Propiedades de
Inversin que establece la Norma Internacional de Informacin Financiera Para Pequeas y
Medianas Entidades en la seccin 16 denominada propiedades de inversin, activos biolgicos
segn la seccin 34 de la misma norma y otros activos y pasivos que requieren su aplicabilidad de
acuerdo a la Normativa Contable
3
. A continuacin se hace un anlisis general de los requerimientos
que el mtodo del valor razonable exige para la inversin en acciones comunes en las diferentes
categoras que en esta se presenta.

CONCEPTOS.
Valor Razonable:
El valor razonable es definido como el precio al cual un activo o un pasivo puede ser transferido o
intercambiado entre partes interesadas debidamente informadas en condiciones de independencia
mutua.
De acuerdo a la definicin anterior se puede definir el Mtodo del Valor Razonable (orientado a las
Inversiones Permanentes en acciones comunes) como aquella tcnica orientada fundamentalmente

1
NIIF para las PYMES, Seccin 14, Inversiones En Asociadas, Prrafos 14.12, literal a)
2
NIIF para las PYMES, Seccin 15, Inversiones En Negocios Conjuntos, Prrafos 15.19, literal a)
3
NIIF para las PYMES, Seccin 2, Conceptos y Principios Generales, Prrafos 2.47, 2.50


a la valuacin y registro de las Inversiones de acuerdo al importe sobre el cual se realizaran en una
transaccin entre partes interesadas debidamente informadas en condiciones de independencia
mutua.

OBJETIVO.
El fin principal del Mtodo del Valor Razonable es la cuantificacin en todo momento del precio al
cual pueden ser negociadas las acciones representativas de una Inversin Permanente, entre un
comprador y un vendedor debidamente informados.

CARACTERSTICAS DEL METODO.
Para la aplicabilidad del Mtodo es importante distinguir que caractersticas lo definen como tal entre
ellas estn:
i) Nunca refleja el Valor contable de la Inversin en la Empresa Emisora de las acciones
comunes.
ii) Inicialmente reconoce el importe de la Inversin al costo, por que implcitamente es el
valor al cual es negociado, excluyendo cualquier gasto inherente atribuible a dicha
transaccin.
iii) El precio de las acciones se puede cotizar en un mercado de activos.
iv) El valor Razonable puede ser medido en todo momento de forma fiable.
v) El valor razonable puede ser identificable o medido de acuerdo a un precio cotizado de
un activo idntico o por una transaccin reciente de activo similar.
vi) El uso de una Tcnica de valoracin empleada a determinar el valor o precio de forma
fiable del activo que pueda ser intercambiado en condiciones de independencia mutua.

APLICABILIDAD DEL METODO DEL VALOR RAZONABLE EN INVERSIONES EN ACCIONES
COMUNES
Bsicamente y respecto de lo anterior se debe tomar en cuenta que el modelo del valor razonable
entonces retoma fuerzas y sobre todo garanta para ser aplicado cuando existe por lo menos:


Un precio de cotizacin para un activo idntico (en cuanto a acciones) en un mercado
activo.
4

Un precio de una ltima transaccin para un activo similar, establecindose esta ltima
transaccin en condiciones normales
5
.

Uso de tcnicas de valoracin como una suposicin de cual habra sido el precio de la
transaccin en condiciones de independencia mutua y motivada por consideraciones
necesarias del negocio
6
.

No obstante de lo anterior, cabe la posibilidad de que se pueda utilizar el mtodo del valor razonable
aun cuando no exista un mercado activo para las inversiones en acciones comunes (NIIF para las
PYMES, seccin 11, Instrumentos financieros bsicos, prrafo 11.30), en este caso se realizan
estimaciones del valor razonable, que entre otros elementos puede estar la utilizacin de expertos
(peritos) que ayuden a determinar dicho valor o uso de hiptesis que lleguen a determinar tambin
de forma fiable dicho importe
7
, sin llegar a incurrir en un costo o esfuerzo desproporcionado ya que
si sucede esto el mtodo se vuelve impracticable.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS INHERENTES RESPECTO DEL USO DEL MODELO DEL
VALOR RAZONABLE EN LA MEDICION DE INVERSIONES EN ACCIONES COMUNES.
VENTAJAS.
Manejar informacin basada exclusivamente en el valor razonable de las inversiones en acciones
comunes se convierte en un punto de gran importancia, sobre todo para los usuarios de los estados
financieros de las PYMES, que son al final quienes toman decisiones respecto a las cifras que estos
presenten; es por ello que en el proceso contable (registro, evaluacin y presentacin), se debe
cumplir con los requisitos ms trascendentales que tcnicamente requiere el mtodo. Al final la
utilidad de la informacin presentada basada en valor razonable para las inversiones en acciones
comunes muestra en esencia las siguientes ventajas:

4
NIIF para las PYMES, Seccin 11, Instrumentos Financieros Bsicos, Prrafo 11.27, literal a).
5
NIIF para las PYMES, Seccin 11, Instrumentos Financieros Bsicos, Prrafo 11.27, literal b).
6
NIIF para las PYMES, Seccin 11, Instrumentos Financieros Bsicos, Prrafo 11.27, literal c).
7
NIIF para las PYMES, Seccin 16, Propiedades de Inversin, Prrafo 16.10, literal a).


Eliminacin sustancial de preocupaciones sobre la fiabilidad de medicin de la
inversin en acciones comunes: Es de hecho por la capacidad que se tiene en un supuesto
de que se maneja un mercado activo y un precio de cotizacin para las acciones en dicho
mercado, o por lo menos que existe un precio cotizado para un activo similar (acciones); o que
existe una transaccin resiente para un activo similar, bajo circunstancias normales de
transferencia, es decir, no existi para la fecha en que se efectu la transferencia aspectos
como:
Venta urgente
Transferencia forzada y
Transferencia involuntaria
Siendo los anteriores aspectos determinantes de una equivocada estimacin del valor razonable
para las acciones.

Eliminacin sustancial del costo de obtener una valoracin razonable: Determina la
capacidad que se tiene de determinar el valor razonable sin costo o esfuerzo desproporcionado,
midiendo por tal efecto el costo-beneficio en la aplicacin del modelo, dada la posibilidad de
poder establecer dicho importe por la existencia de un mercado activo; en el caso de que esto
sea imposible (por la no existencia de tal mercado), se debe dejar de considerar dicho mtodo y
aplicar el mtodo del costo
8
menos deterioro de valor.

Mayor relevancia de la informacin que presenta el modelo para los prestamistas y
otros usuarios de la informacin financiera: Para finalizar se tiene lo relevante que se vuelve
la aplicacin del mtodo en cuanto a las decisiones que toman los usuarios de los estados
financieros, especialmente los prestamistas, en cuanto a la evaluacin de los flujos de efectivo
futuros(valor de uso
9
) que constituye para la entidad los fondos que espera obtener por el uso
del activo hasta agotarse y por tanto los respaldos respecto a los anlisis de las garantas sobre

8
NIIF para las PYMES, Seccin 11, Instrumentos Financieros Bsicos, Prrafo 11.32.
9
Gua de Informacin Financiera Para las Microempresas, De la Medicin General de los Bienes, De los Valores
Razonables.


los prstamos que efectan a la entidad (Fundamento de la Conclusin de las NIIF para las
PYMES 115).

DESVENTAJAS.
El uso o aplicacin del mtodo del valor razonable, adems de generar ligeras ventajas tambin
incorpora sus debilidades, o desventajas que entre otras se puede mencionar:
Por las caractersticas del mtodo da lugar a que los responsables que elaboran los Estados
Financieros puedan inflar las cifras que se detallan dentro del mismo, lo anterior no quiere
decir que el mtodo sea malo como tal sino que son los encargados de su aplicacin los que
hacen un mal uso del mismo y manipulan la informacin a su conveniencia y los datos que
presentan son errneos y distorsionan totalmente la razonabilidad de los mismos. Ante tal
circunstancia, la mayora de entidades y los gobiernos que en cierta manera se han visto
afectados por alteraciones en la aplicacin del modelo, se han visto obligados a reforzar los
controles en auditorias sobre estados financieros que presentan sus mediciones en base a
valor razonable, todo con el objeto de que se aplique el mtodo, por la jerarqua de aplicacin
que ste presente sobre cualquiera de los otros existentes para el registro, valuacin y
presentacin de las inversiones en acciones comunes.

Otra desventaja que presenta el mtodo es la poca aplicabilidad o la escaza posibilidad de
que este sea utilizado en pases en desarrollo donde la mayora no tiene mercados activos,
porque no tienen la garanta o el respaldo suficiente de poder administrar actividades
econmicas relacionadas a inversiones en acciones, ni las empresas la posibilidad de cotizar
en bolsa o en un mercado sus acciones para su financiacin, por el riesgo enorme que corren
los inversionistas ante la fragilidad de las economas de los mencionados pases.


CUADRO COMPARATIVO ENTRE MTODO COSTO, MTODO DE PARTICIPACIN Y MTODO DEL VALOR RAZONABLE DE ACUERDO
A SU RAZONABILIDAD DESDE LA PERSPECTIVA DE CADA MTODO.
Generalidades/Mtodo Costo Participacin Valor Razonable con cambios en Resultados
Objetivo Principal
Es registrar y revelar el importe
invertido o pagado por las acciones,
indistintamente del valor contable
que estas tienen segn el
patrimonio de la empresa emisora.
Es reflejar en todo momento el valor
contable de las acciones segn la
participacin que se posea en el
patrimonio de la empresa emisora,
indistintamente del valor pagado por
ellas.
Es la cuantificacin en todo momento del precio al
cual pueden ser negociadas las acciones
representativas de una Inversin Permanente, entre
un comprador y un vendedor debidamente
informados.
Aplicabilidad
i) Cuando no exista influencia
significativa, ni control.
ii) Cuando hay influencia
significativa y una poltica
determine su aplicacin.
iii) En el nivel de control cuando se
elaboren Estados Financieros
Separados.
i) Cuando exista Influencia Significativa,
mediante una poltica que determine
su aplicabilidad.
ii) Cuando se tiene un nivel de control la
cual es obligatorio su aplicabilidad.
iii) Cuando se tenga una participacin en
un Negocio Conjunto por medio de
Entidades controladas conjuntamente
la cual es opcional.
i) Cuando no exista influencia significativa, ni
control.
ii) Cuando hay influencia significativa y una poltica
determine su aplicabilidad.
iii) Cuando se tenga una participacin en un Negocio
Conjunto por medio de Entidades Controladas
conjuntamente la cual es opcional.
Caractersticas
i) Registra solo las entradas y
salidas de recursos de flujos
presentes o futuros que
representa para el inversionista.
i) Registra prioritariamente el valor
contable de las acciones y no el costo.
ii) Registra en todo momento la
participacin que se posee en el
i) Nunca refleja el Valor contable de la Inversin en
la Empresa Emisora de las acciones comunes.
ii) Inicialmente reconoce el importe de la Inversin al
costo, por que implcitamente es el valor el cual


ii) No requiere uso especial de
cuentas de control de la Inversin
Permanentes en acciones
comunes.
iii) Refleja todo movimiento interno y
externo del Patrimonio.
es negociado, excluyendo cualquier gasto
inherente atribuible a dicha transaccin.
iii) El precio de las acciones se puede cotizar en un
mercado de activos.
iv) El valor Razonable puede ser medido en todo
momento de forma fiable.
v) El valor razonable puede ser identificable o
medido de acuerdo a un precio cotizado de un
activo idntico o por una transaccin reciente de
activo similar.
vi) El uso de una Tcnica de valoracin empleada a
determinar el valor o precio de forma fiable del
activo que pueda ser intercambiado en
condiciones de independencia mutua.
Ventajas
i) Es una tcnica de mayor
comprensin.
ii) El proceso de contabilizacin es
simple.
iii) No requiere de subcuentas de
control especial.
iv) Reduce los registros a realizar
por movimientos patrimoniales.
i) Refleja en todo momento la
participacin en el valor contable de
las acciones de la Inversin sobre el
ii) Utiliza subcuentas especiales de
forma ms detallada para el control
de la Inversin en acciones
comunes de la empresa emisora.
i) Eliminacin sustancial de preocupaciones sobre
la fiabilidad de la medicin de la inversin.
ii) Eliminacin sustancial del costo de obtener una
valoracin razonable.
iii) Mayor relevancia de la informacin que
presenta el modelo para los prestamistas y otros
usuarios de lo Estados Financieros.



iii) Para procesos de consolidacin de
Estados Financieros es ms
detallado para su elaboracin.

Desventajas
i) No muestra el valor contable de
las acciones de la inversin en
el patrimonio de la empresa
emisora.
ii) Presenta carencia de revelacin
de informacin por ser un
control de la inversin de forma
global.
iii) Es una tcnica compleja para
ejecutar procesos de
consolidacin cuando se
elaboran Estados Financieros
separados.
i) Es una tcnica que requiere ms
anlisis y comprensin de la
informacin a controlar de la
Inversin.
ii) Requiere registro por todo
movimiento patrimonial interno y
externo.

i) Manipulacin de informacin por parte del
responsable de Elaboracin de Estados
Financieros a su conveniencia el cual
distorsiona la informacin que seria de manera
fiable.
ii) La aplicabilidad del mtodo se ve restringida
cuando en pases en desarrollo no existe
Mercados de Activos debido a que el riesgo de
que se tiene en la inversin ante la fragilidad en
dichas economas.



CONTABILIZACIN BAJO EL MTODO DE VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LOS
RESULTADOS.
Como se ha explicado anteriormente, el mtodo de valor razonable con cambios en los resultados
permite los tres procesos de la contabilidad: Registro, Valuacin y presentacin de las cifras, en este
apartado se describir el tratamiento contable de las inversiones en acciones comunes bajo este
modelo.
La caracterstica del mtodo es que presenta la cuenta de inversin con cifras razonables, esto se
logra al momento que se registra inicialmente la inversin por el valor pagado sin gastos inherentes
(ya que estos no son parte del valor pactado o del valor razonable) y que al final de cada periodo
que se informa se vala el valor de las acciones y se determina si lo contabilizado es el valor real de
las acciones en el mercado o est sub o sobre valuado, all radica la peculiaridad del mtodo y la
diferencia con el mtodo del costo y mtodo de participacin, ya que este no controla los valores del
patrimonio sino el valor real de estas.

MOVIMIENTOS PATRIMONIALES DE EMISORA.
En este apartado referido a los movimientos patrimoniales de la empresa emisora hay que tomar en
cuenta analizar lo descrito como objetivo del mtodo que es reflejar el valor cotizado de las acciones
en un mercado activo por lo tanto en ningn momento se incluyen los valores contenidos en el
patrimonio de la emisora, partiendo de esa idea la contabilizacin de los movimientos patrimoniales
se trataran de manera semejante al mtodo del costo, eso significa que se har la contabilizacin de
lo que para el inversionista represente una entrada o salida de dinero.

VENTAS
Al momento de dar de baja a la inversin ya sea total o parcial se debe tener claro que bajo este
mtodo todas las acciones al final del periodo que se informa tienen un mismo valor, luego de hacer
la evaluacin y determinacin del valor razonable, esto facilita el momento de realizar una venta
parcial (entendiendo que al ser venta total se deber dar de baja a todo el valor de la inversin), ya
que solo se deber calcular el porcentaje que representa las acciones a vender y el valor de ese
porcentaje ser lo que abonemos como importe de la inversin, en el caso que sean compras
sucesivas tampoco impide aplicar el proceso anteriormente descrito ya que se enfatizo en que todas
las acciones toman un mismo valor.


ASPECTOS FISCALES APLICABLES.
Los elementos ms trascendentales en materia tributaria a considerar bsicamente son lo referente
al 5% por distribucin de utilidades y el tratamiento de los ingresos y los gastos reconocidos cuando
se mide el valor razonable y este genera cambios en los resultados en cuanto a la deducibilidad de
los gastos o gravabilidad de los ingresos.

DEL IMPUESTO DEL 5% POR DISTRIBUCIN DE UTILIDADES
Se reconoce bsicamente un pasivo por impuesto diferido en el mtodo del valor razonable al
momento en que los dividendos son decretados, reconociendo un gasto por impuesto que para
efectos tributarios y conforme a lo establecido en las reformas que dan origen a tal impuesto que lo
cataloga como pago definitivo
10
, es un gasto no deducible del impuesto sobre la renta.

DE LOS GASTOS RECONOCIDOS AL FINAL DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA.
Puede darse el caso en que una entidad al evaluar el valor razonable de las acciones adquiridas de
otra entidad, que contabiliza bajo el mtodo del valor razonable, requiera el reconocimiento de un
gasto si el valor al cual tiene registrada su inversin esta por arriba de lo que en un mercado activo
tiene cotizado un activo de similar naturaleza, en ese caso, tributariamente el gasto reconocido por la
entidad inversionista es no deducible, basado en lo establecido en el artculo 29-A numeral 11 y 24
que determina que son no deducibles las erogaciones que no sean indispensables para la
produccin de la renta computable o la conservacin de la fuente, y deducciones que no estn
comprendidas en la ley, justificado esto por el hecho de que es un gasto que no es indispensable
para la conservacin de la fuente generadora de renta, dado que para la empresa inversionista, el
invertir en otra empresa no es de su habitualidad.

DE LOS INGRESOS RECONOCIDOS AL FINAL DEL PERIODO EN QUE SE INFORMA.
Se reconocer como ingreso el valor que exceda del valor razonable final comparado con el valor
razonable al inicio del periodo sobre el que se informa, por la valuacin que realice el inversionista
de sus acciones para determinar si ha existido un cambio en resultados, reconociendo en ese
momento el ingreso segn requerimiento tcnico, entonces de manera tcnica se toma desde esta
perspectiva. Pero para justificar de forma legal en referencia a lo fiscal este ingreso que se reconoce

10
Artculo 72, Decreto Legislativo N 957 Reforma a Ley de Impuesto Sobre la Renta 2011


est afecto a pago de tributo debido a que en esencia es un ingreso o renta de acuerdo al artculo 2
literal d) y de manera especifica el artculo 25 inciso segundo ambos artculos de la Ley de Impuesto
sobre la renta que orienta al accionista ha incluir en la determinacin de su renta obtenida
operaciones contables que generen disponibilidad.

CASO PRCTICO
COMPRA.
El 26 de julio de 2012 el inversionista EL COYOTE adquiere el 16% de las acciones de la empresa
EL CORRECAMINOS SA. DE CV. La cual posee 13,000 acciones en circulacin a un valor nominal
de $ 170.00. El costo total de las acciones adquiridas es de $400,000.00 por las cuales se incurri
en los gastos siguientes: comisin a un agente corredor de bolsa 1% sobre el costo, gastos
notariales $4,500.00, ambos valores mas IVA pagados a personas jurdicas.

RECONOCIMIENTO INICIAL.
DATOS:
26/07/2012
Acciones en circulacin 13,000 VN $170.00
compra 16% Acciones 2,080
Costo $400,000.00
Comisin $ 4,000.00 ($400,000.00 * 0.01)
IVA crdito fiscal $ 520.00 ($4,000.00 * 0.13)
Gastos notariales $ 4,500.00
IVA Crdito fiscal $ 585.00 ($4,500.00 * 0.13)
FECHA PARTIDA N1
26/07/2012 Inversiones Permanentes $400,000.00
Inversin Simple $400,000.00
EL CORRECAMINOS SA DE CV. $400,000.00
Otros Gastos $ 9,605.00
Comisiones $ 4,520.00
Gastos notariales $ 5,085.00
Efectivo y sus equivalentes $409,605.00
Bancos $409,605.00
V/ compra del 16% de las acciones en circulacin de la
empresa EL CORRECAMINOS SA DE CV.



*Al momento del reconocimiento inicial, mediante el uso del mtodo del valor razonable, el monto por
el que se reconoce la inversin es lo que realmente se pag por las acciones, dejando de lado los
gastos inherentes que en el acto pueden surgir, con el propsito de reflejar en ese momento el valor
razonable que poseen las acciones.

La diferencia en este registro, respecto del mtodo del costo, radica en que aqu, los gastos
inherentes junto al IVA crdito fiscal son registrados de forma unida segn disposicin fiscal que
establece que todo IVA generado por bienes incorpreos forman parte del mismo
11
pero como
normativamente esto no aplica entonces se lleva al gasto, separadamente se registra el valor
pagado por las acciones, segn disposiciones tcnicas referentes al modelo del valor razonable,
contenido en el prrafo 14.9 de la seccin 14 de la NIIF para las PYMES, ya que en esencia lo que
se quiere lograr con este mtodo es reflejar el valor razonable en todo momento de la inversin que
se ha adquirido, es por ello que en el reconocimiento inicial nicamente se incluye el valor
realmente pagado por la participacin adquirida ya que ese monto es el que refleja el valor razonable
por el cual fue adquirida dicha inversin.

RECONOCIMIENTO POSTERIOR.
EL CORRECAMINOS SA DE CV. Tiene por poltica para sus inversiones, realizar valuaciones al
final de cada ao, por lo que al 31 de diciembre de 2012, mediante dictamen de perito valuador se
obtiene que el valor razonable de la inversin que se adquiri a la fecha es de $ 115.00 por accin.

DATOS
31/12/2012
Acciones en circulacin 13,000 VN $170.00
compra 16% Acciones 2,080
Costo $ 400,000.00
Valuacin $ 239,200.00 ($115.00 * 2,080)
Diferencia $ 160,800.00

11
Artculo 5 y 64-A Ley de Impuesto a la Transferencia de Bienes Muebles y a la Prestacin de Servicios.


FECHA PARTIDA N2
31/12/2012 Otros Gastos $160,800.00
Valuacin $160,800.00
Inversiones Permanentes $160,800.00
Inversin Simple $160,800.00
EL CORRECAMINOS SA DE CV. $160,800.00
V/ valuacin del precio de las acciones de
EL CORRECAMINOS SA DE CV. Cotizadas
a $115.00 c/u

*La poltica sobre el reconocimiento posterior, debe existir en una empresa que es inversionista, para
reflejar el periodo en el cual se llevar a cabo dicha valuacin, en el ejemplo anterior la valuacin
correspondiente al ao de la compra refleja que el valor razonable de cada accin es inferior al que
tenan al momento de la compra, razn por la cual, en ese momento se debe hacer una partida de
ajuste la cual refleja el valor que se ha perdido con relacin al valor razonable que se tenia en el
momento de la compra, segn lo establece el prrafo 11.14 literal c de la seccin 11 de la NIIF para
las PYMES.

Cabe mencionar que no solo se puede obtener una prdida por la valuacin de la inversin, sino que
tambin se puede obtener una ganancia y se da al obtener un valor razonable mayor al que se tenia
en el momento de la compra o en la valuacin mas reciente anterior, reconociendo en este caso la
inversin permanente contra un ingreso para reflejar el valor razonable real que poseen las acciones
a la fecha sobre la que se informa, tal como se establece en el prrafo 11.14 literal c de la seccin
11 de la NIIF para las PYMES.

DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS
El 15 de marzo de 2013, la empresa EL CORRECAMINOS SA DE CV, acuerda distribuir entre sus
accionistas, las utilidades del ao 2011, las cuales ascienden a $ 733,000.00, los cuales son
pagaderos un mes despus.



*Este registro es idntico al que se realiza con la aplicacin del mtodo del costo, con un cargo a
una parte relacionada por cobrar, el reconocimiento de un gasto por el impuesto causado cuando
aplique, y un abono al ingreso as como tambin al pasivo por impuesto diferido siempre y cuando el
impuesto aplique en el periodo.

*Lo mismo sucede al momento del pago de los dividendos ya que se carga el efectivo que se esta
recibiendo por el monto adeudado menos el importe del impuesto causado por dicha distribucin, a
su vez se carga el pasivo por el impuesto diferido contra las partes relacionadas por cobrar, para
este caso ambos mtodos son similares ya que no presentan diferencias alguna, las diferencias
surgen en el reconocimiento inicial tal como se plasmo anteriormente y en la valuacin que se lleva a
cabo peridicamente en el mtodo del valor razonable para registrar en todo momento el valor
razonable de la inversin en cambio en el mtodo del costo nicamente se realiza dicha valuacin
para determinar si la inversin se ha deteriorado.

Universidad de El Salvador A

CONCLUSIONES.
De acuerdo a la investigacin realizada se puede concluir lo siguiente:
El mtodo de valor razonable es idneo para la contabilizacin de las inversiones
permanentes en acciones comunes en los niveles, simple e inclusive en nivel de inversin
en asociada y negocios conjuntos, estos dos ltimos dependientes de la existencia de una
poltica contable de la entidad inversionista, al igual que de la existencia de la informacin
requerida para la practicidad del mtodo.

A pesar las ventajas en materia de razonabilidad de la informacin que genera la utilizacin
del mtodo del valor razonable, en nuestro pas es casi inaplicable para la mayora de
entidades que manejan inversiones permanentes, debido a que no es posible contar con la
informacin necesaria para su aplicacin sin recurrir a un esfuerzo y consumo de recursos
excesivo. Estas condiciones, responden principalmente a la carencia de un mercado de
valores activo y funcional.

El tratamiento tributario aplicable a las inversiones contabilizadas de acuerdo al mtodo del
valor razonable, incluyen la generacin de un control de impuesto sobre la renta diferido
para evaluar de manera ms razonable los efectos de obligaciones posiblemente existentes
en un futuro previsible para la entidad inversora.

Referido a las implicaciones tributarias relacionadas con la aplicacin del mtodo, se
concluye que los ingresos y gastos relacionados con cambios en el valor razonable de las
inversiones, sern gravados y no deducibles respectivamente.


Universidad de El Salvador B

BIBLIOGRAFIA.
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Norma Internacional de
Informacin Financiera para las PYMES (NIIF para las PYMES). Seccin 11 INSTRUMENTOS
FINANCIEROS BSICOS. Mxico 2009. Pgina 59.

Informacin Financiera para las PYMES (NIIF para las PYMES). Seccin 14 INVERSIONES
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Informacin Financiera para las PYMES (NIIF para las PYMES). Seccin 15 INVERSIONES
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Gua de Informacin Financiera Para las Microempresas, De la Medicin General de los Bienes,
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Decreto Legislativo N 957, 958 Y 216 Reformas Tributarias, Diario Oficial N 235, Tomo N
393, 14 de Diciembre, 2011.

Jovel Jovel, Roberto Carlos. Modelo del Valor Razonable con Cambios en los Resultados. En:
Inversiones Permanentes en Acciones Comunes, Paginas: 131-135.

Decreto Legislativo N 296, Ley de Impuesto a la Transferencia de Bienes Muebles y a la
Prestacin de Servicios, Diario Oficial N 149, Tomo N 316, 31 de Julio, 1992.

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