UNIDAD 1 DERECHO BANCARIO.

Derecho bancario: es la rama del derecho que estudia la actividad bancaria y

financiera y principios que la inspiran.
Es autnoma ya que tiene principios propios.
Sus leyes representan una unidad orgnica y por lo tanto se dice que goza de una
autonoma legislativa, tambin tiene una autonoma didctica por que su obeto de
estudio es independiente.
!lgunos consideran que no es autnomo sino que pertenece al derecho comercial.
"aracteres que lo inspiran#
$iene un doble carcter %bifronte%# p&blico y privado, porque el banco se relaciona
con el banco y con los particulares.
Es de inters p&blico, por su trascendencia econmica. Se identifica como servicio
publico' sin embargo la mayora de su actividad es privada que encierra un inters
p&blico.
Es formal# porque responde al hecho de ser una actividad reglada con un ente rector
y por su pasividad se debe austar a las formalidades.
(rofesional# habitualidad y profesionalidad. )*a forma en que se interpretan siempre
debe ser en desmedro del +anco por que este ente es el profesional al cual no se le
deben tolerar errores,.
-asividad# sus actividades se realizan en masa por medio de contratos de adhesin,
dndole formalidad que deriva del ente rector y por la masividad.
.nfluencia tecnolgica.
/ige el principio de buena fe, vinculado con la formalidad que le da su nota
caracterstica.
Banco: persona empresa que realiza una actividad bancaria.
"aptacin de recursos para financiamiento de proyecto.
.ntermediacin de pago
El Art. 1 define la actividad bancaria. $oda persona publica o privada, oficiales o
mi0tas, provinciales, nacionales, municipios que realicen intermediacin habitual.
Su actividad principal e la inter!ediaci"n entre recuro #inanciero.
-ediacin otros recursos financieros E.# inmobiliaria )no forma parte del negocio, se
limita a untar puntas,
.ntermediacin compra1venta, prestar lo aeno +anco )este toma y opera por cuenta
y riesgo propio,.
!gentes con e0cedentesvuelcan el capital al mercado
$omadores de prestamosEstado2Empresas
*as !34(, reciben fondos de aportes financieros )ahorros que vuelcan al mercado,
(roveedores de -edios de pago traspaso de "apital.
Habitualidad: reiteracin permanente en el tiempo.
Publicidad: se realiza en forma indeterminada, no hay individualizacin a persona
determinada.
$uncione de la actividad bancaria.
.ntermediacin en el crdito )5,.
.ntermediacin en mercado de capitales )ttulos,.
-edio de pago. Efectos# reasignacin de recursos, otorga pesos a quien necesita 56
transformacin de plazos )habitualidad y masividad, plazo fio o a largo plazo.
Clai#icaci"n de lo banco: Art. 1 p&blicos )nacional, provincial, municipal, privados
)nacionales, e0traneros o mi0tos,. Art. % bancos comerciales, de inversin,
hipotecarios, compa7as financieras, sociedades de ahorro y prestamos para
inmuebles, caas de crdito.
Sin embargo la ley puede ser aplicada a otras entidades financieras p&blicas o
privadas cuando el +" lo crea conveniente.
-undialmente tenemos bancos m&ltiples )todo tipo de actividades, y bancos
especficos, creados para ciertas actividades.
8uestro sistema es mi0to# banco comercial )m&ltiples, y bancos para ciertas
actividades e. +anco de inversiones.
*a autoridad de aplicar dicha ley y dictar las normas reglamentarias para su
cumplimiento es del +".
Autori&aci"n ' condicione para #uncionar.
$odas las entidades financieras comprendidas en esta ley requieren la autorizacin del
+" para su funcionamiento )como tambin la fusin o transmisor de fondos,.
Se va a considerar#
.niciativa
"aractersticas del proyecto.
"ondiciones generales y particulares del mercado.
/esponsabilidad y e0periencia de la actividad financiera.
*as entidades nacionales, provinciales y municipales, se formaran de acuerdo a su
carta orgnica, las dems bao la forma S!., salvo#
Sucursales de entidades financieras.
+ancos comerciales que lo puedan hacer bao la forma cooperativa.
"aas de crdito )cooperativa o asociacin civil,.
Inhabilidade para dee!pe(are co!o: Art. )1. Inc. * promotores, fundadores,
administradores, sndico, conseo de vigilancia, etc.
.nhabilitados para eercer cargos p&blicos.
9eudores morosos de las actividades financieras.
.nhabilitados para ser titulares de cuenta corriente )hata + a(o de haber cesado
dicha medida,
:uienes han sido declarados responsables de irregularidades en la actividad
financiera.
Autori&aci"n: dada por el banco central puede ser revocada cuando hayan cambios
fundamentales en las condiciones bsicas.
Entidades provinciales, nacionales y municipales, pueden abrir sucursales en su
urisdiccin dentro de los tres meses dando aviso al +" quien autorizara o no dentro
de ese plazo.
El etado e un !onopolio para la creacin y la fiacin del valor del dinero
)soberana momentaria,. Esto se canaliza por el +" )materia delegada al +" por el
congreso,.
Emisin secundaria de dinero# Efecto e0pansivo del dinero )esto contribuye a la
inflacin,.
,i-uide& es la capacidad de hacer frente a depsitos corrientes y sus obligaciones
)rentabilidad,. *a inmediatez para atender a sus obligaciones corrientes.
*a liquidez es inversamente proporcional a la rentabilidad, ya que el dinero en caa no
genera utilidades.
Solvencia es el concepto de capacidad de que tiene un banco para que su activo le
haga frente al pasivo
Superintendencia Bancaria
;rganiza el funcionamiento de la !ctividad bancaria creando reglamentos y haciendo
cumplirlas. /egula por medio de la accin preventiva de carcter general, rgimen de
efectivo mnimo )cane especfico,. 3acultad de inspeccin que tiene el banco rector
sobre los dems bancos.
Es eercida por el +anco "entral, que es una Ente autrquico, con un rgano
desconcentrado <Superintendencia de entidades financieras=.
3undamentos de la superintendencia#
>. por la importancia econmica de la act. 3inanciera.
?. el alto endeudamiento, por que los bancos operan en base a recursos de
terceros )intermediacin,
@. "ontrolan el valor del dinero )emisin secundaria de dinero, cuando esta toma
gran volumen afecta el valor del dinero,.
A. "oordinacin de la asignacin de recursos, por que no solo transfiere a los que
necesitan, sino que es saber a quien se le presta el dinero, no a deudores sino por E.
a empresas serias.
Estructura de la Superintendencia
Prevencin general: un sinn&mero de herramientas )E.# proceso de saneamiento,
informativo, etc.,
Prevencin especial: requiriendo a cada entidad informacin pormenorizada.
$odos los bancos estn obligados a informar de sus operaciones financieras.
UNIDAD % R./I0EN /ENERA, E INS1I1UCIONA,
9e >B>C a >B@D no hubo regulacin porque no se haba asignado su importancia. 8o
hubo legis.
>B??# un banco mi0to de capital privado en +s. !s
Eay un antes y despus de la dcada del @CF.
Entre >B?? y >B@D no e0iste ninguna norma que ria hechos puntuales.
>BG?/eglamentacin de la actividad por ingreso de bancos e0traneros.
>BBG o GGprimera intervencin del estado, creacin del +anco Eipotecario, entidad
autrquica dependiente del estado.
>BHC1 crea la caa de conversin, el estado comienza a emitir su propia moneda.
(rimera Etapa#
;rfandad absoluta de reglamentacin y apata del Estado en intervenir. "on la crisis
del @CF se ve la necesidad de una intervencin Estatal.
!s se llama a un especialista, ;tto 8iemeyer, a quien se le encarga un proyecto
tendiente a reglamentar la actividad bancaria.
Segunda Etapa#
En base a esta proyecto se establecen las /eglas de >H@D )G leyes, por esta se crea
el +anco "entral que es de naturaleza mi0ta, es decir con recursos del Estado y de los
+ancos que intervienen )nacionales y e0traneros,. Sus autoridades son tambin del
sector privado y publico.
Se reglamenta tambin la autorizacin para funcionar.
$uncione eencial del Banco Central:
1Emisin de moneda
1"oncentraba reservas
1Se coloca en la c&spide del sistema financiero, ente rector
1Irgano de aplicacin )eecucin, de las normas
1;pera como agente financiero del Estado )interviene en las actividades financieras
del Estado, pero no financia al Estado,
,e' 2eneral de banco
/gimen de Efectivo mnimo
(ublicidad obligatoria de balances e informar las operaciones que realizare
$iene a cargo la liquidacin de los bancos )el +co. "entral,
!bandono del Sistema de *ibertad absolutasistema reglamentado )de moneda
dirigida, el Estado interviene para preservar el valor.
13)4 A(o ne2ro del Derecho Bancario5 e nacionali&a el Banco Central )dea de
ser un organismo privado, es un ente autrquico pero era intervenido por el presidente
de turno. *os fondos de los +ancos e0traneros se e0propian )nacionalizan, y
modifican las autoridades bancarias. 8acionalizacin de los depsitos. (or decreto
>>DDA2AG todas las operaciones de +ancos privados son por cuenta y orden del +anco
"entral. El Estado era el titular de los depsitos. *os bancos privados act&an como
mandatarios del banco central.
13*6 Se vuelve al ite!a cl7ico de lo dep"ito. Juelven los bancos a operar a
cuenta propia y los depsitos privados pasan nuevamente a los bancos privados.
+anco "entranaturaleza urdica )ente autrquico,2 *ey de reglamentacin general
de bancos )en su sustancia rige hasta la fecha,.
1343 8ri!era ,e' de Entidade $inanciera 19:41
Se receptan muchos principios del ;rdenamiento del DK. /edefine y reestructura las
actividades comprendidas y se e0cluye a quienes no realicen intermediacin.
;rganizan adecuadamente el -ercado 3inanciero.
;betivo fundamental# apoyar a las entidades nacionales, promover fundamentalmente
los locales.
+anco "entral# -0ima autoridad del sistema.
.ncorpora y reconoce el Secreto bancario )tiene como antecedentes normas del 9.
penal,.
/eforma del GHF queda sin efecto en el K@F con la nacionalizacin de depsitos
)retoma as la misma situacin del a7o AG,
"ulmina con la ley de entidades financieras del 66; ,%1*%42 que establece un sistema
de garanta de depsitos. $iene por finalidad dotar a la economa de un sistema
eficiente y eficaz para contribuir a la economa. Establecer un adecuado marco para el
desenvolvimiento de un sistema financiero apto, solvente y competitivo. Juelven los
depsitos al mbito privado y el estado es el coordinador. Siendo el +" el rgano
rector.
133% ,e' %)1)) Re#or!a de la Carta or27nica del Banco Central
Establece su naturaleza, composicin de rganos, finalidad, y crea la superintendencia
de Entidades financieras.
UNIDAD + E, R./I0EN ,E/A, <I/EN1E
El +anco "entral y la Superintendencia son las autoridades que aplican la *ey de
entidades financieras. $odas las entidades financieras se desenvuelven dentro de un
sistema organizado por el Estado 8acional con autorizacin de esta. 9ado que la
actividad financiera es una actividad privada de inters publico, que goza de
proteccin constitucional )realizar actividades licitas, pero no es de carcter absoluto,
sino que se encuentra supeditada al inters publico.
E0isten quienes se apartan de este sistema operando fuera del marco institucional.
$ambin quienes requieren de la autorizacin para funcionar estando dentro del
sistema institucionalizado.
"arcter e0cluyente del control#
*=: *a intervencin de cualquier otra autoridad queda limitada a los aspectos que no
tengan relacin con las disposiciones de la presente ley.
4=: *as autoridades de control en razn de la forma societaria, sean nacionales o
provinciales, limitarn sus funciones a los aspectos vinculados con la constitucin de la
sociedad y a la vigilancia del cumplimiento de las disposiciones legales,
reglamentarias y estatutarias pertinentes.
,a autori&aci"n tiene en cuenta #unda!ental!ente:
la conveniencia dentro del sistema )si interesa que haya una entidad ms en ella,.
*as caractersticas del proyecto, es decir de que tipo de entidad se trata# agro,
comercio, inversiones, etc.
Jerificar la responsabilidad del solicitante# si es solvente, si tiene e0periencia en
materia bancaria. Este es un elemento que se tiene muy en cuenta a los fines de
determinar la autorizacin.
L"ules son las formas que debe adoptar la entidad financieraM Sociedad annima
)S.!.,.
"onstitucin# *as entidades financieras de la 8acin, de las provincias y de las
municipalidades, se constituirn en la forma que establezcan sus cartas orgnicas. El
resto de las entidades deber hacerlo en forma de sociedad annima, e0cepto#
a, *as sucursales de entidades e0traneras, que debern tener en el pas una
representacin con poderes suficientes de acuerdo con la *ey argentina' )las
establecidas y las nuevas que se autorizaren debern radicar, efectiva y
permanentemente en el pas los capitales que corresponden seg&n el !rt. @ y
quedaran sueta a las leyes y tribunales argentinos. *os acreedores en el pas gozaran
de privilegio sobre los bienes que esas entidades posean en el territorio nacional., b,
*os bancos comerciales, que tambin podrn constituirse en forma de sociedad
cooperativa' c, *as caas de crdito, que tambin podrn constituirse en forma de
sociedad cooperativa o asociacin civil.
*as acciones con derecho a voto de las entidades financieras constituidas en forma de
sociedad annima sern nominativas.
*os +ancos privados pueden ser#
8acionales
E0traneros
>. *os bancos e0traneros no necesitan constituir una sociedad en el pas pero
deben tener un poder suficiente de representacin y estn obligados a colocar el
patrimonio mnimo establecido dentro del pas )responsabilidad patrimonial, teniendo
los acreedores nacionales privilegios sobre esos bienes.
?. Se verifica quienes van a ser los socios, debiendo ser las acciones
nominativas.
@. el +anco "entra puede revocar la autorizacin cuando se hayan perdido los
elementos tenidos en cuenta al conceder la autorizacin. E.# los accionistas eran
solventes al momento de otorgarse la autorizacin y estos de repente vacan los
bancos.
A. $ambin requieren de autorizacin para abrir filiales )con estas se busca la
e0pansin territorial,, la ley anterior no prevea autorizacin para abrir filiales dando
lugar a un e0ceso de ellas.
D. El +anco "entral regula el mecanismo de salvatae de las entidades
financieras. E.# no pueden ser concursados los bancos por motivos de seguridad que
e0ige el sistema financiero.
(rohibiciones 8o pueden operar como entidades financieras )usar este nombre, sin la
autorizacin del +anco "entral, lo contrario da lugar a sanciones.
*a caracterstica de la actividad financiera es la intermediacin )con recursos de
terceros,.
*a ley prevee que cuando a pesar de manear fondos propios, cuando el volumen de
los montos se le aplique la ley de entidades financieras )control por parte del +anco
"entral,.
Banca epeciali&ada >Ar2entina?
"ada tipo de entidad financiera tiene puntuales actividades que pueden desarrollar.
(ero tambin e0isten actividades que se les encuentra vedada a todas las entidades
financieras#
.nmovilizar activos apartndose de la especialidad de su tarea, realizando
actividades que van ms all de la intermediacin. $iene vedado participar en
actividades comerciales, industriales y agropecuarias.
"onstituir gravmenes sobres sus bienes, sin autorizacin del +anco "entral. *os
bancos siempre ofrecen garanta pero no pueden garantizar obligaciones de terceros
con bienes propios pero si sus propias obligaciones.
!ceptar en garanta sus propias acciones
.nc. d# tiene por obeto evitar tratos preferencialesdeben hacerse en condiciones
iguales y anlogas del mercado.
Emitir giros o transferir de plaza a plaza )salvo bancos comerciales,
R@2i!en de ,i-uide& ' Solvencia
*iquidez# Es la capacidad de atender el retiro de depsitos y operaciones pendientes
)se trata de un problema del momento,.
Solvencia# .mporta si liquidando todo mi !ctivo puedo cancelar mi (asivo )se trata de
un problema estructural,.
Si el banco tiene >C y presta >C el crdito vuelve al sistema financiero y los >C se
convierte en ?C,@C, y AC sucesivamente. (or ello es que el banco central pone un
lmite al prstamo para que la entidad no se quede ilquida y controlar el valor de la
moneda, esta es la otra cara de la e0pansin del crdito, la entidad se queda ilquida,
el rgimen de liquidez y solvencia pretende mantener a la entidad financiera como tal.
+usca un sistema financiero seguro y estable, que mantenga el valor de la moneda y
mantener la liquidez del banco.
0@todo del Banco central para preervar la li-uide& ' olvencia de la
entidade "ontrol de plazos, tasas, comisiones que cobra el banco1 "ontrol de
intereses y comisiones1 .nmovilizacin del !ctivo1 En base a relaciones tcnicas entre
depsitos y otros tipos de obligaciones
Reponabilidad 8atri!onial de la entidade #inanciera >art. +%?
$iene que ver con los recursos propios que el banco tiene que tener para darle
estabilidad al sistema. (ermite atender las contingencias, afrontar desequilibrios y
siempre para adoptar medidas correctivas tendientes a superar la situacin
E.# un ahorrista realiza un deposito de >C en el +anco !, el banco ! presta los >C, en
esta situacin si ! no tiene plata propia y el que llevo prestado los >C no se los
devuelve, y el que le presto los >C le pide que le devuelva los >C, entrara en cesacin
de pagos. "on la responsabilidad patrimonial se busca evitar tales situaciones.
LCu7l e la di#erencia entre Reponabilidad 8atri!onial )compromiso patrimonial
de los socios del +anco, ' el R@2i!en de e#ectivo !Ani!o )a travs de depsitos de
terceros,M
El rgimen de efectivo mnimo es la porcin del pasivo que toman los bancos y que
deben tener disponible.
*a /esponsabilidad (atrimonial va mas all, ve el compromiso propio del +anco.
+usca que el riesgo que toman los depositantes sea asumido por los accionistas, que
frente al colapso sean responsables los accionistas y que todo el peso no caiga sobre
los depositantes.
L"mo se mide la /esponsabilidad (atrimonialM ! travs de relaciones tcnicas.
E0isten distintos sistemas el nuestro se basa en los# !ctivos de riesgo# "omo esta
compuesta la cartera de activos del banco, guarda relacin con los intereses. Si esta
pagando intereses altos es porque tiene un activos de riesgo )NriesgoO intereses
altos,.
El principal activo del Banco on lo: "rditos otorgados# Se elaborar categoras de
deudores bancarios en funcin al atraso en el pago )anlisis de la mora en las carteras
de "rdito,.
L:u pasa si un banco incumple estas situacionesM efectivo mnimo2 /esponsabilidad
patrimonial2liquidez y solvencia. .nterviene el +anco "entral. "omoM !sistiendo
financieramente al +anco. E.' a travs de redescuentos.
Re2ulari&aci"n ' Sanea!iento "onunto de medidas que propone la entidad para
volver al equilibrio. Este procedimiento se encuentra dirigido a cualquier entidad que
vea afectada# /gimen de liquidez y solvencia5 .ncumplimiento del /gimen de
efectivo mnimo
3rente a estas situaciones la entidad pasa por un proceso de regularizacin y
saneamiento por el cual rinde cuenta ante el +anco "entral de sus actuaciones y la
propuesta de un plan para volver al equilibrio.
*as medidas que puede proponer el banco particular son )entre otras, !umentar el
capital, $ransferir activos iliquidez, -odificacin en el gerenciamiento del banco.
El +anco "entral esta facultado para designar un veedor que supervisa que las
medidas propuestas sean cumplidas, este veedor no tiene derecho a voto, pero se
encuentra investido de una facultad aun mayor que es el derecho de veto, pudiendo
obstruir las decisiones que tome la entidad.
El veedor tiene las caractersticas propias de una medida cautelar# es provisorio,
propuestos por el banco central y con el solo propsito de superar la situacin.
El banco central puede colaborar con la entidad e0imindolo del cumplimiento de
ciertas e0igencias )/esponsabilidad patrimonial, /gimen de efectivo mnimo, tambin
e0igir garantas e0tras.
$odas las infracciones conllevan a sanciones siendo la mas grave de ellas la
revocacin de la autorizacin.
$odas las causales de sometimiento al rgimen de regularizacin y saneamiento,
implican la aplicacin de multas y cargos' el +anco "entral podra como colaboracin
diferir los cargos.
8rincipale a#ectado de la revocaci"nB Son siempre los ahorristas
*a revocacin conlleva la liquidacin ya sea udicial o e0traudicial de la entidad y la
muerte de la entidad. "on el fin de salvaguardar los derechos de los ahorristas, la ley
prevee la reestructuracin que es forzoso en caso de que la entidad este en
condiciones de serle revocado la autorizacin. *a reestructuracin se decide por
mayora absoluta del directorio
Dentro de la !edida de reetructuraci"n con #inalidad tendiente a la
conecuci"n de la entidad #inanciera tene!o: (revisionamiento )contabilizar en
perdidas ciertos activos, )contabilizar perdida contra su correspondiente
previsionamiento,1 .mponer un aumento de capital1 Enaenacin forzosa de "apital
social )obliga a accionistas a vender su patrimonio social para ser reemplaza por otra,
,a revocaci"n de la autori&aci"n procede cuandoC
"ausales de revocacin material )dentro de la esfera de voluntad del banco mismo,
>. El rgano de gobierno de la sociedad haya dispuesto dear de funcionar )en
asamblea se decide dear de funcionar y liquidar, la decisin debe ser comunicada
inmediatamente al +anco "entral.
?. "asos en los que el "digo de "omercio y la ley de Sociedades dispone la
conclusin de la Sociedad
;tras causales )a uicio del +anco "entral,
>. "uando la entidad financiera tenga comprometida su liquidez y
solvencia y fracasare en el procedimiento de regulacin y saneamiento. 8o es siempre
necesario el proceso de regulacin y saneamiento porque en caso de que el banco
este muy comprometido el +anco "entral puede disponer la revocacin de la
autorizacin directamente.
?. 9ems casos que prevea) en realidad el &nico caso previsto esP
cuando se hubiese modificado las condiciones que se tuvieron en cuenta ala hora de
otorgar la autorizacin para funcionar
,a li-uidaci"n de la entidad puede er Dudicial o eEtraDudicial. "uando la
revocacin es por alguna de las dos primeras causales )es decir a requerimiento del
propio banco, el banco puede optar por la liquidacin e0traudicial pero en los otros
casos es udicial. Q si el banco se encuentra en cesacin de pagos, en cualquiera de
las hiptesis se deber declarar la quiebra.
,a entidade #inanciera re-uieren de autori&aci"n que se basa en la
particularidad de esta actividad que como toda actividad licita goza de proteccin
constitucional, pero dado que pese a ser una actividad comercial normal es de inters
com&n esta est sumamente reglada.
*a ley prevee A supuestos de revocacin de la autorizacin para funcionar#
(ropia decisin de la entidad financiera
>, por operar una causal de disolucin de la sociedad )conforme al cdigo de
comercio o la ley de sociedades comerciales.
?, (or voluntad de los socios )por e. En el caso del art. HA de la >HDDC,
(or decisin del +anco "entral
>, cuando este comprometida la liquidez y solvencia que no pudo ser zanada por
el procedimiento de regulacin y saneamiento.
?, (or modificacin de las condiciones tenidas en cuenta al otorgarse la
autorizacin. )la ley dice que en los dems supuestos que establezca, siendo en
realidad este el &nico supuesto# E.# todas las acciones de los socios de las entidades
financieras deben ser nominativas, si un accionista transfiere sin comunicar al +anco
"entral estamos frente a un supuesto de causal de revocacin.,
*a revocacin es una decisin discrecional del +anco "entral, es potestativo de el.
L:ue pasa cuando se revoca la autorizacinM Rna cosa es la autorizacin para
funcionar y otra cosa distinta la constitucin de la entidad financiera como tal.
/evocada la autorizacin, la entidad como sociedad sigue e0istiendo pero no queda
otro remedio ms que la liquidacin. *a revocacin es una causal de liquidacin.
$or!a de li-uidaci"n 4udicial5 !utoliquidacin5 :uiebra
*as alternativas de liquidacin dependen de las causales que dan motivo a la misma.
!s#
"uando se liquida por decisin de los socios o causales de la ley la entidad tiene
la opcin de la autoliquidacin
"uando se liquida por otras causales la liquidacin es forzosamente udicial.
*a decisin por depende del uez en lo comercial )el +anco "entral debe comunicarle
inmediatamente la revocacin.
Si el +anco "entral al momento de revocar pide la quiebra, el uez tambin debe
e0pedirse por la procedencia o no de la misma.
!utoliquidacin
1Se lleva a cabo conforme a la ley de Sociedades
1los socios deciden la forma de la liquidacin
1la remisin a la ley de sociedades es directa.
*iquidacin udicial
1E0iste un procedimiento especfico y en todo lo no previsto se remite a la * >HDDC
1El uez decide el procedimiento de liquidacin.
1El uez nombra un liquidador )a travs de un procedimiento similar al utilizado para
nombrar el sindico,
Son normas guas#
9e la liquidacin * >HDDC )*ey de sociedades,
9e la quiebra * ?AD?? )*ey de "oncursos y :uiebras,
En el supuesto de una entidad financiera a la cual todava no se le ha revocado la
autorizacin, que decida liquidarse, el uez no puede proceder antes de pedir la
intervencin del +anco "entral, esto con la finalidad de proteger los intereses en
uego. 8o se puede proceder sin revocacin de la autorizacin.
(rocedimiento de *iquidacin )usticia ordinaria2comercial,
*a apertura del procedimiento de liquidacin se comunica mediante edictos )al igual
que el proyecto de distribucin,
El liquidado es designado por sorteo.
Se improvisa un procedimiento de verificacin tendiente a establecer el pasivo real, el
liquidador analiza la verosimilitud de los crditos adoptndose un procedimiento similar
a la verificacin de crditos, se establece un periodo de verificacin de crdito )los
acreedores intentan insinuar sus crditos.,
9eterminndose los pasivos, el liquidador realiza informes individuales, se e0pide
respecto de cada uno de los creidotes. El liquidador podr determinar la e0istencia de
distintos tipos de depositantes y requerir autorizacin udicial a los fines de atender en
forma primaria a los ahorristas en forma previa hasta DCmil pesos. En caso de cuentas
con ms de un titular, se paga proporcionalmente a cada uno hasta DCmil pesos.
Es decir que se atiende a los ahorristas hasta por DCmil pesos )primariamente,
$odos los ahorristas tienen un privilegio general )a diferencia de los acreedores
quirografarios,
(ero se paga con preferencia en el tiempo hasta DCmil, es decir que se procura que
todos cobren DCmil y despus en una segunda vuelta se paga el resto.
"on la revocacin quedan suspendidos todos los actos de eecucin forzada contra
la entidad, la revocacin genera la apertura del procedimiento de liquidacin, ya que
una vez revocada la autorizacin no puede continuar funcionando la entidad y debe
necesariamente liquidarse.
*os bancos tiene vedado la posibilidad de concursamiento y le es vedado la
realizacin de operaciones siendo todas las obligaciones contradas a partir de la
revocacin de la autorizacin invalidas.
(rocedimiento de liquidacin >,9esignacin del liquidador )por sorteo,
?,(rocedimiento de verificacin de crditos tendiente a determinar el pasivo
@,!tencin a ahorristas hasta DCmil A,*iquidacin )por subasta udicial de bienes,
D,"onfeccin del balance de liquidacin con una memoria )resumen de la gestin o
procedimiento de liquidacin, G,elaboracin de un proyecto de distribucin )forma de
distribuir en funcin de los distintos tipos de acreedores y el orden de sus privilegios, el
proyecto se notifica por edictos y es susceptible de ser observado. K,Si no es
observado, se aprueba el proyecto y se distribuye.
L:u pasa con las sumas no reclamadasM $ranscurrido > a7o, desde la publicacin
por edictos del proyecto de distribucin sin que se haya reclamado, caduca la
posibilidad de cobro, y los fondos pasan a un instituto de ubilacin y pensin.
)"aducidad de fondos,.
B, Se dispone la finalizacin del procedimiento de liquidacin.
E0cepciones a la prohibicin de eecucin forzada de los bienes de la entidad
financiera
Sarantas prendarias e hipotecarias.
Se produce la atraccin de todos los procesos udiciales al procedimiento de
liquidacin )el liquidador o incluso el uez de oficio puede determinar la quiebra,.
Fuiebra
En ning&n caso la entidad puede requerir su propia quiebra, tampoco un tercero puede
hacerlo.
*egitimados para solicitar la quiebra de un entidad financiera
El +anco "entralal revocar la autorizacin puede pedir la quiebra.
El liquidadorcuando en el procedimiento de liquidacin advierte la cesacin de
pagos, debe proceder a los ADdias de asumir el cargo la posibilidad de quiebra por la
cesacin de pagos o puede hacerlo en cualquier momento que la advierta.
El uez de oficio.
*a entidad financierauna vez revocada la autorizacin
El &nico supuesto en el que un tercero puede pedir la quiebra de la entidad
financiera es cuando luego del procedimiento del art@D bis )reestructuracin,, se
revoca la autorizacin )artAA, y si pasado GC das sin que se decrete la quiebra. !ll si
podrn requerir la quiebra. Si fuera de estos supuestos un tercero pide la quiebra se
debe rechazar pero si el uez ve que hay cesacin de pagos hace intervenir al +anco
"entral para que si lo estima procedente revoque la autorizacin y pida la quiebra.
*a ley e0cluye de accin revocatoria las e0clusiones de activos y pasivos as como los
crditos otorgados en operaciones de asistencia al banco por parte del +anco "entral
en operaciones de redescuento.
En ning&n supuesto puede solicitarse la revocacin )atraccin, regreso, de bienes
e0cluidos en el proceso de reestructuracin as como de los crditos otorgados al
banco central por operaciones de redescuento. !rt. D> .nc. a <las operaciones
realizadas por el banco central para dotar de liquidez a los bancos no son revocables.
(rivilegios del +anco "entral )las que han sido tachadas de inconstitucionales,
Se lo e0ime de acreditar las causas de sus crditos en el procedimiento verificatorio.
(rivilegio especial para cobrar con preferencia respecto de cualquier otro acreedor
)e0cepto supuestos de hipoteca, prenda y garantas reales, !rt. D@ .nc. a
9ecretada la quiebra rige la ley de "oncursos y :uiebras salvo ciertas e0cepciones
El ite!a de 2arantAa de lo dep"ito bancario
El ahorro como base de los depsitos, tiene distintos gnesis# prever contingencias,
bases del desarrollo, de un proyecto de vida, y su proteccin va mas all de lo
econmico, su resguardo es de inters social.
E0isten histricamente dos sistemas de garanta
Saranta estatal
Saranta a travs de organismos especializados
1>H@D"on la primera ley de bancos, la previsin tiene lugar por un sistema de
privilegios de los ahorristas sobre ciertos bienes.
1>HAG8acionalizacin de depsitos# todas las entidades financieras comienzan a
operar por cuenta y orden del banco central, el Estado pasa a ser garante y
responsable absoluto de los crditos.
1>HDKSe vuelve al sistema convencional de auto1operatividad# sigue
institucionalizado el sistema de garanta estatal, el Estado se compromete a adelantar
los fondos necesarios para garantizar los depsitos.
1>HGH*ey de entidades financieras# el Estado sigue como garante pero no de todas
las obligaciones sino solo los depsitos en bancos comerciales. *as dems entidades
financieras tuvieron que dise7ar un sistema propio para dar seguridad a los
depositantes.
1>HKDSe vuelve a nacionalizar' se vuelve al sistema integrado, el +anco "entral
garantiza todo el sistema de depsitos. El Estado asume responsabilidad incluso por
hechos de terceros. Esto perudicaba gravemente al Estado, motivando la
implementacin de un sistema de garanta e0tra estatal.
*a ley ?>DAG sigue el sistema estatal.
1>HH?* ?A>AA Establece un sistema de seguro de garanta de los depsitos, solo da
las bases del sistema. Rn sistema privado )e0traestatal, generando un fondo de bao
costo para los bancos y que brinda soluciones rpidas y no burocrticas.
Este sistema de garanta es# limitado, obligatorio, oneroso, subsidiario y
complementario. *a ley ?A>AA delegaba la reglamentacin al +anco "entral, esto es
vetado por el (oder Eecutivo por el decreto DAC2HD, observando la participacin del
+anco "entral.
El sistema genera un fondo en base a los aportes de entidades financieras,
administradas por una sociedad compuesta por todos los bancos del sistema.
SE9ES! )seguros de depsitos S.!.,
*imitado# solo se estructura a los fines de garantizar depsitos y no otro tipo de
pasivos bancarios.
;neroso# se constituye a partir de aportes de bancos, que varia con el tiempo,
procurando que no sea altamente oneroso )en funcin de los depsitos que tengan los
bancos,.
;bligatorio# todas las entidades financieras estn obligadas a participar del mismo
Subsidiaria y complementaria# al rgimen de privilegios de la ley. Si una persona
tiene DC mil y al e0cluir pasivos o en el proceso de liquidacin se le entrego @Cmil solo
se le entrega los ?C restantes. .mplica una postergacin en el tiempo, recin tiene
operatividad despus del proceso de liquidacin.
Estos fondos se van a pagar a partir del da @C de la revocacin de la autorizacin,
SE9ES! debe salir a atender a los ahorristas, plazo que puede ser prorrogado en
funcin al volumen de estos.
El proceso liquidatorio tiene varias facetas
>. 3alla el saneamiento
2. /eestructuracin, quedando depsitos sin cubrirE0clusin de activos, si no
se cancelan todos se revoca la autorizacin y liquida y va a cancelando los distintos
depsitos a partir de los @C das todos los depositantes que no cobraron cobran a
travs de SE9ES!.
L:u pasa si los fondos no son suficientesM
Se abona a prorrata y dentro de los @C das inmediatos a que se originen
disponibilidades se paga el resto.
En el supuesto de que caigan varios bancos a la vez, el primer banco al que se le
revoque la autorizacin, sus ahorristas cobran primero. Rna vez abonados a todos sus
ahorristas se prosigue con los otros bancos.
SE9ES! no necesariamente tiene que esperar los @C das, si tiene disponibilidad
puede automticamente atender a los ahorristas y luego subrogarse en el lugar de
estos.
Si tiene fondos, ni bien opera la revocacin, cede el principio de subsidiariedad. (aga
y despus SE9ES! cobra al +anco )esta paga a SE9ES!, porque a esta solo le
corresponde complementar el pago.
*a *ey ?DCBH altero la subsidiariedad en las cuentas sueldos )</egimen especial para
cuentas destinadas a pagar sueldos=, se prevee que SE9ES! debe atender dentro
de las AB horas los crditos.
(resupuestos para que opereP
/evocacin )@C das,, es un requisito necesario e indispensable.
!lcance# tanto depsitos en moneda nacional como e0tranera as como en las
distintas modalidades )cuenta corriente, plazo fio, caa de a horro,. (ero se
encuentran e0cluidos#
1los depsitos en plazo fio transferible )que son regulados por una ley especifica,
son aquellos que el certificado puede circular por va de endoso ya que en estos
casos no se puede acreditar el origen del deposito.
1los depsitos inducidos por la entidad financiera de cualquier manera )E.# abra una
cuenta y le regalamos una heladera,.
8aturaleza urdica /esponsabilidad legal )proviene de la ley, origen legal,.
El patrimonio de SE9ES! tiene las mismas restricciones que las del +anco "entral.
!hora el Estado no responde, sino alcanza con SE9ES!, no se pagara. El sistema
pretende que el Estado dee de ser responsable por los errores de los bancos.
Secreto Bancario
9eber de discrecionalidad de los bancos, sus rganos, empleados en relacin a su
actividad y toda informacin adquirida en funcin de su actividad.
Se estructura por el secreto profesional y el 9erecho a la personalidad y resguardo de
la vida privada )tambin el aspecto econmico de la vida privada,.
Eistricamente estaban comprendidas todas las actividades, hoy e0iste una tendencia
a e0cluir el secreto bancario para competir fondos ilegales y conocer perfectamente el
origen de los fondos.
*a ley de entidades financieras establece el secreto profesional pero solo lo
circunscribe a operaciones pasivas )depsitos,.
E0cepciones al Secreto bancario.
.nformes udiciales
;rganismos de recaudacin )nacional, provincial y municipal,, lo requiere, debiendo
ser para un caso particular indicando en forma precisa la informacin requerida. 2 en el
supuesto de la !3.(, el requerimiento puede ser general, tambin puede requerir
informacin general el +anco "entral.
En nuestro sistema, la e0clusin de las operaciones activas radica y tiene su gnesis
en las +ases de /iesgo, todos los bancos pueden informar las personas que les
deben. )8o opera el secreto bancario,.
Sanciones al :uebrantamiento del Secreto bancario
/esponsabilidad patrimonialpor multas
/esponsabilidad penalpenalizado por el "digo (enal.
En cada operacin e0iste la obligacin de la entidad a guardar la confidencialidad, no
solo respecto a la operacin sino de toda informacin que sura de la misma. Se trata
de una obligacin de no hacer que subyace en toda operacin bancaria aunque en el
contrato no se especifique.
Carta or27nica:
8aturaleza y obeto# es un rgano rector del sistema financiero, siendo una entidad
autrquica del estado e independiente separado del gobierno central.
;betivos# es preservar el valor de la moneda, manear la masa monetaria, mide
circulante y emisin de dinero, manea el crdito, es decir, controla el circulante dando
seguridad en el negocio y logrando estabilidad.
3unciones.+"# econmicas y son consecuencias son urdicas considerndolas con
funciones urdicas. Econmicas# valor de la moneda, reservas )titulo, oro, divisas,
dinero, esto es custodiado por el +", monopolio de emisin de moneda. 4urdicas#
agente financiero del estado, control del cambio )eecuta polticas de control,,
regulador de crdito desde el punto de vista legal no econmico, aplica la ley
financiera.
;rganizacin del +"# un directorio con >C miembros, un presidente y un vice, elegidos
por el eecutivo con acuerdo del senado por G a7os. !rgentino y puede ser reelegido
una vez y tambin se elige un vicepresidente segundo.
8o pueden ser miembros del directorio# los miembros del gobierno nacional, provincial
y municipal, e0cepto docentes. $ampoco accionistas, miembros de la sindicatura o
autoridades de mando en otras entidades financieras.
9irector como persona# administra el banco, representa al banco frente a terceros,
convoca una cada >D das )resoluciones por mayora simple, qurum D miembros, en
caso de empate presidente doble voto,. (reside las reuniones, propone super
intendente y vice, nombra y promueve al personal, ascenso y separaciones, dispone
los sumarios, presenta un informa anual del banco al congreso, en caso de urgencia
puede tomar desiciones )consultando con el vice, que debera hacerlo con el
directorio, pero debe comunicrselo en la primera reunin, el presidente puede delegar
funciones al vice siempre que le sean propias.
9irectorio como rgano# funciones reglamentarias, eerce el pode de polica del BC :
Art. 3 Es misin primaria y fundamental del +!8"; "E8$/!*. preservar el valor de la
moneda. En la formulacin y eecucin de la poltica monetaria y financiera el +anco
no estar sueto a rdenes, indicaciones o instrucciones del (;9E/ E4E"R$.J;. El
ES$!9; 8!".;8!* garantiza las obligaciones asumidas por el +anco. Salvo
e0presas disposiciones en contrario establecidas por ley, no sern de aplicacin al
+!8";. Funciones sancionatorias: sanciona normas por medio de circulares
)temtica, el tema que se regula y numricas# ;(!S., que impone directivas por medio
de comunicaciones,. Esas comunicaciones de dividen en @# aspectos normativas de
carcter permanente, de carcter transitorio, meramente informativos.
8o puede delegar funciones como directorio rgano, salvo en caso de urgencia. El
presi con el vice y por lo menos un miembro del directorio para evitar abusos.
Funciones de administracin: 9ictar el estatuto del personal del +anco1 9esignar a los
subgerentes generales a propuesta del presidente del +anco.1 "rear y suprimir
agencias.1 8ombrar corresponsales.1 !probar el balance general, la cuenta de
resultados y la memoria.
!dministracin general del banco# a cargo solo de los gerentes generales, dependen
funcionalmente del presidente y son responsables del cumplimiento de las normas y
reglamentos que dicte del presidente y puede dictar reglamentos internos previa
autorizacin.
;peraciones del banco# redescuento de los bancos cuando hay problemas de liquides
)mayora absoluta,, emisin de monedas, otorgar adelantos.
(rohibiciones al banco de la nacin. a, "onceder prstamos al Sobierno 8acional, a
los bancos, (rovincias y -unicipalidades, e0cepto si es agente financiero. c, "onceder
prstamos a personas fsicas o urdicas no autorizadas para operar como entidades
financieras. e, "omprar y vender inmuebles, con la e0cepcin de aquellas operaciones
que sean necesarias para el normal funcionamiento del +anco.
UNIDAD ) O8ERACIONES G CON1RA1OS .
Operaci"n bancaria
"oncepto' son actos de intermediacin en el crdito.
*a actividad bancaria consiste en la realizacin de operaciones de intermediacin
lucrativa en el crdito que es la intermediacin habitual entre la oferta y la demanda de
recursos financieros )!rt. > de la ley ?>D?G,
"lasificacin.
Seg&n su importancia se distinguen en fundamentales y subsidiarias#
>. *as fundamentales son aquellas en las que la banca aparece como
intermediaria en el crdito termina el nacimiento de las operaciones y activas y
pasivas.
?. Subsidiarias# son los actos que no entran en la funcin econmica de los
bancos, y que se eercitan por ello como manifestacin ulterior de su actividad y que
estn aconseadas por la misma organizacin personal y las e0igencias de la clientela
)deposito de custodia, cambio de moneda etc.,
9esde el punto de vista del sueto de la concesin del crdito#
>. ;peraciones activas# en las cuales es el banco el que concede el crdito al
cliente. E. !pertura de crdito, prstamo y descuento. )banco acreedor 1activas1,
?. ;peraciones pasivas# en la cuales es el cliente quien concede el crdito al
banco. E. 9eposito irregular, emisin de billetes al portador y el redescuento. )pasivas
1banco deudor1,
@. *as neutras# porque no implican concesin de crdito de las partes
contratantes. Se incluyen las operaciones de mediacin )emisin de acciones y
obligaciones, operaciones sobre hipotecas, operaciones sobre mediacin de pagos, y
las operaciones de custodia estricto sensu depsitos cerrados y abiertos,.
Contrato bancario:
"oncepto y "ontenido' es el esquema urdico de la operacin bancaria, es todo
acuerdo para constituir, regular o e0tinguir una relacin que tenga por obeto una
operacin bancaria.
"onstituye un tipo contractual con notas distintivas# constituye la estructura urdica de
las operaciones bancarias y siempre interviene una entidad bancaria.
*as caractersticas que contribuyen a otorgarle un perfil especfico son#
*a ausencia de una regulacin e0presa
*a pasividad
*a confidencialidad
*a internalizacin
Estas notas distintivas sumadas a las mas relevantes )estructura urdica de las
operaciones bancarias e intervencin de un banco, son las que permiten configurar un
verdadero tipo contractual, no en el sentido de tipicidad legal, sino de la tipicidad social
que puede enunciarse por imperio del articulo >K del cdigo civil, al se7alar que las
situaciones no regladas legalmente pueden ordenarse por los usos y costumbres.
"aractersticas'
*os contratos bancarios pueden responder a esquemas clsicos del derecho
mercantil o civil pero a veces se forman por la combinacin de distintos tipos
contractuales o dan lugar a figuras especiales. )!tpicos con tipicidad social,
En base a formularios )adhesin,
/apidez en la perfeccin y la comprobacin fcil de la eecucin
+uena fe reciproca.
"lasificacin#
(or la calidad del deudor# crdito publico privado y publico.
Seg&n la duracin del crdito# a corto, mediano y largo plazo.
Seg&n la garanta# personal )fianza,, real )prenda, hipoteca,
Seg&n la finalidad# de capitalizacin, de meoras, de instalaciones, etc.
ObDeto de la actividad
1 El crdito )unidad >,
1 El dinero )unidad >,
1 *os ttulos valores#
Reponabilidade:
Seneralidades' responsabilidad contractual'
/esponsabilidad profesional'
El crdito# interrupcin, concesin abusiva
El derecho del conu!idor en la contrataci"n bancaria:
*a necesidad tuitiva )proteccin, del cliente bancario y la ley de defensa del
consumidor# el cliente general o el consumidor o usuario bancario padecen de una
inferioridad relativa frente al cocontratante. *a predisposicin, la estandarizacin y las
condiciones generales aparecen ustificadas por la necesidad de dinamizar los
negocios y facilitar el acceso general a los servicios y productos bancarios.
En el mbito bancario la escasez de regulacin en materia contractual han favorecido
generar un amplio espacio para las condiciones generales, la prctica y los usos
bancarios. En nuestro pas rige la ley de defensa del consumidor ?A.?AC reafirmada
por el !rt. A? de la "8 introducida en el HA. 9icha ley aun siendo un aporte valioso
para la adecuada tutela de la clientela bancaria, no constituye una norma
estrictamente profesional para la actividad
Elementos para enunciar una teora restrictiva# el cliente bancario singular no ha sido
identificado plenamente con el consumidor. !l consumidor lo define una posicin
determinada por dos aspectos#
(ositivo, en virtud de que se consideran consumidores o usuarios las personas
fsicas o urdicas que contratan a titulo oneroso para su consumo final o
beneficio propio o de su grupo familiar o social.
8egativo, en tanto se e0cluye a quienes adquieran, almacenen, utilicen o
consuman bienes o servicios para integrarlos en procesos de produccin,
transformacin, comercializaron o prestacin a terceros.
"on esos parmetros fiados podra pensarse que el crdito y el dinero que
constituyen el obeto de la intermediacin, que su vez califica a la actividad bancaria,
estn e0cluidos de aquella enunciacin de consumo, en tanto representan una
promesa de pago diferido e implican un cambio de bienes actuales por bienes futuros,
lo que ocasiona la circulacin de mercaderas o valores.
En la misma lnea argumental, resultara que la ley solo es aplicable a las entidades
financieras en tanto y en cuanto estas desarrollen actividades de servicios y quedara
e0cluido de esta operatoria en negocio tradicional del mutuo.
"iertamente, el criterio restrictivo encuentra fundamento suficiente en la ?A.?AC que
e0tiende sus efectos a los supuestos de financiacin concedida por los proveedores no
financieros de bienes y servicios. 9e tal modo, parece notoria la e0clusin del crdito
bancario cuando no esta destinado a la adquisicin de cosas o servicios )!rt. @G parf.
(rimero ?A.?AC,.
Seg&n esta interpretacin, las operaciones de crdito bancario al consumo
permaneceran fuera de la orbita dise7ada para tutelar al consumidor genrico. En
sntesis, hay al menos dos aspectos que parecen dar razn a quienes podran alentar
la e0clusin del cliente bancario de la tutela prevista en la ley# uno sustancial, relativo
al obeto de las operaciones de crdito y otro formal, en cuanto la modo y los alcances
con que se ha incorporado la tutela del crdito al consumo.
Eiptesis e0pansiva# la ley de proteccin al consumidor atiende en alguna medida a la
necesidad apuntada de implementar una red de contencin frente a los
comportamientos avasallantes de los empresarios, sin discriminacin entre adquisicin
y financiacin, ya que disciplino, unto a la relacin de consumo 6comprensiva de los
servicios1, la relacin del crdito al consumo.
"onforme tales enunciaciones legales, la contratacin bancaria, en el eercicio del
crdito y en la prestacin de servicios, parecen en lneas generales disciplinadas por la
ley de proteccin al consumidor' tal apreciacin se confirma tendiendo a los elementos
obetivos y subetivos de la relacin de consumo.
En cuanto al concepto de proveedor, si bien la ley no hace mencin e0presa de las
entidades bancarias, a de considerarse que estas se encuentran alcanzadas, ya que
se trata de aquellas personas urdicas a las que se refiere el !rt. ? de la ley.
Si orientamos el anlisis hacia los elementos obetivos de la relacin de consumo
podremos ratificar el criterio de inclusin del consumidor bancario bao la orbita de la
ley ?A.?AC. de acuerdo con el !rt. > quedan suetas a sus disposiciones la adquisicin
o locacin de cosas muebles, la prestacin de serviciosP . /especto de la adquisicin
o locacin de cosas muebles debe entenderse por adquisicin no solo a la
compraventa sino tambin a la contratacin de una obra o a la celebracin de un
emprstito de consumo o mutuo. /especto de la prestacin de servicios, a diferencia
de lo que ocurre con el concepto de <cosa= que se encuentra legalmente definido, no
e0iste una nocin legal de servicio, por ello permite ser interpretada ampliamente, lo
que marca una situacin mas favorable a los intereses tutelados.
Se puede concluir que la ley es aplicable a las relaciones habidas entre bancos y
clientes singulares, entendiendo por tales a aquellos que re&nan las condiciones
subetivas enunciadas en el !rt. >, en su vinculacin con las entidades financieras. *a
aplicacin de la ley se e0tiende a las relaciones que se dan en los servicios bancarios,
en el crdito bancario para el consumo y en el crdito bancario en general.
Efectos. *a aplicacin de esta ley al cliente bancario que re&na las condiciones
subetivas del consumidor y en las condiciones obetivas caracterizadas como
<relaciones de consumo de crdito y servicios financieros=, es sin duda significativa'
podemos agrupar tales beneficios en dos grandes categoras# la primera, de ndole
estructural o sustancial )previsiones legales destinadas a definir el contenido y el modo
de eecutar las prestaciones,, y la segunda de ndole instrumental )e. En la necesidad
de someter a control administrativo los contratos tipos, en la determinacin de un
procedimiento administrativo especifico, en la aplicacin del proceso ms abreviado y
en la e0pansin de los legitimados para accionar !rt. @B ?A.?AC,
1ran#erencia Bancaria5 Ca!bio.
;peraciones bancarias en internet.
"learing. )remisin,
UNIDAD * DE8HSI1OS.
Dep"ito en 2eneral. *as operaciones de depsito no pueden disociarse de la
actividad bancaria, por tratarse de una practica que ha precedido y luego caracterizado
el desenvolvimiento y evolucin de la banca. En definitiva queda incorporado el
deposito al elenco de las operaciones bancarias, transformndose en la mas
importante de ellas. *os depsitos no solo dan vida a la actividad bancaria, sino que
tambin constituyen el ee alrededor del cual se desenvuelven buena parte de los
servicios que se crearon o se e0pandieron en los &ltimos a7os# caeros automticos,
pagos de servicios, tele transferencias, prestamos, adelantos, compara y venta de
ttulos, soporte de taretas de crditos y de m&ltiples registraciones del propio banco.
*os postulados de la actividad bancaria <seguridad, beneficio y reserva=, que si bien
califican a todas las operaciones bancarias, caracterizan especialmente a los
depsitos, caso en el que el banco se obliga, en trminos generales, a guardar lo que
el cliente le confa y a restituir otro tanto de la cosa depositada de la misma especie.
En ese conte0to, el depsito puede ser regular o irregular ?>BB.
Es regular:
>. "uando la cosa depositada fuere inmueble, o mueble no consumible, aunque el
depositante hubiere concedido al depositario el uso de ella.
?. "uando fuere dinero, o una cantidad de cosas consumibles, si el depositante las
entreg al depositario en saco o caa cerrada con llave, no entregndole sta' o fuere
un bulto sellado, o con alg&n signo que lo distinga.
@. "uando representase el ttulo de un crdito de dinero, o de cantidad de cosas
consumibles, si el depositante no hubiere autorizado al depositario para la cobranza.
A. "uando representase el ttulo de un derecho real, o un crdito que no sea de dinero.
!"#. Es irregular:
l. "uando la cosa depositada fuere dinero, o una cantidad de cosas consumibles, si el
depositante concede al depositario el uso de ellas o se las entrega sin las
precauciones del artculo anterior, nT ?, aunque no le concediere tal uso y aunque se lo
prohibiere.
?. "uando representare crdito de dinero, o de cantidad de cosas consumibles, si el
depositante autoriz al depositario para su cobranza.
"oncepto y clases# es un contrato por el cual el cliente transfiere dinero al banco y
este se obliga a devolverlo en el trmino convenido. $ambin se apunta que el
deposito bancario es un operacin por la cual el depositante entrega a la entidad
financiera una suma de dinero con el compromiso de su restitucin en la misma
especie, con fecha prefiada o cuando aquel lo solicite.
9e esta enunciacin deben distinguirse los depsitos de dinero a la vista, de aquellos
a plazo. *os primeros esta representados por entregas de suma de dinero los bancos,
respecto de los cuales el cliente conserva la disponibilidad total, pudiendo requerir su
reembolso ad nutum. Este e0tremo lo diferencia del deposito a plazo fio donde
aparece como elemento caracterizante el termino en virtud del cual el depositante
renuncia a la disponibilidad inmediata, salvo e0cepciones.
! la especie de depsitos a la vista pertenecen las operaciones de caa de ahorro y de
cuenta corriente bancaria. *a distincin entre ambas se encuentra en la frecuencia con
que el depositario debe atender las rdenes de e0traccin del depositante, que se
vincula con la finalidad del negocio.
!s, la cuenta corriente tiene una movilidad muy superior a la caa de ahorro, y e0iste
en la primera la posibilidad de tener saldo deudor. 9e tal modo, la diferencia
estructural se reduce a la mayor disponibilidad y al escaso o nulo devengamiento de
intereses en la primera de las imposiciones.
Ello sin olvidar que todos los depsitos bancarios de dinero tienen la misma naturaleza
urdica y estn sometidos a &nica disciplina sustancial, puesto que las diferencias se
encuentran siempre en los detalles, salvo, la importancia que tiene la posibilidad de
incorporar el servicio de cheque a la cuenta corriente. Se trata entonces de
modalidades de una misma especie 6depsitos a la vista1, distinta de los depsitos a
lazo fio, donde la imposicin genera la indisponibilidad absoluta durante el plazo
convenido, salvo la rescincin anticipada con la perdida del rendimiento en los
supuestos en los que este e0presamente pactada.
Dep"ito en caDa de ahorro.
"aracteres# unilateral, oneroso, no formal, de adhesin.
Es unilateral desde que luego de la imposicin solo el banco queda obligado a restituir
los fondos. Es oneroso por tratarse de un negocio bancario y financiero' es no formal
ya que no hay e0igencia legal para que sea celebrado bao alguna forma especial,
aunque es corriente la instrumentacin bao formalidades reglamentarias. Sin embargo
en principio los depsitos en caa de ahorro deben probarse con la libreta de ahorro,
pero la corte entendi que aquella no es documento esencial sino una mera
constancia para el depositante. 3inalmente, son contratos predispuestos con
condiciones generales, que e0igen en consecuencia la adhesin del cliente y adems
el sometimiento a los reglamentos que disciplinan el negocio urdico, en particular a
las normas reglamentarias del +"/!.
;beto y causa# del concepto del contrato y de la forma de la operacin surge que en
este negocio urdico el obeto inmediato es la entrega de dinero por parte del ahorrista
y la recepcin por la entidad financiera para su guarda. El obeto mediato lo constituye
el dinero, moneda de curso legal, sean pesos u otras monedas, o bien documentos
representativos de dinero.
"on todo, la entrega al banco de cheques o valores al cobro para ser incorporados a la
caa de ahorro no constituye el presupuesto del deposito de dinero hasta tanto sean
efectivamente acreditados, mediante la instruccin necesaria a la entidad que, no
obstante, responde por la custodia del titulo como obligacin caracterstica del
mandato que eerce.
En cuanto a la causa el motivo determinante del depsito en caa de ahorro es
acrecentar un capital que se va integrando con nuevos depsitos y los intereses
devengados. (ero en todos los casos esta subordinado al presupuesto de seguridad.
Esta enunciacin marca la diferencia con la otra modalidad de deposito a la vista
1cuenta corriente bancaria1 que atiende fundamentalmente al servicio de caa apto
para atender el pago frecuente de cuentas en el consumo de dinero, y que puede
configurarse aunque no haya habido previamente deposito alguno si media, por
eemplo autorizacin para girar en descubierto.
8aturaleza urdica# se lo ha caracterizado como un contrato siu generis, que re&ne las
caractersticas del deposito y del mutuo, ya que como deposito conlleva el deber de
custodia, y como mutuo oneroso puede ustificarse la licitud del beneficio que obtiene
el banco derivado de la libre disponibilidad y, del mismo modo, la causa del pago de
intereses.
9escripcin de la operacin# se define al ahorro como la diferencia que surge entre el
consumo presente y el poder de compra derivado del ingreso actual. 9e all que la
iniciativa y la decisin de trasladar la custodia del dinero a una entidad bancaria es
atribucin e0clusiva del cliente, quien ingresa al negocio urdico formulando la oferta,
la manifestacin que requerir la aceptacin de la entidad, en el caso, decepcionando
el dinero que es obeto mediato del contrato.
El +"/! intervino e0cluyendo de la garanta de los depsitos a aquellos en los cuales
se incentive la captacin mediante sistemas que ofrezcan <estmulos adicionales= a la
tasa de inters convenida, tales como seguros, sorteos, turismo o prestacin de
distintos servicios.
El periodo precontractual alcanza la declaracin de la voluntad, caracterizada con la
invitacin a ofertar, incluida su manifestacin mas depurada que es la publicidad, para
pasar despus a la oferta y a la sucesiva aceptacin. (or ende, la induccin y la
predisposicin obligan con igual eficacia que los trminos de la convencin concluida.
Superado ya el proceso interno, el cliente que decide ahorrar, suele integrar la solicitud
de apertura de cuanta en caa de ahorro, caracterizada como una verdadera oferta que
ser e0aminada por la entidad bancaria. En esa etapa del negocio, el banco verifica el
cumplimiento de las condiciones relativas a la identidad y situacin fiscal del
depositante, el domicilio, la edad, la registracion de la firma y el cumplimiento del
deposito mnimo. El formulario de solicitud debe enunciar a las personas titulares y a la
orden de quienes se habilitara la cuenta.
;bligaciones de las partes# aceptada la solicitud por el banco y efectuado el depsito
por el cliente en caa de ahorro, el primero entregaba al segundo una libreta
intransferible donde se consignan el nombre del banco y del depositante,
documentacin que ahora ha sido sustituida por la entrega de taretas magnticas.
8acen as, para el banco las obligaciones funcionales del contrato de depsito, entre
ellas las siguientes#
9evolver el dinero recibido en el mismo tipo de moneda, en el plazo convenido
a solicitud del depositante. /especto de la legitimacin para requerir la
restitucin total o parcial de lo depositado a sus depositarios cabe distinguir
seg&n el modo como se han consignado los depsitos y los beneficiarios,
aunque por regla hay identidad entre ellos. !s se puede hacer la S.S.
"lasificacin#
o En las cuentas a orden reciproca o indistinta, la entidad entregara el
depsito a cualquiera de los titulares, siempre que no medie orden
udicial en sentido contrario.
o *as cuentas a orden conunta o colectiva en las que la entidad
entregara e depsito solo mediante comprobante firmado por todos los
titulares y, en caso de fallecimiento o incapacidad de algunos de ellos,
se requerir orden udicial para disponer del depsito.
o En las cuentas a nombre de una o mas personas y a la orden de otra,
las entidades entregaran, en todos los casos, el deposito a la persona a
cuya orden este la cuenta, salvo que sobreviniera su fallecimiento o
incapacidad, caso en el que el deposito se entregara a su titular o bien
a la persona a la cual corresponda la administracin de sus bienes
(agar intereses en la misma moneda depositada, de acuerdo con la tasa que
libremente convengan con el cliente, con los lmites establecidos por el +"/!.
*iquidar los intereses y capitalizarlos por periodos vencidos no inferiores a @C
das ni superiores a > a7o.
Entregar contra recibo firmado el te0to de las normas que reglan la operatoria
vigentes a la fecha de apertura de la cuenta, debiendo poner en conocimiento
del titular, tambin bao recibo, en la primera oportunidad en que concurra a las
oficinas de la entidad para cualquier trmite vinculado a la cuenta, las
modificaciones que dicta el +"/! en la operatoria.
Entregar al cliente una credencial que lo habilite para operar y en su caso una
clave de identificacin personal.
Emitir unto con las e0tracciones documentos con las caractersticas propias de
un recibo. /especto a los debitos en caas de ahorro y cuentas corrientes,
debern obtener autorizacin e0presa del cliente. 9icha autorizacin deber
ser e0tendida por el cliente en dos eemplares.
El cliente contrae las siguientes obligaciones#
-antener un saldo mnimo en la cuenta
!ustarse al lmite de e0tracciones establecidas.
"ustodiar adecuadamente la tareta habilitante, y subsidiariamente denunciar
en forma inmediata su e0travo o sustraccin. 9e igual modo recae sobre el
titular de la orden la reserva de la clave de identificacin personal.
Dep"ito a pla&o #iDo. Se caracterizan por tener una fecha de vencimiento, en la que
el depositante tiene derecho a retirara la suma depositada. 8o obstante, en ocasiones
los bancos autorizan a hacerlo con anterioridad, caso en el que pierde los intereses
devengados, total o parcialmente.
En consecuencia, lo que la partes incorporan de modo e0plicito al contrato de deposito
irregular es el plazo para la restitucin o <el preaviso convenido anticipadamente=. En
los depsitos a plazo fio el reembolso queda diferido hasta el vencimiento del plazo
pactado.
El inters prevaleciente de obtencin de un rendimiento ha llevado a caracterizar a
esta operacin como aquella tpica de <inversin=. !l mismo tiempo, ha ocupado a la
autoridad de aplicacin de la ley de entidades financieras en establecer parmetros
suficientemente precisos en la determinacin y las probabilidades de ofrecimiento de
aquel rendimiento. !s, las imposiciones a plazo fio se encuentran minuciosamente
ordenadas en la ley ?C.GG@ y en la circular ;(!S?.
-odalidades y contenido# las clsicas en nuestro pas son#
$rasferibles )austables o no,# los depsitos trasferibles fueron establecidos por ley
?C.GG@ y ofrecen la posibilidad de ser transferidos si se necesitan recursos lquidos,
negociando con el tomador la quita que sufrir. "uando se efect&an estos depsitos
las entidades emiten un <certificado de deposito a plazo fio nominativo transferible=
que es un titulo de crdito transmisible por endoso, que debe ser puro y simple y favor
de determinado beneficiario, no siendo validos los endosos al portador o en blanco.
El deposito intransferibles )austable o no,# constituye la forma tradicional en la que
solo el o los titulares pueden retirar los fondos al vencimiento. En cuanto a los
documentos para la e0traccin, deben reunir las caractersticas propias de un recibo.
En las modalidades enunciadas, la remuneracin se establece al tiempo de la
imposicin.
-s recientemente el +"/! autorizo A nuevas modalidades de plazo fio, pero
reservadas a inversores de ms de cien mil pesos. *as nuevas modalidades son todas
con plazos superiores a >BC das y contienen aspectos que las distinguen entre si#
En las inversiones a pla$o constante% trascurrido los primeros @C das se puede
automticamente e0tender por > mes la duracin del deposito original y aunque la tasa
es fia durante el plazo originariamente pactado, pueden luego repactarla.
En las inversiones con opcin de cancelacin anticipada% en depositante podr e0igir
el dinero antes el vencimiento siempre que hayan trascurrido por lo menos @C das
desde su colocacin original.
En las inversiones con opcin de renovacin por pla$o determinado% el depositante
tiene el derecho de renovar automticamente por mas tiempo.
En las inversiones a pla$o con retribucin variable% esta puede ser alterada en
funcin de alg&n ndice o activo financiero con cotizacin habitual en el mercado local
o e0terno.
*as especies de la imposicin# pueden ser en pesos u otras monedas con autorizacin
del +"/!, as como tambin en ttulos valores p&blicos o privados. *as cancelaciones
debern efectivizarse en la misma clase de activo )billetes o transferencias, en que se
hayan impuesto los fondos. *as imposiciones de ttulos valores podrn tomarse
siempre que tengan cotizacin normal y habitual en el pas o en el e0terior de amplia
difusin y fcil acceso al conocimiento publico. !dems los ttulos privados debern
contar con oferta p&blica autorizada por la comisin nacional de valores.
/etribucin# la normativa establece dos tipos, una bsica establecida por el +"/! y
otra optativa a criterio de las entidades.
*a retribucin bsica ser equivalente a#
la tasa de inters que sura de alguna de las siguientes encuestas que realiza el
+"/! )depsitos a plazo fios de @C das o mas' prestamos a titulares del sector no
financiero o financiero y sobre la tasa promedio de esta opcin, las entidades
depositarias podrn aplicar el porcentae de descuento que convengan libremente con
el depositante,.
*a tasa *.+;/ para los segmentos de @C das o mas. ! tales fines, cada entidad
podr considerar el nivel vigente en uno de los das del lapso comprendido entre los ?
y D das hbiles bancarios inmediatos anteriores a la fecha de inicio de cada sub.
periodo de computo, los que no podrn ser inferiores a @C das. Sin peruicio de la
retribucin que dispone el +"/!, los bancos podrn acordar una retribucin adicional.
*a cantidad de puntos que libremente las entidades depositarias convengan con los
depositantes deber mantenerse invariable durante el plazo total pactado.
Si se trata de depsitos de ttulos, los intereses se calcularan sobre los valores
nominales y se abonaran en la moneda que se pacte al efectuar el depsito.
"on relacin a los intereses se admitir el pago peridico de los devengados, antes
del vencimiento de la imposicin en la medida en que se efect&e en forma vencida,
con periodicidad no inferior a @C das y se refiera a imposiciones a plazos de >BC das
o ms.
(lazos# para los depsitos a tasa de inters fia, en pesos o moneda e0tranera, se
establece un plazo mnimo de @C das. (ara los ttulos valores p&blico y privados, el
que libremente se convenga. (ara los depsitos con clusula de inters variable, el
mnimo es de >?C das. En todos los plazos mayores debern ser m&ltiplos del sub.
periodo de computo elegido para determinar la tasa aplicable..
/equisitos comunes#
"onstitucin# los fondos debern ser impuestos por el titular o sus representantes en
las oficinas de la entidad financiera depositaria, en los lugares habilitados al efecto, y
el caero receptor de la imposicin otorgara el certificado representativo del depsito
con sello y firma. *os titulares debern consignar los n&meros de inscripcin ante la
!3.( o en su caso asignarse una clave de identificacin.
Entrega de certificados# en el momento de la imposicin debe entregarse al titular o
a su representante el certificado definitivo, no admitindose el uso de recibos
provisionales.
(rohibiciones# no se admitirn depsitos a plazo fio constituidos a nombre de otras
entidades financieras comprendidas en la ley ?>.D?G, con renovacin automtica, con
plazo indefinido o con la obligacin de restituirlos antes de su vencimiento. $ampoco
se admitirn los que tengan vencimientos que operen en das inhbiles.
.ntegracin de los certificados y obligaciones del banco# los certificados de deposito
a plazo fio sern e0tendidos en formulas impresas en pape con fondo de seguridad.
"ontenidos mnimos# los certificados debern contener necesariamente#
*a inscripcin que corresponda de acuerdo con la denominacin establecida para
cada tipo de depsito.
8ombre y domicilio de la entidad receptora.
*ugar y fecha de emisin.
8ombre, apellido, domicilio y documento de identidad del representante, cuando
corresponda.
.mporte depositado.
$asa de inters nominal y efectiva )mensual o anual, y periodo de liquidacin de
intereses.
3echa de vencimiento y lugar de pago.
? firmas autorizadas de la entidad depositaria debidamente identificadas.
"ertificacin de autenticidad de certificados.
Q en los casos de certificados nominativos transferibles a pedido del tenedor, la
entidad financiera emisora har constar en su reverso la autenticidad del documento y
que el depsito se encuentra asentado en los registros de la entidad.
9epsitos nominativos trasferibles# en estos casos, adems de las condiciones
anteriores, deben contener la inscripcin <certificado de depsito a plazo fio
nominativo transferible= en esta modalidad los certificados serna transferibles por va
de endoso, el que debe ser puro y simple.
*as disposiciones del cdigo de comercio sobre letras de cambio sern aplicables
supletoriamente a los certificados a que se refiere la ley ?C.GG@.
3alsificacin o adulteracin de certificados# la entidad financiera que as lo compruebe
deber retenerlo contra recibo e0tendido a nombre del presentante, y formular la
pertinente denuncia policial.
3ondos comunes y participaciones# los certificados de depsito no podrn integrar
fondo com&n alguno, ni las entidades financieras podrn e0ten&es participacin sobre
uno o ms certificados de depsito.
"ustodio de certificados# solo podrn ser entregados en custodia a una entidad
financiera siempre que esta e0tienda el correspondiente recibo de custodia
)intransferible,, detallando con precisin la identidad total de ellos. *os recibos de
custodia que no identifiquen con precisin los certificados de depsito a plazo fio
colocados en custodia, a cualquier titulo, debern considerarse depsitos monetarios a
la vista.
(ublicidad de las normas# la misma norma establece que las entidades financieras
e0pondrn para conocimiento del p&blico y en lugares visibles, las normas vigentes
sobre depsitos a plazo fio.
E0traccin de fondos# los depsitos intransferibles no podrn retirarse antes de su
vencimiento. $ambin dispone la norma que los documentos que se utilicen para la
e0traccin de fondos debern reunir las caractersticas de un recibo.
/enovacin automtica# los titulares de los depsitos a plazo fio nominativo
intransferible podrn autorizar por escrito la reinvencin del monto del respectivo
certificado, por periodos sucesivos predeterminados, iguales o no. *a autorizacin
para la renovacin automtica deber e0tenderse en el momento de la constitucin del
deposito en formula independiente de la restante documentaron prevista.
*os intereses devengados podrn incluirse en la reinversin y se capitalizaran. "aso
contrario debern acreditarse en la cuenta que indique el cliente
9epsitos en caa de seguridad. Se ha definido la figura que nos ocupa diciendo que
Ues el contrato por el cual el banco cede a un tercero )generalmente cliente de la
entidad,, por un plazo determinado, el uso de una caa de seguridad, instalada en una
dependencia especial del banco )habitualmente en el subsuelo, con acceso protegido
y vigilado,, mediante el pago de un precio, a fin de que el locatario deposite cosas, sin
que stas fueren necesariamente de su propiedadU
"aractersticas 9el "ontrato.
El contrato de servicio de caa de seguridad presenta las siguientes caractersticas#
>. Es consensual# se perfecciona por el simple consentimiento de las partes, siendo un
contrato &nico, y no un pacto preparatorio )pactum de disponendo,.
?. Es de adhesin# tal como he dicho anteriormente, el potencial cliente se limita a
adherirse a l, suscribiendo un formulario prerredactado por las autoridades del banco,
no e0istiendo negociacin de ninguna de sus clusulas, que son del tipo standard.
@. 8o es formal# no hallndose supeditado para su concrecin a frmula sacramental
alguna. Se debe destacar, en relacin con lo e0puesto, que el documento cuya
suscripcin solicita la entidad, es ad probationem.
A. Es por tiempo indeterminado# sin defecto de lo cual, la modalidad vigente en la
/ep&blica !rgentina contempla su renovacin peridica cada semestre o perodo
semeante.
D. Es un contrato de administracin ordinaria# slo tiende a la conservacin de los
valores.
G. Es atpico# en nuestro pas, mientras que en otros ordenamientos 1como el italiano1
ha sido obeto de regulacin e0presa por parte del legislador.
>. &bligaciones del banco .
a, (oner la caa a disposicin del cliente entregndole las llaves# es la manera de que
la situacin pase de mera e0pectativa a contrato, desarrollndose dentro de las pautas
establecidas por el banco.
b, !segurarle al cliente el libre acceso al cofre en los horarios y austndose a las
pautas de seguridad y control fiadas por la entidad.
c, (rohibir el acceso al lugar a e0tra7os, lo cual es un modo de incrementar la
seguridad de la guarda.
d, /esponder por la integridad de la caa, respondiendo por los da7os que sufra el
cliente.
e, En algunas legislaciones se incluye entre las obligaciones que debe asumir la
entidad, el conservar un duplicado de la llave de la caa para evitar tener que
violentarla si el cliente pierde el original, o si se debe dar cumplimiento compulsivo a
alguna orden udicial.
&bligaciones a cargo del cliente .
a, (agar el canon convenido en concepto de precio por el servicio de arrendamiento y
custodia prestado por el banco.
b, Rtilizar la caa suministrada en los trminos convenidos, lo cual 1a mi uicio1
involucra#
(rimero# respetar los reglamentos de la entidad en materia de horarios de entrada y
salida del local donde se halla ubicada la caa' tambin en lo relativo a registro de
firmas y de horario de acceso y abandono del inmueble y de acompa7antes, y no
guardar elementos peligrosos )como e0plosivos, inflamables o artculos semeantes,,
tanto para el cofre como para toda la instalacin.
Segundo# informarle inmediatamente a la entidad de todo e0travo de las llaves, de
manera tal que tomen sus funcionarios los recaudos del caso )lase# cambio de las
combinaciones, etc.,.
c, /estitur las llaves al banco, una vez vencido el plazo contractual, o finalizada la
vinculacin por cualquier motivo que fuese.
El contrato concluye#
>. (or e0tincin del plazo pactado# sin defecto de lo e0puesto, es de estilo que se
incluya una clusula por la cual 1si las llaves no son devueltas en las condiciones
preestablecidas1 el contrato habr de considerrselo prorrogado por otro perodo
semeante al anterior.
?. (uede terminar por rescisin ad nutum, o sea, sin Uusta causaU por parte de ambas
partes o simplemente de una. (or lo com&n, si es el cliente quien opta por rescindirlo,
habr de enfrentarse con alguna disposicin que prev la prdida de la parte
proporcional del canon 1que suele cobrarse anticipadamente1 correspondiente al
perodo no trascurrido.
En .talia, por la 8ormativa de la !sociacin de +ancos )lase, art. B,, si es la entidad la
que opta por rescindir sin usta causa el contrato, debe notificrselo al cliente
otorgndole un preaviso, y con restitucin proporcional del precio oportunamente
pagado por ste, en funcin de la duracin originariamente convenida para el contrato.
@. (or rescisin por falta de pago u otra causal que lo ustifique.
A. (or voluntad concurrente de las partes.
D. (or destruccin de la caa.
G. (or fallecimiento del &nico titular de la caa.
K. (or quiebra o concurso civil liquidatorio del cliente &nico.
Dep"ito de tAtulo.
"oncepto. 8aturaleza urdica. Es un contrato de depsito en virtud del cual una
persona entrega en custodia valores o ttulos de crdito y la entidad bancaria se obliga
a custodiarlos y devolverlos posteriormente. Se trata de un verdadero depsito regular
por el cual el depositario cobra una comisin, concepto que comprende los depsitos
cerrados y los abiertos cuando los obetos son individualizados.
8o obstante su caracterizacin como un depsito regular, debe ponderarse la
evolucin del negocio tradicional que ha sustituido la obligacin fundamental de
restituir la cosa por aquella de custodiarla en forma activa. Se trata de guardar la cosa,
pero a la vez liberar al cliente de los riesgos de la custodia y de las preocupaciones de
una administracin cuidadosa y puntual.
Se integra de tal forma, la obligacin fundamental de custodia con la complementaria
de administracin. 9e modo de que el banco queda inhibido de utilizar para su uso
propio los valores que se le han confiado, salvo el supuesto del deposito irregular. *a
custodia de ttulos genera la obligacin de utilizarlos, salvo que el depsito fuese en
caa cerrada.
El obeto y la causa. El obeto mediato lo constituyen siempre ttulos de la deuda
publica o privada, ttulos valores, acciones de sociedades annimas, etc., sin alcanzar
a aquellos papeles que no se emitan en masa y que son consecuencia de una
operacin concreta de comercio entre los particulares )pagares, letra de cambio,.
Surge una obligacin activa para el banco y n una simple custodia. Se trata, de un
deber de custodia y de gestin adecuada, cuya conservacin en sentido econmico
e0ige el eercicio de derechos incorporados al titulo.
*a causa determinante d este negocio es el deseo de disipar el riesgo de la guarda
particular de los ttulos pero conservando el valor y los efectos legales de los
documentos de crdito que se depositan.
En atencin al obeto puede tratarse de#
9eposito regular.
??C?. El depositario est obligado a poner las mismas diligencias en la guarda de la
cosa depositada, que en las suyas propias.
??C@. El depositario no responde de los acontecimientos de fuerza mayor o caso
fortuito, sino cuando ha tomado sobre s los casos fortuitos o de fuerza mayor, o
cuando stos se han verificado por su culpa, o cuando se ha constituido en mora de
restituir la cosa depositada.
??CA. Es obligacin del depositario dar aviso al depositante de las medidas y gastos
que sean de necesidad para la conservacin de la cosa, y de hacer los gastos
urgentes, que sern a cuenta del depositante. 3altando a estas obligaciones, es
responsable de las prdidas e intereses que su omisin causare.
??CD. *a obligacin del depositario de conservar la caa o bulto cerrado, comprende la
de no abrirlo, si para ello no estuviere autorizado por el depositante.
??CG. Esa autorizacin en caso necesario se presume, cuando la llave de la caa
cerrada le hubiere sido confiada al depositario' y cuando las rdenes del depositante
respecto del depsito, no pudieran cumplirse sin abrir la caa o bulto depositado.
??CK. Si por la autorizacin e0presa, o presunta del depositante, o por cualquier otro
acontecimiento, el depositario llegare a saber el contenido del depsito, es de su
obligacin guardar el secreto, so pena de responder de todo da7o que causare al
depositante, a menos que el secreto por la calidad de la cosa depositada, lo e0pusiese
a penas o multas.
??CB. El depsito no transfiere al depositario el uso de la cosa. 8o puede servirse de
la cosa depositada sin el permiso e0preso o presunto del depositante.
??CH. Si el depositario usare la cosa depositada sin consentimiento del depositante, es
responsable por el alquiler de ella desde el da del contrato como locatario, o pagar
los intereses de ley como mutuario a ttulo oneroso, seg&n fuese la cosa depositada.
??>C. El depositario debe restituir la misma cosa depositada en su estado e0terior con
todas sus accesiones y frutos, y como ella se encuentre, sin responder de los
deterioros que hubiese sufrido sin su culpa.
??>>. El depositario debe hacer la restitucin al depositante, o al individuo indicado
para recibir el depsito, o a sus herederos. Si el depsito ha sido hecho a nombre de
un tercero, debe ser restituido a ste o a sus herederos. Si hubiese muerto el
depositante o el que tiene derecho a recibir el depsito, debe restituirse a sus
herederos si todos estuviesen conformes en recibirlo. Si los herederos no se
acordasen en recibir el depsito, el depositario debe ponerlo a la orden del uez de la
sucesin. *o mismo debe observarse, cuando fuesen dos o ms los depositantes, y no
se acordasen en recibir el depsito.
??>?. *os herederos del depositario, que hubiesen vendido de buena fe la cosa
mueble, cuyo depsito ignoraban no estn obligados sino a devolver el precio que
hubiesen recibido.
??>@. Si el depsito hubiese sido hecho por un tutor o un administrador de bienes
aenos, en calidad de tales, no debe ser restituido, acabada la administracin, sino a la
persona que el depositante representaba.
??>A. Si el depositante hubiese perdido la administracin de sus bienes, la restitucin
debe hacerse a la persona a la cual hubiera pasado la administracin de esos bienes.
??>D. El depositario no puede e0igir que el depositante pruebe ser suya la cosa
depositada. Si llega sin embargo a descubrir que la cosa ha sido hurtada, y quin es
su due7o, debe hacer saber a ste el depsito para que lo reclame en un corto
trmino. Si el due7o no lo hiciere as, el depositario debe entregar el depsito al
depositante.
??>G. El depositario debe restituir la cosa depositada, en el lugar en que se hizo el
depsito. Si en el contrato se hubiese designado otro lugar, debe transportar la cosa a
ste, siendo de cuenta del depositante los gastos que el transporte causare.
??>K. !unque se haya designado un trmino para la restitucin del depsito, ese
trmino es siempre a favor del depositante, y puede e0igir el depsito antes del
trmino.
??>B. El depositario tiene el derecho de retener la cosa depositada, hasta el entero
pago de lo que se le deba por razn del depsito' pero no por el pago de la
remuneracin que se le hubiese ofrecido, ni por peruicios que el depsito le hubiese
causado, ni por ninguna otra causa e0tra7a al depsito.
??>H. El depositario no puede compensar la obligacin de devolver el depsito regular
con ning&n crdito, ni por otro depsito que l hubiese hecho al depositante, aunque
fuese de mayor suma o de cosa de ms valor.
9eposito .rregular
???C. Si el depsito fuese irregular, de dinero o de otra cantidad de cosas, cuyo uso
fue concedido por el depositante al depositario, queda ste obligado a pagar el todo y
no por partes, otro tanto de la cantidad depositada, o a entregar otro tanto de la
cantidad de cosas depositadas, con tal que sean de la misma especie.
???>. Se presume que el depositante concedi al depositario el uso del depsito, si no
constare que lo prohibi.
????. Si el uso del depsito hubiese sido prohibido, y el depositario se constituyese en
mora de entregarlo, debe los intereses desde el da del depsito.
???@. El depositario puede retener el depsito por compensacin de una cantidad
concurrente que el depositante le deba tambin por depsito' pero si se hubiese hecho
cesin del crdito, el cesionario no puede embargar en poder del depositario la
cantidad depositada.
;bligaciones de las partes# en el deposito regular el banco tiene la obligacin principal
de custodiar los ttulos, pero ampliada por la representacin del cliente y dirigida a
mantener la integridad econmica de los valores. !s, el !rt. del cdigo de comercio
dispone# <DKK. "onsistiendo el depsito en documentos de crdito que devengan
intereses, estar a cargo del depositario su cobranza y todas las dems diligencias
necesarias para la conservacin de su valor y efectos legales, so pena de da7os y
peruicios.=
!dems, el banco tiene otras obligaciones#
>. en el momento de la recepcin, debe emitir un resguardo en el cual reconoce
haber recibido en concepto de depsito los ttulos, individualizando a los titulares.
?. tiene que restituir los mismos valores mobiliarios que hubiese recibido o los que
los sustituyan por amortizacin, conversin o cargo que haya realizado la emisora.
@. debe hacer efectivo el pago de los dividendos.
A. en el depsito irregular, debe reintegrar ttulos en la misma cantidad y
naturaleza que los entregados por el cliente.
El cliente debe restituir la prestacin, generalmente estipulada con una tasa fia por
depsito y otra proporcional al valor de los ttulos.
"omo operacin accesoria de su actividad habitual, el banco suele asumir la custodia
de ttulos de crdito, valores y otros bienes muebles en depsito regular, que
comprende la entrega material al banco de las cosas a custodiar y la obligacin de la
entidad de que se trate de restitur las mismas cosas recibidas.
Estos depsitos, por su naturaleza, son clasificados por la doctrina en#
>, depsito cerrado# es el depsito que suele caracterizarse como clsico, en el cual
se dan los rasgos esenciales de esta figura y 1fundamentalmente1 el elemento de la
custodia como contenido propio del depsito'
?, depsitos abiertos# en ellos la funcin del banco se traduce en una misin activa,
como lo es la de un administrador de bienes aenos, y a la finalidad caracterstica de la
figura del depsito tradicional se le adicionan aqu otras finalidades coordenadas.
! su vez, los depsitos abiertos se subdividen en#
a, depsitos para su custodia, y
b, depsitos para su custodia y administracin.
/arantAa de lo dep"ito: Antecedente ' evoluci"n'
/gimen vigente
$ondo co!une de inveri"n: el depoitario.
UNIDAD 4 CON1RA1OS DE 0EDIACIHN EN ,OS 8A/OS.
Antecedente.
"lases#
$ransferencia bancaria' giro.
Co!penaci"n bancaria o clearin2
!ntecedentes'
"maras compensadoras.
Operacione obre tAtulo:
Jenta'
(renda' *ocacin'
(ase )sVaps,.
UNIDAD 6 0U1UO.
Concepto. Hay mutuo comercial cuando una de las partes )el mutuante,, 'ue puede
ser o no comerciante, entrega en propiedad a la otra parte )el mutuario,, 'ue
necesariamente debe ser comerciante, una cantidad de cosas consumibles o
fungibles, destinadas al uso comercial del mutuario, 'uien se obliga a entregar, en el
lugar y pla$o pactados, igual cantidad de cosas de la misma especie y calidad, con
m(s los intereses compensatorios estipulados y los moratorios correspondientes en
caso de retardo
Caractere.
El mutuo comercial.
;bligaciones del mutuario
,o interee: Clae de interee.
$asa y frmula.
*as ;peraciones de mesa# mutuos, otros contratos.
El contrato de apertura de cr@dito:
"oncepto y caracteres'
-odalidades.
Decuento: Concepto
8aturaleza, y 3uncin.
El redescuento, concepto'
3uncin econmica.
Co!odato o pr@ta!o de uo.
"oncepto y !plicacin en materia comercial. El comodato aparece legislado por el
art. ??DD del "digo "ivil, diferencindose por su gratuidad del comercial, que es
oneroso y, como ya die anteriormente, consiste en la entrega que un sueto efect&a a
otro de un bien mueble no fungible, otorgndole la posibilidad de que lo use de
conformidad con su destino natural, devolvindoselo una vez trascurrido el tiempo
pactado para la duracin del contrato.
Creo conveniente% en cuanto al desarrollo de la relacin contractual% resaltar lo
siguiente:
(rimero# $al como die reiteradamente, en el comodato bancario el receptor deber
restiturle a su propietario los mismos ttulos que recibi de l, y no otros.
Segundo# Si la entidad receptora hubiese enaenado los ttulos al portador pese a lo
oportunamente convenido con su propietario, y su adquirente fuese un tercero de
buena fe, aqullos no podrn ser reivindicados, debiendo conformarse el comodante
burlado con reclamar los da7os y peruicios pertinentes y, si as lo quiere, con la
aplicacin adicional de sanciones penales al comodatario infiel.
$ercero# S podr el comodante, al contrario, reivindicar los ttulos oportunamente
entregados en comodato en la quiebra del receptor de ellos, porque nunca
pertenecieron al patrimonio del comodatario fallido.
"uarto# *as consecuencias desfavorables del casus y de la fuerza mayor deben ser
soportados por el comodante, por aplicacin de aquel vieo adagio que reza# U)es perit
et crescit dominoU.
:uinto# En la medida en que la entidad receptora de los ttulos los tenga por
entregados Uen prendaU o UcaucinU para una apertura de crdito o para un anticipo, ya
no estaremos dentro del campo propio del comodato, y si 1pese a su condicin de
Usimple detentadorU no propietario de dichos ttulos1 ellos hubiesen sido enaenados
por el comodatario, su due7o slo habr de tener derecho a reclamar otros ttulos
anlogos y, en caso de quiebra de aqul, el comodante deber presentarse a verificar
en el proceso de eecucin colectiva como un acreedor concursal ms.
;bligaciones 9el "omodante.
9ebemos tener presente, en forma previa al anlisis de este punto, que el comodato
es un contrato unilateral.
(or ello, slo se desprenden de l obligaciones para el comodatario o receptor de los
ttulos, que son las siguientes#
>, devolver los mismos ttulos recibidos cuando acaezca el vencimiento del contrato'
?, satisfacer los da7os y peruicios producidos, si se hubieren enaenado los ttulos,
e0istiendo adems sanciones penales, tanto en el caso de que se produzca una
retencin indebida por parte del comodatario, como si se puede acreditar que fueron
obtenidos con Umalas artesU o Uardides estafatoriosU arbitrados en peruicio de aqul.
UNIDAD 9 CUEN1A CORRIEN1E BANCARIA.
KH>. *a cuenta corriente bancaria es de dos maneras# a descubierto, cuando el banco
hace adelantos de dinero' o con provisin de fondos, cuando el cliente los tiene
depositados en l.
KH?. *a cuenta corriente bancaria puede cerrarse cuando lo e0ia el banco o el cliente,
previo aviso con diez das de anticipacin, salvo convencin en contrario.
KH@. (or lo menos ocho das despus de terminar cada trimestre o perodo convenido
de liquidacin, los bancos debern pasar a los clientes sus cuentas corrientes
pidindoles su conformidad escrita, y sta o las observaciones a que hubiere lugar,
deben ser presentadas dentro de cinco das.
Si en este plazo el cliente no contestare, se tendrn por reconocidas las cuentas en la
forma presentada, y sus saldos, deudores o acreedores, sern definitivos en la fecha
de la cuenta.
W*as constancias de los saldos deudores en cuenta corriente bancaria, otorgadas con
las firmas conuntas del gerente y contador del banco sern consideradas ttulos que
traen apareada eecucin, siguindose para su cobro los trmites que para el uicio
eecutivo establezcan las leyes de procedimientos del lugar donde se eercite la
accin.X )!gregado por decreto1ley >D.@DA2AG.,
WSe debitarn en cuenta corriente bancaria los rubros que correspondan a movimientos
generados directa o indirectamente por el libramiento de cheques. Se autorizarn
dbitos correspondientes a otras relaciones urdicas entre el cliente y el girado cuando
e0ista convencin e0presa formalizada en los casos y con los recaudos que
previamente autorice el +anco "entral de la /ep&blica !rgentina.X )!gregado por ley
?A.AD? )+.;. ?2@2HD.,
KHA. $odo el que tenga cuenta corriente en un banco, deber recibir una libreta, en la
cual se anotarn por el banco las sumas depositadas y la fecha, y las sumas de los
giros o e0tracciones y sus fechas.
KHD. En la cuenta corriente bancaria los intereses se capitalizarn por trimestre, salvo
estipulacin e0presa en contrario.
KHG. *as partes fiarn la tasa del inters, comisin y todas las dems clusulas que
establezcan las relaciones urdicas entre el cliente y el banco.
KHK. $odo banco est obligado a tener sus cuentas corrientes al da, para fiar su
situacin respecto del cliente.
0odalidade: las diversas modalidades que pueden adoptarse para la apertura de
una cuenta corriente, y los efectos urdicos que cada una de ellas habr de producir, a
saber#
Cuenta corriente bancaria. Este es el principal y mas frecuente de los contratos
bancarios. !ll se canalizan todos o la mayor parte de los negocios del banco con el
titular. 9e tal modo la cuenta corriente, aunque reconocida espacie del deposito
bancario, es aquella en la que se registran deudas y crditos recprocos entre el banco
y el titular, que se compensan dando lugar a un saldo e0igible por una u otra parte,
seg&n su signo.
Es un negocio urdico caracterizado como un contrato bilateral realizado entre un
banco comercial y un cliente, por el cual este ultimo se obliga a mantener suficiente
provisin de fondos o, en caso contrario, contar con autorizacin para girara en
descubierto. El banco a su vez, se obliga a prestar el servicio pasivo de conservar la
suma depositada o acreditada y el servicio activo de pagar atendiendo las rdenes del
cliente relativas al movimiento de dinero.
Es un contrato autnomo y como tal se encuentra regulado en el cdigo de comercio y
en las circulares del +"/!. Ella presenta dos ntidos aspectos# el servicio de custodia
de dinero por un lado, y la prestacin del servicio de caa, por el otro, que se desarrolla
a travs de libramiento de cheques que realiza el cliente. !ctualmente la cuenta
corriente deber necesariamente brinda la posibilidad del uso de cheques salvo que
estn abiertas a nombre de personas urdicas, en cuyo caso tal uso ser opcional.
*as cuentas corrientes sin cheques, denominadas incorrectamente <cuentas no
operativas=, representaban una verdadera utilidad, en tanto permitan canalizar otros
posibles, usuales y lcitos medios de e0traccin de fondos, al admitir la registracion de
debitos originados en otros servicios 6taretas de crdito, caero automtico, pago de
servicios de deudas1 siempre que la cuenta no se hubiese abierto para dar fuerza
eecutiva a un crdito
"aracteres# autnomo, tpico, consensual, normativo, de adhesin, intuito personae,
bilateral y oneroso. )Senera obligaciones reciprocas para las partes, que deben ser
cumplidas durante toda la relacin contractual, las que por su particularidad se
e0tienden en el tiempo,.
-arco regulatorio# se encuentran reguladas en lo sustancial por el cdigo de comercio,
con la modificacin introducida por la ley ?A.AD? al !rt. KH@, y por las circulares ;(!S.
> y ?, sin e0cluir el nuevo rgimen del cheque de la ley ?A.AD?, modificada por ley
?A.KGC y ?D.A>@.
;bligaciones de las partes# unto a la solicitud de cuenta corriente la entidad bancaria
debe poner a disposicin del cliente el te0to completo de las normas reglamentarias
vigentes aplicables.
;bligaciones del cliente cuentacorrentista# mantener suficiente provisin de
fondos' al recibir los e0tractos hacer llegar a la entidad su conformidad con el
saldo o bien las observaciones' actualizar la firma registrada' dar aviso a la
entidad del e0travo, sustraccin o adulteracin de las formulas de cheque en
blanco o de cheques librados y no entregados a @ros o de la formula especia
para pedirlos, as como de los certificados nominativos de registracion de
cheques de pago diferido' dar cuenta a la entidad de cualquier cambio de
domicilio y reintegrar los cuadernos de cheques donde figura el domicilio
anterior' al solicitar el cierre de la cuenta o dentro de los D das de la fecha de
haber recibido la comunicacin de la suspensin del servicio de pago del
cheque devolver a la entidad todos los cheques en blanco que conserve'
integrar los cheques consignando la moneda, redactarlos en idioma nacional y
firmarlos de pu7o y letra.
;bligaciones del banco# identificar de modo suficiente al titular, y verificar su
solvencia econmica y la ine0istencia de restricciones para operar en una
cuenta corriente' tener la cuentas al da para poder fiar su situacin respecto
del cliente' acreditar en el da los importes que se le entreguen para el crdito
de la cuenta corriente, y los depsitos de cheque en los plazos de
compensacin vigentes' enviar al cuentacorrentista, como m0imo B das
despus de finalizado cada mes, un e0tracto de la cuenta pidindole su
conformidad por escrito' si el cuentacorrentista no recibe el e0tracto dentro de
los >D das de cerrado el mes o el periodo convenido deber reclamarlo dentro
de los >D das siguientes. Se presumir conformidad si dentro de los GC das de
vencido el respectivo periodo no se encuentra en poder del intermediario
financiero la formulacin del reclamo )el resumen de cuenta corriente bancaria
es una declaracin unilateral de verdad,. "uando se trate de cuantas en las
que se utilicen cheques de pago diferido deber enviarse al titular un detalle
de los cheques registrados con el vencimiento e importe. .nformar al
cuentacorrentista el saldo que registren las correspondientes cuentas. (agar a
la vista los cheques regularmente librados en las formulas entregadas al
cuentacorrentista' en el caso de cheques diferidos ese plazo se computara a
partir de la fecha consignada en el cartular' los cheques con cruzamiento
podrn ser pagados directamente a los clientes. "omprobar antes del pago de
un cheque, que corresponde al cuaderno entregado para el giro de la cuenta y
verificar la firma del librador. "onstatar la regularidad de la serie de endosos
pero no la autenticidad de la firma de los endosantes y verificar la firma del
titular que deber insertarse con carcter de recibo. .nformar al +"/! los
rechazos de cheques comunes por defectos formales, por rechazo de la
registracion en los pagos de plazo diferido y los producidos por insuficiente
provisin de fondos en cuenta o por no contar con autorizacin para girar en
descubierto. Enviar al cuentacorrentista, como m0imo B das corridos despus
de finalizado cada mes o el lapso menor que se establezca y en las
condiciones que se convenga, un e0tracto de la cuenta con el detalle de los
debitos y crditos. !doptar todas las medidas necesarias a los fines de
asegurar que el cuentacorrentista haya recibido el cuaderno de cheques
solicitado.
!pertura y funcionamiento# el iter formativo comienza con la presentacin por parte de
cliente de una solicitud provista por el banco en la que se incorporan los datos que
acreditan la identidad del peticionante, las referencias sobre su solvencia, el detalle de
los costos del servicio y la conformidades del cliente para debitar contra su cuenta. Si
se trata de personas urdicas se consignar, adems la denominacin o razn social
y el domicilio legal, la fecha del contrato o estatuto, el plazo de duracin de la sociedad
y la fecha y numero de inscripcin en el pertinente registro oficial. $ambin se e0ige
consignar los nombres y domicilios de al menos ? personas )una de las cuales debe
ser cliente del banco,, a satisfaccin de la entidad, puedan dar suficiente solvencia
moral y material del solicitante.
Efectos inmediatos de la aceptacin# aprobada la solicitud, la entidad requerir que el
o los firmantes de la solicitud de apertura de la cuanta estampen de pu7o y letra, en
taretas o formulas especiales las firmas que llevaran los cheques que emitan.
Eabilitada la cuenta mediante el depsito inicial o la correspondiente autorizacin para
girar en descubierto, la entidad entregara al cuentacorrentista, bao recibo, cuadernos
de cheques y el te0to de las disposiciones reglamentarias aplicables.
Funcionamiento. *as cuentas corrientes se acreditaran mediante depsitos y a travs
de trasferencias )incluso electrnicas o por .nternet,, crditos internos, operaciones en
caeros automticos, etc.
"uando se trate de depsitos de cheque de pago diferido, la boleta deber contener la
denominacin de la entidad girada y el importe de cada uno de los cheques
depositados y los plazos de compensacin.
*as cuentas corrientes de cheques comunes se debitaran mediante cheques,
trasferencias ordenadas por el cuentacorrentista, debito internos y e0tracciones por
medio de caeros automticos.
En ning&n caso las entidades, giradas o depositarias, podrn recibir cheque de pago
diferido para su acreditacin en cuenta o pago en ventanilla antes de la fecha de pago
consignada en el documento.
"ierre de cuenta, suspensin de servicio e inhabilitacin. *a cuenta corriente pondr
ser cerrada por decisin de la entidad o del cuentacorrentista, previo aviso con @C das
corridos de anticipacin. 9icha decisin podr fundarse en los siguientes motivos# por
causas legales o por disposicin de autoridad competente, caso en el que la entidad
cerrara inmediatamente la cuenta despus de tener conocimiento, por cualquier medio
fehaciente de las aludidas causales' tambin corresponde el cierre de la cuenta
cuando se verifique cualquiera de los supuestos previstos en el contrato )e. Si se
producen B rechazos por motivos formales en el trmino de > a7o,. 9e igual modo, de
prevee en los contratos que procede el cierre por haberse presentado ? denuncias por
el titular de la cuenta por motivo del e0travi, sustraccin o adulteracin de cheques,
de formulas de cheque o de la formula especial para solicitar aquellas, as como de los
certificados nominativos de registracion de los cheques de pago diferido, en el termino
de un a7o, contado a partir de la fecha de las primeras denuncias.
*a entidad esta facultada para mantener abiertas las cuentas del cliente siempre que
medie una resolucin fundada del directorio, del conseo de administracin o de la
m0ima autoridad, en el caso, de sucursales de bancos e0traneros.
9ado el supuesto de que la e0tincin del contrato opere por decisin del banco o del
cuentacorrentista, este deber acompa7ar dentro de los D das hbiles bancarios la
nomina de los cheques librados comunes o diferidos a la fecha de comunicacin del
cierre aun no presentados al cobro o para su registracion, con indicacin de los
importe. !dems, deber devolver los no utilizados e informar los anulados. 9entro de
los D das de la notificacin debe acreditar los fondos por el importe de los cheques
comunes emitidos y de pago diferido, con fecha de vencimiento cumplida, aun no
presentados al cobro, y de los no registrados, a vencer.
El cierre de la cuenta en una entidad puede producirse por va indirecta si el
cuentacorrentista fu inhabilitado, ya que las entidades debern verificar si las personas
incluidas en la base de datos de cheques rechazados tienen cuentas abiertas o estn
autorizados para librar cheques de cuentas a nombre de terceros. En caso afirmativo,
cerraran esas cuentas o dearan sin efecto las autorizaciones, y remitirn los
correspondientes avisos
Suspensin del servicio de pago de cheques. 9ado es supuesto de que una cuenta
corriente estuviese en la situacin fctica de cuenta cerrada, pero e0istan operaciones
pendientes por debitos de comisiones y gastos, por debitos automticos o por
intereses devengados sobre descubiertos, la cuenta podr mantenerse abierta
adaptndose la figura de la suspensin previa al cierre del servicio de pago de
cheques, e0tremo que e0tiende para facilitar el pago de cheques diferido con
vencimiento no cumplido y los no registrados a vencer.
UNIDAD 3 CR.DI1O DOCU0EN1ARIO.
Concepto. Se ha definido al crdito documentario o documentado diciendo que Ues la
promesa que un banco hace al vendedor de una mercadera, de pagarle el precio
convenido )o aceptar una letra girada sobre l por su importe,, contra la presentacin y
entrega de cierta documentacin que acredite )al menos en principio, la eecucin de
sus obligaciones por parte de steU
Naturale&a IurAdica.
Intru!ento:
-edios de pago, modalidades'
*a carta de crdito'
"lases de crdito documentario'
Cr*dito revocable e irrevocable.
Es revocable el crdito cuando puede ser cancelado en cualquier momento, sin que la
entidad otorgante quede sueta al poder dispositivo del ordenante.
;bviamente, este tipo de crdito en el cual la revocacin es facultad del banco, y no
del cliente )y puede ser efectuada hasta que la entidad haya pagado, negociado o
aceptado las letras de cambio emitidas en razn del crdito,, no crea vnculo urdico
alguno entre el banquero y el eventual beneficiario.
Se trata de un crdito poco usual, porque no aparea seguridad urdica alguna para la
operacin1base.
En cuanto a su vigencia, si bien puede carecer de plazo, se lo suele considerar
vencido despus de seis meses de la fecha del aviso enviado por el banco dentro del
cual se debe operar.
!l contrario, el crdito es irrevocable cuando e0iste una obligacin inderogable del
banco 1por el plazo pactado1 frente al beneficiario, que se perfecciona por la sola
comunicacin a ste por parte de la entidad, y sin necesidad de la aceptacin de
aqul.
*a obligacin de la entidad reside en el compromiso de dar debida eecucin a las
clusulas de pago, de aceptacin o de negociacin.
"onsidero conveniente puntualizar tres cosas#
(rimero# si bien, por la propia naturaleza de la operacin y por accin de las
U/eglas ...U aceptadas, se debe especificar en el caso de que nos hallamos frente a un
crdito irrevocable, no es dable e0igir frmula sacramental alguna para su
perfeccionamiento, pudiendo inferirse dicha caracterstica de las circunstancias que
han rodeado a la declaracin al beneficiario.
Segundo# sin embargo, si en la orden de apertura faltase la indicacin del plazo de
validez del crdito, se habr de considerar que el banco no ha asumido obligacin
alguna frente al beneficiario, porque no resulta lgico ni razonable pensar en la
e0istencia de compromisos sine die.
$ercero# precisamente, a causa de la irrevocabilidad que caracteriza a la figura, slo se
podr modificar las pautas de su otorgamiento o disponerse su cancelacin ante el
acuerdo unnime de todos los interesados.
?. Cr*dito confirmado y no confirmado.
!l abrirse un crdito irrevocable en favor de un beneficiario del e0terior, o sobre una
plaza en donde el banco no posee una casa propia, el banco puede encargar a otra
entidad que act&a como su corresponsal, para que notifique al beneficiario la apertura
del crdito )Unotifyng+ban,U,, obligndose al desembolso de la suma de dinero
convenida contra el retiro de determinados documentos.
En estos casos, se dice que el crdito ha sido UconfirmadoU por el banco )Uconfirming+
ban,U,, e0istiendo 1tcnicamente hablando1 identidad entre la declaracin Ude
confirmacinU y la declaracin de UirrevocabilidadU.
!l contrario, en el caso del crdito Uno confirmadoU, el &nico rol que asume el banco
intermediario es el de encargado de UavisarU el crdito )Unotifyng+ban,U,' esto es,
imponerle al beneficiario de que se ha abierto un crdito en su favor en determinada
entidad, y las condiciones en que l fue e0tendido, no asumiendo 1en consecuencia1
ninguna obligacin frente al beneficiario.
@. Cr*dito a la vista y de aceptacin.
El crdito Ua la vistaU es aquel en el cual el beneficiario cobra al contado contra la
presentacin de la documentacin dentro del plazo estipulado.
En el caso del crdito Ude aceptacinU, el beneficiario cobra a plazo, porque el pago se
produce cuando 1una vez presentados los documentos al banco por el beneficiario1 la
entidad acepta pagarla, por eemplo, a HC das de plazo de producido dicho evento.
A. Cr*dito rotativo -.revolving+credit./.
En ocasiones se pacta que se realicen pagos peridicos. En este tipo de crdito, el
beneficiario que d cumplimiento al embarque podr girar contra el banco acreditante
cada vez que trascurra un nuevo plazo, hasta que se pague la totalidad del crdito.
(or lo com&n, los crditos no suelen ser acumulativos, en razn de lo cual, si no se
cumple con un envo, la suma no utilizada para el pago de uno de los embarques no
realizado no podr ser utilizada para un embarque posterior.
D. Cr*dito .stand+by..
"uando se pacta que un contrato de provisin, especialmente de capital, debe ser
acompa7ado por un bono o garanta )generalmente conocida por Ustand+byU,, al cual
hacen referencia las U/eglas ...U )en su edicin de >HB@,, se dice que estamos ante un
Ucrdito stand+byU.
Si bien los efectos del bono o garanta a que me he referido se rigen 1como es lgico1
por los trminos convenidos, suele contemplar una garanta Uunderta,ingU de pago
G. Cr*dito trasferible e intrasferible.
"omo se sabe, el crdito es abierto a nombre de un beneficiario que es quien lo cobra.
Sin embargo, podr ser trasferido a un tercero si as se hubiese establecido en el
contrato' facultad, sta, de la cual se podr hacer uso una sola vez )art. AG, /eglas de
-ico de la .."."., de >HG@,.
!l contrario, si dicha autorizacin no se hubiera pactado, el banco de que se trate
podr rehusarse a trasferir el crdito hasta recibir una orden e0presa al respecto.
"abe puntualizar dos cosas#
primero# normalmente, cuando la trasferencia se ha pactado entre los intervinientes, la
manera de concretarla es mediante el endoso de la carta de crdito trasferible por el
beneficiario'
segundo# el banco notificador 1si lo considera conveniente1 se puede negar a efectuar
tal trasferencia )art. AG, in fine, /eglas de -ico referidas,.
K. Cr*dito divisible e indivisible.
En las clusulas de la carta de crdito se determina si el banco habr de pagarle al
beneficiario en un solo acto o en varios. (ara meor gobierno del lector, la primera
modalidad es la habitual cuando se trata de un solo embarque, mientras que el pago
escalonado es caracterstico de las operaciones que se concretan mediante varios
embarques, sindole pagado al e0portador el importe correspondiente a cada uno de
ellos separadamente contra la presentacin respaldatoria de cada embarque.
B. Cr*ditos directos o .straig0t. o con notificacin especial.
En los crditos Ustraig0tU, el banco emisor emite la carta de crdito obligndose en
forma directa )y &nicamente, con el beneficiario, no estando autorizado a pagar a un
tercer banco el crdito que hubiere eventualmente descontado.
El crdito de o UconU notificacin especial, es aquel por el cual el banco emisor utiliza
al banco notificador para que d cumplimiento a sus instrucciones, siendo sta la
forma ms habitual en la plaza internacional.
H. Cr*dito .bac, to bac,..
Este contrato da marco urdico a un crdito que se abre con la garanta de otro
crdito.
En la prctica, se trata de una modalidad que se configura cuando el e0portador y el
fabricante o proveedor no son la misma persona. El beneficiario utiliza el crdito
original en su favor como una garanta para obtener un crdito en favor de su
proveedor' no necesariamente del banco intermediario notificador, sino del propio
banco del beneficiario.
!s, el crdito original es trasmitido por el beneficiario al banco emisor del crdito
Ubac, to bac,U.
"onsecuentemente, la operacin comprende tres entidades# el banco emisor del ttulo
original' el banco intermediario por cuyo medio es notificado el beneficiario y
1finalmente1 el banco emisor del segundo crdito, que opera como garanta del
primero.
Sin embargo, la operacin es vista por los especialistas como UdesalentadoraU, porque
esta modalidad operativa genera costos adicionales' por eemplo, el deber de pagarle
una nueva comisin al banco.
3inalmente, como el dinamismo mercantil desborda toda intencin de efectuar
reiteradas consultas o dictmenes acerca de todos y cada uno de los antecedentes de
los participantes, si por alg&n caso de fuerza mayor no se logra embarcar toda la
mercadera dentro del plazo establecido, e0pirar la carta de crdito, con la prdida
irremisible de la garanta del banco acreditante.
>C. .)ed in, clauses. y .1reen in, clauses..
"on las clusulas mencionadas en primer trmino )clusulas tinta roa,, se autoriza al
beneficiario a retirar una parte del crdito con anterioridad a que l presente la
documentacin requerida, operando dichas clusulas como autorizacin para el
otorgamiento de adelantos en descubierto.
LQ cmo queda cubierto el banqueroM# pues, mediante el depsito dado por el
ordenador, o por las garantas y autorizacin que ste emiti e0presamente a tales
efectos.
En las Ugreen in, clausesU )clausulas tinta verde,, el banco 1al igual que en el caso
anteriormente analizado1 le adelanta dinero al beneficiario, pero ste se halla obligado
a presentar documentos que acrediten un principio de eecucin del contrato' por
eemplo, certificados de depsito que den cuenta de que la mercadera est
depositada en alg&n almacn especialmente designado, o en el puerto.
>>. Cr*ditos reembolsables.
Esta modalidad se configura cuando un banco emisor designa un banco notificador
pagador, y el e0portador es desconocido por este pagador. (reviendo este supuesto,
se puede convenir que podr requerrsele al beneficiario que designe un banco a fin
de que el pago sea efectuado en dicha entidad.
"omo variante de la modalidad analizada, podramos considerar a aquellos casos en
que 1tratndose de crditos negociables1 el emisor le va adelantando al beneficiario
fondos telegrficos. Este pago anticipado o UadelantoU, deber ser reembolsado, en el
supuesto caso de que el beneficiario no cumpla con todas sus obligaciones
contractuales.
>?. Cr*dito con pago diferido.
Es una variante crediticia relativamente reciente, introducida por los aponeses en la
esfera de los negocios internacionales.
3ormalmente se trata de un pago contra documentos, pero con la diferencia no
menuda 1por cierto1 de que el banco pagador no ser requerido sino hasta unos
cuantos meses despus.
3orma# prescripcin, plazos.
Derecho ' obli2acione de la parte:
8aturaleza urdica'
Relacione entre el ad-uirente de la !ercaderAa >ordenante? ' el banco -ue
acredita lo #ondo.
;bligaciones del banco.
*a entidad interviniente est obligada a#
(rimero# abrir en sus libros un crdito en favor del comprador siguiendo las
instrucciones recibidas, e informrselo al beneficiario remitindole el aviso pertinente'
Segundo# recoger, e0aminar y trasmitir al adquirente los documentos recibidos'
$ercero# pagar el precio' aceptar o descontar las letras de cambio que gire el
beneficiario en virtud del contrato.
"on respecto a los documentos indicados por quien requiri la apertura del crdito
)ordenante,, y los que el banco reciba del vendedor, se coincide generalmente en lo
siguiente#
9eben ser confeccionados de manera tal que puedan ser ofrecidos a los
subadquirentes de la mercadera, para lo cual debern austarse a lo que es habitual
en materia de documentos martimos, para que resulten aptos y completos para
circular en plaza.
"omo se sabe, los Uinstrumentos1claveU en este tipo de operatoria suelen ser tres#
El conocimiento martimo, que re&ne la doble condicin de documento probatorio del
contrato de trasporte y de ttulo de crdito representativo de la mercadera. El
UconocimientoU debe e0hibirse UlimpioU' esto es, no debe presentar clusula o registro
sobreimpreso alguno que declare una condicin defectuosa de las mercaderas o del
embalae.
En general, se puede afirmar que la urisprudencia 1tanto en lo relativo a clusulas
impresas en el conocimiento, como a las estampadas en l con posterioridad1 ha sido
casusta.
En cuanto a la factura, debe describir la cantidad y calidad de mercadera vendida, y el
precio a pagar, el cual 1obviamente1 habr de ser comprensivo del costo de aqulla, su
seguro y los gastos de flete.
3inalmente, la pliza de seguro es, como se sabe, el documento probatorio por
e0celencia del contrato por el cual se asegura un bien )en el caso, las mercaderas
obeto de la compraventa,, por los riesgos inherentes al trasporte, mediante el pago de
una prima al asegurador.
E0isten, a su vez, los llamados Udocumentos1accesoriosU, que son los mencionados en
forma eemplificativa por las U/eglas ...U a que he aludido en reiteradas oportunidades,
que, o bien tienen una funcin probatoria del buen cumplimiento del contrato, o estn
destinados a facilitar todo lo cone0o con las mercancas obeto de la operatoria, como
los certificados de origen, de peso o sanitarios, etc.
9eberes del ordenador. :uien requiere la apertura de crdito est obligado a#
(rimero# proveer los fondos comprometidos, ya sea mediante depsito simple de
dinero o cuenta corriente'
Segundo# en su caso, reembolsar el crdito pactado'
$ercero# cancelar la comisin convenida por la participacin en el negocio del banco
emisor'
"uarto# reembolsarle a la entidad todos los gastos originados en el crdito
documentario abierto a su requerimiento.
Relacione: Co!prador ' vendedorJ
;rdenante y emisor'
Rsuario y ordenante'
Emisor y beneficiario'
.ncumplimiento, acciones.
Reponabilidade:
+anco acreditante,
+anco notificador'
Entre bancos'
;rdenante.
Conclui"n del cr@dito docu!entario.
UNIDAD 1: $AC1ORIN/ G UNDERKRI11IN/.
$actorin2. Concepto. "ontrato por el cual una entidad financiera se obligue frente a
una empresa a adquirirle todos los crditos que se originen normalmente durante un
periodo de tiempo e0presamente convenido, pero pudiendo reservarse la facultad de
seleccionar esos crditos y pagar por ellos un precio fiado mediante una proporcin
establecida sobre sus importes, y a prestar determinados servicios, quedando los
riesgos de cobrabilidad a cargo de la entidad financiera.
El factoring es aquel contrato bancario financiero que se perfecciona entre un banco o
entidad financiera )sociedad de factoring, y una empresa, por el cual la primera de las
pares se obliga a adquirir todos los crditos que se originen por el giro comercial de la
otra parte contratante durante un determinado plazo, y aquella puede asumir el riesgo
derivado de tales cobros y percibir por ello una comisin sobre el monto total de los
ceditos en concepto remunerativo.
9ado que la adquisicin de crdito esta contenida en el n&cleo central del contrato, en
una primera apro0imacin se podra afirmar que su naturaleza urdica se corresponde
con la cesin de crditos. Sin embargo, el factoring es un contrato atpico que, si bien
reconoce como ee de su naturaleza urdica tpico, desarrolla efectos y obtiene
finalidades que lo e0ceden.
"aracteres# innominado y atpico, consensual, bilateral y oneroso, conmutativo )en
tanto las partes conocen desde su perfeccionamiento las ventaas y desventaas
asociadas al negocio,, de tracto sucesivo, de adhesin, normativo y formal, intuito
personae.
"ausa y obeto contractual# las manifestaciones ms notables son la provisin de
liquidez y el meoramiento de la gestin. !ll radica la causa de esta manifestacin
negocial, aun cuando se reconocen variantes como a que deriva de una transmisin
del riesgo del factor al agente financiero.
El obeto inmediato reconoce dos vertientes# la primera esta definida por el
compromiso de adquisicin de los crditos del factor con su coetnea administracin a
cambio de una remuneracin' la segunda esta ordenada por la prestacin de los
servicios prometidos.
El obeto mediato es siempre un derecho creditorio, por lo com&n esta constituido por
las facturas emitidas por el factoreado y eventualmente, los valores emitidos por los
deudores de aquel en garanta o pago de la provisin obtenida.
"on relacin al otro plano, e que se descompone el obeto contractual inmediato, esto
es, la prestacin de servicios, reconoce distintas manifestaciones entre las cuales las
mas caractersticas son# el servicio de financiamiento' el servicio de gestin de cobro,
y otros servicios adicionales.
8otas caracterizantes Elementos #
2ervicio de financiamiento. (uede adoptar distintas manifestaciones#
3inanciamiento de contado sin asuncin del riesgo# se hace una transmisin
pro solvendo, sin asuncin de riesgo de insolvencia.
3inanciacin al vencimiento promedio# es igual que en el caso anterior, pero se
promedian los plazos de las facturas y esa es la fecha de calculo de los
intereses. Se usa cuando hay mucha variacin de fecha en los vencimientos de
las facturas.
3inanciamiento con asuncin de riesgo# la empresa de factoring asume el
riesgo de la incobrabilidad, sin recurso de recupero contra la empresa cedente'
se hace un trasferencia pro soluto.
"esin de deudas# es la modalidad mas frecuente. Es especficamente una
e0promisin. LB>A. *a delegacin por la que un deudor da a otro que se obliga
hacia el acreedor, no produce novacin, si el acreedor no ha declarado
e0presamente su voluntad de e0onerar al deudor primitivo.=' algunos autores
han llamado factoring indirecto.
(rstamo sobre inventarios# el factor conoce meor que nadie la actividad
comercial de su cliente y su fluo de mercaderas. Esto lo habilita a otorgarle
crditos sobre las mercancas o materias primas en proceso de transformacin.
"uando la empresa vende estas mercaderas o materias primas, aunque le
agregue valor, pagara al factor.
2ervicio de gestin de cobro. $ambin es un elemento caracterizante, sea que haya o
no financiamiento por parte del factor.
&tros servicios adicionales: estn vinculados generalmente a la administracin
profesionalizada de los crditos, aspecto que incluye la evaluacin y auditoria de la
cartera del factoreado, e0tendida a la determinacin de liquidez y solvencia de sus
clientes, perspectivas de mercado, asesoramiento urdico y contable
(artes y deudores cedidos# la relacin urdica es bilateral )empresa propietaria de
crditos y un agente financiero adquirente de dichos crditos, y queda concluida sin el
concurso de los deudores cedidos.
*a empresa cedente de los crditos, denominada factoreado, puede ser una persona
fsica o urdica, propietaria de los crditos que constituyen el obeto mediato del
factoring provenientes de su actividad profesional y de su eercicio regular.
*a entidad financiera cesionaria de los crditos, denominada factor, es comprensiva
tanto de las compa7as financieras como de los bancos comerciales.
*os deudores cedidos son aenos a la celebracin del contrato. Estn legitimados para
oponerle las e0cepciones que podran hacer valer contra el cedente y para e0igir las
constancias de los pagos que efectuasen
-ecnica de la operacin. *a solicitud del servicio predispuesta por la entidad va
acompa7ada de la nomina de clientes y la composicin de los crditos.
(uede describirse un iter formativo bsico para las distintas modalidades en funcin de
la cual, si la entidad acepta la solicitud del cliente, este le entrega las facturas
pertinentes contra la recepcin del correspondiente recibo y le comunica a los
deudores que los pagos sucesivos debern efectuarse ante aquella entidad. Esta se
encargue del cobro, as como de los reclamos y acciones udiciales ante el
incumplimiento del deudor cedido. Este mecanismo subsiste durante toda la vigencia
del plazo acordado, de modo que a la entrega originaria de las facturas se van
sucediendo otras seg&n se van generando
"elebracin del contrato# si bien no se e0ige una forma solemne, la celebracin por
escrito es de prctica, dado el carcter probatorio del documento en particular, pero en
mayor medida para satisfacer la modalidad impuesta a la cesin de crdito prescripta
en el "". $rasformando el contrato en solemne ad substantiam.
-odalidades#
2eg3n su contenido:
>. con financiacin )factoring a la vista,. El cliente recibe del factor el pago
inmediato de los crditos cedidos independientemente de la fecha de
vencimiento de las respectivas facturas y este &ltimo percibe intereses por ese
financiamiento.
?. sin financiacin )factoring al vencimiento,. Esta modalidad presenta dos
variantes#
el factor se compromete a pagar las facturas por ventas solo en la
medida en que los deudores de la empresa factoreada cancelen sus
deudas en los plazos convenidos. El factor no asume el riesgo de
cobrabilidad.
El factor se compromete a pagar por los crditos adquiridos un importe
fiado en el contrato, con independencia de que los deudores del cliente
cancelen o no sus deudas )no se trata de una modalidad operativa sino,
de una figura contractual distinta,.
2eg3n su e4ecucin: en atencin l hecho de que se notifique o no a los deudores
cedidos la trasmisin de los crditos a la sociedad de factoring.
>. con notificacin#
2. sin notificacin# razn por la cual el cliente contin&a siendo acreedor y el pago
debe efectursele a l, quien deber reintegrar su importe al factor.
2eg3n se alcance. 9epende de que el factor asuma o no los riesgos de cobrabilidad.
2eg3n su (mbito: orientada por el desarrollo geogrfico de su mbito y depende de la
urisdiccin correspondiente al domicilio de las partes.
!. local o interno# cliente y deudor tienen su domicilio legal o sede administrativa
en le mismo pas.
. internacional# cliente y deudor residen en distintos pases. Esta modalidad
presenta dos variantes#
factoring de e0portacin, en el cual el cliente y el deudor residen en un
mismo pas, pero los deudores cedidos estn domiciliados en el
e0tranero.
factoring de importacin, en el cual el cliente reside en un pas distinto
del factor, por lo que decide trasmitirle todos los crditos originados en
el giro normal de sus negocios que tuviere contra deudores domiciliados
en el pas del factor.
En estas especies, la regla es <que el riesgo poltico, por eemplo el derivado de
cambios la poltica monetaria, lo soporta el factoreado=
*a situacin urdica. 8o reconoce en nuestro medio un tratamiento legal. Sin embargo
ha sido previsto entre las operaciones permitidas a los bancos comerciales y entidades
financieras, desde la ley >B.CG>. ! su tiempo, la ley ?>.D?G, al ocuparse de las
operaciones permitidas a las compa7as financieras, reitera lo prescripto en la ley
>B.CG>, aunque no cave e0cluir de la autorizacin a los bancos comerciales.
! nivel internacional el factoring ha sido regulado seg&n lo acordado en la "onvencin
Rnidroit de ;ttaVa, destacndose su difusin como un contrato celebrado entre el
proveedor y la empresa de factoring, denominada factor.
;bligaciones de las partes#
5el factor: pagar los crditos cedidos' efectuar los servicios convenidos
)administracin y contabilizacin,' perseguir el cobro de los crditos cedidos con
correccin y de acuerdo con los usos comerciales.
5el cliente: cumplir con el pacto de e0clusividad relativo a la cesin de las facturas'
entregar al factor las facturas emitidas, as como cualquier otra documentacin
necesaria' proveer toda la informacin necesaria para la administracin de los crditos
cedidos incluyendo la autorizacin para que el factor pueda controlar y verificar sus
registros contables' notificar a los deudores cedidos la trasmisin de los crditos y
abstenerse de cobrar sin autorizacin del factor.
E0tincin del contrato# El contrato de factoring puede concluir en virtud de las
siguientes causales#
a, por vencimiento del plazo estipulado por las partes'
b, por utilizacin del monto m0imo, si as se hubiere convenido'
c, por rescisin por acuerdo de partes'
d, por rescisin unilateral en cualquier momento, a condicin de que no sea
intempestiva ni cause un peruicio'
e, por resolucin por incumplimiento de las obligaciones asumidas )art. ?>G, "d.
"om.,'
f, por quiebra o concurso preventivo de cualquiera de las partes, o por circunstancias
sobrevinientes que tornen incierta su capacidad patrimonial para hacer frente a los
compromisos asumidos'
g, por disolucin de la sociedad cliente'
h, por transmisin del fondo de comercio.
!nte la ausencia de regulacin legal de la figura, es de toda conveniencia que las
causales de e0tincin estn e0presamente enumeradas en el contrato.
.nclusive, ser beneficioso pactar las indemnizaciones que pueden derivarse de la
resolucin por incumplimiento o por rescisin unilateral intempestiva.
UnderMritin2: Este tipo de operacin permite el acceso de las empresas al mercado
de capitales, para obtener los recursos que precise.
!s, la sociedad que ha decidido la emisin de una nueva serie de acciones, puede
acudir a una entidad financiera a la que ofrece la adquisicin de la totalidad o parte de
dicha emisin, con el fin de que sta la enaene a medida que la capacidad de
captacin del mercado lo permita. "omo contrapartida, las entidades financieras que
realizan la operacin anticipan al emisor aportes de capital, con la intencin de
transmitir a terceros la titularidad de las acciones representativas de dichos adelantos.
9octrinariamente se ha definido al contrato de under6riting como una convencin
escrita, consensual, atpica y bilateral onerosa, celebrada entre una entidad emisora y
un banco de inversin o una compa7a financiera o un banco comercial, con un
contenido obligacional variable respecto de una masa de valores mobiliarios y a los
fines de asegurar su cobertura
Caractere. El contrato de under6riting presenta los siguientes caracteres#
a, Es bilateral% ya que la entidad financiera y la empresa comercial se obligan
recprocamente la una hacia la otra )art. >>@B "d. "iv.,.
*a primera se obliga a prefinanciar a la segunda y a colocar la emisin de sus ttulos
valores, mientras que la empresa asume el compromiso de emitir dichos ttulos
austndose a las disposiciones legales y estatutarias.
b, Es consensual% de modo que queda preparado para producir sus efectos propios a
partir del momento en que las partes han manifestado recprocamente su
consentimiento )art. >>AC "d. cit.,.
*a entrega de los ttulos valores no se relaciona con el perfeccionamiento del contrato,
sino con su eecucin, sin que de ello dependa la produccin de la totalidad de los
efectos propios de la convencin.
c, Es oneroso% puesto que la entidad financiera percibe una comisin a cargo de la
sociedad comercial, como contraprestacin de la prefinanciacin otorgada y de la
colocacin de los ttulos en el mercado.
(uede pactarse que la entidad financiera se beneficiar con la diferencia entre el valor
de los ttulos emitidos y el de su venta en el mercado.
d, Es conmutativo% toda vez que las partes estn en condiciones de apreciar las
ventaas derivadas de su celebracin desde el primer momento, si es que se ha
pactado una comisin como retribucin.
En el segundo supuesto que acabamos de ver, esto es, cuando se establece que la
diferencia entre el valor de la emisin y el de la colocacin en el mercado beneficie a la
entidad financiera, el contrato resultar de carcter aleatorio para esta &ltima, ya que
las ganancias o prdidas dependern del 0ito o fracaso de su gestin. Seguir
siendo, en cambio, conmutativo para la entidad societaria, al encontrarse en
condiciones de conocer sus ventaas o desventaas desde el inicio de la contratacin.
e, Es innominado y at7pico% ya que a pesar de la descripcin funcional que brinda la ley
?>D?G, el contrato no tiene una denominacin ni registra una regulacin e0presa,
completa y unitaria en nuestro ordenamiento legal.
f, Es no formal% por cuanto no e0iste ninguna norma que le imponga una forma
determinada. Sin embargo, es corriente que se lo instrumente por escrito, como una
manera de dar al acto mayor certeza y seguridad urdica y, adems, porque resulta de
fundamental importancia que las partes determinen con toda precisin todos los
derechos y obligaciones asumidas al contratar.
-odalidades' ' Entre las modalidades que pueden presentarse en las relaciones entre
la entidad financiera y la empresa, encontramos las siguientes#
>, En firme# en este supuesto la entidad financiera no slo prefinancia la emisin de
ttulos valores, sino que adems, los adquiere a la sociedad comercial emisora. *uego
las enaena a terceros inversionistas. (or lo general, asume el compromiso de efectuar
la venta en un plazo breve.
*a ganancia de la entidad financiera estriba en la diferencia entre el valor de
adquisicin de los ttulos y el de venta a los inversores.
"uando el obeto del under6riting consiste en acciones, el under6riter se constituye en
accionista de la empresa, conservando esta calidad hasta que haya ubicado la
totalidad en el mercado.
Si el obeto est constituido por debentures u obligaciones negociables, el under6riter
se convierte en acreedor. ;curre que el contrato en firme slo difiere del contrato de
suscripcin, por la e0pectativa de utilidad y por la obligacin del banco de no retener
los ttulos.
9e todos modos, cuando la adquisicin es en firme, se debe respetar tambin el
derecho de preferencia con el obeto de evitar que se alteren las mayoras, frente a la
nueva emisin de acciones .
?, 8o en firme# en este caso el under6riter se limita a financiar la emisin de acciones
o ttulos, asumiendo el compromiso de colocarlos en el mercado con el mayor
esfuerzo. Sin embargo, lo hace por cuenta de la entidad emisora, la que toma a su
cargo los riesgos de la operacin.
Esta modalidad del under6riting hace que la financiacin se constituya en un mutuo
comercial, mientras que la obligacin de procurar la colocacin de los ttulos en el
mercado asume la naturaleza de un mandato.
Se tratara de un mandato con representacin, pues celebrar contratos de suscripcin
con terceros, actuando en nombre del emisor de las acciones' o como comisionista, si
se compromete a facilitar la colocacin de acciones, hacindolo como si fueran propias
! medida que el under6riter va colocando los ttulos, puede ir percibiendo
parcialmente el reembolso del crdito. El beneficio reside en la diferencia entre los
valores de emisin y los de colocacin, aunque tambin es usual estipular una
comisin a su favor que debe pagar la entidad emisora.
(uede ocurrir que haya vencido el plazo convenido y que la entidad financiera no haya
logrado la colocacin de la totalidad de los ttulos emitidos. En tal supuesto, los debe
devolver la empresa emisora, de modo que la financiacin se transforma en un
prstamo a restituir en las condiciones pactadas.
3inalmente, diremos que la colocacin puede ser efectuada en forma privada o por
oferta p&blica, y la prefinanciadora puede actuar en forma autnoma o formando
consorcios.
(artes' 9e acuerdo a lo e0puesto en el punto anterior, quienes pretendan ser parte en
un contrato de under6riting, debern cumplir con dos presupuestos#
a, contar con facultades legales y estatutarias para emitir acciones y debentures u
obligaciones'
b, tener facultades legales para intermediar entre la oferta y la demanda p&blica de
tales ttulos, y autorizacin para prefinanciar emisiones.
(or lo tanto, pueden ser suetos activos o emisores que tratan de obtener la
prefinanciacin de una emisin de acciones o debentures# las sociedades annimas,
las que posean participacin estatal mayoritaria y las sociedades en comandita por
acciones )art. @?D ley >HDDC,.
En cuanto a las obligaciones negociables, deben incluirse, adems de las sociedades
por acciones, las cooperativas y las asociaciones civiles )art. >Y , ley ?@DKG,.
(ueden ser prefinanciadores o under6riters los bancos de inversin y las compa7as
financieras )arts. ??, inc. eX y ?A, inc. fX, ley ?>D?G,. $ambin podrn serlo los bancos
comerciales, en virtud de la autorizacin genrica para realizar operaciones activas,
pasivas y de servicios que les confiere el artculo ?C de dicha ley, en tanto no sean
prohibidas por la ley o por normas del +anco "entral de la /ep&blica !rgentina.
;bligaciones#
9el banco'
9el emisor'
/esponsabilidades del banco#
!nte el emisor'
!nte el suscriptor.
(rima de emisin.
"lases de ttulos obeto del contrato, e0clusiones.
UNIDAD 11 ,EASIN/.
Concepto. El dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y
determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon y le confiere una opcin
de compra por un precio.
"lases.
3inanciero
;perativo
*ease bacZ
*a inscripcin
:uiebra
1. del 9ador
2. del $omador
"oncurso
>. del 9ador
?. del $omador
;bligaciones de las partes
>. 9ador
?. $omador
!creedores. !rt. >>. );ponibilidad. :uiebra,
Son oponibles a los acreedores de las partes los efectos del contrato debidamente
inscrito. *os acreedores del tomador pueden subrogarse en los derechos de ste para
eercer la opcin de compra.
En caso de concurso o quiebra del dador, el contrato contin&a por el plazo convenido,
pudiendo el tomador eercer la opcin de compra en el tiempo previsto.
En caso de quiebra del tomador, dentro de los sesenta )GC, das de decretada, el
sndico puede optar entre continuar el contrato en las condiciones pactadas o
resolverlo. En el concurso preventivo, el deudor puede optar por continuar el contrato o
resolverlo, en los plazos y mediante los trmites previstos en el art. ?C de la ley ?AD??.
(asados esos plazos sin que haya eercido la opcin, el contrato se considera resuelto
de pleno derecho, debindose restituir inmediatamente el bien al dador, por el uez del
concurso o de la quiebra, a simple peticin del dador, con la sola e0hibicin del
contrato inscrito y sin necesidad de trmite o verificacin previa. Sin peruicio de ello el
dador puede reclamar en el concurso o en la quiebra el canon devengado hasta la
devolucin del bien, en el concurso preventivo o hasta la sentencia declarativa de la
quiebra, y los dems crditos que resulten del contrato.
8acto co!iorio:
:uiebra del dador'
:uiebra del tomador
Caractere.
8aturaleza.
.nscripcin.
.ncumplimiento en el leasing'
8aturaleza de la accin'
(ago.
UNIDAD 1% 1ARIE1AS DE CR.DI1O G $IDEICO0ISO
1arDeta de cr@dito
9enominacin. operacin mediante la cual el emisor, banco o institucin financiera,
concede al titular de la misma un crdito rotatorio de cuanta determinada, gracias a un
contrato de operativa de crdito celebrado entre ambos, con el obeto de que el
usuario lo emplee en la adquisicin de bienes, o en el pago de servicios
proporcionados por establecimientos comerciales afiliados al sistema, vinculados al
emisor por el respectivo contrato de afiliacin, que obliga a dichas casas comerciales a
aceptar el pago mediante el uso de la tareta y al banco a pagarles, dentro de cierto
lapso, dichas adquisiciones o servicios. )Es una operacin de apertura de crdito como
as tambin el adelanto en cuenta corriente,.
3uncin econmica. Ea permitido a los consumidores adquirir con agilidad un sin
numero de bines y servicios, y presentando ventaas entre las cuales estn, la
supresin de los riesgos de la tenencia fsica del dinero y el maneo engorroso de las
chaqueteas.
$areta de crdito se incorpora a una operacin que constituye un negocio urdico
compleo de contenido lucrativo, que tiene como funcin primordial promover e
impulsar la adquisicin de bienes y servicios.
3uncionamiento. Etapas de la operacin#
>. el cliente solicita el crdito a entidad financiera.
?. aceptado el pedido se firma el contrato y se e0tiende la tareta, que autoriza al
beneficiario a gastar hasta determinado monto en los comercios adheridos.
@. el comerciante presenta la factura a la entidad financiera y cobra su importe en
las condiciones que se hayan convenido.
A. por ultimo, el cliente amortiza su obligacin con la entidad.
El otorgamiento de estos crditos da lugar a relaciones m&ltiples que conforman un
sistema' una es la relacin de la entidad financiera con el proveedor' otra la de la
misma entidad con el consumidor, quien es beneficiario de un crdito bao alguna de
las modalidades conocidas )el prstamo bancario o la apertura de un crdito,. En
ocasiones puede aparecer otra relacin entre la empresa administradora del sistema
de tareta y la entidad financiera.
"ontrato de emisin. 9efinicin y caracteres. El contrato de emisin es aquel por el
cual una empresa especializada estipula con el cliente la apertura de un crdito a su
favor, a efectos, de que este contrate bienes o servicios en determinados
establecimientos, con los cuales a su vez la empresa tiene pactada una comisin.
El sistema de tareta de crdito ha sido definido por la ley ?D.CGD como el conunto
compleo y sistematizado de contratos individuales cuya finalidad es#
>. posibilitar al usuario operaciones de compra o locacin de bienes y servicios o
obras, obtener prstamos y anticipos de dinero del sistema, en los comercios e
instituciones adheridos.
?. diferir para el titular responsable el pago o las devoluciones a fecha pactada o
financiarlo conforme a aluna de las modalidades establecidas en el contrato.
@. abonar a los proveedores de bienes o servicios los consumos del usuario en
los trminos pactados.
Caracteres. !unque forma parte de una red contractual sobe la cual se desarrolla todo
el sistema, se caracteriza por ser bilateral )entre emisor y usuario,, oneroso,
consens&ela, conmutativo, de tracto sucesivo, concluido por adhesin, tpico y formal.
9istincin con otros tipos de tareta. 8a tar4eta de cr*dito permite adquirir bienes y
servicios con diferimiento del pago y con la posibilidad de financiamiento mas all del
plazo previsto. (or regla, permite acceder a alg&n servicio de caa para la e0traccin
de fondos, caso en el cual subyace un financiamiento con lmite previamente acordado
9ar4eta de Compra# !quella que las instituciones comerciales entregan a sus clientes
para realizar compras e0clusivas en su establecimiento o sucursales
9ar4eta de 5*bito: !quella que las instituciones bancarias entregan a sus clientes para
que al efectuar compras o locaciones, los importes de las mismas sean debitados
directamente de una cuenta de ahorro o corriente bancaria del titular.
*a nota com&n entre la tareta de crdito y la de compra es que el diferimiento del
pago hasta el vencimiento del resumen, mientras que la nota distintiva es la posibilidad
de financiamiento ms all de aquel vencimiento, aspecto que solo se da en la tareta
de crdito.
8aturaleza urdica. !l contrato concluido entre emisor y usuario se lo caracteriza como
un verdadero <contrato de crdito= )tanto en el caso de la tareta de crdito como en la
de compra, ya que lo otorgan al usuario poder de adquisicin de bienes y servicios sin
disponibilidad, para satisfacer instantneamente la contraprestacin a s cargo.
9erechos y obligaciones de las partes.
5el banco emisor <es la entidad que emite la tareta baDo u cuenta ' rie2o,
funcin que en los sistemas cerrados puede eecutar la entidad que administra el
funcionamiento del sistema )e. El procesamiento de las operaciones, el clearing,' o
bien concederla a los bancos=. *a ley define al Emisor como la entidad financiera,
comercial o bancaria que emita $aretas de "rdito, o que haga efectivo el pago.
;bligaciones del emisor en relacin al usuario#
1. redactar los contratos con los recaudos y contenidos previstos en la ley#
GT [ "ontenido del contrato de emisin de $areta de "rdito. El contrato de emisin
de $areta de "rdito debe contener los siguientes requisitos#
a, (lazo de vigencia especificando comienzo y cese de la relacin )plazo de vigencia
de la tareta,.
b, (lazo para el pago de las obligaciones por parte del titular.
c, (orcentual de montos mnimos de pago conforme a las operaciones efectuadas.
d, -ontos m0imos de compras o locaciones, obras o retiros de dinero mensuales
autorizados.
e, $asas de intereses compensatorios o financieros.
f, $asa de intereses punitorios.
g, 3echa de cierre contable de operaciones.
h, $ipo y monto de cargos administrativos o de permanencia en el sistema
)discriminados por tipo, emisin, renovacin, envo y confeccin de res&menes, cargos
por taretas adicionales para usuarios autorizados, costos de financiacin desde la
fecha de cada operacin, o desde el vencimiento del resumen mensual actual o desde
el cierre contable de las operaciones hasta la fecha de vencimiento del resumen
mensual actual, hasta el vencimiento del pago del resumen mensual, consultas de
estado de cuenta, entre otros,.
i, (rocedimiento y responsabilidades en caso de prdida o sustraccin de taretas.
, .mportes o tasas por seguros de vida o por cobertura de consumos en caso de
prdida o sustraccin de taretas.
Z, 3irma del titular y de personal apoderado de la empresa emisora.
>, *as comisiones fias o variables que se cobren al titular por el retiro de dinero en
efectivo.
m, "onsecuencias de la mora.
n, Rna declaracin en el sentido que los cargos en que se haya incurrido con motivo
del uso de la $areta de "rdito son debidos y deben ser abonados contra recepcin
de un resumen peridico correspondiente a dicha tareta.
h, "ausales de suspensin, resolucin y2o anulacin del contrato de $areta de
"rdito.
>A. [ 8ulidad de clusulas. Sern nulas las siguientes clusulas#
a, *as que importen la renuncia por parte del titular a cualquiera de los derechos que
otorga la presente ley.
b, *as que faculten al emisor a modificar unilateralmente las condiciones del contrato.
c, *as que impongan un monto fio por atrasos en el pago del resumen.
d, *as que impongan costos por informar la no validez de la tareta, sea por prdida,
sustraccin, caducidad o rescisin contractual.
e, *as adicionales no autorizadas por la autoridad de aplicacin.
f, *as que autoricen al emisor la rescisin unilateral incausada.
g, *as que impongan compulsivamente al titular un representante.
h, *as que permitan la habilitacin directa de la va eecutiva por cobro de deudas que
tengan origen en el sistema de taretas de crdito.
i, *as que importen prorroga a la urisdiccin establecida en esta ley.
, *as adhesiones tcitas a sistemas ane0os al sistema de $areta de "rdito.
3uera de los supuestos enunciados en este !rt. como aquellas que merezcan tal
calificacin por aplicacin del !rt. @K de la ley ?A.?AC, cave advertir que la omisin de
los recaudos previstos en los !rt. G y K pueden ocasionar la perdida de la accin
eecutada y la aplicacin de sanciones administrativas, sin peruicio de habilitar la
impugnacin de las liquidaciones
KT [ /edaccin del contrato de emisin de $areta de "rdito. El contrato de emisin
de $areta de "rdito deber reunir las siguientes condiciones#
a, /edactado en eemplares de un mismo tenor para el emisor, para el titular, para el
eventual fiador personal del titular y para el adherente o usuario autorizado que tenga
responsabilidades frente al emisor o los proveedores.
b, El contrato deber redactarse claramente y con tipografa fcilmente legible a
simple vista.
c, :ue las clusulas que generen responsabilidad para el titular adherente estn
redactadas mediante el empleo de caracteres destacados o subrayados.
d, :ue los contratos tipo que utilice el emisor estn debidamente autorizados y
registrados por la autoridad de aplicacin.
?. entregar al titular la tareta personalizada y codificada. *a tareta de
crdito como documento es propiedad del emisor.
@. informar sobre la nomina de los comercios adheridos al sistema.
A. liquidar mensualmente los gastos en que ha incurrido el usuario o sus
autorizados. *a cuanta le ser notificada en su respectivo domicilio.
5el usuarios. El usuario titular es quien obtiene la cuenta de crdito contra la cual ha
de operar en la utilizacin de la tareta y quien se constituye en el obligado principal de
los debitos convencionales y legales del sistema. El usuarios adicional es quien esta
autorizado por el titular para utilizar su cuenta de crdito con cargo al autorizante. En
ocasiones el usuario titular puede no coincidir con el solicitante de la tareta )e.
$aretas provistas por las empresas a sus dependientes,. *a ley define al titular de la
tareta como !quel que est habilitado para el uso de la $areta de "rdito y quien se
hace responsable de todos los cargos y consumos realizados personalmente o por los
autorizados por el mismo. Q el Rsuario, titular adicional, o beneficiario de e0tensiones#
como aquel que est autorizado por el titular para realizar operaciones con $areta de
"rdito, a quien el emisor le entrega un instrumento de idnticas caractersticas que al
titular.
;bligaciones del usuario#
>. abonar las liquidaciones mensualmente, este no puede dear de conocer sus
obligaciones de pagar mensualmente las obligaciones emergentes del uso de la
tareta, aun cuando no se pruebe que ha recibido los res&menes de cuenta pertinentes
ya que tiene la carga de concurrir a la oficina de la entidad emisora para conocer el
estado de su cuenta.
?. pagar la cuenta peridica por la utilizacin adems de los gastos o cargos
administrativos.
@. revisar diligentemente cada uno de los conceptos registrados en las cuentas
mensuales y observarlos, sino coincidieren con sus propios registro de compras y
egresos.
A. identificares documentadamente y firmar los cupones al realizar las
operaciones.
D. custodiar adecuada y diligentemente la tareta plstica.
G. denunciar el e0travo o sustraccin inmediatamente.
5el proveedor o comerciante ad0erido. !quel que en virtud del contrato celebrado
con el emisor, proporciona bienes, obras o servicios al usuario aceptando percibir el
importe mediante el sistema de $areta de "rdito.
>. aceptar las operaciones de los clientes mediante la utilizacin de la tareta.
?. verificar la identidad del usuario.
@. solicitar autorizacin para las operaciones que la e0igen.
A. pagar a la entidad emisora la comisin sobre el total de las ventas concluidas
en el periodo.
D. remitir el resumen con los cupones.
G. no alterar los precios en las negociaciones con tareta de crdito, de modo que
no halla diferencia entre las operaciones de contado y con tareta.
3ormacin y celebracin del contrato. Se concreta a partir de la integracin por parte
del potencial cliente de los formularios dise7ados por el predisponerte. En
consecuencia, es el cliente quien concreta la oferta y el banco la acepta o la rechaza.
Se distingue claramente el periodo de formacin contractual de la celebracin del
contrato. El !rt. H comienza por este &ltimo aspecto y establece que <*a solicitud de la
emisin de la $areta de "rdito, de sus adicionales y la firma del codeudor o fiador no
generan responsabilidad alguna para el solicitante, ni perfeccionan la relacin
contractual.=
(or su parte el !rt. B prescribe que <El contrato de $areta de "rdito entre el emisor y
el titular queda perfeccionado slo cuando se firma el mismo, se emitan las
respectivas taretas y el titular las reciba de conformidad.=
9ebern satisfacerse los recaudos del !rt. B, esto es, la firma del documento
contractual con los recaudos de los arts. K y G, la emisin de la tareta y la recepcin
por el titular. Easta tanto ello no suceda el contrato no producir sus efectos propios.
El !rt. K es un claro esfuerzo por procurarles a los usuarios el conocimiento adecuado
de los trminos en que se obliga, establece que el contrato de emisin de tareta de
crdito debe cumplir determinados requisitos.
El elemento plstico que se entrega debe reunir las condiciones bsicas que prescribe
el !rt. D <.dentificacin. El usuario, poseedor de la tareta estar identificado en la
misma con#
a, Su nombre y apellido.
b, 8&mero interno de inscripcin.
c, Su firma olgrafa.
d, *a fecha de emisin de la misma.
e, *a fecha de vencimiento.
f, *os medios que aseguren la inviolabilidad de la misma.
G, *a identificacin del emisor y de la entidad bancaria interviniente.=
/esumen de cuenta mensual. !rt. ?@# El resumen mensual del emisor o la entidad que
opere por su cuenta deber contener obligatoriamente#
1 /equisitos que guardan relacin con el consumo#
d, 3echa en que se realiz cada operacin.
e, 8&mero de identificacin de la constancia con que se instrument la operacin.
f, .dentificacin del proveedor.
g, .mporte de cada operacin.
1 /equisitos que guardan relacin con las obligaciones a cargo del emisor, relativas al
cumplimiento de los plazos#
c, 3echa de cierre contable del resumen actual y del cierre posterior.
h, 3echa de vencimiento del pago actual, anterior y posterior.
1 /equisitos relativos a la determinacin del costo de financiamiento y del servicio#
i, *mite de compra otorgado al titular o a sus autorizados adicionales autorizados
adicionales.
, -onto hasta el cual el emisor otorga crdito.
Z, $asa de inters compensatorio o financiero pactado que el emisor aplica al crdito,
compra o servicio contratado.
l, 3echa a partir de la cual se aplica el inters compensatorio o financiero.
m, $asa de inters punitorio pactado sobe saldos impagos y fecha desde la cual se
aplica.
1;tros#
a, .dentificacin del emisor, de la entidad bancaria, comercial o financiera que opere
en su nombre.
b, .dentificacin del titular y los titulares adicionales, adherentes, usuarios o
autorizados por el titular.
n, -onto del pago mnimo que e0cluye la aplicacin de intereses punitorios.
7, -onto adeudado por el o los perodos anteriores, con especificacin de la clase y
monto de los intereses devengados con e0presa prohibicin de la capitalizacin de los
intereses.
o, (lazo para cuestionar el resumen en lugar visible y caracteres destacados.
p, -onto y concepto detallados de todos los gastos a cargo del titular, e0cluidas las
operaciones realizadas por ste y autorizadas.
El emisor deber enviar el resumen al domicilio o a la direccin de correo electrnico
que indique el titular en el contrato. ! su vez deber ser recibido por el titular con una
anticipacin mnima de D das anteriores al vencimiento de su obligacin de pago.
9el cuestionamiento o impugnacin de la liquidacin o resumen por el titular ?G. [
(ersonera. El titular puede cuestionar la liquidacin dentro de los treinta )@C, das de
recibida, detallando claramente el error atribuido y aportando todo dato que sirva para
esclarecerlo por nota simple girada al emisor.
*a impugnacin debe ser planteada dentro de los @C das continuos y completos, por
aplicacin del !rt. ?H del "" y deben computarse desde la fecha de la efectiva
recepcin del resumen.
El &nico requisito formal para plantear la impugnacin consiste en una presentacin
por escrito debidamente firmada en que se deber individualizar claramente la cuenta,
su titular y los rubros que se cuestionan, aportando los datos necesarios para sostener
la observacin.
(lanteada la impugnacin, con prescindencia de que medie o no alg&n pago por parte
del usuario, el emisor debe acusar recibo de la impugnacin dentro de los siete )K,
das de recibida y, dentro de los quince )>D, das siguientes, deber corregir el error si
lo hubiere o e0plicar claramente la e0actitud de la liquidacin, aportando copia de los
comprobantes o fundamentos que avalen la situacin. El plazo de correccin se
ampliar a sesenta )GC, das en las operaciones realizadas en el e0terior.
*a emisora debe dar adecuada tratamiento a la impugnacin y producir una resolucin
suficiente. -ientras ello sucede, el emisor 8o podr impedir ni dificultar de ninguna
manera el uso de la $areta de "rdito o de sus adicionales mientras no se supere el
lmite de compra. (odr e0igir el pago del mnimo pactado por los rubros no
cuestionados de la liquidacin.
9adas las e0plicaciones por el emisor, el titular debe manifestar si le satisfacen o no
en el plazo de ?C das de recibidas. Jencido el plazo, sin que el titular se e0pida, se
entendern tcitamente aceptadas las e0plicaciones Si el titular observare las
e0plicaciones otorgadas por el emisor, este &ltimo deber resolver la cuestin en forma
fundada en el plazo de diez )>C, das hbiles, vencidos los cuales quedar e0pedita la
accin udicial para ambas partes.
(rocedimiento de cobro de las deudas.
Preparacin de v7a e4ecutiva. El emisor podr preparar la va eecutiva contra el titular,
de conformidad con lo prescripto por las leyes procesales vigentes en el lugar en que
se acciona, pidiendo el reconocimiento udicial de#
a, El contrato de emisin de $areta de "rdito instrumentado en legal forma.
b, El resumen de cuenta que re&na la totalidad de los requisitos legales.
(or su parte el emisor deber acompa7ar
a, 9eclaracin urada sobre la ine0istencia de denuncia fundada y vlida, previa a la
mora, por parte del titular o del adicional por e0travo o sustraccin de la respectiva
$areta de "rdito.
b, 9eclaracin urada sobre la ine0istencia de cuestionamiento fundado y vlido, previo
a la mora, por parte del titular.
P*rdida de la preparacin de la v7a e4ecutiva. Sin peruicio de quedar habilitada la va
ordinaria, la prdida de la preparacin de la va eecutiva se operar cuando#
a, 8o se re&nan los requisitos para la preparacin de la va eecutiva de los artculos
anteriores.
b, Se omitan los requisitos contractuales previstos en esta ley.
c, Se omitan los requisitos para los res&menes establecidos en el artculo ?@ de esta
ley.
5e la prescripcin. *as acciones de la presente ley prescriben#
a, !l a7o, la accin eecutiva.
b, ! los tres )@, a7os, las acciones ordinarias.
"argos, comisiones e intereses# :nter*s compensatorio o financiero. El lmite de los
intereses compensatorios o financieros que el emisor aplique al titular no podr
superar en ms del veinticinco por ciento )?D\, a la tasa que el emisor aplique a las
operaciones de prstamos personales en moneda corriente para clientes. En caso de
emisores no bancarios el lmite de los intereses compensatorios o financieros
aplicados al titular no podr superar en ms del veinticinco por ciento )?D\, al
promedio de tasas del sistema para operaciones de prstamos personales publicados
del da uno al cinco )> al D, de cada mes por el +anco "entral de la /ep&blica
!rgentina.
*a entidad emisora deber obligatoriamente e0hibir al p&blico en todos los locales la
tasa de financiacin aplicada al sistema de $areta de "rdito.
:nter*s punitorio. El lmite de los intereses punitorios que el emisor aplique al titular no
podr superar en ms del cincuenta por ciento )DC\, a la efectivamente aplicada por
la institucin financiera o bancaria emisora en concepto de inters compensatorio o
financiero. .ndependientemente de lo dispuesto por las leyes de fondo, los intereses
punitorios y compensatorios no sern capitalizables.
(or su parte se establece el modo como deben computarse los intereses#
1 "ompensatorios o financieros se computarn#
a, Sobre los saldos financiados entre la fecha de vencimiento del resumen mensual
actual y la del primer resumen mensual anterior donde surgiera el saldo adeudado.
b, Entre la fecha de la e0traccin dineraria y la fecha de vencimiento del pago del
resumen mensual.
c, 9esde las fechas pactadas para la cancelacin total o parcial del crdito hasta el
efectivo pago.
d, 9esde el vencimiento hasta el pago cuando se operasen reclamos, no aceptados o
ustificados por la emisora y consentidos por el titular.
1 (unitorios. (rocedern cuando no se abone el pago mnimo del resumen y sobre el
monto e0igible.
"omisiones# tiene una doble procedencia' de una parte surge del contrato entre el
banco y los establecimientos afiliados y esta constituida por un descuento porcentual
hecho por el primero a los segundos, sobre el precio total de las facturas presentadas.
"onstituye la directa remuneracin que el banco cobra al grupo de entidades afiliadas
por el servicio de pago. *a otra comisin, corresponde al contrato de apertura de
crdito, es pagada por el usuario de la tareta y se conoce como una <cuota de
afiliacin o sostenimiento= que debe pagarse en todo caso, hgase o no uso de la
tareta
Sobre esto, la ley solo establece en su !rt. >D que <El emisor no podr fiar aranceles
que difieran en ms de tres puntos en concepto de comisiones entre comercios que
pertenezcan a un mismo rubro o con relacin a iguales o similares productos o
servicios. En todos los casos se evitarn diferencias que tiendan a discriminar, en
peruicio de los peque7os y medianos comerciantes.
El emisor en ning&n caso efectuar descuentos superiores a un cinco por ciento )D\,
sobre las liquidaciones presentadas por el proveedor.=
E0tincin del contrato. "oncluye por las causales comunes de e0tincin. por lo tanto, le
son aplicables la rescincin, cuando emisor y usuario acuerdan dear sin efecto el
contrato, o la resolucin, cuando e0istiera alg&n supuesto de incumplimiento imputable
a cualquiera de las partes. $ambin se e0tingue por la muerte del usuario o por la
revocacin para funcionar de la entidad financiera.
"oncluye la relacin contractual cuando#
a, 8o se opera la recepcin de las $aretas de "rdito renovadas por parte del titular.
b, El titular comunica su voluntad en cualquier momento por medio fehaciente.
Si se hubiese pactado la renovacin automtica el usuario podr dearla sin efecto
comunicando su decisin por medio fehaciente con treinta )@C, das de antelacin. El
emisor deber notificar al titular en los tres &ltimos res&menes anteriores al
vencimiento de la relacin contractual la fecha en que opera el mismo.
*a cancelacin es potestativa del titular, aun cuando el adicional hubiese asumido el
carcter de fiador o codeudor de las obligaciones derivadas del contrato de emisin.
En cuanto a la facultad rescisoria del emisor la ley establece la nulidad de las
clusulas que autoricen la rescisin unilateral incausada. Eabilita la rescisin con
causa, pero no descarta la rescisin sin causa cuando medie preaviso suficiente y la
prerrogativa no se eerciese abusivamente.
!utoridad de aplicacin. ! los fines de la aplicacin de la presente ley actuarn como
autoridad de aplicacin#
a, El +anco "entral de la /ep&blica !rgentina en todas las cuestiones que versen
sobre aspectos financieros.
b, *a Secretara de .ndustria, "omercio y -inera de la 8acin# en todas aquellas
cuestiones que se refieran a aspectos comerciales.
$ideico!io. Concepto. la ley ?A.AA? !rt. > la define diciendo# habr fideicomiso
cuando una persona )fiduciante, trasmita la propiedad fiduciaria de bienes
determinados a otra )fiduciario,, quien se obliga a eercerla en beneficio de quien se
designe en el contrato )beneficiario,, y a trasmitir al cumplimiento de un plazo o
condicin al fiduciante, beneficiario o fideicomisario.
Aspectos internos del contrato: presenta un aspecto obligacional y otro real, el
fiduciante trasmite la propiedad del bien al fiduciario )derecho real,. "elebra un
contrato con obligaciones para el fiduciario )derecho personal,' puede obedecer a una
causa de garanta, custodia, administracin, inversin.
Aspectos e;ternos: el fiduciario es propietario de la cosa que se le transfiere )los
terceros no pueden invocar el pacto causal que media ente el adudicante y el titular
fiduciario, ya que el acuerdo de fideicomiso no sirve para quebrantar la posicin en las
relaciones e0ternas,. E0ternamente se le da la titularidad el fiduciario. .nternamente se
la limita por contrato, que le confiere al fiduciario un encargo para el cuidado de bienes
aenos )hay una seguridad contra el riesgo que importa su confianza,.
3ideicomiso financiero. /gimen especial. "ontrato de fideicomiso en el cual el
fiduciario es una entidad financiera o sociedad financiera, y el beneficiario, son los
titulares de certificados de participacin en el dominio fiduciario o de ttulos
representativos de deudas garantizados con los bienes as trasmitidos
CA8I1U,O I< Del #ideico!io #inanciero
!/$."R*; >H. [ 3ideicomiso financiero es aquel contrato de fideicomiso sueto a las
reglas precedentes, en el cual el fiduciario es una entidad financiera o una sociedad
especialmente autorizada por la "omisin 8acional de Jalores para actuar como
fiduciario financiero, y beneficiario son los titulares de certificados de participacin en
el dominio fiduciario o de ttulos representativos de deuda garantizados con los bienes
as transmitidos.
9ichos certificados de participacin y ttulos de deudo sern considerados ttulos
valores y podrn ser obeto de oferta p&blica.
*a "omisin 8acional de Jalores ser autoridad de aplicacin respecto de los
fideicomisos financieros, pudiendo dictar normas reglamentarias.
!/$."R*; ?C. [ El contrato de fideicomiso deber contener las previsiones del
artculo A y las condiciones de emisin de los certificados de participacin o ttulos
representativos de deuda.
CA8I1U,O < De lo certi#icado de participaci"n ' tAtulo de deuda
!/$."R*; ?>. [ *os certificados de participacin sern emitidos por el fiduciario. *os
ttulos representativos de deuda garantizados por los bienes fideicomitidos podrn ser
emitidos por el fiduciario o por terceros, seg&n fuere el caso. *os certificados de
participacin y los ttulos representativos de deuda podrn ser al portador o
nominativos, endosables o no, o escriturales conforme al artculo B y concordantes de
la ley ?@.DKG )con las modificaciones de la ley ?@.HG?,. *os certificados sern emitidos
en base a un prospecto en el que constarn las condiciones de la emisin, y contendr
las enunciaciones necesarias para identificar el fideicomiso al que pertenecen, con
somera descripcin de los derechos que confieren.
(odrn emitirse certificados globales de los certificados de participacin, para su
inscripcin en regmenes de depsito colectivo. ! tal fin se considerarn definitivos,
negociables y divisibles.
!/$."R*; ??. [ (ueden emitirse diversas clases de certificados de participacin con
derechos diferentes. 9entro de cada clase se otorgarn los mismos derechos. *a
emisin puede dividirse en series.
CA8I1U,O <I De la inu#iciencia del patri!onio #ideico!itido en el #ideico!io
#inanciero
!/$."R*; ?@. [ En el fideicomiso financiero del captulo .J, en caso de insuficiencia
del patrimonio fideicomitido, si no hubiere previsin contractual, el fiduciario citar a
asamblea de tenedores de ttulos de deuda, lo que se notificar mediante la
publicacin de avisos en el +oletn ;ficial y un diario de gran circulacin del domicilio
del fiduciario, la que se celebrar dentro del plazo de sesenta das contados a partir de
la &ltima publicacin, a fin de que la asamblea resuelva sobre las normas de
administracin y liquidacin del patrimonio.
!/$."R*; ?A. [ *as normas a que se refiere el artculo precedente podrn prever#
a, *a transferencia del patrimonio fideicomitido como unidad a otra sociedad de igual
giro'
b, *as modificaciones del contrato de emisin, las que podrn comprender la remisin
de parte de las deudas o la modificacin de los plazos, modos o condiciones iniciales'
c, *a continuacin de la administracin de los bienes fideicomitidos hasta la e0tincin
del fideicomiso'
d, *a forma de enaenacin de los activos del patrimonio fideicomitido'
e, *a designacin de aquel que tendr a su cargo la enaenacin del patrimonio como
unidad o de los activos que lo conforman'
f, "ualquier otra materia que determine la asamblea relativa a la administracin o
liquidacin del patrimonio separado.
*a asamblea se considerar vlidamente constituida cuando estuviesen presentes
tenedores de ttulos que representen como mnimo dos terceras partes del capital
emitido y en circulacin' podr actuarse por representacin con carta poder certificada
por escribano p&blico, autoridad udicial o banco' no es necesaria legalizacin.
*os acuerdos debern adoptarse por el voto favorable de tenedores de ttulos que
representen, a lo menos, la mayora absoluta del capital emitido y en circulacin, salvo
en el caso de las materias indicadas en el inciso b, en que la mayora ser de dos
terceras partes )?2@, de los ttulos emitidos y en circulacin.
Si no hubiese qurum en la primera citacin se deber citar a una nueva asamblea la
cual deber celebrarse dentro de los treinta )@C, das siguientes a la fecha fiada para
la asamblea no efectuada' sta se considerar vlida con los tenedores que se
encuentren presentes. *os acuerdos debern adoptarse con el voto favorable de
ttulos que representen a los menos la mayora absoluta del capital emitido y en
circulacin.
CA8I1U,O <II De la eEtinci"n del #ideico!io
!/$."R*; ?D. [ El fideicomiso se e0tinguir por#
a, El cumplimiento del plazo o la condicin a que se hubiere sometido o el vencimiento
del plazo m0imo legal'
b, *a revocacin del fiduciante si se hubiere reservado e0presamente esa facultad' la
revocacin no tendr efecto retroactivo'
c, "ualquier otra causal prevista en el contrato.
!/$."R*; ?G. [ (roducida la e0tincin del fideicomiso, el fiduciario estar obligado a
entregar los bienes fideicomitidos al fideicomisario o a sus sucesores, otorgando los
instrumentos y contribuyendo a las inscripciones registrales que correspondan
UNIDAD 1+ O1RAS O8ERACIONES G CON1RA1OS
Aceptacione bancaria# constituyen una de las operaciones activas de las entidades
financieras y consisten en la aceptacin de una letra librada por un cliente, sea a favor
de un tercero 6el inversor1 o a favor de si mismo, para entregarla endosada en blanco
en el banco, que la entregara' previa aceptacin, al inversor. El contrato es en
realidad una apertura de crdito, tambin llamado <servicio con riesgo de crdito
contingente=, dado que la aceptacin de la letra implica la prestacin de un servicio al
cliente 6librador de la letra1 y la posibilidad de crdito aparece al vencimiento de la
letra si dicho cliente no paga o no provee al aceptante los fondos necesarios para su
cancelacin, ya que en este caso la entidad debe dar cumplimiento a su aceptacin y
abonar su importe al inversor.
;bligacin del banco# por el crdito de firma, el banco se obliga a aceptar la letra
librada por el cliente o a avalar el pagare suscripto por este. "omo natural
consecuencia, se obliga a pagar la letra o pagare si el cliente no lo hace o no le provee
los fondos para hacerlo.
;bligacin del cliente# consisten en pagar la comisin por el crdito de firma otorgado
por el banco y pagar el valor nominal de la letra o pagare a su vencimiento.
Ahorro con pro!ea de pr@ta!o: r@2i!en.
Otro contrato ' ervicio:
Seguros.
-andatos y comisiones'
.ntermediacin inmobiliaria'
Servicios.
Sindicato bancarioJ ante los pedidos de prestamos, cuando el banco no cuenta
con los suficientes recursos o no les conviene asumir individualmente el riesgo, se
constituyen un conunto de bancos que participan, como entidades acreditantes y que
se denomina sindicato bancario.
8aturaleza urdica# contrato de colaboracin empresarial
9e colaboracin# (or posicionarse sobre determinados acuerdos
!tpico )dentro del reglamento del +"/!, S.E-(/E,
(lurilateral
3uncional# persiguen un fin com&n.
9e organizacin
Clube de Banco
UNIDAD 1) /ARAN1NAS.
8renda co!ercial. "ontrato real accesorio y de garanta por el cual el deudor o un
tercero otorgan un derecho real sobre una cosa mueble en garanta de una operacin
mercantil. El cdigo de comercio adopto un criterio obetivo, la prenda es comercial
cuando se da en garanta de una operacin comercial.
"lasificacin. (uede ser civil o comercial' su calidad depende de la naturaleza de la
obligacin que garantice, por ser accesoria. ! su vez, la prenda comercial puede ser
com&n o sin desplazamiento )con registro, tambin llamada hipoteca mobiliaria.
"aracteres.
>. real# el contrato se perfecciona con la entrega de la cosa.
?. unilateral# engendra obligaciones para el acreedor que esta obligado a restituir
la cosa.
@. indivisible# caracterstica que pueden dearla si efecto las partes.
A. accesorio#
D. de garanta#
3orma y prueba. 8o tiene forma alguna, entre partes se perfecciona con la simple
entrega de la cosa. Es necesario que se haga constar por escrito en instrumento
privado de fecha cierta ara que pueda ser opuesto a terceros.
;beto. "ualquier cosa mueble. 3ondos de comercio, acciones al portador, ttulos
valores.
"apacidad. Es menester la propiedad y posesin de la cosa )la posesin vale por
titulo, salvo cosa robada o perdida, y tener capacidad para disponer.
;bligaciones garantizables. "ualquiera.
E0tensin. *a prenda garantiza la obligacin principal y todos sus accesorios,
intereses y costas en caso de eecucin, incluyendo gastos de conservacin e
inclusive los &tiles que la aumentaron el valor.
Efectos. $iene efectos entre las partes y como derecho real tambin ante terceros.
>. en relacin a terceros.
9erecho de preferencia o privilegio# el acreedor prendario tiene un
privilegio especial.
9erecho de retencin# derecho a mantener la posesin de la prenda
hasta tanto sea satisfecha totalmente, lo cual no impide a los dems
acreedores eecutar la cosa, sin que el acreedor prendario tenga
derecho al previo pago de su crdito, en tanto que puede retener la
cosa' complementariamente, i #uere privado de la tenencia de la
coa5 2o&a de la acci"n reiperecutoria acci"n - precribe a lo +
a(o.
?. derechos y obligaciones del acreedor. "on el respaldo del derecho de
retencin, la accin reipersecutoria y el privilegio prendario el acreedor tiene
derecho a#
percibir los frutos e intereses de la cosa prendada, y si se trata de ttulos de
crdito sus amortizaciones e intereses' no puede usar la cosa sin el
consentimiento e0preso de quien se la dio.
9erecho a que se le reembolsen los gastos necesarios y &tiles, y en caso
de haber tenido que restituirla tiene derecho a e0igir que se le entregue una
cosa de igual valor.
Jencida la obligacin, si no fuere atendido el pago el acreedor prendario
gozara de la posibilidad de eercer la garanta prendaria y rematar la cosa.
@. derechos de constituyente.
Si el acreedor usa de la cosa sin autorizacin, el deudor prendario tiene
derecho a e0igir que se quite al acreedor la tenencia de la cosa y se
deposite en poder de u tercero.
Soza del derecho de e0igir su restitucin cuando se hubieren e0tinguido las
obligaciones que garantiza.
/esponde ante el acreedor prendario por eviccin de la cosa dada en
prenda
Eecucin de la garanta#
E0traudicial# el acreedor prendario puede hacer remate de los bienes y
venderlos directamente' la venta se har en remate publico anunciado con >C
das de anticipacin
4udicial# el creedor puede tambin puede acudir a la sede udicial, promover
accin para el cobro de su crdito' y en la eecucin de la sentencia de la
accin requerir la eecucin del bien prendado' realizado los bienes prendados
el acreedor de cobrara de su resultado, y si quedare un saldo insoluto podr
accionar contra su deudor pero no contra el tercero dador la cosa en garanta,
que con la eecucin de su bien queda liberado.
8renda con re2itro. 8roble!7tica. 8renda A2raria. ' 8renda con re2itro para
gravar sin disponer los bienes y aperos )ley HGAAy >?HG?,
"oncepto# es un derecho real, constituido a favor de ciertos acreedores mediante la
inscripcin registral, para garantizar cualquier clase de obligaciones, recayendo
prevalecientemente sobe cosas muebles de propiedad del deudor o de un tercero, que
contin&an en su poder. $iene ius persequendi y ius distrahendi. )es el privilegio ante
todos los acreedores,
8aturaleza urdica# 3ernndez siguiendo a -arcade niega que e0ista un derecho real
y que es solo un privilegio. Salvat entro a la prenda agraria ms cercana a la hipoteca.
"aracteres#
!ccesoria#
"onvencional#
.ndivisible#
Especialidad )cosa determinada,
3ormal# debe ser otorgada en los formularios que gratuitamente provee el
poder eecutivo y debe inscribirse e el registro correspondiente.
Rnilateral. Solamente afecta el derecho de quien entrego la cosa en prenda y
que esta obligado por la garanta.
"lases#
(renda fia# es un derecho real propiamente dicho que cae sobre cosas
perfectamente determinadas que no pueden ser dispuestas por el deudor sin
afectar la garanta. Q debe inscribirse en el domicilio en que se hayan los
bienes prendados' tiene una duracin de D a7os.
(renda flotante# ms que prenda es un mero privilegio. Su e0istencia se har
valer para cobrar prevalecientemente, pero carece de otras acciones de la
prenda. *os bienes prendables pueden ser mercaderas y materias primas que
quedan indeterminadas y que se especificaran concretamente al momento de
su eecucin, de all que no sea inscrita en el lugar de ubicacin de los bienes
sino en el domicilio del deudor y que tenga un termino de validez m0imo de
>BC das, ya que no puede garantizar obligaciones con un plazo mayor.
Elementos#
(ersonales# la ley admite como acreedores posibles# al estado, reparticiones
autarquicas, entidades financieras autorizadas por el +"/! y las
internacionales de las cuales la republica sea miembro, las sociedades
cooperativas y las de agricultores, ganaderos o industriales, las acopiadores
para asegurar crditos destinados a la e0plotacin rural, comerciantes e
industrias matriculadas' las personas que se inscriban en la 9S. como
prestamistas.
(or su partes el deudor prendario ha de tener capacidad para disponer de sus
bienes y grabarlos' si la prenda es fia puede constituirla cualquiera, en tanto que
solamente el comerciante puede constituir una prenda flotante.
/eales# hay que respetar los caracteres de la prenda y por tanto, debe estar
identificado el crdito en cuanto al contrato garantido
3ormales# la forma de la prenda es solemne en relacin al gravamen, y sin ella
la manifestacin de voluntad esta viciada, ineficacia que afecta al derecho real
ms no al acuerdo de voluntades que conserva plenamente su validez entre las
partes. debe realizarse por acto escrito en el formulario proporcionado. El
sistema sustituido tradicin por publicidad, y para que ella e0ista es menester el
contrato prendario y la inscripcin.
8egociacin.# la prenda es un titulo de crdito causal que puede negociarse,
estableciendo que se negocia por endosos, para que tenga efecto ante terceros el
endoso debe ser inscripto en el registro.
Efectos del contrato# El privilegio se conserva hasta la e0tincin del contrato, pero
nunca mas all de D a7os computados a partir de la fecha de inscripcin' ese termino
esta limitado a BC das en la prenda flotante. El trmino es fatal, y opera de pleno
derecho.
El acreedor por su parte, tendr derecho a cobrarse su crdito sobre la eecucin de la
cosa si no fuere pagado, para lo cual goza del derecho a controlar las cosas, so pena
de secuestro. (uede accionar si se trasladaran las cosas prendarias, as como si no se
paga su crdito, solicitando adicionalmente el embargo. Soza tambin del derecho a
oponerse la constitucin de una prenda nueva sobre los mismos bienes mientras no
se le haga pago total de su crdito. $iene adems derecho a cobrarse del producido
de la cosa, puede promover eecucin particular contra su deudor y derecho a
promover la eecucin e0traudicial. En todos los casos la eecucin ha de implicar la
apertura de un concurso especial con los bines que comprende.
El propietario goza del principal derecho de usar la cosa prendada conservando su
tenencia y conserva la nuda propiedad de la que puede disponer tambin' puede
trasladar los bienes anotando el movimiento y deando constancia en el certificado
prendario y notificando al acreedor. (uede para anticipadamente el crdito.
El deudor puede ser o no aeno a la relacin prendaria. Si no lo es, esta sometido a
todas sus condiciones entre las que se encuentra el privilegio especial que tiene el
acreedor prendario frente a los bienes prendarios.
E0tincin#
(arcial# ocurre cuando se venden productos agropecuarios, debiendo
satisfacerse una parte del precio.
$otal# cuando se produce la e0tincin total del crdito y por ende del
gravamen..
!bsoluta# cuando se e0tingue la prenda directamente.
/elativa# cuando solamente afecta al bien dado en prenda y que debe ser
sustituido por otro bien.
*as causales de e0tincin son# cancelacin de la inscripcin, por renuncia del acreedor
a la garanta, por acuerdo de voluntades, por venta en eecucin de los bienes
prendados, por perdida o e0tincin de los bienes cuando no e0ista subrogacin y por
caducidad del termino legal, el pago de la obligacin principal.
(roteccin penal.# se asimilan las violaciones a esta ley a los delitos de estafa.
$ian&a. Es un contrato por el cual una persona se constituye en garante de las
obligaciones asumidas por otra, a titulo personal.
El fiador es parte en el contrato, y si la obligacin afianzada fuere de hacer, el fiador
solo debe da7os y peruicios.
El fiador no afecta bienes determinados sino todo su patrimonio a travs de un acto
unilateral.
3ianza y otras figuras afines.
!val y 3ianza.# constituye formas de garanta personal' se distinguen# la fianza
se da en garanta de cualquier obligacin, en tanto el aval es solamente
cambiario' el aval puede darse en el mismo documento o en documento
separado, es una garanta de pago del documento mas que una garanta del
cumplimiento del deudor principal y tiene vida independiente, resultando el
avalista obligado en los mismos trminos que el deudor principal' la fianza es
siempre subsidiaria y accesoria y en caso de invalidez de la principal, pierde la
suya.
3ianza civil y comercial# para que una fianza sea mercantil, es bastante que
tenga por obeto asegurar el cumplimiento de un acto o contrato de comercio.
*as diferencias de ambos regimenes# el fiador comercial siempre es
considerado como codeudor solidario y principal pagador con su garantizado, a
diferencia del fiador civil, que no dea de serlo ni aun cuando se declare
principal pagador. El fiador civil goza de los beneficios de e0cusin y
subdivisin, derechos de los que carece el fiador comercial que es codeudor
solidario.
"aracteres# contrato consensual, de garanta, accesorio, gratuita )la obligacin es
solamente del fiador,, unilateral, no formal.
"apacidad# capacidad para contraer emprstitos o de disposicin de bienes. 8o
pueden otorgar fianza los menores emancipados, los administradores de bienes de
corporaciones sin tener un apoderamiento especial, los tutores, curadores y cualquier
representante necesario, administradores de las sociedades sin no tuvieren poderes
especiales, mandatarios sin poder espacial y los que tengan ordenes sagradas.
;beto# asegurar el cumplimiento de una obligacin' cualquier obligacin puede ser
obeto de la garanta, aunque para que la fianza sea comercial es menester que la
obligacin lo sea.
Efectos#
Entre acreedor y deudor# el acreedor tiene derecho al mantenimiento de la
garanta otorgada, pero la ley comercial limita este derecho al caso que la
designacin hubiere sido obeto de una designacin especial en el contrato' al
contrario el cdigo civil otorga al acreedor el derecho a e0igir otro fiador cuando
el que tuviere cayera en quiebra u otra situacin de insolvencia.
Entre acreedor y fiador# el cdigo de comercio a eliminado el beneficio de
e0cusin, que con carcter general reconoce el cdigo civil al fiador,
sustituyndolo por la mera interpelacin udicial. El fiador civil puede e0igir la
previa e0cusin de los bienes de su afianzado, antes de ser eecutado' tambin
puede renunciar al derecho a la previa interpelacin del deudor y queda
obligado al pago en forma directa y solidaria.
Entre fiador y deudor# hecho el pago, el fiador no tiene derecho alguno
emergente de la fianza, pero si tuviere que pagar, tiene derecho a repetir todo
lo que hubiere abonado como consecuencia de la garanta otorgada y los
peruicios derivados de su obligacin de pagar' pero el deudor quedara liberado
si acreditare que el fiador omiti oponer las e0cepciones que poda oponer o
que fue negligente en su defensa. !ntes del pago tiene derecho a e0igir su
liberacin, se reclama contra el deudor y no contra el acreedor.
Entre cofiadores# el fiador que pago la deuda queda subrogado en los derechos
del acreedor para perseguir contra sus fiadores la parte correspondientes.
E0tincin# se e0tingue en forma directa por pago, novacion, transaccin, confusin.
$ambin se e0tingue por prrroga del trmino de la deuda sin consentimiento del
fiador. El concurso no e0tingue la fianza, pero si la dacin en pago, aun cuando el
acreedor fuere vencido en eviccin.
Otro intituto:
"arta de "rdito. Son las que una persona dirige a otra para que entregue a un
tercero, que en ella se indica, una cantidad de dinero. Es un contrato en virtud del cual
una persona denominada dador, e0pide y entrega a otro denominado el tomador o
portador, un documento que le faculta a retirar dentro del plazo que se convenga, de
mano de uno o varios terceros, hasta cierto limite, aunque sin tener accin directa para
reclamarlos a cambio de una suma de dinero que se entrega al dador o cuyo
reembolso se le promete
"lases#
Simples o circulares# dirigidas a una o varias personas.
/evocable o irrevocable# seg&n que el librador conserve el derecho a dearlas
sin efecto en cualquier momento.
"onfirmadas y no confirmadas# seg&n que quien las recibe confirma que har
el pago de su importe o no lo haga.
;beto. "orresponde distinguir entre el contrato para la emisin de la carta de crdito
que importa la realizacin de un acto de cambio condicional, ya que el tomador puede
o no hacer uso de la carta' por otro lado, la cara de crdito en si misma implica una
orden nominativa, intransmisible, no obligatoria, libremente revocable, que se entrega
a un tomador para que presentndola a un destinatario este le pague su importe.
/equisitos. *a carta de crdito debe ser nominativa' no puede ir al portador ni tener la
clusula a la orden, ha de tener un lmite, la falta de este recaudo le ha de quitar el
carcter de carta de crdito al documento, que valdr como mera cara de
recomendacin.
Efectos# las relaciones entre el dador y el tomador dependen del contrato que origino
su emisin, esto es la causa de la emisin, ya que del documento mismo no surgen
obligaciones de ninguna especie.
Si no se hubiere utilizado en el trmino convenido o no hubiere trmino el portador
debe restituirlas. Entre dador y destinatario, este ultimo no queda obligado al pago, ya
que no se haya en la situacin de la letra de cambio, pero si hubiere pagado tiene
accin para reclamar lo que se hubiere pagado por ellas.
Sarantas a primera demanda o primer requerimiento. Este tipo de garantas es una
modalidad de uso frecuente en el orden internacional y tambin domestico.
(or estas garantas el banco se obliga frente al beneficiario de la garanta a pagar
hasta una suma determinada de dinero a <su primer requerimiento= o contra prestacin
de alg&n documento especificado en la garanta.
Se las denomina garantas abstractas en el sentido de que emanan de una
declaracin unilateral de voluntad del banco frente al beneficiario. (ero esta es la
situacin normal de toda garanta otorgada por un banco que no tiene causa en ning&n
contrato con el beneficiario, sino en el contrato de crdito celebrado con su cliente 6 el
ordenante de la garanta1. 9eben cumplirse los mismos trmites respecto de una
garanta com&n desde el punto de vista operativo.
KARRAN1S
Depoito en al!acene 2enerale el dictado de la ley HGA@ y cc, relativa a
certificados de deposito y Varrants constituyen preceptos establecidos a fin de
organizar la comercializacin de mercaderas sin movilizarla materialmente por medio
de un sistema de deposito autorizado. !mpliando el concepto contenido en la ley H?B,
limitada a los almacenes fiscales, esta ley )HGA@, admite el deposito en almacenes
fiscales, o de terceros, estableciendo que las operaciones de crditos mobiliario sobre
frutos o productos agrcolas, ganaderos, forestales, mineros o de manufacturas
nacionales que all fueran depositados, podrn hacerse por medio de los crditos de
depsitos y Varrants e0pedidos conforme a las disposiciones de esta ley y la
reglamentacin del eecutivo nacional.
Empresas emisoras. *os almacenes o depsitos particulares pueden ser emisores de
crditos de deposito y Varrants, contando con la previa autorizacin del poder
eecutivo publica en el boletn oficial, previa comprobacin de los requisitos de ley que
deben asegurar un capital, condiciones de seguridad, administracin y vigilancia
interna, as como el sistema de seguro, que debe ser obligatorio para las
construcciones, tarifas determinadas' datos de los representantes, garantas para
asegurar que los autorizados cumplirn sus obligaciones. *a garanta se completa con
la prohibicin a estas empresas para hacer operaciones sobre frutos y productos a que
se refieren los certificados que emitan, aunque con autorizacin del eecutivo pueden
negociar papeles. El almacenae ha de hacerse en condiciones de seguridad y
contratarse un seguro contra incendio y por las mercaderas, cuyas condiciones se
agregan en el Varrants. El eecutivo por su parte, inspeccionara a las empresas
emisoras para asegurar el cumplimiento de sus e0igencias.
"ertificados de depsito y Varrant. Sern emitidos en los formularios de tipo uniforme
que reglamentara el poder eecutivo' documentos idntica que se emitirn contra la
entrega de los frutos o productos depositados, haciendo constatar la fecha de
e0pedicin, nombre y domicilio del depositante, designacin del almacn y firma del
administrador' clase, cantidad peso y dems datos de los productos depositados, y
toda otra indicacin que sirva para individualizarlo' de sus constancias se deara
asiento en los libros especiales que corresponde llevar.
/equisitos# para poder emitir los certificados de deposito y Varrant los productos
deben estar asegurados, su valor debe ser superior a DCC pesos y deben estar libre de
gravamen.
Endosos# los ttulos sern nominativos, al igual que el primer endoso, que para tener
validez deben ser registrado en los libros del emisor dentro de los G das' los
posteriores endosos podrn hacerse en blanco. El endoso tiene distinto efecto seg&n
se trate del certificado de depsito o del Varrant, en el primer caso implica la
transmisin de la propiedad de las cosas cuyo almacenamiento se certifica en tanto
que la negociacin del Varrant implica la constitucin de gravmenes sobre los bienes
afectados al deposito. El endoso debe contener fecha, nombre, domicilio y firma del
endosante y dems datos que corresponden a la negociacin del Varrant' de all que
siendo que el certificado sirve para acreditar la propiedad y el Varrant para gravar los
bienes, cuando se negocie el Varrant se debe anotar al dorso del certificado todos los
datos de garanta del mismo modo que el endoso. *os endosantes han de quedar
vinculados en garanta, de modo que si producida la realizacin del Varrant los fondos
fueren insuficientes, el titular tiene accin eecutiva en contra ellos.
9erecho de los tenedores# los tenedores gozan de similares derechos conforme al !rt.
>?, pueden e0aminar los efectos depositados y retirar muestras si fuese posible, e
inclusive pueden pedir la separacin de los depsitos en lotes separados con la
e0pedicin de documentacin fraccionada del deposito' pero no podrn los bienes en
deposito ser retirados sin la presentacin simultanea de ambos documentos, debiendo
constar el Varrant con la cancelacin del crdito en el caso que hubiere sido
negociado. (or otro lado, el titular del certificado de deposito, cuando no tiene en su
poder el Varrant podr pagar por anticipado el importe del Varrant, y sino conociere al
acreedor o este no estuviere de acuerdo con las condiciones de pago anticipado,
podr liberar los bienes consignados udicialmente la suma adeudada, y las
mercaderas sern entregadas contra la orden udicial'
9erecho del acreedor# el acreedor del Varrant, que lo recibi en garanta del pago de
una obligacin, tiene al vencimiento de esta, accin para cobrarse, haciendo efectivo
su crdito sobre los efectos afectados en garanta o sobre el seguro. ! similitud del
acreedor prendario que puede actuar e0traudicialmente, el acreedor del Varrant se
puede cobrar e0traudicialmente, para lo cual formulara ante el administrador del
deposito un pedido para la venta en remate de la mercadera, dentro de los >C das de
vencimiento de la operacin' el administrador comprobar la autenticidad del Varrant
con sus propios registros y ordenara el remate por medio de los mercados de
cereales, bolsas de negocio o martilleros especiales seg&n la nomina udicial, la
decisin se notificara al deudor y los endosantes cuyos datos consten, mediante carta
certificada. El remate se har en el domicilio donde este el deposito, previo anuncio
por >C das al menos, especificndose los productos, fecha de la constitucin y
primera negociacin del Varrant y nombre del due7o primitivo de los bienes, y no se
suspender por quiebra, incapacidad o muerte del deudor que no sea orden udicial
escrita y previa consignacin del importe de la deuda, intereses y gastos, en cuyo caso
se le entregaran al acreedor los importes contra el otorgamiento de fianza que quedara
librada si dentro de @C das no se iniciare la accin. El resultado de la venta sera
distribuido por el administrador del deposito, si no mediare oposicin dentro del tercer
dia, tomando en cuenta que el acreedor tiene un privilegio superior a cualquier otro
crdito, incluido comisiones, gastos, etc.' si mediare oposicin el administrador del
deposito deber depositarlo udicialmente.
UNIDAD 1* O$ER1A 8OB,ICA P DE 1N1U,OS <A,ORES
R@2i!en de o#erta pQblica: ObDeto'
Suetos' procedimientos'
!utoridades. (olica del sistema.
Co!ii"n Nacional de <alore: Obervacione previa'
"alidad' 3unciones' !utoridades
3acultades# regulatoria' y sancionatoria.
,a CaDa de <alore: ObDetoJ ' R@2i!en le2al.
UNIDAD 14 BO,SAS DE CO0ERCIO G 0ERCADOS DE <A,ORES
Introducci"n. Bola. Antecedente hit"rico.
9enominaciones. 3uncin econmica. !cepciones. "oncepto.
Sistemas. /gimen *egal !rgentino
3orma. y contenido del contrato.
3acultades y autorizacin para cotizar. funciones
;peraciones de bolsa.
A2ente de bola. Calidad.
/equisitos. y. /eglas de conducta.
(rohibiciones. y Secreto burstil.
A2ente del !ercado abierto
UNIDAD 16 $ONDOS CO0UNES DE IN<ERSIHN
"oncepto y Enunciacin legal: la participacin en los comunes de inversin constituye
una inversin destinada a obtener una renta y oportunamente la restitucin del capital,
el contacto entre los inversores y las entidades financieras encierra una verdadera y
tpica relacin de servicio financiero, sin que sea esta ultima la &nica intervencin de
un banco, ya que en ocasiones es administrador de los fondos, como otras veces es
fiduciario de los bienes que la integran y en ciertos casos tambin es depositario de los
valores y dems instrumentos representativos de las inversiones.
*os fondos comunes de inversin se encuentran regulados sustancialmente en la ley
?A.CB@ <ley de fondos comunes de inversin=, con las modificaciones de la ley ?AAA>
denominada ley de financiamiento de la vivienda y la construccin.
9e acuerdo con el art. > de la ley ?ACB@, modificado por el !rt. KB de la ley ?AAA>, se
considera fondo com&n de inversin al patrimonio integrado por valores mobiliarios
con oferta publica, metales preciosos, divisas, derechos y obligaciones derivados de
operaciones de futuro y opciones, instrumentos emitidos por entidades financieras
autorizados por el +"/! y dinero, perteneciente a diversas personas a las cuales se le
reconocen derechos de copropiedad representados por cuotapartes cartulares o
escriturales. Estos fondos no constituyen no sociedades y carecen de personera
urdica.
(ueden tambin constituir fondos comunes de inversin derechos sobre inmuebles,
crditos hipotecarios y derechos de anticresis, en cuyo caso reciben la denominacin
de fondos comunes de inversin inmobiliarios.
*os fondos comunes que se constituyen con una cantidad m0ima de cuotapartes )!rt.
?>, podrn tener obetos especiales de inversin e integrar su patrimonio con
conuntos homogneos o anlogos de bienes reales o personales, o derechos
creditorios con garantas reales o sin ellas de acuerdo con lo que disponga la
reglamentacin del rgano de fiscalizacin.
En todos los casos los fondos podrn emitir distintas clases de cuotapartes con
diferentes derechos, estas podrn dar derechos de propiedad, de renta con valor
nominal determinado y una renta calculada sobre dicho valor cuyo pago estar sueto
al rendimiento de los bienes que integren el haber del fondo.
8aturaleza urdica# la ley de fondos comunes de inversin en su !rt. > adscribe a lo
que se denomina modelo condominal, que se caracteriza bsicamente por negar a
estos fondos personalidad urdica y reconocer a los inversores un derecho de
condominio o de propiedad respecto del haber del fondo.
Si desde una perspectiva simplificada los fondos comunes de inversin son
instituciones que efect&an inversiones por cuenta de una multiplicidad de ahorristas
con obetivos comunes, desde una perspectiva urdica, se plantean tres cuestiones
que deben ser valoradas de manera conunta#
a, E0istencia de un derecho real de dominio sobre los activos del fondo y su
titularidad
b, !ctivo del fondo como un patrimonio separado o de afectacin
c, 8aturaleza de las elaciones urdicas entre los inversores y los rganos de fondo.
El fondo com&n de inversin es un condominio indiviso cuyos titulares son los
cuotapartistas )titulares de una parte indivisa o ideal de los activos del fondo,.
*os titulares debera poder eercer las facultades que corresponden al dominus
)usar, gozar y disponer de la cosa,' sin embargo tales facultades son
prcticamente ine0istentes ya que los cuotapartistas no tienen poderes
urdicos o de hecho sobre el activo del fondo, los que legalmente
corresponden a la sociedad gerente. El fondo no es tcnicamente obeto de
una copropiedad de derecho com&n, ya que no resulta aplicable ninguna de las
situaciones urdicas caractersticas del condominio.
*a consideracin del activo del fondo como un patrimonio separado o de
afectacin requiere verificar las caractersticas propias de estos# su carcter
legal, su independencia del patrimonio general y su consecuente insensibilidad
respecto de deudas aenas a su esfera propia )de all que los acreedores
personales de los inversores o cuotapartistas no tienen derecho sobre los
activos del fondo y &nicamente pueden procurar la satisfaccin de sus crditos
mediante el embargo y eecucin de los certificados o cuotapartes,.
El reglamento de gestin se presenta como el producto de la voluntad conunta
de las sociedades gerente y depositaria, a la que los inversores prestan su
conformidad por el solo hecho de incorporarse al fondo com&n de inversin. *a
suscripcin de cuotas parte implica de pleno derecho adhesin al reglamento
de gestin, el cual constituye un contrato con clusulas predispuestas en
funcin del cual la sociedad gerente se encarga del management, direccin y
administracin del fondo. -s aun, la adhesin articula el consentimiento con
la competencia e0clusiva de la sociedad gerente para la formacin inicial del
portafolio de inversin del fondo. 9e all que la actuacin de la sociedad
gerente es reconocida como eercida en virtud de un mandato representativo
con sustento suficiente en la ley ?A.CB@. si bien con caractersticas particulares
respecto del sistema particular del "", puesto que el mandatario )la sociedad
gerente, no esta sueto a instrucciones de sus mandantes )los inversores o
cuotapartistas,, ni estos tiene facultades para revocar. Su oposicin a la gestin
del patrimonio del fondo se limita a pedir el rescate de sus cuotas partes, pero
no pueden inmiscuirse en la administracin. (or su parte, la sociedad
depositaria tiene como funciones bsicas la custodia de los activos que
integran el patrimonio del fondo com&n de inversin, unto con el control y
vigilancia respecto de la legalidad del management que realiza la sociedad
gerente. /esultan aplicables con carcter supletorio las reglas del mandato a
las relaciones urdicas entre los rganos del fondo y los cuotapartistas
"lases# pueden ser clasificadas en atencin#
! la estructura urdica#
>. en el tipo societario o estatutario, la vinculacin de los inversores con la
administracin y el depositario, y de los inversores entre si se verifica mediante
una sociedad annima o por acciones, lo que lleva a considerar al inversor
como socio.
?. en el tipo contractual los inversores no forman parte de sociedad alguna y el
marco regulatorio es de naturaleza contractual, sea mediante la conformacin
de un condominio indiviso o mediante la creacin trust y la consecuente
trasmisin del dominio fiduciario de los activos del fondo al trustee
Seg&n cual sea el medio para dar liquidez a las inversiones y la posibilidad de
incorporar permanentemente otras nuevas' e0isten#
>. los fondos abiertos en los cuales la sociedad o el administrador se obligan a
rescatar por su valor patrimonial neto las acciones o certificados de los
inversores, admitiendo adems la libre suscripcin de nuevas acciones o
certificados.
?. los fondos cerrados, la liquidez de las inversiones resulta de la cotizacin u
oferta p&blica de las acciones o certificados. 9e este modo se restringe el
ingreso de nuevos inversores, que esta vedado o al menos limitados a
procedimientos especiales.
!l obeto de inversin, el fondo puede ser#
>. de carcter mobiliario, caso en que la actividad de inversin se concentra en
activos financieros )tradicionalmente valores mobiliarios,.
?. de carcter inmobiliario, supuesto en el que el activo del fondo de integra con
inmuebles, sus rentas o con ttulos representativos de derecho creditorios
inmobiliarias.
! la naturaleza de los activos financieros en los que se invierte, se identifican
los siguientes fondos#
>. accionarios.
?. obligacionarios o de renta.
@. de opciones y futuros.
A. balanceados o globales. (ueden invertir en diferentes tipos de activos y variar
libremente la composicin de su portafolio de inversin seg&n las condiciones
del mercado.
D. de activos del mercado monetario.
*os tres primeros grupos comprenden los fondos especializados, los cuales deben
invertir al menos el BC\ de su haber en los activos a que hace referencia su obeto o
denominacin.
(or el origen de los activos del fondo, puede distinguirse entre#
>. fondos internacionales, que invierten en activos e0traneros.
?. fondos locales, que limitan sus inversiones a activos nacionales.
@. fondos mi0tos.
Seg&n los obetivos de inversin se podrn distinguir#
>. fondos de crecimiento agresivo, que persiguen la obtencin de ganancias
m0imas de capital sin que los dividendos actuales sean relevantes.
?. fondos de crecimiento, tienen como obetivo primario el aumento de capital,
aunque destinan sus inversiones a compa7as ms estables.
@. fondos de renta, que privilegian el cobro de dividendos por sobre la apreciacin
del capital.
Sociedad /erente.
"onstitucin. !dministracin y custodia. *a inversin y administracin de los fondos
comunes de inversin esta a cargo de una sociedad annima habilitada para esta
gestin, la que act&a con la designacin de sociedad gerente. $ambin puede estar a
cargo de una entidad financiera autorizada para actuar como administradora de
cartera de ttulos valores por la ley de entidades financieras. *as sociedades gerentes
y depositarias debern ser sociedades annimas inscriptas en urisdiccin nacional o
provincial, de all que las sociedades comerciales con domicilio e0tranero no pueden
ser socios gerentes. Se debe recordar la que ley de entidades financieras solo autoriza
a los bancos comerciales, a los de inversin y a las compa7as financieras para actuar
como administradores de carteras de ttulos valores.
Art. + 6 Direcci"n ' ad!initraci"n. $uncione. *a direccin y administracin de
3ondos "omunes de .nversin estar a cargo de una sociedad annima habilitada
para esta gestin, que actuar con la designacin de sociedad gerente, o por una
entidad financiera autorizada para actuar como administradora de cartera de ttulos
valores por la *ey de Entidades 3inancieras. *a gerente del fondo deber#
a, Eercer la representacin colectiva de los copropietarios indivisos en lo concerniente
a sus intereses y respecto a terceros, conforme con las reglamentaciones
contractuales concertadas.
b, $ener, para eercer su actividad, un patrimonio de cincuenta mil pesos )5 DC.CCC,.
Este patrimonio nunca podr ser inferior al equivalente de cincuenta mil dlares
estadounidenses )R5S DC.CCC,.
*as sociedades gerentes de 3ondos "omunes de .nversin no podrn tener, en ning&n
caso, las mismas oficinas que la sociedad depositaria, debiendo ser stas totalmente
independientes.
Art. ) 6 Reponabilidad. 8rohibicione. Obli2acione. *a sociedad gerente y la
depositaria, sus administradores, gerentes y miembros de sus rganos de fiscalizacin
son solidaria e ilimitadamente responsables de los peruicios que pudieran ocasionarse
a los cuotapartistas por incumplimiento de las disposiciones legales pertinentes y del
reglamento de gestin.
(rohbese a los directores, gerentes, apoderados y miembros de los rganos de
fiscalizacin de la sociedad gerente ocupar cargo alguno en los rganos de direccin y
fiscalizacin de la sociedad depositaria. *os directores, gerentes, empleados y
miembros de los rganos de fiscalizacin de las sociedades gerentes y de los
depositarios, as como los accionistas controlantes de las sociedades gerentes y de
los depositarios y sus directores, gerentes, empleados y miembros de los rganos de
fiscalizacin estarn obligados a cumplir con las obligaciones de brindar la informacin
que al respecto dicte el organismo de fiscalizacin, as como a respetar las
restricciones que fie el rgano de fiscalizacin sobre las operaciones que en forma
directa o indirecta efectuaren con activos iguales a aquellos que formen parte del
haber del 3ondo "om&n de .nversin o las que realizaren con el 3ondo "om&n de
.nversin o sus cuotapartes.
Art. * 6 Ad!initraci"n de vario $ondo Co!une de Inveri"n. *a sociedad
gerente podr administrar varios 3ondos "omunes de .nversin, en cuyo caso deber#
a, !doptar las medidas conducentes a la total independencia de los mismos, las que
debern consignarse en los prospectos de emisin.
b, .ncrementar el patrimonio neto mnimo en un veinticinco por ciento )?D\, por cada
fondo adicional que administre.
*os bienes integrantes de un fondo com&n de inversin o sus ttulos representativos
sern custodiados por una o ms entidades financieras autorizadas o sociedades con
domicilio en el pas, que actuaran con la designacin de <depositaria=.
3uncionamiento. /eglamentos de gestin. Se regula mediante el reglamento de
gestin, dise7ado y elaborado por la sociedad administradores y la sociedad
depositaria al cual se adhieren los inversores con la suscripcin de las cuotas partes' y
que establece las normas contractuales que regirn las relaciones entre aquellas y los
copropietarios indivisos. Es un contrato plurilateral. Este reglamento, as como las
modificaciones entran en vigor una vez aprobados por la comisin nacional de valores,
la que deber e0pedirse dentro de los @C das de presentado para su aprobacin.
El reglamento de gestin debe especificar#
a, planes que se adoptan para la inversin del patrimonio del fondo, especificando los
obetivos a alcanzar, las limitaciones a las inversiones por tipo de activo y, de incluir
crditos, la naturaleza de los mismos y la e0istencia o no de coberturas contra el
riesgo de incumplimiento'
b, normas y plazos para la recepcin de suscripciones rescate de cuotapartes y
procedimiento para los clculos respectivos'
c, lmites de los gastos de gestin y de las comisiones y honorarios que se percibirn
en cada caso por las sociedades gerente y depositaria. 9ebe establecerse un lmite
porcentual m0imo anual por todo concepto, cuya doceava parte se aplica sobre el
patrimonio neto del fondo al fin de cada mes. *os gastos, comisiones, honorarios y
todo cargo que se efect&e al fondo no podrn superar al referido lmite, e0cluyndose
&nicamente los aranceles, derechos e impuestos correspondientes a la negociacin de
los bienes del fondo'
d, condiciones para el eercicio del derecho de voto correspondientes a las acciones
que integren el haber del fondo'
e, procedimiento para la modificacin del reglamento de gestin por ambos rganos
del fondo'
f, trmino de duracin del estado de indivisin del fondo o la constancia de ser por
tiempo indeterminado'
g, causas y normas de liquidacin del fondo y bases para la distribucin del patrimonio
entre los copropietarios y requisitos de publicidad de la misma'
h, rgimen de distribucin a los copropietarios de los beneficios producidos por la
e0plotacin del fondo, si as surgiere de los obetivos y poltica de inversin
determinados'
i, disposiciones que deben adoptarse en los supuestos de que la sociedad gerente o
depositaria no estuviere en condiciones de continuar las funciones que les atribuye
esta ley o las previstas en el reglamento de gestin'
, determinacin de los topes m0imos a cobrar en concepto de gastos de suscripcin
y rescate.
"umplidos los requerimientos legales, los rganos del fondo son libres de incluir en el
reglamento otras condiciones que por su carcter no obligatorio se han denominado
disposiciones naturales, entre ellas#
clusulas referidas a aspectos operativos u organizativos del fondo com&n de
inversin.
"lusulas relativas a los procedimientos a seguir en caso de robo, prdida o
destruccin de los certificados representativos.
"lusulas relativas a la prescripcin a favor del fondo de los beneficios no
percibidos por los cuotapartistas.
-odificacin del reglamento. Es una clusula esencial u obligatoria del reglamento de
gestin. (uede preverse que se haga mediante consulta a los inversores o acuerdo
entre la sociedad gerente y la depositaria, sin que sea necesario en consentimiento de
los cuotapartistas, pero la disconformidad de los inversores con las modificaciones
introducidas se resuelve por eercicio del derecho a renunciar a la copropiedad
reclamando el rescate de su participacin.
/escisin del convenio de gestin. "ualquiera de los rganos de gestin tendr
derecho a rescindir el contrato celebrado al tiempo de constituirle fondo com&n,
siempre que obre un preaviso determinado en el reglamento de gestin
.ntegracin del portafolio de inversin. Rna vez suscrito el reglamento de gestin por la
sociedad administradora y la depositaria, y luego de la adhesin de los inversores de
las cuotapartes, se constituye el fondo de inversin, y en consecuencia la sociedad
administradora debe cumplir con el obeto y la poltica de inversin.
Emisin de cuotapartes. *os inversores adquieren una cuotaparte del fondo com&n la
que esta representada por certificados de copropiedad nominativos o al portador,
aunque pueden emitirse cuotapartes escriturales. *a emisin de cuotapartes debe
e0pedirse contra el pago total del precio de suscripcin, no admitindose pagos
parciales. *a emisin de cuotapartes podr acrecentarse en forma continua, conforme
a la suscripcin o disminuir en razn de los rescates producidos. Esta disposicin no
se aplica cuando el fondo com&n se constituye con una cantidad m0ima de
cuotapartes, las que una vez colocadas no pueden ser rescatadas hasta la disolucin
del fondo o la finalizacin del plan de inversiones del reglamento.
*a totalidad de las cuotapartes integradas con el patrimonio del fondo y cada una de
ellas representa una valor proporcional al valor de este.
9erecho y obligaciones de las partes. *a estructura legal y el reglamento de gestin
fian los parmetros bsicos para el correcto funcionamiento del fondo com&n de
inversin, a partir de los cuales pueden e0traerse los derechos y obligaciones de las
partes.
9e la sociedad gerente# le corresponde eercer el management del fondo y sus
funciones principales son la direccin, administracin, representacin y control de la
sociedad depositaria tal como prescribe el !rt. @. el eercicio de la administracin
supone una actuacin discrecional del gerente, pero austando su obrar a normas de
prudencia y con la diligencia de un buen hombre de negocios en e0clusivo beneficio de
los intereses colectivos de los cuotapartistas. *a representacin colectiva de los
copropietarios indivisos en lo concerniente a sus intereses y respecto a terceros,
tambin le compete a la sociedad gerente.
Entre los derechos de la sociedad gerente esta el de obtener una retribucin por el
desempe7o de sus funciones y recuperar los gastos. !dems puede renunciar a su
funcin sustituyendo el mandato conferido en otra sociedad. (uede administrar varios
fondos comunes de inversin, siempre que adopte las medidas conducentes a
preservar su total independencia
9e la sociedad depositaria# las obligaciones estn referidas a su funcin de custodia
de los activos del fondo y el control de actuacin de la gerente.
!rt. >A "ustodia. Sociedad depositaria. 3uncin. *os bienes integrantes de un 3ondo
"om&n de .nversin o sus ttulos representativos sern custodiados por una o ms
entidades financieras autorizadas, o sociedades con domicilio en el pas, y que
actuarn con la designacin de <depositaria=. *a entidad financiera que fuere gerente
de 3ondos "omunes de .nversin no podr actuar como depositaria de los activos que
conforman el haber de los 3ondos "omunes de .nversin que administre en ese
carcter.
*as sociedades que act&en en ese carcter deben revestir la forma urdica de
sociedad annima, tener un patrimonio neto mnimo de cien mil pesos )5 >CC.CCC,, el
que debe mantenerse actualizado al equivalente de cien mil dlares estadounidenses
)R5S >CC.CCC, y tendrn como obeto e0clusivo la actuacin como depositarias de
3ondos "omunes de .nversin.
Es de incumbencia de la sociedad depositaria#
a, *a percepcin del importe de las suscripciones, pago de los rescates que se
requieran conforme las prescripciones de esta ley y el reglamento de gestin.
b, *a vigilancia del cumplimiento por la sociedad gerente de las disposiciones
relacionadas con la adquisicin y negociacin de los activos integrantes del fondo,
previstas en el reglamento de gestin.
c, )>, *a guardia y el depsito de valores y dems instrumentos representativos de las
inversiones, pago y cobro de los beneficios devengados, as como el producto de la
compraventa de valores y cualquiera otra operacin inherente a estas actividades. *os
valores podrn ser depositados en una caa constituida seg&n lo dispone la *ey
?C.GA@.
d, *a de llevar el registro de cuotapartes escriturales o nominativas y e0pedir las
constancias que soliciten los cuotapartistas.
e, )?, En los casos de 3ondos "omunes de .nversin .nmobiliaria#
.. actuar como fiduciario, en los trminos del art. ?GG? del "digo "ivil, respecto de los
inmuebles, derechos de anticresis y crditos hipotecarios, en beneficio de los
cuotapartistas y conforme a las instrucciones de la sociedad gerente. Esta &ltima
deber prestar su asentimiento e0preso en todo acto de adquisicin o disposicin de
los bienes antes indicados'
... realizar respecto de los bienes inmuebles todos los actos de administracin que
sean necesarios para su conservacin, venta, hipoteca o constitucin de otros
derechos reales, arrendamiento o leasing, conforme a las instrucciones que imparta la
sociedad gerente. El /eglamento de Sestin podr asignar esas tareas directamente a
la sociedad gerente, sin necesidad de ning&n otro instrumento'
.... custodiar los dems bienes que integran el 3ondo "om&n'
.J. llevar por s, o a travs de una caa constituida seg&n la *ey ?C.GA@, el registro de
cuotapartes escriturales o nominativas y e0pedir las constancias que soliciten los
cuotapartistas.
Entre los derechos de la depositaria cabe a7adir la percepcin de honorarios en
retribucin por su desempe7o, con los parmetros y topes que se fien en el
reglamento de gestin.
9e los inversores# el inversor, en razn de la suscripcin adquiere un estatus del cual
derivan derechos y obligaciones que conserva en tanto es titular o legitimo portador de
las cuotapartes' estas, evidencian la calidad de participantes del fondo com&n de
inversin y el condominio sobre los bienes que integran el activo, como tambin la
posibilidad de participar de los beneficios de esos bienes y la obligacin de concurrir
hasta el agotamiento de su porcin indivisa para sufragar los gastos de la gestin del
patrimonio colectivo. *as cuotapartes son valores negociables que pueden ser
nominativos, al portador o escriturales. *os certificados representativos constituyen
ttulos valores en tanto son emitidos en masa o en serie. Se trata de ttulos causales,
lo que e0plica la e0igencia legal de que en los certificados consten los derechos del
titular de la copropiedad. *os certificados al portador se trasmiten por la simple
tradicin del titulo' los nominativos requieren como condicin de eficacia de la
trasmisin la notificacin por escrito a la depositaria y su inscripcin en los libros que
lleve la sociedad depositaria' los escriturales )no se materializan en certificados, estn
suetas a la misma ley de circulacin que los nominativos.
$ienen derecho a realizar actos de disposicin directa sobre las cuotapartes, liquidar
su inversin en el fondo solicitando el rescate, este derecho es inconmovible en tanto
se debe verificar obligatoriamente dentro de los @ das de formulado el requerimiento
contra entrega de certificado. (or otra parte, a obligacin de atender el rescate puede
quedar en suspenso cuando fuese nociva para el condominio.
*os cuotapartistas tambin tienen derecho a participar en proporcin a sus tenencias
en el producido de la liquidacin del fondo' tienen derecho a las utilidades netas
derivadas de la gestin del patrimonio del fondo' el derecho calificado a obtener la
informacin mnima prevista en la ley y aquella otra complementaria que decida
proveer la sociedad gerente' tambin tienen derecho a denunciar ante la comisin
nacional de valores las violaciones de la ley ?A.CB@, cometidas por el gerente, el
depositario, sus directores, gerentes y rganos de fiscalizacin.
Supuestos de responsabilidad. .ntegra los derechos de los cuotapartistas el derecho
de reclamar da7os y peruicios en casos de infraccin a la ley ?A.CB@ o por la violacin
al reglamento de gestin que le cause peruicio, ya sea contra el gerente, la
depositaria, sus directores, gerentes y miembros de sus rganos de fiscalizacin,
quienes responden solidariamente. Se trata de una responsabilidad por el
incumplimiento de obligaciones determinadas, lo que nos ubica dentro de la orbita de
la responsabilidad contractual. "on relacin a los rganos del fondo, la
responsabilidad es atribuible obetivamente, en tanto que respecto de los directores,
gerentes y sndicos la imputabilidad es subetiva )medie culpa o dolo,, la prestacin de
los rganos del fondo esta caracterizada como una obligacin de medios.
*iquidacin y disolucin del fondo. El reglamento de gestin debe prever el termino de
duracin del estado de indivisin del fondo o la constancia de ser por tiempo
indeterminado' cuando el reglamento no prevea fecha o plazo para la liquidacin, esta
podr ser decidida en cualquier momento por ambos rganos del mismo, siempre que
e0istan razones fundadas para ello y se asegure los intereses de los cuotapartistas.
(ara que opere la liquidacin voluntaria o la disolucin natural se debe llevar a cabo la
realizacin de todos los valores de la cartera y la deduccin de los gastos, par
distribuir entre los inversores el saldo en proporcin a la cuotaparte. "uando opere la
disolucin la gerente desempe7ara el rol de liquidador. *a liquidacin se har efectiva
en el menor plazo posible no pudiendo e0ceder los G meses.