Manual de Matematicas Financieras

MANUAL DE MATEMATICAS FINANCIERAS
Nombre del alumno: ______________________________________________ Grupo: ______________________________________________
Licenciatura: _______________________________________________
Manual de Matemticas Financieras I
Indice
Fracciones Logaritmos . . 2 3 3 5 12 16 19 20 23 28 35 50 63 67 70 76 84 87 89 92
Propiedades de los logaritmos. Progresiones . Inters Simple . Tasas Equivalentes. Tiempo Real y Tiempo Aproximado. Frmula para encontrar en qu tiempo se duplica un capital. Descuento .
Ecuaciones de Valores Equivalentes.. Inters Compuesto .
Tasa nominal, efectiva y equivalente Ecuaciones de valores equivalentes a inters compuesto.. Anualidades . Anualidades vencidas Clculo de renta de una anualidad. Anualidades anticipadas.. Anualidades generales. Amortizacin Depreciacin
Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra
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FRACCIONES
Propias.- Es la fraccin que no se pasa de la unidad o el entero. Ejemplo: , ,
FRACCIONES
Impropias: Es la fraccin que se pasa de la unidad o es igual a esta. Ejemplo: 2/8, 5/4, 9/8 Nmeros Mixtos: Est formada de entero y fraccin. Ejemplo: 2, 3 2/5
Suma y resta de fracciones Para sumar o restar fracciones es necesario que las fracciones tengan el mismo denominador. Se pueden presentar dos casos: 1.-Fracciones con igual denominador Para sumar o restar fracciones de igual denominador, se suman o restan los numeradores y se deja el mismo denominador. 2.-Fracciones con distinto denominador Para sumar o restar fracciones con distinto denominador: 1.o Obtenemos fracciones equivalentes que tengan el mismo denominador, para lo cual hemos de reducir a comn denominador. 2. o Se suman o se restan los numeradores, dejando el mismo denominador. Multiplicacin de fracciones El producto de dos o ms fracciones es otra fraccin que tiene por numerador el producto de los numeradores, y como denominador, el producto de los denominadores de las fracciones. Divisin de fracciones Inversa de una fraccin La inversa de una fraccin es otra fraccin que tiene por numerador el denominador de la primera, y como denominador, el numerador de la primera. Inversa de a b b a Al dividir dos fracciones obtenemos otra fraccin. Podemos realizarlo de dos formas: 1.o Multiplicamos la primera fraccin por la inversa de la segunda: 2.o Multiplicamos los trminos de ambas fracciones de manera cruzada.
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LOGARITMOS
El logaritmo es el exponente al que tenemos que elevar la base para obtener el nmero. El logaritmo en base a de un nmero n es otro nmero b que cumple esta ecuacin:
Loga n=b Log10 100=2
ab = n 102=100
Bases de Logaritmos
10 e decimales o comunes naturales o neperianos
Log 3510 = 3.545307

Caracterstica
Mantisa
Aparte, una vez obtenido el resultado se calcula el antilogaritmo para obtener el nmero real. Log 50 = 1.6989 Antilog 1.6989 = 50
PROPIEDADES DE LOS LOGARITMOS
Log (AB)= log A + log B Log (A/B)= log A log B Log (Ax) = x log A Logb N = log N Log b Esta propiedad de cambio de base expresa que todos los logaritmos pueden ponerse en trminos de una sola base.
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EJEMPLOS:
1) 85437 (15274) = 125386 Log 85437 + log 15274 log 125386 = 4.9316 + 4.1839 5.0982 = 4.0173 Antilog 4.0173 = 10406.3876 2) (0.3876)2 (1.3979)3 = 2 log 0.3876 + 3 log 1.3979 = 2 (-0.4116) + 3 ( 0.1454) = -0.8232 + 0.4362 = -0.387 Antilog -0.387 = 0.4102 3) 6 ( 1+ i )-5 = 3 Log 6 + log ( 1 + i ) -5 = log 3 Log 6 -5 log ( 1 + i ) = log 3 -5 log ( 1 + i ) = log 3 log 6 Log ( 1 + i ) = log 3 log 6 -5 Log ( 1 + i ) = 0.4771 0.7781 = 0.0602 -5 1 + i = antilog 0.0602 = 1.1486 1 + i = 1.1486 i = 1.1486 -1 i = 0.1486 4) 3,000 ( 1 + .20 )n = 10,000 Log ( 1.20 )n = log 3.3333 n = log 3.3333 log. 1.20 n = 0.5228 0.0791 n = 6.6093 5) ( 1 + 0.18 )n -1 = 0.35 ( 1.18 )n = 0.35 + 1 n = log 1.18 = log 1.35 n = log 1.35 log 1.18 n = 1.8131
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PROGRESIONES
Es una sucesin de nmeros llamados

Progresiones Aritmticas trminos, tales que dos nmeros cualesquiera consecutivos de la sucesin estn separados por una misma cantidad llamada diferencia comn. FRMULAS: U = t1 + (n-1) d S = n [ t1 + (n-1) d] 2 S = n ( t1 + U) 2 U = ltimo trmino de la progresin t = primer trmino de la progresin d = diferencia n = nmero de trminos S = suma de una progresin
S e clasifican en:
Es una sucesin de nmeros llamados

Progresiones Geomtricas trminos, tales que dos nmeros cualesquiera consecutivos de la sucesin estn separados por una misma cantidad llamada diferencia comn. FRMULAS:
U = t1 r n 1 S = t1 (1 - rn) si r < 1 1-r S = t1 (rn 1) si r > 1 r-1 r = razn comn
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1, 4, 7, 10 . . . creciente Es una progresin aritmtica cuya diferencia comn es 3
30, 25, 20, 15 . . . decreciente Es una progresin aritmtica cuya diferencia comn es -5
3, 6, 12, 24, 48 . . . Es una progresin geomtrica cuya razn comn es 2
-2, 8, -32, 128 . . . Es una progresin geomtrica cuya razn comn es -4
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EJEMPLOS DE PROGRESIONES ARITMTICAS:

1.- Determine el dcimo trmino y la suma de la siguiente progresin aritmtica: 3, 7, 11 . . .
DATOS: t1 = 3 d=4 n =10
FRMULA: U = t + (n-1) d U = 3 + (10 1) 4 U = 3 + (9) (4) U = 3 (36) U = 39
DESARROLLO: S = n [2 t1 + (n-1) d] 2 S = 10 [ 2 (3) + (10 1) (4) ] 2 S = 10 6 + 9 (4) 2 S = 10 (42) = 420 = 210 2 2
S = n (t1 + U) 2 S = 10 (3+39) 2 S = 10 (42) = 420 = 210 2 2
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2) Determine el ltimo trmino y la suma de la siguiente progresin aritmtica: 48, 45, 42 . . . Si cuenta con 15 trminos.
DATOS: t1 = 48 d = -3 n =15
FRMULA: U = t1 + (n-1) d U = 48 + (15 1)-3 U = 48 + (-42) U=6
DESARROLLO: S = n [2 t1 + (n-1) d] 2 S = 15 [ 2 (48) + (15 1) (-3) ] 2 S = 15 96 + (-42) 2 S = 15 (54) = 810 = 405 2 2
3) Determine la suma de los nmeros pares del 1 al 100:
DATOS: t1 = 2 d=2 n = 50 U = 100
FRMULA: S = n (t1 + U) 2
DESARROLLO:
S = n (t1 + U) 2 S = 50 ( 2 + 100) 2 S= 50 (102) = 5100 = 2550 2 2
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4) Determine el ltimo trmino y la suma de la siguiente progresin aritmtica: 1.00, 1.05, 1.10 . . . Si cuenta con 12 trminos.
DATOS: t1 = 1 d = .05 n = 12
FRMULA: U = t1 + (n-1) d U = 1.00 + (12 1) .05 U = 1.00 + (11) (.05) U = 1.00 + 0.55 U = 1.55
DESARROLLO:
S = n (2 t1 + U) 2 S = 12 (1.00 + 1.55) 2 S = 12 (2.55) = 30.6 2 2 S = 15.3
5) Se recibe un prstamo bancario de $12,000.00, el cual se acuerda pagar mediante 12 pagos mensuales de $1,000.00 ms intereses sobre saldos insolutos a razn de 5%; qu cantidad de intereses se paga en total?
DATOS: t1 = 600 d = -50 n = 12 $12,000.00 (0.05%)= 600.00 $11,000.00 (0.05%)= 550.00 $10,000.00 (0.05%)= 500.00 DESARROLLO: S = n (2 t1 + U) 2 S = 12 (2 (600) + (12-1) -50 2 S = 12 (1200 + 11 ( -50 ) 2 S = 12 (650) = 2 S = 7800 = 3900 2
FRMULA: S = n (2 t1 + U) 2
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EJEMPLOS DE PROGRESIONES GEOMTRICAS:

1.- Nos piden la suma de los 10 primeros trminos y el ltimo trmino: 1, 2, 4, 8 DATOS: t1 = 1 r=2 n =10 FRMULA: U = t1 r n-1 S = t 1 ( rn 1 ) r-1 DESARROLLO: U = t1 r n-1 U = (1) (2) 10 1 U = 1 (2 ) = 512
9
S = t 1 ( rn 1 ) r-1 S = 1 ( 210 1 ) = 210 1 = 1023 2-1 1
2.- Nos piden la suma de los 5 primeros trminos y el ltimo trmino: 2, 2, 2, 3 15 75 DATOS: t1 = 2 3 r= 1 5 DESARROLLO: 1 ( 1 )5 ____ 5____ 1 - __r__ 5 1 ____1____ _ 3125____ __4__ 5 ___3124_____ _ 3125____ __4__ 5 _ 15620 __ = _ 12500 31240 __ = 0.83307 37500 FRMULA: U = t1 r n-1
U= 2 3
U= 2 3
U= 2 3
U= 2 3
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3.- La inflacin de un pas se ha incrementado en un 40% en promedio durante los ltimos 5 aos, cul es el precio actual de un bien que tena un precio de $100.00 hace 5 aos?
DATOS: t1 = 100 r = 1.4 n=6
FRMULA: U = t1 r n-1
DESARROLLO: U = t1 r n-1 U = 100 ( 1.4 )6-1 U = 100 ( 1.4 )5 U = 100 ( 5.3782 ) U = 537.82 4.- Un jugador de ajedrez le solicit al Rey que despus de haberle enseado este juego en pago le diese un grano de trigo por el primer cuadro, dos por el segundo, 4 por el tercero y, as sucesivamente; el Rey acept, cuntos granos perdi en pago? DATOS: t1 = 1 r=2 n = 64 FRMULA: U = t1 r n-1
DESARROLLO: U = t1 r n-1 U = 1(2)64-1 U = 1(2)63 U = 1(9.2233) = 9.2233 S = t 1 ( rn 1 ) r-1 S = 1 __(2)64 -1_ = 1.8446 x 1019 21
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INTERS SIMPLE
En el sistema de inters simple solo el capital devenga intereses, es decir,
Los intereses no se capitalizan, no se convierten en capital para ganar dinero.
El inters (o rdito), es una compensacin que paga el que recibe el dinero por el provecho que ha podido sacar de l.
ELEMENTOS QUE INTERVIENEN EN UNA OPERACIN DE INTERS SIMPLE

C= Capital (principal, capital invertido) t= Tiempo o plazo I= Inters i= Tasa M= Monto
FRMULAS
1) M= C + I 4) C= ____M___ (1+it) 5) I= M C
2) I= C i t
3) M= C (I + i t)
6) C= M I
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EJEMPLOS:
1.-
El Sr. Lpez solicit un prstamo por $20,000.00 para pagarlo 2 meses despus, en donde para liquidarlo desembols $21,400.00
a) Cul es el capital? C= 20,000.00
b) Cul es el tiempo? t= 2 meses c) Cunto pag de intereses? M= C + I I= M C I= 21,400.00 20,000.00 I= $1,400.00 d) Cul es el monto de la operacin? M= 21,400.00 e) Qu tasa de inters simple se aplic? I= C i t i= ___I_____ = __ 1,400_________ Ct 20,000 (2 meses) i= 0.035 x 100 i= 3.5% mensual X 12 i= 42% anual
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2) Se obtiene un crdito por $180,000.00 a 160 das por 30% de inters simple, qu cantidad deber pagar al vencer su deuda?
DATOS: C = 180,000.00 t = 160 das i = 30% M= ?
FRMULA: M= C ( 1 + i )
DESARROLLO:
M= 180,000
[(
1 + (o.30) ( 160 360
)]
M= $204,000.00
3.- Martha desea adquirir un inmueble dentro de 2 aos, supone que el enganche que habr de pagar en esa fecha ser de $60,000.00; desea tener esa cantidad dentro de 2 aos, qu cantidad debe invertir en su depsito de renta fija que rinde 3% de inters mensual simple? DATOS: t = 2 aos M = 60,000.00 i = 3% mensual = 0.36% anual C= ? FRMULA: C= ____M____ (1+it)
DESARROLLO: C= 60,000.00 = 60,000.00 1 + (0.36) (2) 1.72
C= 34,883.72
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4.- Cul es la tasa de inters anual si hoy invierto $500,000.00 y en un ao recibo $800,000.00?
DATOS: C = 500,000 M= 800,000 i= ?
FRMULA: I = C I t ; Despejamos i: i= __ I_____ Ct I= M C I= 800 000 500 000 I= 300,000
DESARROLLO: i= __ 300,000____ = (500,000) ( 1 ) i= 0.6 x 100 i= 60% 5.- Qu cantidad debe invertir hoy al 1.8% de inters simple mensual para tener 20,000 dentro de 2 meses? DATOS: C= ? M= 20,000 i = 1.8% mensual t= 2 meses FRMULA: C= ____M_____ (1+it)
DESARROLLO: C= __ 20,000______ = 1 + (0.018) ( 2 ) C= ____20,000______ = 1.036 C= $19,305.01
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TASAS EQUIVALENTES
Dos tasas de inters con diferentes periodos de conversin son equivalentes si producen el mismo monto compuesto al cabo del mismo periodo de tiempo. 1.- A qu tasa de inters simple anual $2,500.00 acumulan intereses por $500.00 en 6 meses?
DATOS: C = 2,500 I = 500 t = 6 meses i= ?
FRMULA: I=CIt Despejamos i: i= __ I___ Ct
DESARROLLO: i= __ 500______ = (2 500 ) ( 6 ) i= _____500_____ = 15 000 i= 0.0333 (12) i= 0.4 x 100 i= 40%
2.- Cul es la tasa de inters simple mensual equivalente a una tasa de 54% anual?
DATOS: i= 54% anual / 12 SOLUCIN:
i= 54 / 12 i= 4.5% mensual
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3.- Encuentre el inters simple de un prstamo de $1,500.00 a 45 das con el 35% de inters anual simple (tiempo comercial) DATOS: C = 1 500 t= 45 das i = 35% anual = 0.35 / 360 FRMULA: I= C i t
DESARROLLO:
I= 1 500
( _0.35_ )
360
(45)
I= 65.62%
4.- Una persona le prest $400.00 a un amigo y 4 meses despus le cobr $440.00, qu tasa anual de inters pag el amigo? DATOS: C = 400 M = 440 t = 4 meses i= ? FRMULA: I=CIt Despejamos i: i= __ I___ Ct
I= M C I= 440 - 400 I= 40 DESARROLLO: i= __ 40______ = ( 400 ) ( 4 ) i= _____40_____ = 16 000 i= 2.5 (12) i= 0.03 x 100 i= 30%
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5.- Jos Luis pide un crdito por $200,000.00, cunto deber pagar si desea liquidarlo dentro de 27 das, considerando una tasa del 40% de inters simple anual? DATOS: C = 200 000 t= 27 das i = 40% anual = 0.4 / 360 M= ? FRMULA: M= C ( 1 + i t )
DESARROLLO:
M= 200 000
( 1+
( _0.4_ ) (27)
360
)=
M= 200 000 (1.03) = M= $206,000.00
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TIEMPO REAL
TIEMPO APROXIMADO
Considera los das exactos Considera el ao comercial de 360 das
Cuntos das hay del 1 de Marzo al 1 de Abril? a) Tiempo Real b) Tiempo aproximado = = 31 das 30 das
Cuntos das hay del 15 de Junio al 15 de Diciembre? a) Tiempo Real Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 15 31 31 30 31 30 _15_ 183 = 183 das
b) Tiempo aproximado 30 das x 6 meses = 180
180 das
Cuntos das hay del 14 de Mayo al 15 de Noviembre? a) Tiempo Real Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre 17 30 31 31 30 31 _15_ 185 b) Tiempo aproximado 16 30 30 30 30 30 _15_ 181
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FRMULA PARA ENCONTRAR EN QU TIEMPO SE DUPLICA UN CAPITAL

1.- Encuentre el inters simple en tiempo real y aproximado de un prstamo de $1,000.00 a 60 das con el 35% de inters anual simple.
DATOS: C = 1 000 t = 60 das i = 35 % anual simple = 0.35 I= ? DESARROLLO: Tiempo Real I= 1 000
FRMULA: I=Cit
Tiempo aproximado
( _0.35_ )
365
(60)
I= 1 000
( _0.35_ )
360
(60)
I= 57.53%
I= 58.33%
2.- Una seora paga $205.08 con un pagar de $185.00 firmado el 10 de Mayo con el 38% de inters anual simple, cundo lo pag? DATOS: C = 185 M = 205 i = 38 % anual simple = 0.38 I= 205.08 185 = 20.08 t= ? DESARROLLO: Tiempo Real t= _______20.08_____ = Tiempo aproximado t= _______20.08_____ = FRMULA: t= ___I__ Ci
(185)
( _0.35_ )
(185)
( _0.35_ )
365 t= 104.25 = 105 das 23 de Agosto MAY 21 JUN 30 JUL 31 AGOS 23
360 t= 102.82 = 103 das 23 de Agosto MAY 20 JUN 30 JUL 30 AGOS 23
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3.-Mara va a depositar $3,500.00 el 13 de Marzo, piensa retirar su inversin el 17 de Julio, la cuenta paga 6% de inters anual simple, cul ser el monto a retirar? DATOS: C = 3 500 i = 6 % anual simple = 0.06% t= 13 de Marzo al 17 de Julio M= ? DESARROLLO: Tiempo Real M= 3 500 1+ Tiempo aproximado FRMULA: M= C( 1 + i )
( 0.06 ) (126) ) =
365
M= 3 500
(1+ ( 0.06 ) (124) ) =

360
M= $3,572.49
M= $3,572.33
t= 126 das
t= 124 das
MAR ABR 18 30
MAY 31
JUN 30
JUL 17
MAR ABR 17 30
MAY 30
JUN 30
JUL 17
4.- El 14 de Agosto una persona adquiere una licuadora que cuesta $300.00 y la pag el 26 de Noviembre con un abono de $380.00, qu tasa de inters anual simple pag? DATOS: C = 300 M = 380 t= 14 de Agosto al 26 de Noviembre M= ? DESARROLLO: Tiempo Real i= _____80_______ x 365 x 100 (300) (104) i= 93.58% Tiempo aproximado i= _____80_______ x 360 x 100 (300) (102) i= 94.11% FRMULA: i= __I__ Ct
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5.- Cul ser el monto el 24 de Diciembre de un capital de $10,000.00 depositado el 15 de Mayo del mismo ao en una cuenta de ahorro que paga 49% anual simple?
DATOS: C = 10 000 i = 49 % anual simple = 0.49% M=? t= Real = 223 Aprox. = 219 DESARROLLO: Tiempo Real M= 10 000
FRMULA: M= C ( 1 + i t )
Tiempo aproximado M= 10 000
(1 + ( 0.49 ) (223) ) =
365
(1+ ( 0.49 ) (219) ) =

360
M= 10 000 ( 1.2993 ) M= $12,993.69
M= 10 000 ( 1.2980 ) M= $12,980.83
Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
16 30 31 31 30 31 30 24_ 223
15 30 30 30 30 30 30 24_ 219
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DESCUENTO
Descuento Real o Justo Este se calcula sobre el valor real que se anticipa y no sobre el nominal FRMULAS D= C d t M= C + D M= C ( 1 + d t )
Descuento
Descuento Comercial Este se calcula sobre el valor nominal (es decir, el monto) Es el valor que el documento tiene escrito para ser pagado en la fecha de vencimiento. FRMULAS D= M d t C= M - D C= M ( 1 - d t ) D d Descuento Tasa de descuento
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EJEMPLOS:
1.- Una persona tiene un pagar por $185,000.00, el cual se vence dentro de 2 meses y lo desea adelantar; calcule el valor actual del documento. Tasa de descuento 20% anual DATOS: M = 185 000 t = 2 meses / 12 d = 20% FRMULA: M= C ( 1 + d t ) Despejar C: C= ____M____ (1+dt)
DESARROLLO:
PARA SACAR DESCUENTO REAL O JUSTO:
C= ____M____ (1+dt)
C=
___ 185 000_____ = 1+
( 0.20 ) (2)
12
C= $179,032.25 PARA SACAR DESCUENTO COMERCIAL: C= ____M____ (1+dt)
C=
___ 185 000_____ = 1-
( 0.20 ) (2)
12
M= $178,833.33
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2.- Una empresa descuenta un documento por el cual recibe $945.05. El tipo de descuento es del 25% y el valor nominal del documento era de $1,000.00, cunto tiempo faltaba para el vencimiento de su obligacin? DATOS: C = 945.05 M = 1 000 d = 25% anual = 0.25% t=? FRMULA: D= C d t Despejar t: t= ___D__ C d
DESARROLLO:
D= 1 000 - 945.05 = 54.95 PARA SACAR DESCUENTO COMERCIAL: t= __D__ M d
t=
___ 54.95_____ = (1 000) (0.25)
t= 0.2198 x 360 = t= 79.128 = 80 das PARA SACAR DESCUENTO REAL: t= __D__ C d
t=
___ 54.95_____ = ( 945.05 ) (0.25)
t= 0.2325 x 365 = t= 84.89 = 85 das
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3.- BANORTE descuenta a un cliente un pagar con valor nominal de $2500,000.00 que vence en 60 das con una tasa del 20%. Ese da BANORTE descuenta en el Banco Agrcola ese mismo documento al 18%, usando el descuento comercial, cul fue la utilidad de BANORTE?
DATOS: M = 2 500 000 t = 60 das d = 20%
FRMULA: C= M ( 1 - d t )
DESARROLLO:
PRIMERO SACAR DESCUENTO COMERCIAL C= 2 500 000
1-
( 0.20 ) ( 60 )
360
C= $2416,666,667 D= M C D= 2 500 000 - 2 416 666.67 D= 83 333.33 C= 2 500 000
1-
( 0.18 ) ( 60 )
360
C= $2425,000.00 D= M C D= 2 500 000 - 2 425 000 D= 75 000
83 333.33 75 000.00 8,333.33 Esta es la ganancia de BANORTE
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4.- Cul es el descuento real de un documento que vence dentro de 50 das, que tiene un valor nominal de $3,850.00, si se le descuenta al 18% 30 das antes de su vencimiento? DATOS: M = 3 850 d = 18% = 0.18% t = 50 das 30 das transcurridos = 20 das D=? FRMULA: M= C ( 1 + d t ) Despejar C: C= ___M__ 1+dt
DESARROLLO: C= _____ 3 850____ = 1 + ( 0.18 ) ( 30 )
C= $3,793.87 D= M C D= 3 850 - 3 793.87 = 56.13 5.-Cul es el valor nominal de un pagar por el cual se recibieron $1,439.79; si se descont comercialmente al 17% 85 das antes de su vencimiento? DATOS: C = 1 439.79 d = 17% = 0.17% t = 85 das D=? FRMULA: C= M ( 1 - d t ) Despejar M: M= ___C____ (1-dt)
DESARROLLO: M= _____ 1 439.79____ = 1 - ( 0.17 ) ( 85 ) 360
M= $1,499.99
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ECUACIONES DE VALORES EQUIVALENTES

Es muy frecuente que en las operaciones financieras se hagan 2 ms transacciones diferentes que deban replantearse para expresarlas en una operacin nica.
PASOS
PARA
RESOLVER ECUACIONES EQUIVALENTES
DE
VALORES
PASO 1.
Colocar todas las cantidades en una escala de tiempo y valor. DEUDAS NMEROS
TIEMPO 0 1 2 3 4 PAGOS LETRAS 5 6 7 8 9 10
PASO 2.
Llevar todas las deudas a su fecha de vencimiento inicial con su tasa de inters especfica.
PASO 3.
Llevar todas mis deudas y pagos a una fecha focal fecha focal = Fecha donde se igualan cargos y abonos.
PASO 4.
Igualar: Pagos = Deudas NOTA: a) Siempre que se calculen los pagos en la fecha de vencimiento y esa sea la fecha focal, lo que busco es el monto. b) Y cuando la fecha focal es antes de la fecha de vencimiento, lo que busco es el capital.
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EJEMPLOS:
1.- La Sra. Martnez adeuda $5,000.00, mismos que ya incluyen los intereses, y debe pagarlos dentro de 8 meses. Hace un pago de $3,000.00 dentro de 2 meses, cunto deber pagar al cabo de los 8 meses si se considera la operacin al 30% anual y se usa como fecha focal dentro de 8 meses?
5 A
10
$3,000.00
DATOS: 1 5,000.00 A 3,000.00 i= 30% anual
DESARROLLO: M= 3 000 [1 + ( 0.30 ) ( 6 )] = 12 M= $3,450.00 Igual a lo de abajo: 5 000 - 3 450 + x X= 5 000 3 450 X= $1,550.00
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2.- El Nacional Monte de Piedad cobra 5.5% mensual por los prstamos que hace sobre prendas pignoradas. Cunto tendr que pagar dentro de 3 meses una persona que empe hace un mes un televisor, por el cual le prestaron $800.00 y el da de hoy empea un reloj por el cual le prestan $750.00?
HOY
1= $800.00 T.V.
Hace un mes
2 3 4 2= $750.00 RELOJ
DATOS: 1 800.00 2 750.00 i= 5.5% mensual = 0.055%
DESARROLLO: M= 800 [1 + ( 0.055 ) ( 4 )] = M= $976.00 M= 750 [1 + ( 0.055 ) ( 3 )] = M= $873.75 976.00 873.75 = 1,849.75
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3.- Una pareja de recin casados adquiere un refrigerador que cuesta $2,200.00 y paga $800.00 de contado. El saldo acuerda pagarlo con 3 pagos iguales a 30, 60 y 90 das; el inters que cobran es del 30% anual simple, a cunto asciende cada uno de esos pagos? Valor Abono Saldo 2 200 800 1 400 1 $1,400.00
30%
30
60
90
X C
X B
X A
DESARROLLO: M= 1 400 [ 1 + ( 0.30 ) ( 90 )] = 360 M= $1,505.00 A= M = X B= M= X [ 1 + ( 0.30 ) ( 30 )] = 1.025 X 360 C= M= X [ 1 + ( 0.30 ) ( 60 )] = 1.05 X 360 1 505= X + 1.025 X + 1.05 X 1 505= 3.075 X X= 1 505 3.075 X= $489.43
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4.- Cul ser el precio de contado de un automvil que se pag con: a) Un enganche de $48,500.00 b) Un abono de $38,500.00 realizado 6 meses despus de la compra c) Un pago final de $35,500 8 meses despus de la compra El costo del prstamo fue del 2% mensual simple.
10
1) 48 500
2) 38 500
3) 35 500
FRMULA: C= ____M______ (1+it)
DESARROLLO: C= __ 35 500___ 1 + (0.02) (8) C= $30,603.44
C= __ 38 500___ 1 + (0.02) (6) C= $34,375.00
X= 48 500 + 30 603.44 + 34 375 = $113,478.44
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5.- Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por $200 000.00 con 40% de inters simple y que vence dentro de 4 meses; adems, debe pagar otra deuda de $150,000.00 contrada hace 2 meses con 35% de inters simple y que vence dentro de 2 meses. Considerando un inters del 42%, qu pago deber hacer hoy para saldar sus deudas si se compromete a pagar $100,000.00 dentro de 6 meses?
200 000
40% 150 000 35%
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
4 5 100 000
Fecha focal 42%
DESARROLLO: M= 200 000 [ 1 + ( 0.40 ) ( 1 )] =
M= $280,000.00 ACTUALIZAR EL PAGO:
1) C= ____M____ (1+it) C= ____280 000___ = [ 1 + ( 0.42 ) ( 4 )] 12 C= 245,614.03
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2) C= 150 000 [ 1 + ( 0.35 ) ( 4 )] 12 C= 167,500.00 C= ____M____ (1+it) C= ___167 500____ [ 1 + ( 0.42 ) ( 2 )] 12 C= 156,542.05 ACTUALIZAR EL PAGO C= ____M____ (1+it) C= ___100 000____ [ 1 + ( 0.42 ) ( 6 )] 12 C= 82 644.62
X= 245 614.03 + 156 542.05 =
402 156,08 - 82 644.62 319 511.46
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INTERS COMPUESTO
FRMULA:
M= C ( 1 + i )n
M= Monto C= Capital i= Tasa de inters por periodo n= Nmero de periodos de capitalizacin EJEMPLOS:
1.-Se depositan $500.00 en un banco a una tasa de inters del 18% anual capitalizable mensualmente. a)cul ser el monto acumulado en 2 aos? b) cunto gan por inters?
DATOS: C = 500 i = 18% anual capitalizable mensualmente = 0.18% 12 n = 2 aos = 24 meses M=?
FRMULA: M= C ( 1 + i )n
DESARROLLO: M= 500 ( 1 + ( 0.18 )24 12
M= $714.75
M= C + I I= M C 714.75 500 = 214.75
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2.- Una persona deposita hoy $50,000.00 a precio fijo por 2.20% de inters mensual y no retira su depsito y reinvierte sus intereses; cunto tendr en su cuenta 3 meses despus? DATOS: C = 50 000 i = 2.20% inters mensual n = 3 meses M=? FRMULA: M= C ( 1 + i )n
DESARROLLO: M= 50 000 ( 1 + 0.0220 )3
M= $53,373.13
3.- Se obtiene un prstamo bancario de $15,000.00 a plazo de un ao y con inters del 12% convertible trimestralmente; cul es el monto que debe liquidarse? DATOS: C = 15 000 i = 12% c0nvertible trimestralmente = 0.12 12 n=1 M=? FRMULA: M= C ( 1 + i )n
DESARROLLO: M= 15 000 ( 1 + ( 0.12 )4 4
M= $16,882.63
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4.- Se obtiene un prstamo bancario de $15,000.00 a plazo de 7 meses y medio al 12% convertible trimestralmente; cul es el monto que habr de liquidarse?
DATOS: C = 15 000 i = 12% convertible trimestralmente = 0.12 4 n = 7 meses y medio = 2.5 trimestres M=?
DESARROLLO: M= 15 000 ( 1 + ( 0.12 )4 4
M= $16,150.43 5.- Una persona deposita su dinero en el banco a un plazo de 2 aos y a una tasa de 0.15% convertible semestralmente. Debido a una emergencia retira su dinero a los 15 meses; cul ser el monto acumulado que se le entreg si deposit $12,000.00? DATOS: C = 12 000 i = 0.15% convertible semestralmente = 0.15% 2 n = 15 meses = 2.5 M=? FRMULA: M= C ( 1 + i )n
DESARROLLO: M= 12 000 ( 1 + ( 0.15 )2.5 2
M= $14,378.13
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EJEMPLOS:
1.- Cunto debe depositarse en el banco si se desea tener un monto de $50,000.00 dentro de 3 aos y la tasa de inters es del 20% convertible semestralmente? DATOS: M = 50 000 i = 0.20% anual convertible semestralmente = 0.20 2 n = 3 aos = 6 semestres C= ? FRMULA: C= _____M_____ ( 1 + i )n
DESARROLLO: C= ____50 000____ = ( 1 + 0.20 )6 2 C= ___50 000_____ = 1.771561 C= $28,223.69 2.- Qu cantidad debe depositarse ahora en una cuenta de inversin que paga inters del 25% convertible trimestralmente si se desea tener $50,000.00 dentro de 3 aos? DATOS: M = 50 000 i = 0.25% anual convertible trimestralmente = 0.25 4 n = 3 aos = 12 trimestres C= ? FRMULA: C= _____M_____ ( 1 + i )n
DESARROLLO: C= ____50 000____ = ( 1 + 0.24 )12 4 C= ___50 000_____ = 2.069889992 C= $24,155.87
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3.- Qu cantidad de dinero recibe una empresa en calidad de prstamo si ha firmado un documento por $65,000.00 que incluye capital e intereses al 30% convertible trimestralmente y que tiene vencimiento en 18 meses? DATOS: M = 65 000 i = 0.30% anual convertible trimestralmente = 0.30 2 n = 18 meses = 6 trimestres C= ? FRMULA: C= _____M_____ ( 1 + i )n
DESARROLLO: C= ____65 000____ = ( 1 + 0.30 )6 4 C= ___60 000_____ = 1.543301526 C= $42,117.49 4.- Cunto dinero debe depositarse en el banco si se desea tener un monto de $250,000.00 en un plazo de 19 meses y la tasa es del 13% convertible bimestralmente? DATOS: M = 250 000 i = 13% convertible bimestralmente = 0.13 6 n = 19 meses = 9.5 bimestres C= ? FRMULA: C= _____M_____ ( 1 + i )n
DESARROLLO: C= ____250 000____ = ( 1 + 0.13 )9.5 6 C= ___250 000_____ = 1.818952147 C= $203,939.98
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5.- Una distribuidora automotriz ofrece a sus clientes un 10% de descuento en la compra de contado de un automvil nuevo que cuesta $50,000.00, o bien, 50% del precio al contado y 50% a 6 meses sin descuento y sin intereses, qu alternativa debe escoger si el dinero puede ser invertido a una tasa de inters mensual del 4%?
DATOS: 1 Sacamos el costo al contado: 50 000 X 0.10 = 5 000 - 5 000 45 000 === Precio al contado menos 10% de descuento. 2 A crdito: 50% del precio al contado: 45 000 / 2 = 22,500.00 PRECIO DE CONTADO: PRECIO A CRDITO: EN EL BANCO: M= 25 000 ( 1 + 0.4 )6 = 31 632.97 + 25 000.00 56 632.97 - 50 000.00 6 632.97 - 5 000.00 1 632.97 $45,000.00 $25,000.00 la mitad del precio
C= ___25 000___ = ( 1.04)6 C= ___25 000___ = 1.265319018 C= $19,757.86
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EJEMPLOS: TASA DE INTERS

1.- A qu tasa de inters convertible semestralmente debe depositarse un capital de $28,223.70, para que al cabo de 3 aos se logre un monto de $50,000.00? DATOS: C = 28 223.70 M = 50 000 n = 3 aos = 6 semestres i= ? convertible semestralmente = FRMULA: M= C ( 1 + i )n
i 2
DESARROLLO: 50 000 = 28 223.70 ( 1 + i )6 2
(1+
i )6 = ___50 000__ = 2 28 223.70 i )6 = 1.7715 2 i 2 i 2 = ( 1.7715 )
(1+
1+
1+
= 1.0999
i 2 i 2
= 1.0999 - 1
= 0.0999
i = 0.0999 ( 2 ) i = 0.1999 x 100 i = 20%
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2.- A qu tasa de inters convertible trimestralmente debe depositarse un capital de $24,156.00 para que al cabo de 3 aos produzca $50,000.00? DATOS: C = 24 156 M = 50 000 n = 3 aos = 6 semestres i = ? convertible trimestralmente = FRMULA: M= C ( 1 + i )n
i 4
DESARROLLO: 50 000 = 2 156 ( 1 + i )12 4
(1+
i )12 = ___50 000__ = 4 24 156 i )12 = 2.069879119 4 i 4 i 4 = ( 1.7715 )
(1+
1+
1+
= 1.0624
i 4 i 4
= 1.0624 - 1
= 0.0624
i = 0.0624 (4 ) i = 0.249984601 x 100 i = 25%
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3.- Se depositan $3,000.00 en un banco a una tasa de inters del 17% anual capitalizable semestralmente, cunto se gana por intereses en un plazo de 17 meses? DATOS: C = 3 000 M = 50 000 n = 17 meses = 17/6= 2.8 i = 17% anual capitalizable semestralmente = FRMULA: M= C ( 1 + i )n
0.17 2
DESARROLLO: M= 3 000 ( 1 + 0.17 2 M= 3 769.85 I= M C 3 769.85 3 000 = I= 769.85 4.- Cunto debe depositarse en un banco si se desea un monto de $5,000.00 dentro de 10 meses y la tasa de inters es del 18% convertible semestralmente? DATOS: C= ? n= 10 meses = 5 i = 18% anual convertible semestralmente = FRMULA: C= ____M_____ ( 1 + i )n 0.18 2 )2.8
DESARROLLO: C= ____5 000_____ = ( 1 + 0.18 )5 2 C= _____5 000___ = 1.159274074 C= 4,313.04
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5.- Cunto debe pagarse a la Caja Popular que hizo un prstamo de $10,000.00 a ao y medio, si la tasa aplicada es del 0.25% anual convertible mensualmente?
DATOS: C = 10 000 n = 1 ao y medio = 18 meses i = 0.25% anual convertible mensualmente =
0.25 12
DESARROLLO: M= 10 000 ( 1 + 0.25 12 )18
M= 10 000 (1.449396365) = M= 14 493.96
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DESPEJAR TIEMPO EN INTERS COMPUESTO M= C (1 + i )n
1.- En cunto tiempo se duplica una inversin de $1,000.00, si se considera una tasa de inters: a) 36% anual convertible mensualmente b) 24% anual convertible bimestralmente
Inciso a):
DATOS: C = 1 000 M = 2 000 i = 36% anual convertible mensualmente =
0.36 12
DESARROLLO: 2 000 = 1 000 ( 1 + 0.36 )n 12 ( 1 + 0.03 )n = 2 000 1 000 1.03 = 2 nlog 1.03 = log 2 n= log 2 = log 3 n= 23.441 meses = 23 meses 13.2 das
1 La fraccin .44 la multiplico por 30 para transformar los das
Inciso b):
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DATOS: C = 1 000 M = 2 000 i = 24% anual convertible bimestralmente = DESARROLLO: 2 000 = 1 000 ( 1 + 0.24 )n 12 ( 1 + 0.04 )n = 2 000 1 000 1.04 = 2 nlog 1.04 = log 2 n= log 2 = log 1.04
0.24 6
n= 17.67 = 17 bimestres 40.2 das 2.- En cunto tiempo reduce su valor un peso al 50% dada una inflacin del 10% anual? DATOS: C = $1.00 M = 0.50 centavos i = 10% anual DESARROLLO: 0.50 = 1 ( 1 + 0.10 )n ( 1.10 )n = 0.5 1 ( 1.10 )n = 0.5 nlog 1.10 = log 0.5 n= __log 0.5_ = log 1.10 n= 7.27 aos .27 x 12 = 3.24 meses .24 x 30 = 7 das n= 7 aos, 3 meses, 7 das FRMULA: M= C ( 1 + i )n
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3.- En cunto tiempo se triplica un capital si la tasa de inters es del 30% y se compone semestralmente? Expresar el resultado en meses.
DATOS: C= 1 M=3 i = 30% semestral = 0.30 2 DESARROLLO: 3 = 1 ( 1 + 0.30 )n 2 3 = 1 ( 1 + 0.15 )n = ( 1.15 )n = __3__ 1 n ( 1.15 ) = 3 n= __log 3___ = log 1.15 n= 7.86 semestres
7.86 x 6 = n= 47.16 meses
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4.- En cunto tiempo se duplica un capital si la tasa de inters es del 30% y se compone trimestralmente? Expresa el resultado en aos.
DATOS: C= 1 M=2 i = 30% trimestral = 0.30 4 DESARROLLO: 2 = 1 ( 1 + 0.30 )n 4 ( 1 + 0.075 )n = __2__ 1
nlog 1.075 = log 2 n= __log 2____ = log 1.075 n= 9.58 / 4 que son los trimestres que hay en un ao n= 2.39 aos
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5.- Una inversin duplica su valor en 18 meses a una determinada tasa de inters, en cunto tiempo lo triplica? DATOS: C= 1 M=2 n= 18 meses i= ? DESARROLLO: 1 buscamos el inters 2 = 1 ( 1 + i )18 FRMULA: M= C ( 1 + i )n
(1+ i)= 2 1 + i = 1.0392 i = 1.0392 1 i= 0.0392
2 buscamos el tiempo 3 = 1 ( 1 + 0.0392 ) ( 1.0392 ) = 3 nlog 1.0392 = log 3 n= log 3__ = log 1.0392
n= 28.57 .57 x 30 = 17.1 n= 28 meses 17.1 das
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Tasa nominal
Es la tasa e inters anual que se pacta y que rige durante el lapso que dure la operacin.
Tasa Efectiva
Es aquella en la cual el inters se capitaliza en forma trimestral semestral, anual, etc. . . ., y la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se compone en forma anual.
FRMULA:
ie= ( 1 + J )m - 1 m ie= tasa de inters efectiva J= tasa nominal (anual convertible) m= nmero de periodos de capitalizacin en un ao
Tasa Equivalente
Es cuando dos tasas de Inters anuales con diferentes Periodos de capitalizacin Producen al cabo de un ao El mismo inters compuesto. FRMULA: ( 1 + i )n = ( 1 + J )m m
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EJEMPLOS: Tasa Efectiva

1.- Cul es la tasa efectiva que se recibe de un depsito bancario de $1,000.00 pactado al 18% de inters anual convertible mensualmente? DATOS: Ie= ? J= 18% int. anual convertible mensualmente = 0.18 12 m= 12 meses ( 1 ao ) FRMULA: ie= ( 1 + J )m - 1 m
DESARROLLO: ie= ( 1 + 0.18 )12 -1 12 ie= 0.1956 x 100 ie= 19.56% inters simple anual
M= C ( 1 + i )n 1 000 ( 1 + 0.18 )12 = 12 M= 1 195.61
I= M C 1 195.61 1 000 = I= 195.61 I= C i t i= __I___ Ct 195.61_____ = 0.1956 x 100 1 000 ( 1 ao ) i= 19.56%
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2.- Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo bancario de $250,000.00, que se pact al 16% de inters anual convertible trimestralmente? DATOS: Ie= ? J= 16% int. anual convertible trimestralmente = 0.16 4 m= 1 ao ( 12 meses ) FRMULA: ie= ( 1 + J )m - 1 m
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3.- Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo bancario de $15,000.00 que se pact al 10% de inters anual convertible semestralmente?
DATOS: Ie= ? J= 10% int. anual convertible semestralmente = 0.10 2 m= 1 ao
FRMULA: ie= ( 1 + J )m - 1 m
M= C ( 1 + i )n 15 000 ( 1 + 0.10 )2 = 2 M= 16 537.50 I= M C I= 16 537.50 15 000 = I= 1 537.50 I= C i t i= __I___ Ct i= 1 537.50_____ = 0.1025 x 100 15 000 ( 1 ao )
i= 10.25%
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4.- Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo bancario de $50,000.00 que se pact al 20% de inters anual convertible bimestralmente? DATOS: Ie= ? J= 20% int. anual convertible bimestralmente = 0.20 6 m= anual ( 1 ao ) FRMULA: ie= ( 1 + J )m - 1 m
M= C ( 1 + i )n M= 50 000 ( 1 + 0.20 )6 = 6 M= 60 871.30 I= M C I= 60 871.30 50 000 = I= 10 871.30 I= C i t i= __I___ Ct i= 10 871.30_____ = 0.2174 x 100 50 000 ( 1 ao )
i= 21.74%
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5.- Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo de $25,000.00 que se pact al 6% de inters anual convertible bimestralmente? DATOS: Ie= ? J= 6% int. anual convertible bimestralmente = 0.06 6 m= anual ( 1 ao ) FRMULA: ie= ( 1 + J )m - 1 m
DESARROLLO: ie= ( 1 + 0.06 )6 -1 6 ie= 0.0615
M= C ( 1 + i )n M= 25 000 ( 1 + 0.06 )6 = 6 M= 26 538.00 I= M C I= 26 538 25 000 = I= 1 538 I= C i t i= __I___ Ct i= 1 538_____ = 25 000 ( 1 ao )
i= 0.0615
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EJEMPLOS: Tasa Nominal

1.- Cul es la tasa nominal convertible trimestralmente que produce un rendimiento del 40% anual? DATOS: J= ? Ie= 40% anual convertible trimestralmente = 0.40 4 m= 4 FRMULA: ie= ( 1 + J )m - 1 m
DESARROLLO: 0.40 = ( 1 + J )4 -1 4 ( 1 + J )4 = 0.40 + 1 4 ( 1 + J )4 = 1.40 4 1 + J = ( 1.40 ) 4 1 + J = 1.0877 4 J = 1.0877 - 1 4 J = 0.0877 4 J = 0.0877 ( 4 ) J= 0.3508 X 100 J= 35.08%
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2.- Determinar la tasa nominal convertible semestralmente que produce un rendimiento anual del 35%
DATOS: J= ? Ie= 35% anual convertible semestralmente = 0.35 2 m= 2
FRMULA: ie= ( 1 + J )m - 1 m
DESARROLLO: 0.35 = ( 1 + J )4 -1 2 ( 1 + J )4 = 0.35 + 1 2 ( 1 + J )4 = 1.35 2 1 + J = ( 1.35 ) 2 1 + J = 1.1618 2 J = 1.1618 - 1 2 J = 0.1618 2 J = 0.1618 ( 2 ) J= 0.3236 X 100 J= 32.36%
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3.- Determinar la tasa nominal convertible mensualmente que produce un rendimiento del 7.2 anual
DATOS: J= ? Ie= 7.2% anual Convertible mensualmente = 0.072 12 m= 12
FRMULA: ie= ( 1 + J )m - 1 m
DESARROLLO: 0.072 = ( 1 + J )12 -1 12 ( 1 + J )12 = 0.072 + 1 12 ( 1 + J )12 = 1.072 12 1 + J = ( 1.072 ) 12 1 + J = 1.0058 12 J = 1.0058 - 1 12 J = 0.0058 12 J = 0.0058 ( 12 ) J= 0.0696 X 100 J= 6.96 %
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1.- Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente que resulte equivalente a una tasa del 25% convertible semestralmente. DATOS: J= ? ie= 25% anual FRMULA: ( 1 + i )n = ( 1 + J )m m
DESARROLLO: ( 1 + 0.25 )2 = ( 1 + J )4 = 4 ( 1.25 )2 = ( 1 + J )4 = 4 ( 1 + J )4 = 1.265625 4 1 + J = ( 1.265625 ) 4 1 + J = 1.06066 4 J = 1.06066 - 1 4 J = 0.06066 4 J = 0.06066 ( 4 ) J= 0.242640 X 100 J= 24.26% M= 100 ( 1 + 0.25 )2 = 1.265625 X 100 = 126.56% 2 M= 100 ( 1 + 0.25 )4 = 1.265576451 X 100 = 126.55% 4
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2.- Qu tasa nominal convertible mensualmente resulta equivalente a una tasa del 14% convertible trimestralmente.
DATOS: J= ? ie= 14% anual
FRMULA: ( 1 + i )n = ( 1 + J )m m
DESARROLLO: ( 1 + 0.14 )4 = ( 1 + J )12 = 4 12 ( 1.1475 )2 = ( 1 + J )12 = 12 ( 1 + J )12 = 1.1475 12 1 + J = ( 1.1475 ) 12 1 + J = 1.011531452 12 J = 1.011531452 - 1 12 J = 0.011531452 12 J = 0.011531452 ( 12 ) J= 0.138377428 X 100 J= 13.83% M= 100 ( 1 + 0.1383 )2 = 1.1474 X 100 = 114.74% 12 M= 100 ( 1 + 0.14 )4 = 1.14752 X 100 = 114.75% 4
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3.- Qu tasa de inters mensual resulta equivalente a una tasa del 12% semestral? DATOS: J= ? ie= 12% anual FRMULA: ( 1 + i )n = ( 1 + J )m m
DESARROLLO: ( 1 + 0.12 )2 = ( 1 + J )12 = ( 1 + J )12 = 1.122 ( 1 + J )12 = 1.2544
1 + J = ( 1.2544 )
1+
J = 1.01906
J= 1.01906 -1 J= 0.01906
M= 100 ( 1 + 0.12 )2 = 1.25.44% M= 100 ( 1 + 0.1906 )12 = 125.44%
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4.- Qu tasa de inters trimestral resulta equivalente a una tasa del 12% semestral? DATOS: J= ? ie= 12% anual FRMULA: ( 1 + i )n = ( 1 + J )m m
DESARROLLO: ( 1 + 0.12 )2 = ( 1 + J )4 = ( 1 + J )4 = 1.122 = ( 1 + J )4 = 1.2544 1 + J = ( 1.2544 )
1+
J = 1.0583
J= 1.0583 -1 J= 0.01583 X 100 J= 5.83%
M= 100 ( 1 + 0.12 )2 = 1.25.44% M= 100 ( 1 + 0.0583 )4 = 125.43%
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ECUACIONES DE VALORES EQUIVALENTES A INTERS COMPUESTO
1.- Qu cantidad debe pagarse trimestralmente para saldar una deuda de 3 pagos mensuales de $100.00 cada uno dada una tasa del 2% mensual?
i= 0.02
100 A
100 B
100 C
M= C ( 1 + i )n A M= 100 (1.02)2 = 104.04 B M= 100 (1.02)1 = 102.00 C M= 100 = 100.00 $ 306.04
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2.- Qu cantidad debe pagarse semestralmente para saldar una deuda de 3 pagos bimestrales de $300.00 cada uno dada una tasa del 3% bimestral?
i= 0.03
300 A
300 B
300 C
M= C ( 1 + i )n
A M= 300 (1.03)2 = 318.27 B M= 300 (1.03)1 = 309.00 C M= 300

= 300.00 $ 927.27
3.- Resuelva el mismo problema tomando como fecha focal el mes 0 M= C ( 1 + i )n Despejar C: C= ____M_____ ( 1 + i )n C= ___300______ = 291.26 ( 1 + 0.03 )1
C= ___300______ = 282.77 ( 1 + 0.03 )2 C= ___300______ = 274.54 ( 1 + 0.03 )3 =848.57
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4.- Se tiene una deuda bancaria de $500,000.00 pagadera en 2 abonos de $250,000.00 cada uno a 3 y 6 meses; se desea liquidar en 3 pagos bimestrales, el primero de $100,000.00, y el segundo de $200,000.00, de cunto ser el tercer pago considerando una tasa del 36% anual convertible mensualmente?
i= 0.36%
250 000
250 000
Primer bimestre
Pag $100,000.00
Segundo bimestre
pag $200,000.00 Se va a actualizar 4 meses
1 M= C ( 1 + i )n 2 M= 250 000 ( 1 + 0.36 )3 = 273,181.75

12 + M= 250,000.00 TOTAL = 523,181.75
A M= 100 000 ( 1 + 0.36 )4 = 112 550.88

12 +
B M= 200 000 ( 1 + 0.36 )2 = 212,180.00

12 324,730.88
523 181.75 - 324 730.88 = 198 450.87
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5.- En la compra de una TV con valor de $3,000.00 se paga $1,500.00 de contado y se firma un documento por la diferencia a pagar a 6 meses, considerando un inters del 2% mensual de cunto es el importe del documento? i= 0.02% 3 000 1 500 = 1 500 M= 1 500 ( 1 + 0.02 )2 M= 1 689.24
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ANUALIDADES
Conjunto de pagos iguales realizados a intervalos iguales de tiempo.
Inmediatas vencidas Diferidas ciertas Inmediatas anticipadas Diferidas
SIMPLES
Inmediatas vencidas Diferidas contingentes Inmediatas anticipadas Diferidas
ANUALIDADES
Inmediatas vencidas Diferidas ciertas Inmediatas anticipadas Diferidas
GENERALES
Inmediatas vencidas Diferidas contingentes Inmediatas anticipadas diferidas
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TIEMPO: Anualidad Cierta: sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Anualidad Contingente:
cuando la fecha del primer pago, la fecha del ltimo pago o ambos, no se fijan de antemano; depende de algn hecho que se sabe que ocurrir, pero no se sabe cundo.
INTERESES:
cuando el periodo de pago coincide con el de la capitalizacin de los intereses.
Anualidad Simple:
Anualidad General:
capitalizacin.
el periodo de pago no coincide con el periodo de
PAGOS: Anualidad Vencida:

final de cada periodo. los pagos se efectan a su vencimiento, es decir, al
Anualidad Anticipada: los pagos se realizan al principio de cada periodo.
INICIACIN: Anualidad Inmediata: es el caso ms comn. La realizacin de los cobros o

pagos tiene lugar en el periodo que sigue inmediatamente a la formalizacin del trato.
Anualidad diferida: se pospone la realizacin de los cobros o pagos.
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EJEMPLOS:
De los siguientes planteamientos diga qu tipo de anualidad es:
1.- Una mina en explotacin tiene una produccin anual de 600.000 dlares y se calcula que se agotar en 5 aos, cul es el valor actual de la produccin si el rendimiento del dinero es del 11%? Anualidad simple, cierta, vencida e inmediata
2.- Una persona adquiere en Septiembre un televisor a crdito y acepta liquidarlo mediante pagos entregados al principio de cada uno de los 12 bimestres comenzando en Enero del ao siguiente y con intereses del 20% anual efectivo. Anualidad general, cierta, anticipada y diferida
3.- Se vende un camin en mensualidades que deben liquidarse el primer da de cada mes a partir del prximo mes con inters del 12% anual con capitalizacin quincenal. Anualidad general, cierta, anticipada e inmediata
4.- El paga de la renta de una casa-habitacin Anualidad simple, cierta, anticipada e inmediata
5.- Una pensin por jubilacin que asigna una cantidad mensual. Anualidad simple, contingente, anticipada e inmediata
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ANUALIDADES VENCIDAS FRMULAS:

M= R [(1 + i )n -1] i C= R [(1 + i )-n -1] i R= Renta o pago por periodo C= Capital M= Monto
PROBLEMAS:
1.- Qu cantidad se acumulara en un semestre si se depositan $100,000.00 al finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 36% anual convertible mensualmente?
DATOS: R= 100 000 i= 36% anual Conv. Mensualmente 0.036 12 n= 6 100 000 [ (1 + 0.36)6 -1 ] M= _____________12________ 0.36 12 M= 19 405.22965 = 0.03 M= $646,840.98
FRMULA: M= R [(1 + i )n -1] i
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2.- Cul es el monto de $20,000.00 semestrales depositados durante 4 aos y medio en una cuenta bancaria que rinde 18% capitalizable semestralmente? DATOS: R= 20 000 i= 18% anual Capitalizable semestralmente 0.18 2 n= 4 y medio = 9 semestres 20 000 [ (1 + 0.18)9 -1 ] M= _____________ 2________ 0.18 2 M= 23,437.86559 0.09 M= $260,420.72 FRMULA: M= R [(1 + i )n -1] i
3.- Qu cantidad se acumula en una cuenta de ahorros si se depositan $200.00 mensuales durante 5 aos si el banco promete 8.5% capitalizable mensualmente? DATOS: R= 200 i= 8.5% anual Capitalizable mensualmente 0.085 12 n= 5 aos 200 [ (1 + 0.085)60 -1 ] M= ___________12________ 0.085 12 M= 105.4601195 7.083333333 M= $14,888.48 FRMULA: M= R [(1 + i )n -1] i
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4.- Qu cantidad se acumular en un trimestre si se depositan $100.00 al finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 30% anual convertible mensualmente? DATOS: R= 100 i= 30% anual Convertible mensualmente 0.30 12 n= 3 aos 100 [ (1 + 0.30)3 -1 ] M= __________12________ 0.30 12 M= 7.6890625 0.025 M= $307.56 FRMULA: M= R [(1 + i )n -1] i
5.- El Dr. Chaparro deposita $100.00 al mes de haber nacido su hijo, continua haciendo depsitos mensuales por la misma cantidad hasta que su hijo cumpla 18 aos, para ese da entregarle lo acumulado como regalo de cumpleaos. Suponga que durante ese tiempo la cuenta pag 8.52% anual convertible mensualmente. DATOS: R= 100 i= 8.52 anual Convertible mensualmente 00852 12 n= 18 aos (18 x 12) 100 [ (1 + 0.0852)216 -1 ] M= __________12________ 0.0852 12 M= 360.97856222 7.1 M= $50,842.05 FRMULA: M= R [(1 + i )n -1] i
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PROBLEMAS:
1.- Cul es el valor actual de una renta bimestral de $4,500.00 depositados al final de cada uno de 7 bimestres, si la tasa de inters es del 9% bimestral? DATOS: R= 4 500 i= 9% bimestral = 0.09% n= 7 bimestres M= 4 500 [ (1- (1 + 0.09 )-7 ] 0.09 M= $22,648.28 FRMULA: C= R [ 1- (1 + i )n ] i
2.- Cul es el valor en efectivo de una anualidad de $1,000.00 al final de cada 3 meses durante 5 aos, suponiendo un inters anual del 16% anual convertible trimestralmente? DATOS: R= 1 000 i= 16% anual Convertible trimestralmente 0.16 4 n= cada 3 meses durante 5 aos = 4 x 5 = 20 1 000 [ (1 + 0.16)-20 ] C= __________ 4________ 0.16 4 C= 543.6130538 0.04 C= $13,590.32 FRMULA: C= R [ 1- (1 + i )n ] i
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3.- Qu conviene ms para comprar un auto: a) Pagar 260,000.00 de contado b) 130,000.00 de enganche y 12,000.00 al final de cada uno de los 12 meses siguientes, si el inters se calcula a razn del 18% convertible mensualmente.
DATOS: R= 12 000 i= 18% anual Convertible mensualmente 0.18 12 n= 12 12 000 [ (1 + 0.18)- 12 ] C= __________ 12_____ = 0.18 12 C= 1963.350937 = 0.015 C= $130,890.06 + 130,000.00 260,890.06
FRMULA: C= R [ 1- (1 + i )n ] i
4.-Se calculan los intereses a una tasa del 22% convertible trimestralmente, qu pago nico de inmediato es equivalente a 15 pagos trimestrales de $800.00 si el primero de ellos se hace dentro de 3 meses? DATOS: R= 800 i= 22% anual Convertible trimestralmente 0.22 4 n= 15 pagos trimestrales 800 [ (1 + 0.22)- 15 ] C= __________ 4________ 0.22 4 C= 441.6535615 = 0.055 C= 8,030.06 FRMULA: C= R [ 1- (1 + i )n ] i
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5.- Calcular monto y capital de $40,000.00 anuales durante 6 aos a una tasa del 22% DATOS: R= 40 000 i= 22% anual n= 63 aos FRMULA: M= R [(1 + i )n -1] i C= R [ 1- (1 + i )n ] i
M= 40 000 [ (1 + 0.22)6 -1 ] 0.22 M= 91,892.15836 = 0.22 M= $417,691.6289
C= 40 000 [ 1- (1 + 0.22)-6 ] 0.22 C= 27 868.87697 = 0.22 C= $126,676.7135
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CLCULO DE RENTA DE UNA ANUALIDAD FRMULAS

M= R [(1 + i )n -1] i Despejar R: R= M [(1 + i )n -1] C= R [ 1- (1 + i )n ] i Despejar R: R= ____Ci_____ 1- (1 + i )n
EJEMPLOS:
1.- Una persona adquiere hoy a crdito una computadora que cuesta $19,750.00 y conviene pagarla con 4 mensualidades vencidas, cunto tendr que pagar cada mes si le cobran 1.8% de inters mensual? DATOS: C= 19,750.00 i= 1.8% inters mensual n= 4 mensualidades vencidas R= 19 750 ( 0.018 ) = 1-(1 + 0.018)4 R= ___355.5________ = 0.068873068 R= 5,161.66 2.- Cunto debe depositar el Sr. Jurez al final de cada mes durante los prximos 7 aos en un fondo que paga 13.5% convertible mensualmente con el objeto de acumular $100,000.00 al realizar el ltimo depsito? DATOS: C= 100 000 i= 13.50 conv. Mens. 0.135 12 n= 7 aos (12 x 7 = 84 ) R= 100 000 ( 0.135/12) = [(1 + 0.135/12 )84 -1] R= 100 000 (0.01125) 1.559274728 R= 721.489 FRMULA: R= ____Ci_____ [(1 + i )n -1] FRMULA: R= ____Ci_____ 1-(1 + i )n
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3.- Una empresa contrata una deuda de $100,000.00 en un banco, el inters es del 22% anual convertible mensualmente, cunto tendr que pagar mensualmente la empresa para saldar su deuda en 15 meses? DATOS: C= 100 000 i= 22 % anual conv. Mens. 0.22 12 n= 15 meses R= 100 000 ( 0.22/12) = [(1 + 0.22/12 )-15 -1] R= 1 833.33 = 0.238533849 FRMULA: R= ____Ci_____ 1- (1 + i )-n
R= 7,685.84
4.- Laura compra a crdito un refrigerador de $6,750.00 y conviene pagarlo con 6 mensualidades vencidas, cunto tendr que pagar al mes si le cobran 8% de inters mensual? DATOS: C= 6 750 i= 8% inters mensual 0.08 n= 6 meses R= 6 750 (0.08) = 1- (1 + 0.08)-6 540 = 0.369830373 FRMULA: R= ____Ci_____ 1- (1 + i )-n
R=
R= 1,460.12
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5.- Una empresa contrata una deuda de $1000,000.00 con un banco. El inters es del 13% anual convertible mensualmente; cunto tendr que pagar mensualmente para saldar su deuda en 3 aos? DATOS: C= 1000 000 i= 13% inters anual conv mens. 0.13/12 n= 3 aos = 36 meses R= 1000 000 ( 0.13/12 1- (1 + 0.13/12)-36 FRMULA: R= ____Ci_____ 1- (1 + i )-n
R= 10,833.33333 = 0.311521599 R= 33,693.95
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EJEMPLOS:
1.- Lucero debe pagar hoy $350,000.00, como no tiene esa cantidad disponible platica con su acreedor y acuerda pagarle mediante 6 abonos mensuales de $62,000.00, el primero de ellos dentro de 1 mes, qu tasa de inters va a pagar?
DATOS: C= 350 000 n= 6 R= 62 000 350 000 = 62 000 [ 1- (1 + i )-6 ] i 1- (1 + i )-6 = 350 000 i 62 000 1- (1 + i )-6 = 5.64516129 i
FRMULA: C= R [ 1- (1 + i )n ] i
0.01 -0.01 -0.01-X X 0.02
-5.79547647 0.15031518 -5.64516129 -5.60143089 0.19404558
0.01X = 0.15031518 -0.01 0.19404558 0.01 X = -0.007746385153 0.01-X = 0.7746385153 -0.01 X= 0.017746385 X 100 X= 1.77% mensual
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2.- Una lavadora cuesta $1,250.00 y se vende a 12 pagos mensuales de $125.00, el primero de ellos dentro de un mes, qu tasa de inters se paga?
DATOS: C= 1 250 n= 12 R= 125 1 250 = 125 [ 1- (1 + i )-12 ] i 1- (1 + i )-12 = 1 250 i 125 1- (1 + i )-6 = 5.64516129 i
FRMULA: C= R [ 1- (1 + i )n ] i
0.02 -0.01 -0.02-X X 0.03
-10.57534122 0.57534122 -10 -9.95400399 0.62133723
0.02X = 0.57534122 -0.01 0.621337230 0.02 X = 0.925972551 (-0.01) -X= 0.009259725512 0.02 X= 0.01010740274 X 100 X= 1.074027449% mensual
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3.- Un televisor de $449.50 se vende con $49.50 de cuota inicial y 18 pagos mensuales de $27.50, el primero de ellos dentro de un mes, qu tasa de inters se va a pagar?
DATOS: C= 449.50 n= 18 R= 27.50 449.50 49.50= 400 400 = 27.50 [ 1- (1 + i )-18 ] i 1- (1 + i )-18 = 400 i 27.50 1- (1 + i )-18 = 14.54545455 i
FRMULA: C= R [ 1- (1 + i )-n] i
0.02 -0.01 -0.02-X X 0.03
-14.99203125 0.44657625 14.545455 -13.75351308 1.23851817
0.02X = 0.44657625 -0.01 1.23851817 0.02-X = 0.36057303 (-0.01) 0.02-X= -0.0036057303 -0.02 X= 0.02360573 X 100 X= 2.36% mensual
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4.- A qu tasa de inters se deben hacer los depsitos semestrales vencidos de $1,200.00 para acumular $8,000.00 en 3 aos?
DATOS: M= 8 000 n= 3 aos R= 1 200 8 000 = 1 200 [ (1 + i )6 -1] [ (1 + i )6 -1] = 8 000 = 6.666666667 1 200
FRMULA: M= R [ (1 + i )-n-1] i
0.05 -0.05-X -0.01 X 0.04
6.80191281 0.135246143 6.666666667 6.63297546 0.16893735
0.05X = 0.135246143 0.01 0.16893735 0.05-X = 0.8005699814 (0.01) 0.05-X= -0.00800569814-0.05 X= 0.041994301X 100 X=4.199430186 %
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5.- Usted desea juntar o reunir un monto de $5,000.00, para ello lo har mediante 5 abonos mensuales vencidos de $762.00, qu tasa de inters anual debe de tener para reunir la cantidad?
DATOS: M= 5 000 n= 6 abonos mensuales R= 772 5 000 = 772 [ (1 + i )5-1] [ (1 + i )5-1] = 5 000 = 6.476683938 772
FRMULA: M= R [ (1 + i )-n-1] i
0.04 -0.04-X -0.01 X 0.03
6.63297546 0.156291522 6.476683938 6.46840988 0.16456558
0.04X = 0.156295223 0.01 0. 16456558 0.04-X = 0.9497721819 (0.01) X= -0.00949721819 -0.05 X= -0.030502781X 100 X= 3.05%
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ANUALIDADES ANTICIPADAS
MONTO:
Maa= R [(1 + i )n -1] ( 1 + i ) i Maa= R (1 + i )n+1 -1 -1 i
CAPITAL:
Caa= R [ 1- (1 + i )n ] ( 1 + i ) i Maa= R 1+ (1 + i )n+1 i
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EJEMPLOS:
1.- Un obrero deposita en una cuenta de ahorros $250.00 al principio de cada mes, si la cuenta paga 1.3% mensual de inters cunto habr ahorrado durante el primer ao? Maa= R [(1 + i )n -1] ( 1 + i ) i Maa= 250 [(1 + 0.13)12 -1] ( 1 + 0.013) = 3,265.98 0.013
Maa= R (1 + i )n+1 -1 -1 i
Maa= 250
(1 + 0.013 )12 +1 -1 -1 0.014
=3
2.- Qu renta anual anticipada es equivalente a una renta mensual anticipada de $680.00 a una tasa de 25% convertible mensualmente? Caa= R [(1 + i )n -1] ( 1 + i ) i Caa= 680 [ 1-(1 + 0.25/12)-12 ] ( 1 + 0.25/12 = 7,304.87 0.25/12
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3.- La Sra. Gavaldn debe pagar $90,000.00 dentro de 2 aos y para reunir esta cantidad decide hacer 12 depsitos bimestrales en una cuenta de inversin que rinde 4.2% bimestral de inters, de cunto deben ser sus depsitos si hoy realiza el primero? R= _____M___ (1 + i )n + 1 -1
R= 90 000 (1 + 0.242)12 + 1 -1= 5,682.63 0.042
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ANUALIDADES GENERALES
Las anualidades generales son aquellas en las que el periodo de pago no coincide con el de capitalizacin, por consiguiente se tiene que convertir la tasa de inters al periodo de pago. Ejemplo: Encontrar el monto de un conjunto de 4 pagos trimestrales vencidos de $5,000.00 i= 36% anual convertible mensualmente ( 1 + i )4 = ( 1 + 0.36/12 )12 ( 1 + i )4= 1.425760887 1 + i = (1.425760887) 1/4 1 + i = 1.092727 i= 1.092727 1 i= 0.092727 trimestral M= R [(1 + i )n -1] i M= 5 000 [(1 + 0.092727 )4 -1] 0.092727 M= 22,957.76
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Encontrar el monto de un conjunto de 10 depsitos vencidos de $2,500.00 , si el inters que se gana es del 30% convertible semestralmente ( 1 + i )12 ( 1 + 0.30/2 )2 ( 1 + i )12 = (1.15)2 1 + i = (1.3225) 1/12 i= 1.023567073 -1 i= 0.023567073 mensual M= R [(1 + i )n -1] i M= 2 500 (1 + 0.023567073 )10 -1] 0.023567073 M= 27,824.98
A qu cantidad pagada hoy equivalen 25 pagos quincenales vencidos de $280.00, si el inters es del 25% convertible semestralmente ( 1 + i )24 = (1 + 0.25/2 )2 ( 1 + i )24 = (1.265625) 1 + i = (1.265625)1/24 i= 1.009863581 -1 i= 0.009863581 quincenal C= R [ 1- (1 + i )-N] i C= 280 [ 1- (1 + 0.00986358055)-25] 0.00986358055 C= 6,176.89
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AMORTIZACIN
En el rea financiera significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que, generalmente son iguales y se realizan a intervalo de tiempo iguales. Amortizar es extinguir una deuda actual mediante pagos peridicos.
Ejemplo:
Sergio Campos contrae hoy una deuda de $95,000.00 al 18% convertible semestralmente que amortizar mediante 6 pagos semestrales iguales, el primero de los cuales vence dentro de 6 meses. a) calcular el valor de los pagos:
R= ____Ci_____ 1- (1 + i )n
R= ____95 000 (0.09)_____ 1- (1 + 0.09 )-6 R= ____8 550_____ = 8 550____ 1- (0.596267326) 0.403732674 R= 21,177.37
0 1 2 3 4 5 6
PAGO 0 21,177.37 21,177.37 21,177.37 21,177.37 21,177.37 21,177.37
INT. S/EL SALDO 0 8,550.00 7,413.54 6,174.79 4,824.55 3,352.80 1,748.59
AMORTIZACIN 0 12,627.37 13,763.83 15,002.81 16,352.81 17,824.57 19,428.83
SALDO 95,000.00 82,372.63 68,608.80 53,606.21 37,253.40 19,428.83 0
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Calcule el valor de los pagos y realice la tabla de amortizacin para saldar un adeudo de 4,000.00 contratado al 42% convertible bimestralmente, si la deuda ha de quedar saldada al cabo de un ao hacienda pagos bimestrales comenzando dentro de 2 meses.
R= ____Ci_____ 1- (1 + i )n
R= ____4 000 (0.07)_____ 1- (1 + 0.07 )-6 R= ____280_____ __= 1- 0.666342223 R= 839.18 280____ 0.333657776
BIM. 0 1 2 3 4 5 6
PAGO 0 839.18 839.18 839.18 839.18 839.18 839.18
INT. S/EL SALDO 0 280 240.85 198.97 154.16 106.20 54.90
AMORTIZACIN 0 559.18 598.33 640.20 685.02 732.98 784.29
SALDO 4,000.00 3,440.82 2,842.49 2,202.29 1,517.27 784.29 0
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DERECHOS ADQUIRIDOS POR EL DEUDOR Y SALDO A FAVOR DEL ACREEDOR

Resulta fcil ver que, por ejemplo, en una operacin de compra venta a crdito despus de que el deudor ha realizado algunos pagos, ha adquirido parcialmente el bien, mientras que el acreedor, al haber recibido esos pagos, ya no es prioritario de todos los derechos sobre el bien, sino solo de una parte (el saldo a su favor) En general, en cualquier operacin de amortizacin de una deuda y en cualquier momento: Derechos del Deudor + Derechos del Acreedor = Valor de la Operacin
FRMULA: SALDO= C (1 + i)n - R [ (1 + I )n ]- 1 i
Ejemplo:
Se tiene una deuda de $80,000.00 contratado al 10% convertible semestralmente que se liquida con 6 pagos semestrales (pagos vencidos)
R= ____Ci_____ 1- (1 + i )-n
R= ____80 000 (0.05)_____ 1- (1 + 0.05 )-6 R= 15,761.39
BIM. 0 1 2 3 4 5 6
PAGO 0 15 761.39 15 761.39 15 761.39 15 761.39 15 761.39 15 761.39
INT. S/EL SALDO 0 4 000 3 411.9305 2 794.457525 2 146.110901 1 465.346946 750.5447933
AMORTIZACIN 0 11,761.39 12,349.4595 12,966.93248 13,615.2791 14,296.04305 15,010.92
SALDO 80 000 68,238.61 55,889.1505 42,922.21802 29,306.93892 15,010.89587 0
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DEPRECIACIN
Es la prdida de valor que sufre un bien desde el momento en el que se adquiere, por el uso que se le da o bien por el transcurso mismo del tiempo; exceptuando a los terrenos y algunos metales. Esta prdida debe reflejarse contablemente con el fin de: a) Determinar el costo de los bienes o servicios que se generan con dichos activos. b) Establecer un fondo de reserva que permita reemplazar el bien al final de su vida til.
Cargos por depreciacin: Son los cargos que peridicamente se realizan a los resultados por la depreciacin del bien y se crea un fondo para contar con los recursos necesarios para reemplazarlo al concluir su vida til.
Valor en libros: Es la diferencia entre el valor original y la depreciacin acumulada a una fecha determinada, el cual no necesariamente corresponde a su valor de mercado.
Valor de salvamento o valor de desecho: Es el valor que tiene el activo al final de su vida til, y debe ser igual al valor en libros en esa fecha.
La base de depreciacin de un activo es igual a su costo original menos su valor calculado de salvamento, es la cantidad que debe ser cargada a resultados en el transcurso de su vida activa.
Agotamiento: Es el concepto que se utiliza en el caso de los activos que no pueden reemplazarse, es decir, la prdida progresiva de valor por la reduccin de su cantidad aprovechable. Ejemplo esto son las minas que, por la extraccin de que son objeto, van disminuyendo paulatinamente su capacidad y su valor, hasta que se agotan totalmente.
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OBJETIVOS DE LA DEPRECIACIN:
1. Reflejar en los resultados la prdida de valor del activo. 2. Crear un fondo interno para financiar la adquisicin de un nuevo activo al finalizar la vida til del antiguo.
NOTACIONES UTILIZADAS:
C= Costo original del activo S= Valor de salvamento (S puede ser negativo) n= Vida til calculada en aos B = C S= Base de depreciacin del activo Dk= Cargo por depreciacin por el ao k(1<k<n) Ak= Depreciacin acumulada al final del ao k (0 < k < n), Do = O y Dn = B Vk= Valor en libros al final del ao k(0 < k < n) (Vo= C y Vn = S dk= Tasa de depreciacin por el ao k(1 < k < n)
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MTODOS PARA CALCULAR LA DEPRECIACIN:
Mtodo de Lnea Recta.- Es el ms simple y el que ms se utiliza. Es el nico aprobado por las autoridades para cumplir con las disposiciones fiscales al respecto. Este mtodo supone que la depreciacin anual es la misma durante toda la vida til del activo. De acuerdo con ello, la base de depreciacin se divide entre el nmero de aos de vida til calculada y se determina el cargo que anualmente se har al fondo de reserva y a los resultados. Al final de la vida til, la depreciacin acumulada ms el valor de salvamento del bien debe ser igual al valor de reposicin.
Ejemplo: Se compra un equipo de cmputo con valor de $16,000.00 y se calcula que su vida til ser de 4 aos, antes de que deba se reemplazado por equipos ms modernos. Su valor de desecho se calcula en $2,500.00
a) Determinar la depreciacin anual por el mtodo de lnea recta. b) Elaborar una tabla de depreciacin.
Solucin: Utilizando la frmula D= B = C S n n D= 16 000 2 500 = 4 13 500 4
D= 3 375
De esta forma, la depreciacin anual ser de $3 375, cantidad que se incrementar en el fondo de reserva para depreciacin y disminuir en el valor en libros del activo.
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Esto se refleja claramente en la siguiente tabla:
Ao 0 1 2 3 4
Kilmetros recorridos 0 3 375 3 375 3 375 3 375
Depreciacin anual 0 3 375 6 750 10 125 13 500
Depreciacin acumulada 16 000 12 625 9 250 5 875 2 500
Mtodo de porcentaje fijo.- Este mtodo tiene en consideracin el hecho de que la depreciacin es mayor en los primeros aos de uso y menor en los ltimos. Para reflejarlo se carga un porcentaje fijo del valor en libros del activo a los resultados de la empresa. Dicho valor en libros disminuye cada ao y, por lo tanto, la depreciacin disminuye tambin consecuentemente. La depreciacin anual estar dada por la frmula: Dk= Vk-1 d El valor en libros al final del primer ao estar dado por:
V1 = V0 V0d = C - Cd Donde V es el valor en libros y d la tasa de depreciacin anual fijada. En el segundo ao, el valor en libros estar dado por:
V2 = V1 V1d = V2(1-d) = C(1-d)(1-d)(1-d) Por lo tanto, se est en presencia de una progresin geomtrica cuyo trmino comn es (1-d)
El valor en libros al final de cada ao puede determinarse utilizando la frmula: Vk = C(1-d)k En el ltimo ao, el valor de salvamento ser igual al valor en libros: S= C(1-d)n = Vn
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Dados S y n, se puede determinar la tasa de depreciacin utilizando la frmula S= C(1-d)n = Vn Este mtodo solo puede aplicarse si el valor de salvamento es positivo; de lo contrario, esta frmula carecera de sentido. En caso de que el valor de desecho calculado fuese 0, puede sustituirse por 1 para poder aplicar dicha frmula.
Ejemplo: Una compaa compra una camioneta para el reparto de su mercanca en $75,000.00, calcular que su vida til ser de 5 aos y que al final de ella su valor de desecho ser de $10 000
a) Determinar la tasa de depreciacin d que debe aplicarse b) Elaborar la tabla de depreciacin correspondiente
Solucin: Es este caso se conoce el valor de desecho y el nmero de aos de vida til. S= C(1-d)n 10 000 = 75 000(1-d)5 10 000 = (1-d)5 75 000 0.13333333 = (1-d)5 (0.13333333)1/5 = 1-d 0.66832506 = 1-d d = 1 0.668325 d = 0.33167494 d = 33.1675%
Este porcentaje se aplica para calcular la siguiente tabla de depreciacin correspondiente; si existe diferencia, debido al redondeo de las cifras, se debe ajustar en el ltimo cargo por depreciacin.
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Kilmetros Depreciacin recorridos anual 0 0 0 1 24 875.63 24 875.63 2 16 625.00 41 500.63 3 11 110.90 52 611.53 4 7 425.70 60 037.23 5 4 962.78 65 000.00* *La diferencia de 0.01 se debe a redondeo.
Ao
Depreciacin acumulada 75 000.00 50 124.38 33 499.37 22 388.47 14 962.77 10 000.00
Valor en libros 0.331675 0.331675 0.331675 0.331675 0.331675 0.331675
Mtodo de suma de dgitos.- Este mtodo al igual que el del porcentaje fijo, es un mtodo acelerado de depreciacin que asigna un cargo mayor a los primeros aos de servicio y lo disminuye con el transcurso del tiempo. Para determinar el cargo anual se multiplica la base de depreciacin del activo por una fraccin que se obtiene de la siguiente manera:
1. Se suman los dgitos (suma de dgitos) de 1 a n de los aos de vida esperada del activo. Ejemplo: Si un activo tiene una vida esperada de 4 aos, se suman los dgitos enteros correspondientes a los aos de servicio esperados: 1+2+3+4 = 10. Esta cifra tambin puede determinarse utilizando la siguiente frmula:
s = n(n+1) 2 En el caso anterior se tiene:
s= 4(4+1) 2 s= 4(5) 2 s= 10 La cifra que as se obtenga ser el denominador de la fraccin a depreciar.
2. Los dgitos correspondientes a los aos de vida til del activo se ordenan inversamente al tiempo y as, inversamente, se asignan a cada uno de los aos de vida til. Estos sern los numeradores de la fraccin.
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Ejemplo: En el caso del activo con vida de 4 aos se tiene:
Ao: Aos en orden invertido: Suma de dgitos: Fraccin que se depreciar:
1 4 10 _4__ 10
2 3 10 _3_ 10
3 2 10 _2_ 10
4 1 10 _1_ 10
3. La fraccin que as se obtenga se multiplica por la base de depreciacin del activo (C-S) y se obtiene el cargo anual. En consecuencia se tiene que:
D1 = n (C-S) S y generalizando:
D1 = n - 1 (C-S) s Dk = n-k+1 (C-S) s
Dn = 1 (C-S) s
La depreciacin acumulada (Ak) se obtiene multiplicando la base de depreciacin (CS) por la suma de las fracciones acumulada hasta ese ao. Ejemplo:
Se compra mobiliario de oficina con valor de $8 975, se espera que su vida til sea de 5 aos y tenga un valor de desecho de $2 000 a) Elaborar la tabla de depreciacin usando el mtodo de suma de dgitos. Solucin: 1. Se determina la base de depreciacin: B=CS B= 8 975 2,000 B= 6 975
2. Se calcula el denominador de la fraccin (suma de dgitos): n=5 s = n(n+1) 2 s = 5 (6) 2 s= 15
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3. Se determinan los numeradores de las fracciones: Ao: Aos en orden invertido: Fraccin que se depreciar: _ 1 5 5_ 15 3 15 2 4 4 15 2 15 3 3 3 15 1 = 15 15 15 4 2 2 15 5 1 1 15
Cabe destacar que
5 15
4 15
4. Se multiplica cada fraccin por la base de depreciacin para determinar el cargo de cada ao.
Este procedimiento puede simplificarse con la utilizacin de las frmulas como se ver en la siguiente tabla.
Ao
Fraccin
Base de depreciacin 0 6 975 6 975 6 975 6 975 6 975
Depreciacin anual 0 2 325 1 860 1 395 930 465
Depreciacin acumulada 0 2 325 4 185 5 580 6 510 6 975
0 1 2 3 4 5
0 5/15 4/15 3/15 2/15 1/15
Valor en libros 8 975 6 650 4 790 3 395 2 465 2 000
Mtodo por unidad de produccin o servicio.- Al adquirir un activo se espera que d servicio durante un determinado periodo (aos, das, horas), o bien que produzca una cantidad determinada de kilos, toneladas, unidades, kilmetros, etc. Si se conoce la vida esperada del bien en funcin de estos parmetros, puede depreciarse de acuerdo con las unidades de produccin o servicio que genera durante un periodo determinado.
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Ejemplo:
Una compaa arrendadora de autos adquiere un automvil para su flotilla con un costo de $152 000. La empresa calcula que la vida til del automvil para efectos de arrendamiento es de 60 000 km y que, al cabo de ellos, el valor de deseco de la unidad ser de 62 000. El kilometraje recorrido por la unidad durante los 3 primeros aos fue:
Aos 1 2 3
Kilmetros 24 000 22 000 14 000
a) Determinar el monto de depreciacin por kilmetro recorrido. b) Elaborar la tabla de depreciacin correspondiente.
Solucin:
En primer lugar se determina la base de depreciacin: B=CS B = 152 000 62 000 B = 90 000
Esta base de depreciacin se distribuye entre los kilmetros tiles para efectos de arrendamiento con el fin de encontrar la depreciacin por kilmetro. d/km = 90 000 60 000 d/km = $1.50
La depreciacin por kilmetro es de $1.50. Conociendo este dato, la tabla siguiente muestra la depreciacin correspondiente:
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Ao 0 1 2 3
Kilmetros recorridos 0 24 000 22 000 14 000
Depreciacin anual 0 36 000 33 000 21 000
Depreciacin acumulada 0 36 000 69 000 90 000
Valor en libros 152 000 116 000 83 000 62 000
Mtodo del fondo de amortizacin.- Este mtodo toma en consideracin los intereses que gana el fondo de reserva que se va constituyendo; por lo tanto, el incremento anual del fondo estar dado por la suma del cargo anual por depreciacin ms los intereses ganados en el periodo de referencia. La aportacin anual al fondo de amortizacin se deriva de la frmula M= R (1+i)n -1 I Para determinar el pago peridico se despeja R: R= _____Mi_____ (1+i)n -1
En este caso M = B, pues es el monto que se debe acumular al cabo de n aos, a una tasa de inters i y R = D, el cargo anual que debe realizarse al fondo. Por lo tanto Dk = B ____i_____ = ___Bi______ = _____Bi____ (1+i)n -1 (1+i)k -1 (1+i)n -1 Para determinar la depreciacin acumulada Ak calcula el monto de un pago peridico D a un plazo k y a una tasa de inters i por periodo: Ak = D ___(1+i)k -1__ i Donde: Ak =D _(1+i)k -1; i
M= R __(1+i)n -1__ i
El monto acumulado al cabo de n aos debe ser igual, como ya se seal, a la base de depreciacin del activo. Ejemplo: Se adquiere mobiliario nuevo para un hotel. Su costo de adquisicin es de $40,000.00 y se calcula que tendr una vida til de 5 aos, al cabo de los cuales su valor de desecho ser de 0. El inters vigente es del 35% anual.
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a) Determinar el cargo anual por depreciacin utilizando el mtodo del fondo de amortizacin. b) Elaborar la tabla de depreciacin correspondiente. Solucin: En primer lugar se calcula la base de depreciacin: B=CS B = 40 000 0 B = 40 000
Acto seguido, mediante la frmula D = B ____i____, se determina el cargo anual por depreciacin: (1+i)n -1 D = B ____i_____ (1+i)n -1 D = 40 000 ____0.35____ (1+0.35)5 -1 D = 40 000 ____0.35______ 4.48403344 -1 D = 40 000 ____0.35______ 3.48403344 D = 40 000(0.10045828) D = 4018.33
La aportacin que se debe hacer anualmente al fondo de amortizacin es de $4,018.33
La siguiente tabla de depreciacin que se presenta es equivalente a una tabla de amortizacin, pero con la adicin de una columna para anotar el valor en libros.
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Aos 0 1 2 3 4 5 6
Depsito anual 0 4 018.33 4 018.33 4 018.33 4 018.33 4 018.33 4 018.33
Intereses ganados 0 0 1 406.42 3 305.08 5 868.27 9 328.58 19 908.34
Depreciacin anual 0 4 018.33 5 424.75 7 323.41 9 886.6 13 346.91 39 999.99
Depreciacin acumulada 0 4 018.33 9 443.08 16 766.48 26 653.08 39 999.99
Valor en libros 40 000.00 35 981.67 30 556.92 23 233.52 13 346.92 0.01
Como puede observarse, en pocas de inflacin y altas tasas de inters, el monto de las aportaciones que realiza la empresa es relativamente pequea, pues el grueso de la depreciacin est dado por los intereses que gana el fondo. Esta situacin se invierte si los intereses que gana el fondo son bajos. Depreciacin en pocas inflacionarias.- En pocas inflacionarias, el rpido incremento de los precios de todos los bienes y servicios impiden que un sistema de depreciacin basada en costos histricos cumpla con los objetivos arriba mencionados, pues si la base de depreciacin se mantiene sin actualizar, los precios de los bienes no revelarn los costos actuales de produccin, ni el fondo que se establezca permitir reemplazar al bien. Valor de reposicin
Cuando las organizaciones enfrentan situaciones de alta inflacin sus encargados de finanzas tienen una gran responsabilidad: hacerlas productivas descontando el efecto de la inflacin. Esto es, el importe que se necesitar embolsar en el futuro para reponer un activo que se encuentra en servicio en un momento determinado. Este clculo resulta complejo, pues influyen varios factores:
a) la vida til esperada del activo b) La obsolencia del activo c) La inflacin esperada
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Ejemplo:
Cul es el valor de reposicin de un equipo cuyo costo de adquisicin es de $5,000, si su vida til esperada es de 4 aos y se prev que la inflacin anual promedio ser de 30%? Solucin: Se aplica la frmula del monto e inters compuesto y se obtiene: M = C(1+i)n M = 5 000 (1+0.30)4 M = 5000 (2.8561) M = 14 280.50 El valor de reposicin esperado en 4 aos es de $14,280.00
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Manual de Matematicas Financieras

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Manual de Matematicas Financieras

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MANUAL DE MATEMATICAS FINANCIERAS

Nombre del alumno: ______________________________________________ Grupo: ______________________________________________

Manual de Matemticas Financieras I

Ecuaciones de Valores Equivalentes.. Inters Compuesto .

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

Propias.- Es la fraccin que no se pasa de la unidad o el entero. Ejemplo: , ,

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

Loga n=b Log10 100=2

Log 3510 = 3.545307

PROPIEDADES DE LOS LOGARITMOS

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

Es una sucesin de nmeros llamados

Es una sucesin de nmeros llamados

U = t1 r n 1 S = t1 (1 - rn) si r < 1 1-r S = t1 (rn 1) si r > 1 r-1 r = razn comn

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

1, 4, 7, 10 . . . creciente Es una progresin aritmtica cuya diferencia comn es 3

3, 6, 12, 24, 48 . . . Es una progresin geomtrica cuya razn comn es 2

-2, 8, -32, 128 . . . Es una progresin geomtrica cuya razn comn es -4

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

EJEMPLOS DE PROGRESIONES ARITMTICAS:

DATOS: t1 = 3 d=4 n =10

FRMULA: U = t + (n-1) d U = 3 + (10 1) 4 U = 3 + (9) (4) U = 3 (36) U = 39

DESARROLLO: S = n [2 t1 + (n-1) d] 2 S = 10 [ 2 (3) + (10 1) (4) ] 2 S = 10 6 + 9 (4) 2 S = 10 (42) = 420 = 210 2 2

S = n (t1 + U) 2 S = 10 (3+39) 2 S = 10 (42) = 420 = 210 2 2

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

FRMULA: U = t1 + (n-1) d U = 48 + (15 1)-3 U = 48 + (-42) U=6

DESARROLLO: S = n [2 t1 + (n-1) d] 2 S = 15 [ 2 (48) + (15 1) (-3) ] 2 S = 15 96 + (-42) 2 S = 15 (54) = 810 = 405 2 2

3) Determine la suma de los nmeros pares del 1 al 100:

DATOS: t1 = 2 d=2 n = 50 U = 100

S = n (t1 + U) 2 S = 50 ( 2 + 100) 2 S= 50 (102) = 5100 = 2550 2 2

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

S = n (2 t1 + U) 2 S = 12 (1.00 + 1.55) 2 S = 12 (2.55) = 30.6 2 2 S = 15.3

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

EJEMPLOS DE PROGRESIONES GEOMTRICAS:

S = t 1 ( rn 1 ) r-1 S = 1 ( 210 1 ) = 210 1 = 1023 2-1 1

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

DATOS: t1 = 100 r = 1.4 n=6

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

ELEMENTOS QUE INTERVIENEN EN UNA OPERACIN DE INTERS SIMPLE

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

a) Cul es el capital? C= 20,000.00

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

DATOS: C = 180,000.00 t = 160 das i = 30% M= ?

1 + (o.30) ( 160 360

DESARROLLO: C= 60,000.00 = 60,000.00 1 + (0.36) (2) 1.72

Apuntes Ing. /Lae Jess Alberto Snchez Valtierra

Manual de Matemticas Financieras I

DATOS: C = 500,000 M= 800,000 i= ?

FRMULA: I = C I t ; Despejamos i: i= __ I_____ Ct I= M C I= 800 000 500 000 I= 300,000

DESARROLLO: C= __ 20,000______ = 1 + (0.018) ( 2 ) C= ____20,000______ = 1.036 C= $19,305.01

Nombre del alumno: Grupo:

FRMULA: I = C I t ; Despejamos i: i= I___ Ct I= M C I= 800 000 500 000 I= 300,000

DESARROLLO: C= 20,000 = 1 + (0.018) ( 2 ) C= 20,000__ = 1.036 C= $19,305.01

FRMULA: I=CIt Despejamos i: i= I_ Ct

_ 185 000___ = 1+

C= $179,032.25 PARA SACAR DESCUENTO COMERCIAL: C= M (1+dt)

_ 185 000___ = 1-

D= 1 000 - 945.05 = 54.95 PARA SACAR DESCUENTO COMERCIAL: t= D M d

_ 54.95___ = (1 000) (0.25)

t= 0.2198 x 360 = t= 79.128 = 80 das PARA SACAR DESCUENTO REAL: t= D C d

_ 54.95___ = ( 945.05 ) (0.25)

DESARROLLO: C= _ 3 850 = 1 + ( 0.18 ) ( 30 )

DESARROLLO: M= _ 1 439.79 = 1 - ( 0.17 ) ( 85 ) 360