Origen y Evolucin del Dinero El dinero ha hecho parte de las civilizaciones desde el comienzo de los tiempos, tal vez

no en la forma actual en que lo conocemos pero si en las diferentes formas de intercambio en la que se asign valor a los bienes. El origen del dinero se remonta a pocas muy antiguas que llev a las tribus antiguas a la acumulacin de excedentes en la produccin de diferentes bienes, por lo cual se vieron en la obligacin de adoptar una forma de comercializar sus productos sobrantes, con lo anterior se puede deducir que las personas que produjeran ms cantidad de bienes serian las que ms dinero tendran. Este modo de intercambio se denomina TRUEQUE lo que fuera una solucin temporal que presentaba varias inconsistencias como que se deba alinear las expectativas de un tercero, con algn producto que fuera de la necesidad del ofertante, por otro lado el comercio sigui en crecimiento y no dio abasto, por lo que se tom la determinacin de adoptar ciertos productos que fueran aceptados de un modo general. Existieron muchos tipos de mercancas que buscaban cumplir con el propsito de intercambiar, sin embargo, siempre se encontraban inconvenientes al usarlas, se intent utilizar artculos de produccin agrcola y minera como la cebada y la sal, ganado, trozos de piedra y metal siendo estos ltimos los que ms se acomodaron a las necesidades, pues se podan dividir en pedazos reducidos, eran fciles de distinguir, eran resistentes y posean un valor propio por ser escasos. La plata y el oro fueron los metales ms utilizados, inicialmente en forma rstica y, luego, de forma ms elaborada dando las primeras muestras de monedas. El nico problema del oro es que era muy escaso y las monedas deban ser muy pequeas. Siempre se relaciona el termino dinero con Desarrollo o Evolucin pero en realidad la funcin principal de contribuir con la economa y el desarrollo de una comunidad se ha distorsionado, ha obligado a que la gente se interese en acumular grandes cantidades del mismo para as obtener reconocimiento, bienes materiales y poder, como consecuencia de ello nace con l la corrupcin, el secuestro y otros delitos se ha perdido el valor de las cosas realmente importantes como los derechos humanos y la conciencia lo que hoy en da lamentablemente ya tiene precio. El dinero que conocemos hoy en da ha tenido una gran evolucin en el tiempo: a) Todos sabemos que las sociedades ms antiguas utilizaban el trueque como forma de intercambio. El trueque consiste en el intercambio de unos bienes por otros y constituye un gran paso adelante con respecto a un estado de autosuficiencia, ya que ampla el abanico de bienes y servicios a nuestra disposicin. No obstante, como hemos dicho en el punto anterior, tiene la gran limitacin de que exige la coincidencia de dos personas, cada una de las cuales tiene el bien que la otra desea intercambiar. En una economa de trueque no existe ningn medio de cambio comnmente aceptado, ya que los bienes se intercambian directamente por otros bienes, pero a medida que crece el volumen de intercambios sin la intermediacin del dinero se frenan las posibilidades de la especializacin y del progreso en una economa. Aunque hemos comentado que el trueque se utilizaba en sociedades ms antiguas, conviene recordar un par de cosas. La primera que en nuestro pas hasta hace 50 o 60 aos era un sistema bastante usado, sobre todo en el medio rural. Por ejemplo, los agricultores entregaban el cereal al molinero y ste lo mola a cambio de una determinada cantidad del mismo. Incluso en la actualidad se est volviendo a utilizar el trueque como forma de intercambio a travs de pginas en internet

(como, por ejemplo, las famosas descargas a travs de portales en los que se comparten los archivos), mercadillos o de los bancos de tiempo. En stos, cada persona ofrece un servicio a alguno de los miembros de una pequea comunidad (cuidado de nios, clases de repaso, arreglo de cosas, etctera) y a cambio puede recibir un servicio de otro miembro. Es una apuesta interesante ya que ampla las posibilidades del trueque al no depender de los intereses coincidentes de slo dos personas.

b) Cuando el comercio se extendi se puso de manifiesto la necesidad de establecer algunas materias u objetos que sirvieran para facilitar los intercambios y establecer el valor de los bienes (cereales, especias, sal, semillas...) As surgi el dinero-mercanca, que es un bien que tiene el mismo valor como unidad monetaria que como mercanca. El dinero como medio de cambio apareci por primera vez en la historia en forma de mercancas de muy diverso tipo: ganado, aceite, sal, cobre, hierro, oro, plata, etctera. Todas estas mercancas eran utilizadas como dinero al ser generalmente apreciadas por algn grupo social, por su alto valor de uso o por su escasez. Para ser ms prcticos y facilitar los intercambios, la mercanca elegida deba cumplir los requisitos que ya hemos comentado: no ser perecedera, ser fcil de transportar, divisible y almacenable. Estas caractersticas hicieron que los metales preciosos -oro, plata, cobre- se usaran como dinero. El uso de los metales preciosos provoc nuevas situaciones, ya que los comerciantes se vean obligados a verificar que las monedas entregadas eran autnticas y no simples aleaciones de otros metales, as como que su peso era el establecido. De esta manera las instituciones iniciaron la emisin de monedas acuadas: para tratar de garantizar su valor. c) En la Edad Media los orfebres tenan buenos sistemas de seguridad. La gente les entregaba su oro y ellos emitan unos certificados que garantizaban la devolucin del mismo en el momento en que se les pidiera. Con el tiempo se fue generalizando la costumbre de pagar las compras con estos cmodos recibos en lugar de transportar el oro. En el siglo XVII surgieron los primeros bancos, que sustituyeron a los orfebres. Los certificados que se entregaban a cambio del oro se convirtieron en billetes de banco. As surgi el dinero-papel, que es aquel medio de pago cuyo valor como dinero es superior al costo de produccin. Es un bien que tiene un valor escaso como mercanca, pero que mantiene su valor como medio de cambio porque la gente confa en que el emisor responder de l y limitar su oferta (no se emitir sin control). El emisor del dinero tena que tener en depsito metales preciosos de valor equivalente a lo emitido. d) El dinero-fiduciario: es similar al dinero papel, pero se diferencia del mismo en que se utiliza como medio de cambio debido a la confianza que genera de ser aceptado por todos como medio de cambio, sin que necesite ser convertible (no hay necesidad de que el dinero emitido sea equivalente a los metales preciosos en manos del banco emisor). La condicin esencial para la existencia de este dinero es que haya un control del derecho de producirlo. Eso s, aunque el dinero cuente con el respaldo que le otorga el Estado, si la confianza en su valor desaparece, el dinero pierde su funcin. Funciones del Dinero

El dinero desempea tres funciones principalmente: 1. El dinero es un medio de cambio o de pago generalmente aceptado por todos para la realizacin de transacciones y la cancelacin de deudas. Su uso facilita el comercio y resuelve las limitaciones que tiene el trueque. 2. El dinero es unidad de cuenta comn, es decir aquella en la que se fijan los precios y se llevan las cuentas, en definitiva nos permite medir el valor de los bienes y servicios. 3. El dinero es depsito de valor, es decir, es un activo financiero que sirve para mantener riqueza, tanto las familias como las empresas suelen conservar una parte de su patrimonio en forma de dinero. Esta funcin es importante porque a menudo los agentes econmicos no gastan todo lo que ganan, sino que ahorran una parte, para despus gastarlo cuando sea necesario. Para que el dinero cumpla esta ltima funcin es necesario que su valor sea estable, pero ya sabemos el poder de compra del dinero se altera con el nivel general de precios (decimos que la inflacin disminuye el poder adquisitivo del dinero). As, una persona que guarda dinero "en el colchn" no mantendr su riqueza si los precios suben. Clases de dinero El dinero no tiene en la actualidad ningn respaldo en trminos de metales preciosos, sino que su valor descansa en la confianza de cada persona de que ser aceptado por los dems como medio de pago (dinero fiduciario). Si esta caracterstica desapareciera, el dinero no podra cumplir con su funcin bsica. Entre los economistas no existe acuerdo sobre la forma de clasificar el dinero, y de hecho existen muchas tipologas diferentes. Aqu vamos a ver la ms sencilla, que distingue entre dinero de curso legal y dinero bancario. Dinero de curso legal Est constitudo por las monedas y billetes emitidos por el Banco Central, institucin competente para ello. Se denomina tambin efectivo o metlico. Dinero bancario Es el dinero creado por los bancos a partir de los depsitos que hacen los ahorradores, que se convierten en nuevos depsitos, es decir, nuevo dinero. Se distingue entre los depsitos a la vista (cuenta corriente o de ahorro), de disposicin inmediata y sin remuneracin, y los depsitos a plazo, cuya disponibilidad no es inmediata, sino una vez finalizado el plazo de tiempo comprometido, y que obtienen una remuneracin, un inters, durante ese tiempo. Por otra parte existe el llamado dinero electrnico o de plstico, las tarjetas de dbito y de crdito, que sirven como medio de pago pero no constituyen dinero en s mismas. De ah que tambin se las califique como cuasi dinero. En contra de la creencia general, el dinero total que hay en una economa no se limita al efectivo, al total de monedas y billetes, sino que es mucho mayor, al incluir todos los depsitos bancarios que no estn respaldados por dinero efectivo. En el siguiente apartado, vamos a ver cmo se crea ese dinero bancario.

Banco Centrales y Comerciales El banco central es la institucin que en la mayora de los pases, ejerce como autoridad monetaria1 y como tal suele ser la encargada de la emisin del dinero legal y en general de disear y ejecutar la poltica monetaria del pas al que pertenece. Estos bancos suelen ser entidades de carcter pblico y, en la prctica contempornea de un gran nmero de pases, se afirma que son entidades autnomas e independientes del Gobierno del pas (o grupo de pases) al que pertenecen. Funcin El banco central posee dos funciones muy importantes dentro del sistema econmico de un pas. La primera es preservar el valor de la moneda y mantener la estabilidad de precios, y para ello su principal herramienta es el manejo de las tasas de inters. Cuando se utilizaba el patrn oro, el valor de los billetes emitidos por los bancos centrales estaba expresado en trminos del contenido de ese metal, o eventualmente de algn otro, que el banco trataba de mantener en ciertos niveles a travs del tiempo. La segunda es mantener la estabilidad del sistema financiero, ya que el banco central es el banco de los bancos, sus clientes no son personas comunes y corrientes o empresas particulares, sino el Estado4 y los bancos estatales o privados existentes dentro del territorio de la nacin a la cual pertenece. El banco central toma los depsitos de sus clientes y los guarda en cuentas que stos tienen en l. Con dichas cuentas los clientes realizan transacciones con otros bancos a travs de los sistemas de pagos y compensacin (SNCE, TARGET2), al igual que un particular en un banco comercial utiliza su cuenta para realizar transacciones con otro particular. A su vez, el banco central tambin otorga prstamos a bancos con dificultades de liquidez, o incluso a otros Estados. Normalmente, en circunstancias de guerra, los gobiernos de un pas solucionan sus necesidades financieras con su propio banco central. Los bancos centrales se constituyen en Custodios y administradores de las reservas de oro y divisas; Proveedores de dinero de curso legal; Ejecutores de polticas cambiarias; Responsables de las polticas monetarias y la estabilidad de precios; Prestadores de los servicios de Tesorera y agentes financieros de la Deuda Pblica de los gobiernos nacionales; Asesores del Gobierno, en los informes o estudios que resulten procedentes. Auditores, encargados de realizar y publicar las estadsticas relacionadas con sus funciones; Prestamistas de ltima instancia (bancos de bancos); Promotores del correcto funcionamiento y de la estabilidad del sistema financiero, as como de los sistemas de pagos; Supervisores de la solvencia y del cumplimiento de la normativa vigente, respecto de las entidades de crdito, u otras entidades o mercados financieros cuya supervisin est bajo su tutela.

Todas estas caractersticas y funciones llevan a que los bancos centrales tengan gran influencia en la poltica econmica de los pases y a que sean una pieza clave en el funcionamiento de la economa. stos controlan el sistema monetario, es decir, el dinero que circula en la economa, procurando

evitar que se produzcan efectos adversos como los altos niveles de inflacin o de desempleo, as como situaciones negativas en el sistema crediticio ,a travs de la regulacin de las tasas de inters que los bancos ofrecen o cobran a sus clientes, y a travs del encaje bancario que le exigen a los bancos y otras instituciones financieras y del sistema cambiario, controlando el valor de la moneda local frente al de las monedas extranjeras. Un banco comercial es un tipo de intermediario financiero y un tipo de banco. Los bancos comerciales son tambin conocidos como bancos de negocios. Despus de la Gran Depresin, el Congreso de Estados Unidos exigi que los bancos slo realizasen actividades bancarias, mientras que los bancos de inversin fueron limitados a actividades en el mercado de capitales. Como ya no era necesario que los dos tipos de bancos fueran propiedad de diferentes dueos de acuerdo a la ley de Estados Unidos, algunos usaron el trmino "banco comercial" para referirse a un banco o a una divisin de un banco que mayormente administraba depsitos y prstamos de corporaciones o grandes negocios. En otras jurisdicciones, la estricta separacin de banca de inversin y banca comercial nunca se aplic. Los bancos comerciales pueden tambin ser vistos separados de los bancos minoristas, que cumplen la provisin de servicios financieros directamente a los consumidores. Muchos bancos ofrecen servicios tanto de banca minorista como de banca comercial. Funciones de los bancos comerciales Las funciones de los bancos comerciales son principalmente tres: Funcin mediadora entre los ahorradores y los prestatarios, es decir, entre los agentes con ingresos superiores a su consumo y aquellos que desean tener unos gastos superiores a sus ingresos. De esta forma cumplen la funcin de facilitar la financiacin de la economa, hasta el punto de que una economa monetaria no podra funcionar sin el sistema bancario. Funcin de creacin de dinero, en la medida que pueden abrir depsitos a sus clientes o permitir que la disposicin por cheques exceda a la cantidad ingresada. Con la expansin de los depsitos a la vista estaran aumentando el dinero bancario del sistema y, por tanto, creando dinero. Funcin de seguridad para los agentes econmicos que depositan en los depsitos bancarios sus ingresos en efectivo, para protegerlos de prdidas y sustracciones.

Poltica Monetaria, Fiscal y Cambiaria Poltica fiscal es el conjunto de medidas relativas a las operaciones y situacin financiera de las entidades y organismos autnomos o paraestatales, por medio de los cuales se determina el monto y distribucin de la inversin y consumo pblicos como componentes del gasto nacional. Influencia en el desarrollo econmico social En la medida que se acepte que el estado asuma la responsabilidad de crear infraestructura de desarrollo mediante inversiones la influencia de la poltica fiscal puede ser muy grande. Tiene como propsito fundamental crear el suficiente ahorro pblico para cumplir las inversiones planeadas adquiriendo recursos adicionales mediante endeudamiento interno y externo, Tambin absorber de la economa privada, ingresos necesarios para la provisin de servicios pblicos necesarios y manipular instrumentos tributarios, para as crear los suficientes incentivos para el desarrollo econmico y crear inversiones.

INSTRUMENTOS DE LA POLTICA FISCAL El sector pblico dispone de tres grandes categoras de instrumentos con los que participa activamente de las decisiones econmicas de la sociedad: el gasto en bienes y servicios, los impuestos y la regulacin, que condiciona la forma en que ciertas actividades se pueden realizar. La poltica fiscal la integran las decisiones del gobierno referentes al gasto pblico y a los impuestos. Las decisiones del gobierno en materia de poltica fiscal se plasman en el presupuesto del sector pblico. Cuando los ingresos son superiores al gasto hay supervit presupuestarios, y cuando ocurre lo contrario hay dficit. Aqu encajan varios factores de gasto y de ingresos gubernamentales. El gobierno gasta mediante inversiones de consumo, de concesin, de subsidios y transferencias financieras. Obtiene ingresos mediante impuestos sobre actividades de produccin y de circulacin de mercancas, sobre las propiedades, sobre las herencias y traspasos entre las personas, y sobre los ingresos y ganancias de cualquier naturaleza. 1) Instrumentos del gasto pblico. Gastos corrientes: por ejemplo, salarios, pago de intereses, compra de bienes de consumo etc. Es decir aquellos que atienden al normal funcionamiento del sector pblico. Estos gastos son muy rgidos y no se pueden modificar fcilmente. Gastos de transferencias: son los que se realizan sin contrapartida. Son prestaciones sociales como las jubilaciones, pensiones, subvenciones seguros de desempleo, servicios sociales (educacin, vivienda, salud), etc. Son rgidos tambin. Su finalidad es la redistribucin de renta. Gastos de capital o inversin: son flexibles y afecta directamente al crecimiento econmico, por tanto, tiene como objetivo aumentar la capacidad productiva del sector pblico. Tiene efectos a largo plazo y es peligroso utilizarlas para solucionar problemas coyunturales.

2) Instrumentos de ingresos pblicos. Son todos los recursos que posee el estado y que afectan a la consecucin de sus fines Ingresos corrientes: aquellos que logra el estado sin contraer endeudamientos ni disminuir sus activos como por ejemplo los ingresos tributarios. Ingresos no corrientes o de capital: los que obtiene endeudndose con el sector pblico o privado, o cambiando el valor de sus activos, como ocurre en el caso de la privatizaciones como por ejemplo prestamos, ttulos pblicos, letras del tesoro, etc.

La poltica cambiaria atiende el comportamiento de la tasa de cambio de divisas. Es un tipo de cambio que equilibra el tipo de cambio nominal con el tipo de cambio real. Tomando un caso particular, la escasez de dlares eleva su precio, beneficiando la exportacin y por lo tanto el gobierno debera sacar dlares a circulacin. Cuando hay muchos dlares en circulacin, por el contrario, se cotizan a menor precio beneficiando a los importadores que compran dlares para comprar productos del extranjero. En este caso, el gobierno debera retirar dlares de circulacin para equilibrar el tipo de cambio.

El tipo de cambio real es lo que se compra y con qu cantidad de dinero. Si algo cuesta 100 dlares en Estados Unidos, y eso mismo cuesta 800 quetzales en Guatemala (o moneda nacional), el tipo de cambio real es 8 x 1. La diferencia entre el tipo de cambio real y el tipo de cambio nominal depende de las acciones del Estado (que compre o venda dlares). La poltica monetaria o poltica financiera es una rama de la poltica econmica que usa la cantidad de dinero como variable para controlar y mantener la estabilidad econmica. La poltica monetaria comprende las decisiones de las autoridades monetarias referidas al mercado de dinero, que modifican la cantidad de dinero o el tipo de inters. Cuando se aplica para aumentar la cantidad de dinero, se le denomina poltica monetaria expansiva, y cuando se aplica para reducirla, poltica monetaria restrictiva. Instrumentos de la poltica monetaria Para lograr los objetivos de la poltica monetaria -el crecimiento pero, sobre todo, la contencin de las subidas de los precios- las autoridades monetarias pueden utilizar varios instrumentos. Los ms importantes son los siguientes: La manipulacin del coeficiente legal de caja: si recuerdas el tema en el que abordamos el estudio del sistema financiero, los bancos y las cajas no mantienen todos los depsitos que realizamos los agentes en sus cajas sino que lo que depositamos, a su vez, lo prestan a otros clientes. No obstante, no pueden volver a prestar la totalidad de dicha cantidad, sino que una parte, la que dicta el coeficiente legal de caja, se tiene que mantener en las entidades financieras a modo de reservas. Por tanto, si la autoridad monetaria reduce el coeficiente de caja, la oferta monetaria aumentar, ya que los bancos tendrn ms disponibilidades que inyectar en la economa y crear con ellas dinero bancario. Por contra, si se aumenta ese coeficiente tendrn que mantener ms cantidad de depsitos inmovilizada, lo que reducir la cantidad de dinero bancario que crean. Las facilidades permanentes: las entidades bancarias pueden pedir dinero diariamente al BCE si necesitan liquidez, o depositar dinero si tienen exceso. De esta manera los bancos y cajas puedan ajustar su coeficiente de caja continuamente. Estos movimientos, por tanto, tambin hacen variar la cantidad de dinero de la economa. Las operaciones de mercado abierto: suponen la principal herramienta para controlar la cantidad de dinero y el tipo de inters. Las ms importantes son las subastas semanales, que consisten en prstamos a 15 das que concede el BCE a las entidades bancarias a travs de los bancos centrales nacionales. El tipo de inters que fija el BCE para estos prstamos se convierte en la referencia oficial para el conjunto de la economa, de forma que cuando los bancos comerciales presten el dinero a sus clientes, como es lgico exigirn un tipo de inters superior al que les cobra el BCE.