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Tabla de contenidos

Introduccin al mercado de forex ..................................................................... 3
Cmo se realiza el comercio con divisas? ...................................................... 4
Las ventajas de negociar en el mercado de forex ............................................ 6
Pares de divisas ............................................................................................... 7
El concepto de apalancamiento ........................................................................ 8
Costos de negociacin ..................................................................................... 9
Anlisis fundamental ...................................................................................... 10
Anlisis tcnico ............................................................................................... 14
Manejo del riesgo ........................................................................................... 19
Psicologa del trader ....................................................................................... 20
Contctenos ................................................................................................... 22

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Introduccin al mercado de forex
Forex el mercado de divisas es el mercado financiero ms interesante del
mundo. Es uno de los pocos mercados cuyo excepcional tamao hace que sea
imposible de controlar para cualquier individuo, institucin o gobierno. A diferencia
de otros mercados financieros, Forex no se encuentra centralizado en ningn sitio
en particular. No hay un nico lugar donde se realicen las transacciones.
Forex es el mercado financiero ms grande del mundo. Se encuentra abierto las
24 horas del da, de lunes a viernes, y registra volmenes de operaciones por ms
de 3 billones de dlares por da. El masivo volumen de comercio en el mercado de
divisas tres veces mayor que la suma de todos los mercados financieros de los
Estados Unidos combinados convierten al mercado de forex en el mercado ms
lquido del mundo. Sus operaciones siempre se llevarn a cabo inmediatamente.
En el mercado de forex, las transacciones que se realizan son necesarias debido
a que las grandes instituciones, gobiernos, empresas e individuos necesitan
divisas extranjeras para comprar y vender bienes y servicios. El mercado de
divisas permite a los administradores de fondos, bancos, empresas y particulares
comprar y vender divisas extranjeras a nivel mundial.
El mercado era antes un mercado interbancario. En general, las transacciones se
realizaban entre grandes corporaciones financieras, brokers, y hasta gobiernos. El
mercado ha evolucionado de tal manera que hoy en da cualquier persona puede
participar. Sin embargo, el mercado todava obtiene sus precios de los
participantes ms grandes del mercado, con base en centros financieros tales
como Londres y Nueva York.
Hay muchos tipos diferentes de traders en el mercado de forex. Esto se debe a
que la cantidad de dinero utilizada en transacciones puede variar desde unos
pocos cientos de dlares hasta miles de millones, y el apalancamiento en el
mercado puede variar desde 1:1 hasta 400:1 (ver apalancamiento en pgina 7).
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Cmo se realiza el comercio con divisas?
En el mercado de forex, cada vez que se compra una divisa, siempre se est
vendiendo otra al mismo tiempo. Las divisas se cotizan y negocian en pares, tales
como el euro-dlar, cuya nomenclatura es EUR-USD. Las principales monedas son
el EUR (euro), GBP (libra esterlina), AUD (dlar australiano), NZD (dlar
neozelands), CAD (dlar canadiense), CHF (franco suizo) y J PY (Yen japons), y
stas se negocian contra el USD (dlar estadounidense). Es decir, que si usted
compra EUR-USD, lo que est haciendo es comprar euros y vendiendo dlares al
mismo tiempo. Las principales monedas son siempre cotizadas en el siguiente
orden:

La primera moneda de un par se denomina la divisa base, mientras que la segunda
se llama la divisa secundaria. La divisa base, como su nombre lo dice, es la "base"
para el precio de venta (el costo de vender la divisa base) o para el precio de
compra (el costo de comprar la divisa base). Por ejemplo, si usted compra EUR-
USD, habr comprado euros (y simultneamente vendido dlares). Usted har esto
si esperase que el euro aumentara su valor frente al dlar estadounidense.
Si el EUR-USD se cotiza a 1.5460, ello significa que actualmente un euro vale un
poco ms de 1.54 dlares. Si el mercado sube de 1.5460 a 1.5461, ello representa
un movimiento de un punto bsico o pip. Un pip es el incremento ms pequeo de
un par de divisas, y es un diez milsimo de euro, dlar o libra y un centsimo de
yen.
En Forex tradicionalmente se comercializan lotes, los cuales representan 100,000
unidades de la divisa base, aunque actualmente se dispone de lotes de tamao
mucho menor. En el caso del par de divisas EUR-USD, en un lote de 100,000 un
pip equivale a 10 dlares, y en un lote de 10,000 un pip equivale a 1 dlar, por lo
que, como vimos en el ejemplo, un movimiento de un pip en la cotizacin, equivale
a 10 dlares en una posicin de 100,000 y a 1 dlar en una posicin de 10,000.
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Ejemplo de una transaccin
Usted cree que el euro se apreciar frente al dlar, as que compra el par de divisas
EUR/USD. Usted acierta, la cotizacin de este par aumenta y usted cierra la
transaccin. En nmeros sera:
El EUR/USD se cotizaba a 1.5460 cuando usted compr.
El EUR/USD se cotizaba a 1.5590 cuando vendi.
Usted compr en 1.5460 y vendi a 1.5590 obteniendo una ganancia de 0.0130 o
130 pips.
Si ud. compr un lote de $100,000, cada pip habra valido $10.
En 130 pips x $10 usted obtendra una ganancia de 1,300 dlares.
En Forex, usted tambin tiene la oportunidad de hacer una operacin en corto (o
sea, comenzar vendiendo) un par de divisas, si cree que su cotizacin va a caer.
En el ejemplo, si usted hubiera pensado que el euro iba a bajar su cotizacin en
relacin con el dlar estadounidense, usted habra comenzado vendiendo el par de
divisas EUR/USD. Una vez ms, usted hubiera acertado y cerrado su posicin para
obtener ganancias. En nmeros sera:
OEl EUR/USD se cotizaba a 1.5460 cuando usted vendi.
El EUR/USD se cotizaba a 1.5330 cuando cerr la posicin.
Usted vendi a 1.5460 y cerr su posicin a 1.5330, obteniendo una ganancia de
0.0130 o 130 pips.
Si ud. vendi un lote de $100,000, cada pip habra valido $10.
130 pips x $10 (valor de cada pip) =$ 1,300 de ganancia

Recuerde que estos son ejemplos en los que obtiene ganancias. Siempre evale
cuidadosamente sus posiciones; abrir una operacin con la tendencia equivocada
puede resultarle muy costoso.


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Las ventajas de negociar en el mercado de forex
Alto apalancamiento: Generalmente los proveedores del servicio de broker de
forex ofrecen un apalancamiento de 100:1. Sin embargo, XForex ofrece a sus
clientes un apalancamiento de 400:1. Esto significa que por cada $1,000 que usted
deposite en su cuenta tiene la posibilidad de comerciar por un valor de $400,000
(1,000 x 400).
Bajo margen: Los traders pueden utilizar una pequea cantidad de fondos para
tomar una posicin grande. Si se diera la situacin de incurrir en prdida, el broker
cerrar su posicin automticamente cuando la prdida alcance el total del saldo de
la cuenta. Esto significa que un trader nunca quedar debiendo dinero, lo mximo
que puede perder es el monto invertido.
Liquidez: En el mercado de forex se realizan transacciones de entre 2,5 y 3
billones de dlares diarios. El enorme tamao del mercado implica que las
transacciones siempre pueden llevarse a cabo de inmediato. El mercado de forex
es demasiado grande como para que lo controle un solo interviniente.
Transacciones las 24 horas: El mercado de forex opera las 24 horas del da,
desde el lunes por la maana, hora de Sydney - Australia, hasta el viernes por la
noche, hora de Nueva York (EST). Por lo tanto, los traders tienen acceso inmediato
a la informacin y a sus cuentas, y tienen la capacidad de realizar transacciones sin
el problema de la fluctuacin de precios en horas no operables (ya que el mercado
est siempre abierto).
Transacciones hacia ambas direcciones del mercado: usted puede beneficiarse
de los movimientos de precios en cualquier direccin, ya sea que stos suban o
bajen. Puede obtener ganancias en un mercado al alza o a la baja, y la economa
de cualquier pas es irrelevante a la hora de generar ganancias.
Bajos costos de transaccin: Los brokers de forex slo le cobrarn por la
diferencia entre el precio de compra y el precio de venta (esto se denomina
spread). No hay comisiones ni otros cargos que deba pagar el trader.

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Pares de divisas
Cul es la importancia de los pares de divisas? Un par de divisas representa el
tipo de cambio entre dos monedas. Por ejemplo, la cotizacin a la que se comercia
el par EUR/USD representa la cantidad de dlares estadounidenses que se pueden
comprar con un euro. La primera moneda que aparece en un par es siempre la
divisa base.
Cundo comprar un par. Si por ejemplo, un trader cree que es probable que el
Banco de J apn intervenga para causar una disminucin en el valor del yen frente
al dlar estadounidense, entonces, el trader debera comprar el par USD/J PY
(comprar el dlar estadounidense/vender el yen) esperando que el precio del par
USD/J PY aumente.
Cundo vender un par. Si un trader cree, por ejemplo, que los inversionistas
japoneses estn perdiendo la fe en la economa de los Estados Unidos y estn
sacando su dinero invertido en los EE.UU. y lo estn enviando hacia J apn,
entonces el trader debera vender el par USD/J PY (vender el dlar
estadounidense/comprar el yen) esperando que el precio del par USD/J PY caiga.
A continuacin se muestra un ejemplo de cmo los pares de divisas se muestran
en la plataforma de negociacin de XForex. Los pares de divisas estn listados en
la parte izquierda de la pantalla. El precio Bid es el nivel al cual un trader vende el
par de divisas y el precio Ask es el nivel en el que un trader compra el par de
divisas.

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El concepto de apalancamiento -
Qu es el apalancamiento?
El apalancamiento permite a los traders pedir dinero prestado y utilizarlo para
invertir en el mercado de divisas. Debido a la disponibilidad permanente del
apalancamiento, los clientes pueden realizar grandes inversiones sin necesidad de
poseer grandes cantidades de capital. En otros mercados, como por ejemplo el
mercado accionario, los clientes deberan pagar el 50% del importe total de cada
accin en la que estn invirtiendo. La mayora de los brokers del mercado permiten
un apalancamiento mximo de 100:1. Esto significa que si un trader quisiera
comprar un lote por un valor de $100,000 , con un apalancamiento de 100:1, el
trader slo tiene que poseer $1,000 de inversin. XForex ofrece un apalancamiento
de hasta 400:1.
El apalancamiento multiplica todos los aspectos de una transaccin, incluyendo
rentabilidad y riesgo. Aumentar su apalancamiento incrementa la oportunidad de
obtener mayores beneficios y, en ocasiones, de tener que soportar mayores
prdidas.
Qu es el margen? El margen es un depsito, que soporta las prdidas de su
transaccin. Los requerimientos de margen permiten a los traders mantener una
posicin ms grande que el monto que posean en su cuenta. En el caso de que los
fondos en la cuenta caigan por debajo de los requerimientos de margen, el broker
cerrar algunas o todas las posiciones que tenga abiertas. Esto evita que las
cuentas de los clientes queden con saldo negativo, incluso en el caso que el
mercado registre rpidos movimientos y se encuentre muy voltil.
Cmo se relacionan el apalancamiento y el margen? Apalancamiento y
margen estn relacionados de la forma que mencionamos anteriormente: el nivel
de apalancamiento que un broker pone a disposicin del cliente define la cantidad
de margen que el cliente tendr que mantener a fin de tomar una posicin en el
mercado. Por ejemplo, cuando el apalancamiento es 100:1, ese "1" significa la
cantidad de capital que el cliente ha invertido de su propio dinero, lo que tambin se
conoce como margen.
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Costos de negociacin
Cunto le cuesta a un trader realizar una transaccin? Los traders no toman
posiciones en un par de divisas al tipo de cambio exacto en el que las divisas son
comercializadas; sino que se les ofrece dos precios para un par de divisas: el
precio de venta (bid) y el precio de compra (ask).
El bid o precio de venta, es el precio al que los traders pueden Vender un par de divisas.
El ask o precio de compra, es el precio al que los traders pueden Comprar un par de
divisas.

En la tabla de arriba se muestran algunos ejemplos de pares de divisas. El precio
de compra es siempre mayor que el precio de venta y el spread en el par EUR/USD
es de 3 pips o puntos bsicos, lo que significa que si un trader compra este par,
entonces el precio de venta de este par tendr que subir 3 pips para que el trader
cubra los costos o, dicho de otra manera, para que salga sin ganancias ni prdidas.
Como comentbamos recin, el precio de compra siempre ser superior al precio
de venta. La diferencia entre el precio de venta y el precio de compra es el spread.
El spread es un ajuste automtico que se hace en la cuenta del trader cuando este
realiza una transaccin. Debido al spread, los traders comienzan cada posicin que
abren con una pequea prdida y necesitarn obtener algo de ganancia para cubrir
este costo.
Por ejemplo, si un trader abre una posicin de compra al respectivo precio de
compra, e inmediatamente despus cierra la posicin al precio de venta, el trader
tendr una prdida en su cuenta igual al valor del spread.
Estos spreads se ven en toda clase de mercados. Sin embargo, puede ser difcil
identificar el costo del spread en los mercados de acciones y futuros, debido al
sistema que utilizan basado en agentes de bolsa y brokers.
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Anlisis fundamental
Qu influye en los precios en el mercado de divisas? Los precios en el
mercado de divisas se ven afectados por factores macroeconmicos, tales como
inflacin, desempleo y produccin industrial. Es fcil de encontrar informacin sobre
eventos de este tipo. El anlisis fundamental se basa en el anlisis de los datos
econmicos, y los traders utilizan esta informacin para tomar posiciones en el
mercado con el fin de obtener ganancias.
Existen tres factores macroeconmicos principales en los que un trader debe
centrarse a la hora de analizar los tipos de cambio:
Tasas de inters: Cada moneda tiene una tasa de inters para prstamos a un da
(overnight). Esta es determinada por el Banco Central de cada pas. Menores tasas
de inters generalmente llevan a una disminucin en el valor de la moneda del
pas. Esto se debe principalmente a los traders que ejecutan "carry-trades". El carry
trade es una transaccin en la cual se vende una divisa con una tasa de inters
baja y se compra otra divisa con una tasa de inters mas alta. Esto se basa en la
idea de que las divisas con tasas de inters ms altas en general aumentarn de
valor y permitirn que las transacciones ganen intereses diariamente.
Empleo: La tasa de desempleo es un indicador clave que indica la fortaleza
econmica de un pas. Si un pas tiene una alta tasa de desempleo, ello significa
que su economa no es lo suficientemente fuerte para proporcionar puestos de
trabajo a su poblacin, y esto conduce a una disminucin en el valor de la moneda.
Eventos geopolticos: Los acontecimientos polticos internacionales no slo
afectan al mercado de divisas, sino tambin al resto de los mercados.


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Tcnicas de anlisis fundamental
Cmo explica el anlisis fundamental las tendencias a largo plazo? El
anlisis fundamental es muy til para determinar tendencias a largo plazo dentro de
un par de divisas. Al centrarse en los factores econmicos a largo plazo que
afectan a los pases, el anlisis fundamental predice tendencias a largo plazo.
Ejemplos de cmo utilizar el anlisis fundamental en los principales pares de
divisas
EUR/USD
Cuando el dlar se debilita el par EUR/USD se elevar, y si el dlar se recupera
entonces una fuerte demanda provocar que el EUR/USD baje. Si usted piensa
que la economa de los Estados Unidos se debilitar y afectar al dlar
estadounidense, usted puede COMPRAR el par EUR/USD. En cambio, si usted
piensa que habr una mayor demanda externa de instrumentos financieros de los
Estados Unidos, tales como acciones y bonos del Tesoro, que beneficie al dlar
estadounidense, usted puede VENDER el par EUR/USD, puesto que usted espera
que el euro pierda valor frente al dlar.
USD/JPY
La intervencin del gobierno de J apn para debilitar su moneda hace subir el valor
del par USD/J PY, mientras que las ganancias en el ndice Nikkei y la demanda por
activos japoneses llevan a la baja del valor del par USD/J PY. Por ejemplo, si usted
piensa que el gobierno japons seguir debilitando el yen con el fin de mejorar su
nivel de exportaciones, usted hara una COMPRA del par USD/J PY, esperando que
el dlar estadounidense aumente su valor frente al yen. Si usted piensa que los
inversionistas japoneses estn retirando su dinero de los mercados financieros de
los Estados Unidos y repatriando esos fondos a los mercados de activos
japoneses, tales como el Nikkei, usted hara una VENTA del par USD/J PY. Esto
significa que usted espera que el yen se fortalezca respecto al dlar de los Estados
Unidos, pues los inversionistas japoneses estn vendiendo sus activos y
convirtiendo sus dlares en yenes.
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GBP/USD
Un alto rendimiento y un atractivo crecimiento en el Reino Unido impulsa hacia
arriba el valor del par GBP/USD.
Las especulaciones acerca de la adopcin del euro en el Reino Unido har que
baje el valor del par GBP/USD. Por ejemplo, si usted piensa que la economa
britnica se beneficiar de una alta productividad y de crecimiento de su economa
en el futuro, usted deber COMPRAR el par GBP/USD, lo que significa que usted
espera que la libra britnica se fortalezca frente al dlar estadounidense. En
cambio, si usted cree que los britnicos estn pensando en comprometerse a
adoptar el euro como moneda, usted deber VENDER el par GBP/USD esperando
que la libra se debilite contra el dlar, al devaluar los britnicos su moneda como un
anticipo a su fusin con el euro.
USD/CHF
La estabilidad mundial y la recuperacin global de la economa hacen subir el valor
del par USD/CHF, en cambio, el par USD/CHF se debilita cuando hay inestabilidad
geopoltica. Por ejemplo, si usted piensa que el mercado se dirige hacia un perodo
de estabilidad mundial y recuperacin econmica, lo que significa que los
inversionistas ya no necesitan guardar su dinero en una moneda de refugio seguro
como el franco suizo, usted debe COMPRAR el par USD/CHF, esperando que el
dlar estadounidense se fortalezca frente al franco suizo. En cambio, si usted cree
que debido a la inestabilidad en el Oriente Medio y en los mercados financieros de
los Estados Unidos el dlar continuar debilitndose, usted debe VENDER el par
USD/CHF, esperando que el franco suizo se fortalezca frente al dlar.
EUR/CHF
El gobierno suizo utiliza la intervencin verbal para debilitar el franco, haciendo
subir el valor del par EUR/CHF. Si la inflacin se dispara en Alemania y Francia,
ello podra hacer caer el valor del par EUR/CHF. As, por ejemplo, si usted piensa
que el gobierno suizo quiere devaluar su moneda para ayudar a las exportaciones
en Europa, usted debe COMPRAR el par EUR/CHF, esperando que el euro
aumente su valor frente al franco suizo. En cambio, si la inflacin empezase a subir
en Alemania y Francia, usted debe VENDER el par EUR/CHF esperando que el
franco suizo aumente su valor frente al euro.
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AUD/USD
El aumento de los precios de los commodities hace que suba el valor del par
AUD/USD. Las sequas perjudican seriamente a la economa de Australia y hacen
que baje el valor del par AUD/USD. Por ejemplo, si usted cree que los precios de
los commodities van a subir considerablemente, y por tanto, beneficiando al dlar
australiano, usted debe COMPRAR el par de monedas AUD/USD, esperando que
el dlar australiano se fortalezca frente al dlar de los Estados Unidos, debido al
status de Australia como uno de los exportadores de commodities ms importantes
del mundo. En cambio, si usted cree que Australia se enfrentar a otra sequa,
afectando a su economa nacional, usted debe VENDER el par AUD/USD,
esperando que el dlar de los Estados Unidos se fortalezca frente al dlar
australiano.
USD/CAD
Un bajo desempeo econmico de Canad comparado con el de los Estados
Unidos hace que suba el valor del par USD/CAD. En cambio, altas tasas de inters
y una mejora en el mercado laboral en Canad harn que baje el valor del par
USD/CAD. Si por ejemplo, usted piensa que la economa de los Estados Unidos va
a recuperarse mientras que la economa canadiense entrar en recesin, usted
debe COMPRAR el par de divisas USD/CAD, esperando que el dlar
estadounidense se fortalezca frente al dlar canadiense. En cambio, si usted cree
que una mejora en la produccin y en el mercado laboral en Canad justifican una
valoracin ms alta para el dlar canadiense frente al dlar estadounidense, usted
debe VENDER el par USD/CAD, esperando que el dlar canadiense suba con
respecto al dlar estadounidense.
Par NZD-USD
Si el clima es malo en los Estados Unidos, esto incrementa la demanda de trigo del
exterior, y por lo tanto har subir el valor del par NZD/USD. En cambio, si se espera
que las tasas de inters en Nueva Zelanda se reducirn, esto har bajar el valor del
par NZD/USD. Si por ejemplo, usted piensa que los daos que provoque un
determinado huracn en los Estados Unidos sern significativos, estos provocarn
un aumento en las importaciones de trigo del exterior tales como desde Nueva
Zelanda, con lo cual usted debe COMPRAR el par NZD/USD, esperando que el
dlar de Nueva Zelanda fortalezca su valor frente al dlar estadounidense. En
cambio, si usted considera que las tasas de inters de Nueva Zelanda caern en un
futuro, mientras que las tasas de inters en los Estados Unidos continuarn
aumentando, usted debe VENDER el par NZD/USD, esperando que el dlar de
Nueva Zelanda pierda valor frente al dlar estadounidense.
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Anlisis tcnico
Qu es lo maravilloso del anlisis tcnico? Una vez que un trader domina el
anlisis tcnico, ste puede ser aplicado fcilmente a cualquier moneda o escala de
tiempo. El anlisis tcnico permite al usuario descubrir, en un tiempo relativamente
corto, hacia dnde van las tendencias. Debido al corto tiempo que se necesita para
estudiar las curvas de precios, los analistas tcnicos son capaces de hacer un
seguimiento de muchas monedas al mismo tiempo, mientras que los analistas
fundamentales suelen centrarse en uno o dos pares de monedas, porque hay
demasiada informacin en el mercado para analizar.
El anlisis tcnico ofrece muchas formas diferentes para que los traders analicen la
informacin del mercado. Los traders que utilizan el anlisis fundamental a veces
pueden tener problemas debido a que la enorme cantidad de datos que estn
tratando de organizar puede ser abrumadora. Esto puede llevar a desorientacin,
malentendidos y, finalmente, a la prdida de dinero. Por otro lado, el anlisis
tcnico puede ser mucho ms sencillo. Muchos traders, consideran incluso que
esta herramienta se retroalimenta a s misma, esto significa, que funciona bien
debido a que tantos traders la utilizan. Este es un aspecto importante del anlisis
tcnico, porque si muchos traders estn basando sus decisiones en indicadores
tcnicos, estos deben ser analizados ya que reflejarn el sentimiento del mercado y
de la mayora de traders.
Por qu es el mercado de divisas el mejor mercado para utilizar el anlisis
tcnico? El fundamento detrs del uso del anlisis tcnico es encontrar tendencias
cuando stas recin estn desarrollndose, lo que le permite al trader seguir la
tendencia hasta su finalizacin. El mercado de divisas est tpicamente compuesto
de tendencias y es, por tanto, un lugar donde el anlisis tcnico puede ser eficaz.
Los traders pueden especular con tendencias al alza y a la baja en el mercado de
divisas, ya que es posible comprar o vender una moneda contra otra. Este aspecto
del comercio de divisas funciona bien con el anlisis tcnico, ya que ste ayuda a
determinar dnde estn las tendencias y hacia dnde van, dando al trader la
oportunidad de obtener ganancias del mercado, independientemente de su
direccin.
En comparacin con los mercados de acciones y futuros, el anlisis tcnico es
mucho ms comn y popular dentro del mercado de divisas, lo que cautiva la
atencin de los traders. El mercado se mueve en parte debido a todos los anlisis
tcnicos realizados. Por ejemplo, si segn el anlisis tcnico un par de divisas
disminuir su valor, entonces la mayora de los traders vender ese par, causando
que ste siga bajando.
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Soporte y resistencia
En el centro de toda teora de anlisis tcnico hay dos conceptos muy simples:
soporte y resistencia. El soporte puede ser definido como un "piso" que al par de
divisas le cuesta quebrar. No existe una frmula cientfica para el clculo del
soporte; esto es algo que suele ser calculado "a ojo" por los traders, y el cual como
consecuencia de ello, tiene un elemento subjetivo.
Resistencia, por otra parte, es simplemente lo contrario: es el lmite superior el cual
un par de divisas tiene problemas para atravesar. Similar al soporte, los niveles de
resistencia son algo subjetivo. Generalmente, si el mercado alcanza un nivel de
precios un cierto nmero de veces y no puede romper ese nivel, ste puede ser
identificado como una resistencia.
El motivo por el que el precio tiene problemas para romper estos niveles es la
presencia de ordenes determinadas en torno a estos niveles. Un nivel de soporte
es simplemente una zona de precios donde tienden a juntarse ah rdenes de
Compra, por lo que se necesita ms que la presin de Venta normal para romper
dicho nivel. Del mismo modo, un nivel de resistencia es una zona de precios donde
las rdenes de Venta tienden a estar, por lo que se necesita ms que la presin de
Compra normal para romper ese nivel.
Soporte y resistencia en un rango - mercados de transacciones
Una manera sencilla de utilizar el soporte y la resistencia en las transacciones es
simplemente comerciar dentro de un rango: en otras palabras, los traders
simplemente pueden Comprar en los niveles de soporte y Vender en los niveles de
resistencia. La mayor parte del tiempo el mercado de Forex est limitado a un
rango, haciendo de esto una estrategia simple y atractiva en distintas condiciones
de mercado.
Los dos inconvenientes del comerciar dentro de un rango:
Comerciar en un rango generalmente no reporta ganancias importantes en funcin
de cada transaccin. Cuando el mercado quiebra el rango, en general, se registran
grandes movimientos muy rpidos. Como consecuencia de ello, los traders que
comercien dentro de un rango pueden sufrir grandes prdidas cuando el mercado
quiebra ese rango.
El siguiente grfico ilustra el concepto de comercio dentro de un rango.
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Soporte y resistencia en mercados momentum
Otra forma de utilizar el soporte y la resistencia es comerciar fuera del rango; es
decir, anticipar una ruptura (breakout). Esto implica la colocacin de rdenes para
Comprar por encima de la resistencia y/o Vender por debajo del soporte. La razn
de comerciar de esta manera, es que el mercado ganar impulso una vez que
quiebre el rango, y por lo tanto, al colocar rdenes justo por debajo del soporte o
por encima de la resistencia, los traders pueden obtener importantes beneficios si
el mercado contina movindose fuera del rango y aciertan la direccin del
mercado. El comercio momentum va un poco en contra de la intuicin, ya que
implica Comprar a un precio ms alto y Vender a un precio ms bajo.
A continuacin se muestra un grfico que ilustra el concepto del comercio
momentum.

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Herramientas en el anlisis tcnico
Osciladores
Los osciladores son un tipo de herramienta mecnica que se utilizan para indicar
cundo un par de divisas est sobrecomprado o sobrevendido. Un oscilador muy
conocido es el Indice de Fuerza Relativa.
ndice de Fuerza Relativa
El Indice de Fuerza Relativa (RSI) mide la fuerza relativa de un par de monedas en
relacin con su desempeo pasado reciente. Dado que se da ms importancia a los
datos ms recientes en la ponderacin del indicador, por lo general ste ofrece una
mejor velocidad de lectura que otros osciladores. El RSI es menos afectado por
movimientos bruscos, y filtra una gran cantidad de "ruido" en el mercado de forex.
Muchos traders tambin utilizan este indicador como una confirmacin de volumen,
dado que la gran cantidad de traders en el mercado de forex en todo el mundo,
hace imposible el reporte de volumen en tiempo real.
Los niveles de RSI estn entre 0 y 100. La mayora de traders identifican el valor 30
como una condicin de sobreventa y 70 como condicin de sobrecompra, aunque
algunos usan 20 y 80. Al elegir la configuracin para el RSI, los traders utilizan
normalmente el perodo de tiempo predeterminado de 14, ya que es lo que el
mercado en su conjunto tiende a mirar.
En general el RSI se utiliza de cinco maneras diferentes:
Mximos y mnimos - las condiciones de sobrecompra y sobreventa suelen
sealarse en 30 y 70.
Divergencias - Cuando un par llega a nuevos mximos (o mnimos), pero el RSI
no, esto suele indicar que un cambio en el precio est por venir.
Soporte y resistencia - El RSI puede mostrar niveles de soporte y resistencia, a
veces ms claramente que la grfica de precios misma.
Formaciones grficas - Patrones tales como dobles mximos y cabeza y
hombro pueden ser ms visibles en RSI que en las grficas de precios.
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Movimientos fallidos - Cuando el RSI rompe (supera los anteriores mximos o
mnimos), esto puede indicar que una ruptura en el precio est por venir.

El RSI fue til para detectar esta cada del par USD/J PY despus que cruz el nivel
de "sobrecompra" a 70 que luego se materializ en el grfico diario. Siguiendo las
claras seales de Venta, el par baj 450 pips en los siguientes 30 das.

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Manejo del riesgo
Hay tres preguntas bsicas que todo trader debe contestarse ANTES de abrir
cualquier transaccin:
Cunto creo que el mercado se mover y cundo debo tomar mis
ganancias? Las rdenes take profit (o toma de ganancias) permiten al trader salir
del mercado al alcanzar las ganancias que se propuso. Si usted abri una posicin
en corto (de venta) el sistema slo le permitir colocar una orden de toma de
ganancias por debajo del precio de mercado actual, porque sta es la zona de
ganancias. Del mismo modo, si usted abri una posicin en largo (de compra) el
sistema slo le permitir colocar una orden de toma de ganancias por encima del
precio actual del mercado. Las rdenes toma de ganancias ayudan a crear una
metodologa de comercializacin disciplinada y permite a los traders estar lejos de
su computador sin tener que estar constantemente monitoreando el mercado.
Cunto estoy dispuesto a perder antes de cerrar la posicin? Una orden
Stop loss (o limitacin de prdidas) permite al trader fijar de antemano un punto
de salida en transacciones en las que est perdiendo. Si usted abri una posicin
en corto en un par de divisas, la orden de limitacin de prdidas se debe colocar
por encima del precio actual de mercado. En cambio, si usted abri una posicin
en largo en el par de divisas, la orden de limitacin de prdidas se debe colocar
por debajo del precio de mercado actual. Las rdenes de limitacin de prdidas
ayudan a los traders a controlar el riesgo poniendo un tope a las prdidas. Las
rdenes de limitacin de prdidas van en contra de lo intuido, porque usted
obviamente no quiere llegar a ese punto; sin embargo, en el largo plazo usted
siempre estar feliz de haberlas colocado.
Dnde debo colocar mis rdenes de toma de ganancias y de limitacin
de prdidas ? Como regla general los traders deben colocar rdenes de
limitacin de prdidas ms cerca del precio de apertura que las rdenes de toma
de ganancias. Si se sigue esta regla, el trader necesita acertar poco menos del
50% de las veces que abre una operacin para obtener rentabilidad. Por ejemplo,
un trader que coloque una orden de limitacin de prdidas a 30 pips de distancia
del precio de apertura, y una orden de toma de ganancias a 100 pips de dicho
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precio, slo necesita acertar 1/3 de las veces para obtener ganancias. El lugar
donde colocar las ordenes de limitacin de prdidas y toma de ganancias,
depender de qu tan propenso al riesgo sea el trader. Las rdenes de limitacin
de prdida no deben ser tan ajustadas de manera que la volatilidad normal del
mercado no provoque que se cierre la posicin. Del mismo modo, las rdenes de
toma de ganancias deben reflejar expectativas de ganancia realistas, dada la
actividad comercial de los mercados, y la cantidad de tiempo que uno desea
mantener una posicin abierta.
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Psicologa del trader
Cul debe ser la psicologa del trader? Antes de realizar transacciones, los
traders deben analizar lo suficiente las posiciones que estn a punto de abrir. Sin
embargo, muchos no planean completamente sus acciones, y en vez de ello
realizan operaciones sobre la base de conjeturas y corazonadas. Esto puede dar
como resultado traders que pierden mucho dinero, muy rpidamente Cmo se
puede evitar esto? A travs de una cuidadosa planificacin y anlisis, incluyendo el
saber dnde colocar las rdenes de limitacin de prdidas y toma de ganancias,
un trader puede limitar las prdidas al mnimo permite la generacin de ganancias.
Asegrese de tener un plan que utilice rdenes de limitacin de perdidas y toma
de ganancias antes de ejecutar la transaccin, con el fin de minimizar prdidas y
asegurar ganancias.
Un gran error psicolgico que muchos traders cometen es ir en contra de su plan
original; ya sea mediante el cierre de posiciones a fin de obtener beneficios antes
de alcanzar su meta de ganancias original o por no cerrar una posicin perdedora
con la esperanza de que el mercado cambiar a su favor. Otro error psicolgico
que los traders cometen es creer que, con paciencia, todas las transacciones
pueden llegar a ser rentables. Si se da el caso de que una orden de limitacin de
perdidas se llega a ejecutar, y luego cambia la tendencia del mercado yendo a
favor de la posicin que se le cerr al trader, esto puede provocar que el trader
elimine las rdenes de limitacin de prdidas del resto de sus transacciones,
provocando esto mayores prdidas.
Lo que a menudo se olvida es que las rdenes de limitacin de perdidas estn ah
para evitar que los traders pierdan ms dinero del que estn dispuestos, y no para
actuar como barreras contra ganancias. No es malo que se ejecuten las rdenes de
limitacin de perdidas y perder una cantidad de dinero predeterminada, porque
cuando el trader haya ejecutado operaciones rentables, la prdida ser
compensada con creces. Los traders profesionales nunca tratan de improvisar y
tampoco debe hacerlo alguien nuevo en el mercado. Mantenga su plan original y
est atento a las precauciones que tom antes de ejecutar la transaccin.
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Un tercer error psicolgico importante que los traders a veces cometen es
comprometerse demasiado con una transaccin especfica y no dejarla ir, cuando
esto es lo mas aconsejable. Un trader debe mantener su anlisis original en mente
al ver el resultado de una transaccin, y ser objetivo acerca de lo que est
ocurriendo con su posicin, y lo que debera hacer al respecto. Sin embargo,
muchos traders intentan analizar la posicin de manera diferente al anlisis inicial,
de manera que el anlisis favorezca su posicin original. Intencionalmente
distorsionan su anlisis por una de dos razones: no quieren cerrar la posicin con
prdida, o estn esperando que la posicin obtenga mayores ganancias de las que
ya ha obtenido.
Este punto de vista psicolgico causa que muchos traders pierdan las ganancias
que haban obtenido, o que pierdan ms de lo que originalmente habran perdido.
Un error que cometen muchos traders es sobre-ejecutar transacciones, lo que
significa que realizan operaciones por montos mucho ms grandes de lo que es
razonable, o ejecutan operaciones con demasiada frecuencia. Aunque el
apalancamiento permite a los traders ejecutar transacciones de un lote de divisas
con slo $1.000 o menos de margen, esto no significa que los traders deban agotar
todo su margen disponible en solo una o dos transacciones.
El error psicolgico que estn cometiendo es pensar en su transaccin como una
inversin de $1,000 , cuando en realidad se trata de una inversin de $100,000.
Aunque la mayora de los traders realiza un anlisis adecuado de las divisas antes
de ejecutar sus transacciones, a veces utilizan demasiado de su margen y ms
tarde se ven forzados a salir de la posicin en el momento equivocado. Una regla
general que los traders pueden tratar de seguir con el fin de evitar el sobre-
apalancamiento es nunca utilizar demasiado margen de su cuenta en ningn
momento; mantener un margen suficiente para cubrir sus posiciones es
fundamental para negociar exitosamente.
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